Đề tài: Phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu tại công ty chứng khoán Ngân hành Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam doc

BÁO CÁO THỰC TẬP Đề tài: Phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu tại công ty chứng khoán Ngân hành Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam Mục lục BÁO CÁO THỰC TẬP 1 Đề tài: 1 Phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu tại công ty chứng khoán Ngân hành Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam 1 Mục lục 2 LỜI NÓI ĐẦU 4 CHƯƠNG 1: HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA 7 CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 7 1.1/ NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 7 1.1.1/ Khái niệm và phân loại công ty chứng khoán 7 1.1.2/ Các loại hình tổ chức của CTCK 7 1.1.3/ Điều kiện và thủ tục thành lập CTCK 8 1.1.4/ Nguyên tắc hoạt động của CTCK 10 1.1.5/ Vai trò, chức năng của CTCK 11 1.2/ CÁC NGHIỆP VỤ CỦA CTCK 14 1.2.1/ Các nghiệp vụ chính 14 1.2.2/ Các nghiệp vụ phụ trợ 22 1.3/ TỰ DOANH CỔ PHIẾU 24 1.3.1/ Khái niệm tự doanh cổ phiếu 24 1.3.2/ Lợi ích của tự doanh cổ phiếu đối với các CTCK 24 1.4/ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN NGHIỆP VỤ TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA CÁC CTCK 24 1.4.1/ nhân tố khách quan 24 1.4.2/ Nhân tố chủ quan 25 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH 27 CỔ PHIẾU CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 27 2.1/ GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NHNNO & PTNT VIỆT NAM 27 2.1.1/ Giới thiệu chung 27 2.1.2/ Quá trình hình thành và phát triển 27 2.1.3/ Chức năng, nguyên tắc hoạt động, nhiệm vụ, quyền hạn của công ty chứng khoán NHNN0 & PTNT Việt Nam 31 2.1.4/ Sơ đồ tổ chức, cơ cấu nhân sự và chức năng hoạt động của các phòng ban 33 2.1.5/ Kết quả kinh doanh của công ty qua các năm 35 2.2/ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA CTCK NHNNO & PTNT VIỆT NAM 41 2.2.1/ Báo cáo tổng kết kinh doanh cổ phiếu năm 2003 41 2.2.2/ báo cáo tổng kết kinh doanh cổ phiếu năm 2004 46 2.2.3/ Báo cáo tổng kết kinh doanh cổ phiếu năm 2005 48 2.4/ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA CTCK NHNNO & PTNT VIỆT NAM 55 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ TỰ DOANH 60 CỔ PHIẾU CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG 60 NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM 60 3.1/ ĐỊNH HƯỚNG HOÀN THIỆN NGHIỆP VỤ TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA CTCK NHNNO & PTNT VIỆT NAM 60 3.1.1/ Mục tiêu trước mắt 60 Đại lý nhận lệnh: 60 3.1.2/ Mục tiêu lâu dài 61 3.2/ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA CTCK NHNNO & PTNT VIỆT NAM 64 3.3/ KIẾN NGHỊ 66 KẾT LUẬN 70 DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO 71 LỜI NÓI ĐẦU Thị trường chứng khoán (TTCK) được xem là đặc trưng cơ bản, là biểu tượng của nền kinh tế hiện đại. Trước yêu cầu đổi mới và phát triển kinh tế, phù hợp với các điều kiện kinh tế - chính trị và xã hội trong nước và xu thế hội nhập kinh tế Quốc tế, trên cơ sở tham khảo có chọn lọc các kinh nghiệp và mô hình TTCK trên thế giới, Việt Nam đã quyết định thành lập TTCK với những đặc thù riêng biệt: Thành lập 2 trung tâm giao dịch chứng khoán (TTGDCK) ở Thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội. TTCK Việt Nam từ khi đi vào hoạt động đến nay đã trải qua những bước thăng trầm khác nhau, sự vận hành của TTCK Việt Nam phụ thuộc vào các chủ thể tham gia trên TTCK nhưng TTCK Việt Nam chỉ có thể vận hành và hoạt động một cách có hiệu quả khi có sự tham gia của các công ty chứng khoán (CTCK). Tự doanh là việc các CTCK tự tiến hành các giao dịch mua, bán chứng khoán cho mình. Hoạt động tự doanh của các CTCK được thực hiện thông qua cơ chế giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC (Over The Counter). Trong tất cả các nghiệp vụ thì nghiệp vụ tự doanh chứng khoán là nghiệp vụ chủ yếu mang lại doanh thu cho CTCK. Trong thời gian vừa qua thì hoạt động tự doanh trái phiếu chiếm tỷ trọng lớn hơn nhiều so với hoạt động tự doanh cổ phiếu và hầu như doanh thu trong hoạt động tự doanh chứng khoán là do tự doanh trái phiếu, tự doanh cổ phiếu chỉ mang lại doanh thu rất ít. Nguyên nhân của việc tự doanh cổ chậm phát triển ở các CTCK là do: Các trái phiếu thường có độ an toàn cao nên các nhà đầu tư thường mua bán trái phiếu nhiều hơn so với cổ phiếu. TTCK Việt Nam còn chưa phát triển, đặc biệt là thị trưòng cổ phiếu, số lượng công ty niêm yết tính tới thời điểm hiện nay là 35 công ty và một công ty quản lý quỹ, hàng hoá giao dịch trên thị trường cổ phiếu rất ít do đó sự giao dịch cổ phiếu trên TTCK không sôi động. Khả năng tự doanh cổ phiếu của các CTCK còn nhiều hạn chế. Sự bất cập trong luật chứng khoán nói chung và tự doanh cổ phiếu nói riêng. Vì các lý do trên cũng như các lý do khách quan và chủ quan khác em xin mạnh dạn lựa chọn đề tài: “Phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu tại công ty chứng khoán Ngân hành Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam”. Trên thị trường cổ phiếu thì có cổ phiếu niêm yết và cổ phiếu chưa niêm yết. Hoạt động tự doanh cổ phiếu mà em nghiên cứu ở đề tài này là tự doanh cổ phiếu niêm yết. Kết cấu của đề tài ngoài lời nói đầu và kết luận ra, đề tài gồm 3 chương: Chương 1: Hoạt động tự doanh cổ phiếu của các CTCK Chương 2: Thực trạng hoạt động tự doanh cổ phiếu của công ty chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển Nông thôn Việt Nam (CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam). Chương 3: Giải pháp phát triển nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu của công ty chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển Nông thôn Việt Nam. Do nguồn tài liệu thu thập được còn nhiều hạn chế, khả năng hiểu biết của bản thân em về chứng khoán và thị trường chứng khoán còn ít, em xin cảm ơn sự chỉ bảo tận tình của Th.s Lê Trung Thành trong việc giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề. Em cũng xin chân thành cảm ơn anh Nguyễn Kim Hậu cùng tất cả các anh, chị phòng kinh doanh cổ phiếu của CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam đã giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề này. CHƯƠNG 1: HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1/ NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1/ Khái niệm và phân loại công ty chứng khoán CTCK là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên TTCK. Ở Việt Nam, theo quyết định 04/1998/QĐ - UBCK3 ngày 13 tháng 10 năm 1998 của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), CTCK là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp tại Việt Nam, được UBCKNN cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán. Do đặc điểm của một CTCK có thể kinh doanh trên một lĩnh vực, loại hình kinh doanh chứng khoán nhất định do đó hiện nay, có quan điểm phân chia CTCK thành các loại như sau: Công ty môi giới chứng khoán: Là CTCK chỉ thực hiện việc trung gian, mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng. Công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán: Là CTCK có lĩnh vực hoạt động chủ yếu là thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh để hưởng phí hoặc chênh lệch giá. Công ty kinh doanh chứng khoán: Là CTCK chủ yếu thực hiện nghiệp vụ tự doanh, có nghĩa là tự bỏ vốn và tự chịu trách nhiệm về hậu quả kinh doanh. Công ty trái phiếu: Là CTCK chuyên mua bán các loại trái phiếu. Công ty chứng khoán không tập trung: Là các CTCK hoạt động chủ yếu trên thị trường OTC và họ đóng vai trò là các nhà tạo lập thị trường. 1.1.2/ Các loại hình tổ chức của CTCK Hiện nay, có ba loại hình tổ chức cơ bản của CTCK, đó là: công ty hợp danh; công ty trách nhiệm hữu hạn; công ty cổ phần. * Công ty hợp danh Là loại hình kinh doanh có từ 2 chủ sở hữu trở nên Thành viên của CTCK hợp danh bao gồm: Thành viên góp vốn và thành viên hợp danh. Các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vô hạn bằng toàn bộ tài sản của mình về các nghĩa vụ của công ty. Các thành viên góp vốn không tham gia điều hành công ty, họ chỉ phải chịu trách nhiệm hữu hạn trong phần vốn góp của mình đối với những khoản nợ của công ty. Công ty hợp danh thông thường không được phép phát hành bất cứ một loại chứng khoán nào. * Công ty cổ phần Công ty cổ phần là một pháp nhân độc lập với các chủ sở hữu công ty là các cổ đông Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về nợ và nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp. Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán (cổ phiếu và trái phiếu) ra công chúng theo quy định của pháp luật về chứng khoán hiện hành. * Công ty trách nhiệm hữu hạn Thành viên của công ty chịu trách nhiệm về các khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã cam kết góp vào doanh nghiệp. Công ty trách nhiệm hữu hạn không được phép phát hành cổ phiếu. Do các ưu điểm của loại hình công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn so với công ty hợp danh, vì vậy, hiện nay chủ yếu các CTCK được tổ chức dưới hình thức công ty TNHH và CTCP. 1.1.3/ Điều kiện và thủ tục thành lập CTCK Để được cấp phép thành lập, các tổ chức phải đáp ứng các điều kiện sau: Điều kiện về vốn: CTCK phải có mức vốn điều lệ tối thiểu bằng vốn pháp định. Vốn pháp định thường được quy định cụ thể cho từng loại hình nghiệp vụ. Ví dụ, ở Việt Nam, theo điều 66 nghị định 144/2003/NĐ - CP quy định mức vốn pháp định cho từng loại hình kinh doanh như sau: Môi giới: 3 tỷ đồng Tự doanh: 12 tỷ đồng Quản lý danh mục đầu tư: 3 tỷ đồng Bảo lãnh phát hành: 22 tỷ đồng Tư vấn đầu tư chứng khoán: 3 tỷ đồng Trường hợp CTCK xin cấp phép cho nhiều loại hình kinh doanh thì vốn pháp định là tổng số vốn pháp định của từng loại hình riêng lẻ. Tại Nhật Bản, đối với các công ty tham gia 3 loại hình kinh doanh là môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành phải có vốn điều lệ là: 10 tỷ Yên. Ở Trung Quốc, đối với các CTCK đa năng (thực hiện các nghiệp vụ) vốn điều lệ là 500 triệu NDT, các công ty môi giới chứng khoán là 50 triệu NDT. Điều kiện về nhân sự: Những người quản lý hay nhân viên giao dịch của công ty phải đáp ứng các yêu cầu về kiến thức, trình độ chuyên môn và kinh nghiệm, cũng như mức độ tín nhiệm, tính trung thực. Hầu hết các nước đều yêu cầu nhân viên của CTCK phải có giấy phép hành nghề. Những người giữ chức danh quản lý còn phải đòi hỏi có giấy phép đại diện. Điều kiện về cơ sở vật chất: Các tổ chức và cá nhân sáng lập CTCK phải đảm bảo yêu cầu cơ sở vật chất tối thiểu cho CTCK. Ở Việt Nam, theo điều 67, nghị định 144/2003/NĐ - CP của chính phủ quy định bên cạnh yêu cầu về vốn pháp định như trên, các CTCK muốn được cấp giấy phép hoạt động phải đáp ứng thêm các điều kiện sau đây: Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế – xã hội và phát triển ngành chứng khoán Có đủ cơ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ cho việc kinh doanh chứng khoán Giám đốc (tổng giám đốc), các nhân viên kinh doanh (không kể nhân viên kế toán, văn thư hành chính, thủ quỹ) của CTCK phải có giấy phép hành nghề chứng khoán do UBCKNN cấp. Sau khi đã đáp ứng được các điều kiện, các nhà sáng lập CTCK phải thành lập hỗ sơ xin cấp phép lên UBCKNN. Hỗ sơ thông thường bao gồm các loại tài liệu sau: 1. Đơn xin cấp phép 2. Giấy phép thành lập doanh nghiệp 3. Phương án nhân sự 4. Phương án hoạt động 5. Điều lệ CTCK 6. Các tài liệu minh chứng về vốn, tình hình sản xuất kinh doanh, cơ sở vật chất và trình độ chuyên môn của đội ngũ quản lý và các giấy tờ khác theo quy định. Sau thời gian nghiên cứu hồ sơ, UBCKNN sẽ thông báo kết quả về việc chấp thuận hay từ chối cấp phép cho thành lập CTCK. Nếu được chấp thuận, trước khi khai trương, CTCK phải tiến hành công bố công khai việc thành lập trên báo và các phương tiện thông tin khác. Nội dung công bố do UBCKNN quy định. 1.1.4/ Nguyên tắc hoạt động của CTCK CTCK hoạt động theo 2 nhóm nguyên tắc cơ bản đó là nhóm nguyên tắc mang tính đạo đức và nhóm nguyên tắc mang tính tài chính. Nhóm nguyên tắc mang tính đạo đức: CTCK phải đảm bảo giao dịch trung thực và công bằng vì lợi ích của khách hàng. Kinh doanh có kỹ năng, tận tụy, có tinh thần trách nhiệm. Ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh của công ty. Có nghĩa vụ bảo mật cho khách hành, không được tiết lộ các thông tin về tài khoản khách hành khi chưa được khách hành đồng ý bằng văn bản trừ khi có yêu cầu của cơ quan quả lý Nhà nước. [...]... CễNG TY CHNG KHON NHNNO & PTNT VIT NAM Chủ tịch Công ty Giám đốc công ty PHó giám đốc công ty Kiểm tra kiểm toán nội bộ Phòng phân tích và Tư vấn đầu tư chứng khoán Phòng kinh doanh Phòng kế toán và lưu ý chứng khoán Phòng hành chính tổng hợp Chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh Phòng giao dịch Ngọc Khánh Phòng kinh doanh Phòng kế toán và lưu kỳ chứng khoán Phòng Hành chính tổng hợp - Chi nhánh thì có Giám... CTCK t doanh hoc cỏc thnh viờn khỏc Hot ng bo lónh phỏt hnh ca CTCK c th hin trờn s 1 1 S 1 - 1: Quy trỡnh ca hot ng bo lónh phỏt hnh chng khoỏn Công ty chứng khoán Nhận yêu cầu bảo lãnh Ký hợp đồng tư vấn quản lý - Đệ trình phương án bán - Cam kết bảo lãnh Tổ chức phát hành UBCK Lập nghiệp đoàn bảo lãnh Ký hợp đồng bảo lãnh Nộp hồ sơ xin phép phát hành Thăm dò thị trường - Công bố việc phát hành. .. kinh doanh ca cụng ty Cụng ty cú trỏch nhim chm lo phỏt trin ngun nhõn lc m bo thc hin chin lc phỏt trin v nhim v kinh doanh ca cụng ty Thc hin quyn v ngha v khỏc theo quy nh ca phỏp lut v ca NHNN0 & PTNT Vit Nam 2.1.4/ S t chc, c cu nhõn s v chc nng hot ng ca cỏc phũng ban 2.1.4.1/ S t chc: Mễ HèNH T CHC CA CễNG TY CHNG KHON NHNNO & PTNT VIT NAM Mễ HèNH T CHC CễNG TY CHNG KHON NHNNO & PTNT VIT NAM. .. nghiệp đoàn bảo lãnh Ký hợp đồng bảo lãnh Nộp hồ sơ xin phép phát hành Thăm dò thị trường - Công bố việc phát hành - Phân phát bản cáo bạch - Phân phát phiếu đăng ký mua CK - Nhận tiền đặt cọc Nhận giấy phép phát hành Giấy phép phát hành CK có hiệu lực - Phân phối cổ phiếu trên cơ sở phiếu đăng ký Bình ổn thị trường Lưu ký CK Thanh toán Khi mt t chc mun phỏt hnh chng khoỏn, t chc ú gi yờu cu bo lónh phỏt... viờn trong cụng ty, tng nh biờn trong cụng ty lờn 33 ngi Nhỡn chung nm 2004 l mt nm hot ng hiu qu ca cụng ty chng khoỏn NHNN0 & PTNT Vit Nam trong l trỡnh kin ton b mỏy hot ng ca cụng ty Nm 2005: Nm 2005 l nm cui trong l trỡnh kin ton b mỏy hot ng ca cụng ty (t 2003 n 2005), vỡ th nm 2005 l nm cụng ty chng khoỏn NHNN0 & PTNT Vit Nam t rt nhiu mc tiờu nh: Cng c v phỏt trin v th ca cụng ty, vn lờn thnh... ca cỏc doanh nghip tng cao Trong nm 2004 sau khi ó huy ng c cỏc ngun lc cn thit cụng ty ó quyt nh tng vn iu l lờn 100 t ng, ng hng th 02 sau cụng ty chng khoỏn Ngõn hng Cụng Thng (105 t Vn) trong cỏc cụng ty chng khoỏn Bờn cnh cỏc nghip v truyn thng v ó l th mnh ca cụng ty, cụng ty ó trin khai thờm 07 nghip v kinh doanh chng khoỏn mi gm: Bo lónh phỏt hnh trỏi phiu doanh nghip (cho Tng cụng ty Ti chớnh... PTNT Vit Nam) , t vn c phn hoỏ (cho nh mỏy thu in Minh Lng), t vn phỏt hnh (cụng ty VAVICO), t chc u giỏ ln u (cụng ty c khớ Ngõn hng 2), t vn c cu li ti chớnh (cụng ty xut nhp khu Nh Bố), qun lý danh mc u t (cụng ty Artex H Ni, cỏc nh u t nc ngoi) Trong bi cnh kinh doanh chng khoỏn Vit Nam khụng my kh quan hin nay õy l bc trng thnh ln v nghip v Nm 2004 cng l nm cụng ty chng khoỏn NHNN0 & PTNT Vit Nam tớch... phỏp lut hin hnh c NHNN0 & PTNT Vit Nam u qun thc hin cỏc hp ng vi khỏch hng trong nc v nc ngoi nhõn danh NHNN0 & PTNT Vit Nam c ngh NHNN0 & PTNT Vit Nam xem xột, quyt nh thnh lp, t chc li gii th cỏc n v trc thuc v vic t chc b mỏy qun lý cụng ty theo quy nh ca NHNN0 & PTNT Vit Nam v iu l hot ng ca cụng ty Trong khuụn kh biờn ch c NHNN0 & PTNT Vit Nam cho phộp, cụng ty c qun tuyn chn b trớ s dng hoc... hot ng mụi gii v t doanh Trong ú hot ng t doanh ch yu l t doanh trỏi phiu Nm 2003: Th trng chng khoỏn Vit Nam tip tc i xung, ch s VNIndex gim mnh, nh im l ngy 24/10/2003 ch s VN Index ch t 130,90 im, tng giỏ tr giao dch c phiu bỡnh quõn cú thi di 1 t ng Mt khỏc, trong nm 2003 ch cú thờm mt cụng ty niờm yt nhng cú 4 cụng ty chng khoỏn mi c thnh lp, do ú vic kinh doanh ca cỏc cụng ty chng khoỏn gp rt... vic t doanh c phiu Quy mụ v vn kinh doanh cng l yu t quan trng nh hng ti nghip v t doanh c phiu ca cỏc CTCK khi mt CTCK mun thc hin cỏc chin lc t doanh c phiu ca mỡnh thỡ u ph thuc vo quy mụ v vn ca cụng ty mỡnh Quy mụ v vn kinh doanh ca mt CTCK ph thuc vo nhiu yu t Nu mt CTCK c thnh lp t mt ngõn hng m thỡ s cú c mt lng vn khụng nh t ngõn hng m, lng vn kinh doanh cng s tng qua tng nm nu CTCK t doanh . TẬP Đề tài: Phát triển hoạt động tự doanh cổ phiếu tại công ty chứng khoán Ngân hành Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam Mục lục BÁO CÁO THỰC TẬP 1 Đề tài: 1 Phát triển hoạt động. động tự doanh cổ phiếu tại công ty chứng khoán Ngân hành Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam 1 Mục lục 2 LỜI NÓI ĐẦU 4 CHƯƠNG 1: HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA 7 CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN. phiếu tại công ty chứng khoán Ngân hành Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam . Trên thị trường cổ phiếu thì có cổ phiếu niêm yết và cổ phiếu chưa niêm yết. Hoạt động tự doanh cổ phiếu