2.2.3.1/ Nhiệm vụ năm 2005 và bối cảnh kinh doanh Nhiệm vụ năm 2005:
Năm 2005, Cụng ty đề ra những nhiệm vụ sau cho Phũng Giao dịch Ngọc Khỏnh [PGD] và Bộ phận Kinh doanh cổ phiếu – Phũng Kinh doanh [BPKDCP]:
Duy trỡ và phỏt triển cơ sở khỏch hàng tại PGD. Đảm bảo PGD hoạt động cú hiệu quả hơn năm 2004, phấn đấu bỡnh toỏn bằng việc mở rộng cỏc nghiệp vụ khỏc ngoài mụi giới.
Chỉnh sửa Quy định về tự doanh cổ phiếu theo hướng linh hoạt hơn. Mở rộng triển khai nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu (cả cổ phiếu niờm yết và chưa niờm yết).
cỏc Đại lý nhận lệnh của Cụng ty phủ khắp toàn quốc.
Hoàn thành Giai đoạn 1 - Đề ỏn ứng dụng Toỏn kinh tế trong kinh doanh chứng khoỏn và tiếp tục nghiờn cứu triển khai Giai đoạn 2.
Kiện toàn hệ thống văn bản Cụng ty.
Tổng điều chỉnh Chiến lược kinh doanh và Lộ trỡnh phỏt triển 2003- 2010.
Bối cảnh kinh doanh:
Thị trường chứng khoỏn Việt Nam:
TTCK Việt Nam đó cú biến động trong năm 2005. 06 thỏng đầu năm, thị trường chỉ giao dịch với quy mụ nhỏ, tổng giỏ trị giao dịch cổ phiếu và chứng chỉ bỡnh quõn mỗi phiờn là 4,85 tỷ Vnđ, chỉ số VNIndex dao động khụng đỏng kể (cao nhất là 259,64 điểm, thấp nhất là 232,41 điểm). Tuy nhiờn, vào những thỏng cuối năm, kể từ ngày Quyết định của Thủ tướng cho phộp nới rộng tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài từ 30% lờn 49% thỡ thị trường trở nờn sụi động. Cú những phiờn giao dịch tới trờn 1 triệu cổ phiếu và chứng chỉ quỹ, VNIndex vượt 300 điểm trong thời gian ngắn, thị trường OTC tăng tớnh thanh khoản, tiến trỡnh cổ phần hoỏ doanh nghiệp Nhà nước thuận lợi hơn và Nhà nước thu được nhiều tiền hơn trong cỏc phiờn bỏn đấu giỏ cổ phiếu.
Kết quả hoạt động kinh doanh của một số cụng ty niờm yết khụng như mong đợi của cỏc nhà đầu tư, đặc biệt là sự kiện lần đầu tiờn cổ phiếu bị dừng giao dịch do thua lỗ đú là cổ phiếu của Cụng ty Cổ phần Cơ khớ Bỡnh Triệu (ngừng giao dịch 02 phiờn, ngày 11 và 12/04/2005) và kết quả thua lỗ năm 2004 của Cụng ty Cổ phần Bụng Bạch Tuyết.
Chỉ cú 04 cụng ty được niờm yết mới trờn thị trường, trong khi Chỉ thị của Thủ tướng Chớnh phủ (số 04/2005/CT-TTg ngày 17/03/2005) cho Bộ Tài chớnh thực hiện trong năm 2005 là phải niờm yết 200 doanh nghiệp trờn TTCK Việt Nam.
Trung tõm Giao dịch Chứng khoỏn Hà Nội khai trương hoạt động và đó thực hiện bỏn đấu giỏ thành cụng cho nhiều doanh nghiệp, đó cú 06 cụng ty
đăng ký giao dịch. Tuy nhiờn, do cơ chế giao dịch cũn bất cập nờn chưa thu hỳt được nhiều nhà đầu tư tham gia.
Cụng tỏc hoàn thiện và đồng bộ khung phỏp lý cho thị trường đó và đang được UBCKNN và cỏc cơ quan hữu quan khẩn trương xõy dựng, cụ thể là Dự thảo Luật Chứng khoỏn lần thứ 07 đó được hoàn thiện và dự kiến trỡnh Quốc hội năm 2006.
Túm lại, Chớnh phủ, UBCKNN đó cú nhiều cố gắng thỳc đẩy thị trường phỏt triển, mặc dự khối lượng giao dịch cũn thấp, tiến trỡnh “tạo hàng“ cũn chậm, song cú thể thấy dấu hiệu tiềm năng của một thị trường chứng khoỏn sụi động trong tương lai.
Cụng ty:
Cụng ty đó tạo mọi điều kiện về cơ sở vật chất kỹ thuật và con người để đỏp ứng nhu cầu cụng việc.
Lónh đạo Cụng ty thường xuyờn cú những chỉ đạo cụ thể và tạo cỏc điều kiện thuận lợi nhất cho hoạt động kinh doanh và tham mưu của PGD và BPKDCP.
Số lượng cỏn bộ của PGD và BPKDCP cũn quỏ ớt:
Thỏng
06/2005 Thỏng 12/2005
Cỏn bộ cũ (làm việc tại Cụng ty >1năm) 03 04 Cỏn bộ mới (làm việc tại Cụng ty <1năm) 02 03
Cỏn bộ Hợp đồng ngắn hạn 0 01
Tổng số cỏn bộ 05 08
Trong đú, PGD: 04 cỏn bộ, BPKDCP: 04 cỏn bộ.
Túm lại, Cụng ty đó quan tõm và tạo điều kiện hoạt động cho PGD và BPKDCP, nhưng điều kiện nhõn lực chưa tương xứng với việc phỏt triển cỏc nghiệp vụ.
2.2.3.2/ Kết quả hoạt động năm 2005: Số liệu hoạt động
Số liệu thu - chi tổng hợp:
* THU: 1.837,15 triệu Vnđ
Phớ mụi giới (chưa tớnh giảm phớ) 74,34 triệu Vnđ Thu từ kinh doanh cổ phiếu:
Thu từ cổ tức: 421,69 triệu Vnđ
Chờnh lệch mua bỏn cổ phiếu: 230,00 triệu Vnđ Thu từ REPO 360,34 triệu Vnđ
Thu từ REREPO 641,90 triệu Vnđ
Tư vấn 1 57,00 triệu Vnđ Thu từ Mua Trỏi phiếu lẻ (ước tớnh): 30,00 triệu Vnđ Thu từ quản lý danh mục đầu tư: 21,88 triệu Vnđ
* CHI: 1.163,33 triệu Vnđ
Chi cho PGD: 139,82 triệu Vnđ Chi phớ thuờ PGD 70,72 triệu Vnđ
Khấu hao tài sản cố định PGD 9,43 triệu Vnđ
Chi phớ điện thoại, ADSL, điện, nước - PGD 14,92 triệu Vnđ Vận dụng mua ngoài, Văn phũng phẩm - PGD 2,75 triệu Vnđ Chi phớ di chuyển địa điểm PGD 42 triệu Vnđ
Chi phớ vốn cho kinh doanh cổ phiếu:
1.023,51 triệu Vnđ
Kinh doanh cổ phiếu niờm yết 213,55 triệu Vnđ Kinh doanh cổ phiếu chưa niờm yết 809,96 triệu Vnđ
* Chờnh lệch thu – chi 673,82 triệu Vnđ
(Chưa tớnh đến chờnh lệch thị giỏ cổ phiếu và chi cho một số hoạt động của Cụng ty do Phũng phụ trỏch)
1Bao gồm 3 Hợp đồng t vấn bán đấu giá (cha tính t vấn cổ phần hoá cho VINACONEX và t vấn niêm yết cho LASUCO).
Chờnh lệch thị giỏ cổ phiếu2 2.042,64 triệu Vnđ
Chi cho một số hoạt động của Cụng ty do Phũng phụ trỏch3 1.108 triệu Vnđ
* Chờnh lệch thu – chi (chưa kể chi lương) 1.608,46 triệu Vnđ
Số liệu mụi giới tại PGD:
Tổng giỏ trị giao dịch: 21.240,09 triệu Vnđ, đạt 234,94% so với năm 2004, bằng 32,06% so với Trụ sở chớnh và bằng 19,45% so với Chi nhỏnh.
Phớ mụi giới: 74,34 triệu Vnđ đạt 231,73% so với cả năm 2004 (chưa tớnh giảm phớ cho khỏch hàng).
Tài khoản mở mới: 28 tài khoản, đạt 73,68% so với năm 2004. Tài khoản đúng: 04 Tài khoản.
Doanh số mua quyền nhận tiền bỏn chứng khoỏn: 2.255,37 triệu Vnđ đạt
367,53% so với cả năm 2004.
Doanh số tiền vay cầm cố chứng khoỏn: 2.253,80 triệu Vnđ đạt
132,27% so với cả năm 2004.
Doanh số tiền vay bảo chứng chứng khoỏn: 297 triệu Vnđ (năm 2004 chưa hỗ trợ vay bảo chứng).
Số liệu kinh doanh cổ phiếu:
Tổng doanh số giao dịch là 3.790.830.000 Vnđ (đạt 25,97% so với năm 2004), trong đú:
Doanh số giao dịch cổ phiếu niờm yết: 141.330.000 Vnđ (tớnh đến ngày 14/12/2005).
Doanh số giao dịch cổ phiếu chưa niờm yết: 3.649.500.000 Vnđ.
Tổng giỏ trị Danh mục đầu tư cổ phiếu là 17.323.751.218 Vnđ (đạt
132,68% so với năm 2004), trong đú:
2 Cokyvina: 204,64 triệu Vnđ; Bảo Minh:1.000 triệu Vnđ; Chơng Dơng: 500 triệu Vnđ; VIB: 800 triệu Vnđ; BBT: -632 triệu Vnđ; SAM: 170 triệu Vnđ.
3 Gồm chi cho Đại lý nhận lệnh: Trang bị máy chiếu, màn chiếu, 02 máy vi tính và ghế cho 17 Đại lý nhận lệnh với 55 triệu Vnđ/Đại lý; và chi cho Đề án ứng dụng Toán kinh tế: Giai đoạn 1 là 75 triệu Vnđ, Giai đoạn 2 là 98 triệu Vnđ.
Cổ phiếu niờm yết: 4.305.721.218 Vnđ (tớnh đến ngày 14/12/2005). Cổ phiếu chưa niờm yết: 13.018.030.000 Vnđ.
Chờnh lệch mua bỏn cổ phiếu là 230.000.000 Vnđ, trong đú:
Cổ phiếu niờm yết: 230.000.000 Vnđ (ước tớnh đến ngày 31/12/2005). Cổ phiếu chưa niờm yết: 0 Vnđ.
Cổ tức4 là 421.690.000 Vnđ, trong đú: Cổ phiếu niờm yết: 82.423.980 Vnđ.
Cổ phiếu chưa niờm yết: 339.266.020 Vnđ.
Chờnh lệch thị giỏ cổ phiếu 2.042.640.000 Vnđ, trong đú:
Cổ phiếu niờm yết: - 462.000.000 Vnđ (ước tớnh đến ngày 31/12/2005). Cổ phiếu chưa niờm yết: 2.504.640.000 Vnđ.
Lợi nhuận theo dũng tiền thu – chi là -371.811.554 Vnđ, trong đú:
Cổ phiếu niờm yết: 98.882.426 Vnđ (Mức sinh lời đạt 2,3% (ước tớnh đến ngày 31/12/2005) trờn số vốn sử dụng bỡnh quõn, vượt 410,71% so với kế hoạch).
Cổ phiếu chưa niờm yết: - 470.693.980 Đồng5.
Lợi nhuận thực (tớnh cả chờnh lệch thị giỏ) là 1.670.828.446 Vnđ, trong đú: Cổ phiếu niờm yết: - 363.117.574 Vnđ (tớnh đến ngày 14/12/2005). Cổ phiếu chưa niờm yết: 2.033.946.020 Vnđ
Số liệu REPO:
Tổng số Hợp đồng: 04 Hợp đồng6.
Tổng doanh số: 94.763.000.000 Vnđ (tăng 170,75% so với năm 2004).
4 Gồm cổ tức cổ phiếu niêm yết: 82,423 triệu Đồng; Cổ tức của Bảo Minh: 70 triệu Đồng; Cổ tức của Chơng Dơng: 120 triệu Đồng (năm2004) và 100 triệu Đồng (đợt1/2005); Lãi góp vốn Cokyvina: 49,267 triệu Đồng.
5 Số liệu âm do năm 2005 không tiến hành bán số cổ phiếu này và số liệu cha tính đến chênh lệch thị giá.
6Gồm 3 Hợp đồng với Ngân hàng Phơng Đông: (i) Ngày 05/04/2005, 30.006.000.000 Vnđ, lãi suất 8,2%/năm, đến hạn 05/10/2005, lợi nhuận là 122.024.400 Vnđ; (ii) Ngày 11/04/2005, 29.006.000.000 Vnđ, lãi suất 8,2%/năm, đến hạn 11/10/2005, lợi nhuận là 117.957.733 VNđ; (iii) Ngày 21/04/2005, 26.000.000.000 Vnđ, lãi suất 8,3%/năm, đến hạn 05/10/2005, lợi nhuận là 84.427.778 Vnđ. Tất cả đã trừ chi phí vốn 9%/năm. Và 1 Hợp đồng với Techcombank với chi phí vốn là 9,24%.
Chi phớ REPO: 3.655.212.589 Vnđ.
Chi phớ vốn tại thời điểm REPO: 4.015.552.613 Vnđ. Chờnh lệch REPO: 360.340.024 Vnđ.
Số liệu REREPO:
Số dư REREPO: 84.724.940.000 Vnđ (ước tớnh đến ngày 31/12/2005). Tổng số Hợp đồng: 13 Hợp đồng, trong đú:
EXREREPO cổ phiếu niờm yết: 03 Hợp đồng. EXREREPO cổ phiếu chưa niờm yết: 03 Hợp đồng. REREPO cổ phiếu chưa niờm yết: 06 Hợp đồng. REREPO cổ phiếu đấu giỏ: 01 Hợp đồng.
Tổng doanh số: 116.524.940.000 Vnđ, trong đú: EXREREPO cổ phiếu niờm yết: 900.500.000 Vnđ. REPO cổ phiếu chưa niờm yết: 34.215.000.000 Vnđ REPO cổ phiếu chưa niờm yết: 49.609.440.000 Vnđ REPO cổ phiếu đấu giỏ: 31.800.000.000 Vnđ.
Lói REREPO: 3.651.867.914 Vnđ.
Chi phớ vốn tại thời điểm REREPO: 3.009.961.798 Vnđ. Chờnh lệch REREPO: 641.906.116 Vnđ, trong đú: EXREREPO cổ phiếu niờm yết: 3.190.000 Vnđ.
EXREREPO cổ phiếu chưa niờm yết: 132.734.000 Vnđ. REREPO cổ phiếu chưa niờm yết: 51.948.783 Vnđ. REREPO cổ phiếu đấu giỏ: 454.033.333 Vnđ.
Số liệu Đại lý nhận lệnh:
Số Đại lý nhận lệnh đó được trang bị cơ sở vật chất: 17. Số Đại lý nhận lệnh đó hoạt động: 06.
Số tài khoản: 50 (ước đến ngày 31/12/2005).