QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ THƯƠNG MẠI

QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ THƯƠNG MẠI

1 Lời mở đầu Để khởi tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có lợng vốn định Vốn tiền đề cần thiết thiếu cho việc hình thành phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nghị hội nghị lần thứ BCHTW Đảng CSVN đà rõ Các xí nghiệp quốc doanh không đợc bao cấp giá vốn, phải chủ động kinh doanh với quyền tự chủ đầy đủ đảm bảo tự bù đắp chi phí, kinh doanh có lÃi Theo tinh thần doanh nghiệp sản xuất kinh doanh phải gắn với thị trờng, bám sát thị trờng, tự chủ sản xuất kinh doanh tự chủ vốn Nhà nớc tạo môi trờng hành lang kinh tế pháp lý cho doanh nghiệp hoạt động đồng thời tạo áp lực cho doanh nghiệp muốn tồn đứng vững cạnh tranh phải trọng quan tâm đến vốn để tạo lập quản lý sử dụng đồng vốn cho có hiệu Nhờ nhiều doanh nghiệp đà kịp thích nghi với tình hình mới, hiệu sản xuất kinh doanh tăng lên rõ rệt song bên cạnh không doanh nghiệp trớc làm ăn có phần khả quan nhng chế đà hoạt động hiệu Thực tế nhiều nguyên nhân, nguyên nhân quan trọng công tác tổ chức quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp nhiều hạn chế, hiệu sử dụng đồng vốn thấp Chính vậy, vấn đề thiết đặt cho doanh nghiệp phải xác định phải đáp ứng đợc nhu cầu vốn thờng xuyên cần thiết hiệu sử dụng đồng vốn sao? Đây mét vÊn ®Ị nãng báng cã tÝnh chÊt thêi sù không đ ợc nhà quản lý doanh nghiệp quan tâm, mà thu hút đợc ý nhà đầu t lĩnh vực tài chính, khoa học vào doanh nghiệp Xuất phát từ vị trí, vai trò vô quan trọng vốn lu động thông qua trình thực tập Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại định chọn đề tài: Vốn lu động hiệu sử dụng vốn lu động Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại làm đề tài nghiên cứu cho luận văn Ngoài phần mở đầu phần kết luận bố cục luận văn gồm chơng: Chơng I : Vốn lu động hiệu sử dụng vốn lu động Chơng II : Tình hình quản lý sử dụng vốn lu động Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại Chơng III : Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại Mặc dù đà cố gắng song trình độ nhận thức thực tế lý luận hạn chế, đề tài chắn không tránh khỏi thiếu sót Tôi mong nhận đợc góp ý quý báu thầy cô, cán tài đà qua công tác nh bạn sinh viên để đề tài nghiên cứu đợc hoàn thiện Tôi xin chân thành cảm ơn thầy giáo Trần Công Bẩy, cán phòng Kế toán - Tài vụ Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại đà giúp đỡ tạo điều kiện cho hoàn thành đề tài Hà nội, tháng 08 năm 2001 Chơng I Vốn lu động hiệu sử dụng vốn lu động I - Vốn lu động vai trò vốn lu động I.1/ Khái niệm vốn lu động Mỗi doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh tài sản cố định (TSCĐ) phải có tài sản lu động (TSLĐ) tuỳ theo loại hình doanh nghiệp mà cấu TSLĐ khác Tuy nhiên doanh nghiệp sản xuất TSLĐ đợc cấu thành hai phận TSLĐ sản xuất tài sản lu thông - TSLĐ sản xuất bao gồm tài sản khâu dự trữ sản xuất nh nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu tài sản khâu sản xuất nh bán thành phẩm, sản phÈm dë dang, chi phÝ chê ph©n bỉ - Tài sản lu thông doanh nghiệp bao gồm sản phẩm hàng hóa cha đợc tiêu thụ ( hàng tồn kho ), vốn tiền khoản phải thu Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành thờng xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có lợng TSLĐ định Do vậy, để hình thành nên TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng số vốn đầu t vào loại tài sản này, số vốn đợc gọi vốn lu động Tóm lại, vốn lu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp đợc thực thờng xuyên, liên tục Vốn lu động chuyển toàn giá trị chúng vào lu thông từ lu thông toàn giá trị chúng đợc hoàn lại lần sau chu kỳ kinh doanh II.2/ Đặc điểm vốn lu động Vốn lu động hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ sản xuất Trong trình đó, vốn lu động chuyển toàn bộ, lần giá trị vào giá trị sản phẩm, kết thúc trình sản xuất, giá trị hàng hóa đợc thực vốn lu động đợc thu hồi Trong trình sản xuất, vốn lu động đợc chuyển qua nhiều hình thái khác qua giai đoạn Các giai đoạn vòng tuần hoàn đan xen với mà không tách biệt riêng rẽ Vì trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốn lu động có vai trò quan trọng Việc quản lý vốn lu động đòi hỏi phải thờng xuyên nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục ách tắc sản xuất, đảm bảo đồng vốn đợc lu chuyển liên tục nhịp nhàng Trong chế tự chủ tự chịu trách nhiệm tài chính, vận động vốn lu động đợc gắn chặt với lợi ích doanh nghiệp ngời lao động Vòng quay vốn đợc quay nhanh doanh thu cao tiết kiệm đợc vốn, giảm chi phí sử dụng vốn cách hợp lý làm tăng thu nhập doanh nghiƯp, doanh nghiƯp cã ®iỊu kiƯn tÝch tơ vèn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống công nhân viên chức doanh nghiệp II.3/ Thành phần vốn lu động Dựa theo tiêu thức khác nhau, chia vốn lu động thành loại khác Thông thờng có số cách phân loại sau: * Dựa theo hình thái biểu vốn chia vốn lu động thành loại: - Vốn tiền khoản phải thu: + Vốn tiền: Tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển Tiền loại tài sản doanh nghiệp mà dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ Do vậy, hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải có lợng tiền định + Các khoản phải thu: Chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng, thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng hóa, dịch vụ dới hình thức bán trớc trả sau - Vốn vật t, hàng hóa: Bao gồm loại gọi chung hàng tồn kho + Nguyên liệu, vật liệu, công cụ dụng cụ + Sản phẩm dở dang + Thành phẩm Việc phân loại vốn lu động theo cách tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét, đánh giá khả toán doanh nghiệp * Dựa theo vai trò vốn lu động trình sản xuất kinh doanh chia vốn lu động thành loại chủ yếu sau: - Vốn lu động khâu dự trữ sản xuất, gồm khoản: + Vốn nguyên liệu, vật liệu + Vèn c«ng cơ, dơng + Vèn vËt liƯu phụ - Vốn lu động khâu sản xuất: + Vèn s¶n phÈm dë dang + Vèn vỊ chi phÝ tr¶ tríc + Vèn phơ tïng thay thÕ + Vèn nhiên liệu - Vốn lu động khâu lu thông + + + + Vốn thành phẩm Vốn tiền Vốn đầu t ngắn hạn chứng khoán loại khác Vốn toán: khoản phải thu tạm ứng * Theo nguồn hình thành - Nguồn vốn pháp định: Nguồn vốn Nhà nớc cấp, xà viên, cổ đông đóng góp hc chđ doanh nghiƯp tù bá - Ngn vốn tự bổ sung: Đây nguồn vốn doanh nghiệp tự bổ sung chủ yếu phần lấy từ lợi nhuận để lại - Nguồn vốn liên doanh, liên kết - Nguồn vốn huy động thông qua phát hành cổ phiếu - Nguồn vốn vay Đây nguồn vốn quan trọng mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu vốn lu động thờng xuyên kinh doanh Tuỳ theo điều kiện cụ thể mà doanh nghiệp vay vốn ngân hàng tổ chức tín dụng khác vay vốn t nhân đơn vị tổ chức nớc I.4 - Vai trò vốn lu động Để tiến hành sản xuất, TSCĐ nh máy móc, thiết bị, nhà xởng doanh nghiệp phải bỏ lợng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho trình sản xuất Nh vốn lu động điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác vốn lu động điều kiện tiên trình sản xuất kinh doanh Ngoài vốn lu động đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp đợc tiến hành thờng xuyên, liên tục Vốn lu động công cụ phản ánh đánh giá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp Vốn lu động có khả định đến quy mô hoạt động doanh nghiƯp Trong nỊn kinh tÕ thÞ trêng doanh nghiƯp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp phải huy động lợng vốn định để đầu t đủ để dự trữ vật t hàng hóa Vốn lu động giúp cho doanh nghiệp chớp đợc thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp Vốn lu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán đợc tính toán sở bù đắp đợc giá thành sản phẩm cộng thêm phần lợi nhuận Do đó, vốn lu động đóng vai trò định việc tính giá hàng hóa bán II - Hiệu sử dụng vốn lu động doanh nghiệp II.1/ Quản lý bảo toàn vốn lu động Để nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động trớc hết phải làm để quản lý bảo toàn vốn lu động Xuất phát từ đặc điểm phơng thức chuyển dịch giá trị ( chuyển toàn lần vào giá thành sản phẩm tiêu thụ ) phơng thức vận động TSLĐ vốn lu động ( có tính chất chu kỳ lặp lại, đan xen ) khâu quản lý sử dụng bảo quản vốn lu động cần lu ý nội dung sau: - Cần xác định ( ớc lợng ) số vốn lu động cần thiÕt, tèi thiÓu kú kinh doanh Nh vËy sÏ đảm bảo đủ vốn lu động cần thiết cho trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành thờng xuyên, liên tục, tránh ứ đọng vốn ( phải trả lÃi vay), thúc đẩy tốc độ luân chuyển vốn dẫn đến nâng cao hiệu sử dụng vốn - Tổ chức khai thác tốt nguồn tài trợ vốn lu động + Trớc hết trình tự khai thác nguồn vốn: doanh nghiệp cần khai thác triệt để nguồn vốn nội khoản vốn chiếm dụng cách hợp pháp, thờng xuyên + Nếu số vốn lu động thiếu, doanh nghiệp tiếp tục khai thác đến nguồn bên doanh nghiệp nh: Vốn liên doanh, vốn vay ngân hàng, công ty tài chính, vốn phát hành cổ phiếu, trái phiếu Khi khai thác nguồn vốn bên ngoài, điều đáng lu ý phải cân nhắc yếu tố lÃi suất tiền vay - Phải có giải pháp bảo toàn phát triển vốn lu động Cũng nh vốn cố định, bảo toàn đợc vốn lu động có nghĩa bảo toàn đợc giá trị thực vốn hay nói cách khác bảo toàn đợc sức mua đồng vốn không bị giảm sút so với ban đầu Điều thể qua khả mua sắm TSLĐ khả toán doanh nghiệp trình sản xuất kinh doanh - Phải thờng xuyên tiến hành phân tích tình hình sử dụng vốn lu động thông qua tiêu tài nh: vòng quay toàn bé vèn lu ®éng, hiƯu st sư dơng vèn lu động, hệ số nợ Nhờ tiêu ngời quản lý tài điều chỉnh kịp thời biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn nhằm tăng mức doanh lợi Các vấn đề nêu mang tính nguyên tắc Trên thực tế vấn đề quản lý sử dụng vốn lu động phức tạp điều đòi hỏi ngời quản lý không lý thuyết mà cần phải có đầu óc thực tế có nghệ thuật sử dụng vốn II.2/ Những vấn đề hiệu sử dụng vốn lu động a> Khái niệm ý nghĩa hiệu sử dụng vốn lu động Điểm xuất phát để tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải có lợng vốn định nguồn tài trợ tơng ứng Có dầy vốn trờng vốn tiền đề tốt để sản xuất kinh doanh song viƯc sư dơng ®ång vèn ®ã nh cho có hiệu nhân tố định cho tăng trởng phát triển doanh nghiệp Các khái niệm hiệu sử dụng vốn lu động + Hiệu sử dụng vốn lu động hiệu thu đợc sau đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lu động qua giai đoạn trình sản xuất Tốc độ cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lu động lớn ngợc lại + Hiệu sử dụng vốn lu động hiệu đem lại cao mà số vốn lu động cần cho đồng luân chuyển Quan niệm thiên chiều hớng tiết kiệm đợc vốn lu động cho đồng luân chuyển tốt Nhng hàng hóa sản xuất không tiêu thụ đợc hiệu sử dụng đồng vốn không cao + Hiệu sử dụng vốn lu động thời gian ngắn để vốn lu động quay đợc vòng Quan niệm nói hệ quan niệm + Hiệu sử dụng vốn lu động hiệu phản ánh tổng TSLĐ so với tổng nợ lu động cao + Hiệu sử dụng vốn lu động hiệu phản ánh số lợi nhuận thu đợc bỏ đồng vốn lu động + Hiệu sử dụng vốn lu động hiệu thu đợc đầu t thêm vốn lu động cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh số tiêu thụ với yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn tốc độ tăng vốn lu động Nói tóm lại, cho dù có nhiều cách tiếp cận khác hiệu sử dụng vốn lu động, song nói đến hiệu sử dụng vốn lu động phải có quan niệm toàn diện tách rời với chu kỳ sản xuất kinh doanh hợp lý ( chu kỳ sản xuất kinh doanh ngắn hiệu sử dụng vốn cao ), định mức sử dụng đầu vào hợp lý, công tác tổ chức quản lý sản xuất, tiêu thụ thu hồi công nợ chặt chẽ Do cần thiết phải đề cập tới tiêu hiệu sử dụng vốn lu động ý nghĩa việc nâng cao hiệu sư dơng vèn lu ®éng Nh ®· nãi ë để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh điều kiện thiếu vốn Khi đà có đồng vốn tay câu hỏi đặt ta phải sử dụng đồng vốn nh để vốn sinh lời, vốn phải sinh lời nhân tố định tồn phát triển doanh nghiệp Lợi ích kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải quản lý, sử dụng hợp lý, có hiệu đồng vốn, tiết kiệm đợc vốn tăng tích lũy để thực tái sản xuất mở rộng quy mô sản xuất ngày lớn Hiệu sử dụng vốn lu động tiêu tổng hợp dùng để đánh giá chất lợng công tác quản lý sử dụng vèn kinh doanh nãi chung cđa doanh nghiƯp Th«ng qua tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lu động cho phép nhà quản lý tài doanh nghiệp có nhìn xác, toàn diện tình hình quản lý sử dụng vốn lu động đơn vị từ đề biện pháp, sách định đắn, phù hợp để việc quản lý sử dụng đồng vốn nói chung VLĐ nói riêng ngày có hiệu tơng lai Suy cho việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động nhằm vào việc nâng cao lợi nhuận Có lợi nhuận có tích luỹ để tái sản xuất ngày mở rộng b> Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lu động T T Tên tiêu Số vòng quay VLĐ Kỳ luân Công thức tính ý nghĩa Doanh thu VLĐ bình quân Cho biết kỳ vốn lu động quay đợc vòng vòng quay lớn (so với tốc độ quay trung bình ngành) chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lu động cao Đây số ngày cần thiết ®Ĩ vèn lu 360 chun VL§ Sè vòng quay VLĐ động quay đợc vòng Thời gian quay nhỏ tốc độ luân chuyển lớn Hệ số đảm nhiệm VLĐ VLĐ bình quân Doanh thu Để có đồng vốn luân chuyển cần đồng VLĐ Hệ số nhỏ hiệu sử dụng vốn lu động cao, số vốn tiết kiệm đợc nhiều Sức sản xuất VLĐ Giá trị tổng sản lợng VLĐ bình quân Phản ánh đồng vốn lu động đem lại đồng giá trị sản lợng Chỉ tiêu cao, hiệu sử dụng vốn lu động cao ngợc lại Sức sinh lời VLĐ Tổng lợi nhuận VLĐ bình quân Một đồng vốn làm đồng lợi nhuận Tổng TSLĐ Nợ ngắn hạn Hệ số phản ánh khả chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn (dới 12 tháng) Khi hệ số thấp so với hệ số trung bình ngành thể khả trả nợ doanh nghiệp thấp ngợc lại hƯ sè nµy cao cho thÊy doanh nghiƯp cã khả sẵn sàng toán khoản nợ đến hạn Khả toán thời Khả toán nhanh Chỉ tiêu đánh giá chặt chẽ khả toán doanh nghiệp Hệ Tổng TSLĐ HTK số cao chắn phản ánh lực toán nhanh doanh Nợ ngắn hạn nghiệp tốt thật c> Các nhân tố ảnh hởng tới hiệu sử dụng vốn lu động doanh nghiệp Các nhân tố khách quan ảnh hởng tới hiệu sử dụng vốn lu động doanh nghiệp Trớc tiên phải kể đến yếu tố sách kinh tế Nhà nớc Đây nhân tố có ¶nh hëng rÊt lín ®Õn hiƯu qu¶ s¶n xt kinh doanh nói chung hiệu sử dụng vốn lu động nói riêng Vì tuỳ theo thời kỳ, tuỳ theo mục tiêu phát triển mà Nhà nớc có sách u đÃi vốn thuế lÃi suất tiền vay ngành nghề cụ thể, có sách khuyến khích ngành nghề nhng lại hạn chế ngành nghề khác Bởi tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp quan tâm tuân thủ sách kinh tế Đảng Nhà nớc Thứ hai ảnh hởng môi trờng kinh tế vĩ mô nh lạm phát dẫn tới giá đồng tiền làm cho vốn doanh nghiệp bị dần theo tốc độ trợt giá tiền tệ hay nhân tố tác động đến cung cầu ®èi víi hµng hãa cđa 10 doanh nghiƯp, nÕu nhu cầu hàng hóa giảm xuống làm cho hàng hóa doanh nghiệp khó tiêu thụ, tồn đọng gây ứ đọng vốn hiệu sử dụng vốn lu động bị giảm xuống Các nhân tố chủ quan ¶nh hëng tíi hiƯu qu¶ sư dơng vèn lu ®éng doanh nghiệp Một nhân tố quan trọng tác động trực tiếp đến hiệu sử dụng vốn lu động doanh nghiệp kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp hay nói cách khác doanh thu lợi nhuận Doanh thu lợi nhuận cao hay thấp phản ánh vốn lu động sử dụng hiệu hay không hiệu Do vấn đề mấu chốt doanh nghiệp phải tìm cách để nâng cao doanh thu lợi nhuận Khi doanh nghiệp xác định nhu cầu vốn lu động không xác cấu vốn không hợp lý gây ảnh hởng không nhỏ tới hiệu sử dụng vốn Việc lựa chọn dự án thời điểm đầu t có vai trò quan trọng hiƯu qu¶ sư dơng vèn NÕu doanh nghiƯp biÕt lùa chọn dự án khả thi thời điểm đầu t lúc tối thiểu hóa chi phí tối đa hóa lợi nhuận qua góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn nói chung vốn lu động nói riêng Chất lợng công tác quản lý vốn lu động có ảnh hởng lớn ®Õn hiƯu qu¶ sư dơng vèn lu ®éng cđa doanh nghiệp Bởi vì, công tác quản lý vốn lu động giúp cho doanh nghiệp dự trữ đợc lợng tiền mặt tốt vừa đảm bảo đợc khả toán vừa tránh đợc tình trạng thiếu tiền mặt tạm thời lÃng phí giữ nhiều tiền mặt, đồng thời xác định đợc lợng dự trữ hợp lý giúp cho trình sản xuất kinh doanh đợc liên tục mà không bị d thừa gây ứ đọng vốn Ngoài công tác quản lý vốn lu động làm tăng đợc số lợng sản phẩm tiêu thụ chiếm lĩnh thị trờng thông qua sách thơng mại Một nhân tố khác ảnh hởng tới hiệu sử dụng vốn lu động doanh nghiệp khả toán Nếu đảm bảo tốt khả toán doanh nghiệp không bị tín nhiệm quan hệ mua bán nợ hạn ... QUảN Lý Và Sử DụNG vốn lu động Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại I - Một số nét khái quát Công ty Cổ phần Thiết bị thơng mại I.1 - Quá trình hình thành phát triển công ty Tiền thân Công ty Cổ. .. phần nâng cao hiệu sử dụng vốn nói chung vốn lu động nói riêng Chất lợng công tác quản lý vốn lu ®éng cịng cã ¶nh hëng rÊt lín ®Õn hiƯu qu¶ sử dụng vốn lu động doanh nghiệp Bởi vì, công tác quản. .. mức sử dụng đầu vào hợp lý, công tác tổ chức quản lý sản xuất, tiêu thụ thu hồi công nợ chặt chẽ Do cần thiết phải đề cập tới tiêu hiệu sử dụng vốn lu động ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng vốn