2.2.1.1/ nhiệm vụ năm 2003 và bối cảnh kinh doanh. Nhiệm vụ năm 2003:
Năm 2003, Cụng ty đề ra những nhiệm vụ sau cho hoạt động kinh doanh cổ phiếu:
Xõy dựng Quy định thớ điểm Tự doanh cổ phiếu.
Doanh số tự doanh cổ phiếu đạt 03 tỷ Vnđ (NHNNO & PTNT Việt Nam giao).
Bảo toàn vốn đưa vào thớ điểm, cú thể chấp nhận lỗ đến 500 triệu Vnđ. Đỳc rỳt kinh nghiệm trong thời gian thớ điểm (từ 15/04/2003 đến 14/04/2004) để hoàn thiện Quy định về kinh doanh cổ phiếu.
Bối cảnh kinh doanh:
Thị trường chứng khoỏn Việt Nam:
Năm 2003, Thị trường chứng khoỏn Việt Nam tiếp tục trồi sụt. Giỏ cổ phiếu liờn tục cú xu hướng giảm trong 10 thỏng đầu năm. VNIndex giảm mạnh, xuống đến 130 điểm vào thỏng 10/2003. Hai thỏng cuối năm 2003, giỏ cổ phiếu tăng trở lại. VNIndex đạt gần 170 điểm. Tuy nhiờn, trong năm 2003, cổ phiếu vẫn cú 2 đợt tăng giỏ vào thỏng 05 và thỏng 11.
Hầu hết cỏc cổ phiếu đều tăng giảm giỏ đồng loạt.
Chớnh phủ và cỏc cơ quan quản lý Nhà nước chưa cú chớnh sỏch hợp lý để thỳc đẩy thị trường, thu hỳt sự quan tõm của nhà đầu tư.
Hầu hết cỏc cụng ty niờm yết đều đạt cỏc chỉ tiờu lợi nhuận đề ra.
Túm lại, bối cảnh chung khụng thuận lợi lắm cho kinh doanh hưởng chờnh lệch giỏ, nhưng giỏ xuống thấp lại tạo cơ hội cho đầu tư lõu dài.
Cụng ty:
Đầu năm 2003, Cụng ty hoàn toàn chưa cú kinh nghiệm kinh doanh cổ phiếu, chưa cú quy trỡnh nghiệp vụ và bộ phận chuyờn trỏch để triển khai hoạt động này.
Đến thỏng 02/2003, Cụng ty mới thành lập Bộ phận Kinh doanh cổ phiếu thuộc Phũng Kinh doanh để thực hiện nghiệp vụ kinh doanh cổ phiếu.
Số cỏn bộ được phõn cụng làm việc tại Bộ phận Kinh doanh cổ phiếu cũn quỏ ớt. Thực tế, chỉ cú một người (giữa năm cú bổ sung thờm một người làm việc nửa ngày trong khoảng hai thỏng).
2.2.1.2/ Kết quả kinh doanh cổ phiếu năm 2003: Những cụng việc đó thực hiện:
Đó xõy dựng Quy định thớ điểm Tự doanh cổ phiếu niờm yết để làm cơ sở cho việc thực hiện kinh doanh cổ phiếu.
Đó triển khai kinh doanh cổ phiếu theo đỳng cỏc quy định của Cụng ty, khụng cú sai sút nghiệp vụ.
Đó xõy dựng được danh mục đầu tư của Cụng ty gồm 05 loại cổ phiếu: AGF, BPC, GIL, SAM và SAV.
Doanh số mua bỏn vượt kế hoạch do NHNNO & PTNT Việt Nam giao. Bảo toàn vốn và đạt lợi nhuận tương đối cao trờn số vốn đưa vào kinh doanh. Đó dự thảo Quy định mới cho hoạt động này để chuẩn bị ban hành vào đầu năm 2004.
Số liệu kinh doanh cổ phiếu:
Số liệu tổng hợp:
* Tổng doanh số giao dịch: 4.668.527.000 Vnđ Doanh số mua: 2.567.790.000 Vnđ
Doanh số bỏn: 2.099.737.000 Vnđ
* Tổng khối lượng giao dịch: 240.760 cổ phiếu Khối lượng mua: 133.460 cổ phiếu
Khối lượng bỏn: 107.100 cổ phiếu * Sử dụng vốn:
Số tiền đưa vào kinh doanh bỡnh quõn/ngày: 1.142.355.795 Vnđ Số dư cao nhất: 1.859.054.000 Vnđ (từ 13/10/2003 đến 19/11/2003) Số dư thấp nhất: 183.150.000 Vnđ (từ 16/04/2003 đến 27/4/2004) * Kết quả:
Cổ tức nhận được: 37.144.000 Vnđ
Chờnh lệch mua bỏn cổ phiếu: 135.686.806 Vnđ
Chi phớ vốn (ước đến 31/12/2003): 55.110.885 Vnđ (lói suất để tạm tớnh chi phớ vốn là lói suất điều hoà vốn của NHNNO & PTNT VN tại từng thời
điểm, cụ thể như sau: từ 15/04/2003 đến 14/07/2003 là 0,7%/thỏng, từ 15/07/2003 đến 31/12/2003 là 0,65%/thỏng).
Chờnh lệch thu - chi: 117.719.920 Vnđ tương đương 10,3% trờn số tiền đưa vào kinh doanh.
Cổ tức dự kiến nhận vào cuối năm 2003 hoặc đầu năm 2004: 33.366.000 Vnđ Dự phũng rủi ro giảm giỏ: 894.735 Vnđ cho cổ phiếu BPC (thị giỏ ngày 19/12/2003).
•Danh mục đầu tư hiện tại:
Bảng 1 – 1: Danh mục đầu tư hiện tại
TT Mó CK Số dư Số lượng (CP) Giỏ trị (Vnđ) 1 AGF 680 17.569.191 2 BPC 4.650 75.294.735 3 GIL 20.000 499.400.000 4 SAM 0 0 5 SAV 830 12.475.880 Tổng Cộng 26.160 604.739.806
Nguồn: bỏo cỏo tổng kết kinh doanh cổ phiếu năm 2003
Tỷ lệ cổ tức dự kiến thu được trong vũng 1 năm là 9,58% tương đương 57.935.000 Vnđ.
Giỏ trị Danh mục đầu tư tăng: 6.124.194 Vnđ (theo thị giỏ ngày 19/12/2003)
Số liệu cho từng cổ phiếu: @ AGF:
Doanh số mua bỏn: 998.836.000 Vnđ Cổ tức nhận được: 13.644.000 Vnđ Chờnh lệch mua bỏn: 51.133.191 Vnđ
Tỷ trọng trong danh mục đầu tư hiện tại: 2,91%
Tỷ suất cổ tức/giỏ trị đầu tư: 9,29% @ BPC:
Doanh số mua bỏn: 292.000.000 Vnđ Cổ tức nhận được: 3.500.000 Vnđ Chờnh lệch mua bỏn: 50.735 Vnđ
Tỷ trọng trong danh mục đầu tư hiện tại: 12,45%
Giỏ trị cổ phiếu giảm: 894.735 Vnđ (theo thị giỏ ngày 19/12/2003) Tỷ suất cổ tức/giỏ trị đầu tư: 9,26%
@ GIL:
Doanh số mua (chưa bỏn): 499.400.000 Vnđ Cổ tức nhận được: 20.000.000 Vnđ
Tỷ trọng trong danh mục đầu tư hiện tại: 82,58%
Giỏ trị cổ phiếu tăng: 2.600.000 Vnđ (theo thị giỏ ngày 19/12/2003) Tỷ suất cổ tức/giỏ trị đầu tư: 9,61%
@ SAM:
Doanh số mua (chưa bỏn): 1.323.344.000 Vnđ Cổ tức nhận được: 0 Vnđ
Chờnh lệch mua bỏn: 58.682.000 Vnđ
Tỷ trọng trong danh mục đầu tư hiện tại: 0% @ SAV:
Doanh số mua bỏn: 1.554.947.000 Vnđ Cổ tức nhận được: 0 Vnđ
Chờnh lệch mua bỏn: 25.820.880 Vnđ
Tỷ trọng trong danh mục đầu tư hiện tại: 2,06%
Giỏ trị cổ phiếu tăng: 2.132.120 Vnđ (theo thị giỏ ngày 19/12/2003) Tỷ suất cổ tức/giỏ trị đầu tư: 10,64%