Bài kiểm tra số 2 quản trị các tổ chức tài chính phi ngân hàng

CÂU 1: % Đánh giá triển vọng phát triển của Qũy đầu tu Dragon Capital: ĐIỂM MẠNH S DIEM YEU W S1: DCVFM là nhà quản lý quỹ đầu tu lâu đời nhất tại Việt Nam với bề dày gần 30 năm hoạt đ

BÀI KIỂM TRA SỐ 2

QUẢN TRỊ CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH PHI NGÂN HÀNG

Lớp học phần: 231FMGM221101

Họ và tên: Trần Phương Thảo

Mã SV: 20D180116

STT: 84

Hà Nội, 2023

CÂU 1:

% Đánh giá triển vọng phát triển của Qũy đầu tu Dragon

Capital:

ĐIỂM MẠNH (S) DIEM YEU (W)

S1: DCVFM là nhà quản lý quỹ đầu tu

lâu đời

nhất tại Việt Nam với bề dày gần 30

năm hoạt

động

S2: DCVFM sở hữu sản phẩm quỹ ETF

nội địa

duy nhất đang hoạt động tốt và được

niêm yết

gián tiếp trên sàn chứng khoán Thái

Lan và Hàn

Quốc

S3: Nguồn vốn quỹ lớn được đảm bảo,

ổn định

và phân bổ hợp lý, thông minh

W1: Hệ thống quản lý chưa thực sự chặt chẽ,

còn nhiều lỗ hổng

W2: Các quỹ Dragon Capital vẫn còn

hạn chế

là phí bán ra cao hơn mặt bằng

chung

S4: Đội ngũ nhân sự dồi dào, giàu kinh

nghiệm,

chuyên môn, trình độ, sự am hiểu địa

phương

và chuẩn mực làm việc

S5: Giá trị tài sản quản lý hàng đầu

thị trường

DCVFM luôn

ở mức cao và mức lợi suất đầu tư vượt

trội hơn

các quỹ đầu tư mở khác

S7: Công ty có dịch vụ sản phẩm đa

dạng, có

tính cạnh tranh cao, đáp ứng nhu cầu

cho cả nhà

đầu tư tổ chức và cá nhân trong và

ngoài nước

S8: Sở hữu hệ thống đối tác phân

phối gồm các

CTCK và ngân hàng uy tín trên th

trường VN;

có mạng lưới kết nối rộng lớn voi NDT

cá nhân

và pháp nhân trong và ngoài nước

S9: Quỹ được cấp phép và quản lý bở

Chứng khoán Nhà nước và giám sát

lưu ký bởi

Ngân hàng Standard Chartered Việt

Nam

CƠ HỘI (O) THÁCH THỨC (T)

O1: Sự tăng trưởng kinh tế vững chäd

trong khu

vực Đông Nam Á, đặc biệt Việt Nam đã

và đang

trở thành một trong những nền kinh

tế tăng

trưởng nhanh nhất trong khu vực

O2: Thị trường chứng khoán Việt Nam

ngày

càng phát triển và hấp dẫn đối với các

nhà đầu

tư chứng khoán

O3: Sự phát triển của các đô thị hóa

và cơ sở hạ

tầng ở Việt Nam cung cấp cơ hội đầu

tu trong

T1: Thị trường trái phiếu còn nhiều

rủi ro,

biến động

T2: Các định chế xếp hạng tín nhiệm

định chế

bảo hiểm rủi ro chưa phát triển

T3: Thiếu các chính sách uu dai dad biệt là ưu

đãi thuế

T4: Sự cạnh tranh khốc liệt của nhiều cty quản

lý tài sản và quỹ đầu tư khác hoạt

động trên thị trường; Sự xâm nhập của các doanh nghiệp

O4: Nhận thức và nhu cầu đầu tư vàd T5: Xu hướng thích tự đầu tư hơn

chứng khoán của khách hàng ngày

cao mạo

T6: Xuất hiện nhiều cá nhân, tổ chứd

O5: Có sự hỗ trợ mạnh mẽ từ Chính danh và lợi dụng uy tín của Dragon

phủ giúp Capital để

thu hút đầu tư nước ngoài và tạo điều thực hiện lừa đảo, làm mất lòng tin

% Sản phẩm lợi thế của Qũy đầu tư Dragon Capital:

Hiện nay, Quỹ DCDS là quỹ đầu tư chứng khoán mang lại lợi

thế lớn nhất cho Dragon Capital Với bề dày lịch sử trên thị trường và

hiệu quả đầu tư cao, quỹ DCDS được giới đầu tư chứng chỉ quỹ trong

nước xem là quỹ quốc dân

Ngày 03/07, Dragon Capital cho biết quỹ đầu tư chứng khoán

năng động DC (DCDS) sẽ trở thành quỹ cổ phiếu tăng trưởng Theo

đó, quỹ có thể phân bổ tối đa 100% tài sản vào cổ phiếu, thay vì

mức 80% cổ phiếu như trước đó

“Điều này cho phép quỹ DCDS chủ động trong việc tìm kiếm và

tối ưu hóa lợi nhuận nhưng vẫn linh hoạt trong việc thay đổi tài sản

đầu tư để thích nghỉ với những biến động của thị trường nhằm hạn

chế rủi ro cho danh mục”, Dragon Capital cho biết “Việc thay đổi

chiến lược đầu tư của quỹ DCDS là sự thay đổi mang tính tích cực và hướng đến việc mang lại mức lợi nhuận vượt trội cho Nhà đầu tư” Trên thực tế, quỹ DCDS cũng đã hành động từ trước Tính tới

cuối tháng 5/2023, DCDS phân bổ hơn 92% tài sản vào cổ phiếu

Trong đó, 3 nhóm ngành có tỷ trọng cao nhất là ngân hàng (28.9%), bất động sản (23.3%) và chứng khoán (8.4%)

PHAN BO TAI SAN THEO NGANH

Tại ngày: (31/05/2023 v) |31/ (2023

HB Noan Hang 28.9%

Hl Bat Dong San 23,3%

Chứng khoán 8.4%

HI Nang Lượng 5.8%

Wl Vat Liéu 5.4%

Khát & Thuốc Lá

Hl Dich Vu Tai Chinh 3.4%

I6 Dệt May & Thiết Bị Tiêu 3.2%

Dùng

Mem

1/2

Với tỷ trọng cổ phiếu cao, quỹ DCDS cũng ghi nhận hiệu suất khả quan trong bối cảnh chứng khoán khởi sắc Tính tới ngày 27/06/2023, quỹ đầu tư thuộc Dragon Capital đạt hiệu suất 16%, cao hơn so với mức tăng của VN-Index Trong năm 2022, quỹ này lỗ hơn

34%

Hiệu suất của DCDS so với VN-Index

Đặc biệt, DCDS đã có sự bứt phá trong cách chọn cổ phiếu của mình Ví dụ như MWG, dù tin tưởng vào tiềm năng của doanh nghiệp, song với nhận định ngành bán lẻ năm nay sẽ gặp khó khăn, quỹ đã hạ tỷ trọng danh mục của cổ phiếu này Điều này có thấy chiến lược phân bổ tài sản quyết đoán và mạnh mẽ của DCDS

Theo ông Nguyễn Sang Lộc, danh mục sở hữu 40 cổ phiếu của

nhiều ngành nghề khác nhau, hệ số tương đối ổn định phù hợp với bối cảnh vĩ mô, tình hình TTCK hiện nay Với phân bổ hiện tại, ông Lộc cho rằng Dragon Capital đang đi đúng hướng và hiệu suất kỳ vọng sẽ cải thiện tốt trong thời gian tới

Câu 2:

1 Xác định tình trạng lãi suất thị trường biến động khiến SIs lỗ

A ASB<0 _ 400 x 8,25 %— 400 x| LIBOR—0,5%)<0

« 8,75 %—LIBOR<0

« LIBOR>8,75%

+ ASB lỗ

A PVS <0 — 500 x |LIBOR +0,5 %|—500 x9%<0

© LIBOR—8,5%<0

© LIBOR<8,5%

¬ PVS lỗ

2 Xác định mức lãi suất cố định X để Chili và Po chấp nhận thực hiện hoán đổi

® AASB>0

© 400 x 8,25%—400 x X %+400 x LIBOR— 400 x|LIBOR—0,5%|>0

© X%<B8,75%

® APVS>0

- 500x [LIBOR+0,5 %]—500 x 9%+500 x X%—500 x LIBOR>0

+ X%>8,5%

> 85%<X %<B,75%

Vì là hợp đồng hoán đổi nên 2 bên chỉ hoán đổi

© Lợi ích bằng nhau

© Lãi suất X% (cố định) €{8,5%; 8,75%}

©Mức lãi suất cố định để Chili và Po chấp nhận thực hiện hoán đổi là

_ 8.5%+8,75%

3.Xác định mức lãi ròng chuyển dịch giữa các bên khi LIBOR=X, LIBOR> X,LIBOR< X

Với X= 8,625%, ta có bảng sau

Đơn vị: triệu đồng

ST Chỉ tiêu LIBOR=X LIBOR<X LIBOR>X

=LIBOR < = LIBOR >

(1) - (2) chuyển từ PVS | chuyển từ PVS | chuyển từ PVS

4 Lập bảng tính lãi và thanh toán

4.1 ASB

22,5

toán lãi

ròng

(5) = (3) -

(2)

rong

(6) = (1) -

(2) + (3) -

(4)

4.2 PVS

2.Trả cho đối 500 x 500 x 9% = | 500 x 8% = 500 x

= 43,125 = 43,125 = 43,125 = 43,125

4.Chi phí lãi | 500 x 9% = | 500 x 9% = | 500 x 9% = | 500 x9% =

lãi ròng

ròng (6) = (1) - (2)

0,625

0,625

0,625

5 Xác định mức Thu nhập kinh doanh ròng hằng năm của các bên khi thực hiện swap để phòng ngừa rủi ro lãi suất

Khi thực hiện swap để phòng ngừa rủi ro lãi suất, Thu nhập kinh doanh ròng hằng năm đối với ASB là 0,5 triệu USD/năm, đối với PVS là 0,625 triệu USD/năm (Đã tính tại phần 4 ở trên)