Luận văn thạc sĩ Kinh tế chính trị: Đặc điểm mới trong hoạt động đầu tư quốc tế của các công ty xuyên quốc gia và gợi ý chính sách cho Việt Nam

Với tư cách là chủ thể, là kết cấu tổ chức của nên sản xuất thế giới hiện đại, các TNC đã trở thành lực lượng đóng vaitrò chủ đạo trong việc hình thành kết cấu mạng kinh tế toàn cầu, là

ĐẠI HỌC QUOC GIA HÀ NỘI

KHOA KINH TẾ

woe ¥ 2 ¥ 05

PHAM HONG TIEN

DAC DIEM MGI TRONG HOAT DONG

DAU TU QUOC TE CUA CAC CONG TY XUYEN Quéc GIA

VA GOI Ý CHINH SÁCH CHO VIET NAM

Chuvén nganh : Kinh tế Chính trị XHCN

Mã số : 5.02.01

LUẬN VĂN THẠC SY KINH TẾ

Người hướng dân khoa học: PGS TS TRẦN ĐÌNH THIÊN

\V- Los son

HÀ NỘI - 2004

MỤC LỤC

TrangDanh mục các ký hiệu, các chữ viết tắt vi

Danh mục bang, biểu đồ va phụ lục Vii

MỞ ĐẦU |

Sự cân thiết của đề tài |

Tình hình nghiên cứu 3

Mục dich nghiên cứu 5

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 5

Phương pháp nghiên cứu 6

Dự kiến những đóng góp mới của luận văn 6

Bố cục nội dung của luận văn 7

Chương 1: TONG QUAN CHUNG VỀ CÁC CÔNG TY XUYÊN 8

1.2 Hoạt dong dau tu quốc tế của các TNC 22

1.2.1 Động cơ thúc đẩy hoạt động đầu tư quốc tế của các TNC 22

2.4.2 Các hình thức và lĩnh vực đầu tư

2.4.3 Nguồn và địa bàn đầu tư

Chương III HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯCỦA CÁC TNC Ở VIỆT

NAM VÀ MỘT SỐ GỢI Ý ĐỊNH HƯỚNG CHÍNH SÁCH

3.1 Hoạt động đầu tư của các TNC tại Việt Nam

3.1.1 Khái quát chung ˆ

3.1.2 Tác động từ hoạt động đầu tư của các TNC đối với nền kinh tế

3.1.3 Một số vấn đề đặt ra

3.2 Một số gợi ý nhằm nâng cao hiệu quả thu hút và sử dụng

vốn đầu tư của các TNC ở Việt Nam thời gian tới

3.2.1 Một số nhân tố tác động chính

3.2.1.1 Môi trường kinh doanh quốc tế

3.2.1.2 Môi trường kinh doanh trong nước

3.2.2 Một số vấn đề về nhận thức cần thay đổi

3.2.3 Một số hướng giải pháp cơ bản nâng cao hiệu quả thu hút và

sử dụng vốn đầu tư của các TNC

3.2.3.1 Một số hướng giải pháp liên quan đến các xu thế phát triển

của môi trường kinh doanh quốc tế

3.2.3.2 Một số hướng giải pháp liên quan đến môi trường kinh

doanh trong nước

3.2.3.3 Một số hướng giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư của

118123128

128

133

138

142146150

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TÁT

T——

| Viet tat t “Tiếng Việt | Tiếng Anh

| AFTA Khu Vực cTự do thương mai ASE AN | "ASEAN Free Trade Area

APEC | Hop tác kinh tế chau A - Thái Binh Duong | Asia - Pacific Economic Cooperation

; ASEAN Hiệp hội các quốc gia Dong Nam Á | | Association of Southeast Asian Nations

CNH Công nghiệp hóa Industrialization

/CNTB | Chủ nghĩa tư ban "Capitalism

| DPT | Các nước dang phát triển | Developing Countries

| EU Liên minhchâu Au | European Union

| FDI Dau tư trực tiếp nước ngoài | Foreign Direct Investment

| FPI Đầu tư gián tiếp nước ngoài | Foreign Poforlio Investment

| GDP | Tổng sản phẩm quốc nội | Gross Domestic Product

| HDH | Hiện đại hóa | Modernization

| IMF | Quy Tiền tệ quốc tế International Monetary Fund

| LHQ | Liên hợp quốc | United Nations

M&A Thôn tinh và sáp nhập Merger and Acquisition

| MEN | Quy chế tối huệ quốc _ Most Favored Nation Status

| NICs Các nước công nghiệp hoá mới Newly Industrialized Countries

| OECD Tổ chức Hợp tác và Phát triển kinh tế Organization of Economic

| Cooperation Development

R&D Nghiên cứu va triển khai Research and Development

TI Tổ chức minh bạch quốc tế Transparency International

TNC Công ty Xuyên quốc gia Transnational Corporation

WB

“UNCTAD | | Hoi nghị Liên hop quốc về thương |

mại và phát triển

| Ngân hàng thế giới

United Nations Conference on

| | Trade and Development

| World Bank

| World Trade Organization

Chénh lệch giữa xuất khẩu và nhập khẩu của khu

vực FDI giai đoạn 1995 — 9/2004

Xếp hạng về chỉ số cạnh tranh tăng trưởng của

Việt Nam so với các nước trong khu VỰC

Thời gian mở cửa các ngành và dành đối xử tối huệquốc cho các nhà đầu tư ASEAN

Báo cáo đánh giá về môi trường kinh doanh 2005của WB liên quan đến một số nền kinh tế Đông Á

10 địa chi dau tư ưa thích của các TNC trong

ngành chế tạo của Nhật Bản

Các chỉ số về khả năng đổi mới tiếp nhận chuyển

giao công nghệ và khả năng công nghệ tổng hợp

10 TNC lớn nhất thế giới trong 6 ngành dịch vụ

năm 2003

111

121146

147

148

148

149

A SỰ CẦN THIẾT CUA ĐỀ TÀI

Những thành tựu của cuộc cách mạng khoa học và công nghệ, cùng với

sự chấm dứt chiến tranh lạnh vào đầu những năm 1990 đã làm bộc lộ mạnh

mẽ xu thế toàn cầu hoá mà trước hết là toàn cầu hoá vẻ kinh tế Đây là hệ quả

tất yếu của tiến trình hội nhập quốc tế liên tục của các chủ thể kinh tế lớn nhỏ

với vật dân là quá trình chuyên môn hoá và phân công lao động sâu rộng trong

từng khâu nhỏ nhất của hoạt động tái sản xuất Quá trình này dẫn đến sự phụthuộc lẫn nhau ngày càng sâu sắc giữa các nước trong quan hệ kinh tế quốc tếdưới tác động đồng thời các tác nhân: quốc gia khu vực, các tổ chức kinh tếquốc tế và các tập đoàn xuyên quốc gia (TNC)

Cũng trong quá trình này, các TNC đã không ngừng biến đổi để thíchứng với trật tự kinh tế quốc tế mới Với tư cách là chủ thể, là kết cấu tổ chức

của nên sản xuất thế giới hiện đại, các TNC đã trở thành lực lượng đóng vaitrò chủ đạo trong việc hình thành kết cấu mạng kinh tế toàn cầu, là kênh chủ

yếu để thực hiện trao đổi thương mại và đầu tư quốc tế, là lực lượng nòng cốt

trong việc phân phối các nguồn lực, trong chuyền giao khoa học và công nghệ

giữa các nước Ngày nay, sự phát triển của bất kỳ quốc gia nào cũng đều chịu

sự chi phối ở những mức độ khác nhau bởi các TNC Trong đó, sự xâm nhập

của các TNC vào các nước đang phát triển (ĐPT), thông qua các hoạt động

chính là đầu tư, thương mại và chuyển giao công nghệ, đặc biệt là đầu tư trực

tiếp nước ngoài (FDI), không chỉ góp phần làm chuyển dịch cơ cấu kinh tế

theo hướng tích cực, mà còn là chất xúc tác để day nhanh tiến trình hội nhập

quốc tế của các nước nói trên

Ngày nay, các TNC khong chi bao gồm các tập đoàn công ty lớn đến từ

các nước công nghiệp phát triển, mà bao gồm cả các TNC có nguồn gốc từ các

nước DPT, cùng tham gia tích cực vào mọi hoạt động kinh doanh quốc tế Nó

khang định thêm mối gắn kết giữa các nền kinh tế trong trào lưu nhất thể hoá

nền kinh tế thế giới Trong đó, các TNC vừa là tác nhân, vừa là hệ quả trựctiếp của quá trình này

Tại Việt Nam sau gần 20 năm đổi mới với việc thực thi chính sách mở

cửa, khuyến khích đầu tư nước ngoài, thừa nhận vai trò của mọi thành phần

kinh tế trong phát triển, chúng ta đã tạo lập được môi trường kinh tế vĩ mô

thuận lợi để thu hút hoạt động của các TNC Với hơn 80 TNC thuộc nhóm 500

kinh tế theo hướng công nghiệp hoá (CNH), hiện đại hoá (HĐH), đây cũng là

kênh quan trọng để hàng hoá Việt Nam tiếp cận với thị trường thế giới Tuynhiên, trong quá trình tiếp nhận và triển khai các dự án đầu tư trực tiếp nước

ngoài do hạn chế về hiểu biết và kinh nghiệm nên chính sách của chúng ta, bên cạnh những ưu điểm đáng kể, cũng đã bộc lộ nhiều bất cập, gây lãng phí

vốn, làm cho hiệu quả đầu tư không cao, thậm chí một số trường hợp còn gâyảnh hưởng xấu tới môi trường đầu tư Do vậy, việc lựa chọn đề tài: “Đặc điểm

mới trong hoạt động đầu tư quốc tế của các cong ty xuyên quốc gia và gợi

š chính sách cho Việt Nam” là hết sức cần thiết Việc nghiên cứu đề tài

không chỉ có ý nghĩa khoa học mà còn có ý nghĩa thực tiễn, vì nó giúp chúng

ta hiểu rõ hơn xu hướng vận động, cũng như vai trò quan trọng đặc biệt trong

hoạt động đầu tư của các TNC đối với sự phát triển kinh tế thế giới nói chung

và Việt Nam nói riêng, giúp đề xuất được những gợi ý định hướng chính sách

phù hợp, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn quan trọng này trong

công cuộc CNH, HĐH đất nước.

B TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU

Từ trước đến nay đã có rất nhiều học giả nước ngoài và Việt Nam nghiên

Cứu công ty xuyên quốc gia dưới các giác độ khác nhau Về đại thể, có thể chia các nghiên cứu đó thành 3 loại chính: ]) Các cong trình lấy TNC là đối tượng

nghiên cứu chính; 2) Các công trình nghiên cứu gắn TNC với một hay một số

lĩnh vực hoạt động kinh tế, hay một quốc gia và khu vực nhất định; 3) Các côngtrình nghiên cứu về chủ nghĩa tư bản (CNTB), trong đó TNC được xem là công

cụ để CNTB điều chỉnh chiến lược hoạt động sản xuất và kinh doanh.

Trong các công trình thuộc nhóm thứ nhat, trước hết phải kể đến tác

phẩm của Lê Văn Sang - Trần Quang Lâm (1996): Các cong ty xuyén quoc gia

trước ngưỡng cửa của thế kỷ XXI: Mikhaili Simai (2000): Vai rrò và ảnh hưởng

cua Các cong ty Xuyên quốc gia trong các bước chuyển dịch toàn câu ở cuối thé ky XX: Nguyễn Thiết Son (2004): Các công ty xuyên quốc gia.

Nhìn chung, các nghiên cứu trên đã góp phần làm sáng tỏ được nguồn

gốc hình thành, các hình thức tồn tại phố biến, các mô hình tổ chức và chiến

lược thị trường của các TNC và vai trò của chúng đối với tiến trình phát triểnchung của nền kinh tế thế giới Tuy nhiên, hau hết các công trình nghiên cứuthuộc nhóm này chưa lưu ý thoả đáng tới những ảnh hưởng của TNC đối vớimôi trường xã hội

Nhóm công trình thứ hai phải kể đến là nghiên cứu của Robert E Lipsey(2001): Dau tư trực tiếp nước ngoài va hoạt động của các hãng đa quốc gia -khái niệm, lịch sử và dữ liệu; Axèle Giroud (2002): Các công ty xuyên quốc

gia, công nghệ và phát triển kinh tế - các mối liên kết ngược và chuyển giao

công nghệ ở Đông Nam Á: các báo cáo hàng năm về tình hình đầu tu thế giới

của Hội nghị Liên hợp quốc về Thương mại va Phát triển (UNCTAD), nhất là

trong các năm từ 2000 - 2003 Các nghiên cứu này mang khuynh hướng kinh

tế học, chủ yếu tập trung vào khía cạnh lợi nhuận, hiệu quả kinh tế và những

thay đổi trong cơ cấu tổ chức của các TNC nhưng chưa làm rõ được vai trò

của TNC đối với quá trình toàn cầu hoá tư bản và những tác động của chúngđến những thay đổi về kinh tế - xã hội đang diễn ra trên thế giới Một số

nghiên cứu do dựa trên cách tiếp cận khác nhau về nguồn gốc sở hữu, về lĩnh

vực sản xuất, kinh doanh và quy mô hoạt động nên đã sử dụng các thuật ngữ

khác nhau như: công ty quốc tế, công ty đa quốc gia, công ty đa nội địa, công

ty toàn cầu, công ty xuyên quốc gia hoặc doanh nghiệp quốc tế, doanh nghiệptoàn cầu (corporation/enterprise/firm) để chỉ vẻ loại hình công ty có hoạt động

kinh doanh ở quy mô thế giới

Nhóm thứ ba, gồm các công trình nghiên cứu của Lê Văn Sang - Đào LêMinh - Tran Quang Lâm (1995): Chu nghĩa ne bản hiện đại: Lê Văn Sang(2000): Về những máu thuần và thống nhất giữa các nước tu bản lớn trên thế

giới hiện nay va xu hướng phát triển quan hệ đó, chính sách của chúng ta; Đỗ

Lộc Diệp (2003): Chu nghĩa tư bản ngay nay - Máu thuần nội tại, xu thế, triển

vong Các công trình này trong khi thừa nhận VỊ trí trung tâm của các TNC trong việc phân tích hệ thống tư bản toàn cầu, coi TNC như là con đẻ của nền

sản xuất tư bản chủ nghĩa và là công cụ để các nước tư bản phát triển kiểm

soát nền kinh tế thế giới và thúc đẩy toàn cầu hoá tư bản độc quyền, thì lại bỏ

qua sự xuất hiện của các TNC đến từ các nước PPT, do đó không lột tả được

day du bản chất của TNC, cùng mối quan hệ tuỳ thuộc giữa các quốc gia trong

bối cảnh toàn cầu hoá kinh tế và sự bùng nổ của cuộc cách mạng khoa học

-công nghệ.

Trong khi kế thừa một cách có hệ thống và lôgíc các kết quả nghiên cứu

đã có từ trước, luận văn về đề tài: “Đặc điểm mới trong hoạt động đâu tu quốc

tẾ của các công ty xuyên quốc gia và gai ý chính sách cho Việt Nam”, sẽ phântích hoạt động đầu tư của các TNC trong “bức tranh” tổng thé của nền kinh tế

toàn cầu, cũng như những tác động cả thuận chiều và trái chiều (có thể có)

-từ hoạt động này của TNC đến nền kinh tế thế giới Luận văn cũng sẽ cố gắng

khác phục những hạn chế của các nghiên cứu đi trước qua việc thống nhất tên

gọi làm rõ đặc trưng và động cơ dẫn đến hoạt động đầu tư chung của TNC, ápdụng kết hợp nhiều phương pháp nghiên cứu trong nhận định về TNC và cung

cấp thông tin mới

C MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU

Luận văn sẽ tập trung làm sáng tỏ 2 vấn đề chính sau:

Thứ nhất, phân tích và làm rõ những đặc điểm mới trong hoạt động đầu

tư quốc tế của TNC từ 1990 đến hết 2003: hướng chuyển dịch lĩnh vực đầu tư

quan tâm, các hình thức đầu tư chủ yếu;

Thứ hai, thong qua việc đánh giá tác động trong hoạt động đầu tư quốc tế

của các TNC đối với nền kinh tế thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng, để

nêu ra một số gợi ý định hướng chính sách cho việc tiếp nhận và sử dụng

hiệu quả nguồn vốn quan trọng này cho công cuộc xây dung đất nước /

D ĐỐI TƯỢNG VÀ PHAM VI NGHIÊN CỨU

Hoạt động đầu tư quốc tế của các TNC thường được thể hiện dưới haihình thức chính là đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) và đầu tư gián tiếp nước

ngoài (FPI) Nhung do hạn chế về thời gian nghiên cứu và xuất phát từ thực tế

tiếp nhận vốn nước ngoài của các nước ĐPT, trong đó có Việt Nam, phần lớn

là dưới hình thức FDI Nên đối tượng nghiên cứu chính trong hoạt động đầu tư

quốc tế của các TNC mà luận văn đề cập chủ yếu là FDI.

Do chỉ tập trung nghiên cứu và phân tích những đặc điểm mới trong hoạt động đầu tư quốc tế của các TNC, nên phạm vi nghiên cứu của luận văn sẽ

được giới hạn trong thời gian từ 7990 đến hét 2003

Hơn nữa, xuất phát từ thực tế là phần lớn các TNC trong danh sách 500

công ty hàngđầu thế giới đều thuộc ba trung tâm kinh tế chính: M¥, Nhat Bản

và EU, nên việc nghiên cứu cũng sẽ chủ yếu tập trung tìm hiểu hoạt động đầu

tư trực tiếp nước ngoài của các TNC tại 3 trung tâm trên; cộng với yêu cầu nảy

sinh từ thực tiễn của Việt Nam, nên các TNC đến từ các nước và vùng lãnh

thổ công nghiệp hoá mới châu Á (NICs) cũng sẽ được xem xét.

Ð PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Trong luận văn ngoài các phương pháp cơ bản được sử dụng trong việc

nghiên cứu các dé tài khoa học xã hội nói chung, cũng như kinh tế học nói

riêng như: các phương pháp duy vật biện chứng duy vật lịch sử, trừu tượnghoá khoa học, tác giả còn sử dụng các phương pháp thống kê, phân tích tổnghợp nhằm tìm ra những cứ liệu minh họa cho các luận điểm và dự đoán triển

vọng cho bước phát triển tiếp theo.

Luận văn cũng sẽ áp dụng phương pháp nghiên cứu so sánh để tìm ra canhững điểm chung và những nét đặc thù cho từng lĩnh vực hoạt động, cũng nhưmối liên hệ giữa chúng

Hệ thống bảng, biểu, đồ thị, hình vẽ sẽ là công cụ để minh hoa thêm vấn

đề nghiên cứu mà luận văn sẽ trình bày.

E DỰ KIẾN NHỮNG ĐÓNG GÓP MỚI CỦA LUẬN VĂN

Trong khuôn khổ của một luận văn cao học chuyên ngành Kinh rế Chính

trị Xã hội chủ nghĩa, tác giả mong sẽ có những đóng góp chủ yếu sau:

Mot là, làm rõ những đặc điểm mới trong hoạt động đâu tư, nhát là FDI

của các TNC dưới tác động của quá trình tri thức hoá và toàn cầu hoá nền kinh

tế thế giới mà trong đó TNC vừa là tác nhân gây ảnh hưởng, vừa là đối tượng

chịu ảnh hưởng:

Hai là, dé xuất một số gợi ý định hướng chính sách nhằm nâng cao hiệu

quả sử dụng vốn đầu tư của các TNC tại Việt Nam

G BỐ CỤC NỘI DUNG CỦA LUẬN VĂN

Ngoài các phần mở đầu, kết luận, phụ lục và danh mục tài liệu thamkhảo, luận văn gồm 3 chương.

Chương 1: Tổng quan chung về các cong ty xuyén quoc gia

Chương 2: Đặc điểm mới trong hoạt độn 8 đầu tu quốc tế của các TNC Chương 3: Hoar dong dau tu của các TNC ở Việt Nam và mot số gợi Ý

định hướng chính sách

Chương 1

TỔNG QUAN CHUNG VỀ CÁC CÔNG TY XUYÊN QUỐC GIA

1.1 CÔNG TY XUYÊN QUOC GIA LA GÌ?

1.1.1 Nguồn gốc

Trước sự phát triển mạnh mẽ của khoa học và công nghệ và làn sóng toàn

cầu hoá kinh tế các TNC - hình thức tổ chức sản xuất kinh doanh quốc tế chủ

yếu trên thế giới ngày nay - đã và đang thể hiện vai trò dan dắt nền kinh tế

toàn cầu trong nhiều lĩnh vực sản xuất Trong tiến trình nhất thể hoá nền kinh

tế thế giới khi sự phụ thuộc về kinh tế giữa các quốc gia và khu vực ngày càng tang, thì vai trò của các TNC lại càng được thể hiện rõ nét hơn Về lịch

su, TNC là hình thức phát triển cao của chế độ xí nghiệp tư bản, nó thể hiện

quá trình vận động và phát triển khách quan của hình thức tổ chức sản xuất

TBCN và của nền kinh tế thị trường trên phạm vi quốc tế.

Khi chủ nghĩa tư bản chuyển từ giai đoạn tự do cạnh tranh sang giai đoạn

độc quyền thì đồng thời với nó là quá trình tích tụ và tập trung tư bản Trong

lĩnh vực sản xuất, sự cạnh tranh giữa các xí nghiệp có quy mô vừa và nhỏ đã

dân tới sự phá sản của một số lượng không nhỏ xí nghiệp số còn lại hoặc bị

thôn tính hoặc buộc phải lựa chọn giải pháp liên kết hay sáp nhập với nhau để

trở thành xí nghiệp lớn hơn Còn sự tích tụ vốn gắn liền với sự xuất hiện của

các hình thức tín dụng, kéo theo nó là sự ra đời của các công ty cổ phần, đã

thúc đẩy thêm quá trình tập trung tư bản Theo C Mác, đây là cơ sở cho việc

chuyển hoá dân những xí nghiệp tư bản tư nhân thành những công ty cổ phần

tư bản là phương tiện để mở rộng quy mô hợp tác giữa các xí nghiệp là nhân

tố quan trọng đẩy nhanh tốc độ phát triển của các lực lượng sản xuất vật chất

và sự hình thành một thị trường thế giới Như vậy có thể nói, chính công ty cổ

phân và sự liên kết giữa các xí nghiệp đã tạo cơ sở để tự do cạnh tranh chuyển

thành độc quyền Tiến trình này không chỉ phản ánh sự chuyển hoá những

thuộc tinh cơ bản trong quan hệ sản xuất TBCN sang mat đối lập của nó ma

còn khang định nền sản xuất TBCN chắc chắn sẽ van động sang nấc thang

mới cao hơn với các hình thức tổ chức sản xuất tiên tiến hơn Độc quyền

TBCN sống chung cùng cạnh tranh, dựa vào cạnh tranh và tự tách mình thành

những nhân tố của cạnh tranh để tồn tại, hoàn thiện và phát triển đó là lôgích

vận động hiện thực của nền sản xuất TBCN

Các nghiên cứu thực nghiệm cũng đã cho thấy xí nghiệp độc quyền được

hình thành là nhờ sự kết hợp giữa quá trình sản xuất quy mô lớn và quá trình

phân phối quy mô quốc tế vào một công ty đơn nhất nghĩa là trong xí nghiệp

bao gồm cả các hoạt động sản xuất công nghiệp, lẫn thương mại, dich vu tài

chinh, để hình thành nên cái gọi là xí nghiệp công - thương hiện dai qua

các moi liên kết dọc và ngang Xí nghiệp liên kết theo chiều dọc thường lànhững xí nghiệp theo ngành dọc của mình Xí nghiệp liên kết theo chiều

ngang phần lén thuộc các ngành khác nhau Sự liên kết theo chiều đọc là con đường cơ bản hình thành nên xí nghiệp hiện đại Sự liên kết này là một hình

thức sáng tạo mới về chế độ hoạt động của xí nghiệp Khi phạm vi địa lý củaphân công nội bộ xí nghiệp công - thương hiện đại vượt qua biên giới quốcgia, thì TNC hình thành

Như vậy, có thể nói, sự ra đời của TNC gắn liền với sự ra đời và phát triển

của nền sản xuất lớn TBCN, chúng là sự phát triển cao của chế độ xí nghiệp TBCN, là sự vận động mở rộng và sâu sac hơn của các quan hệ sản xuất TBCN, khi các mối quan hệ kinh tế dần dần vượt ra khỏi phạm vi quốc gia để gia nhập

và thúc day guồng máy sản xuất kinh doanh quốc tế ngày càng phát triển Sự ra

đời của TNC đã đem lại cho CNTB một hình thức tổ chức sản xuất mới nhưng

về thực chất, các TNC chính là sự thích ứng giữa trình độ phát triển nhảy vọt

của lực lượng sản xuất và quan hệ sản xuất TBCN ở tầm vi mô trong điều kiện

tính chat xa hội hoá của sản xuất đã mở rộng trên quy mô quốc tế Các TNC

cũng đồng thời là kết quả của quá trình cạnh tranh và tập trung tư bản không

ngừng trong suốt quá trình tồn tại và phát triển của CNTB.

Từ thập niên 80 của thế kỷ XX trở lại đây, dưới tác động mạnh mẽ của

cuộc cách mạng khoa học và công nghệ lần thứ tư [lần thứ nhất: cuối thế kỷ

XVIII chuyển từ công trường thủ công sang cơ khí hoá; lần thứ hai: cuối thế

kỷ XIX đến dau thế ky XX, chuyển từ cơ khí hoá sang điện khí hoá: lần thứ

ba: từ giữa thế kỷ XX đến cuối những năm 1970, chuyển sang tự động hoá] và

làn sóng toàn cầu hoá kinh tế, các TNC đã nhanh chóng chiếm lĩnh hầu hết

những lĩnh vực kinh tế mới, khang định thêm vai trò ngày càng quan trọng củachúng đối với nền kinh tế thế giới nói chung cũng như với từng khu vực vàquốc gia nói riêng Đồng thời, sự cạnh tranh trên phạm vi toàn cầu giữa cácTNC cũng khốc liệt hơn Với tư cách là “con dé” của phương thức sản xuấtTBCN, các TNC đã tích cực điều chỉnh lại hoạt động kinh doanh, xây dựng lại

hệ thống phân công quốc tế, kết hợp liên kết dọc - ngang trong nội bộ công ty

Cơ cấu tổ chức toàn cầu của các TNC tương ứng cũng ra đời TNC trở thành hình thức điển hình của chế độ xí nghiệp thích ứng với sự phân công và trao

đổi quốc tế hiện đại.

1.1.2 Khái niệm

Kể từ sau thế chiến thứ II đến nay, sự phát triển liên tục của các TNC về

quy mô, cơ cấu tổ chức, hình thức sở hữu và phương thức kinh doanh đã dẫn

tới những cách hiểu khác nhau vé chúng, nhưng tựu chung nội hàm các khái

niệm đưa ra đều thống nhất với nhau ở điểm: TNC rrước hết là những công ty

lớn phát triển theo xu hướng độc quyền và có phạm vi hoạt động vuot ra ngoài khuôn khổ biên giới quốc gia cua mot nước và tùy theo nhận thức chung về sự phát triển của loại hình công ty này, đến nay phổ biến có ba dạng tên gọi để

chỉ TNC Thit nhát, công ty xuyên quốc gia (Transnational Corporation) là

cong ty tư bản độc quyền mà tu ban nam quyền kiểm soát vốn của một nướcthực hiện kinh doanh ở nhiều nước khác thông qua việc thiết lập các công ty

xí nghiệp phụ thuộc 7u hai, công ty đa quốc gia (Multinational Corporation)

là công ty tư bản độc quyền thực hiện việc thiết lập các chi nhánh ở nước

ngoài để tiến hành các hoạt động kinh doanh quốc tế, nhưng khác với công ty

xuyên quốc gia ở chỗ tư bản thuộc sở hữu của công ty mẹ là của từ hai nước trở lên 7 ba, công ty quốc tế (International Corporation) là tên gọi dùng

chung cho các công ty toàn cầu, công ty xuyên quốc gia, công ty đa quốc gia,

cong ty siêu quốc gia Những người sử dụng tên gọi nay không quan tâm đếnnguồn gốc xuất sứ, hay bản chất trong quan hệ sở hữu của công ty, mà chỉ

quan tâm đến mat hoạt động sản xuất kinh doanh quốc tế của công ty Nhuvậy, nếu dựa vào tiêu chí là nguồn gốc sở hữu thì sự phân định tên gọi thuộc

về trường hợp một và hai Vì TNC có đặc điểm là tập đoàn lãnh đạo và quản lý

công ty thuộc về các nhà tư bản của một nước Còn nếu là công ty đa quốc gia

thì hội đồng quản trị bao gồm các nhà tư bản có cổ phần thuộc nhiều nước

khác nhau Sự phân định này đến nay chủ yếu vẫn căn cứ vào công ty mẹ chứ

không căn cứ vào công ty chỉ nhánh, dẫu rằng làn sóng sáp nhập và thôn tính(M & A) trong những năm 1990 đã biến nhiều TNC theo quan niệm cũ trởthành những thực thể đa sở hữu với sự góp vốn của các nhà tư bản tại nhiều

nước khác nhau Theo Báo cáo của UNCTAD trong 100 công ty thuộc lĩnhvực phi tài chính, thì chỉ có 6 công ty thuộc sở hữu của hai quốc gia hoặc vùng

lãnh thổ, không có công ty nào thuộc sở hữu chung của 3 nước [73, 187

-188] Như vậy có thế thấy tính đa quốc gia là rất thấp, hơn nữa thuật ngữxuyên quốc gia còn thể hiện tính lịch sử trong quá trình phát triển của các

TNC khi mở rộng phạm vi hoạt động ra ngoài biên giới quốc gia để trở thành

các công ty quốc tế Hơn nữa trong các báo cáo về đầu tư thế giới của

UNCTAD kể từ 1998 trở lại đây, cụm từ xuyên quốc gia được sử dụng rộng

rãi hơn vì nó chuyển tải được đầy đủ nội dung về loại hình công ty có hệ

thống hoạt động sản xuất kinh doanh xuyên biên giới, được thành lập và kếtnổi với nhau dưới sự bảo trợ của một chính phủ duy nhất đối với công ty mẹ.

Tuy nhiên, có lẽ vấn dé không phải là ở thuật ngữ “xuyén quốc gia” hay “daquốc gia”, ma điều quan trong là nội dung của thuật ngữ đó Theo đó, thuật

ngữ công ty xuyên quốc gia dùng để chỉ các công ty hoạt động trên phạm vi

quốc tế là phù hợp, vì nó không những nêu được đặc trưng kinh tế nổi bật củaTNC trong bối cảnh toàn cầu hoá đời sống kinh tế đang diễn ra mạnh mẽ hiệnnay và phản ánh đúng tính chất hoạt động của loại hình công ty này trong thực

tế, mà còn thể hiện được cái cốt lõi của nền sản xuất TBCN Đó là xác định rõ

quyền sở hữu và người ra quyết định - người có quyền chi phối toàn bộ giá trị

tư bản được sở hữu và được tích tụ tại công ty xuyên quốc gia Như vậy, chỉ có

công ty mẹ, có nguồn gốc rõ ràng, nắm quyền sở hữu phần lớn tư bản tập

trung trong công ty mới có tiếng nói quyết định trong việc hình thành phương

hướng hoạt động chiến lược của công ty, còn các cổ đông trong các công ty

con, hay các chi nhánh ở khắp nơi trên thế giới chỉ là người góp vốn kinh

doanh kiếm lời, không có tiếng nói quyết định Chính tính Xuyên suốt của việcchi phối quyền sở hữu công ty này, đã thể hiện tính hợp lý trong nội dungxuyên quốc gia của các TNC Tất nhiên, để nêu được một khái niệm bao quát

cả nguồn gốc và bản chất của TNC, chúng ta phải xuất phát từ sự vận động

lịch sử của quan hệ sản xuất TBCN trong giai đoạn hiện nay được thể hiện ở

TNC Theo đó, TNC là mô hình tổ chức kinh doanh quốc tế, dựa trên sự kết

hợp giữa quá trình sản xuất quy mô lớn của nhiều thực thể kinh doanh quốc tếvới quá trình phân phối và khai thác thị trường quốc tế để đạt hiệu quả tối ưu,

nhằm thu được lợi nhuận độc quyền cao.

Theo Nguyên Khác Than (1995): Cóng ty xuyén quốc gia hiện dai là

công ty tw bản độc quyền của một quốc gia thực hiện việc banh truong quỐC tế

bằng hình thức thiết lập hệ thống chỉ nhánh ở nước ngoài dưới sự kiểm soát

thực thể kinh tế khác ở nước ngoài thuộc quyền quan lý của chúng thông qua

hình thức sở hữu vốn tư bản cổ phần TỶ lệ góp vốn cổ phân 10% của cong ty

me so với cổ phan gốc hoặc cao hơn, hoặc mức cổ phan khống chế trong

trường hợp các công ty liên doanh, thường được xem là ngưỡng để giành

quyền kiểm soát tài sản của các công ty khác [73 231].

Nhu vay, tuy khác nhau ở một vài điểm nhỏ, nhưng nhìn chung các kháiniệm được dân ra ở trên đều thống nhất với nhau ở chỗ: TNC là loại hình công

ty có xu hướng phát triển cơ cấu tổ chức và hoạt động kinh doanh trên toàncầu Và vì vậy, khi một công ty có quá trình sản xuất - kinh doanh vượt ra khỏi phạm vi biên giới của nước đứng tên chủ sở hữu và có quan hệ kinh

tế chặt chẽ với nhiều nước thông qua việc mở nhánh ở nước ngoài, thì

công ty đó được gọi là công ty xuyên quốc gia [32, 17].

1.1.3 Đặc điểm

Vì ra đời trong những thời điểm khác nhau, lại xuất phát từ những nền

kinh tế có văn hoá thị trường khác nhau mà các TNC ở từng khu vực, quốc gia

có những điểm riêng mang bản sắc của nền văn hoá - xã hội, kinh tế, chính trị

của nước chủ sở hữu Các TNC châu Âu và My, do là kết quả từ sự phát triển

của các nền kinh tế thị trường lâu đời nên có những điểm tương đồng về cơ chế

quản lý, về mục tiêu kinh doanh và quyền sở hữu Điều này khác một cách căn ban so với các TNC của Nhật Ban hay của một số nước châu A khác (dâu

những nước này đã tiếp thu những nhân tố tích cực trong cơ chế quản lý kinh

doanh của các TNC châu Âu và Mỹ) thường thuộc quyền sở hữu của một giađình, phong cách quan lý mang nặng yếu tố tinh cam, coi trọng tình thân hữu

trong việc thiết lập quan hệ kinh doanh, (xem bảng 1.1) Song không vì thế

mà chúng không có điểm chung, đó là khuynh hướng gia tăng liên tục khả năng

cạnh tranh, quy mô sản xuất, phạm vi kinh doanh và tối đa hoá lợi nhuận

Những nét chung này, ngày càng được định hình và bổ sung thêm những đặc

trưng mới, trở thành đặc điểm riêng của các TNC hiện đại trong bối cảnh mà xu

thế toàn cầu hoá đang dẫn tới việc quốc tế hoá một số tiêu chí vẻ quản lý, chất lượng mẫu mã, luật chơi, v.v.

Bang 1.1: Một số khác biệt giữa TNC chau Âu - Mỹ với TNC cháu A

K==

TNC chau Âu và Mỹ | TNC chau A”!

1 Mục tiêu | Tối đa hoá lợi nhuận trong mọi

| hoạt động kinh doanh Chú trọng đến

lợi nhuận ngắn hạn trên cơ sở chiến

lược dài hạn.

| Phát triển công ty ưu tiên việc chiếm ˆ

| Tinh và khai thác thị trường thế giới |

phát triển sản phẩm mới, kỹ thuật mới |

tăng cường vị trí cạnh tranh trên thị

trường trong và ngoài nước.

- Công ty mẹ quản lý mọi hoạt động

| rc Z me, ` R chiến lược trong hệ thống của công ty

| va là nơi dé ra chính sách chung:

- Các công ty con do công ty mẹ

| lập ra có địa vị pháp nhân độc lập:

- Công ty liên kết có quan hệ mật

thiết với công ty mẹ, nắm quyền sở

hữu cổ phiếu của nhau và có tư cách

pháp nhân đạc biệt.

-

+

- Cong ty me trực tiếp nắm quyền |

điều hành mọi hoạt động sản xuất

kinh doanh trong mạng lưới: |

- Các công ty con hoạt động như | những vệ tinh, không được độc lập | hoàn toàn và chỉ có quyền tự do ở | mức tương đối:

| - Các hình thức liên kết chủ yếu được |

tiến hành trực tiếp với công ty mẹ.

- quản lý

| 3 Quan hệ |

| công ty

+

doanh tách rời nhau Các cổ dong là

| người sở hữu nhưng không trực tiếp

tham gia điều hành mà thường thông

qua hội đồng quản trị để tác động

| quan trị thuê:

- Quan hệ giữa công nhân với giới

chu công ty là quan hệ thị trường |

—† 1

| - Quyển sở hữu và quyền kinh |

| vào quyết định của công ty Giám |

đốc công ty là người do hội đồng |

- Quyền sở hữu và quyền kinh doanh được gan kết một cách chat chẽ Giám

đốc công ty có thể là do người của hội

đồng quản trị cử ra để điều hành hoạt |

| động kinh doanh cua công ty:|

|

- Quan hệ giữa người lao động với

¡ công ty được áp dung theo chế độ

¡ làm việc suốt doi’, việc trả lương

' chủ yếu căn cứ vào bằng cấp và thâm

niên công tác;

việc trả lương can cứ chủ yếu vào

| nang lực và yêu cau công việc của

| cong ty;

- Nhan mạnh vai trò va trách nhiệm cá nhân cá nhân ra quyết

định là chủ véu.

| - Dé cao vai trò và trách nhiệm tap |

| thể, nhưng tiếng nói cuối cùng quyết |

| định các chiến lược quản lý và kinh

doanh lại thuộc về chủ tịch hội đồng

quản trị, thường là người có tỷ lệ vốn

sở hữu lớn nhất.

4 Quan hệ |

- thị trường

Vận hành theo nguyên tắc tự do cạnh

| tranh trên thị trường luôn có ý thức đối

¡ đầu với khó khăn Coi trọng và san

_ sàng áp dung những Ý tưởng mới.

Bị chi phối bởi các quan hệ thân |

hữu, mục tiêu của chính phủ, hay |

chiến lược phát triển dài hạn của.

| công ty Coi trọng kinh nghiệm |

Ghi chú: (*) TNC chau A chỉ bao gồm các công ty có xuất xứ từ Nhật

Bản và NICs.

1.1.3.1 Về sở hữu: Có thể coi các TNC là cái vỏ vật chất trong đó quan

hệ sản xuất TBCN van động và tồn tại dưới dang sở hữu độc quyền Nhưng khi

chủ nghĩa tư bản (CNTB) phát triển từ nền kinh tế công nghiệp sang nền kinh

tế tri thức, nó đòi hỏi những nguồn lực khổng lồ, khả năng tài chính của một

công ty không đáp ứng nổi, buộc phải gia tăng quá trình huy động vốn thông

qua thị trường tài chính, từ đó làm cho số lượng các đồng chủ sở hữu trong

TNC lớn lên Việc các công ty buộc phải gia tăng khả năng tài chính trong

cạnh tranh quốc tế đã khiến một bộ phận không nhỏ người lao động nắm giữ

được một số lượng đáng kể cổ phiếu, trở thành người chủ sở hữu (với tư cách

là cổ đông) và chủ thể sở hữu kinh tế (do đã là chủ sở hữu về tri thức, kỹ năng

chuyên môn riêng của họ) Mặt khác việc mở rộng cổ đông và các hình thứchuy động vốn khác, đã làm xuất hiện xu hướng “'phi cá thể hoá sở hữu tư nhân

lớn” Khi đó, trong TNC sẽ diễn ra 2 thay đổi quan trọng về quan hệ sở hữu

Một là, sở hữu độc quyền xuyên quốc gia - đây là hình thức sở hữu hỗn

hợp và đã được quốc tế hoá Hình thức sở hữu này mang tính khách quan tạo

nén bởi quá trình tích tụ, tập trung và xã hội hoá sản xuất trên quy mô quốc tế

của CNTB Nó phản ánh tính đa dạng, phức tạp và hon hợp của loại hình sở

hữu xuyên quốc gia

Hai là, sở hữu hon hợp được tạo ra do sự thay đổi vai trò những người

làm việc trực tiếp trong các TNC Loại hình này diễn ra theo hướng tăng đáng

kể số người có cổ phần trong công ty.

Năm 1989, ở Mỹ chỉ có 28% dân số có cổ phiếu đến năm 1999, con số

này đã tăng lên 48,2%; năm 1995 số người nắm giữ cổ phiếu giá trị thấp

(5000 USD) ở Mỹ đang giảm dan, trong khi những người có trong tay loại cổ

phiếu trị giá 50.000 USD trở lên đã tang gấp đôi so với năm 1989, lên đến

18,4 triệu người Còn tại Nhật Bản, tỷ lệ cổ phiếu liên công ty đã lên tới 72%vượt xa tỷ lệ tương quan giữa vốn cổ phần của các cá nhân và pháp nhân trong

những nam 1980 là 3 : 7 [3, 139] Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sở hữu của nhà tư

ban van giữ ty trọng lớn, còn sở hữu của người lao động chỉ chiếm một tý

phan nhỏ không đáng kể Ví du, số cổ phiếu mà 80% công nhân Mỹ sở hữu

chỉ chiếm 1% tổng giá trị cổ phiếu; còn với đa số công ty trong bảng xếp hạng

500 tập đoàn hàng đầu của Fortune, sở hữu của người lao động thường daođộng trong khoảng từ 4,5 - 15% giá trị cổ phiếu [4, 127].g g

1.1.3.2 Về quản lý: Cuộc cách mang khoa học và công nghệ với các mũi

đột phá trong các lĩnh vực công nghệ cao, nhất là công nghệ thông tin, chẳngnhững dan dắt loài người bước sang một giai đoạn phát triển mới cao hơn han

về chất, mà còn loại bỏ những rào cản về không gian và thời gian, cho phép các

công ty hình thành mô hình tổ chức quản lý năng động hơn để đối phó với

những sức ép ngày càng tăng về công nghệ, thị trường và các nhu cầu tiêu dùng

đa dạng khác Trước những thách thức và cơ hội nay, các TNC đã tiến hành

điều chỉnh và cải cách theo các hướng sau:

Thứ nhát, thay thế hệ thống quản lý công ty theo mô hình kim tự tháp

theo chiều đọc truyền thống bằng hệ thống mạng lưới phân quyền theo chiều

ngang nhằm giảm bớt khâu trung gian, đơn giản thủ tục, thông tin nhanh

nhạy để nâng cao tỉnh thần trách nhiệm của người lao động và hiệu quả

hoạt động của công ty.

[Hệ thống quản lý mạng lưới có đặc điểm là không có trung tâm, vì mỗitầng quản lý trong mạng lưới, thậm chí mỗi một người quản lý đều có thể là

một trung tâm Mối liên hệ giữa chúng là mối liên hệ phức hợp, giao chéo kiểu

“re quạt” Mục tiêu quản lý của nó không chỉ là quản lý việc kinh doanh, tiêu

thụ sản phẩm, quản lý nhân viên, mà còn cả việc thiết kế hình tượng và xây

dựng nét văn hoá đặc thù của công ty Tôn chỉ của phương thức quản lý này làhuy động có hiệu quả nhất tài năng và ưu điểm của mỗi lao động trong mạnglưới công ty Hệ thống quản lý này thường được kết cấu theo hai dạng: 1) Kết

cấu tổ chức quan lý theo liên kết ngang có khả năng tập hợp những người lao

động có kỹ năng khác nhau vào một đơn vị sản xuất hay “đội cơ sở" để họthấy được cái đích phải hướng đến của quy trình sản xuất, từ đó tự quản lý và

phát huy cao tinh thần hợp tác, va ưu thế của tập thể trong sản xuất 2) Mô

hình tổ chức quản lý sản xuất theo kiểu “tế bào”, trong mô hình này, công

nhân được chia thành từng kíp từ 2 - 50 người cùng chung thiết bị sản xuất mà

họ sẽ sử dụng Mỗi công nhân trong kíp thường làm nhiều việc và mỗi kíp tự

chịu trách nhiệm về chất lượng sản phẩm Đây là một quá trình hẹp, thuần tuý

tập trung trên san máy ]

Thứ hai, 4p dụng công nghệ cao vào việc cải tiến hoạt động quản lý

thông qua mạng máy tính và hệ thống truyền tin dải tân rộng, đồng thời

chuyển đổi phương thức sản xuất từ sản xuất quy mô lớn sang sản xuất theo

đơn đặt hàng gắn sát với nhu cầu thị trường, từ đó giảm thiếu tối đa tình trạng

dư cung và rập khuôn

Thứ ba, thực hiện đổi mới phương thức quản lý lao động lấy con người

làm nhân tố trung tâm, coi trọng trí tuệ và khả năng sang tạo của người lao

động hơn sức lao động cơ bắp [Mô hình quản lý lấy con người làm trung tâm

J-L0/ K02

có đặc điểm: 1) Xây dựng đội ngũ lao dong có khả năng chuyên môn cao, năng

động trong công việc và trung thành với lợi ích của công ty; 2) Linh hoạt hoáquá trình xây dựng kế hoạch sản xuất và kinh doanh; 3) Tạo dựng quan hệ đốitác với những người tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất và có sự phâncông trách nhiệm rõ ràng từ trên xuống dưới; 4) Gán đổi mới công nghệ với

việc đổi mới về cơ chế quản lý sao cho quá trình vi tính hoá và nhân bản hoá

sản xuất có mối quan hệ qua lại khăng khít].

Thứ tv, với triết lý: hiệu quả kinh doanh quan trọng hơn quy mô, nên bêncạnh việc duy trì và liên tục phát triển khả năng tài chính, khả năng công nghệcủa các công ty mẹ để tăng sức cạnh tranh trên thị trường quốc tế thì các TNC cũng đang tích cực đẩy mạnh hình thức cắm nhánh nhằm hình thành hệ thốngkinh doanh khép kín chi phối thị trường quốc tế

Kết quả, nhờ áp dụng hệ thống quản lý mới, sự phối hợp giữa các dây chuyền sản xuất trở nên linh hoạt hơn, các chức năng của công nhân được mở

rộng hon, việc phân công lao động cũng trở nên gọn nhẹ hơn, giúp làm tang

khả năng sử dụng công nhân trong guồng máy sản xuất Kết quả nghiên cứu của R Gondon J Krieger năm 1992 ở các ngành máy công cu, bán tự động và

tự động của Mỹ cho thấy, các công nhân vận hành máy trong 1/2 số công ty

áp dụng kỹ thuật tự động hoá, đều tham gia vào việc thử và điều chỉnh chươngtrình [66, 38 - 39] Một ví dụ khác, tập đoàn kinh doanh máy tính và thiết bị

văn phòng Xerox, nhờ việc hoàn thiện công tác quản lý con người theo cơ chế

mới, mà công ty này đã có được động lực phát triển mạnh mẽ hơn nhiều so với

việc mua sắm các thiết bị kỹ thuật tiên tiến mà công ty liên doanh với Xerox làFuji đã làm nhưng không tiến hành đối mới cơ cấu tổ chức sản xuất và phương

cách quan lý nhân sự [33, 91 - 92] Điều đó cho thấy tính ưu việt của hệ thống

tổ chức sản xuất lấy con người làm trung tâm so với hệ thống quản lý theo cấp bậc kiểu cũ Hệ thống quản lý này cho năng suất cao ngay cả khi không có điều

kiện đổi mới công nghệ.

1.1.3.3 Về phương thức hoạt động: Cùng với sự phát triển của nền kinh

tế thị trường, hoạt động và cơ chế quản lý của các công ty nói chung và cácTNC nói riêng cũng đang ngày càng trở nên phù hợp hơn với điều kiện kháchquan của môi trường kinh doanh bên ngoài Sự thích ứng này được biểu hiện

rõ nét qua cạnh tranh và độc quyền Trong đó, độc quyền tuy vừa là đặc tính,

vừa là khuynh hướng phát triển chung của các TNC, nhưng độc quyền không

xoá được cạnh tranh mà càng làm cho cạnh tranh trở nên gay gắt hơn Còn

cạnh tranh tất yếu sẽ dẫn tới tích tụ và tập trung tư bản, và từ đó làm nảy sinh

các tổ chức độc quyền (Trust).

Thập niên cuối thế kỷ XIX và những thập niên đầu thế kỷ XX, sự xuất

hiện của các tổ chức độc quyền ở Mỹ và các nước tư bản phương Tây đã gây

lũng đoạn trên thị trường của nhiều ngành Với sức mạnh của mình các Trust

đã tiến hành trong phạm vi ngành một chính sách thị trường có lợi cho mình và

buộc những nhà sản xuất khác phải chịu sự lệ thuộc Ví dụ, sự thao túng của

các tố chức độc quyền trong các ngành: luyện kim đen hoá dau, công nghiệp

nhôm và thuốc lá ở Mỹ thời kỳ này Sự xuất hiện của các tổ chức độc quyền,

cùng với bản tính thống trị của chúng đã dẫn đến nhận định: cơ chế cạnh tranh

của thị trường sẽ sớm bị xoá bỏ để thay vào đó là cơ chế 4ập trung của các công

ty lớn Nhưng thực tế cho thấy cạnh tranh và độc quyền là hai mặt của một

chỉnh thể, sự ra đời của mặt này là tiền dé cho sự phát triển của mặt kia và

ngược lại Hơn nữa, bản thân lịch sử ra đời của Cartel, Cyndicat và Trust, cho

thấy chúng được sinh ra là do cạnh tranh, vả lại bản thân sự phát triển độc

quyền ở những ngành mà chúng thống trị chính là do tác động qua lại của

những lực lượng cạnh tranh độc quyền “Độc quyền sinh ra cạnh tranh, cạnh

tranh sinh ra độc quyền Những người độc quyền cạnh tranh với nhau, nhữngngười cạnh tranh trở thành những người độc quyền” [14, 232] Thậm chí trongtrường hợp đã thâu tóm được tất cả quá trình sản xuất của một ngành, thì các

Trust vẫn không thể hoàn toàn loại bỏ cạnh tranh ra khỏi thị trường của ngành

đó Ví du, công ty United States Steel, đù đã chiếm đến 65% sản lượng ngành

thép của Mỹ vào năm 1901 nhưng vẫn phải đi đến thoả thuận với các nhà sản xuất nhỏ hơn về giá cả [33, 72].

Tuy nhiên, nguyên nhân quan trọng làm yếu đi ảnh hưởng của các tổ

chức độc quyền trong ngành sản xuất mà chúng thống trị lại là sự thay đổi xu

hướng tập trung sản xuất và tích tụ tư bản Sự hình thành các tổ chức độcquyền dưới dạng các Cartel và Trust thời kỳ đầu là dựa trên cơ sở của các liên

kết dọc, nhưng chỉ trong một thời gian ngắn tồn tại, mô hình liên kết này đã

cho thấy khả năng kém thích ứng của nó trước những thay đổi của thị trường

Tiếp đó là quá trình liên kết theo chiều ngang và kể từ sau 1945 đến nay là

quá trình đa dạng hoá các hình thức liên kết sản xuất và tập trung tư bản Các

hình thức độc quyền của thời kỳ đầu: Cartel, Cyndicat và Trust đã phải

nhường bước cho sự xuất hiện của một hình thức liên kết mới - TNC

Thập kỷ 70, 80 của thế kỷ XX, trước bước tiến vũ bão của cuộc cách

mạng khoa học và công nghệ, khủng hoảng dầu mỏ và sự sụp đổ của hệ thống

tiền tệ Breston Wood, khiến cho tỷ suất lợi nhuận bình quân của hàng loạt các

Công ty giảm sút, nên các công ty đã buộc phải kết hợp với đối thủ của mình

để cùng tồn tại Bên cạnh đó là các biện pháp kích thích mạnh mẽ vào quá

trình tích luỹ tư bản do chính phủ ở hầu hết các nước phương Tây tiến hành đã

biến các tổ chức độc quyền trong nước trở thành những tập đoàn sản xuất và

kinh doanh xuyên biên giới Nhờ vậy, công ty xuyên quốc gia đã trở thành

hình thức tổ chức sản xuất kinh doanh quốc tế phổ biến Tiếp đó, dưới tác

động của làn sóng toàn cầu hoá, các TNC đã trở thành những mắt xích liên kết

các nền kinh tế riêng lẻ lại với nhau thành từng khối trong guồng máy phân

công lao động quốc tế, góp phần truyền bá những nguyên tắc của nền kinh tế

thị trường ra toàn thế giới và thúc đẩy khuynh hướng toàn cau hoá tư bản độc

quyền Theo đó, các TNC tiến hành điều chỉnh lại hoạt động kinh doanh, xây

dựng hệ thống phân công quốc tế, kết hợp liên kết dọc - ngang trong cả nội bộ

công ty lân các ngành liên quan, thay thế thị trường tổ chức và điều tiết một

phan phân công và trao đổi quốc tế Như vậy xét về bản chất với hai dạng thức tồn tại cơ bản là Concern [do nhiều công ty thuộc các ngành khác nhau

cùng liên hợp tổ chức thành] và Conglomerare [là loại hình phát triển liên kết

cao giữa các công ty thuộc các ngành khác nhau, thường được hình thành

thông qua thôn tính và sáp nhập], TNC ngày nay không khác về bản chất sovới các hình thức tổ chức kinh doanh độc quyền đã có từ trước Sự khác biệt

thể hiện ở ché: TNC được sinh ra do quá trình tác động lẫn nhau của phân

công lao động xã hội và trao đổi sản xuất trên bình diện quốc tế Sự ra đời và

phát triển của các công ty xuyên quốc gia hình thành nên một hình thức tổ

chức sản xuất kinh doanh của CNTB hiện đại nhưng thực chat đây vẫn là sựthích ứng giữa trình độ phát triển của lực lượng sản xuất và quan hệ sản xuấtTBCN trong bối cảnh toàn cầu hoá kinh tế Chúng cũng đồng thời là kết quảcủa quá trình tích tụ và tập trung tư bản không ngừng qua nhiều giai đoạn tồn

tại và phát triển khác nhau của CNTB.

Chính vì đặc trưng không ngừng tích tụ này của nền sản xuất TBCN nên

khi quá trình tập trung vốn dat tới trình độ mà không gian kinh doanh truyền

thống của các nhà tư bản trở nên chật hẹp đến mức ngăn cản khả năng pháthuy hiệu quả của các khoản đầu tư mới, nói cách khác lợi nhuận thu được từcác khoản đầu tư mới tại “mảnh đất” cũ không như ý muốn, trong khi nếumang tư bản ra bên ngoài, hiệu quả thu được sẽ cao hơn Đây là yếu tố kinh tế

cơ bản nhất thúc đẩy các nhà tư bản xuất khẩu vốn ra nước ngoài Điều này

không mâu thuẫn với quá trình tích tụ, bởi bản chất của hành vi xuất khẩu tư

bản cũng chính là nhằm mở rộng quy mô sản xuất, từ đó làm cho quá trình

tích tụ diễn ra nhanh hon, giúp cho mục tiêu xuyên suốt của nhà tư bản là bảo

toàn độc quyền, giành lợi thế cạnh tranh và thu lợi nhuận cao được thực hiện

Các TNC với tính cách là hình thức tổ chức sản xuất kinh doanh tiêu biểu

cho phương thức sản xuất TBCN, thông qua người chủ sở hữu của mình là nhà

tư bản, đã hiện thực hoá quá trình tích tụ và toàn cầu hoá tư bản độc quyền

thong qua các hoạt động đầu tư xuyên quốc gia

1.2 HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ QUỐC TẾ CỦA CÁC TNC

1.2.1 Động cơ thúc day hoạt động dau tư quốc tế của các TNC

Phân tích ở trên đã cho thấy, động cơ chính thúc đẩy hoạt động đầu tư ra

nước ngoài của các TNC chính là lợi nhuận Nhưng do chủ thể chính của các

dòng đầu tư quốc tế là các công ty xuyên quốc gia nên câu hỏi ở đây là: Tại saoTNC không dùng các biện pháp khác như tăng cường xuất khẩu hay đẩy mạnhbán bản quyền công nghệ để mở rộng hoạt động của mình mà phải thông quađầu tư? Câu trả lời chung mà các lý thuyết đưa ra là trước sự tồn tại của các hàngrào thuế quan và đầu tư đưới các hình thức khác nhau, cũng như tính không hoàn

hảo của thị trường các sản phẩm trung gian, hay các chính sách phát triển theo

một số mô hình kinh tế riêng biệt mà một vài nước áp dụng, đã làm tăng chi

phí xuất khẩu của TNC, làm hạn chế lượng hàng hoá xuất khẩu và hoạt động

chuyển giao công nghệ sang thị trường của các nước tiếp nhận Vì thế, các biện

pháp chuyển vốn ra nước ngoài nói chung, nhất là thông qua FDI tỏ ra có nhiều

ưu điểm hơn so với các biện pháp khác Việc các TNC đầu tư trực tiếp ra nước ngoài để lập chi nhánh mới, chỉ xuất hiện khi xuất khẩu của chúng gặp trở ngại.

Các TNC muốn thông qua các chi nhánh để bảo hộ và thực hiện ưu thế độcquyền, tức dùng ưu thế độc quyền vẻ kỹ thuật để chiếm lĩnh thị trường tiêu thụ

nước ngoài và loại bỏ sự cạnh tranh của các xí nghiệp ở nước sở tại [28, 116]

Mat khác, hoạt động đầu tư quốc tế của các TNC, nhất là FDI không đơn

thuần chỉ là việc chuyển tư bản ra nước ngoài hay thực hiện quá trình độc

quyền hoá tư bản, mà còn là để khấu hao nốt những giá trị còn lại của dây chuyền sản xuất thông qua việc chuyển giao công nghệ nhờ ưu thế gần như

tuyệt đối trong lĩnh vực này Trong những năm 1960, các TNC Mỹ thường tập

trung đầu tư vào các ngành đơn lẻ, tức các ngành không có đối thủ cạnh tranh

mạnh chỉ có một số ít công ty trong các ngành truyền thống được đầu tư kỹ

thuật cao để cạnh tranh với các công ty địa phương nhờ độc quyền kỹ thuật

tiên tiến Ngày nay, dù thành quả của cuộc cách mạng khoa học và công nghệ

đã được áp dụng ngày càng nhiều trong sản xuất kinh doanh, nhưng không vì

thế mà xu hướng độc quyền công nghệ giảm đi, mà ngược lại Theo

UNCTAD, hiện các TNC - những trụ cột của nền kinh tế hiện đại - chiếm tới95% tiềm lực khoa học công nghệ của thế giới và nắm 80% các hạng mục R

& D Chính ưu thế vé kỹ thuật này đã là chỗ dựa quan trong để các TNC mở

rong dau tư ra bên ngoài, thực hiện quá trình phân công lao động quốc tế và xã

hội hoá sức sản xuất trên quy mô quốc tế

Ngoài ra, khi tiến hành hoạt động đầu tư, các TNC thường dựa trênnhững toan tính về lợi thế so sánh của các nước tiếp nhận, hiệu quả sinh lời

của từng dự án cũng như các yếu tố liên quan đến môi trường đầu tư của nước tiếp nhận và chiến lược đầu tư của chính các TNC Ví dụ, trước đây vốn FDI

của các TNC thường được hút vào các ngành khai khoáng, dệt may, chế biến.

xây dựng, những ngành có khả năng tận dụng được lợi thế lao động và tài

nguyên của các nước tiếp nhận Nhưng tốc độ phát triển vũ bão của cuộc cách

mạng khoa học và công nghệ, đã khiến cho các lợi thế truyền thống như lao

động rẻ, tài nguyên phong phú trở nên kém hấp dẫn một cách tương đối so với chất lượng lao động, hạ tang cơ sở thuận tiện, môi trường thể chế pháp lý minh bạch, công bằng và ổn dinh, trong việc thu hút vốn đầu tu của các

TNC Hon nữa, trong bối cảnh khan hiếm vốn nói chung trên thế giới, cùng sự

cạnh tranh thương mại quốc tế diễn ra ngày một gay gắt, thì việc tránh tậptrung vào một vài thị trường nhất định còn là biện pháp phân tán rủi ro tronghoạt động kinh doanh của các TNC

Tuy nhiên, để nhận biết sâu hơn bản chất trong việc lựa chọn các quyết định

đầu tư của TNC, chúng ta cần phải xem xét các hình thức hoạt động đầu tư quốc tế

chính mà chúng thường tiến hành

1.2.2 Các hình thức hoạt động đầu tư quốc tế của các TNC

Hoạt động đầu tư quốc tế của các TNC được tiến hành thông qua hai hìnhthức là đầu tư trực tiếp nước ngoài và đầu tư gián tiếp nước ngoài (FPI) Trong đó:

1.2.2.1 Đầu tư gián tiếp nước ngoài

FPI là luồng vốn tut nhân nước ngoài dau tư vào các chứng khoán cổ

phan (Equity Securities) hoặc các chứng khoán nợ (Dept Securities) ca các

nước tiếp nhận [31,16] Khi thực hiện FPI, các nhà đầu tư nước ngoài khôngquan tâm đến quá trình sản xuất và kinh doanh thực tế mà chỉ quan tâm đếnlợi tức (với một mức rủi ro nhất định) hoặc sự an toàn của những chứng khoán

mà họ đầu tư vào (với một mức lợi tức nhất định)

Các nhà đâu tư nước ngoài thực hiện FPI bằng cách: 1) mua cổ phiếu(Stocks) hoặc các công cụ cổ phần khác (Equity Instruments) do các công ty

hoặc các thể chế tài chính của các nước phát hành trên thị trường nội địa bằng

đồng nội tê, hoặc trên thị trường quốc tế bằng các đồng ngoại tệ (USD Mỹ,

Euro, hay Yên Nhật Bản); 2) mua trái phiếu (Bonds) hoặc các công cụ nợ khác

(Bonds Instruments) do chính phủ hoặc công ty các nước phát hành trên thịtrường nội địa bằng đồng bản tệ, hoặc trên thị trường quốc tế bằng đồng ngoại

tệ Nhà đầu tư vốn gián tiếp có thể là các nhà đầu tư cá thể (Individual

Investors) hoặc các nhà đầu tư thể chế (Institutional Investors) như các công ty

bảo hiểm rui ro (Hedge Funds), các quỹ tương hỗ (Mutual Funds),

Đầu tư FPI có tính thanh khoản cao (High Liquidity) và mang tính ngắnhạn (Short Term), do chỉ quan tâm đến loi nhuận và sự an toàn của chứng

khoán dau tw, chứ không quan tâm đến việc quan lý quá trình sản xuất và kinh

doanh thực tế, dù đầu tư vào cổ phiếu được coi là hình thức đầu tư dài hạn

Nói cách khác, các nhà đầu tư FPI có thể dé dàng bán lại những chứng khoán

cổ phân và chứng khoán nợ mà họ đang nắm giữ để đầu tư vào nơi khác với

mức tỷ suất lợi tức cao hơn và với mức rủi ro nhất định, hay với một mức rủi

ro thấp hơn và với một mức tỷ suất lợi tức nhất định Vì thé FPI còn có đặc

tính là bát 6n định (Volatility) và dé bị đảo ngược (Reversibility) Những đặc

tính này của FPI tuy mang lại nhiều cơ hội kinh doanh cho các nhà đầu tư và

làm cho thị trường tài chính nói chung trở nên sôi động hơn, nhưng trong

trường hợp môi trường kinh doanh xấu di thi những đặc tính trên của FPI sẽ

dan tới hiện tượng rút vốn 6 ạt ra khỏi thi trường, tác động tiêu cực tới hệthống tài chính nói riêng và nền kinh tế nói chung Cuộc khủng hoảng tàichính Mêêhicô năm 1994, cuộc khủng hoảng tài chính - tiền tệ châu Á năm

1997 - 1998, là những minh chứng điển hình cho đặc tính thanh khoản cao,

bất ồn định và dé bi đảo ngược của FPI.

Tuy nhiên do giới hạn của phạm vi nghiên cứu nên luận văn không đisâu tìm hiểu hoạt động FPI nói chung, cũng như của các TNC nói riêng (dù

tương lai khi thị trường chứng khoán ở Việt Nam phát triển, đây sẽ là kênh

huy động vốn hết sức quan trọng), mà chỉ giới thiệu nhằm hoàn thiện thêm

vấn đề nghiên cứu

1.2.2.2 Đầu tư trực tiếp nước ngoài

FDI là phạm trà của dau tư quốc tế được thực hiện bởi một thuc thé cu trú

trong mot nên kinh tế (nhà đâu tư trực tiếp) phản ánh sự kiểm soát và lợi ích lâu

dai của nhà đâu tư đối với một công ty hoặc tổ chức kinh doanh, dich vu ở nước

ngoài [72, 291] Dau tư trực tiếp cho phép nhà đầu tư có quyền kiểm soát hoạt

động quản lý và kinh doanh của công ty FDI ngay tại nước tiếp nhận, theo đó họ

tự chịu trách nhiệm vẻ kết quả (lỗ lãi) trong hoạt động sản xuất và kinh doanh

của mình Có ba hình thức đầu tư FDI chính là cổ phần (Equity Joint Venture),

liên doanh (Cooporation Joint Venture) va 100% vốn nước ngoài (Whole Foreign

Only) và được thể hiện dưới dạng: đầu tư mới (Greenfields), thông qua thôn tính

và sáp nhập (Merger and Acquisition), tái đầu tư mở rộng sản xuất, xây dựng trụ

sở đầu mối (Headquarters), nghiên cứu và triển khai (R & D), trao bản quyền

Trong đó, dau ne mới là hình thức nhà đầu tư bỏ vốn (có thể là công nghệ, bản

quyền, máy móc thiết bị v.v.) thiết lập một dự án sản xuất hay kinh doanh

dịch vụ mới tại nước ngoài, tổ chức kinh doanh mới được thành lập này có thể

là công ty phụ thuộc (Subsidiary), công ty chi nhánh (Affiliate) hay công ty

đầu mối (Hub-company) của công ty mẹ tại nước ngoài Sáp nháp (Merger) là

hiện tượng hai ba hoặc nhiều tổ chức kinh doanh thoả thuận kết hợp cùngnhau trong một tổ chức nhằm làm gia tăng sức mạnh tài chính, tiềm lực công

nghệ, hiệu quả kinh doanh và khả năng cạnh tranh trên thị trường quốc tế

Thon tinh (Acquisition) là việc một tổ chức kinh doanh dùng sức mạnh tài

chính (có thoả thuận hoặc ép buộc) để thu nạp một hay nhiều tổ chức kinh

doanh khác nhằm chiếm lĩnh thị trường, ngăn ngừa cạnh tranh và nâng caohiệu quả kinh doanh

Khác so với tính ngắn han, bất 6n định và dé đảo ngược của FPI, FDImang tinh dài hạn và ổn định hơn do nhà đầu tư có quyền trực tiếp tham gia

vào quá trình quản lý hoạt động sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp.

Thêm nữa, trong khi FPI chỉ chủ yếu tập trung vào việc thúc đẩy sự phát triển

của thị trường tài chính và không phải hình thức nào cũng mang lại các nguồn

vốn bố sung mới hay các khoản đầu tư mới thì FDI, lại có khả năng tác

động trực tiếp vào quá trình sản xuất, thúc đẩy sự phát triển, tạo ra các khoản

vốn bổ sung và vốn đầu tư mới cho nền kinh tế của nước tiếp nhận.

Về bản chất, FDI là sự gặp nhau về lợi ích giữa nhà đầu tư và phía đối tác

nước ngoài nó thể hiện phần nào quá trình phân công lao động và xã hội hoá

sức sản xuất trên quy mô quốc tế Với nhà đầu tư nước ngoài, FDI là hình thức

mà nhờ đó chu kỳ của sản phẩm được kéo dài, giữ được độc quyền kỹ thuật,

dé dang xâm nhập vào thị trường nước ngoài mà không bị sự cản trở của các

hàng rào bảo hộ, tận dụng được lợi thế so sánh của nước tiếp nhận để đạt hiệuquả kinh doanh tối đa Đây cũng là lối thoát giúp cho dòng chảy của tư bản

được lưu thông và liên tục phát triển Với nước tiếp nhận, nhất là các nước

DPT FDI thực sự là cơ hội, là một trong những điều kiện cần thiết để thoát

khỏi tình trạng nghèo nàn và lạc hậu, là động lực quan trọng để thực hiện công

nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước Vì trong khi góp phần bổ sung một lượng

vốn quan trọng cho nền kinh tế, việc tiếp nhận vốn FDI thường gắn liền với

chuyển giao công nghệ các bí quyết trong quản lý và kinh doanh, giải quyết

công ăn việc lam, và là kênh quan trọng để tiếp cận với thị trường thương

mại quốc tế, ngay cả trong trường hợp các dự án đầu tư nước ngoài được thành

lập chi để phục vụ nhu cầu trong nước (Xem thêm bang 1.2).

Tuy nhiên trong thực tế, việc phân tách giữa FDI và FPI là không rõ ràng Ví dụcác hợp đồng M & A giữa các TNC thường gồm cả hai quá trình mua cổ phiếu, bổsung vốn mới và trao đổi trái phiếu qua thị trường chứng khoán Việc xác định ty lệ °¿giá trị của vốn FDI hay FPI trong các hợp đồng này gây khó khăn cho ngay cả các cơ

quan nghiên cứu của Liên hợp quốc khi các công ty thường xem đây là bí quyết mật trong hoạt động kinh doanh của họ Trong trường hợp khác, các nhà dau tư FPI có thể

noạt động tích cực trên thị trường cổ phiếu dù bản chất của việc nắm giữ cổ phiếu là

FDI, hoặc trái phiếu tuy có bản chất của FPI, nhưng trong một số trường hợp nhấtđịnh như công ty gặp rủi ro kinh doanh, các nhà đầu tư FPI sẽ tham gia quản lý công

ty dù không nắm quyền kiểm soát Việc Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF), Tổ chức Họp tác

và Phát triển kinh tế (OECD), UNCTAD, Mỹ và nhiều nước khác đưa ra tỷ lệ sở

hữu 10% làm ngưỡng để xác định loại hình đầu tư trong các báo cáo hàng năm về

hoạt động đầu tư quốc tế, nhưng thực tế tồn tại những trường hợp với 5% quyền sở

hữu đã có thể có quyền ra quyết định kiểm soát hoạt động của công ty và như vay

day là hình thức dau tư trực tiếp Hơn nữa không phải lúc nào cũng có thé xác địnhđược chính xác tỷ lệ quyền sở hữu như trong các hợp đồng hợp tác kinh doanh, cácliên minh chiến lược Chính bởi ranh giới không rõ giữa FDI và FPI mà các nghiên

cứu lý thuyết và thực nghiệm đi trước đều cho rằng, giữa hai hình thức đầu tư này

có sự bổ sung cho nhau Một chính sách ưu tiên tự do hoá hình thức dau tư này mà

cản trở hình thức đầu tư kia sẽ dẫn đến hạn chế cả hai [31, 17].

Bảng 1.2: Những tác động có thể có của hoạt dong đầu tu nước ngoài

đối với các nền kinh tế

| | Lợi ích của đầu tu nước ngoài Những bất cập nảy sinh từ hoạt

—t

| - Là nguồn vốn bổ sung quan trọng | - Sự tăng giá của đồng nội tệ:

| cho dau tu hiéu qua;

FDI và _- Tao sức ép từ bên ngoài đối với tính | - Lam giảm sự độc lập của các chính

| FPI | ốn định, minh bach của chính sách | sách kinh tế VI mô;

| kinh t€ VI mô và môi trường kinh

¡ trường tài chính và ngoại hối:

| - Chi phí can thiệp vô hiệu cao:

| thế giới | ngoai |

'- Thúc đẩy việc chuyển giao công - Đòi hỏi bao hộ trên thị trường nội |

-FDI nghệ và kỹ nang quản lý: | địa: |

_~ Mở rong thị trường xuất khẩu thong | - Mất quyền kiểm soát đối với mot SỐ _

| qua đối tác nước ngoài; | ngành kinh tế

i} A

|

| - Đào tạo nguồn nhân luc ị

| - Tăng cường tính thanh khoản của thị | - Làm gián đoạn hoạt động của thị |

| trường nội địa; | trường vốn nội địa lạm phát tài sản _ '

|

rộng hon của thị trường vốn nội dia;

|- Cải thiện kỹ năng kinh doanh của

Nguồn: World Bank (1996): Managing Capital Flows in East Asia,

Washington, D.C Trich lai tir Nguyén Héng Son (2004): Sự di chuyển và điều

tiết sự di chuyển của dòng vốn đầu tư tư nhân nước ngoài gián tiép ở mét số

nước đang phát triển, Báo cáo tổng quan đề tài cấp Bộ, tr 18.

Tuy nhiên, đối với thực tại phát triển ở Việt Nam hiện nay, khi thị trườngtài chính chưa phát triển thị trường chứng khoán mới đang ở giai đoạn hình

thành ban đầu, thì FDI là kênh chính để nước ta có được nguồn vốn quan

trọng thúc day phát triển kinh tế, thực hiện công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất

nước Vậy hoạt động này đến nay đã được soi sáng bởi các lý thuyết nào?

1.2.2.3 Các lý thuyết về hoạt động đầu tư quốc tế của các TNC

Trong giới hạn phạm vi nghiên cứu của luận văn, các lý thuyết về hoạtđộng đầu tư quốc tế của TNC sẽ đề cập sau đây, chủ yếu là FDI

Các nghiên cứu lý thuyết về FDI nhìn chung đều tập trung giải quyết hai

vấn đề cơ bản: Mor Ia, tại sao lại có các dòng FDI và những yếu tố nào quyết

định FDI? Hai la, FDI có tác động qua lại như thế nào đến nền kinh tế củanước tiếp nhận? Các nghiên cứu thực nghiệm thường nghiêng về lượng hoá

các yếu tố quyết định dòng FDI mà mỗi quốc gia và khu vực tiếp nhận được,

đánh giá các tác động của FDI đến kinh tế của nước tiếp nhận trên các khía

cạnh khác nhau và nghiên cứu tổng kết các kinh nghiệm thu hút FDI của các

quốc gia khác Còn các nghiên cứu lý thuyết về FDI, chủ yếu xem xét vấn đề

dưới ba góc độ: !ý thuyết FDI vi mô, lv thuyết FDI vĩ mô và lý thuyết đóc

quyền nhóm không cán bằng của nền kinh tế thế giới

1 Các lý thuyết về độc quyền nhóm không cân bằng của nền kinh tế thếgiới chủ yéu dựa vào các yếu tố và hiện tượng mới của kinh tế thế giới thời

gian cuối thế kỷ 20 như xu hướng tự do hoá thương mại - đầu tư và tài chính

trên toàn thế giới, xu hướng tăng giảm của nền kinh tế toàn cầu, sự thành lập

các thị trường thống nhất rộng lớn và đặc biệt là việc hình thành bùng nổ các

kết cấu đa độc quyền trong những năm 1990, thông qua các biện pháp M & A

công ty; các đồng minh chiến lược (Alliances) trong R & D và marketing,

Trong đó, đóc quyền nhóm bán (Oligopoly) là hiện tượng một số nhỏ các

công ty bán thoả thuận liên kết với nhau, nhằm kiểm soát mức cung ứng thị

trường về một hoặc một số loại sản phẩm (hàng hoá và dịch vụ) nhất định đểđộc quyền giá bán Độc quyền nhóm bán có thể là hoàn toàn (Perfect) hoặckhông hoàn toàn (Imperfect) Mỗi một công ty trong nhóm đều biết tỷ phầncủa mình trên thị trường hàng hoá và dịch vụ do nhóm sản xuất ra nên moi sự thay đối về giá cả hay thị phần do một công ty gây ra đều tác động đến doanh

số của các hãng khác Do đó, các công ty trong nhóm có xu hướng tuỳ thuộc

vào nhau ở mức độ cao - mỗi công ty phải quyết định giá cả và sản lượng của

mình trên cơ sở có tính đến phản ứng của các công ty khác trong nhóm Điều

đó khuyến khích việc cạnh tranh không phải bằng giá cả mà bằng quảng cáo

và các dịch vụ trước và sau bán hàng Còn độc quyền giá mua ( Oligopsony)

là hiện tượng mot nhóm nhỏ các công ty mua lớn thoả thuận với nhau khốngchế được sức mua và do đó sản lượng và giá thị trường của một mặt hàng hay

dịch vụ nào đó Ngược với xu hướng giá cao của độc quyền nhóm bán, giá cả

do độc quyền nhóm mua ấn định có xu hướng thấp hơn giá cả trên thị trường

tự do cạnh tranh [42, 749].

2 Các lý thuyết FDI vĩ mô giải thích và dự đoán hiện tượng đầu tư nước

ngoài dựa trên nguyên tac lợi thế so sánh của các yếu tố đầu vào của quá trình

san xuất (vốn lao động, công nghệ, ) giữa các nước, nhất là giữa các nước phát

triên và ĐPT Theo Heckcher - Ohlin - Samuelson, mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận

Ở phạm vi toàn cầu nhờ vào sử dụng có hiệu quả vốn đầu tư là nguyên nhân chủ yếu làm dòng đầu tư quốc tế chuyển động Mô hình lý thuyết của Macdougall -

Kemp cũng chứng minh sự chênh lệch về năng suất cận biên của vốn giữa các

nước là nguyên nhân hình thành đầu tư nước ngoài Nhưng việc lý giải của các lý

thuyết trên chỉ hợp lý trong điều kiện không xét đến các yếu tố khác của môitrường đầu tư giữa các nước, cũng như chiến lược đầu tư ra nước ngoài của cácTNC Theo một cách lý giải khác, K Kojima đã lý giải nguyên nhân xuất hiệnđầu tư nước ngoài là do có sự khác nhau về tỷ suất lợi nhuận giữa các nước Bởi

để so sánh được tỷ suất lợi nhuận giữa các nước thì phải xét đến các yếu tố của

môi trường đầu tư Đây là cơ sở quan trọng để giải thích hiện tượng tăng cường

mở rộng đầu tư ra nước ngoài theo con đường M & A của các TNC trong những

năm gần đây Tuy nhiên, K Kojima chưa giải thích được hiện tượng đầu tư đan

xen giữa các nước phát triển với nhau giữa các nước phát triển với ĐPT và ngượclại, và giữa các nước DPT với nhau [22, 17 - 20]

Nhu vậy, các lý thuyết nay mới giải thích được điều kiện cần để xuất

hiện dau tư nước ngoài, trong khi lại bỏ qua những thay đổi trong các yếu tố

của môi trường đầu tư như: sự thay đổi trong chính sách phát triển kinh tế của

các nước, xu hướng tự do hoá dau tư trên thế giới, chiến lược phát triển của

các TNC - những điều kiện đủ để quyết định sự lưu chuyển của dòng vốn đầu

tư quốc tế Hơn nữa các lý thuyết vĩ mô cũng chưa đủ để giải thích được

nguyên nhân hình thành FDI trong điều kiện có nhiều sự thay đối của môi

trường đầu tư quốc tế trong hơn một thập kỷ qua

3 Các lý thuyết FDI vi mô cũng xoay quanh việc giải thích nguồn gốccủa FDI nhưng thông qua các hành vi đầu tư của các TNC và sự bành trướng

hoạt động của chúng trên thị trường thế giới Các lý thuyết này chủ vếu được

phát triển từ việc xoá bỏ các giả thiết của các lý thuyết chính thống về sảnxuất của các công ty và bổ sung các yếu tố mới liên quan đến tổ chức công

nghiệp Đối với các lý thuyết chính thống, hai giả thiết cơ bản nhất là lợinhuận tối đa và cạnh tranh hoàn hảo [Cạnh tranh hoàn hảo ở đây có nghĩa là

mỗi một hàng hoá được trao đổi giữa các nhà mua bán nhỏ trên thị trường, nơi

không có độc quyền, và thông tin và kiến thức về giá cả và sản phẩm trên thị

trường là chính xác, đây đủ một cách hoàn hảo] Khi bỏ giả thuyết lợi nhuận

tối đa thì có thể xây dựng các lý thuyết về mục tiêu quản lý của TNC, khi bỏ

giả thuyết cạnh tranh hoàn hảo thì sẽ xuất hiện các yếu tố của độc quyền hay

các độc quyền nhóm chi phối thi trường Chính vì thế khi xây dựng các lý

thuyết về TNC, các lý thuyết chính thống đã đã trở nên lạc hậu Các lý thuyết

về TNC đã mang lại nhiều khía cạnh mới mà các lý thuyết chính thống không

Xét tới như: marketing, liên kết sản xuất theo chiều doc và chiều ngang trong

nội bộ công ty hay nhóm công ty, R & D, đào tạo lao động, xây dựng cácnhóm quản lý, khai thác và quản lý các nguồn tài chính, w

Tiêu biểu cho trường phái lý thuyết trên phải kể đến H;mer, người đầu

tiên giải thích một cách hệ thống tiến trình quốc tế hoá của các TNC

Kindleberger nghiên cứu về các yếu tố được coi là lợi thế riêng của các TNC ở

nước ngoài Johnson đưa ra khái niệm “hàng hoá công” trong nội bộ TNC

Hirsch, lại nhấn mạnh đến tam quan trọng của hiểu biết (knowledge) có được từ

quá trình R & D trong quá khứ Buckley và Casson đề cao vai trò của R & D và

hoạt động đầu tư vào R & D của TNC Aliber nêu bật vai trò quan trọng của tỷ

giá trong quyết định đầu tư của TNC Caves coi đa dạng hoá là một biện pháp

để khai thác khả năng của TNC trong việc phân đoạn sản xuất Rugman,

Williamson và Hennart là các đại diện tiêu biểu cho học thuyết về “nội vi hoácủa công ty” Dunning là đại điện cho lý thuyết chiết trung (eletric theory) hay

ba yếu tố dân đến quy định và phương thức mở rộng của TNC như: lợi thế sở

hữu lợi thế địa phương và động cơ nội vi hoá của công ty [46, 15 - 16]

Các lý thuyết FDI vi mô về mở rộng họat động sản xuất ra bên ngoài của

các TNC đã đưa ra lời giải thích khá day đủ vì sao dòng FDI liên tục tăng từ

sau thế chiến thứ II đến nam 2000 Trong quá trình đưa ra lời giải thích về sự

vận động của dòng FDI, các lý thuyết này, xét cho cùng, đã dat cho minh

nhiệm vụ giải bài toán chỉ phí và lợi nhuận cho TNC với giả định rằng động cơ

lợi nhuận (không nhất thiết là phải tối đa) đóng vai trò quan trọng bằng cáchthâm nhập thị trường mới và mở rộng ảnh hưởng của mình ra nước ngoài Coi

xuất khẩu, chuyển giao công nghệ và FDI là những biện pháp thay thế nhau để

mở rộng ảnh hưởng và thị trường của TNC, trong điều kiện có sự tồn tại của

các rào cản thương mại và đầu tư, cũng như sự tồn tại của các thị trường

không hoàn hảo, có tính đến các ưu thế riêng của công ty, ngành công nghiệp,

địa điểm và quốc gia.

4 Tóm lại, về cơ bản các lý thuyết về đầu tư quốc tế ở trên đã giải thích

được nguyên nhân hình thành, sự tồn tại và phát triển của FDI, nhưng cũng

chưa giải thích được các hiện tượng mới đang diễn ra như làn sóng kết hợp

công ty và sự hình thành các liên minh chiến lược trong của những năm 1990,

việc cấu trúc lại thị trường do tác động của làn sóng toàn cầu hoá và cách

mạng khoa học và công nghệ, rồi hiện tượng kinh doanh ngừng trệ đã làm cho

hoạt động đầu tư trực tiếp ra nước ngoài của các TNC suy giảm trong hai năm

liên tiếp 2001/02,

Bởi các lý thuyết về độc quyền nhóm mới chỉ giải thích được hiện tượng

bên ngoài của quá trình tích tụ TBCN, nhưng chưa lột tả được cái thuộc về bản

chất của phương thức sản xuất TBCN, mà TNC là đại điện tiêu biểu Hơn nữa

việc mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh ra bên ngoài còn là sự thể hiện lợi ích của đông đảo cổ đông, trong đó có cả những người lao động (sở hữu sức

lao động) và những người tri thức (sở hữu tri thức) chứ không đơn thuần chỉ là

vì quyền lợi của một nhóm nhỏ giới chủ tư bản - dù họ là những người nắm

giữ phần lớn số lượng và giá trị cổ phiếu.

Các lý thuyết vĩ mô do được xây dựng dựa trên những giả định vẻ hiệuquả sử dụng các yếu tố đầu vào truyền thống (gồm vốn, đất đai, nguyên nhiênliệu, lao động) của quá trình sản xuất giữa các nước - những điều kiện cần đểxuất hiện đầu tư nước ngoài, nhưng lại bỏ qua các yếu tố khác thuộc về môi

trường kinh doanh, các chính sách phát triển kinh tế, xã hội và pháp luật của

nước tiếp nhận, cũng như chiến lược phát triển của các TNC qua từng giai

đoạn Các lý thuyết này cũng chưa phân định được rõ hai hình thức đầu tư phổ

biến của các TNC là FPI và FDI Vì như đã đề cập, đặc trưng cơ bản của dòng

FDI không chỉ là sự luân chuyển vốn giữa các nước hay bổ sung vốn mới cho

nước tiếp nhận, mà kèm theo nó là quá trình chuyển giao công nghệ, kiến thức

quản lý, mở rộng thị trường, những ưu thế nổi bật của FDI so với các hình

thức đầu tư khác

Các lý thuyết vi mô trong khi tập trung lý giải nguyên nhân hình thànhFDI từ góc độ chiến lược phát triển và đặc trưng của TNC như: độc quyền

công nghệ kỹ thuật marketing, chu kỳ sản phẩm, nội vi hoá hoạt động sản

xuất và phân phối, nhưng cũng lại bỏ qua các yếu tố thuộc về chính sách

phát triển và môi trường kinh doanh tổng thể (kinh tế, chính trị, pháp lý, văn

hoá, xã hội .) của nước tiếp nhận, cũng như của nước chủ đầu tư Các lý

thuyết vi mô cũng chưa lường hết được sự phát triển mạnh mẽ của cuộc cáchmạng khoa học và công nghệ, của làn sóng toàn cầu hoá, các hình thức đa sở

hữu các hình thức hợp tác cạnh tranh, các hình thức độc quyền mới trong bối

cảnh xuất hiện nền kinh tế tri thức không chỉ có ý nghĩa như một hiện tượng

nhất thoi, mà còn là tương lai của nhân loại

Việc các trường phái lý thuyết tập trung nghiên cứu hoạt động đầu tưquốc tế dưới nhiều góc độ, nhất là FDI, trong đó TNC là chủ thể chính cho

thấy tảm quan trọng đặc biệt của chúng đối với sự phát triển nói chung Vậynhững tác động có thể có từ hoạt động này của TNC đối với nền kinh tế thế

giới nói chung và từng nước tiếp nhận vốn đầu tư nói riêng là gì?

1.2.3 Tác động từ hoạt động đầu tư quốc tế của các TNC đối với nền

kinh tế thế giới

Như đã phân tích ở trên, TNC là hình thức tổ chức kinh tế độc quyềnquốc tế chủ yếu kể từ sau chiến tranh thế giới thứ hai, đồng thời là hình thức

tổ chức sản xuất tiên tiến của nền kinh tế thế giới trong điều kiện bùng nổ

cách mạng khoa học và công nghệ ngày nay Với khả năng tài chính to lớn

chế độ quản lý lao động và kinh doanh có khả năng tự biến đổi và thích ứng

cao để đạt tới trạng thái ưu việt, cộng với tiềm lực khoa học và công nghệ

mạnh thông qua các hình thức mở rộng năng lực sản xuất và kinh doanh xuyên biên giới, các TNC đã từng bước thâm nhập sâu vào mọi lĩnh vực kinh

tế - xã hội của thế giới nhất là đối với khu vực các nước DPT Ảnh hưởng của chúng được thể hiện nổi bật ở những điểm sau:

Thứ nhát, đầu tư của TNC là động lực thúc day tăng trưởng kinh tế thếgiới quốc tế hoá hoạt động sản xuất và chuyên môn hoá lao động xã hội

Từ 1960 - 1980, đầu tư của các TNC đến từ các nước tư bản phát triển

tang gấp hơn 8 lần, bình quân hàng nam tăng 11%, vượt qua hầu hết các chỉ số

tang trưởng kinh tế chủ yếu của các nước này, tăng nhanh hơn tốc độ tăng

trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP), nhanh hơn mức tăng trưởng của mậu

dịch quốc tế và càng tăng nhanh hơn so với đầu tư trong nước Trong giai đoạn

từ 1982 - 1994, dòng vốn đầu tư của các TNC đã tăng lên tới hơn 4 lần, bình

quân hàng năm tăng 9%, gấp hơn hai lần mức tăng bình quân GDP của toàn

thế giới Đến năm 1996, riêng lượng FDI do các TNC đầu tư trên toàn cầu đã

đạt giá trị 1.400 tỷ USD (xem biểu đồ 1.1)

(Don vị tính: n' USD)

Nguồn: UNCTAD, World Investment Report 1997, tr 27.

Su gia tang nhanh chóng dong FDI của các TNC từ giữa những nam 1980,chủ yéu là nhờ các hoạt động của làn sóng M & A lần thứ tu khởi nguồn tại Mỹ

hồi đầu thập niên 80 trong các ngành công nghiệp chế tạo và khai khoáng sau

đó lan rộng sang hầu hết các ngành kinh tế khác [Lan sóng hợp nhất công ty lần

thứ nhất diễn ra vào cuối thế kỷ XIX để hình thành các công ty độc quyền: làn