Công nghệ đãthay đổi cách thức hoạt động của nhiều lĩnh vực, từ sản xuất đến bán lẻ, từ giáo dục đến y tế.Yếu tố Công nghệ cũng ảnh hưởng đến cách mà doanh nghiệp tiếp cận và tương tác v
Phân tích tác động vĩ mô của ngành
Tác động của yếu tố Công nghệ trong môi trường Vĩ Mô đến doanh nghiệp
Công nghệ ngày càng đóng vai trò quan trọng trong môi trường Vĩ Mô, giúp doanh nghiệp tìm kiếm thông tin, quản lý dữ liệu và tương tác với khách hàng một cách nhanh chóng và hiệu quả Tuy nhiên, bên cạnh những lợi ích, công nghệ cũng mang đến những tác động tiêu cực cho doanh nghiệp.
Một trong những tác động của yếu tố Công nghệ đến doanh nghiệp trong môi trường
Cạnh tranh trong môi trường Vĩ Mô đang trở nên khốc liệt hơn bao giờ hết do sự phát triển nhanh chóng của công nghệ Các doanh nghiệp hiện có khả năng tiếp cận thị trường và khách hàng một cách dễ dàng hơn, dẫn đến sự gia tăng cạnh tranh Những doanh nghiệp không nhanh chóng thích nghi với công nghệ mới sẽ bị đào thải, trong khi những doanh nghiệp biết cách sử dụng công nghệ hiệu quả sẽ trở nên mạnh mẽ hơn.
Yếu tố công nghệ đang tạo ra nhiều thách thức cho doanh nghiệp trong việc quản lý dữ liệu, đặc biệt khi khối lượng dữ liệu ngày càng gia tăng Việc thiếu một hệ thống quản lý dữ liệu hiệu quả có thể dẫn đến tình trạng mất mát thông tin quan trọng và giảm khả năng sử dụng dữ liệu một cách tối ưu.
Yếu tố Công nghệ mang lại rủi ro an ninh thông tin cho doanh nghiệp, khi hacker có thể dễ dàng xâm nhập vào hệ thống mạng và đánh cắp thông tin quan trọng Do đó, doanh nghiệp cần triển khai các biện pháp an ninh thông tin hiệu quả để bảo vệ dữ liệu của mình.
Trong tương lai, Công nghệ sẽ tiếp tục phát triển và biến đổi, đòi hỏi các doanh nghiệp phải nhanh chóng thích nghi Việc sử dụng Công nghệ một cách hiệu quả không chỉ giúp tối đa hóa cơ hội mà còn giảm thiểu rủi ro liên quan đến yếu tố này.
Các chính sách của chính phủ tác động đến ngành và công ty
Quyết định số 1497/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ: Phê duyệt Chiến lược phát triển thông tin quốc gia đến năm 2025, tầm nhìn 2030
Được ban hành vào năm 2021, mục tiêu phát triển ngành công nghiệp cao nhằm trở thành kinh tế mũi nhọn, đóng góp quan trọng vào tăng trưởng GDP và nâng cao năng lực cạnh tranh quốc gia Điều này đã tạo cơ hội cho CMG tham gia vào các dự án phát triển công nghệ cao do nhà nước đầu tư, đồng thời thu hút nguồn nhân lực chất lượng cao cho ngành công nghệ thông tin, giúp CMG tuyển dụng được những nhân viên giỏi.
Nâng cao nhận thức của người dân về ứng dụng công nghệ, thúc đẩy nhu cầu sử dụng dịch vụ công nghệ của CMG.
Quyết định số 749/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ: Phê duyệt "Chương trình Chuyển đổi số quốc gia đến năm 2025, định hướng đến năm 2030
Năm 2020, mục tiêu chuyển đổi toàn diện hoạt động của các cơ quan nhà nước, doanh nghiệp và người dân sang môi trường số đã tạo ra tác động lớn, làm tăng nhu cầu về các giải pháp chuyển đổi số Điều này mở ra một thị trường tiềm năng lớn cho CMG.
Khuyến khích các doanh nghiệp áp dụng công nghệ mới, từ đó thúc đẩy nhu cầu sử dụng dịch vụ công nghệ của CMG.
Góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh của CMG trong lĩnh vực chuyển đổi số.
Nghị định 52/2021/NĐ-CP về hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa chịu ảnh hưởng bởi dịch COVID-19:
Để giúp doanh nghiệp nhỏ và vừa vượt qua khó khăn do dịch COVID-19, các chính sách hỗ trợ đã được ban hành vào năm 2021, bao gồm giảm thuế thu nhập doanh nghiệp, hoãn thanh toán thuế giá trị gia tăng và hỗ trợ lãi suất vay vốn.
Giúp CMG duy trì hoạt động kinh doanh trong giai đoạn dịch bệnh khó khăn.
Quyết định 15/2022/QĐ-TTg về hỗ trợ doanh nghiệp phát triển thị trường xuất khẩu:
Được ban hành vào năm 2022, chính sách này nhằm hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phát triển thị trường xuất khẩu và nâng cao năng lực cạnh tranh cho hàng hóa Việt Nam trên thị trường quốc tế Điều này tạo cơ hội cho CMG mở rộng hoạt động kinh doanh ra nước ngoài và tham gia tích cực vào thị trường quốc tế.
Giúp CMG tiếp cận nguồn khách hàng tiềm năng mới, tăng doanh thu và lợi nhuận.
Nâng cao vị thế và thương hiệu của CMG trên thị trường quốc tế.
Ngoài ra, còn có nhiều chính sách khác của chính phủ tác động đến ngành và công ty CMG trong giai đoạn 2020-2022, bao gồm:
Trong giai đoạn 2020-2022, các chính sách của chính phủ đã tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của ngành công nghệ thông tin, từ đó ảnh hưởng tích cực đến công ty CMG Nhờ vào những chính sách này, CMG đã đạt được những bước tiến mạnh mẽ trong phát triển.
Doanh thu tăng trưởng liên tục.
Mở rộng thị trường sang các nước trong khu vực và quốc tế.
Nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường.
Tuy nhiên, CMG cũng cần lưu ý một số thách thức do các chính sách của chính phủ mang lại, bao gồm:
Sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các doanh nghiệp trong và ngoài nước.
Yêu cầu cao về chất lượng sản phẩm và dịch vụ.
Nhu cầu về nguồn nhân lực chất lượng cao đang gia tăng, đòi hỏi CMG phải đầu tư mạnh mẽ vào nghiên cứu và phát triển Để đáp ứng những thách thức này, công ty cần nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ, đồng thời xây dựng một đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp và có trình độ cao.
Các yếu tố vĩ mô tác động lên ngành và công ty
GDP (Tổng sản phẩm quốc nội) là chỉ số kinh tế vĩ mô quan trọng, phản ánh tổng giá trị hàng hóa và dịch vụ cuối cùng sản xuất trong một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định Sự tăng trưởng GDP thể hiện sự phát triển kinh tế và có ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh của các công ty, trong đó có Công ty Cổ phần Tập đoàn Công nghệ CMC.
Trong giai đoạn 2020 - 2022, kinh tế Việt Nam đã trải qua những biến động đáng kể, với mức tăng trưởng GDP năm 2021 đạt 2,58%, thấp hơn so với 2,91% năm 2020 Tuy nhiên, năm 2022 ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng 8,02%, đánh dấu mức cao nhất trong 25 năm qua Sự phục hồi mạnh mẽ này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty Công nghệ Cổ phần CMG, mở ra cơ hội tăng trưởng doanh thu và mở rộng thị trường, đồng thời thu hút đầu tư và nâng cao năng lực cạnh tranh trong bối cảnh kinh tế đang hồi phục.
Hầu hết các ngân hàng trung ương trên thế giới đang thắt chặt chính sách tiền tệ để kiểm soát lạm phát, trong đó tỷ giá hối đoái được sử dụng như một công cụ quan trọng Ngân hàng Nhà nước sẽ điều chỉnh tỷ giá nhằm ổn định các chỉ số vĩ mô của nền kinh tế Đối với CMC, doanh thu của công ty một phần phụ thuộc vào xuất khẩu, vì vậy, sự biến động của tỷ giá hối đoái có thể ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của họ.
Lạm phát ảnh hưởng đến CMG theo nhiều cách, bao gồm:
Chi phí đầu vào gia tăng do giá nguyên vật liệu, hàng hóa và dịch vụ tăng cao, dẫn đến việc chi phí sản xuất, vận hành và quản lý của CMG cũng tăng theo.
Sự sụt giảm sức mua của người tiêu dùng do giá cả tăng cao khiến họ chi tiêu ít hơn, điều này có thể ảnh hưởng đến doanh thu của CMG.
Lạm phát có thể tạo ra áp lực gia tăng đối với chi phí nhân công, khi nhân viên yêu cầu tăng lương để đối phó với sự gia tăng chi phí sinh hoạt Điều này dẫn đến việc chi phí nhân công của CMG tăng lên, ảnh hưởng đến ngân sách và hoạt động kinh doanh.
Gánh nặng tài chính: CMG có thể phải chịu gánh nặng tài chính do vay vốn để trang trải chi phí hoạt động trong bối cảnh lạm phát cao.
Năm 2020, lạm phát tại Việt Nam chỉ đạt 2,31%, mức tương đối thấp Tuy nhiên, đại dịch COVID-19 đã tác động mạnh mẽ đến hoạt động kinh doanh của CMG, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong doanh thu và lợi nhuận của công ty.
Ví dụ: Doanh thu của CMG trong quý 2/2020 giảm 24% so với cùng kỳ năm 2019.
Năm 2021, lạm phát tại Việt Nam đạt 3,66% do sự gia tăng giá cả hàng hóa và dịch vụ Sự tăng cao này đã làm tăng chi phí hoạt động của CMG, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của công ty.
Ví dụ: Lợi nhuận sau thuế của CMG trong quý 4/2021 giảm 10% so với cùng kỳ năm 2020.
Năm 2022, lạm phát tại Việt Nam đã gia tăng, đạt mức 3,98% trong 11 tháng đầu năm, làm cho chi phí hoạt động của CMG tăng cao, gây áp lực lên lợi nhuận của công ty.
Ví dụ: Giá cổ phiếu của CMG giảm 15% trong 11 tháng đầu năm 2022.
1.3.3 Tỷ giá hối đoái a Biến động tỷ giá hối đoái USD/VND:
Năm 2020, tỷ giá USD/VND tăng dần từ đầu năm cho đến tháng 5, sau đó giảm nhẹ và duy trì ổn định ở mức khoảng 23.000 VND/USD trong phần lớn thời gian còn lại của năm.
2021: Tỷ giá USD/VND tiếp tục xu hướng tăng, đạt đỉnh 25.238 VND/USD vào tháng 11 và kết thúc năm ở mức around 23.600 VND/USD.
2022: Tỷ giá USD/VND biến động mạnh trong năm, với mức tăng cao nhất 3.2% vào tháng
3 và giảm mạnh 2.7% vào tháng 11 Kết thúc năm, tỷ giá USD/VND ở mức around 24.000 VND/USD. b Hoạt động kinh doanh của CMG:
Doanh thu: Doanh thu của CMG trong giai đoạn 2020-2022 tăng trưởng đều đặn, đạt
114.108 tỷ đồng (2020), 150.001 tỷ đồng (2021) và 182.319 tỷ đồng (2022).
Lợi nhuận: Lợi nhuận sau thuế của CMG cũng tăng trưởng trong giai đoạn này, đạt
12.107 tỷ đồng (2020), 16.918 tỷ đồng (2021) và 23.111 tỷ đồng (2022).
Sự gia tăng tỷ giá USD/VND có thể mang lại lợi ích cho CMG nhờ vào doanh thu từ các thị trường USD Tuy nhiên, biến động mạnh của tỷ giá hối đoái cũng có thể
Biến động tỷ giá hối đoái có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của CMG, bởi vì khi tỷ giá USD/VND tăng, chi phí tài chính như lãi vay cũng có thể gia tăng.
Tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của CMG, nhưng tác động cụ thể phụ thuộc vào cấu trúc doanh thu, chi phí và chiến lược phòng ngừa rủi ro ngoại hối Doanh thu và lợi nhuận của CMG từ 2020-2022 có xu hướng tăng trưởng, cho thấy công ty đã thích ứng với biến động tỷ giá hối đoái.
1.3.4 Lãi suất a Mức độ biến động lãi suất trong giai đoạn 2020 - 2022:
Lãi suất huy động bình quân giảm từ 5,5%/năm xuống còn 5,0%/năm.
Lãi suất cho vay bình quân giảm từ 7,0%/năm xuống còn 6,5%/năm.
Lãi suất huy động bình quân giảm nhẹ từ 5,0%/năm xuống còn 4,5%/năm.
Lãi suất cho vay bình quân giảm từ 6,5%/năm xuống còn 6,0%/năm.
Lãi suất huy động bình quân tăng nhẹ từ 4,5%/năm lên 5,0%/năm.
Lãi suất cho vay bình quân tăng từ 6,0%/năm lên 6,5%/năm.
Mức độ biến động lãi suất từ năm 2020 đến 2022 là tương đối nhẹ, với xu hướng giảm trong hai năm đầu và có dấu hiệu tăng nhẹ vào năm 2022 Biến động lãi suất này có ảnh hưởng đáng kể đến Công ty CMG, tác động trực tiếp đến chi phí vay vốn và chiến lược tài chính của công ty.
Giảm chi phí huy động vốn: Khi lãi suất huy động giảm, chi phí huy động vốn của
CMG cũng giảm xuống, từ đó gia tăng lợi nhuận của công ty.
Mức lãi suất thấp sẽ khuyến khích doanh nghiệp và cá nhân vay vốn để đầu tư, từ đó tạo điều kiện cho CMG mở rộng hoạt động kinh doanh và gia tăng doanh thu.
Các đối thủ cạnh tranh cùng ngành
a Đối thủ cạnh tranh trực tiếp:
FPT Corporation là tập đoàn công nghệ hàng đầu tại Việt Nam, hoạt động đa dạng trong các lĩnh vực như phần mềm, viễn thông, bán lẻ và bất động sản FPT cũng là đối thủ cạnh tranh chính của CMG trong các lĩnh vực tích hợp hệ thống, giải pháp phần mềm và dịch vụ công nghệ thông tin.
Công ty TNHH Thép Hòa Phát Dung Quất là nhà sản xuất thép hàng đầu tại Việt Nam, nổi bật với doanh thu và lợi nhuận cao Đồng thời, Hòa Phát Dung Quất Steel cũng là một đối thủ cạnh tranh đáng gờm của CMG trong lĩnh vực cung cấp giải pháp phần mềm cho ngành công nghiệp thép.
Viettel Global là công ty viễn thông hàng đầu tại Việt Nam với mạng lưới kinh doanh rộng khắp Công ty này không chỉ đóng vai trò chủ chốt trong ngành viễn thông mà còn là đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ của CMG trong lĩnh vực cung cấp giải pháp phần mềm và dịch vụ công nghệ thông tin.
Các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực công nghệ có khả năng phát triển nhanh chóng và có thể trở thành đối thủ cạnh tranh của CMG trong một số phân khúc thị trường nhất định.
Các công ty công nghệ nước ngoài: Các công ty công nghệ nước ngoài lớn như IBM,
Oracle và SAP có khả năng thâm nhập thị trường Việt Nam, tạo ra sự cạnh tranh cho CMG trong lĩnh vực cung cấp giải pháp phần mềm và dịch vụ CNTT CMG sở hữu nhiều điểm mạnh như kinh nghiệm lâu năm và khả năng tùy chỉnh giải pháp, nhưng cũng phải đối mặt với điểm yếu như nguồn lực hạn chế và sự thiếu hụt trong công nghệ tiên tiến so với các đối thủ cạnh tranh.
Kinh nghiệm lâu năm: CMG có kinh nghiệm hơn 30 năm hoạt động trong lĩnh vực công nghệ, với đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm và chuyên môn cao.
Thương hiệu uy tín: CMG là một trong những công ty công nghệ uy tín hàng đầu
Việt Nam, được nhiều khách hàng tin tưởng.
Hệ sinh thái đa dạng: CMG cung cấp đa dạng các sản phẩm và dịch vụ công nghệ, đáp ứng nhu cầu của nhiều khách hàng khác nhau.
CMG sở hữu khả năng tài chính vững mạnh, cho phép công ty đầu tư hiệu quả vào việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới, đồng thời mở rộng thị trường một cách bền vững.
CMG có quy mô nhỏ hơn so với các đối thủ cạnh tranh như FPT, điều này dẫn đến khả năng tiếp cận thị trường và nguồn lực bị hạn chế hơn.
CMG đang thiếu hụt các sản phẩm và dịch vụ mang tính đột phá, điều này có thể dẫn đến việc công ty mất đi lợi thế cạnh tranh trong một số phân khúc thị trường.
Phụ thuộc vào thị trường trong nước:
Doanh thu của CMG chủ yếu dựa vào thị trường nội địa, điều này khiến công ty dễ bị tác động bởi những biến động của nền kinh tế vĩ mô Một ví dụ điển hình về sự cạnh tranh có thể thấy rõ trong bối cảnh này.
Dự án Hệ thống Quản lý Nhân sự cho Tập đoàn X đã chứng kiến sự cạnh tranh giữa CMG và FPT FPT đã thành công trong việc giành hợp đồng cung cấp hệ thống này nhờ vào mức giá cạnh tranh và giải pháp phần mềm tiên tiến hơn.
Dự án Hệ thống Quản lý Kho cho Tập đoàn Y đã chứng kiến sự cạnh tranh giữa CMG và Viettel Global để giành hợp đồng cung cấp hệ thống này Cuối cùng, CMG đã thắng thầu nhờ vào kinh nghiệm triển khai thành công các dự án tương tự trong ngành bán lẻ.
CMG đang đối mặt với một môi trường cạnh tranh khốc liệt với nhiều đối thủ mạnh Để giữ vững lợi thế cạnh tranh và phát triển bền vững, CMG cần tập trung vào việc nâng cao chất lượng sản phẩm, cải thiện dịch vụ khách hàng, và đổi mới công nghệ.
CMG cần tập trung vào việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ đột phá thông qua việc đầu tư mạnh mẽ vào nghiên cứu và phát triển Điều này sẽ giúp tạo ra những sản phẩm mới, có tính cạnh tranh cao trên thị trường, từ đó nâng cao vị thế của công ty.
CMG cần tập trung mở rộng hoạt động kinh doanh ra thị trường quốc tế nhằm giảm thiểu rủi ro từ việc phụ thuộc vào thị trường nội địa Việc này không chỉ giúp tăng trưởng doanh thu mà còn tạo cơ hội phát triển bền vững cho công ty trong bối cảnh cạnh tranh toàn cầu.
Nâng cao hiệu quả hoạt động: CMG cần áp dụng các biện pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động, giảm chi phí và tăng lợi nhuận.
Phân tích kết quả kinh doanh
Phân tích cơ cấu lợi nhuận
Cơ cấu lợi nhuận CTCP Tập đoàn công nghệ CMC Đơn vị tính: VND
Các bộ phận lợi nhuận
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng
Bảng so sánh cơ cấu lợi nhuận Đơn vị tính: VND
Các bộ phận lợi nhuận
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng
Quan sát trong giai đoạn 2020-2022 thì trong 3 năm cơ cấu lợi nhuận của CMC vào năm
Năm 2022, lợi nhuận hoạt động kinh doanh đạt 396.119.230.914 đồng, chiếm 83,86% tổng lợi nhuận Lợi nhuận từ hoạt động tài chính trước lãi vay là 75.394.473.284 đồng, tương ứng 15,96% tổng lợi nhuận Lợi nhuận khác ghi nhận 855.185.952 đồng, chiếm 0,18% tổng lợi nhuận.
So với năm 2020, có sự dịch chuyển rõ rệt trong cơ cấu lợi nhuận của công ty Cụ thể, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính năm 2020 đạt 250.244.276.671 đồng, chiếm 73,44% tổng EBIT, nhưng đến năm 2022, tỷ trọng này đã tăng lên 83,86% Ngược lại, lợi nhuận từ hoạt động tài chính giảm từ 86.172.103.745 đồng (25,29% tổng EBIT) năm 2020 xuống còn 15,96% vào năm 2022 Bên cạnh đó, lợi nhuận khác cũng giảm mạnh, từ 4.308.517.412 đồng (1,26% tổng EBIT) năm 2020 xuống chỉ còn 855.185.952 đồng (0,18% tổng EBIT) vào năm 2022.
So sánh với năm 2021 thì chúng ta thấy có sự dịch chuyển như sau: Phần lợi nhuận từHĐKD tăng từ 355.432.813.045,00 vào năm 2021 lên 396.119.230.914,00 vào năm
Trong năm 2022, tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt động tài chính (HĐTC) giảm từ 85,56% năm 2021 xuống 83,86% Lợi nhuận từ HĐTC không tính lãi vay cũng giảm từ 88.731.476.439,00 đồng xuống 75.394.473.284,00 đồng, dẫn đến tỷ trọng trong tổng EBIT giảm từ 21,36% xuống 15,96% Đáng chú ý, phần lợi nhuận khác có sự thay đổi mạnh mẽ khi năm 2021 ghi nhận âm 28.749.924.244,00 đồng, làm tỷ trọng của phần này trong EBIT giảm -6,92% Tuy nhiên, năm 2022, lợi nhuận khác đã phục hồi và đạt 855.185.952,00 đồng, chiếm 0,18%.
CMC đang tập trung vào hoạt động kinh doanh chính nhằm gia tăng lợi nhuận, đồng thời giảm rủi ro từ đầu tư tài chính khi lợi nhuận và tỷ trọng của mảng này giảm so với các năm trước Công ty cũng đã cải thiện hiệu suất trong các hoạt động kinh doanh khác, không còn thua lỗ như năm 2021 mà đã đạt được lợi nhuận, dù không lớn, nhưng cũng góp phần vào EBIT, giúp hai hoạt động kinh doanh chính không phải bù lỗ cho mảng này.
Trong giai đoạn này, công ty đã phát triển mạnh mẽ với tổng EBIT tăng đều qua các năm Công ty đã áp dụng chính sách chuyển hướng tập trung vào hoạt động kinh doanh chính, giảm thiểu rủi ro từ các hoạt động tài chính Quyết định này là hợp lý khi lợi nhuận từ hoạt động tài chính tăng ổn định hàng năm, trong khi lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính duy trì ở mức gần như không đổi trong ba năm qua.
Phân tích ngang
Doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh và cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp đã có sự tăng trưởng ổn định trong các năm gần đây Cụ thể, năm 2021, doanh thu thuần tăng từ 5.181.109.084.558,00 lên 6.290.384.832.948,00, đạt mức tăng trưởng 21,41% Tiếp tục xu hướng tích cực, năm 2022, doanh thu thuần đạt 7.663.639.988.580,00, tăng 21,83% so với năm 2021 Sự tăng trưởng ổn định trong doanh thu bán hàng cho thấy hiệu quả sản xuất và bán hàng cao, mang lại nguồn thu lớn cho doanh nghiệp.
Trong giai đoạn gần đây, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty đã có sự tăng trưởng ổn định qua các năm Cụ thể, năm 2021, lợi nhuận đạt 444.164.289.484,00, tăng 32,03% so với năm trước Sang năm 2022, lợi nhuận tiếp tục tăng lên 471.513.704.198,00, nhưng mức tăng chỉ đạt 6,16%, thấp hơn nhiều so với năm 2021 Nguyên nhân cho sự chậm lại này có thể là do chi phí hoạt động tài chính (không bao gồm lãi vay) của doanh nghiệp đã tăng mạnh từ 4.037.367.199,00 lên 22.513.338.320,00 trong năm 2022.
2022, ngoài ra chi phí bán hàng, chi phí quản lý tăng cũng là nguyên nhân gây cho sự tăng trưởng không đồng đều này.
Lợi nhuận từ hoạt động tài chính của doanh nghiệp trong năm 2021 đạt 88.731.476.439 VNĐ, tăng 2,97% so với năm 2020 Tuy nhiên, đến năm 2022, lợi nhuận này giảm 15,03%, chỉ còn 75.394.473.284 VNĐ.
Lợi nhuận khác của công ty đã trải qua biến động lớn trong năm 2021, khi ghi nhận mức âm 28.749.924.244,00 do chi phí khác vượt quá thu nhập khác Tuy nhiên, vào năm 2022, công ty đã điều chỉnh chiến lược, giúp lợi nhuận khác đạt mức dương với con số 855.185.952,00 Mặc dù có lãi trong lĩnh vực này, nhưng con số này vẫn thấp hơn nhiều so với lợi nhuận 4.308.517.412,00 mà doanh nghiệp đạt được trong năm 2020.
Tổng lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) của doanh nghiệp đã tăng trưởng ổn định trong những năm qua Cụ thể, năm 2021, EBIT đạt 415.414.365.240,00 đồng, tăng 21,92% so với cùng kỳ năm 2020 Đến năm 2022, EBIT tiếp tục tăng lên 472.368.890.150,00 đồng, mặc dù tốc độ tăng trưởng có phần giảm sút so với năm trước.
Năm 2021, doanh nghiệp chỉ đạt mức tăng trưởng 13,71%, chủ yếu do chi phí hoạt động tài chính (HĐTC) tăng mạnh trong năm 2022, từ 4.037.367.199,00 VNĐ lên 22.513.338.320,00 VNĐ.
Chi phí lãi vay của doanh nghiệp trong năm 2021 giảm nhẹ so với năm 2020, từ 72.718.384.449,00 xuống còn 70.751.961.895,00 Tuy nhiên, vào năm 2022, chi phí lãi vay đã tăng mạnh 45,94%, đạt 103.258.041.352,00 Mặc dù chi phí thuế TNDN giảm nhẹ 7,74% trong năm 2022, nhưng sự gia tăng lớn của chi phí lãi vay đã khiến lợi nhuận sau thuế (EAT) chỉ tăng 9,67%, thấp hơn nhiều so với mức tăng 34,17% của năm 2021.
Vào năm 2022, doanh nghiệp ghi nhận chỉ số ROS âm 9,98%, giảm mạnh so với mức 10,51% của năm 2021 Mặc dù điều này có thể khiến các nhà đầu tư lo ngại, nhưng cần theo dõi chỉ số này trong nhiều năm tiếp theo để đưa ra kết luận chính xác hơn.
So sánh chi phí hoạt động kinh doanh năm 2020 và 2021 cho thấy giá vốn hàng bán trên doanh thu giảm 1.33%, tức là doanh nghiệp chỉ cần chi ít hơn 1.33 đồng giá vốn hàng bán cho mỗi 100 đồng doanh thu, cho thấy hiệu quả tiết kiệm chi phí được cải thiện Ngược lại, chi phí bán hàng tăng 0.2%, có nghĩa là công ty phải chi thêm 0.2 đồng cho mỗi 100 đồng doanh thu Cuối cùng, chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng 0.31%, cho thấy công ty cần chi thêm 0.31 đồng cho mỗi 100 đồng doanh thu để trang trải chi phí quản lý.
So sánh chi phí hoạt động kinh doanh năm 2021 với năm 2022 cho thấy giá vốn hàng bán trên doanh thu tăng nhẹ 0.02%, tức là doanh nghiệp phải chi thêm 0.02 đồng cho mỗi 100 đồng doanh thu Chi phí bán hàng giữ nguyên không thay đổi so với năm 2021 Trong khi đó, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 0.46%, nghĩa là công ty phải chi thêm 0.46 đồng cho mỗi 100 đồng doanh thu.
Năm 2022, hiệu quả tiết kiệm chi phí của doanh nghiệp giảm sút, khi chi phí bán hàng trên doanh thu không thay đổi so với năm trước, trong khi giá vốn hàng bán và chi phí quản lý doanh nghiệp có sự gia tăng nhẹ Mặc dù mức tăng không lớn, nhưng điều này đã góp phần làm cho EAT của doanh nghiệp không còn giữ được sự tăng trưởng mạnh mẽ như trong năm 2021.
Năm 2021, tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên doanh thu của CMC đạt 6,6%, tăng 0,03% so với năm 2020, cho thấy mỗi 100 đồng doanh thu thuần tạo ra thêm 0,03 đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính, chứng tỏ hiệu quả tiết kiệm chi phí được duy trì Mặc dù con số này nhỏ, nhưng nó vẫn góp phần vào sự tăng trưởng EBIT của doanh nghiệp Tuy nhiên, mức đóng góp từ hoạt động tài chính và hoạt động khác lại giảm, cho thấy doanh nghiệp cần cải thiện tỷ lệ tiết kiệm chi phí trên doanh thu cho tất cả các hoạt động để đảm bảo hiệu quả tổng thể.
Trong năm 2022, tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên doanh thu của CMC đạt 6.16%, giảm 0.44% so với năm 2021, cho thấy hiệu quả tiết kiệm chi phí từ hoạt động kinh doanh chính đã giảm Mức đóng góp từ hoạt động tài chính cũng tiếp tục giảm 0.43%, dẫn đến EBIT trên doanh thu của CMC giảm 0.47% so với năm trước, mặc dù lợi nhuận khác trên doanh thu đã có dấu hiệu phục hồi với mức tăng 0.47%.
Phân tích dọc
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính tăng 355.432.813.045 đồng so với năm 2020.
Tỷ suất lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính trên doanh thu thuần năm 2021 đã tăng 0,82% so với năm 2020, cho thấy doanh nghiệp đã cải thiện hiệu quả sử dụng chi phí hoạt động Cụ thể, với mỗi 100 đồng doanh thu, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính đạt 5,65 đồng trong năm 2021, tăng từ 4,83 đồng năm trước Kết quả này dẫn đến lợi nhuận doanh nghiệp tăng lên 355.432.813.045 đồng.
Phân tích lợi nhuận kinh doanh chính
Năm 2020 – Năm 2021
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính tăng 355.432.813.045 đồng so với năm 2020.
Tỷ suất lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính trên doanh thu thuần năm 2021 đã tăng 0,82% so với năm 2020, với lợi nhuận đạt 5,65 đồng trên mỗi 100 đồng doanh thu, tăng từ 4,83 đồng Kết quả này cho thấy doanh nghiệp đã sử dụng chi phí hoạt động kinh doanh một cách hiệu quả, dẫn đến lợi nhuận tăng lên 355.432.813.045 đồng trong năm 2021.
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính tăng là do:
Doanh thu thuần năm 2021 đạt mức tăng 1.109.275.748.390 đồng so với năm 2020 Với tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần không thay đổi, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính đã tăng thêm 53.577.313.805 đồng.
Năm 2021 thì tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần giảm 1.33% so với năm
2020, điều này cho thấy năm 2021 doanh nghiệp đã tiết kiệm chi phí trực tiếp làm cho hàng bán dãn đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính tăng 83.882.163.205 đồng.
Tỷ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu thuần năm 2021 là 7.38% như vậy trung bình cứ
Trong năm 2023, doanh nghiệp sẽ chi 7.38 đồng cho hoạt động bán hàng trên mỗi 100 đồng doanh thu, tăng 0.2 đồng so với năm 2020 Với doanh thu thuần đạt 6.290.384.832.948 đồng, tổng chi phí bán hàng dự kiến sẽ tăng lên 12.774.795.431 đồng Điều này dẫn đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính giảm 12.774.795.431 đồng.
Năm 2021, doanh nghiệp phải chi 5.79 đồng cho hoạt động quản lý trên mỗi 100 đồng doanh thu, tăng 0.31 đồng so với năm 2020 Với doanh thu thuần đạt 6.290.384.832.948 đồng, tổng chi phí quản lý doanh nghiệp đã tăng thêm 19.796.145.205 đồng, dẫn đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính giảm tương ứng 19.796.145.205 đồng.
Năm 2021 - Năm 2022
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính năm 2022 tăng 40.686.417.869 đồng so với năm 2021, nhưng tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần giảm 0.48% Cụ thể, với 100 đồng doanh thu, lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính chỉ đạt 5.16 đồng, giảm so với 5.65 đồng của năm trước Điều này cho thấy doanh nghiệp đã sử dụng chi phí hoạt động kinh doanh chưa hiệu quả, mặc dù lợi nhuận tổng cộng đạt 396.119.230.914 đồng, tương đối thấp.
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính tăng là do:
Năm 2022, doanh thu thuần ghi nhận tăng 1.373.255.155 đồng so với năm 2021 Trong khi tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần giữ nguyên, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính đã tăng thêm 77.594.607.636 đồng.
Năm 2022, tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần tăng 0,2% so với năm 2021, cho thấy doanh nghiệp đã gia tăng chi phí trực tiếp, dẫn đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính giảm 1.325.731.194 đồng.
Tỷ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu thuần năm 2022 là 7.4% như vậy trung bình cứ
Mỗi 100 đồng doanh thu, doanh nghiệp phải chi 7.4 đồng cho hoạt động bán hàng, tăng nhẹ 0.01 đồng so với năm 2021 Với doanh thu thuần đạt 7.663.639.988.580 đồng, tổng chi phí bán hàng sẽ tăng lên 779.748.921 đồng, dẫn đến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính giảm tương ứng 779.748.921 đồng.
Năm 2022, doanh nghiệp phải chi 6.24 đồng cho hoạt động quản lý trên mỗi 100 đồng doanh thu, tăng 0.45 đồng so với năm 2021 Với doanh thu thuần đạt 7.663.639.988.580 đồng, tổng chi phí quản lý doanh nghiệp đã tăng thêm 34.977.216.591 đồng, dẫn đến lợi nhuận hoạt động kinh doanh chính giảm tương ứng 34.977.216.591 đồng.
Sử dụng vốn và nguồn vốn
Năm 2022
SỬ DỤNG VỐN SỐ TIỀN TỶ TRỌNG
Tiền và các khoản tương đương tiền 20.286.992.785,00 đ 1,21%
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 82.911.611.087,00 đ 4,93%
Các khoản phải thu ngắn hạn 97.087.597.595,00 đ 5,78%
Các khoản phải thu dài hạn 5.283.738.381,00 đ 0,31%
Tài sản cố định 894.617.977.167,00 đ 53,23% Đầu tư tài chính dài hạn 13.690.833.158,00 đ 0,81%
Tài sản dài hạn khác 104.376.200.197,00 đ 6,21%
NGUỒN VỐN SỐ TIỀN TỶ TRỌNG
Tài sản ngắn hạn khác 3.853.549.632,00 đ 0,23%
Tài sản dở dang dài hạn 734.739.703.195,00 đ 43,72%
Năm 2022, doanh nghiệp đã có những thay đổi đáng kể trong việc sử dụng vốn và nguồn vốn so với năm 2021
Doanh nghiệp đầu tư hơn 50% vốn vào tài sản cố định, phản ánh chiến lược dài hạn để mở rộng quy mô sản xuất và nâng cao năng lực hoạt động.
Tăng các khoản phải thu: Doanh nghiệp cũng tăng khoản phải thu ngắn hạn và dài hạn, thể hiện sự gia tăng hoạt động bán hàng
Doanh nghiệp đã thực hiện thanh toán một khoản nợ vay ngắn hạn lớn, giúp giảm bớt áp lực tài chính Đồng thời, họ cũng đầu tư một phần vốn vào các hoạt động tài chính ngắn hạn để gia tăng lợi nhuận.
Doanh nghiệp đang trong giai đoạn mở rộng hoạt động, thể hiện qua việc tăng cường tài sản cố định và các khoản phải thu, cho thấy sự đầu tư mạnh mẽ nhằm phát triển kinh doanh.
Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp đã có sự điều chỉnh đáng kể, với việc huy động thêm vốn vay ngắn hạn và vốn góp từ chủ sở hữu nhằm bù đắp cho sự sụt giảm nguồn vốn từ hoạt động kinh doanh.
Doanh nghiệp cần theo dõi chặt chẽ tình hình tài chính của mình, đặc biệt là tỷ trọng nợ vay ngắn hạn đang ở mức cao Việc này đòi hỏi doanh nghiệp phải có các biện pháp quản lý rủi ro hiệu quả để đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững.
5 Phân tích chu kì vốn lưu động
Doanh thu, giá vốn hàng bán và doanh số mua hàng của CMC năm 2020, 2022 và 2021
Các khoản giảm trừ doanh thu 1.121.478.976,00 488.180.142,00 4.941.537.239,00
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 5.181.109.084.558,00 6.290.384.832.948,00 7.663.639.988.580,00
Chi phí quản lý doanh nghiệp 283.426.909.780,00 363.604.772.419,00 478.326.111.772,00
Các khoản phải thu, hàng tồn kho và các khoản phải trả của CMC
Hàng tồn kho 207.177.327.359,00 235.280.314.101,00 461.407.206.346,00 287.691.438.388,00 Phải trả
Nhận xét chu kì vốn lưu động năm 2020 và năm 2021
Chu kì vốn lưu động công ty CMC năm 2020 và năm 2021
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 So sánh `Tác động
Số ngày thu tiền bán hàng 80,24 69,21 -11,03 -190.152.510.048,92
Số ngày trả tiền mua hàng 66,82 62,42 -4,41 51.542.100.378,18
Chu kì vốn lưu động 32,31 31,69 -0,62
So với năm 2020, chu kỳ kinh doanh năm 2021 đã giảm 5,02 ngày, chủ yếu nhờ vào việc công ty CMC rút ngắn thời gian thu tiền bán hàng 11,03 ngày, mặc dù ngày tồn kho đã kéo dài thêm 6,01 ngày Tuy nhiên, do thời gian chiếm dụng vốn giảm 4,41 ngày, chu kỳ vốn lưu động chỉ giảm 0,62 ngày.
Phân tích tác động thời gian luân chuyển vốn lưu động đến nhu cầu vốn lưu động
Tác động của số ngày tồn kho
=> Thay đổi vốn lưu động theo số ngày tồn kho làm cho vốn lưu động tăng thêm 84.090.482.591,44 đồng
Tác động của số ngày thu tiền bán hàng
=> Thay đổi vốn lưu động theo số ngày thu tiền bán hàng làm cho vốn lưu động tiết kiệm 190.152.510.048,92 đồng
Tác động của số ngày trả tiền mua hàng
=> Thay đổi vốn lưu động theo số ngày trả tiền mua hàng làm cho vốn lưu động tăng 51.542.100.378,18 đồng
Năm 2022, chu kỳ vốn lưu động tăng 0,62 ngày dẫn đến doanh nghiệp giảm tiết kiệm 54.519.927.079,30 đồng Việc rút ngắn thời gian thu tiền bán hàng xuống 11,03 ngày đã giúp tiết kiệm 190.152.510.048,92 đồng và giảm chu kỳ kinh doanh xuống 5,02 ngày Tuy nhiên, số ngày lưu trữ hàng tồn kho tăng 6,02 ngày, làm tăng nhu cầu vốn lưu động thêm 84.090.482.591,44 đồng, trong khi số ngày trả tiền mua hàng giảm 4,41 ngày, dẫn đến tổng nhu cầu vốn lưu động tăng 51.542.100.378,18 đồng Tóm lại, sự gia tăng chu kỳ vốn lưu động trong năm 2021 đã khiến doanh nghiệp giảm tiết kiệm 54.519.927.079,30 đồng.
Nhận xét chu kì vốn lưu động năm 2021 và năm 2022
Chu kì vốn lưu động công ty CMC năm 2021 và năm 2022
Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2022 So sánh Tác động
Số ngày thu tiền bán hàng 69,21 63,19 -6,02 -126.312.008.907,11
Số ngày trả tiền mua hàng 62,42 63,36 0,94 -11.830.890.312,38
Chu kì vốn lưu động 31,69 21,80 -9,89
So với năm 2021, chu kỳ kinh doanh năm 2022 đã giảm 9 ngày, chủ yếu nhờ CMC đã rút ngắn thời gian thu tiền bán hàng 6 ngày và thời gian tồn kho 3 ngày Mặc dù thời gian chiếm dụng vốn của người bán tăng 1 ngày, nhưng tổng chu kỳ vốn lưu động vẫn giảm 10 ngày.
Phân tích tác động thời gian luân chuyển vốn lưu động đến nhu cầu vốn lưu động
Tác động của số ngày tồn kho
=> Thay đổi vốn lưu động theo số ngày tồn kho làm cho vốn lưu động tiết kiệm 49.931.866.169,01 đồng
Tác động của số ngày thu tiền bán hàng
=> Thay đổi vốn lưu động theo số ngày thu tiền bán hàng làm cho vốn lưu động tiết kiệm126.312.008.907,11 đồng
Tác động của số ngày trả tiền mua hàng
=> Thay đổi vốn lưu động theo số ngày trả tiền mua hàng làm cho vốn lưu động tiết kiệm 11.830.890.312,38 đồng
Năm 2022, CMC đã tiết kiệm được 188.074.765.388,49 đồng vốn lưu động nhờ việc giảm chu kỳ vốn lưu động xuống 9,89 ngày (tương đương 10 ngày) Sự rút ngắn này chủ yếu đến từ việc giảm thời gian tồn kho 2,93 ngày và thời gian thu tiền bán hàng 6,02 ngày, dẫn đến việc chu kỳ kinh doanh giảm 8,94 ngày Mặc dù doanh nghiệp đã tăng thời gian trả tiền mua hàng thêm 0,94 ngày, nhưng tổng nhu cầu vốn lưu động vẫn giảm 11.830.890.312,38 đồng.
Phân tích Báo cáo Lưu chuyển tiền tệ của Công ty CMC
Phân tích nguyên nhân làm cho ngân lưu ròng hoạt động kinh doanh khác lợi nhuận ròng
Lợi nhuận trước thuế 290.304.773.077 VNĐ.
Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động: 488.600.518.417 VNĐ. Điều chỉnh các khoản mục không bằng tiền
Khấu hao tài sản cố định: 227.755.975.000 VNĐ Đây là khoản chi phí không phải tiền mặt,làm tăng ngân lưu mà không ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng.
Dự phòng: 11.727.967.000 VNĐ Các khoản dự phòng tạo ra chi phí nhưng không sử dụng tiền mặt ngay.
Lãi từ chênh lệch tỷ giá hối đoái đạt 1.666.998.000 VNĐ Mặc dù sự biến động tỷ giá có thể tác động đến các khoản mục ngoại tệ, nhưng nó không ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền.
Thu nhập từ hoạt động đầu tư: 72.718.186.441 VNĐ Thu nhập này tăng lợi nhuận nhưng không phải là tiền mặt thu ngay.
Thay đổi vốn lưu động
Giảm các khoản phải thu: 43.156.257.020 VNĐ Khi giảm các khoản phải thu, công ty thu được tiền mặt từ các khoản nợ của khách hàng.
Tăng tồn kho: -21.755.860.000 VNĐ Tồn kho tăng làm giảm dòng tiền do công ty phải chi tiền để mua hàng hóa dự trữ.
Tăng các khoản phải trả: 44.290.010.000 VNĐ Khi các khoản phải trả tăng, công ty trì hoãn việc thanh toán cho nhà cung cấp, giữ lại tiền mặt.
Tăng chi phí trả trước: 7.474.950.000 VNĐ Các chi phí này đã được trả trước, làm giảm dòng tiền nhưng không ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng ngay.
Lợi nhuận trước thuế: 368.730.084.740 VNĐ.
Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động: 579.338.998.500 VNĐ. Điều chỉnh các khoản mục không bằng tiền:
Khấu hao tài sản cố định: 236.695.957.000 VNĐ.
Lãi từ chênh lệch tỷ giá hối đoái: 3.231.815.000 VNĐ.
Thu nhập từ hoạt động đầu tư:33.606.518.000 VNĐ.
Thay đổi vốn lưu động
Tăng các khoản phải thu: -123.654.323.000 VNĐ Khi các khoản phải thu tăng, tiền mặt giảm do công ty chưa thu được tiền từ khách hàng.
Giảm tồn kho: 59.528.126.000 VNĐ Tồn kho giảm giúp tăng dòng tiền do công ty bán được hàng tồn kho.
Tăng các khoản phải trả: 12.725.947.000 VNĐ.
Giảm chi phí trả trước: -68.128.656.000 VNĐ.
Lợi nhuận trước thuế 402.165.884.654 VNĐ.
Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 741.360.144.640 VNĐ. Điều chỉnh các khoản mục không bằng tiền
Khấu hao tài sản cố định: 330.966.367.000 VNĐ.
Lãi từ chênh lệch tỷ giá hối đoái: 5.516.089.000 VNĐ.
Thu nhập từ hoạt động đầu tư: 46.017.535.000 VNĐ.
Thay đổi vốn lưu động:
Tăng các khoản phải thu: -325.626.385.000 VNĐ.
Tăng các khoản phải trả: 16.987.357.000 VNĐ.
Giảm chi phí trả trước:12.798.656.000 VNĐ.
Phân tích dòng tiền hoạt động đầu tư
Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư: -466.781.738.499 VNĐ.
Chi tiêu lớn nhất của công ty là mua sắm tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác, với tổng số tiền lên tới -1.954.096.345.000 VNĐ, nhằm mục đích mở rộng hoặc duy trì cơ sở hạ tầng Đồng thời, công ty cũng thu hồi một phần vốn thông qua việc thanh lý tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác, với dòng tiền thu đạt 1.124.688.233.199 VNĐ.
Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư: -772.875.736.184 VNĐ.
Chi tiêu lớn nhất:** Mua sắm tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác (-1.385.048.849.000 VNĐ).
Dòng tiền thu: Thanh lý tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác (468.788.749.000 VNĐ)
Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư: -402.655.648.445 VNĐ.
Chi tiêu lớn nhất: Mua sắm tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác (-1.119.853.295.000 VNĐ).
Dòng tiền thu: Thanh lý tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác (755.722.833.000 VNĐ).
Phân tích dòng tiền hoạt động tài chính
Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính: 1.894.916.526.835 VNĐ.
Nguồn thu chính của công ty đến từ tiền thu phát hành cổ phiếu và vốn góp của chủ sở hữu, đạt tổng giá trị 2.161.444.875.000 VNĐ Đây là nguồn tài chính quan trọng, hỗ trợ công ty trong việc mở rộng vốn hoạt động.
Chi phí lớn nhất: Chi trả nợ gốc đã vay (-254.117.948.000 VNĐ) Công ty đã trả một phần nợ gốc vay để giảm gánh nặng nợ.
Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính: 2.440.930.789.482 VNĐ.
Nguồn thu chính: Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu (2.697.631.898.000 VNĐ).
Chi phí lớn nhất: Chi trả nợ gốc đã vay (-1.487.542.387.000 VNĐ).
Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính: -2.133.838.205.047 VNĐ.
Chi phí lớn nhất: Chi trả nợ gốc đã vay (-3.131.536.051.000 VNĐ).
Phân tích mối quan hệ giữa các dòng tiền
Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh đạt 1.347.746.962.835 VNĐ, là nguồn tiền chính giúp công ty duy trì hoạt động hàng ngày và đầu tư vào tài sản cố định.
Ngân lưu ròng từ hoạt động đầu tư của công ty đạt -466.781.738.499 VNĐ, cho thấy công ty đã đầu tư một khoản tiền lớn vào việc mua sắm tài sản cố định và tài sản dài hạn.
Dòng tiền ròng từ hoạt động tài chính đạt 1.894.916.526.835 VNĐ, giúp công ty bù đắp cho dòng tiền âm từ hoạt động đầu tư Điều này tạo điều kiện cho công ty duy trì và mở rộng hoạt động hiệu quả.
Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh: 1.597.066.501.482 VNĐ Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng, cho thấy công ty hoạt động hiệu quả.
Ngân lưu ròng từ hoạt động đầu tư của công ty đạt -772.875.736.184 VNĐ Mặc dù công ty vẫn duy trì mức đầu tư lớn, nhưng dòng tiền từ thanh lý tài sản đã giảm so với năm trước, dẫn đến sự gia tăng mức độ âm của dòng tiền đầu tư.
Ngân lưu ròng từ hoạt động tài chính đạt 2.440.930.789.482 VNĐ, cho thấy dòng tiền dương từ hoạt động này không chỉ hỗ trợ cho các khoản đầu tư mà còn giúp duy trì tổng lượng tiền mặt ở mức tích cực.
Ngân lưu ròng từ hoạt động kinh doanh: 2.133.836.930.435 VNĐ Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tiếp tục tăng, phản ánh sự tăng trưởng bền vững.
Dòng tiền ròng từ hoạt động đầu tư của công ty ghi nhận là -402.655.648.445 VNĐ Mặc dù công ty vẫn tiếp tục đầu tư mạnh vào tài sản cố định, nhưng khoản tiền thu được từ việc thanh lý tài sản đã phần nào bù đắp cho mức lỗ này.
Ngân lưu ròng từ hoạt động tài chính của công ty ghi nhận -2.133.838.205.047 VNĐ, cho thấy sự thay đổi đáng kể Nguyên nhân chủ yếu là do công ty đã thanh toán nợ gốc vay lớn hơn mà không có nguồn thu từ việc phát hành cổ phiếu hoặc vốn góp mới.
Trong ba năm qua, CMG đã duy trì dòng tiền tích cực từ hoạt động kinh doanh, là nguồn tài chính chính cho công ty Mặc dù đã đầu tư mạnh vào tài sản cố định và dài hạn, nhưng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đã bù đắp cho các khoản chi này Hoạt động tài chính, đặc biệt là phát hành cổ phiếu và nhận vốn góp, đã hỗ trợ quan trọng cho các khoản đầu tư và duy trì dòng tiền tổng thể Tuy nhiên, năm 2022, việc không phát hành cổ phiếu mới đã dẫn đến dòng tiền tài chính âm do chi trả nợ gốc vay lớn.
Phân tích các hệ số tài chính
Có thể nhìn thấy hệ số khả năng thanh toán hiện hành doanh nghiệp ở cả ba năm 2020,
Trong năm 2021 và 2022, chỉ số tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp đều lớn hơn 1, cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ vay ngắn hạn Mặc dù chỉ số đã giảm nhẹ từ 1.453 xuống 1.21, việc đánh giá khả năng thanh toán cần xem xét cơ cấu tài sản ngắn hạn và khả năng chuyển hoá thành tiền của công ty cổ phần tập đoàn công nghệ CMC Ngoài ra, cần lưu ý rằng sự tăng trưởng chỉ số có thể do tồn kho ứ động hoặc khoản phải thu không thu hồi được.
Doanh nghiệp có khả năng thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn một cách nhanh chóng mà không cần phải dựa vào hàng tồn kho, điều này cho thấy sự linh hoạt và ổn định trong việc quản lý các khoản nợ ngắn hạn.
Tuy nhiên, một hệ số thanh toán nhanh quá cao cũng có thể không phản ánh đúng tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Để hiểu rõ hơn về khả năng chuyển đổi các khoản phải thu khách hàng và tồn kho thành tiền, chúng ta cần phân tích số ngày luân chuyển tồn kho và kỳ thu tiền bình quân.
Hệ số vòng quay tồn kho của CTCP tập đoàn công nghệ CMC năm 2022 đã tăng so với năm 2021, giúp doanh nghiệp rút ngắn số ngày tồn động hàng tồn kho đi 3 ngày Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho tăng nhanh hơn nhờ tỷ lệ tăng giá vốn hàng bán lớn hơn tỷ lệ tăng tồn kho bình quân trong năm 2022 Điều này cho thấy hàng tồn kho của công ty đã luân chuyển bình thường và có phần tốt hơn so với năm trước.
Số vòng quay các khoản phải thu của doanh nghiệp trong hai năm 2021 và 2022 chỉ đạt trung bình 4,68 ngày, cho thấy khả năng thu hồi khoản phải thu từ khách hàng còn chậm Thời gian thu tiền bán chịu kéo dài là một yếu tố cần cải thiện để nâng cao hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Thời gian thu tiền bán hàng của CTCP tập đoàn công nghệ CMC đã giảm trong năm 2022 so với năm 2021, cho thấy doanh nghiệp đã cải thiện khả năng thu hồi công nợ Sự cải thiện này giúp doanh nghiệp có tiền sớm hơn để đáp ứng nhu cầu thanh toán hiệu quả, đồng thời giảm bớt áp lực về vốn cho khoản phải thu khách hàng.
Khả năng đảm bảo lãi vay của doanh nghiệp trong ba năm 2020, 2021 và 2022 lần lượt đạt 4.69, 5.87 và 4.57 Năm 2021, khả năng này tăng 1.18 so với năm 2020, nhưng đã giảm đáng kể vào năm 2022 Nhìn chung, mặc dù khả năng đảm bảo lãi vay của tập đoàn khá tốt, nhưng lại không ổn định qua các năm.
Năm 2022, hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp giảm 0.63% so với năm 2021, cho thấy CMC không thể cải thiện hiệu quả tiết kiệm vốn, dẫn đến vòng quay vốn giảm Điều này, kết hợp với việc giảm hiệu quả tiết kiệm chi phí, đã khiến tỷ suất lợi nhuận hoạt động ròng trên doanh thu giảm 0.47% so với năm trước Hệ số đòn bẩy tài chính cũng giảm, làm cho tổng tài sản bình quân trên vốn chủ sở hữu bình quân bị ảnh hưởng.
Từ năm 2021 đến năm 2022, chỉ số ROA luôn lớn hơn Rd, cho thấy doanh nghiệp đã sử dụng nợ một cách hiệu quả Tuy nhiên, trong năm 2022, ROA - Rd đã giảm so với năm 2021, điều này phản ánh sự giảm sút trong hiệu quả sử dụng nợ của doanh nghiệp.