1.4.2.1/ Năng lực của cỏc CTCK
Một CTCK khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu trờn TTCK đũi hỏi phải cú năng lực nhất định. Với một CTCK mà cú đội ngũ kinh doanh giỏi, nắm bắt thụng tin về cổ phiếu trờn thị trường tốt, hiểu được đối thủ cạnh tranh thỡ cụng ty đú sẽ thành cụng trong việc tự doanh cổ phiếu trờn TTCK.
Nguồn nhõn lực của một CTCK sẽ quyết định tới việc tự doanh cổ phiếu của cỏc CTCK. Một CTCK với nguồn nhõn lực nghốo nàn, trỡnh độ hiểu biết về chứng khoỏn và TTCK hạn chế thỡ sẽ khụng thể tự doanh được trờn thị trường và ngược lại với đội ngũ nhõn lực đụng đảo, cú trỡnh độ hiểu
biết về chứng khoỏn và TTCK thỡ sẽ đảm bảo việc thành cụng trong việc tự doanh cổ phiếu.
Quy mụ về vốn kinh doanh cũng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu của cỏc CTCK. khi một CTCK muốn thực hiện cỏc chiến lược tự doanh cổ phiếu của mỡnh thỡ đều phụ thuộc vào quy mụ về vốn của cụng ty mỡnh.
Quy mụ về vốn kinh doanh của một CTCK phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Nếu một CTCK được thành lập từ một ngõn hàng mẹ thỡ sẽ cú được một lượng vốn khụng nhỏ từ ngõn hàng mẹ, lượng vốn kinh doanh cũng sẽ tăng qua từng năm nếu CTCK tự doanh cú lói.
1.4.2.2/ Cỏc nhõn tố chủ quan khỏc
Cỏc nhõn tố chủ quan khỏc cũng là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu của cỏc CTCK.
Trong toàn bộ chương 1, tỏc giả đó trỡnh bày những vấn đề cơ bản nhất về một CTCK. Những vấn đề chung về một CTCK bao gồm:
Khỏi niệm và phõn loại CTCK; cỏc loại hỡnh tổ chức của CTCK; điều kiện và thủ tục thành lập CTCK; nguyờn tắc hoạt động của CTCK và vai trũ, chức năng của CTCK.
Qua chương 1, tỏc giả cũng giới thiệu cỏc nghiệp vụ của CTCK. Cỏc nghiệp vụ của CTCK được chia làm hai loại:
Cỏc nghiệp vụ chớnh bao gồm: nghiệp vụ mụi giới chứng khoỏn; nghiệp vụ tự doanh; nghiệp vụ bảo lónh phỏt hành; nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư; nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoỏn và cỏc nghiệp vụ phụ trợ.
Phần cuối của chương 1 tỏc giả đó giới thiệu qua về tự doanh cổ phiếu và cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu của CTCK.
Để tỡm hiểu sõu hơn về đề tài cũng như những lý thuyết chung mà tỏc giả đó trỡnh bày ở chương 1 được ứng dụng ở CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam như thế nào. Sau đõy tỏc giả xin giới thiệu chương 2
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TỰ DOANH CỔ PHIẾU CỦA CễNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NễNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NễNG THễN VIỆT NAM 2.1/ GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CễNG TY CHỨNG KHOÁN NHNNO & PTNT VIỆT NAM
2.1.1/ Giới thiệu chung.
Tờn đầy đủ: Cụng ty TNHH chứng khoỏn NHNNO & PTNT Việt Nam
Tờn tiếng Anh: Agribank Securities Company., Ltd
Tờn viết tắt: AgriSeco.
Trụ sở chớnh: Tầng 4 toà nhà 3E Phương liệt - Quận Hai Bà Trưng - Hà Nội
Số điện thoại: 04 7714165 ; Fax: 04 7714164
Phũng giao dịch Ngọc Khỏnh:Số 162 Ngọc Khỏnh, Quận Ba Đỡnh –Hà Nội
Số điện thoại: 04.7714165 ; Fax: 04 7714164
Chi nhỏnh TP Hồ Chớ Minh: Lầu số 2A Phú Đức Chớnh Quận 1 TP HCM.
Số điện thoại: 08.8216361; Fax: 08.8216363. 2.1.2/ Quỏ trỡnh hỡnh thành và phỏt triển.
Quyết định thành lập cụng ty chứng khoỏn NHNN0 & PTNT Việt Nam được kớ vào ngày vào ngày 20/12/2000 dưới hỡnh thức phỏp lý là cụng ty TNHH một thành viờn, chủ sở hữu duy nhất là NHNN0 & PTNT Việt Nam
Ngày 30/11/2001: Thành lập chi nhỏnh tại Thành phố Hồ Chớ Minh
Ngày 30/10/2003: Quyết định mở phũng giao dịch Ngọc Khỏnh
Năm 2001: Được khai trương và đi vào hoạt động với vốn điều lệ là 60 tỷ Vnđ, đội ngũ cỏn bộ cú sự lựa chọn và chuyển từ NHNN0 & PTNT Việt Nam sang với số lượng khoảng hơn 20 người.
Cụng ty được đi vào hoạt động vào dịp cuối năm, nhất là đõy lại là thời điểm hoạt động của TTCK đang đi xuống sau một giai đoạn đầu bựng nổ, nờn hoạt động của cụng ty khú trỏnh khỏi bị lỗ. Tổng số tiền mà cụng ty bị lỗ sau khi hạch toỏn cuối năm là: 703.486.986 Vnđ
Năm 2002: Đõy là một năm đầy thử thỏch của TTCK Việt Nam, chỉ số VNIndex cuối năm đó giảm hơn 22% so với đầu năm, tổng giỏ trị toàn thị trường đạt khoảng 1.080 tỷ đồng nhưng chỉ đạt khoảng 960 tỷ đồng, giảm 0,5% so với năm 2001 tớnh đến 31/12/2001, thời kỡ cao nhất của VNIndex trong năm 2001 là 407,04 điểm thỡ VNIndex mất tới 67% giỏ trị vào thời điểm kết thỳc năm 2002. Cỏc nhà đầu tư bắt đầu mất niềm tin vào TTCK, cỏc nhà đầu tư cũ thỡ rỳt khỏi thị trường, cỏc nhà đầu tư mới thỡ dố dặt khụng dỏm đầu tư, số lượng cỏc nhà đầu tư tổ chức thỡ đếm trờn đầu ngún tay, cỏc giao dịch cổ phiếu cầm chừng, giao dịch trỏi phiếu ảm đạm. Tỡnh hỡnh cạnh tranh ngày càng tăng, lói suất huy động và giỏ vàng tăng mạnh vào cuối năm 2001 đó ảnh hưởng khụng nhỏ tới tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của cụng ty chứng khoỏn NHNN0 & PTNT Việt Nam.
Tuy nhiờn cụng ty cũng cú những lợi thế nhất định đú là nguồn lực từ cụng ty và nguồn lực từ Ngõn hàng mẹ;
Với vốn điều lệ 60 tỷ đồng cụng ty được hoạt động tất cả cỏc nghiệp vụ chủ yếu của thị trường chứng khoỏn theo quy định của phỏp luật như: Mụi giới chứng khoỏn cho cỏc nhà đầu tư, tự doanh chứng khoỏn, quản lý danh mục đầu tư, bảo lónh phỏt hành, tư vấn đầu tư và hoạt động lưu ký chứng khoỏn.
Đội ngũ cỏn bộ được đào tạo kỹ lưỡng và học tập ở nước ngoài.
Cơ sở vật chất ngày càng được hoàn thiện và hiện đại hoỏ. NHNNO & PTNT Việt Nam với đội ngũ khỏch hàng truyền thống đụng đảo là một lợi thế mà cụng ty chứng khoỏn NHNN0 & PTNT Việt Nam đó tận dụng từ ngõn hàng mẹ để tăng thị phần.
Cụng ty được quyền vay vốn từ ngõn hàng mẹ nờn cú thể buụn bỏn lớn, từ đú cú thể thực hiện hoạt động bảo lónh phỏt hành trỏi phiếu chớnh phủ với quy mụ lớn.
Với những thay đổi và lợi thế đú cụng ty đó thu được những kết quả đỏng khớch lệ hơn so với năm 2001 với số tiền lói là 2.837.697.281 Vnđ. Tuy
nhiờn doanh thu chủ yếu là từ hoạt động mụi giới và tự doanh. Trong đú hoạt động tự doanh chủ yếu là tự doanh trỏi phiếu.
Năm 2003: Thị trường chứng khoỏn Việt Nam tiếp tục đi xuống, chỉ số VNIndex giảm mạnh, đỉnh điểm là ngày 24/10/2003 chỉ số VN Index chỉ đạt 130,90 điểm, tổng giỏ trị giao dịch cổ phiếu bỡnh quõn cú thời dưới 1 tỷ đồng. Mặt khỏc, trong năm 2003 chỉ cú thờm một cụng ty niờm yết nhưng cú 4 cụng ty chứng khoỏn mới được thành lập, do đú việc kinh doanh của cỏc cụng ty chứng khoỏn gặp rất nhiều khú khăn. Nhưng bờn cạnh đú cỏc giao dịch chứng khoỏn lại tăng mạnh, cú khoảng 101 loại trỏi phiếu, trong đú cú khoảng 99 loại trỏi phiếu của chớnh phủ với tổng giỏ trị niờm yết gần 11.000 tỷ Vnđ, tổng giỏ trị giao dịch trỏi phiếu khoảng 25.000 tỷ Vnđ trong tổng số 30.000 tỷ Vnđ toàn thị trường.
Với nguồn lực và vị thế sẵn cú, trong năm 2003 cụng ty đó phỏt triển và mở rộng cỏc hoạt động:
Thỏng 02/2003 cụng ty mạnh dạn đưa thờm nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu, đưa thờm nghiệp vụ bảo lónh phỏt hành trỏi phiếu chớnh phủ cho kho bạc Nhà nước và quỹ hỗ trợ phỏt triển; tham gia vào đấu thầu trỏi phiếu Chớnh phủ qua trung tõm giao dịch chứng khoỏn Thành phố Hồ Chớ Minh; làm đại lý phỏt hành cho NHNN0 & PTNT Việt Nam.
Hoạt động mụi giới trong năm 2003 đó phỏt triển mạnh, thị phần tăng khoảng 4% so với năm 2002, tổng số tài khoản giao dịch là 360, trong đú cú 10 tổ chức.
Hoạt động lưu ký cũng đó được thực hiện với hỡnh thức quản lý lưu ký và tỏi lưu ký tại TTGDCK Thành phố Hồ Chớ Minh, tổng số chứng khoỏn của khỏch hàng lưu ký là 3,3 triệu chứng khoỏn.
Đặc biệt vào thỏng 06/2003 cụng ty đó phỏt triển sản phẩm mua bỏn lại REPO và REREPO và đó thu được những kết quả đỏng khớch lệ.
Năm 2004: Thị trường chứng khoỏn Việt Nam dần trở lại hồi phục và đi vào ổn định, giỏ cổ phiếu tăng và khụng biến động lớn, cú sự tham gia trở lại
của cỏc nhà đầu tư nước ngoài, cú thờm nhiều cụng ty tham gia niờm yết, đến cuối năm 2004 số lượng cụng ty niờm yết đó là 25 cụng ty. Tuy nhiờn cỏc giao dịch cổ phiếu vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ, chủ yếu vẫn là cỏc giao dịch trỏi phiếu. Bờn cạnh đú chỉ số giỏ tiờu dựng liờn tục tăng từ đú đẩy chi phớ đầu vào của cỏc doanh nghiệp tăng cao.
Trong năm 2004 sau khi đó huy động được cỏc nguồn lực cần thiết cụng ty đó quyết định tăng vốn điều lệ lờn 100 tỷ đồng, đứng hàng thứ 02 sau cụng ty chứng khoỏn Ngõn hàng Cụng Thương (105 tỷ Vnđ) trong cỏc cụng ty chứng khoỏn.
Bờn cạnh cỏc nghiệp vụ truyền thống và đó là thế mạnh của cụng ty, cụng ty đó triển khai thờm 07 nghiệp vụ kinh doanh chứng khoỏn mới gồm: Bảo lónh phỏt hành trỏi phiếu doanh nghiệp (cho Tổng cụng ty Tài chớnh chi nhỏnh Tàu Thuỷ), tư vấn niờm yết (cho trỏi phiếu NHNN0 & PTNT Việt Nam), tư vấn cổ phần hoỏ (cho nhà mỏy thuỷ điện Minh Lương), tư vấn phỏt hành (cụng ty VAVICO), tổ chức đấu giỏ lần đầu (cụng ty cơ khớ Ngõn hàng 2), tư vấn cơ cấu lại tài chớnh (cụng ty xuất nhập khầu Nhà Bố), quản lý danh mục đầu tư (cụng ty Artex Hà Nội, cỏc nhà đầu tư nước ngoài). Trong bối cảnh kinh doanh chứng khoỏn Việt Nam khụng mấy khả quan hiện nay đõy là bước trưởng thành lớn về nghiệp vụ.
Năm 2004 cũng là năm cụng ty chứng khoỏn NHNN0 & PTNT Việt Nam tớch cực hoàn thiện và củng cố thương hiệu như: Xõy dựng Website, mở phũng giao dịch 162 Ngọc Khỏnh, tớch cực đào tạo và nõng cao nghiệp vụ cho cỏn bộ nhõn viờn trong cụng ty, tăng định biờn trong cụng ty lờn 33 người…
Nhỡn chung năm 2004 là một năm hoạt động hiệu quả của cụng ty chứng khoỏn NHNN0 & PTNT Việt Nam trong lộ trỡnh kiện toàn bộ mỏy hoạt động của cụng ty.
Năm 2005:
Năm 2005 là năm cuối trong lộ trỡnh kiện toàn bộ mỏy hoạt động của cụng ty (từ 2003 đến 2005), vỡ thế năm 2005 là năm cụng ty chứng khoỏn
NHNN0 & PTNT Việt Nam đặt rất nhiều mục tiờu như: Củng cố và phỏt triển vị thế của cụng ty, vươn lờn thành nhà tạo lập thị trường trỏi phiếu, hoàn thiện mảng dịch vụ…
Năm 2006 và cỏc năm tiếp theo:
Mục tiờu của cụng ty trong cỏc năm tiếp theo là mở rộng mạng lưới hoạt động tại cỏc Tỉnh, Thành Phố trọng điểm, tăng thị phần và vị thế của cụng ty lờn hàng đầu trong ngành chứng khoỏn.
2.1.3/ Chức năng, nguyờn tắc hoạt động, nhiệm vụ, quyền hạn của cụng ty chứng khoỏn NHNN0 & PTNT Việt Nam. cụng ty chứng khoỏn NHNN0 & PTNT Việt Nam.
2.1.3.1/ Chức năng
Tạo ra cơ chế huy động vốn linh hoạt giữa người cú tiền nhàn dỗi đến người sử dụng vốn (thụng qua cơ chế phỏt hành và bảo lónh phỏt hành).
Cung cấp cơ chế giỏ cả cho giao dịch (thụng qua hệ thống khớp lệnh). Tạo ra tớnh thanh khoản cho chứng khoỏn (hoỏn chuyển từ chứng khoỏn ra tiền mặt và ngược lại từ tiền mặt ra chứng khoỏn một cỏch dễ dàng).
Gúp phần điều tiết và bỡnh ổn thị trường (thụng qua hoạt động tự doanh hoặc vai trũ của nhà tạo lập thị trường).
2.1.3.2/ Nguyờn tắc hoạt động.
Giao dịch trung thực và cụng bằng vỡ lợi ớch của khỏch hàng trờn cơ sở kết hợp hài hoà giữa lợi ớch của cụng ty và lợi ớch của khỏch hàng kinh doanh cú kỹ năng tận tụy và cú tinh thần trỏch nhiệm.
Ưu tiờn thực hiện lệnh của khỏch hàng trước khi thực hiện lệnh của cụng ty. Đảm bảo nguồn tài chớnh trong cam kết kinh doanh chứng khoỏn với khỏch hàng
Tổ chức và thực hiện cụng tỏc thanh tra kiểm soỏt nội bộ để đảm bảo hoạt động của cụng ty và nhõn viờn của cụng ty phự hợp với cỏc quy định của phỏp luật.
Khụng tiến hành cỏc hoạt động cú thể làm cho khỏch hàng và cụng chỳng hiểu lầm về giỏ cả, giỏ trị và bản chất của chứng khoỏn hoặc cỏc hoạt động khỏc gõy thiệt hại cho khỏch hàng.
2.1.3.3/ Quyền hạn và nghĩa vụ của CTCK NHNNO & PTNT Việt Nam
Cú quyền chủ động tiến hành hoạt động kinh doanh và chịu trỏch nhiệm về cỏc khoản nợ, cam kết của mỡnh trong phạm vi số vốn và tài sản được NHNN0 & PTNT Việt Nam giao cho cụng ty quản lý và sử dụng.
Ký hợp đồng bằng văn bản với khỏch hàng về mua bỏn chứng khoỏn, quản lý doanh mục đầu tư, bản lĩnh phỏt hành, thực hiện cỏc nghĩa vụ lưu kớ chứng khoỏn.
Phải thu thập đầy đủ thụng tin về tỡnh hỡnh tài chớnh và mục tiờu đầu tư của khỏch hàng.
Quản lý tỏi sản chứng khoỏn của khỏch hàng tỏch biệt với tài sản chứng khoỏn của cụng ty.
Chỉ nhận lệnh của khỏch hàng tại trụ sở chớnh và cỏc chi nhỏnh cú đăng ký. Ưu tiờn thực hiện lệnh mua bỏn chứng khoỏn của khỏch hàng trước lệnh của cụng ty.
Bảo mật thụng tin cho khỏch hàng.
Thu phi cung cấp dịch vụ, mức phớ do Uỷ ban chứng khoỏn Nhà nước quy định sau khi thoả thuận với bộ tài chớnh.
Thực hiện chế độ kế toỏn, tài chớnh theo quy định của phỏp luật.
Được nhận vốn và nguồn lực khỏc của Nhà nước do NHNN0 & PTNT Việt Nam giao lại cho cụng ty. Cú trỏch nhiệm bảo toàn, phỏt triển vốn và cỏc nguồn lực này.
Được hỡnh thành và sử dụng quỹ đầu tư phỏt triển, quỹ dự phũng tài chớnh, quỹ dự phũng về trợ cấp mất việc làm, quỹ khen thưởng, quỹ phỳc lợi và cỏc quỹ khỏc theo quy định của bộ tài chớnh và phỏp luật hiện hành.
Được NHNN0 & PTNT Việt Nam uỷ quền thực hiện cỏc hợp đồng với khỏch hàng trong nước và nước ngoài nhõn danh NHNN0 & PTNT Việt Nam.
Được đề nghị NHNN0 & PTNT Việt Nam xem xột, quyết định thành lập, tổ chức lại giải thế cỏc đơn vị trực thuộc và việc tổ chức bộ mỏy quản lý cụng ty theo quy định của NHNN0 & PTNT Việt Nam và điều lệ hoạt động của cụng ty.
Trong khuụn khổ biờn chế được NHNN0 & PTNT Việt Nam cho phộp, cụng ty được quền tuyển chọn bố trớ sử dụng hoặc cho thụi việc đối với cỏn bộ, nhõn viờn cụng tỏc trong bộ mỏy quản lý và kinh doanh của cụng ty.
Cụng ty cú trỏch nhiệm chăm lo phỏt triển nguồn nhõn lực để đảm bảo thực hiện chiến lược phỏt triển và nhiệm vụ kinh doanh của cụng ty.
Thực hiện quyền và nghĩa vụ khỏc theo quy định của phỏp luật và của NHNN0 & PTNT Việt Nam.
2.1.4/ Sơ đồ tổ chức, cơ cấu nhõn sự và chức năng hoạt động của cỏc phũng ban. phũng ban.
2.1.4.1/ Sơ đồ tổ chức:
Mễ HèNH TỔ CHỨC CỦA CễNG TY CHỨNG KHOÁN NHNNO & PTNT VIỆT NAM
Mễ HèNH TỔ CHỨC CễNG TY CHỨNG KHOÁN NHNNO & PTNT VIỆT NAM
Chủ tịch Công ty
Giám đốc công ty
PHó giám đốc công ty
Kiểm tra kiểm toán nội bộ
Phòng phân tích và Tư vấn đầu tư
chứng khoán Phòng kinh doanh Phòng kế toán và lưu ý chứng khoán Phòng hành chính tổng hợp Chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh Phòng giao dịch Ngọc Khánh Phòng kinh doanh Phòng kế toán và lưu kỳ chứng khoán Phòng Hành chính tổng hợp
- Chi nhánh thì có Giám đốc chi nhánh phụ trách. - Phòng Giao dịch thì có Trưởng phòng phụ trách
2.1.4.2/ Cơ cấu nhõn sự và chức năng hoạt động của cỏc phũng ban
Chủ tịch cụng ty: Là ụng Lờ Văn Sở; thực hiện chức năng chớnh là quyết