TIỂU LUẬN sự sụp đổ của ENRON và aa

Đại Học Quốc Gia Thành Phố Hồ Chí Minh Trường Đại Học Kinh Tế - Luật TIỂU LUẬN KẾ TOÁN Đề tài: SỰ SỤP ĐỔ CỦA ENRON KÉO THEO SỰ SỤP ĐỔ CỦA A&A Giáo viên hướng dẫn : TS. La Xuân Đào Nhóm sinh viên thực hiện đề tài: Tên Lớp MSSV Phùng Thị Hòa K12407 K124071251 Ngô Kim Tuyền K12402A K124020256 Nguyễn Phan Hoàng Yến K12402A K124020270 2 MỤC LỤC: I. KHÁI QUÁT VỀ ENRON VÀ A&A: 3 1. Enron: 3 2. Arthur Andersen (A&A): 3 II. SỰ SỤP ĐỔ CỦA ENRON KÉO THEO SỰ SỤP ĐỔ CỦA A&A: 4 1. Diễn biến sự việc: 4 2. Phân tích nguyên nhân: 7 3. Ảnh hưởng của “sự cố Enron” 10 III. BÀI HỌC RÚT RA TỪ SỰ CỐ CỦA ENRON VÀ A&A: 12 1. Bài học rút ra: 12 2. Liên hệ đến Việt Nam: 17 IV. KẾT LUẬN: 18 3 I. KHÁI QUÁT VỀ ENRON VÀ A&A: 1. Enron: Năm 1985, Kenneth Lay (nguyên Tổng giám đốc điều hành công ty năng lượng Enron) sáp nhập Houston Natural Gas (Hng) và InterNorth of Omaha để thành lập công ty năng lượng Enron. Công ty Enron có mạng lưới đường ống lớn thứ hai ở Mỹ với hơn 36.000 dặm đường ống kéo dài trên khắp lục địa và phía bắc vào Canada. Nhờ những quy định mới về tự do hóa thị trường năng lượng Mỹ trong thập niên 90, Enron đã lột xác từ một hãng làm ăn mờ nhạt thành tập đoàn có thể thay đổi sự cân bằng trong lĩnh vực kinh doanh năng lượng. Đầu những năm 1990, Kenneth Lay (Người sáng lập-Chủ tịch-Giám đốc điều hành) góp phần vận động bán điện theo giá thị trường, nhờ vậy, những nhà giao dịch như Enron có thể bán năng lượng với giá cao hơn và gia tăng đáng kể lợi nhuận thu được. Luật chính sách năng lượng năm 1992 buộc các công ty nhỏ phải mở cửa đường truyền tải điện cho hệ thống phân phối của Enron. Vì vậy, năm 1992 Enron đã lớn mạnh trở thành nhà buôn khí tự nhiên lớn nhất Bắc Mỹ. Tháng 11-1999, công ty Enron khai trương website giao dịch EnronOnline nhằm quản trị tốt hơn việc kinh doanh giao dịch các hợp đồng. Trong một nỗ lực nhằm đạt được tăng trưởng hơn nữa, Enron đã theo đuổi chiến lược đa dạng hóa. Enron sở hữu và điều hành một loạt các tài sản bao gồm các đường ống dẫn khí, các nhà máy điện, các nhà máy bột giấy và giấy, các nhà máy nước, cùng với nhiều loại hình dịch vụ trên toàn cầu. Enron cũng kiếm thêm doanh thu bằng cách mua bán những hợp đồng trong cùng mảng sản phẩm và dịch vụ mà công ty có tham gia Enron là một trong những tập đoàn năng lượng hùng mạnh nhất của Mỹ, nó hoạt động trên 40 nước. Năm 2000, Enron là một trong 7 công ty Mỹ có doanh số hơn 100 tỷ USD, lợi nhuận lên tới 10 tỷ USD Thêm vào đó, Enron 6 năm liền được cuộc khảo sát của Tạp chí Fortune đánh giá là “Công ty sáng tạo bậc nhất Hoa Kỳ”.Giá trị thị trường công ty đứng hàng thứ bảy này tại Mỹ năm 2000 là hơn 77 tỉ USD. Trước khi sụp đổ, Enron có 7.500 nhân viên làm việc tại tòa nhà 50 tầng ở trung tâm Houston. 2. Arthur Andersen (A&A): Andersen sinh ngày 30 Tháng Năm 1885 tại Plano, bang Illinois và mồ côi ở tuổi 16, Andersen bắt đầu làm việc như một mailboy ban ngày và đi học vào ban đêm, cuối cùng đã được thuê làm trợ lý cho bộ điều khiển của Allis-Chalmers ở Chicago. Năm 1908, ở tuổi 23, ông trở thành CPA (Certified Public Accountant) trẻ nhất trong Illinois. 4 Năm 1913, Arthur Andersen và Clarence Delaney, cả hai đều từ Price Waterhouse, mua lại Công ty kiểm toán Illinois và thành lập Andersen, Delaney & Co sau đó đổi tên thành Arthur Andersen & Co. vào năm 1918. Năm 1989, Arthur Andersen và Andersen Consulting trở thành hai công ty độc lập của Andersen Worldwide. Andersen tăng cường sử dụng dịch vụ kế toán kiểm toán để tìm kiếm khách hàng cho Andersen Consulting có lợi nhuận hấp dẫn hơn. Hai công ty vẫn có xung đột trong suốt thập kỷ 90. Andersen Consulting thu được lợi nhuận khổng lồ trong thập kỷ này. Tuy vậy, các nhà tư vấn vẫn chuyển tiền ngược lại cho Arthur Andersen. Năm 2000, Kết luận của Phòng thương mại quốc tế cho phép Andersen Consulting tách thành công ty độc lập hoàn toàn khỏi Arthur Anderson và phải trả 1.2 tỉ đô la Mỹ cho Arthur Andersen và Andersen Consulting cũng không được sử dụng tên Andersen nữa. Vì vậy, Andersen Consulting đổi tên thành Accenture vào ngày 01 tháng 01 năm 2001 Arthur Andersen là một trong 5 công ty kiểm toán lớn nhất thế giới cùng với PricewaterhouseCoopers, Deloitte Touche Tohmatsu, Ernst & Young và KPMG, cung cấp dịch vụ kiểm toán, dịch vụ thuế, và dịch vụ tư vấn cho các công ty và tập đoàn lớn có trụ sở tại Chicago. Công ty nhanh chóng trở thành nổi tiếng với các nguyên tắc kế toán.Vào năm 1954, công ty thêm dịch vụ tư vấn để giúp khách hàng kiểm toán thiết lập hệ thống máy tính của họ, và Andersen Consulting đã trở thành một nhà lãnh đạo ngành công nghiệp. Năm 2000, Arthur Andersen tách ra từ Andersen Consulting, mà đổi tên thành chính nó "Andersen" và xây dựng lại một nhóm tư vấn của 15.000 chuyên gia. Năm 2002, công ty đã tự nguyện nộp lại giấy phép hành nghề Kiểm toán công sau khi bị phát hiện có hành vi phạm tội liên quan tới việc thực hiện kiểm toán tập đoàn năng lượng Enron, dẫn tới 85000 người mất việc làm. Mặc dù sau đó, Tòa án Tối cao Mỹ đã gỡ bỏ buộc tội, Arthur Andersen đã không thể hoạt động trở lại. II. SỰ SỤP ĐỔ CỦA ENRON KÉO THEO SỰ SỤP ĐỔ CỦA A&A: 1. Diễn biến sự việc: 22/10/2001 Enron, một trong những khách hàng lớn nhất của Andersen, bị Uỷ ban chứng khoán Mỹ điều tra vì nghi ngờ gian lận tài chính. 8/11/2001 Enron thừa nhận trong 5 năm qua đã lỗ 586 triệu USD chứ không lãi như các báo cáo trước đó. 2/12/2001 Enron nộp đơn xin phá sản. 5 13/12/2001 Điều trần trước Quốc hội Mỹ, Giám đốc điều hành Joseph Berardino của Andersen thừa nhận phải thay đổi cách kiểm toán. 10/1/2002 Andersen tiết lộ chuyện nhân viên của hãng đã làm hỏng trầm trọng các tài liệu liên quan tới vụ Enron. 15/1/2002 Andersen sa thải Kiểm toán trưởng chuyên làm hồ sơ cho Enron, ông David Duncan, người đã ra lệnh hủy hồ sơ. 17/1/2002 Enron cắt hợp đồng tư vấn và kiểm toán với Andersen. 28/1/2002 Joseph Berardino tuyên bố Andersen có thể tồn tại mà không cần phải sáp nhập với ai cả. 4/2/2002 Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed), ông Paul Volcker, được bổ nhiệm làm Chủ tịch một uỷ ban độc lập để cải tổ Andersen. 14/3/2002 Toà án thông báo truy tố Andersen tội cản trở điều tra, cố tình tiêu hủy các tài liệu liên quan tới vụ Enron. 26/3/2002 Joseph Berardino từ chức. 2/4/2002 Andersen thừa nhận thất bại trong nỗ lực sáp nhập các chi nhánh đặt ngoài nước Mỹ của mình với KPMG. 4/4/2002 Andersen bắt đầu giải tán các hoạt động kinh doanh ở Mỹ. 8/4/2002 Andersen thông báo cắt giảm 7.000 nhân viên tại Mỹ. 9/4/2002 David Duncan nhận tội và đồng ý hợp tác với các nhà điều tra. 26/4/2002 Bộ Tư pháp Mỹ bác bỏ nỗ lực cuối cùng của Andersen trong việc dàn xếp vụ việc. 7/5/2002 Mở đầu phiên toà xét xử vụ Andersen. 8/5/2002 Andersen thông báo Deloitte & Touche sẽ tuyển dụng lại khoảng 2.000 nhân viên của mình. KPMG cho biết có kế hoạch thu nạp 23 đơn vị tư vấn của Andersen Worldwide với giá 284 triệu USD. 13/5/2002 David Duncan bắt đầu phiên điều trần kéo dài 5 ngày. 6 12/6/2002 Bồi thẩm đoàn cho biết bế tắc trong việc giải quyết vấn đề. Toà yêu cầu họ tiếp tục bàn bạc để đưa ra phán quyết. 15/6/2002 Bồi thẩm đoàn kết luận Arthur Andersen phạm tội. Tòa tuyên phạt 500.000 USD và rút giấy phép làm kiểm toán. 31/5/2005 Tòa án tối cao Mỹ bác bỏ đơn kháng án của Arthur Andersen. Tổng số nhân viên của Andersen chỉ còn lại 200 người. 5/7/2006 Nguyên Chủ tịch của Enron, ông Ken Lay chết vì đau tim Enron lớn đến mức không ai tin nó có thể sụp đổ. Giá trị thị trường công ty đứng hàng thứ bảy này tại Mỹ năm 2000 là hơn 77 tỉ USD. Trước khi sụp đổ, Enron có 7.500 nhân viên làm việc tại tòa nhà 50 tầng ở trung tâm Houston. Vụ phá sản của Enron đã tạo ra một xì căng đan không chỉ trong kinh tế mà còn chính trị bởi các mối liên hệ trong chính trường, liên quan trực tiếp đến nhiều gương mặt chóp bu trong đó có Tổng thống George W. Bush. Cuộc điều tra được tiến hành ở thời điểm hiện tại cho thấy Tổng thống Bush chưa mắc sai phạm gì trong vụ Enron nhưng mối liên hệ gần gũi giữa Chủ tịch Enron Kenneth L. Lay và Bush thì không có gì tranh cãi. Lay là bạn thân Bush trong nhiều năm và giới điều hành Enron đóng góp tài chính cho sự nghiệp chính trị của Bush nhiều hơn bất cứ ai khác. Ngày 26-10-2001, công ty sụp đổ với khoản nợ quyết đoán với 13 tỷ dollars và hàng tỷ dollars nợ vay, tái trả tín dụng và trả các hợp đồng năng lượng. Enron phải tuyên bố phá sản đánh dấu vụ thất bại kinh doanh lớn nhất ở Hoa Kỳ khiến hàng ngàn nhân viên đã đầu tư vào quỹ lương hưu của Enron giờ đã tay trắng hoàn toàn. Cổ phiếu của Enron bị ngừng giao dịch trên thị trường ngày 11-1-2001. Trước khi phá sản , Enron đã cầu cứu các giới chức cao cấp của chính quyền Bush, trong đó có Bộ Trưởng Ngân Khố Paul Oneil và Bộ Trưởng Thương Mại Don Evans để tìm kiếm sự giúp đỡ. Lúc đó, ông O'neil đã không thông báo cho TT Bush về cuộc khủng hoảng của Enron và chính quyền cũng không làm gì để bảo vệ cho các nhân viên cũng như cổ đông của Enron khiến họ giờ đây bị mất tất cả. Tuy nhiên, nhiều viên chức cấp cao trong công ty đóng ở Texas này đã có thể bán số cổ phiếu trị giá 1 tỉ USD trước khi loan báo vụ phá sản, trong lúc hàng ngàn nhân viên bị ngăn không được bán cổ phiếu riêng. Tập đoàn Arthur Anderson chịu trách nhiệm kiểm toán của Enron vừa thú nhận rằng họ đã hủy bỏ khá nhiều tài liệu nói về sai phạm tài chánh ở Enron Tóm lại, tất cả tình tiết xung quanh Enron cho thấy đây là một vụ hình sự kinh tế chứ không đơn giản là vụ sập tiệm của một công ty làm ăn đàng hoàng nhưng thua lỗ. Nhiều nhà phân tích tài chính liên tục đánh giá cao Enron, cho đến sát thời điểm nó sụp đổ. Ngày 15-8-2001, sau khi cổ phiếu Enron bắt đầu mất giá, nhà phân tích David Fleischer thuộc công ty kiểm toán uy tín Goldman Sachs & Co đã tung ra bản báo cáo đệ 7 trình cổ đông Enron, nói: “Nhiều cổ đông tin rằng nơi nào có khói nơi đó ắt có lửa. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng không hề có lửa ở Enron”. Theo chuyên san tài chính Bloomberg Markets, đến trung tuần tháng 10-2001, vẫn có ít nhất 6 nhà phân tích nổi tiếng ở Wall Street tiếp tục khuyên nên mua cổ phiếu Enron. Chưa đầy hai tháng sau, ngày 2-12-2001, Enron đệ đơn phá sản. Vài người cho rằng các nhà phân tích trên đã nhận phong bì của Enron; vài người khác nói rằng do Enron không cung cấp cho giới phân tích đủ thông tin cần thiết. Vụ Kenneth L. Lay là một trong những vụ án kinh tế nghiêm trọng và phức tạp nhất trong lịch sử doanh nghiệp Mỹ. Dave Skidmore – phát ngôn viên Ban dự trữ liên bang – cho biết Chủ tịch Enron Kenneth L. Lay đã liên lạc với Chủ tịch Cục Dự trữ liên bang Alan Greenspan vào ngày 26-10-2001 và Greenspan “không phản ứng gì trước cú điện (của Lay)”.Sau đó, Lay điện cho Bộ trưởng Thương mại Donald L. Evans vào ngày 26-10 và cuối cùng điện cho Bộ trưởng Ngân khố Paul H. O’Neill ngày 28-10. “Rõ ràng Nhà Trắng biết rằng Enron sắp phá sản nhưng không làm gì để bảo vệ các nhân viên và cổ đông vô tội” – phát biểu của dân biểu Dân chủ Henry Waxman. Bắt đầu từ vụ vỡ lở vào cuối năm 2001 và đầu năm 2002, mọi người mới nhìn kỹ hơn đến nhà kiểm toán Arthur Andersen. Đây không phải lần đầu đại gia này bị lâm vào rắc rối. Nhưng tất cả các lần rắc rối trước, Andersen đều thoát ra bằng cách chi tiền "dàn xếp" với bên nguyên đơn. Luật pháp Mỹ cho phép bên bị đơn chi tiền để dàn xếp các vụ kiện dân sự trong khi vẫn không nhận lỗi. Nhưng đến vụ Enron thì Andersen không còn có thể dàn xếp, vì đây là vụ án hình sự. Ngoài các lỗi như không phát hiện được những bất thường trong hồ sơ kế toán của Enron, giúp Enron nổi danh trên thị trường trong khi thực chất đang thua lỗ nặng thì Andersen đã bị buộc một tội hình sự nghiêm trọng là cố ý cản trở công việc điều tra thông qua việc tiêu hủy hàng ngàn tài liệu có liên quan đến Enron. Lời bào chữa duy nhất của Andersen là việc tiêu hủy tài liệu chỉ là "quy trình bình thường" và công ty vẫn lưu giữ những tài liệu ở mức tối thiểu theo luật định. Ngay sau khi bị kết tội, Andersen lập tức phải đối mặt với hàng loạt vụ kiện khác, với tổng số thiệt hại của khách hàng lên tới 300 tỉ USD. 2. Phân tích nguyên nhân: Thứ nhất: Lãnh đạo Enron đã không chịu đứng ở lĩnh vực sản xuất và buôn bán năng lượng mà lại nhảy sang những lĩnh vực dịch vụ tài chính trong ngành năng lượng. Đây là lĩnh vực kinh doanh đầy mạo hiểm và cần rất nhiều vốn. Sai lầm của công ty là phụ thuộc quá nhiều vào các giao dịch tài chính. Vào tháng 8- 2001, Giám đốc điều hành Jeffrey Skilling từ chức vì lý do cá nhân. Enron công bố lỗ 618 triệu USD trong quý III nhưng thực tế lên tới 1,2 tỷ USD. Khi công ty khó khăn, họ thuyết phục công nhân nhận lương và thưởng bằng cổ phiếu. Khi Ủy ban chứng khoán Mỹ điều tra, giám đốc tài chính Fastow phải ra đi, cổ phiếu của Enron bị tụt giá thảm 8 hại, lòng tin của khách hàng đã mất khiến họ không đầu tư nữa làm cho công ty khánh kiệt. Thứ hai: Coi trọng mục tiêu ngắn hạn hơn dài hạn. Lãnh đạo công ty quyết định sản xuất với mức cao hơn công suất tối ưu. Điều này cho phép công ty giảm giá thành đơn vị sản phẩm (nhờ tận dụng chi phí cố định), qua đó tăng lợi nhuận trong năm hiện tại. Tuy nhiên, mặt trái của việc làm này là máy móc thiết bị phải làm việc với công suất cao hơn mức tối ưu, ảnh hưởng tiêu cực tới năng suất và độ bền của thiết bị. Đồng thời, sản phẩm làm ra nhiều không bán được sẽ làm phát sinh chi phí bảo quản. Hàng tồn kho lâu ngày dẫn tới giảm giá trị. Các chi phí này sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận của công ty trong các năm tiếp theo. Hay là cắt giảm các khoản chi phí hữu ích như chi phí nghiên cứu phát triển (R&D), chi phí quảng cáo, chi phí duy tu bảo dưỡng thiết bị. Các chi phí này có vai trò rất quan trọng cho sự phát triển của công ty trong dài hạn. Tuy nhiên, để đạt được mục tiêu lợi nhuận ngắn hạn ban lãnh đạo công ty có thể sẽ chọn giải pháp cắt giảm các chí phí này, đồng nghĩa với việc hy sinh các khoản lợi nhuận tiềm năng lớn trong tương lai. Thứ ba: Vấn đề doanh thu. Giá cả trong ngành năng lượng dao động rất mạnh, trong khi khách hàng có nhu cầu ổn định giá. Với tư cách là một nhà cung cấp, Enron đã ký những hợp đồng cố định giá với khách hàng trong tương lai và thu phí từ những hợp đồng này.Những phí này được tính vào doanh thu hiện tại, trong khi rủi ro trong tương lai Enron sẽ phải gánh chịu Thứ tư: Lạm dụng các công ty con để che dấu nợ và thổi phồng doanh thu Các công ty con còn gọi tắt là SPE (Special Purpose Entity) được Enron thành lập ra để đứng tên tài sản, đồng thời gánh chịu và cô lập các rủi ro tài chính. Ví dụ, khi Enron phát triển thêm đường ống, công ty có thể lập ra một SPE. Đơn vị SPE này sẽ làm chủ đường ống và thế chấp ngay ống này để vay tiền xây dựng. Enron vẫn đượcsử dụng đường ống này và lấy doanh thu từ đường ống để thanh toán cho chủ nợ.Theo cách này, bảng cân đối kế toán của công ty không thể hiện cả tài sản (đườngống) lẫn trách nhiệm nợ tương ứng. Luật kế toán liên quan đến SPE: Theo các qui định kế toán, trong tổng vốn củacông ty con phải có ít nhất 3% cổ phần của Enron. Nhưng nếu cổ phần củaEnron chỉ ở dưới 50% tổng cổ phần của SPE, sổ sách của Enron không phải thể hiện tài sản vàtrách nhiệm nợ của SPE. Tuy số lượng các SPE đã tăng lên trong nhiều năm qua, một công ty có đến bốn hay năm đối tác như vậy đã là quá nhiều.Vào thời điểm sụp đổ, Enron có đến 900 SPE, hầu hết đặt ở các nước ưu đãi thuế hay dễ dãi về luật kế toán. Enron sử dụng những SPE này để thao túng các báo cáo tàichính, che giấu các nhà đầu tư những thông tin lẽ ra phải công bố, và khai thác cáckhác biệt về luật kế toán tài chính cũng như luật kế toán thuế. Tuy đến quý 3/2001 công ty mới báo cáo lỗ, nhưng thực chất lỗ đã phát sinh từ các năm trước. Đặc biệt là vào cuộc khủng hoảng nhiên liệu năm 2000,khi giá nhiên liệu thế giới lên cao nhưng Enron vẫn phải bán ra với giá cố định theocác hợp đồng đã ký trước. Công ty đã dùng các thủ thuật hợp đồng để chuyển những khoản lỗ này sang các 9 SPE.Tuy nhiên khi các SPE thua lỗ thì trị giá cổ phần của Enron trong SPE giảm xuốngdưới mức tối thiểu 3% theo yêu cầu. Việc Enron phải hợp nhất tình hình tài chính của SPE vào báo cáo tài chính của công ty mẹ gây ra hai tác động: nợ của công ty mẹ tăng lên và lợi nhuận của công ty mẹ giảm xuống. Nợ của công ty con: Dù cho chỉ có rất ít vốn chủ sở hữu, các SPE có thể vay ngân hàng do hai lý do. Một là các chủ nợ tin tưởng là Enron đã ký hợp đồng sử dụng tàisản của SPE nên hoạt động của SPE được bảo đảm. Hai là họ tin là Enron đã bảo lãnh rủi ro cho các khoản vay của SPE. Thổi phồng doanh thu và lợi nhuận: Enron bán tài sản cho các SPE với giá đã đượcthổi phồng lên để tạo ra lợi nhuận giả tạo. Công ty cũng mua qua bán lại với SPE đểtăng doanh số và giảm bớt mức độ dao động của lợi nhuận. Thứ năm: Phản ứng dây chuyền: Enron cũng cho các SPE “vay” các cổ phiếu của mình, khi giá cổ phiếu của Enron giảm xuống, tài sản của các SPE tiếp tục giảm xuống và tiếp tục vi phạm quy định về 3% đến mức phải hợp nhất vào báo cáo của Enron. Thứ sáu: Sức ép lên các nhà lãnh đạo: Thủ tục kế toán không minh bạch đã che đậy tình trạng thua lỗ của tập đoàn bằng cách thành lập các công ty vỏ bọc bên ngoài.các bản báo cáo tài chính không minh bạch và một trong số đó là cổ phiếu bị đánh giá quá cao. Giá cổ phiếu cao đồng nghĩa với kỳ vọng cao của nhà đầu tư về khả năng sinh lợi của công ty, từ đó gây sức ép lên các nhà lãnh đạo buộc phải tạo ra mức lợi nhuận tương ứng nếu không muốn nhận phản ứng tiêu cực từ thị trường. Mặt khác, các nhà lãnh đạo cũng nắm giữ một số lượng lớn cổ phiếu, nên bản thân họ không muốn giá cổ phiếu bị sụt giảm. Những lý do này khiến các nhà quản lý khó có lựa chọn nào khác hơn là tìm những thủ thuật phù phép báo cáo tài chính. Tuy nhiên, những thủ thuật này chỉ là biện pháp đối phó nhằm tạo ra ảo tưởng công ty đang làm ăn phát đạt. Vì thế, một khi nhà đầu tư phát hiện doanh nghiệp thiếu minh bạch trong cung cấp thông tin, hậu quả sẽ khó lường. chính kỳ vọng quá lớn của thị trường đã đẩy các nhà lãnh đạo Enron tới hành vi gian lận tài chính. Thứ bảy: Liên minh ma quái: Một mạng lưới quan hệ chằng chịt giữa Enron, Nhà Trắng và công ty kiểm toán Arthur Andersen, các công ty phân tích chứng khoán, ngân hàng đầu tư và công ty Luật tại phố Wall đã giúp Enron thổi phồng được uy tín của mình. Đó là liên minh mờ ám giữa quyền lực tài chính và quyền lực chính trị, Nhà Trắng thừa nhận những liên hệ chặt chẽ giữa tổng giám đốc điều hành Kenneth Lay với nhiều thành viên nội các của Tổng Thống Bush. Rõ ràng Nhà Trắng biết rằng Enron sắp phá sản nhưng không làm gì để bảo vệ các nhân viên và cổ đông vô tội. Mối quan hệ giữa Andersen với Enron không chỉ là tư vấn và kiểm toán mà còn là nguồn cung cấp lãnh đạo tài chính. Kế toán trưởng Richard Causay của Enron nguyên làngười của Andersen. Giám đốc Tài chính của Enron trước Andrew Fastow là Jeffrey McMahon nguyên cũng từ Andersen chuyển sang. Ngoài ra công ty Andersen đã cản trở 10 công việc điều tra, hủy những tài liệu lưu trữ của mình có liên quan đến Enron, chỉ giữ lại những tài liệu tối thiểu theo quy định của luật Ngân hàng CIBC (Canadian Imperial Bank of Commerce) là một trong những thế lực ngầm như vậy. Ngân hàng đã chấp nhận ỏ ra 80 triệu USD để dàn xếp các khoản chi phí của hãng, liên quan đến việc sụp đổ của Enron và giúp Enron lừa dối các nhà đầu tư thông qua một dãy các giao dịch trong báo cáo tài chính với cấu trúc phức tạp trong một vài năm trước khi Enron phá sản. Một số thủ thuật gian lận khác: Trong quá trình lập báo cáo tài chính, công ty thường sử dụng rất nhiều các ước tính kế toán (Accrual earnings management) có ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận trong kỳ của công ty. Vì không có một tiêu chuẩn chính xác về giá trị các ước tính này, nên nó được xem là một công cụ đắc lực để phù phép lợi nhuận. Một số thủ thuật làm tăng mức lợi nhuận thường gặp như giảm mức khấu hao, giảm mức dự phòng, giảm giá hàng tồn kho (đánh giá lại tài sản), giảm dự phòng nơ khó đói, không ghi nhận chi phí khi tài sản bị giảm giá xuấng dưới giá trị thuần, vốn hoá các khoản chi phí không đủ điều kiện (ví dụ Chi phí đi vay không đủ điều kiện vốn hoá là chi phí không liên quan trực tiếp đến việc đầu tư xây dựng cơ bản hoặc sản xuất tài sản dở dang được tính vào giá trị của tài sản đó. Các chi phí đi vay chỉ được vốn hoá khi doanh nghiệp chắc chắn thu được lợi ích kinh tế trong tương lai do sử dụng tài sản đó và chi phí đi vay có thể xác định một cách đáng tin cậy) Thủ thuật phù phép lợi nhuận dựa trên các ước tính kế toán thực chất không làm tăng lợi nhuận mà chỉ đơn thuần chuyển lợi nhuận của kỳ sau sang kỳ hiện tại. Hậu quả tất yếu là lợi nhuận các năm sau sẽ bị giảm. Để tiếp tục đáp ứng kỳ vọng ngày càng cao của thị trường, báo cáo tài chính các năm tiếp theo cũng phải được phù phép. Tuy nhiên, càng về sau, mức lợi nhuận cần phù phép càng lớn khiến cho việc sử dụng các ước tính kế toán trở lên vô hiệu. Đến khi “giấy không thể gói được lửa”, khủng hoảng là điều khó tránh khỏi. Ngoài phù phép thông qua các ước tính kế toán, doanh nghiệp còn có thể phù phép lợi nhuận thông qua việc giàn xếp một số giao dịch thực (Real earnings management) nhằm tăng lợi nhuận trong năm hiện tại, mặc dù các giao dịch đó có thể không có lợi cho công ty về lâu dài. 3. Ảnh hưởng của “sự cố Enron” Vụ scandal ầm ĩ xung quanh việc kiểm toán Tập đoàn năng lượng hàng đầu thế giới Enron đã để lại nhiều điều ong tiếng ve cho thị trường kiểm toán và tư vấn thế giới. Trước đây, các đại gia hàng đầu của Big Five đã từng gây nhiều tai tiếng, nhưng có lẽ "sự cố Enron" không những đã đặt dấu chấm hết trong trang sử 89 năm oai hùng của Andersen - đơn vị kiểm toán Enron - mà còn ít nhiều làm xấu đi danh tiếng và uy tín mà Big Five đã dày công gây dựng hàng trăm năm. Sau sự cố đáng nhớ này, có lẽ các đại gia trong Big Five lại phải hết sức cẩn trọng trong việc điều hành quản lý nhân sự cũng như các tiến trình kiểm toán nói chung đồng thời tăng cường ngân sách cho việc bảo hiểm. [...]... đẳng cấp tín dụng và kiểm soát nhu cầu về tiền mặt và thu nhập không ổn định, vi phạm các điều luật của GAPP và SEC Kết quả là “những ảnh hưởng xấu lan truyền và sự sai phạm trở nên hết sức bình thường” Trong số các bài học ông nhấn mạnh cho các nhà quản lý vẫn còn bị ảnh hưởng sau thất bại của Enron chính là tầm quan trọng của sự khiêm tốn và biết mình biết người Ban điều hành của Enron chỉ là những... (Bay of Pigs), các kỹ sư có thảm họa Challeger, và bây giờ các nhà quản lý có Enron- một bi kịch để bắt đầu suy nghĩ kỹ lưỡng về cái thể chế loài người đã tạo ra để tổ chức đời sống kinh tế của chúng ta, theo Salter 1 Bài học rút ra: a Sự kém cỏi đi trước gian lận Salter cho rằng những hậu quả của Enron lên sự cải tổ các doanh nghiệp ở Mỹ sau sự sụp đổ của nó là hết sức sâu rộng Các biện pháp được sử... sự độc quyền của các đại gia thuộc Big Five trên thị trường kiểm toán và tư vấn Nói chung, sự cố Enron đã làm xói mòn danh tiếng và uy tín của các đại gia thuộc Big Five, và hậu quả là thị phần của các người hùng một thời " chọc trời khuấy nước" đã giảm đi đáng kể Danh tiếng và uy tín - đó là hai thứ đã đem lại cho các đại gia thuộc Big Five những lợi nhuận khổng lồ, tuy nhiên, sau sự cố Enron thì có... khiển Enron là một ví dụ về yếu kém tổng thể đi trước gian lận: khi mà nguồn gốc của sự yếu kém này chính là sự thiếu kinh nghiệm, sự khờ khạo và một thái độ quá coi trọng kết quả Và sau cùng là, là sự thiếu khả năng đối mặt với thực tế khi xuất hiện những vấn đề không như ý muốn.” a Trèo cao té đau Malcolm cho biết, trước khi xảy ra gian lận là là một sự cải cách ấn tượng, nhưng nó lại dẫn đường cho sự. .. nó lại dẫn đường cho sự ngạo mạn và mạo hiểm trong vấn đề tài sản Enron đã rất ngạo mạn muốn thương mại hóa năng lượng điện, nước và băng thông rộng (Năng lượng điện và nước là những vấn đề hết sức nhạy cảm về chính trị ở cấp độ địa phương, và rất khó để vận chuyển đi xa) Sự dối trá và phủ nhận trách nhiệm nuôi dưỡng những lệch lạc về đạo đức Sự lệch lạc về đạo đức của Enron càng được thúc đẩy bởi tham... TỪ SỰ CỐ CỦA ENRON VÀ A&A: Nếu thảm họa của phi thuyền Challenger là bài học cho các kỹ sư thì vụ phá sản của Enron chính là kinh nghiệm xương máu cho các nhà quản lý, theo cách nói của Giáo sư kinh tế học Đại học Harvard, Malcolm S Salter.Một số sự kiện ghi dấu cả một thế hệ Nếu dấu ấn đó là bài học sâu sắc cho chính bản thân chúng ta, như Malcolm Salter tin tưởng, thì đó chính là cuộc khủng hoảng Enron. .. điều khiển Sự cách tân của họ đã thực sự thành công bước đầu, nhưng đã vượt quá tầm tay của họ Là những kẻ nghiệp dư, Enron không biết gì về các lực lượng họ tạo ra và bị lệ thuộc vào những lực lượng họ không thể hiểu được Cảm nhận gần đây về nguy cơ khủng hoảng của các công ty cổ phần phát hành chứng khoán ra công chúng (public listed corporations) đã đặt ra nhiều câu hỏi cơ bản về thực chất của cơ chế... lợi và không thể hoàn thành chức năng giám sát của họ một cách hiệu quả Sau sự kiện Enron, do tình hình khó khăn của các công ty ở Hoa Kỳ, vấn đề quản trị công ty hiệu quả một lần nữa được đưa lên hàng đầu Trong đó, vai trò của các thành viên HĐQT độc lập được đặc biệt quan tâm Ở Hoa Kỳ, Ủy Ban Giám Sát Việc Niêm Yết và Trách Nhiệm Giải Trình của doanh nghiệp trực thuộc NYSE đã kiến nghị việc sửa đổi... hàng của họ, ít nhất là trong tương lai gần Những sự cấm đoán và khó khăn liên quan đến công việc phi kiểm toán cũng sẽ góp phần giúp các kiểm toán viên tập trung hơn vào công việc chính của mình d Việc phân tích và theo dõi tài chính phải do các tổ chức chuyên môn thực hiện Một cơ chế điều tiết dựa chủ yếu vào quá trình minh bạch hóa thông tin thay vì kê khai thành tích đơn thuần dẫn đến sự ra đời của. .. những sự bàn tính của HĐQT 14 Thường thì, các thành viên độc lập không có lựa chọn nào khác ngoài việc dựa vào phán đoán của ban giám đốc Do các thành viên độc lập không có quá trình đào tạo hay kinh nghiệm hoạt động trong lĩnh vực hay ngành của công ty, cái tối đa mà họ có thể làm trong quá trình HĐQT ra quyết định là ngăn chặn những ý kiến quá kém cỏi Thứ ba, sự thiếu kiến thức và chuyên môn của các . VỀ ENRON VÀ A&A: 3 1. Enron: 3 2. Arthur Andersen (A&A): 3 II. SỰ SỤP ĐỔ CỦA ENRON KÉO THEO SỰ SỤP ĐỔ CỦA A&A: 4 1. Diễn biến sự việc: 4 2. Phân tích nguyên nhân: 7 3. Ảnh hưởng của. Học Quốc Gia Thành Phố Hồ Chí Minh Trường Đại Học Kinh Tế - Luật TIỂU LUẬN KẾ TOÁN Đề tài: SỰ SỤP ĐỔ CỦA ENRON KÉO THEO SỰ SỤP ĐỔ CỦA A&A Giáo viên hướng dẫn : TS. La Xuân Đào Nhóm sinh viên. hưởng của sự cố Enron 10 III. BÀI HỌC RÚT RA TỪ SỰ CỐ CỦA ENRON VÀ A&A: 12 1. Bài học rút ra: 12 2. Liên hệ đến Việt Nam: 17 IV. KẾT LUẬN: 18 3 I. KHÁI QUÁT VỀ ENRON VÀ A&A: 1. Enron: Năm