Quản trị Tài chính Th.Sỹ Trần Quang Trung 1 PHÂN TÍCH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH Tại sao chúng ta cần các báo cáo tài chính? Bảng cân ñối kế toán là gì? Báo cáo kết quả hoạt ñộng sản xuất kinh doanh là gì? Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là gì? Chuẩn bị các báo cáo tài chính như thế nào? TẠI SAO CHÚNG TA CẦN CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH? ðáp ứng yêu cầu của nhà nước ðánh giá hoạt ñộng và tình hình tài chính của doanh nghiệp Ra và ñánh giá các quyết ñịnh phân bổ nguồn lực BẢNG CÂN ðỐI KẾ TOÁN Báo cáo tình hình tài sản, nợ vàvốn của doanh nghiệp ở một thời ñiễm xác ñịnh ðịnh nghĩa các thuật ngữ dùng trong bảng cân ñối kế toán BẢNG CÂN ðỐI KẾ TOÁN T I SẢN T i sản lưu ñộng & ñầu tư ngắn hạn T i sản cố ñịnh & ñầu tư d i hạn NGUỒN VỐN Nợ phải trả Nguồn vốn chủ sở hữu TÀI SẢN T I SẢN LƯU ðỘNG & ðẦU TƯ NGẮN HẠN Tiền C c khoản ñầu tư t i ch nh ngắn hạn C c khoản phải thu H ng tồn kho T i sản lưu ñộng kh c Quản trị Tài chính Th.Sỹ Trần Quang Trung 2 TÀI SẢN T I SẢN CỐ ðỊNH & ðẦU TƯ D I HẠN T i sản cố ñịnh C c khoản ñầu tư t i ch nh d i hạn Chi ph XDCB dỡ dang C c khoản ký cược, ký quỹ d i hạn NGUỒN VỐN NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn: Vay ngắn hạn C c khoản phải trả Nợ d i hạn ñến hạn trả Nợ d i hạn Nợ kh c NGUỒN VỐN NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU Nguồn vốn kinh doanh ban ñầu Lãi chưa phân phối BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ðỘNG KINH DOANH • Báo cáo trình bày dưới góc ñộ tài chính các ho ạt ñộng của doanh nghi ệp trong một thời kỳ cụ thể. BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ðỘNG KINH DOANH ðịnh nghĩa c c thuật ngữ d ng trong b o c o HðKD: Doanh thu Gi vốn h ng b n Lợi tức gộp Chi ph hoạt ñộng Lợi tức truớc thuế Lợi tức thuần DOANH THU • Tổng doanh thu • Chi ết khấu • Gi ảm giá • Giá tr ị hàng bán bị trả lại • Doanh thu thu ần Quản trị Tài chính Th.Sỹ Trần Quang Trung 3 CHI PHÍ HOẠT ðỘNG • Chi phí bán hàng • Chi phí qu ản lý doanh nghiệp • Kh ấu hao LỢI TỨC THUẦN • Lợi tức từ hoạt ñộng kinh doanh • L ợi tức từ hoạt ñộng tài chính • L ợi tức bất thường • T ổng lợi tức trước thuế • Thuế lợi tức phải nộp • L ợi tức thuần BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Tại sao việc phân tích dòng tiền tệ là quan tr ọng? Tiền của bạn ñến từ ñâu? Bạn có thể làm gì qua phân tích dòng ti ền tệ? TẠI SAO VIỆC PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN TỆ LÀ QUAN TRỌNG? ðo lường khả năng tạo ra dòng tiền tệ của doanh nghiệp ðo lường khả năng ñáp ứng các nghĩa vụ ñối với chủ nợ, nhà nước Khẳng ñịnh các nhu cầu cho việc tài trợ từ bên ngoài Giải thích sự sai biệt giữa tiền mặt và lợi tức sau thuế Cung cấp thông tin cần thiết cho hoạch ñịnh và kiểm soát TIỀN CỦA BẠN ðẾN TỪ ðÂU? Phân loại các hoạt ñộng của dòng tiền tệ Chu kỳ của dòng tiền tệ Vốn hoạt ñộng thuần Các nguồn và sự sử dụng các quỹ PHÂN LOẠI CÁC HOẠT ðỘNG CỦA DÒNG TIỀN TỆ Hoạt ñộng sản xuất kinh doanh Hoạt ñộng khác: Hoạt ñộng ñầu tư Hoạt ñộng tài chính Quản trị Tài chính Th.Sỹ Trần Quang Trung 4 VỐN HOẠT ðỘNG THUẦN (VHðT) • VHð = Tài sản lưu ñộng - Nợ ngắn hạn • VH ðT là sự thay ñổi của VHð • VHðT = ∆ TSLð + ∆ TM - ∆ NNH • ∆ TSLð là sự thay ñổi của tài sản lưu ñộng không kể tiền mặt • ∆ TM là sự thay ñổi của tiền mặt • ∆ NNH là sự thay ñổi của nợ ngắn hạn CÁC NGUỒN VÀ SỰ SỬ DỤNG CÁC QUỸ • Nguồn: Nợ hay vốn tăng Tài s ản giảm • Sử dụng: Nợ hay vốn giảm Tài s ản tăng BẠN CÓ THỂ LÀM GÌ QUA PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN TỆ? Bạn có thể dự báo sự thiếu hụt hay dư thừa ti ền mặt Nếu thiếu hụt, bạn có thể: Vay thêm Giảm tài sản lưu ñộng Giảm các tài sản khác BẠN CÓ THỂ LÀM GÌ QUA PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN TỆ? Bạn có thể dự báo sự thiếu hụt hay dư thừa ti ền mặt Nếu dư thừa, bạn có thể: Trả nợ ngân hàng Trả cho người cung cấp Tài trợ cho một kế hoạch ñầu tư PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Phân tích các tỉ số tài chính là gì? Tại sao PTBCTC hữu ích cho bạn? Bạn có thể làm gì? Các hạn chế ñối với doanh nghiệp vừa và nhỏ PHÂN TÍCH CÁC TỈ SỐ TÀI CHÍNH LÀ GÌ? ðánh giá hoạt ñộng của doanh nghiệp ðối chiếu với một số tiêu chuẩn Phần lớn dựa trên các thông tin dể có Quản trị Tài chính Th.Sỹ Trần Quang Trung 5 KHẢ NĂNG THANH TỐN Tỉ số lưu động Tỉ số thanh tốn nhanh hạnngắnNợ độnglưusảnTài = == = hạnngắnNợ tiềnthànhchuyểndểsảnTài = == = TỈ SỐ QUẢN LÝ NỢ Tỉ lệ nợ Khả năng đáp ứng tiền lãi (TIE) hữusởchủvốnTổng nợTổng = == = lãiTiền EBIT = == = KHẢ NĂNG SINH LỢI Lợi suất theo doanh thu Lợi tức gộp Lợi tức từ hoạt động SXKD Lợi tức thuần Lợi suất của tổng tài sản Lợi suất của vốn chủ sở hữu sảntàiTổng thuầntứcLợi = == = hữusở chủVốn thuầntứcLợi = == = HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN Hệ số quay vòng hàng tồn kho Chu kỳ quay vòng hàng tồn kho Hệ số quay vòng CKPThu bìnhtrungkhoTồn thu)(DoanhbánhàngvốnGiá = == = khotồnhàngvòngquaysốHệ kỳtrongngàySố = == = thuphảikhoảncácbìnhTrung thuầnthuDoanh = == = HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN Chu kỳ CKPThu (DSO) Hệ số quay vòng tài sản Hệ số quay vòng tài sản cố định thuphảikhoảncácvòngquaysốHệ kỳtrongngàySố = == = sảntàiTổng thuDoanh = == = đònhcốsảnTài thuDoanh = == = TỈ SỐ GIÁ THỊ TRƯỜNG Tỉ số P / E Thư giá của cổ phiếu Tỉ số M / B phiếucổcủanhậpThu phiếucổcủagiáThò = == = phiếucổSố hữusởchủVốn = == = phiếucổcủagiáThư phiếucổcủagiáThò = == = Quản trị Tài chính Th.Sỹ Trần Quang Trung 6 TẠI SAO PTBCTC HỮU ÍCH CHO BẠN? Bạn muốn biết doanh nghiệp của bạn hoạt ñộng như thế nào, và chỉ một con số, doanh thu chẳng hạn, thì không ñủ Nó giúp bạn ra các quyết ñịnh ñể cải thiện ho ạt ñộng của doanh nghiệp Những người chung vốn hay chủ nợ cũng có th ể cần sử dụng các thông tin này BẠN CÓ THỂ LÀM GÌ? Thay ñổi chính sách trả chậm? Giảm tồn kho? Thay ñổi giá? Trả bớt nợ? Mượn hay tăng thêm vốn? GIỚI HẠN CỦA PHÂN TÍCH CHỈ SỐ Công ty lớn hoạt ñộng trong nhiều lĩnh vực khó so với trung bình ngành So với trung bình ngành? Lạm phát giá trị? Yếu tố mùa GIỚI HẠN CỦA PHÂN TÍCH CHỈ SỐ Kỹ thuật “Window dressing” Phụ thuộc phương pháp kế toán Ý nghĩa của tiêu chuẩn: tốt? xấu? Tốt + xấu = ? CÁC HẠN CHẾ ðỐI VỚI DOANH NGHIỆP VỪA VÀ NHỎ Thiếu tiêu chuẩn ñể so sánh Số liệu có thể không chính xác Các báo cáo tài chính thường chỉ phản ánh k ết quả của quá khứ Có thể dấu các vấn ñề nghiêm trọng sau này m ới phát sinh PHÂN TÍCH DUPONT . Quản trị Tài chính Th.Sỹ Trần Quang Trung 1 PHÂN TÍCH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH Tại sao chúng ta cần các báo cáo tài chính? Bảng cân ñối kế toán là gì? Báo cáo kết quả. TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Phân tích các tỉ số tài chính là gì? Tại sao PTBCTC hữu ích cho bạn? Bạn có thể làm gì? Các hạn chế ñối với doanh nghiệp vừa và nhỏ PHÂN TÍCH CÁC TỈ SỐ TÀI CHÍNH LÀ. gì? Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là gì? Chuẩn bị các báo cáo tài chính như thế nào? TẠI SAO CHÚNG TA CẦN CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH? ðáp ứng yêu cầu của nhà nước ðánh giá hoạt ñộng và tình hình tài