Em rất mong nhận được những ý kiến đóng góp của các thầy cô và hy vọng những giái pháp, ý kiến của em nếu ở đề tài có thể đóng góp một phần nhỏ bé trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vố
Tính cấp thiết của đề tài
Trong giai đoạn khủng hoảng tài chính hiện nay, nhà Kinh tế trưởng của Quỹ tiền tệ Quốc tế (IMF) Pierre Olivier Gourinchas nhận định tình hình kinh tế thế giới trong năm 2023 sẽ rất khó khăn, sẽ có sự suy thoái và thiệt hại về kinh tế Nguyên nhân cản trở sự tăng trưởng của nền kinh tế toàn cầu bao gồm: Xung đột Nga và Ukaraine làm mất ổn định nền kinh tế toàn cầu một cách mạnh mẽ, với những tác động đã gây ra cuộc khủng hoảng năng lượng nghiêm trọng ở châu Âu, cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt và suy thoái kinh tế ở Trung Quốc Nền kinh tế toàn cầu suy thoái dẫn đến nền kinh tế của Việt Nam cũng bị ảnh hưởng mạnh mẽ Trong đó, ảnh hưởng lớn nhất phải kể đến các doanh nghiệp, trong hai năm trở lại đây doanh nghiệp gần như không thể phát triển mạnh mẽ mà chỉ dừng lại ở mức duy trì, sống xót Tình trạng, hàng hoá bị tồn đọng không bán ra được cùng với việc ngân hàng siết tín dụng khó vay hơn, khiến các doanh nghiệp trở nên lao đao thậm chí là phá sản Để có thể duy trì các doanh nghiệp đang thực hiện biện pháp “thắt lưng buộc bụng” , tiết kiệm chi phí, sử dụng vốn hợp lí Đặc biệt là vốn lưu động, vốn lưu động giúp duy trì hoạt động của công ty, chứng tỏ hiệu quả sử dụng từng đồng vốn cao hay thấp sẽ quyết định đến sự thành công hay thất bại của doanh nghiệp trong nền kinh tế biến động như hiện nay
Sau thời gian thực tập tại công ty TNHH xây dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên em nhận thấy rằng, để giúp doanh nghiệp có thể duy trì và kinh doanh hiệu quả trong giai đoạn kinh tế khó khăn này cần phải sử dụng vốn sao cho hiệu quả, tiết kiệm, hợp lí, tránh lãng phí
Chính vì thế em lựa chọn đề tài: “ Nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH xây dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên” làm đề tài cho khoá luận.
Tổng quan nghiên cứu trong nước và ngoài nước
Vốn lưu động từ trước đến nay luôn là một đề tài khá truyền thống trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp Mặc dù là một chủ đề quen thuộc, nhưng vốn lưu động là một phần rất quan trọng xuyên suốt trong quá trình hoạt động kinh doanh của mỗi doanh nghiệp Vì là chủ đề truyền thống và quan trọng nên chủ đề về vốn lưu động đã được rất nhiều tác giả trong nước và nước ngoài nghiên cứu
* Các nghiên cứu nước ngoài:
Các nghiên cứu của nước ngoài thường tập trung vào nghiên cứu về “quan hệ giữa vốn lưu động và khả năng sinh lời”, đưa ra những biện pháp quản lí vốn lưu động nói chung bao gồm: tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho
Năm 2008 Van Horne và M Wachowicz cũng có một bài nghiên cứu liên quan đến vốn lưu động và tỷ suất sinh lời, theo tác giả, doanh nghiệp có chính sách đầu tư tài sản lưu động tiết kiệm có thể sẽ mang lại tỷ suất lợi nhuận cao, tuy nhiên đi cùng với lợi nhuận sẽ là rủi ro về tính thanh khoản và sự không ổn định về mức lợi nhuận dự tính trong tương lai
Pedro Juan Garcia- Teuel và Pedro Martinez-Solano (2007) cũng có kết luận hiệu quả hoạt động kinh doanh có mối quan hệ chặt chẽ với quản lí vốn lưu động, quản lí tốt vốn lưu động sẽ làm tăng khả năng sinh lời của công ty theo chính sách vốn lưu động mạo hiểm (aggressive working capital policies)
Famil Şamiloğlua Ali İhsan Akgün (2016) , nghiên cứu này phân tích mối quan hệ giữa quản trị vốn lưu động và khả năng sinh lời của các doanh nghiệp niêm yết trên ISE, tác giả kết luận rằng có mối quan hệ ngược chiều giữa kỳ phải thu, kỳ phải trả, chu kỳ chuyển đổi tiền mặt và tỷ suất sinh lời Trong khi có mối quan hệ đồng biến giữa kì chuyển đổi hàng tồn kho và tỷ suất lợi nhuận Tác già đã có đề xuất các nhà quản lý có thể tạo ra giá trị cho các cổ đông bằng cách giảm thời gian phải thu, thời gian phải trả, chu kì chuyển đổi tiền mặt
Peter Atrill và Eddie McLaney (2017), đã khẳng định dòng tiền như là mạch máu của công ty, công ty không có nguồn tài trợ cho các khoản chi phí phát sinh sẽ gây ra mối đe doạ khiến công ty không có khả năng chi trả đúng hạn và mất uy tín với các chủ nợ Nếu công ty có dòng tiền mạnh, ổn định từ hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra uy tín với các chủ nợ, thêm vào đó công ty có thể có khả năng mở rộng quy mô đầu tư, tăng mức sinh lời
* Các nghiên cứu ở trong nước:
Bên cạnh những bài nghiên cứu về vấn đề này của nước ngoài, vốn lưu động ở Việt Nam cũng được nghiên cứu rất nhiều xuyên suốt từ năm 1990 đến nay, các tác giả cũng đánh giá mối quan hệ giữa vốn lưu động và khả năng sinh lời của các doanh nghiệp ở từng ngành khác nhau
Bài nghiên cứu của tác giả Huỳnh Xuân Thuỷ (2017) “Quản trị vốn lưu động tại công ty VIETTRONIMEX Đà Nẵng”, tác giả đưa ra kết luận vốn lưu động cần gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh, cần có những biện pháp quản lí tốt tiền mặt, hàng tồn kho, khoản phải thu
Luận án tiến sĩ của tác giả Hà Quốc Thắng (2019) “ Quản trị vốn lưu động tại các doanh nghiệp thuộc tổng công ty 319” cũng đã khẳng định quản trị vốn lưu động là một vấn đề rất phức tạp và có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sản xuất kinh doanh, bên cạnh đó tác giả còn cho thấy rằng mặc dù vốn lưu động rất quan trọng tuy nhiên vẫn chưa được quan tâm đến nhiều
Ngoài ra, bài nghiên cứu của nhóm tác giả Tô Thị Thanh Trúc và Nguyễn Đình Thiên (2015) đã chạy mô hình và sử dụng số liệu của 564 công ty được niêm yết trên thị trường Chứng Khoán Việt Nam từ năm 2006-2013 để kiểm định hiệu quả sử dụng vốn lưu động tác động đến khả năng sinh lời của công ty Kết quả cho thấy rằng mức độ đầu tư vào vốn lưu động bao gồm: kỳ luân chuyển hàng tồn kho, kỳ luân chuyển tiền mặt, kỳ phải thu bình quân, kỳ phải trả bình quân có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của doanh nghiệp Ngược lại, vòng quay tài sản ngắn hạn và tỷ lệ tài sản ngắn hạn có tác động cùng chiều với tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
Nhóm tác giả Phan Đình Khôi, Trần Thị Kim Cúc, Mai Lê Trúc Liên (2017) đã có bài nghiên cứu “Mối quan hệ giữa quản trị vốn lưu động và tỷ suất sinh lời: Trường hợp các công ty ngành công nghiệp niêm yết ở Việt Nam”, nhóm tác giả đã sử dụng dữ liệu của 144 công ty được niêm yết trên sàn chứng khoán từ năm 2008-2015 Đưa ra kết luận rằng, các thành phần của VLĐ đều có mối quan hệ ngược chiều với khả năng sinh lời Ngược lại, tăng trưởng doanh thu, tỷ lệ tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản, tỷ lệ doanh thu thuần trên tổng tài sản ngắn hạn có tác động cùng chiều lên khả năng sinh lời, và cũng đưa ra một số gợi ý quản trị vốn lưu động như: rút ngắn thời gian thu tiền của khách hảng, quản lí tốt hàng tồn kho, áp dụng chính sách ưu đãi chiết khấu với khách hàng thanh toán sớm,…
Đối tượng và mục đích nghiên cứu
* Đối tượng nghiên cứu của đề tài: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH Xây dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên
- Mục tiêu tổng quát: Những giải pháp giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên
+) Phân tích, đánh giá thực trạng sử dụng vốn lưu động của công ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên
+) Từ những hạn chế đưa ra những khuyến nghị , giải pháp cụ thể có tính khả thi để giúp công ty có thể nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn lưuu động cho công ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên.
Phạm vi và phương pháp nghiên cứu
- Về không gian nghiên cứu: Tại Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên
- Về thời gian nghiên cứu: Từ năm 2020-2022.
Phương pháp nghiên cứu
Bài luận sử dụng các phương pháp nghiên cứu khác nhau bao gồm:
+) Phương pháp so sánh, so sánh sự thay đổi tình hình kinh doanh sản xuất của công ty trong 3 năm 2020,2021 và 2022
+) Phương pháp phân tích số liệu từ BCTC của công ty để tìm ra nguyên nhân và những hạn chế mà công ty đang gặp phải
+) Ngoài ra bài luận còn sử dụng phương pháp tổng hợp, phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp, phương pháp diễn giải.
Kết cấu của khoá luận tốt nghiệp
Nội dung luận văn bao gồm 3 chương:
Chương 1: Cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp
Chương 2: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên
Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên.
6
Vốn lưu động trong doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Để có thể tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có tư liệu lao động ( công cụ lao động và phương tiện lao động) và các đối tượng lao động (nguyên, nhiên vật liệu, bán thành phẩm,…) chỉ tham gia vào một chu kì sản xuất và không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị của nó được dịch chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm
Những đối tượng lao động được biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động chịu sự chi phối bởi những đặc điểm của tài sản lưu động Tuy nhiên đối với doanh nghiệp sản xuất tài sản lưu động được cấu thành bởi 2 bộ phận là tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông:
- Tài sản lưu động sản xuất bao gồm những tài sản ở khâu dự trữ sản xuất như nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu và các tài sản ở khâu sản xuất bao gồm bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, chi phí chờ phân bổ,…
- Tài sản lưu động lưu thông của công ty bao gồm sản phẩm hàng hóa chưa được tiêu thụ (hàng tồn kho), vốn bằng tiền và các khoản phải thu Để đảm bảo cho quy trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định
Do vậy, để hình thành lên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng ra một số vốn đầu tư vào loại tài sản này, số vốn đó gọi là vốn lưu động
Tóm lại Vốn lưu động của doanh nghiệp là số tiền ứng trước dùng để đầu tư, mua sắm hình thành nên các tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn bộ, hoàn thành một vòng luân chuyển khi kết thúc một chu kỳ kinh doanh
VLĐ = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn
1.1.2 Đặc điểm và vai trò của vốn lưu động
1.1.2.1 Đặc điểm vốn lưu động
Vốn lưu động của doanh nghiệp thường xuyên chuyển hoá qua nhiều hình thái khác nhau tạo thành sự tuần hoàn của vốn lưu động
- Trong doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh VLĐ chuyển hoá thành nhiều hình thái khác nhau Đầu tiên khi tham gia vào quá trình sản xuất VLĐ thể hiện dưới trạng thái sơ khai là tiền tệ, qua các giai đoạn nó dần chuyển thành sản phẩm dở dang hay bán thành phẩm Giai đoạn cuối cùng của quá trình sản xuất kinh doanh VLĐ được chuyển hoá vào sản phẩm cuối cùng Khi sản phẩm này được bán trên thị trường thì sẽ thu về tiền tệ hay hình thái ban đầu của vốn lưu động Như vậy, sự vận động của vốn lưu động trong doanh nghiệp sản xuất được mô tả như sau:
- Trong doanh nghiệp thương mại, VLĐ chỉ vận động qua 2 giai đoạn: khi mua hàng, VLĐ được chuyển từ tiền thành hàng hoá dự trữ Và khi bán hàng, VLĐ được chuyển từ hàng hoá dự trữ trở về hình thái ban đầu và kết thúc chu kì Như vậy, sự vận động của VLĐ trong doanh nghiệp thương mại được mô tả như sau:
- VLĐ chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất, giá trị của nó được dịch chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm và được hoàn lại toàn bộ sau khi doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm hàng hoá, cung ứng được dịch vụ, thu được tiền bán hàng về Như vậy: VLĐ hoàn thành một vòng chu chuyển sau một chu kỳ sản xuất và tiêu thụ sản phẩm
- Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra một cách thường xuyên, liên tục; các giai đoạn vận động của VLĐ đan xen vào nhau nên cùng một thời điểm VLĐ thường tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau trong khâu sản xuất và lưu thông
- Số VLĐ cần thiết cho doanh nghiệp phụ thuộc vào đặc điểm, chu kỳ kinh doanh và tình hình tiêu thụ của doanh nghiệp Trong doanh nghiệp thương mại, VLĐ chiếm tỉ trọng lớn trong tổng nguồn vốn
Qua đó, điều khác biệt lớn nhất giữa VLĐ và vốn cố định là: Vốn cố định chuyển dần giá trị của nó vào sản phẩm thông qua mức khấu hao, còn VLĐ chuyển toàn bộ giá trị của nó vào giá trị sản phẩm theo chu kỳ sản xuất kinh doanh
1.1.2.2 Vai trò vốn lưu động
Vốn lưu động là điều kiện tiên quyết của quá trình sản xuất kinh doanh, là điều kiện quan trọng để doanh nghiệp đi vào hoạt động Bởi lẽ mỗi doanh nghiệp muốn bắt đầu đi vào sản xuất thì ngoài TSCĐ như máy móc, thiết bị, nhà xưởng Thì doanh nghiệp cũng cần hàng hóa, nguyên vật liệu Phục vụ cho quá trình sản xuất
Và để mua được những hàng hóa, nguyên vật liệu đó cần phải có một lượng tiền nhất định đó chính là vốn lưu động
Với sự cạnh tranh trong nền kinh tế ngày càng khốc liệt thì vốn lưu động là yếu tố quyết định đến sự thành công hay thất bại của một doanh nghiệp Trong cùng một lúc vốn lưu động của doanh nghiệp được phân bổ trên khắp các giai đoạn luân chuyển và tồn tại dưới hình thức khác nhau Muốn cho quá trình tái sản xuất được tiến hành liên tục doanh nghiệp phải có đủ vốn đầu tư vào các hình thái khác nhau đó Vốn lưu động giúp doanh nghiệp chớp được thời cơ kinh doanh và tạo ra lợi thế cạnh tranh
Vốn lưu động là bộ phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm trong doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh; đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên, liên tục vì vốn lưu động chuyển hóa không ngừng và có khả năng quay vòng
Hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Có nhiều cách tiếp cận khác nhau nhau về hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
- Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, năng lực khai thác và quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp được luân chuyển với tốc độ cao, đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp luôn ở tình trạng tốt nhất và mức chi phí cho việc sử dụng vốn lưu động là thấp nhất
- Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả thu được sau khi đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động qua các giai đoạn của quá trình sản xuất Tốc độ này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng lớn và ngược lai
- Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả đem lại cao nhất khi mà số vốn lưu động cần cho 1 đồng luân chuyển là ít nhất, tức là càng tiết kiệm được bao nhiêu vốn lưu động cho 1 đồng luân chuyển thì càng tốt Nhưng nếu hàng hoá sản xuất ra không tiêu thụ được thì hiệu quả sử dụng đồng vốn cũng không cao
- Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là thời gian ngắn nhất để vốn lưu động quay được 1 vòng
- Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là hiệu quả thu được khi đầu tư thêm vốn lưu động 1 cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh số tiêu thụ với yêu cầu đảm bảo tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng vốn lưu động
Tuy nhiên trong phạm vi nghiên cứu đề tài quan điểm về hiệu quả sử dụng vốn lưu động như sau: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động thể hiện khả năng luân chuyển, khả năng sinh lời và khả năng thanh toán của vốn lưu động
1.2.2 Các tiêu chí đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động
1.2.2.1 Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động
* Vòng quay vốn lưu động
Số vòng quay vốn lưu động cho biết trong một kỳ vốn lưu động quay được bao nhiêu vòng
Số vòng quay VLĐ = Doanh thu thuần
VLĐ bình quân sử dụng trong kì
Chỉ tiêu này phản ánh số vòng quay vốn lưu động trong một thời gian nhất định thường là 1 năm Vốn lưu động bình quân được xác định theo phương pháp số học Vòng quay vốn lưu động càng lớn thì càng chứng tỏ tốc độ luân chuyển vốn càng nhanh
* Kỳ luân chuyển vốn lưu động
Kỳ luân chuyển VLĐ = Thời gian của kì phân tích
Chỉ tiêu này phản ánh để thực hiện một vòng quay vốn lưu động cần bao nhiêu ngày Kỳ luân chuyển càng ngắn thì vốn lưu động luân chuyển càng nhanh và ngược lại nếu kỳ luân chuyển càng dài thì vốn lưu động luân chuyển càng chậm
* Số vòng quay nợ phải thu
Vòng quay các khoản phải thu
Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân trong kì Đây là chỉ tiêu phản ánh trong một kỳ nợ phải thu luân chuyển được bao nhiêu vòng Nó phản ánh tốc độ thu hồi công nợ của doanh nghiệp như thế nào
* Kỳ thu tiền trung bình
Kỳ thu tiền trung bình = Thời gian của kỳ phân tích
Số vòng quay các khoản phải thu
Chỉ tiêu này cho thấy kỳ thu tiền trung bình càng dài chứng tỏ lượng vốn bị chiếm dụng trong thanh toán của Công ty càng lớn và ngược lại
* Vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán
Giá trị HTK bình quân
Chỉ số này thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho hiệu quả như thế nào Chỉ số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp
1.2.2.2 Nhóm hệ số khả năng thanh toán
* Hệ số khả năng thanh toán hiện thời
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời = Tài sản ngắn hạn
Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn vì thế hệ số này cũng thể hiện mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Tỷ số thanh khoản hiện thời cho biết cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn mà doanh nghiệp đang giữ, thì doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản lưu động có thể sử dụng để thanh toán Nếu tỷ số này nhỏ hơn 1 thì có nghĩa là doanh nghiệp không đủ tài sản có thể sử dụng ngay để thanh toán khoản nợ ngắn hạn sắp đáo hạn
* Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho
Hệ số thanh toán nhanh là đơn vị thước đo nhằm định lượng chính xác tiềm năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn Hoạt động bằng con đường thông qua chuyển hóa tài sản ngắn hạn sang tiền mặt mà không hao hụt đến lượng hàng tồn kho
* Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Hệ số khả năng thanh toán tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiền
Hệ số khả năng thanh toán tức thời thể hiện khả năng bù đắp nợ ngắn hạn bằng số tiền đang có của doanh nghiệp Hệ số này lớn hơn 1 thì doanh nghiệp có khả năng thanh toán tốt các khoản nợ và ngược lại nếu nhỏ hơn 1 thì doanh nghiệp đang gặp rủi ro
1.2.2.3 Nhóm hệ số hiệu quả hoạt động
* Hiệu suất sử dụng vốn lưu động
Hiệu suất sử dụng VLĐ = Doanh thu thuần
Chỉ tiêu này phản ánh: 1 đồng vốn lưu động bình quân tham gia vào sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần
* Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động (Từ hoạt động sản xuất kinh doanh)
Tỷ suất lợi nhuận VLĐ = Lợi nhuận trước (sau) thuế
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ bình quân tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế ở trong kỳ
* Doanh lợi vốn lưu động
Doanh lợi VLĐ = Lợi nhuận sau thuế
Chỉ tiêu phản ánh một đồng vốn lưu động bình quân bỏ ra tạo được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế, doanh lơi của vốn lưu động càng cao thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao Doanh nghiệp được đánh giá là sử dụng vốn lưu động có hiệu quả hay không là chỉ tiêu này phản ánh một phần
1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động
1.2.3.1 Các nhân tố khách quan
- Chính sách kinh tế của Đảng và nhà nước: Các chính sách vĩ mô của nhà nước trong nền kinh tế thị trường là điều tất yếu nhưng chính sách vĩ mô của nhà nước tác động một phần không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Chẳng hạn như nhà nước tăng thuế thu nhập của doanh nghiệp, điều này trực tiếp làm suy giảm lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp, chính sách cho vay đều có thể làm tăng hoặc giảm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Bên cạnh đó các quy định của nhà nước về phương hướng định hướng phát triển của các ngành kinh tế đều ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
23
Giới thiệu chung về công ty
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
- Tên công ty: CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG ĐOÀN LÂN TỈNH ĐIỆN BIÊN
- Địa chỉ: Số 96B khối Tân Giang, thị trấn Tuần Giáo, huyện Tuần Giáo, tỉnh Điện Biên
* Khái quát kết quả hoạt động kinh doanh của Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên giai đoạn 2020 - 2022 Được thành lập từ ngày 25/03/2001, đến nay, trải qua hơn 20 năm xây dựng và phát triển, Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên đã có những bước tiến mới cả về quy mô, tổ chức biên chế và gặt hái được rất nhiều thành tựu mới
Những ngày đầu thành lập, nhiệm vụ của doanh nghiệp là xây dựng, sản xuất, lắp đặt, sửa chữa, bảo trì, bảo dưỡng các công trình, thiết bị bưu chính, viễn thông, điện tử, công nghệ thông tin trên địa bàn tỉnh và các tỉnh xung quanh Từ năm 2001 đến nay công ty đã xây dựng nhiều công trình phục vụ an sinh xã hội trên địa bàn tỉnh nhà như Trường THPT Quài Tở, các trường mầm non, tiểu học ở trong huyện và các xã lân cận như Trường Tiểu Học Pú Xi, trường THCS Ta Ma, ….các con đường nối các huyện, các xã trên địa bàn, các nhà tình thương cho những người có hoàn cảnh khó khăn, xây dụng nhà ở cho công nhân từ địa phương khác đến làm việc tại công ty và những người lao động ngoài công ty từ địa phương khác tới
2.1.2 Tổ chức bộ máy hoạt động kinh doanh của công ty
Sơ đồ 2.1.: Sơ đồ tổ chức bộ máy hoạt động của công ty
(Nguồn: Phòng hành chính nhân sự)
- Chức năng từng bộ phận:
+ Giám đốc: Là ông Đoàn Văn Lân - người quyết định mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Điều hành chung công việc hành chính, kĩ thuật, sản xuất của công ty
+ Phó giám đốc: Giúp việc cho Giám đốc trong quản lý điều hành các hoạt động của công ty theo sự phân công của Giám đốc Chủ động và tích cực triển khai, thực hiện nhiệm vụ được phân công và chịu trách nhiệm trước Giám đốc về hiệu quả các hoạt động
+ Phòng Tài chính - Kế toán: Chịu trách nhiệm về vấn đề sổ sách kế toán của công ty như: ghi sổ kế toán, hạch toán và tính và thanh toán tiền lương, tiền hàng của khách hàng
+ Phòng hành chính: Bao gồm bộ phận tổ chức, y tế, và khối phục vụ chịu trách nhiệm theo dõi và đảm bảo các chế độ, quyền lợi cho người tiêu dùng
- kế toán Phòng hành chính Bộ phận cung ứng vật tư
+) Bộ phận cung ứng vật tư: Kết hợp với các phòng ban, xuất nhập vật liệu cho các công trình, mua sắm vật tư, quản lí sắp xếp kho bãi xe, nguyên vật liệu Liên hệ với các bên cung ứng nguyên vật liệu để cung cấp vật liệu tới các công trình
2.1.3 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên
- Hình thức sở hữu vốn: Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên là Doanh nghiệp được thành lập ngày 25/03/2001, trải qua hơn 20 năm xây dựng và trưởng thành, Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên đã có những thành tựu nhất định cả về quy mỗ lần tổ chức
- Lĩnh vực kinh doanh: là công ty có nền tảng gốc là một doanh nghiệp xây dựng thi công các công trình Điện – Đường – Trường – Trạm đi đầu tại Tỉnh nhà
- Ngành nghề chính bao gồm: Xây dựng các công trình Điện - Đường - Trường – Trạm của nhà nước và cho thuê hạ tầng, mặt bầng các công trình do công ty xây dựng và cung cấp
2.1.4 Khái quát kết quả hoạt động kinh doanh của Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên 2020 – 2022
Bảng 2.1: Bảng cơ cấu tài sản của công ty giai đoạn 2020 – 2022
(đơn vị tính: triệu đồng)
Tiền và các khoản tương đương tiền 4.714 1.151 4.350 -3.563 24,4% 3.199 377,9%
Các khoản phải thu 16.867 18.318 12.896 1.451 108,6% -5.422 70,4% Hàng tồn kho 2.331 1.462 4.208 -869 62,7% 2.746 287,8% Tài sản cố định 20.437 19.420 18.801 -1.017 95% -619 96,8%
(Nguồn:Tổng hợp từ Báo cáo tài chính công ty)
Từ bảng số liệu 2.1 trên ta có thể thấy rằng:
- Tiền và các khoản tương đương tiền trong giai đoạn 2020-2021 giảm đáng kể từ 4.714 xuống 1.151 giảm khoảng 3.563 triệu đồng Và sau đó, đến giai đoạn 2021-2022 khoản này lại tăng mạnh đáng kể tăng từ 1.151 lên 4.350 tuy chưa bằng với năm 2020 nhưng cũng cho thấy rằng khoản tiền và tương đương tiền tăng lên khoảng 3.199 triệu đồng
- Không có sự biến động đối với các khoản đầu tư tài chính trong giai đoạn 2020-2022
- Các khoản phải thu tăng trong giai đoạn 2020-2021 cụ thể tăng từ 16.867 lên 18.318 Tăng khoảng 1.451 triệu đồng Cho đến giai đoạn 2021-2022 các khoản phải thu lại giảm rất mạnh khoảng 5.422 triệu đồng
- Hàng tồn kho giảm nhẹ trong giai đoạn 2020-2021 ( tỉ trọng 62,7%) , tuy nhiên đến 2021-2022 lại tăng khá nhiều (tỉ trọng 287,8%, tăng 2.746)
- Tài sản cố định bị thâm hụt qua các năm từ 2020-2022 cụ thể giảm từ 20,437 (năm 2020) xuống còn 18,801 (năm 2022)
- Bất động sản đầu tư và xây dựng cơ bản dở dang không có biến động trong giai đoạn 2020-2022
- Các tài sản khác không có sự thay đổi trong giai đoạn 2020-2021 đến giai đoạn 2021-2022 tăng 243
- Từ những số liệu trên ta có thể thấy cơ cấu tài sản của công ty trong giai đoạn 2020-2021 có một chút biến động xong đến giai đoạn 2021-2022 gần như đã có bước cải thiện so với năm 2021
Bảng 2.2: Bảng cơ cấu nguồn vốn của Công Ty TNHH Xây dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên giai đoạn 2020 - 2022 Đơn vị tính: triệu đồng
(Nguồn:Tổng hợp từ Báo cáo tài chính công ty)
Từ bảng 2.2 Ta có thể thấy:
- Nợ phải trả của công ty có xu hướng giảm đáng kể trong giai đoạn 2020-
2021, cụ thể, giảm từ 22.281 xuống còn 18.033 triệu đồng, đến năm 2022 tăng nhưng không đáng kể Điều này chứng tỏ nguồn tài chính của công ty đang ở mức an toàn có khởi sắc
- Vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng nhẹ qua các năm tăng từ 22.069 (2020-
2021) (2021-2022) tăng từ 22.317 lên 22.418 Nhìn chung tổng nguồn vốn trong giai đoạn 2020-2022 có xu hướng giảm do công ty đã giảm đi lượng lớn nợ phải trả đồng thời tăng nhẹ vốn chủ sở hữu
Thực trạng sử dụng vốn lưu động tại công ty
Bảng 2.4 Thực trạng VLĐ của công ty giai đoạn 2020-2022 Đơn vị: Triệu đồng 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022
Biểu đồ 2.2 Vốn lưu động của công ty giai đoạn 2020-2022
Từ bảng 2.4 và biểu đồ 2.2 cho thấy Vốn lưu động của công ty có xu hương tăng qua các năm, cụ thể năm 2020 là 1.653 triệu đồng, cuối năm 2021 tăng lên 2.898 triệu đồng và đến cuối năm 2022 tiếp tục tăng lên 3.374 triệu đồng Mặc dù vốn lưu động tăng nhưng tỷ trọng của vốn lưu động so với tổng tài sản của công ty đang rất thấp, tỉ trọng tăng nhưng không đáng kể, năm 2020 là 4% tăng và lên 8% vào cuối năm 2022
Biểu đồ 2.3 Tình hình phân bổ nguồn VLĐ của công ty giai 2020-2022
Nhìn vào biểu đồ 2.3 có thể thấy, các khoản phải thu chiếm tỉ trọng lớn nhất trong tổng VLĐ của công ty mặc dù đã có xu hướng giảm từ 71%(năm 2020) xuống còn 60% vào cuối năm 2022 Với tỉ trọng cao như này, công ty cần phải quản lí chặt chẽ công tác thu hồi nợ để nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ Tiền và các khoản tương đương tiền rất quan trọng đối với công ty, khoản này có sự biến động trong giai đoạn này giảm mạnh vào năm 2021 xuống còn 5%, sau đó tăng lên 20% vào năm 2022 Hàng tồn kho chiếm tỉ trọng khá thấp ở năm 2020 chiếm 10% và giảm xuống còn 7% vào năm 2021, tăng mạnh vào năm 2022 lên 20% Nhìn chung đến năm 2022 công ty đang cố gắng cân bằng lại nguồn vốn lưu động bằng cách giảm các khoản phải thu tăng tiền và các khoản tương đương tiền và hàng tồn kho
2.2.1 Tình hình sử dụng vốn lưu động và nguồn vốn lưu động của Công ty
Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2021 giảm khá mạnh xuống còn 1.151 triệu đồng tương đương với 24,4% , sau đó đến năm 2022 lại tăng đáng kể tăng 3.990 triệu đồng tương đương với 377,9% Là một công ty chuyên về xây dựng, trong năm
2022 sở dĩ công ty tích trữ nhiều tiền mặt là do: Cần nhiều tiền mặt để thanh toán các khoản chi phí như: Chi phí mua nguyên vật liệu, chi phí đổ xăng, dầu cho máy xúc và các loại xe ô tô vận chuyện vì trong thời gian khó khăn này hầu như các đại lí không cho mua chịu nữa mà phải thanh toán tiền luôn thì mới được lấy hàng, ngoài ra còn thanh toán các khoản tạm ứng cho nhân viên, chi phí nâng cấp máy móc, nhà xưởng, lán cho thợ ở tại nơi đang thi công,…Thêm vào đó, vay ngân hàng vào thời điểm đó cũng rất khó vì room tín dụng bị thắt chặt Do đó, để đảm bảo cho mọi hoạt động kinh doanh sản xuất có thể duy trì liên tục thì công ty buộc phải tăng vốn bằng tiền để tăng khả năng thanh toán tức thời Mặt khác, nếu như công ty tích trữ lượng tiền mặt lớn mà không đầu tư và không sử dụng hết tiền mặt để đồng tiền nhàn rỗi thì điều này lại không tốt đối với công ty Vì vậy, Công ty cần phải có những chính sách để có thể quản lí cơ cấu vốn bằng tiền một cách hợp lí để vừa có thể đảm bảo khả năng thanh toán, vừa có thể sinh lợi tài chính từ ngân hàng làm sao cho vốn lưu động được hoạt động một cách tốt nhất tránh để đồng tiền không được lưu thông và không sinh lời Đầu tư tài chính ngắn hạn vẫn còn là một điểm hạn chế của công ty, vì công ty hoạt động ở khu vực miền núi Tây Bắc, quy mô vẫn nhỏ chỉ chuyên về lĩnh vực xây dựng nên vẫn còn rất nhiều khó khăn nên chưa thể đầu tư được Tuy nhiên, nếu như ban lãnh đạo và giám đốc không bị phân tâm đến những khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, hạn chế được một số rủi ro thì cũng là một ưu điểm của công ty, vì như vậy công ty sẽ chỉ chuyên tâm chính vào hoạt động kinh doanh sản xuất, từ đó giúp công ty có thể ổn định kinh doanh an toàn và phát triển trong tương lai
2.2.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty
2.2.2.1 Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động
Bảng 2.5 Hệ số hiệu suất hoạt động vốn lưu động của Công Ty TNHH Xây
Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên giai đoạn 2020-2022 Đơn vị: Triệu đồng
2 Tài sản ngắn hạn đầu kì 27.751 23.934 20.931 -
3 Nợ ngắn hạn đầu kì 24.220 22.281 18.033 -
4 Tài sản ngắn hạn cuối kì 23.934 20.931 21.454 -
5 Nợ ngắn hạn cuối kì 22.281 18.033 18.080 -
(Nguồn:Tổng hợp từ Báo cáo tài chính công ty)
Từ bảng 2.5 trên ta có thể thấy vòng quayVLĐ có xu hướng giảm qua các năm, cụ thể như sau: Năm 2020 là 9,5 vòng, năm 2020 giảm 1 vòng xuống còn 8,5 vòng và đến năm 2022 vòng quay này giảm khá nhều giảm 4 vòng, tương ứng với đó là kỳ luân chuyển VLĐ lại có xu hướng tăng, năm 2020 là 37.9 ngày đến năm 2020 tăng lên 42,4 ngày và đến năm 2022 cũng tăng khá mạnh tăng lên 85,7 ngày Mặc dù, là vòng quay VLĐ của doanh nghiệp khá cao, thông thường vòng quay VLĐ chỉ giao động từ 1,5-2 vòng Nhưng đây có thể thấy vòng quay VLĐ của công ty trong giai đoạn 2020-2023 này đều đang lớn hơn 2, điều này chưa chắc đã tốt, chứng tỏ công ty đang chưa sử dụng hiệu quả vốn để đầu tư và sinh lời Ngoài ra, tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn cũng không chênh nhau quá nhiều, điều này tiềm ẩn rủi ro mất khả năng thanh toán trong ngắn hạn và không có nguồn vốn để hỗ trợ cho khoản đầu tư và phát triển trong tương lai Vòng quay VLĐ và kỳ luân chuyển VLĐ có sự biến đổi như vậy là vì sự tác động của các yếu tố sau:
- Đầu tiên là do sự tác động của doanh thu thuần, năm 2020 doanh thu thuần đang là 24.586 triệu đồng đến năm 2021 giảm xuống còn 19.365 triệu đồng giảm 5.221 triệu đồng, đến năm 2022 doanh thu thuần lại tiếp tục giảm, giảm hơn 6 nghìn triệu đồng xuống còn 13.246 triệu đồng Trong khi đó VLĐ bình quân lại có xu hướng giảm thất thường, năm 2020 là 2.592 triệu đồng đến năm 2021 lại giảm nhưng cũng không nhiều xuống còn 2.276 đến năm 2021 lại tăng khá mạnh lên 3.136 triệu đồng
Vì VLĐ bình quân có xu hướng tăng nên vòng quay VLĐ có xu hướng giảm
- Ngoài ra, vòng quay VLĐ có xu hướng giảm nên kì luân chuyển VLĐ có xu hướng tăng Năm 2020 là 39,7 ngày đến năm 2021 tăng lên 42,4 ngày, sau đó đến năm 2022 tăng gần như gấp đôi lên đến 85,7 ngày Kỳ luân chuyển VLĐ trong giai đoạn này, đang ngày càng kéo dài ra điều này cho thấy rằng doanh nghiệp đang chưa sử dụng VLĐ một cách hiệu quả dẫn tới doanh số giảm vì hiệu qủa sản xuất của công ty không cao
Bảng 2.6: Hiệu quả quản lí hàng tồn kho của Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn
Lân tỉnh Điện Biên giai đoạn 20202 – 2022 Đơn vị: Triệu đồng
(Nguồn:Tổng hợp từ Báo cáo tài chính công ty)
Từ bảng 2.6 có thể thấy, vòng quay HTK có xu hướng biến động khá nhiều, năm 2020 là 8,88 lần xuất và nhập kho, đến năm 2021 tăng 3,5 lần tương đương 12,43 lần, xong đến năm 2022 vòng quay HTK giảm khá mạnh xuống còn 2,81 vòng Công ty cần phải có những biện pháp để quán lí hàng tồn kho hợp lí hơn, vì với bảng phân tích trên thì vòng quay HTK của công ty đang chưa thực sự hợp lí
Bảng 2.7: Hiệu quả quản lí các khoản phải thu của Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên giai đoạn 20202 – 2022 Đơn vị: Triệu đồng
2 Khoản phải thu đầu kì 20.86
3 Khoản phải thu cuối kì 16.86
Khoản phải thu bình quần
Vòng quay khoản phải thu
6 Kỳ thu tiền trung bình
(Nguồn:Tổng hợp từ Báo cáo tài chính công ty)
Ta có thể thấy, cả doanh thu thuần và khoản phải thu bình quân đều giảm dẫn đến vòng quay các khoản phai thu cũng giảm theo Năm 2020 là 1,3 vòng sau đó giảm xuống còn 1,1 vòng vào năm 2021, đến năm 2022 giảm còn 0,8 Vòng quay các khoản phải thu giảm chứng tỏ công ty chưa quản lí tốt về các khoản phải thu Kỳ thu tiền trung bình có xu hướng tăng trong giai đoạn này năm 2020 là 27,7 tăng lên 32,7 ngày vào năm 2021 và tiếp tục tăng lên 45 ngày vào năm 2022 Điều này chứng tỏ lượng vốn của công ty đang bị chiếm dụng càng nhiều Doanh nghiệp cần có những giải pháp quản lí tốt hơn để có thể tăng doanh thu cho doanh nghiệp
2.2.2.2 Nhóm hệ số khả năng thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán cho biết mức độ tài chính của doanh nghiệp cho biết khả năng thanh toán của doanh nghiệp Đây là một trong những hệ số được các tổ chức tín dụng, nhà đầu tư, cơ quan kiếm toán rất quan tâm để đạt được mục tiêu của mình trên thị trường kinh doanh dựa trên các chỉ tiêu sau:
Bảng 2.8 Hệ số khả năng thanh toán của Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn
Lân tỉnh Điện Biên giai đoạn 20202 – 2022 Đơn vị: Triệu đồng
2 Tiền và các khoản tương đương tiền 4.714 1.151 4.350 -
Khả năng thanh toán hiện thời
Khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán tức thời
(Nguồn:Tổng hợp từ Báo cáo tài chính công ty)
- Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: Hệ số này cho biết tính thanh khoản của một tài sản để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty, trong giai đoạn 2020-2022 hệ số này tăng khá đều Năm 2021 là 1,16 vòng, tăng 108,15% so với năm
2020 Đến năm 2022, hệ số này là 1,19 tăng 0,03 vòng so với năm 2021 với tốc độ tăng là 102,59% Hệ số này đã cho biết khả năng tài chính của công ty khá an toàn, có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đến hạn Khả năng thanh toán hiện thời bị tác động bởi 2 yếu tố là nợ ngắn hạn và tài sản ngắn hạn Trong khi, tài sản ngắn hạn có xu hướng tăng giảm rõ rệt, năm 2021 giảm xuống còn 20.931 triệu đồng giảm gần 3.000 triệu đồng so với năm 2020 xong đến năm 2022 lại tăng lên 21.454 triệu đồng tăng 523 triệu đồng so với năm 2021 Ngược lại, nợ ngắn hạn cũng có xu hướng tăng giảm nhưng không rõ rệt gần như là chỉ thấy có xu hướng giảm nhiều hơn so vơi tăng, cụ thể năm 2020 nợ ngắn hạn đang là 22.281 triệu đồng, đến năm 2021 giảm khá mạnh xuống còn 18.033 triệu đồng tương đương với giảm hơn 4.000 triệu đồng, nhưng đến năm 2022 cũng có tăng nhưng không đáng kể, tăng khoảng 80 triệu đồng Do đó, khả năng thanh toán hiện thời có xu hướng tăng
- Khả năng thanh toán nhanh: Trong hệ số này, yếu tố hàng tồn kho sẽ không được tính, bởi vì hàng tồn kho có khả năng chuyển đổi thành tiền thấp hơn so với các tài sản lưu động khác Bởi vì loại bỏ hàng tồn kho nên hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty có xu hướng tăng giảm không ổn định Cụ thể năm 2020 là 0,97 đến năm 2021 tăng lên 1,08 tăng khá mạnh so với năm 2020, và đến năm 2021 lại giảm xuống còn 0,95 Tuy nhiên, hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty trong giai đoạn này đều >0,5 điều này chứng tỏ công ty đang cân bằng nguồn tài chính khá tốt, công ty không gặp khó khăn gì trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời: Hệ số này phản ánh khả năng thanh toán vào một thời điểm xác định không phụ thuộc vào các khoản phải thu và hàng tồn kho
Giúp đánh giá tính thanh khoản của công ty đặc biệt trong giai đoạn nền kinh tế đang khủng hoảng như hiện nay khi mà hàng tồn kho khó tiêu thụ và các khoản phải thu cũng khó thu hồi Hệ số này có sự giảm khá mạnh ở giai đoạn 2020-2021 từ 0,21 xuống còn 0,06 tương đương với 28,57% Đến giai đoạn 2021-2022 lại tăng khá mạnh tăng từ 0,06 lên 0,24 vào năm 2022 Nguyên nhân của sự tăng, giảm này là do công ty giảm khoản tiền và tương đương tiền trong giai đoạn 2020-2021 và tăng khoản này vào giai đoạn 2021-2022 Hệ số thanh toán tức thời trong giai đoạn này đều nhỏ hơn
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên
Mặc dù trong giai đoạn 2020-2022 là giai đoạn khó khăn đối với nền kinh tế nói chung và doanh nghiệp nói riêng, nhưng với hơn 20 năm kinh nghiệm công ty vẫn cố gắng, nỗ lực trong việc ổn định nguồn tài chính, đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Điều đó thấy được trong việc công ty đã có những biện pháp thắt chặt chi tiêu, giảm chi phí từ đó nợ ngắn hạn giảm qua các năm trong giai đoạn này
+) Nợ ngắn hạn luôn thấp hơn tài sản ngắn hạn trong giai đoạn này, cho thấy khả năng thanh toán của công ty đang khá an toàn và ổn định
+) Công ty tăng dự trữ tiền và tương đương tiền năm 2022 nhằm thanh toán cho những chi phí mua nguyên vật liệu, xăng, dầu,…cần phải thanh toán ngay lập tức, vì kinh tế khó khăn nên hầu như các nhà cung cấp hạn chế cho mua hàng chịu
+) VLĐ bình quân giảm trong giai đoạn 2020-2021 tuy nhiên đến giai đoạn 2021-2022 cũng đã có xu hướng tăng và tăng khá mạnh cho thấy những dấu hiệu tích cực cho công ty, giúp công ty có thể mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh, nâng cao hiệu quả kinh doanh trong những năm tiếp theo
+) Nguồn tài trợ cho vốn lưu động của công ty là nguồn vốn ngắn hạn nhằm có đủ khả năng để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Việc vay vốn ngắn hạn này có lợi ích nhất định đối với công ty giúp huy động vốn nhanh chóng, tiết kiệm chi phí, đơn giản hơn so với vay nguồn vốn dài hạn
+) Công ty chuyên về lĩnh vực xây dựng nền cần một lượng nguyên vật liệu xây dựng lớn và liên tục, do đó công ty đã có xu hướng tích trữ hàng tồn kho khá nhiều để tích trừ vì trong thời gian lạm phát tăng cao này, giá cả hàng hoá tăng lên mỗi ngày do đó tích trữ để có thể tiết kiệm một khoản chi phí, đảm bảo cho quá trình sản xuất được diễn ra liên tục
Bên cạnh những kết quả về công tác quản lí và sử dụng vốn lưu động mà công ty đã đạt được trong giai đoạn này vẫn còn một số hạn chế sau:
+) Công ty chưa chú trọng nhiều đến vốn lưu động, tỷ trọng VLĐ trên tổng tài sản vẫn còn rất thấp
+) Các khoản phải thu đã có xu hướng giảm tuy nhiên vẫn chiếm tỉ trọng lớn nhất trong cơ cấu vốn lưu động, trong đó lượng phải thu khách hàng cũng chiếm khá nhiều, cho thấy công tác quản lí của công ty chưa hiệu quả Các khoản phải thu nhiều dẫn đến nguồn vốn bị chiếm dụng lớn, làm cho hiệu quả sử dụng vốn lưu động giảm
+) HTK có xu hướng tăng nhưng vòng quay HTK lại có xu hướng giảm và giảm khá mạnh., chứng tỏ hoạt động quản lí HTK của công ty cũng chưa hiệu quả, vòng quay giải phóng hàng tồn kho chậm, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động
+) Khả năng thanh toán của công ty vẫn còn một số hạn chế, đặc biệt là khả năng thanh toán tức thời hệ số này đang đều nhỏ hơn 0,5 cho thấy khả năng thanh toán vẫn còn đang gặp một số khó khăn không thể trả được hết nợ khi hạn nợ đến cùng một lúc
+) Công ty dự trữ nhiều tiền mặt, không đầu tư vào tài chính ngắn hạn từ đó công ty không tạo ra lợi nhuận từ việc tích trữ nhiều tiền mặt
Kết luận, trên đây là một số tồn tại ưu nhược điểm của Công Ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên Mục đích đặt ra là công ty cần phải xem xét lại những hạn chế còn tồn tại và phát huy tốt hơn nhũng ưu điểm đang có, nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ, nhằm tăng doanh thu, lợi nhuận cho công ty, đảm bảo đời sống cho cán bộ công nhân viên được nâng cao
2.3.3 Nguyên nhân: a) Nguyên nhân khách quan
- Nền kinh tế khủng hoảng: Kinh tế khủng hoảng, lạm phát tăng cao dẫn đến doanh nghiệp bán hàng chậm hơn, giá mua nguyên vật liệu đầu vào tăng cao khiến doanh thu giảm Doanh thu giảm khiến thiếu hụt vốn lưu động, khả năng thanh toán của công ty cũng không được đảm tuyệt đối
- Ảnh hưởng của dịch bênh COVID-19 cũng là nguyên nhân khiến doanh nghiệp gặp một số hạn chế, trong năm 2020 có một giai đoạn công ty có nhiều cán bộ công nhân viên bị mắc COVID-19 một lúc khiến hoạt động kinh doanh sản xuất bị chậm trễ ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động, đồng thời công ty cũng phải bỏ ra một khoản chi phí lớn để hỗ trợ cho cán bộ công nhân viên, dẫn đến tác động lớn đến nguồn vốn lưu động
- Ngân hàng nhà nước siết chặt tín dung, lãi suất ngân hàng tăng cao khiến doanh nghiệp khó vay vốn hơn làm giảm vốn lưu động của doanh nghiệp, khiến cho việc kinh doanh của doanh nghiệp cũng gặp một số khó khăn, như không thể thanh toán đúng hạn, thu hẹp quy mô sản xuất,… b) Nguyên nhân chủ quan:
50
Phương hướng phát triển của Công ty trong thời gian tới
Mặc dù giai đoạn này công ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên gặp khá nhiều khó khăn nhưng công ty vẫn cố gắng duy trì ổn định cả về tài chính lẫn nguồn lực công nhân viên, công ty cũng đã đưa ra những định hướng biện pháp để đối mặt với những khó khăn trong thời gian này Để cố găng duy trì ổn định tất cả mọi mặt thì ban lãnh đạo cùng với đội ngũ cán bộ công nhân viên đã phối hợp với nhau để thực hiện những chiến lược mà công ty đã đề ra trước đó Vì vậy, việc đưa ra những mục tiêu và định hướng rõ ràng trong những năm tiếp theo là việc hết sức quan trọng và cần thiết, đặc biệt trong bối cảnh mà tình hình kinh tế - xã hội ngày càng phức tạp và khó khăn Để hoà nhập và phát triển công ty ở những năm tới, ban lãnh đạo công ty đã đề ra phương hướng kinh doanh trong thời gian tới như sau:
- Tiếp tục phát huy những thế mạnh, ưu điểm đạt được đồng thời mở rộng quy mô đa dạng hoá ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh Lãnh đạo công ty kết hợp cùng các phòng ban và toàn thể nhân viên duy trì với những mối quan hệ đang có, đồng thời mở rộng thêm mối quan hệ để có thể tìm được nguồn khách hàng, đối tác mới trong dài hạn, thực hiện lấy chất lượng, uy tín làm tôn chỉ bằng cách hoàn thành tốt các hợp đồng đã ký kết để đảm bảo uy tín, tín nhiệm làm ăn lâu dài
- Hoàn thiện bộ máy quản lí, phát triển kinh doanh theo chiều sâu để nâng cao hiệu quả kinh doanh, đáp ứng tốt các yêu cầu mà bên đối tác đưa ra Có các giải pháp khuyến khích tinh thần, trách nhiệm, đoàn kết khi làm việc của nhân viên như trả lương đúng hạn, khen thưởng rõ rãng, cơ chế tăng lương mỗi năm đối với những nhân viên có đóng góp nhiều cho công ty, tổ chức hoạt động teambuilding,…
- Từng bước cải thiện nguồn tài chính của công ty, đảm bảo tính ổn định, nâng cao và kiểm soát tốt nguồn chi phí thanh toán để tối đa hoá lợi nhuận, thanh toán được các khoản nợ đúng hạn tránh làm mất uy tín, niềm tin với các nhà cung ứng
- Duy trì chính sách tín dụng hợp lí, đảm bảo được lợi ích của công ty, bên cạnh đó chia sẻ gánh nặng với đối tác
- Xây dựng cơ cấu vốn hợp lí, không ngừng nâng cao năng lực tự chủ của công ty đồng thời xem xét huy động thêm nguồn lực ở bên ngoài với chi phí sử dụng vốn thấp
- Toàn thể nhân viên trong công ty phấn đấu hoàn thành vượt mức kế hoạch đề ra trong năm tới, quyết tâm tăng doanh thu, giảm giá vốn, tăng lợi nhuận, nâng cao hiệu quả kinh doanh, đảm bảo thu nhập được nâng cao, cải thiện đời sống
- Cố gắng tìm kiếm những nguồn cung cấp nguyên vật liệu giá thành hợp lí, tăng cường sử dụng nguyên vật liệu trong nước để giá thành giảm nhưng vẫn đảm bảo chất lượng
Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công Ty
3.2.1 Giải pháp quản lí vốn bằng tiền:
Trong những năm gần đây công ty dự trữ khá nhiều tiền mặt Tuy nhiên nếu công ty dự trữ vốn bằng tiền nhiều sẽ không có lợi ích gì đối với công ty, không tạo ra lợi nhuận Vì thế lượng tiền dự trữ phải ở mức thấp nhất, nhưng vẫn phải đáp ứng đủ chi tiêu cho nhu cầu kinh doanh, tránh ứ đọng vốn Việc dự trữ vốn bằng tiền trong quá trình kinh doanh, là do các nguyên nhân sau:
+) Đảm bảo cho quá trình giao dịch kinh doanh hằng ngày
+) Là một khoản dự phòng trong trường hợp biến động không lường trước được của các luồng thu nhập và chi phi trong Công ty
+) Giữ đủ tiền mặt giúp công ty tận dụng được những cơ hội thuận lợi trong kinh doanh
+) Đáp ứng đủ các khoản tiền mặt khi cần thanh toán giúp công ty ổn định tốt các chỉ số thanh toán ngắn hạn, giúp công ty mua hàng hoá thuận lợi hơn, có uy tín đối với các bên cung cấp, từ đó được hưởng các ưu đãi và lợi thế chiết khấu
+) Có đủ tiền mặt sẽ giúp công ty có thể đối phó được với các trường hợp khẩn cấp như đình công, hoả hoạn, chiến lược marketing của đối thủ cạnh tranh, vượt qua yếu tố thời vụ và chu kì kinh doanh
Quản lí vốn bằng tiền bao gồm:
+) Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt bằng cách sử dụng các hình thức được chiết khấu, chuyển nhanh số tiền thu được vào đầu tư sinh lời và lựa chọn các phương thức chuyển tiền có lới nhất thông qua hệ thống ngân hàng
+) Xác định nhu cầu tiền mặt: Là xác định mục dự trữ tiền mặt tối ưu nhất để có thể vừa đảm bảo khả năng thanh toán đồng thời đảm bảo chi phí bỏ ra cũng thấp nhất Để có thể xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu Khi dư tiền, Công ty có thể đầu tư vào các chứng khoán có thanh khoản cao, để khi cần tiền công ty có thể chuyển chúng thành tiền mặt dễ dàng mà ít tốn kém nhất Hoặc có thể sử dụng phương pháp tối thiểu tổng chi phí để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lí Giả sử công ty có một lượng tiền mặt và phải sử dụng nó để đáp ứng các khoản chi tiêu bằng tiền mặt đều đặn Khi lượng tiền mặt hết, công ty có thể bán chứng khoán ngắn hạn để có được lượng tiền mặt như ban đầu Có hai loại chi phí cần được xem xét khi bán chứng khoán: một là chi phí cơ hội của việc giữ tiền mặt, đó là khoản lợi tức mà công ty đã bị mất đi Hai là, chi phí cho mỗi lần bán chứng khoán, đóng vai trò như là chi phí mỗi lần thực hiện hợp đồng Đó chính là mức dự trữ tiền mặt tối đa của công ty bằng chính số lượng chứng khoán đã bán, để có đủ tiền mặt mong muốn bù chi nhu cầu chi tiêu tiền mặt
3.2.2.Giải pháp quản lý hàng tồn kho
Với đặc thù chủ yếu liên quan đến xây dựng Công ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên cần rất nhiều nguyên vật liệu để phục vụ cho hoạt động sản xuất được diễn ra liên tục Vì thế công ty cần có những biện pháp để quản lí việc sử dụng hàng tồn kho tiết kiệm, hợp lí, có kế hoạch dự trữ giúp giảm giá thành sản phẩm đồng thời hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cũng tăng Để có thể tiết kiệm được nguyên vật liệu, tránh tình trạng lãng phí thì công ty cần phải xác định mức tiêu hao nguyên vật liệu, giảm định mức nhưng chất lượng sản phẩm vẫn được đảm bảo và không thay đổi
Công ty tạo dựng uy tín cùng với mối quan hệ đối tác để tìm kiếm các nhà cung cấp nguyên vật liệu có giá thành rẻ và ổn định, khi giá thành nguyên vật liệu hợp lí thì nên mua ngay tránh tình trạng giá cả hàng hoá tăng công ty sẽ phải bỏ ra thêm chi phí
+) Sử dụng chủ yếu nguồn nguyên vật liệu, hàng hoá trong nước để có thể tiết kiệm được một khoản chi phí như: chi phí vận chuyển, thuế nhập khẩu,…từ đó giá vốn hàng hoá giảm và lợi nhuận của công ty sẽ tăng Lấy nguyên vật liệu đủ dùng không nên dự trữ quá nhiều gây nên ứ đọng vốn và phải thêm chi phí bảo quản
+) Nếu phải nhập nguyên vật liệu từ nước ngoài công ty cần phải có sẵn kế hoạch thu mua, dự trữ hợp lý cả về số lượng, chất lượng,…nghiên cứu kĩ thị trường tìm kiếm nhiều nguồn cung cấp khác nhau để có sự lựa chọn
+) Sử dụng công nghệ quản lí HTK thay vì dùng sổ sách truyền thống để quản lí, giúp tối ưu hoá quy trình và thời gian xử lí
3.2.3.Giải pháp quản lý các khoản phải thu, nâng cao khả năng thanh toán của công ty
Khoản phải thu cũng là một phần của vốn lưu động và có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Vì vậy, để có thể mở rộng quy mô kinh doanh, tăng doanh thu, tăng lợi nhuận, công ty cần phải quản lí tốt các khoản phải thu nhằm tăng nhanh vòng quay vốn Việc quản lí tốt các khoản phải thu làm cho tốc độ luân chuyển các khoản phải thu tăng nhanh chứng tỏ công ty sử dụng vốn lưu động tốt Đặc biệt, tại Công ty TNHH Xây Dựng Đoàn Lân tỉnh Điện Biên, khoản phải thu đang chiếm tỷ trọng lớn nhất, chứng tỏ vốn lưu động của công ty đang bị chiếm dụng nhiều Việc quản lí các khoản phải thu đang thật sự rất cần thiết đối với công ty Để quản lí tốt các khoản phải thu công ty cần:
+) Xác định thời hạn tín dụng thích hợp trên cơ sở cân đối khả năng tài chính của công ty và khách hàng
+) Có thể thực hiện các chính sách chiết khẩu khi cần thiết Tuy nhiên, vẫn phải đảm bảo lợi ích công ty lên hàng đầu, chi phí cơ hội vốn của công ty phải lớn hơn khoản chi phí bỏ ra chiết khấu cho khách hàng Bên cạnh đó, vẫn phải quan tâm đến mọi yêu cầu của khách hàng mới đáp ứng được nhu cầu của khách hàng Mức chiết khấu phải khuyến khích được khách hàng, làm sao cho khoản lợi chiết khấu của khách hàng phải lớn hơn chi phí mà khách hàng bỏ ra
+) Dù công ty có chiến lược kinh doanh lành mạnh, đúng đắn, có nội lực kinh tế đến đâu thì tính bất ổn trong kinh doanh luôn theo suốt quá trình kinh doanh của công ty, luôn có những rủi ro đối với công ty từ các khoản nợ của khách hàng Vì thế, phải phân tích kĩ và nắm vững khả năng tài chính của khách hàng giúp công ty có những đối tác đáng tin cậy, uy tín cao Loại bỏ những khách hàng không có đủ uy tín
+) Đối với những khách hàng có khả năng tài chính lớn, khả năng huy động vốn cao thì có thể tin tưởng được khả năng tài trợ của họ Công ty có thể thu hẹp thời gian tín dụng nhằm thu hồi vốn nhanh, tăng tốc độ quay vòng vốn Bên cạnh những khách hàng có khả năng tài chính lớn, đối với những khách hàng có khả năng tài chính hạn hẹp hơn, khả năng huy động vốn thấp thì công ty nên cẩn thận, đánh giá đúng mức độ tin cậy của khách hàng, để giảm thiểu rủi ro cho mình Nếu khách hàng có đủ độ tin cậy, thì công ty có thể tạo điều kiện nới rộng điều kiện tín dụng cho họ cũng là để thu hút thêm một lượng khách hàng Tóm lại, công ty có thể thực hiện các biện pháp truyền thống như lập bảng theo dõi và phân loại khách hàng, giúp công ty có thể cân nhắc giữa rủi ro và tình hình sinh lời trong kinh doanh
+) Công ty cần phải có biện pháp kiên quyết để thu hồi các khoản nợ khó đòi nhằm tăng vốn lưu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh
+) Tạo uy tín đối với các đối tác bao gồm khách hàng và nhà cung cấp hàng hoá 3.2.4 Nâng cao trình độ cho đội ngũ quản lý, cán bộ nhân viên
Doanh nghiệp muốn phát triển bền vững, tối ưu hoá lợi nhuận không chỉ quan tâm đến nhân tố máy móc, cơ sở vật chất, mà phải đặc biệt quan tâm đến nhân tố con người Vì có những việc máy móc sẽ không thể làm thay được con người, 90% công việc ở công ty đều phải có sự tác động của nhân lực Chính vì thế, công ty phải đặc biệt chú trọng đến việc đầu tư nâng cao trình độ cán bộ, nhân viên, đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh không bị gián đoạn Công ty cần có một số biện pháp sau:
