Báo cáo thực tập - đề tài - PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CP XÂY DỰNG THỦY LỢI BÌNH ĐỊNH

ĐỀ TÀI

PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG

TY CP XÂY DỰNG THỦY LỢI BÌNH ĐỊNH

1

CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ

HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CP XÂY DỰNG THỦY LỢI BÌNH ĐỊNH

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY

CP XÂY DỰNG THỦY LỢI BÌNH ĐỊNH

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

1.2.1 Những chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn dưới góc độ hình thái biểu hiện của vốn

1.1.2 Khái niệm phân tích hiệu quả sử dụng vốn 1.1.3 Phân loại vốn

1.1.4 Ý nghĩa việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn

1.2 Các chỉ tiêu đo lường hiệu quả sử dụng vốn

1.1.1 Khái niệm vốn

1.1 Khái quát về vốn và phân tích hiệu quả sử dụng vốn

1.2.2 Những chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn dưới góc độ nguồn hình thành của vốn

1.3 Tài liệu phân tích

1.4 Phương pháp phân tích

CHƯƠNG

1

Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

So sánh

1 Doanh thu thuần 24.406.783.145 26.136.255.148 32.723.923.437 +1.729.472.003 +7,09 +6.587.668.289 +25,21

2 LNST 786.935.598 865.109.300 -2.669.419.689 +78.173.702 +9,93 -3.534.528.989 -408,56

3 VKD bình quân 16.045.328.518 21.080.415.702 27.223.843.298 +5.035.087.184 +31,38 +6.143.427.596 +29,14

4 Doanh lợi doanh

5 Vòng quay toàn

bộ vốn (1)/(3)

(vòng/năm)

6 Suất hao phí vốn

7 Tỷ suất lợi

nhuận của toàn bộ

VKD (ROA)

(2)/(3) (lần)

CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG THỦY LỢI BÌNH ĐỊNH

2.1 Những chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn

Bảng 2.1 Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chung

Đơn vị tính: Đồng

2.1.1 Vòng quay toàn bộ tổng vốn

Vòng quay toàn bộ tổng vốn được biểu diễn bởi phương trình sau:

Doanh thu thuần

Vòng quay toàn bộ vốn trong kỳ = - (Vòng/năm)

Số vốn sử dụng bình quân

Căn cứ vào kết quả của Bảng 2.1và phương pháp loại trừ ta nhận thấy rằng:

• Năm 2010 số vòng quay đạt 1,521 vòng/năm nhưng đến năm 2011 giảm 0,2813 vòng /năm xuống còn 1,240 vòng/năm tương ứng với tốc độ giảm 18,49 %

• Số vòng quay của tổng vốn năm 2012 giảm xuống 0,0378 vòng/năm so với năm 2011, tương ứng với tốc độ giảm 3,05% do ảnh hưởng của sự thay đổi

VKD bình quân và doanh thu thuần

• Tóm lại, qua xem xét đánh giá ở trên, nhận thấy nguyên nhân chủ yếu làm giảm

số vòng quay tổng vốn của năm 2011 so với năm 2010 cũng như năm 2012 so với 2011 là do sự tăng lên của VKD, mà VKD bình quân bao gồm vốn cố định

và vốn lưu động và sự thay đổi của 2 loại nguồn vốn này sẽ được trình bày ở 2 phần sau của phần phân tích hiệu quả sử dụng vốn, mặc dù doanh thu vẫn tăng nhưng tốc độ tăng vẫn thấp hơn tốc độ tăng của VKD và điều này được lý giải bởi đang trong điều kiện nền kinh tế khó khăn nên nhu cầu tiêu thụ của khách hàng sụt giảm, do đó công tác bán hàng và tiêu thụ sản phẩm của công ty gặp khó khăn nên doanh thu tăng chậm so với sự gia tăng của vốn kinh doanh mà công ty đã bỏ ra đầu tư

2.1.2 Suất hao phí tổng vốn

Suất hao phí tổng vốn của công ty được biểu diễn bởi phương trình

Số vốn sử dụng bình quân

Suất hao phí vốn trong kỳ = - (Ngày/vòng)

Doanh thu thuần

` 2.1.3 Tỷ suất lợi nhuận của toàn bộ vốn kinh doanh

Tỷ suất lợi nhuận của toàn bộ vốn kinh doanh được biểu diễn bởi phương trình :

• Như vậy, trong ba năm hệ số doanh lợi của VKD năm sau đều giảm so với năm trước do vòng quay của tổng vốn và và hệ số doanh lợi doanh thu đều có xu hướng giảm Đặc biệt là sự giảm mạnh của hệ số doanh lợi doanh thu

• Như vậy, sự giảm đi đáng kể của doanh lợi doanh thu là do sự giảm mạnh của lợi nhuận sau thuế Điều này được lý giải bởi sự sụt giảm doanh thu trong điều kiện nền kinh tế khó khăn và sự gia tăng phần nào của chi phí sản xuất nên lợi nhuận sau thuế bị âm trong năm 2012 và dẫn đến ROA cũng bị âm

• Tóm lại, hiệu quả sử dụng vốn của công ty còn nhiều hạn chế do nhiều nguyên nhân khác nhau Để hiểu chính xác hơn ta đi sâu vào nghiên cứu hiệu quả sử

dụng VCĐ và VLĐ của công ty, từ đó giúp ta có được cái nhìn đầy đủ hơn về

thực trạng sử dụng vốn tại CTCPXD thủy lợi Bình Định

OS

TS

2.2.2 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định

của công ty CPXD thủy lợi Bình Định

CHỈ TIÊU Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012

So sánh 2011/2010

Sosánh 2012/2011

Tỷ lệ (%)

48

32.723.923.43

7

+1.729.472.00

+6.587.668.28

4 Hiệu suất sử

5 Suất hao phí vốn

6 Sức sinh lời của

Bảng 2.8: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định của CTCPXD Thủy Lợi Bình Định

Đơn vị tính: Đồng

(Nguồn BCTC của Công ty từ năm 2010 đến năm 2012)

Qua kết quả của bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty CPXD thủy lợi Bình Định ta thấy :

 Hiệu suất sử dụng vốn cố định của công ty năm 2011 so với năm 2010 giảm 2,8826 vòng tương ứng giảm 25,86%

Hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2012 tăng 3,515 vòng tương ứng là tăng 42,52% so với năm 2011

Sự thay đổi hiệu suất sử dụng VCĐ là do tác động của 2 chỉ tiêu : VCĐ và doanh thu thuần được thể hiện qua phương trình:

26.136.255.148

-26.136.255.148

=

9,4094 - 8,2661 = + 1,1434 vòng

2.777.663.077

3.161.874.412

2.2.2.1 Hiệu suất sử dụng VCĐ

Hiệu suất sử dụng VCĐ = Doanh thu thuần

VCĐ bình quân

Sự thay đổi của VCĐ:

Doanh thu thay đổi:

Sự thay đổi của VCĐ:

Doanh thu thay đổi:

24.406.783.145

-24.406.783.14 5

= 7,7191 - 11,1486 = - 3,4295 vòng

3.161.874.412 2.189.219.416

26.136.255.148

-24.406.783.14 5

= 8,2661 - 7,7191 = + 0,5470 vòng

3.161.874.412 3.161.874.412

26.136.255.148

-26.136.255.148

= 9,4094 - 8,2661 = + 1,1434 vòng 2.777.663.077 3.161.874.412

32.723.923.437

-26.136.255.14 8

= 11,7811 - 9,4094 = + 2,3717 vòng

3.161.874.412 3.161.874.412

2.2.2.2 Suất hao phí VCĐ

• Năm 2010, để tạo ra được một đồng doanh thu, DN cần 0,0897 đồng VCĐ

• Năm 2011, cần 0,1210 đồng VCĐ, tăng 0,0313 đồng

• Năm 2012, để tạo ra một đồng doanh thu, DN sử dụng 0,0849 đồng VCĐ, giảm 0,0361 đồng so với năm 2011

Suấtt hao phí VCĐ =

VCĐ bình quân Doanh thu thuần

Sức sinh lời của vốn cố định năm 2011 so với

năm 2010 giảm 0,0859 đồng tương ứng giảm

23,88%

Trong đó do ảnh hưởng :

Số vòng quay của VCĐ thay đổi:

Do hệ số doanh lợi doanh thu thay đổi:

Sức sinh lợi của vốn cố định năm 2012 so với năm 2011 giảm 1,2346 đồng tương ứng với 451,25%.

Trong đó do ảnh hưởng :

Số vòng quay của VCĐ thay đổi:

Do hệ số doanh lợi doanh thu thay đổi:

2.2.2.3 Sức sinh lời của VCĐ

Sức sinh lời của VCĐ (T LN/VCĐ ) =

Doanh thu thuần

x Lợi nhuận sau thuế

VCĐ bình quân Doanh thu thuần

(

26.136.255.148

-24.406.783.145

) x

786.935.598

= -2,8826 x 0,0322 = - 0,0929

đồng

3.161.874.412 2.189.219.416 24.406.783.145

(

865.109.300

-786.935.598

) x

26.136.255.148

= 0,0009 x 8,2661 = + 0,0071 đồng

26.136.255.148 24.406.783.145 3.161.874.412

(

32.723.923.437

-26.136.255.148

) x

865.109.300

= 3,5150 x 0,0331 = + 0,1163 đồng

2.777.663.077 3.161.874.412 26.136.255.148

(

-2.669.419.689

-865.109.300

) x

32.723.923.437

= - 0,1147 x 11,7811 = - 1,3510 đồng

32.723.923.437 26.136.255.148 2.777.663.077

2.3 Bảng đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động ĐVT: đồng

Chênh lệch 2011với 2010 Chênh lệch 2012với 2011

Số tuyệt đối (%)

Số tuyệt đối (%)

1 Doanh thu

thuần 24.406.783.145 26.136.255.148 32.723.923.437 +1.729.472.003 +7,09 +6.587.668.289 +25,21

2 VLĐ bình quân 12.751.875.641 16.794.066.173 22.926.578.173 +4.042.190.532 +31,70 +6.132.512.000 +36,52

3 LNST 786.935.598 865.109.300 -2.669.419.689 +78.173.702 +9,93 -3.534.528.989 +408,56

4 Hiệu suất sử

dụng VLĐ (1/2)

(vòng/năm)

1,9140 1,5563 1,4273 -0,3577 -18,69 -0,1289 -8,29

5 Kỳ luân chuyển

VLĐ (360/(4))

(ngày/vòng)

188,0901 231,3210 252,2182 +43,2308 +22.98 +20,8972 +9,03

6 Tỷ suất lợi

nhuận VLĐ (3/2)

(lần)

0,0617 0,0515 -0,1164 -0,0102 -16,53 -0,1679 -326.03

7 Mức tiết kiệm

VLĐ (cách 1)

(đồng)

-10.227.473.856 3.138.588.784 1.899.551.442 13.366.062.640 -130,69 -1.239.037.342 -39,48

Mức tiết kiệm VLĐ hay lãng phí lưu động

M-+ = VLĐ1 -

C0

Trong đó: M-+ : Mức tiết kiệm hay lãng phí VLĐ

VLĐ1 : VLĐ bình quân kỳ này

D1 : Doanh thu thuần bình quân kỳ này

C0 : Số vòng quay VLĐ kỳ trước

Hiệu quả sử dụng VLĐ còn được đánh giá thông qua chỉ tiêu mức tiết kiệm VLĐ Từ bảng 2.14 ta thấy: Công ty đã sử dụng VLĐ được tiết kiệm khá lớn trong năm 2010, Công ty đã tiết kiệm được số VLĐ là -10.227.473.856 triệu đồng Nhưng sang năm

2011, Công ty đã lãng phí 3.138.588.784 đồng Năm 2012, con số này giảm xuống còn 1.899.551.442 triệu đồng

1

Bảng phân tích tốc độ quay vòng của HTK

( ĐVT: Đồng)

1

Chênh lệch (2011/2010) (2012/2011) Chênh lệch

1.Giá vốn hàng bán

2.Trị giá HTK BQ

3.Số vòng quay

HTK (1)/(2)

4.Số ngày một vòng

quay HTK(360/(3))

Bảng phân tích tốc độ quay vòng của khoản phải thu

( ĐVT: Đồng)

1

Chênh lệch (2011/2010) (2012/2011) Chênh lệch

1 Doanh thu

thuần

24.406.783.145 26.136.255.148 32.723.923.437 +1.729.472.003 +7,09 +6.587.668.289 +25,21

2.Các khoản phải

thu BQ

8.915.615.441 9.800.145.013 14.423.481.674 +884.529.573 +9,92 +4.623.336.661 +47,18

3.Số vòng quay

các khoản phải

thu (1)/(2)

(vòng)

2,7375 2,6669 2,2688 -0,0706 -2,58 -0,3981 -14,93

4.Kỳ thu tiền

bình quân

360/(3)

(ngày/vòng)

131,5053 134,9869 158,6745 +3,4816 +2,65 +23,69 +17,55

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỂ CẢI THIỆN HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CTCPXD

THỦY LỢI BÌNH ĐỊNH

3.1 Đánh giá về hiệu quả

sử dụng vốn tại CTCPXD thủy lợi Bình Định

3.2 Một số giải

pháp nhằm cải thiện

hiệu quả sử dụng

vốn tại CTCPXD thủy

lợi Bình Định

3.3 Một số kiến

nghị

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỂ CẢI THIỆN HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI

CTCPXD THỦY LỢI BÌNH ĐỊNH

3.1 Đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn tại CTCPXD thủy lợi Bình Định

3.1.1 Ưu điểm

-Công ty đã chú trọng đầu tư vào máy móc, thiết bị, dụng cụ quản lý, tiến hành

nhượng bán số máy móc thiết bị cũ kỹ, lạc hậu

-Công ty đã tiến hành lập kế hoạch khấu hao cho từng năm

-Tình hình cho thấy doanh thu tăng nhanh qua các năm, khắc phục được tình trạng khó khăn trong các năm trước.

-Công ty tạo thêm được mối quan hệ với nhiều bạn hàng, có uy tín hơn trên thương trường.

-Đời sống kinh tế của các cán bộ công nhân viên trong công ty ngày càng được cải thiện.

3.1.2 Hạn chế

-Về vốn cố định :Hiệu quả sử dụng VCĐ thấp.

-Về vốn lưu động

+Tình hình cho thấy, các khoản phải thu của công ty chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng TSLĐ của công ty

+ HTK của công ty tuy có giảm nhưng vẫn còn rất cao

+Các khoản phải trả tăng rất nhanh qua các năm

+Khả năng thanh toán của công ty vẫn còn quá thấp

+Hiệu suất sử dụng TS, hệ số sinh lời thấp, hơn nữa hiệu suất này lại có xu hướng giảm qua các năm gần đây Điều này là do chi phí còn quá cao.

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỂ CẢI THIỆN HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

TẠI CTCPXD THỦY LỢI BÌNH ĐỊNH 3.2.1 Giải pháp 1: Quản lý chặt chẽ khoản phải thu 3.2.2 Giải pháp 2: Quản lý, sử dụng hợp lý HTK 3.2.3 Giải pháp 3: Quản lý chặt chẽ TSCĐ

3.2.4 Giải pháp 4: Thay đổi phương pháp trích khấu

hao TSCĐ 3.2.5 Giải pháp 5: Giảm chi phí tài chính một cách tốt

nhất

3.3.1.Về phía Nhà nước

3.3.2 Về phía doanh nghiệp

3.3.3 Về phía Ngân hàng

3.3 Một

số kiến nghị

3.2

Một

số giải

pháp

nhằm

cải

thiện

hiệu

quả sử

dụng

vốn

Thank you!