PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CHƯƠNG 5 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

5.1. Ý nghĩa mục tiêu, nội dung và phương pháp phân tích báo cáo tài chính5.2. Đánh giá khái quát tình hình tài chính5.3. Phân tích tình hình và khả năng thanh toán nợ phải thu – nợ phải trả5.4. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn5.5. Phân tích hiệu quả kinh doanh

Trang 2

5.1 Ý ngh ĩa mục tiêu, nội dung và phương

pháp phân tích báo cáo tài chính

Đánh giá đúng thực trạng tài chính DN, tiềm năng, dự kiến …

Trang 3

Kết quả tài chính quá khứ

Xem xét, kiểm tra, đối chiếu và

so sánh số liệu

Xem xét, kiểm tra, đối chiếu và

so sánh số liệu

5.1 Ý ngh ĩa mục tiêu, nội dung và phương

pháp phân tích báo cáo tài chính

Trang 4

5.1 Ý ngh ĩa mục tiêu, nội dung và phương pháp

phân tích báo cáo tài chính

5.1.2 Ý nghĩa:

Hoạt động tài chính Hoạt động Hoạt động SXKD SXKD

Báo cáo tài chính

Các đối tượng sử dụng khác nhau

Nghiên cứu

Trang 5

5.1.3 Mục tiêu phân tích:

Cung cấp thông tin

về tín dụng

• Ra quyết định về

đầu tư, về tín dụng, các quyết định khác…

• Ra quyết định về

đầu tư, về tín dụng, các quyết định khác…

Cung cấp thông tin về dòng tiền

• Đánh giá số

lượng, thời gian, rủi ro của dòng tiền của DN

Cung cấp thông tin

về các nguồn lực

• Các sự kiện, các hoạt động, các tình huống … ảnh hưởng đến các nguồn lực

Phân tích các báo cáo tài chính

Trang 6

5.1 Ý ngh ĩa mục tiêu, nội dung và phương pháp phân

tích báo cáo tài chính

5.1.4 Nhiệm vụ và nội dung phân tích:

 Đánh giá khái quát tình hình tài chính

 Phân tích tình hình và khả năng thanh toán

 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn

 Phân tích hiệu quả KD

5.1.4 Nhiệm vụ và nội dung phân tích:

 Đánh giá khái quát tình hình tài chính

 Phân tích tình hình và khả năng thanh toán

 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn

 Phân tích hiệu quả KD

Trang 7

5.1.5 Phương pháp phân tích:

 Phân tích theo chiều ngang: đánh giá biến động theo thời gian

và nhận biết xu hướng của biến động

 Phân tích theo chiều dọc: đánh giá mặt kết cấu và biến động kết cấu

 Phân tích các tỷ số chủ yếu: so sánh để đánh giá vị thế của DN trong ngành

 Điều kiện để phân tích có ý nghĩa:

 Tiêu chuẩn so sánh: chọn tiêu chuẩn so sánh phải dựa

trên yêu cầu của nội dung nghiên cứu

cùng một nội dung kinh tế, cùng phương pháp tính toán và đơn vị tính toán.

5.1.5 Phương pháp phân tích:

 Phân tích theo chiều ngang: đánh giá biến động theo thời gian

và nhận biết xu hướng của biến động

 Phân tích theo chiều dọc: đánh giá mặt kết cấu và biến động kết cấu

 Phân tích các tỷ số chủ yếu: so sánh để đánh giá vị thế của DN trong ngành

 Điều kiện để phân tích có ý nghĩa:

 Tiêu chuẩn so sánh: chọn tiêu chuẩn so sánh phải dựa

trên yêu cầu của nội dung nghiên cứu

cùng một nội dung kinh tế, cùng phương pháp tính toán và đơn vị tính toán.

Trang 8

5.2 Đánh giá khái quát tình hình tài chính

5.2.1 Nhiệm vụ:

 Phân tích đánh giá thực trạng của hoạt động tài chính

 Vạch rõ những mặt tích cực – tiêu cực của hoạt động tài

chính

 Xác định nguyên nhân và ảnh hưởng của các nhân tố

 Đề ra các biện pháp tích cực nâng cao hiệu quả SXKD

5.2.2 Nội dung phân tích:

 Phân tích khái quát Bảng CĐKT

 Phân tích khái quát báo cáo KQHĐKD

 Phân tích khái quát báo cáo Lưu chuyển tiền tệ

 Tính các tỷ số tài chính

5.2.1 Nhiệm vụ:

 Phân tích đánh giá thực trạng của hoạt động tài chính

 Vạch rõ những mặt tích cực – tiêu cực của hoạt động tài

chính

 Xác định nguyên nhân và ảnh hưởng của các nhân tố

 Đề ra các biện pháp tích cực nâng cao hiệu quả SXKD

5.2.2 Nội dung phân tích:

 Phân tích khái quát Bảng CĐKT

 Phân tích khái quát báo cáo KQHĐKD

 Phân tích khái quát báo cáo Lưu chuyển tiền tệ

 Tính các tỷ số tài chính

Trang 9

5.3 Phân tích tình hình và kh ả năng thanh

5.3.1 Phân tích các hệ số quay vòng các khoản phải thu khách hàng – các khoản phải trả người bán:

 Số vòng luân chuyển các vòng phải thu:

Tổng DT bán chịu

các vòng phải thu Số dư bình quân các khoản

phải thu của khách hàng

Tổng số nơ phải thu của khách

hàng đầu kỳ và cuối kỳ

Số dư bình quân các khoản = X100phải thu của khách hàng 2

Trang 10

5.3 Phân tích tình hình và kh ả năng thanh toán

n ợ phải thu – nợ phải trả

 Kỳ thu tiền bình quân của DT bán chịu:

Số ngày của kỳ

Kỳ thu tiền bình quân của = X 100doanh thu ban chịu (ngày) Số vòng luân chuyển của các

khoản phải thu của khách hàng

Số dư bình quân các khoản phảithu của khách hàng

Kỳ thu tiền bình quân của = X 100doanh thu ban chịu (ngày) Tổng doanh thu bán chịu

Trang 11

 Số vòng luân chuyển các khoản phải trả:

Tổng tiền hàng mua chịu

các vòng phải trả Số dư bình quân các khoản

phải trả người bán

Tổng số nơ phải trả người bán

đầu kỳ và cuối kỳ

Số dư bình quân các khoản = X100phải trả người bán 2

Trang 12

 Thời gian quay vòng của các khoản phải trả người bán:

Thời gian quay vòng của các = X 100khoản phải trả người bán (ngày) Số vòng luân chuyển của các

khoản phải trả người bán

Trang 13

5.3.2 Phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán:

Nhu cầu thanh toán Số tiề n Khả năng thanh toán Số tiề n

I Các k hoản phải thanh toán

ngay trong tháng (quý)

I Các k hoản có thể s ử dụng thanh toán ngay trong tháng (quý)

1 Các k hoản nợ quá hạn 1 Tiề n m ặt

Phải nộp ngân sách 2 Tiề n gửi Ngân hàng

Nợ người bán 4 Các k hoản tương đương tiề n

Bảng phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán

Nhu cầu thanh toán Số tiề n Khả năng thanh toán Số tiề n

I Các k hoản phải thanh toán

ngay trong tháng (quý)

I Các k hoản có thể s ử dụng thanh toán ngay trong tháng (quý)

1 Các k hoản nợ quá hạn 1 Tiề n m ặt

Phải nộp ngân sách 2 Tiề n gửi Ngân hàng

Nợ người bán 4 Các k hoản tương đương tiề n

Trang 14

Khả năng thanh toánHệ số khả năng thanh toán (HK) =

Nhu cầu thanh toán

 Nếu H K > 1, DN đảm bảo khả năng thanh toán, tình hình tài chính bình

thường (tốt)

Nếu H K < 1, khả năng thanh toán của DN kém, không đủ tài chính để

thanh toán trong kỳ

Nếu H K = 1, DN có tài chính vừa đủ để thanh toán trong kỳ

thường (tốt)

Trang 15

5.4 Phân tích hi ệu quả sử dụng vốn

5.4.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản:

 Sức sản xuất của tổng tài sản:

Doanh thu thuần (hoặc tổng GTSX)Sức sản xuất của =

tổng tài sản Tổng tài sản bình quân

Tổng giá trị tài sản hiện có

đầu kỳ và cuối kỳTổng tài sản bình quân =

2

5.4.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản:

 Sức sản xuất của tổng tài sản:

Tổng giá trị tài sản hiện có

đầu kỳ và cuối kỳTổng tài sản bình quân =

2

Trang 16

 Sức sinh lợi của tổng tài sản:

Lợi nhuận thuần trước thuế (hoặc sau thuế)Sức sinh lợi của =

 Suất hao phí của tổng tài sản:

Tổng tài sản bình quânSuất hao phí của =

tổng tài sản Doanh thu thuần (lợi nhuận thuần, GTSX)

 Sức sinh lợi của tổng tài sản:

 Suất hao phí của tổng tài sản:

Tổng tài sản bình quânSuất hao phí của =

tổng tài sản Doanh thu thuần (lợi nhuận thuần, GTSX)

Trang 17

 Sức sản xuất của tài sản cố định:

tài sản cố định Nguyên giá bình quân(giá trị còn lại bình

 Sức sản xuất của tài sản cố định:

tài sản cố định Nguyên giá bình quân(giá trị còn lại bình

Trang 18

 Sức sinh lợi của tài sản cố định:

TSCĐ Nguyên giá bình quân (giá trị còn lại bình quân)

của TSCĐ

 Suất hao phí của tài sản cố định:

Nguyên giá bình quân (giá trị còn lại bình quân)

của TSCĐSuất hao phí của =

tài sản cố định Doanh thu thuần (lợi nhuận thuần, GTSX)

 Sức sinh lợi của tài sản cố định:

TSCĐ Nguyên giá bình quân (giá trị còn lại bình quân)

của TSCĐ

 Suất hao phí của tài sản cố định:

Nguyên giá bình quân (giá trị còn lại bình quân)

của TSCĐSuất hao phí của =

tài sản cố định Doanh thu thuần (lợi nhuận thuần, GTSX)

Trang 19

 Sức sản xuất của tài sản ngắn hạn:

Doanh thu thuần (hoặc GTSX)Sức sản xuất của =

tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn bình quân

Tổng giá trị tài sản ngắn hạnhiện có đầu kỳ và cuối kỳGiá trị tài sản ngắn =

hạn bình quân 2

 Sức sản xuất của tài sản ngắn hạn:

Doanh thu thuần (hoặc GTSX)Sức sản xuất của =

Tổng giá trị tài sản ngắn hạnhiện có đầu kỳ và cuối kỳGiá trị tài sản ngắn =

hạn bình quân 2

Trang 20

 Sức sinh lợi của tài sản ngắn hạn:

 Suất hao phí của tài sản ngắn hạn:

Tài sản ngắn hạn bình quânSuất hao phí của =

tài sản ngắn hạn Doanh thu thuần (lợi nhuận thuần, GTSX)

 Sức sinh lợi của tài sản ngắn hạn:

 Suất hao phí của tài sản ngắn hạn:

Tài sản ngắn hạn bình quânSuất hao phí của =

tài sản ngắn hạn Doanh thu thuần (lợi nhuận thuần, GTSX)

Trang 21

 Hệ số quay vòng hàng tồn kho:

Giá vốn hàng bán

Hệ số quay vòng =

hàng hoá tồn kho Hàng hoá tồn kho bình quân

 Số ngày bình quân của một vòng quay kho:

hàng hoá tồn kho Hàng hoá tồn kho bình quân

 Số ngày bình quân của một vòng quay kho:

365

Số ngày bình quân =

của một vòng quay kho Hệ số quay vòng hàng tồn kho

Trang 22

 Hệ số lợi nhuận trên vốn KD:

trên DT thuần DT thuần

 Hệ số lợi nhuận trên vốn KD:

Trang 23

 Suất hao phí của vốn:

Vốn KDSuất hao phí =

của vốn Lợi nhuận

 Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu:

Lợi nhuận

Hệ số lợi nhuận =

trên vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu bình quân

 Suất hao phí của vốn:

Vốn KDSuất hao phí =

của vốn Lợi nhuận

 Hệ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu:

Lợi nhuận

Hệ số lợi nhuận =

trên vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu bình quân

Trang 24

 Tỷ suất lợi nhuận của vốn cổ đông:

Lợi tức sau thuế

Tỷ suất lợi nhuận = x 100(%)

của vốn sử dụng Vốn cổ đông bình quân

 Thu nhập của một cổ phiếu thường:

Lợi tức sau thuế – Cổ tức của CP ưu đãiThu nhập của một =

cổ phiếu thường Số lượng CP thường đang lưu hành bình quân