Luận văn nêu ra cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp, nêu được các chỉ tiêu cơ bản và cần thiết cho hoạt động phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của d
VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm và đặc điểm về vốn kinh doanh
Phạm trù vốn kinh doanh luôn gắn liền với khái niệm doanh nghiệp Theo Điều 4 Luật Doanh nghiệp 2020: “Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh” [9]
Mỗi doanh nghiệp đều có đặc thù riêng, song tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh đều cần phải có sự kết hợp của 3 yếu tố đầu vào cơ bản sau: Sức lao động, tư liệu lao động và đối tượng lao động Để có được 3 yếu tố này đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng ra một lượng lớn vốn tiền tệ nhất định phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh Lượng vốn tiền tệ đó được gọi là vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Từ những phân tích trên có thể hiểu vốn kinh doanh như sau: “Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời” [13]
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp thường xuyên vận động và chuyển hoá từ hình thái này sang hình thái khác phù hợp với các giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh trước hết doanh nghiệp phải bỏ ra một lượng tiền nhất định đầu tư mua sắm các yếu tố cơ bản của quá trình sản xuất Lúc này,vốn kinh doanh chuyển từ hình thái tiền tệ sang hình thái vật chất dưới dạng các yếu tố cơ bản của quá trình sản xuất kinh doanh để tạo ra sản phẩm, hàng hoá Khi doanh nghiệp đem các sản phẩm, hàng hoá đi tiêu thụ để thu tiền về thì vốn kinh doanh lại chuyển từ hình thái vật chất sang hình thái ban đầu là tiền tệ và hoàn thành 1 vòng chu kỳ sản xuất kinh doanh Sự vận động của vốn kinh doanh như vậy được gọi là sự tuần hoàn vốn
Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục không ngừng Do đó, sự tuần hoàn của vốn kinh doanh cũng diễn ra liên tục, lặp đi lặp lại có tính chất chu kỳ, tạo thành sự chu chuyển của vốn kinh doanh Sự chu chuyển của vốn kinh doanh chịu sự chi phối rất lớn bởi đặc điểm kinh tế -kỹ thuật của từng ngành nghề kinh doanh Chẳng hạn, đối với những doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực thương mại, dịch vụ thì tốc độ chu chuyển vốn kinh doanh nhanh, còn những doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất thì lại có tốc độ chu chuyển vốn chậm [1]
* Đặc trưng cơ bản của vốn kinh doanh
Việc nhận thức đúng đắn và đầy đủ các đặc trƣng của vốn kinh doanh trong quá trình sản xuất kinh doanh sẽ giúp doanh nghiệp quản lý sử dụng vốn kinh doanh hiệu quả hơn Sau đây là những đặc trưng chủ yếu của VKD: [10]
+ Vốn phải được đại diện cho một lượng tài sản nhất định: Nói cách khác, vốn là biểu hiện về giá trị của các tài sản trong doanh nghiệp Do đó, không thể có vốn mà không có tài sản và ngược lại
+ Vốn phải được vận động để sinh lời: Vốn biểu hiện là tiền nhưng tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn Để trở thành vốn thì tiền phải được vận động với mục đích sinh lời, nghĩa là tiền chỉ trở thành vốn khi chúng được đưa vào sản xuất kinh doanh Trong quá trình vận động, tiền có thể thay đổi hình thái biểu hiện nhưng kết thúc vòng tuần hoàn nó phải trở về hình thái ban đầu là tiền với giá trị lớn hơn, tức là kinh doanh có lãi Điều này đòi hỏi trong quá trình kinh doanh, doanh nghiệp không được để vốn bị ứ đọng
+ Vốn có giá trị về mặt thời gian: Điều này có nghĩa là đồng vốn tại các thời điểm khác nhau có giá trị không giống nhau Do ảnh hưởng của nhiều yếu tố như lạm phát, giá cả thay đổi, tiến bộ khoa học công nghệ không ngừng nên sức mua của đồng tiền ở mỗi thời điểm khác nhau lại khác nhau
+ Vốn phải được tích tụ,tập trung đến một lượng nhất định mới có thể đầu tư vào sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời: Đặc trưng này đòi hỏi doanh nghiệp phải lập kế hoạch để huy động đủ lượng vốn cần thiết đáp ứng nhu cầu đầu tư và trong quá trình kinh doanh cần tái đầu tư thu lợi nhuận để mở rộng hoạt động kinh doanh và nâng cao năng lực cạnh tranh
+ Vốn là loại hàng hoá đặc biệt và cũng như mọi hàng hoá khác nó có giá trị và giá trị sử dụng: Giống như các loại hàng hoá khác, “hàng hoá vốn” cũng được mua đi bán lại trên thị trường Tuy nhiên, người ta chỉ mua được quyền sử dụng vốn mà không mua được quyền sở hữu Khi sử dụng “hàng hoá vốn” sẽ tạo ra một giá trị lớn hơn “Hàng hoá vốn” được mua bán trên thị trường dưới hình thức mua bán quyền sử dụng vốn Giá mua bán chính là lãi suất mà người vay vốn phải trả cho người cho vay vốn để có quyền sử dụng lượng vốn đó Đặc trưng này cần được lưu ý vì trong nền kinh tế thị trường, chính đặc trưng này đã làm xuất hiện khái niệm về chi phí vốn
+ Tại một thời điểm, vốn có thể tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau: Vốn không chỉ biểu hiện bằng tiền của những tài sản hữu hình mà của cả tài sản vô hình Đặc trưng mà giúp doanh nghiệp có sự nhìn nhận toàn diện về các loại vốn, từ đó có thể đưa ra các biện pháp phát huy tổng hợp của vốn kinh doanh.[13]
1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp có nhiều loại, để phục vụ cho yêu cầu quản lý, sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm và có hiệu quả người ta thường phân loại vốn theo các tiêu thức nhất định
* Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển vốn
Vốn kinh doanh được chia thành hai loại: Vốn cố định và vốn lưu động
VCĐ là một bộ phận quan trọng của vốn kinh doanh Việc tăng thêm VCĐ trong các doanh nghiệp nói riêng và trong các ngành nói chung có tác động lớn đến việc tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp và nền kinh tế Do ở một vị trí then chốt và đặc điểm luân chuyển của nó lại tuân theo tính quy luật riêng, nên việc quản lý vốn cố định có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản cố định của doanh nghiệp” hay nói cách khác “Vốn cố định là một bộ phận của vốn đầu tư ứng trước để hình thành nên tài sản cố định mà đặc điểm của nó là luân chuyển dần dần từng phần trong nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh và hoàn thành một vòng luân chuyển khi tái sản xuất được tài sản cố định về mặt giá trị”
Vốn cố định có một số đặc điểm sau:
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Hiệu quả sử dụng vốn là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn lực vốn hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốn có ảnh hưởng quyết định đến sự tồn tại và phát triển của một
DN Từ góc độ nhìn nhận khác nhau, quan điểm về hiệu quả sử dụng vốn cũng có những cách hiểu khác nhau
+ Đứng từ góc độ kinh tế: Hiệu quả sử dụng vốn là tối đa hoá lợi nhuận Quá trình kinh doanh của DN cũng là quá trình hình thành và sử dụng vốn
+ Trên góc độ quản trị tài chính doanh nghiệp: Ngoài mục tiêu về lợi nhuận, việc sử dụng VKD có hiệu quả còn phải đảm bảo an toàn, lành mạnh về mặt tài chính, tăng cường khả năng cạnh tranh của DN trước mắt và lâu dài
Tóm lại, “Hiệu quả sử dụng vốn có thể được hiểu là một chỉ tiêu chất lượng phản ánh tương quan giữa kết quả thu được từ hoạt động SXKD của DN với chi phí
DN đã bỏ ra để đạt được kết quả đó” [12]
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của DN nghĩa là với một lượng vốn nhất định sẽ tạo ra được nhiều doanh thu, lợi nhuận hơn hoặc doanh thu và lợi nhuận không thay đổi nhưng lượng vốn ứng ra thấp hơn Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là biện pháp quyết định đến việc bảo đảm và phát triển vốn của DN Để đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn, chúng ta cần so sánh các chỉ tiêu về tài chính phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp với các năm trước, so với kế hoạch đề ra, so với đối thủ cạnh tranh và so với các chỉ tiêu trung bình của ngành
Cụ thể, khi đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của DN, chúng ta cần dựa vào những chỉ tiêu sau:
+ Tính hợp lý của cơ cấu VKD
+ Tốc độ luân chuyển và hiệu quả sử dụng VKD
+ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn
+ Tính hợp lý của cơ cấu tài trợ vốn, chi phí của việc tài trợ vốn
1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là tất yếu khách quan và xuất phát từ những vấn đề chủ yếu sau:
+ Xuất phát từ mục đích hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Mọi doanh nghiệp khi tham gia vào kinh doanh đều kỳ vọng vào việc tối đa hoá lợi nhuận Lợi nhuận là kết quả, là chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là một trong các biện pháp tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm và để nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp
+ Xuất phát từ vai trò của vốn kinh doanh trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Một doanh nghiệp không thể hoạt động nếu thiếu vốn kinh doanh Hiệu quả sử dụng vốn sẽ quyết định kết quả kinh doanh cuối cùng của doanh nghiệp Do đó, trong quá trình hoạt động và sản xuất kinh doanh, việc bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trở thành một trong các mục tiêu đặt ra cho mỗi doanh nghiệp
+ Xuất phát từ thực trạng của doanh nghiệp hiện nay
Tình trạng thiếu vốn, phải thường xuyên huy động vốn từ bên ngoài để đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh là rất phổ biến trong các doanh nghiệp nước ta hiện nay Hiệu quả sử dụng vốn thấp, vốn thất thoát, ứ đọng Vì vậy, để có thể cạnh tranh thắng lợi, thực hiện mục tiêu đã đề ra thì doanh nghiệp phải sử dụng vốn tiết kiệm, hợp lý, tăng cường công tác quản lý vốn
+ Xuất phát từ yêu cầu hạch toán kinh doanh đầy đủ của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường
Khi chuyển sang kinh tế thị trường, bất kỳ một doanh nghiệp nào khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cũng phải tuân theo nguyên tắc hạch toán kinh doanh lấy thu bù chi và có lợi nhuận Nếu không đạt được yêu cầu này các doanh nghiệp sẽ có nguy cơ phá sản Chính vì vậy, các doanh nghiệp phải luôn có những biện pháp để bảo toàn vốn và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh để khẳng định vị trí của mình trên thị trường
+ Xuất phát từ yêu cầu cạnh tranh trong nền kinh tế thị trường
Trong giai đoạn hiện nay, khi nền kinh tế thị trường ngày càng phát triển mạnh mẽ thì sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp còn vô cùng gay gắt Chỉ có doanh nghiệp tận dụng tối đa năng lực sản xuất và nâng cao hiệu quả vốn mới có điều kiện tốt để đứng vững trên thị trường Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn giúp cho doanh nghiệp nâng cao khả năng cạnh tranh và tạo những lợi thế nhất định để doanh nghiệp có thể tồn tại và phát triển
Tóm lại, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh có vai trò quan trọng trong quá trình hoạt động kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, là điều kiện cần thiết và là tiền đề để doanh nghiệp tồn tại và phát triển
1.2.3 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Để đánh giá hiệu quả sử dụng VKD trong các doanh nghiệp người ta thường sử dụng các chỉ tiêu sau:
1.2.3.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định
+ Hiệu suất sử dụng VCĐ
Doanh thu thuần trong kỳ
Vốn cố định Vốn cố định bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh bình quân cứ một đồng vốn cố định được sử dụng sẽ tham gia tạo ra mấy đồng doanh thu hoặc doanh thu thuần trong kỳ
+ Tỷ suất lợi nhuận VCĐ
Lợi nhuận (trước) sau thuế
Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định = -
Vốn cố định bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định bình quân bỏ ra trong kỳ có thể tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế (hoặc sau thuế)
Lợi nhuận ở đây chỉ tính đến khoản thu nhập do có sự tham gia trực tiếp của tài sản cố định tạo ra
+ Hệ số hao mòn TSCĐ
Số tiền khấu hao lũy kế ở thời điểm đánh giá
Hệ số hao mòn TSCĐ = -
Nguyên giá TSCĐ ở thời điểm đánh giá
Chỉ tiêu phản ánh mức độ hao mòn của TSCĐ đồng thời cũng cho thấy năng lực sản xuất còn lại của TSCĐ Hệ số này càng cao chứng tỏ TSCĐ đã cũ và cần được đầu tư đổi mới Ngược lại hệ số này càng thấp chứng tỏ doanh nghiệp rất quan tâm tới đầu tư đổi mới máy móc thiết bị
+ Hiệu suất sử dụng TSCĐ
Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng TSCĐ = -
Nguyên giá TSCĐ Bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng TSCĐ trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng
Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Trong quá trình sản xuất kinh doanh có rất nhiều nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Vì vậy, cần phải xác định các nhân tố, cũng như mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố tới hiệu quả sử dụng vốn Điều này giúp cho doanh nghiệp đưa ra các nội dung quản lý một cách hiệu quả, sát thực với những điều kiện hoàn cảnh cụ thể trong môi trường hoạt động của doanh nghiệp Về cơ bản, các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh có thể chia thành hai nhóm như sau:
1.3.1 Các nhân tố khách quan
Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp luôn chịu sự tác động của nhiều nhân tố khách quan, bản thân doanh nghiệp không có khả năng tự điều chỉnh mà phải có những biện pháp thích nghi và dựa vào môi trường đó để phát triển Có rất nhiều nhân tố bên ngoài ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, song những nhân tố có tác động lớn đến quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp chủ yếu là:
- Sự ổn định của nền kinh tế
Sự ổn định của nền kinh tế, của thị trường có ảnh hưởng trực tiếp tới doanh thu của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng tới nhu cầu về vốn kinh doanh Khi nền kinh tế ổn định sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển, tăng doanh thu và lợi nhuận Ngược lại, khi nền kinh tế có những biến động có thể gây ra rủi ro trong kinh doanh, ảnh hưởng tới hoạt động của doanh nghiệp như gây biến động chi phí vật tư, chi phí lãi vay do đó ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn
- Chính sách kinh tế của Nhà nước đối với các doanh nghiệp Để tạo ra môi trường kinh tế ổn định, đảm bảo cho sự phát triển bền vững, nhà nước điều hành và quản lý nền kinh tế vĩ mô bằng các chính sách kinh tế vĩ mô Với bất kỳ sự thay đổi nào trong chế độ chính sách hiện hành sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nói chung và hiệu quả sử dụng vốn nói riêng Sự nhất quán trong chủ trương đường lối cơ bản của Nhà nước luôn là yếu tố tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạch định kế hoạch sản xuất kinh doanh và có điều kiện nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Hệ thống tài chính tiền tệ, mức độ lạm phát, thất nghiệp và các chính sách tài khoá của Chính phủ có tác động lớn đến quá trình ra quyết định kinh doanh và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
+ Chính sách lãi suất: Lãi suất tín dụng là một công cụ chủ yếu để điều hành lượng cung tiền tệ, nó có ảnh hưởng trực tiếp đến việc huy động vốn và kinh doanh của doanh nghiệp Khi lãi suất tăng làm chi phí vốn tăng, nếu doanh nghiệp không có vốn cơ cấu hợp lý, kinh doanh không hiệu quả thì hiệu quả sử dụng vốn vay bị giảm sút
+ Chính sách thuế: Thuế là công cụ quan trọng của nhà nước để điều tiết kinh tế vĩ mô nói chung và điều tiết hoạt động của doanh nghiệp nói riêng Chính sách thuế của nhà nước có tác động trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Mức thuế cao hay thấp sẽ làm cho phần lợi nhuận sau thuế nhiều hay ít, do đó ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
+ Chính sách tỷ giá: Tỷ giá hối đoái vừa phản ánh sức mua của đồng nội tệ, vừa biểu hiện quan hệ cung cầu về ngoại tệ Tỷ giá có tác động điều tiết cung cầu ngoại tệ, điều tiết sản xuất qua việc thúc đẩy hoặc hạn chế sản xuất hàng hóa xuất khẩu hay nhập khẩu Khi tỷ giá tăng, hàng hóa nhập khẩu sẽ rẻ tương đối so với hàng hóa sản xuất trong nước, điều đó sẽ khuyến khích nhập khẩu, hạn chế xuất khẩu và tác động đến thu nhập của các doanh nghiệp xuất khẩu Mặt khác, bản thân tỷ giá hối đoái cũng tác động đến thu nhập của doanh nghiệp, khi tỷ giá thay đổi, có những doanh nghiệp được lợi, nhưng cũng có doanh nghiệp bị thua lỗ
+ Sự hoạt động của thị trường tài chính và hệ thống các tổ chức tài chính trung gian là một nhân tố đáng kể tác động đến hoạt động của doanh nghiệp nói chung và hoạt động tài chính nói riêng Một thị trường tài chính và hệ thống các tổ chức tài chính trung gian phát triển đầy đủ và đa dạng sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp tìm kiếm nguồn vốn có chi phí rẻ, đồng thời doanh nghiệp có thể đa dạng các hình thức đầu tư và có cơ cấu vốn hợp lý, mang lại hiệu quả cao nhất trong việc sử dụng vốn trong doanh nghiệp
Tóm lại, khi các chính sách kinh tế thay đổi sẽ tác động tích cực hoặc tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Trong thời kỳ nền kinh tế tăng trưởng thấp, nhà nước có thể khuyến khích bằng cách hạ lãi suất tiền vay, tiền gửi nhằm khuyến khích các tổ chức cá nhân tham gia mạnh mẽ hơn vào hoạt động kinh tế của đất nước, thúc đẩy nền kinh tế tăng trưởng cao Với một chính sách tiền tệ nới lỏng, các doanh nghiệp có những dự án tốt, có tính khả thi cao có thể bổ sung bằng cách huy động số vốn còn thiếu qua hệ thống ngân hàng, các tổ chức tín dụng Nhờ vậy, các doanh nghiệp sẽ hạn chế được những cơ hội kinh doanh tốt bị bỏ qua và có thời cơ tăng lợi nhuận, tăng quy mô vốn, nâng cao hơn hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời giảm dần sự phụ thuộc về vốn vào các tổ chức tài chính Ngược lại, trong thời kỳ nền kinh tế phát triển nóng, Nhà nước sử dụng chính sách tài khoá và chính sách tiền tệ thắt chặt Vì vậy, trong bất kỳ hoàn cảnh nào các doanh nghiệp luôn mong muốn Nhà nước đưa ra các chính sách kinh tế hợp lý và ổn định, tạo ra môi trường kinh doanh thuận lợi, trên cơ sở đó doanh nghiệp có thể thiết lập chiến lược kinh doanh phù hợp và tạo tâm lý an toàn cho các nhà đầu tư Bất kỳ một sự thay đổi trong chính sách kinh tế của Nhà nước sẽ có tác động đến chỉ tiêu chi phí, lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Khoa học - công nghệ là một trong những nhân tố quyết định đến năng suất lao động và trình độ sản xuất của nền kinh tế nói chung và của từng doanh nghiệp nói riêng Sự tiến bộ của khoa học - công nghệ sẽ tạo điều kiện cho các doanh nghiệp nâng cao năng lực sản xuất, giảm bớt chi phí, tăng khả năng cạnh tranh, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, hiệu quả sản xuất kinh doanh Tuy vậy, tiến bộ khoa học - kỹ thuật cũng có thể làm cho vốn của doanh nghiệp bị hao mòn vô hình nhanh hơn và làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Do đó, doanh nghiệp cần theo dõi cập nhập sự phát triển của khoa học - công nghệ khi lựa chọn phương án đầu tư để có thể đạt được hiệu quả cao nhất trong hoạt động sản xuất kinh doanh
Thị trường là nhân tố ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và là yếu tố quyết định đến quá trình tái sản xuất mở rộng của doanh nghiệp, đặc biệt là thị trường đầu vào và thị trường đầu ra
Thị trường đầu vào cung cấp các yếu tố cho quá trình sản xuất như nguyên vật liệu, máy móc thiết bị… Vì vậy, nó tác động trực tiếp đến giá thành sản phẩm, tính liên tục và hiệu quả của quá trình sản xuất Nếu chi phí trả cho các yếu tố sản xuất đó cao sẽ ảnh hưởng tới khả năng tiêu thụ sản phẩm, từ đó ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn
Thị trường đầu ra quyết định doanh thu của doanh nghiệp Thị trường đầu ra quyết định tốc độ tiêu thụ, tạo vòng quay vốn nhanh hay chậm từ đó tác động đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Thông qua thị trường, giá trị hàng hóa được thực hiện và các doanh nghiệp thu hồi được vốn Do đó, khi hàng hóa sản xuất ra không tiêu thụ được sẽ làm cho vốn lưu động không luân chuyển được, bị ứ đọng, không sinh lời tạo ra tình trạng sử dụng vốn không hiệu quả
- Đối thủ cạnh tranh Đây là nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Tính chất, mức độ cạnh tranh ảnh hưởng đến khả năng thu lợi nhuận của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có đối thủ cạnh tranh mạnh thì việc nâng cao hiệu quả kinh doanh sẽ trở nên khó khăn hơn Để nâng cao hiệu quả kinh doanh, doanh nghiệp phải nâng cao chất lượng, giảm giá thành sản phẩm Để đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ, tăng doanh thu, tăng vòng quay của vốn, yêu cầu doanh nghiệp phải tổ chức lại bộ máy hoạt động phù hợp tối ưu hơn, hiệu quả hơn để tạo cho doanh nghiệp có khả năng cạnh tranh về giá cả, chất lượng, chủng loại, mẫu mã…
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH TẬP ĐOÀN THANG MÁY THIẾT BỊ THĂNG LONG
Giới thiệu về công ty TNHH Tập đoàn Thang máy thiết bị Thăng Long
2.1.1 Quá trình thành lập và hoạt động kinh doanh
Công ty TNHH Tập đoàn thang máy thiết bị Thăng Long được thành lập và hoạt động theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0102002652 cấp ngày 17 tháng 05 năm 2001, sửa đổi lần thứ 10 ngày 24 tháng 09 năm 2013 với mã số doanh nghiệp: 0101130774 đăng ký thay đổi lần thứ 11 ngày 04 tháng 04 năm 2016 do Sở
Kế hoạch và Đầu thành phố Hà Nội cấp Vốn điều lệ của Công ty là 630.000.000.000 VNĐ Từ khi thành lập cho đến nay công ty vẫn giữ loại hình doanh nghiệp này Công ty gồm 3 thành viên sáng lập, góp vốn theo tỷ lệ 40%, 30% và 30%
Trụ sở chính của Công ty được đặt tại 44 Hào Nam - Đống Đa – Hà Nội Hiện tại, công ty kinh doanh mặt hàng chính là cung cấp, lắp đặt và bảo trì thang máy, thang cuốn Nhãn hiệu thang máy công ty kinh doanh là thang máy Mitsubishi Hiện nay, công ty là một trong hai đại lý cấp 1, cung cấp thang máy Mitsubishi tại Việt Nam của tập đoàn Mitsubishi Nhật Bản Công ty tiến hành ký kết các hợp đồng cung cấp, lắp đặt thang máy với các chủ đầu tư, rồi tiến hành nhập khẩu thiết bị về để lắp đặt, vận hành thang máy cho khách hàng Công ty cũng tiến hành ký kết các hợp đồng bảo trì thang máy cho các công trình đã hết hạn bảo hành Ngoài ra, công ty cũng kinh doanh mặt hàng điều hòa nhiệt độ, cho thuê xe ô tô Được thành lập từ năm 2001, qua hơn 22 năm hoạt động, Tập đoàn Thang máy thiết bị Thăng Long (TLE) đã vươn lên để trở thành một trong những đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực cung cấp, lắp đặt, bảo hành bảo trì thang máy, thang cuốn, điều hòa không khí tại Việt Nam
Năm 2005, Công ty trở thành nhà phân phối chính thức về sản phẩm thang máy thang cuốn của hãng Mitsubishi thông qua hợp đồng thỏa thuận giữa hai bên, tiếp tục mở rộng cung cấp lắp đặt sản phẩm điều hòa không khí trung tâm Mitsubishi
Năm 2009, TLE được tổ chức uy tín Bureau Veritas Certification cấp chứng chỉ Hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2008 Tiếp nối những thành công này, TLE đã mở rộng hoạt động kinh doanh với việc cung cấp Điều hòa không khí trung tâm Mitsubishi, Thang máy gia đình Home Elevator Mitsubishi Hitachi và mới đây là hệ thống quản lý tòa nhà IBMS
Năm 2020, TLE đạt chứng nhận hệ thống Quản lý an toàn & Sức khỏe Nghề nghiệp theo tiêu chuẩn OHSAS 18001:2007, và chuyển đổi thành công sang tiêu chuẩn ISO 4500:2018 năm 2021
Công ty TNHH Tập đoàn Thang máy và thiết bị Thăng Long hiện nay đã thành lập được:
+ 01 chi nhánh tại Thành phố Hồ Chí Minh
+ 01 chi nhánh tại Thành phố Đà Nẵng
+ 01 văn phòng đại diện tại Nha Trang
+ 01 văn phòng đại diện tại Cần Thơ
+ 01 văn phòng đại diện tại Quảng Ninh
Các công ty thành viên:
+ Công ty TNHH Việt Phát Thăng Long
Tháng 1/2012, công ty TNHH Việt Phát Thăng Long chính thức trở thành công ty thành viên của Công ty TNHH Tập đoàn Thang máy thiết bị Thăng Long Công ty chuyên về lĩnh vực thi công, lắp đặt hệ thống cửa và vách nhôm kính, hệ thống điều hòa không khí và thông gió, hệ thống tích hợp quản lý tòa nhà…
+ Công ty Cổ phần sản xuất xuất khẩu nội thất Thành Thắng Thăng Long Tháng 6/2011, Thành Thắng Thăng Long chính thức trở thành thành viên của Công ty TNHH Tập đoàn Thang máy thiết bị Thăng Long Công ty chuyên hoạt động trong lĩnh vực sản xuất đồ gỗ nội thất
+ Công ty Cổ phần kiến trúc Thăng Long Hà Nội
Tháng 12/2016, CTCP Kiến trúc Thăng Long Hà Nội chính thức trở thành thành viên của Công ty TNHH Tập đoàn Thang máy thiết bị Thăng Long Công ty chuyên hoạt động trong lĩnh vực sản xuất đồ gỗ, nội thất, thi công hoàn thiện xây dựng…
Ba công ty thành viên hoạt động độc lập, không ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Tập đoàn Thang máy thiết bị Thăng Long Vì vậy trong đề tài này tác giả chỉ nghiên cứu tại Công ty TNHH Tập đoàn Thang máy thiết bị Thăng Long, không bao gồm 3 công ty thành viên Đặc thù hoạt động của công ty TNHH Tập đoàn Thang máy thiết bị Thăng Long: Khi một hợp đồng kinh tế được ký kết, khách hàng phải thanh toán trước một khoản tiền từ 10% đến 40% giá trị hợp đồng được tính là khoản tiền đặt hàng Khi nhận khoản tiền này, công ty tiến hành đặt hàng bên nhà cung cấp nước ngoài Số tiền đặt hàng này một phần được dùng để ký quỹ thư tín dụng tại ngân hàng, một phần dùng để trang trải những chi phí chuẩn bị cho công tác lắp đặt thang máy khi hàng từ nước ngoài chuyển về Để đủ thủ tục nhập khẩu hàng hoá, công ty phải thanh toán toàn bộ giá trị hợp đồng mua hàng của bên nước ngoài Khi hàng về đến chân công trình, chưa cần phải lắp đặt thì công ty phải làm thủ tục nghiệm thu bàn giao hàng hoá trước khi lắp đặt, hoàn thành giai đoạn cung cấp hàng hoá và làm thủ tục thu tiền kỳ II của hợp đồng Các phòng thi công tiến hành lắp đặt, chạy thử, kiểm định an toàn, làm thủ tục nghiệm thu công trình và làm thủ tục thu tiền kỳ cuối, đồng thời hoàn thành hồ sơ hoàn công và bàn giao công trình cho khách hàng
Luôn đặt chữ tín lên hàng đầu cùng phong cách quản lý hiện đại là sức mạnh để TLE trở thành thương hiệu đáng tin cậy với khách hàng Minh chứng là hàng loạt công trình vào loại lớn nhất Việt Nam đã và đang được TLE thực hiện như: Bệnh viện hữu nghị Việt Đức, Trụ sở trung tâm phát thanh – truyền hình Quân đội Xã Đàn, Khu nhà VP 201 Minh Khai, KĐT Nam Trung Yên, Trung tâm giao dịch than khoáng sản Việt Nam, Bệnh viện Quân y 175/BQP, Khu căn hộ Vịnh đảo KĐT Ecopark, Trụ sở Bộ ngoại giao, Bảo tàng lịch sự Quân sự Việt Nam, Khu căn hộ Hồ thiên nga Ecopark… Ở bất cứ lĩnh vực nào, TLE cũng được khách hàng trên cả nước dành nhiều thiện cảm vì chất lượng sản phẩm tốt, chất lượng dịch vụ chu đáo, đội ngũ lắp đặt, bảo hành bảo trì lành nghề, nhiều kinh nghiệm Một hình ảnh đẹp về doanh nghiệp uy tín đã và đang in dấu mạnh mẽ trên khắp các công trình từ Bắc vào Nam Trên đà phát triển và bứt phá, TLE ngày càng khẳng định vị thế dẫn đầu của mình tại thị trường thang máy và là đối tác tin cậy cam kết cung cấp dịch vụ tốt nhất tới mọi đối tượng khách hàng
2.1.2 Tổ chức bộ máy quản lý của công ty
Cơ cấu tổ chức công ty
- Văn phòng Tổng giám đốc: xử lý các công văn, giấy tờ, theo dõi tổng hợp và giải quyết các yêu cầu phát sinh trong quá trình thực hiện hợp đồng của khách hàng gửi đến công ty Theo dõi tổng hợp tiến độ các công trình đã ký hợp đồng nội, tiến độ đặt hàng với Hãng Mitsubishi, lịch mở và thanh toán L/C để báo cáo Tổng Giám đốc và gửi một số phòng liên quan Phát hành một số thông báo, quy định, quyết định, công văn theo chỉ đạo của Tổng Giám đốc
- Phòng kinh doanh: là đội ngũ bán hàng của công ty Tiếp xúc khách hàng, tư vấn về hàng hoá phù hợp để bán hàng cho công ty
- Phòng kỹ thuật: trực tiếp đi đo hố lắp đặt thang máy của khách hàng rồi lập bản vẽ kỹ thuật thang máy cho phù hợp với từng công trình, tư vấn về các thông số của hố lắp đặt thang máy tại các công trình sao cho phù hợp
- Phòng hành chính: lễ tân - văn thư; quản lý nhân sự; lưu trữ hồ sơ/tài liệu, quản lý công văn con dấu; quản lý/bảo dưỡng/sửa chữa tài sản, trang thiết bị văn phòng
- Phòng thương mại quốc tế: hợp tác, trao đổi thông tin với hãng Mitsubishi và tính giá báo giá, tính giá đặt hàng và đặt hàng thiết bị nhập khẩu
- Phòng quản lý an toàn chất lượng và đào tạo: phòng này bao gồm các kỹ sư giám sát chất lượng chung cho toàn công ty từ khâu sản xuất đến khâu lắp đặt, vận hành thang máy, xây dựng chương trình đào tạo cơ bản, đào tạo nâng cao cho đội ngũ nhân viên, công nhân mới
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH Tập đoàn Thang máy thiết bị Thăng Long
2.2.1 Tình hình sử dụng vốn của công ty
* Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty
Việc quản lý vốn của công ty thể hiện rõ nhất ở sự thay đổi cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn qua các năm Bảng 2.2 và bảng 2.3 cho thấy rõ hơn về tình hình quản lý vốn của công ty căn cứ vào số liệu trong báo cáo tài chính
Bảng 2.2 Cơ cấu Vốn lưu động và Vốn cố định của công ty năm 2018-2022 Đơn vị tính: triệu đồng
NĂM 2018 NĂM 2019 NĂM 2020 NĂM 2021 NĂM 2022
SỐ TIỀN TỶ TRỌNG SỐ TIỀN TỶ TRỌNG SỐ TIỀN TỶ
TRỌNG SỐ TIỀN TỶ TRỌNG TỔNG TÀI SẢN 1.007.265 100% 1.209.185 100% 1.385.993 100% 1.616.690 100% 1.738.759 100%
I Tiền và các khoản tương đương tiền 25.062 3,17% 9.132 1,00% 12.453 0,90% 21.599 1,74% 24.545 1,93%
II Các khoản phải thu ngắn hạn 369.683 46,78% 397.829 43,47% 355.142 25,62% 455.132 36,58% 497.234 39,14% III Hàng tồn kho 392.305 49,65% 507.331 55,43% 714.242 51,53% 766.161 61,59% 746.923 58,80%
IV Tài sản ngắn hạn khác 3.168 0,40% 923 0,10% 612 0,04% 1.159 0,09% 1.601 0,13%
II Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 100.587 46,34% 141.287 48,06% 144.967 47,76% 210.207 56,41% 278.267 59,40%
III Tài sản dài hạn khác 40.163 18,50% 5.600 1,90% 15.042 4,96% 25.801 6,92% 58.355 12,46%
(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh của TLE giai đoạn 2018-2022)
* Về cơ cấu tài sản
Tổng giá trị tài sản của công ty tăng qua các năm, biểu hiện ở cả sự tăng lên của tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn của công ty tăng qua các năm và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, chiếm tỷ trọng từ 73% đến 79% Tỷ trọng tài sản ngắn hạn cao hơn nhiều so với tỷ trọng tài sản dài hạn của công ty là do đặc tính kinh doanh của công ty là lắp đặt thiết bị thang máy, đây là sản phẩm có thời gian thi công ngắn hơn so với tuổi thọ của nó Vì vậy công ty có xu hướng sở hữu nhiều tài sản ngắn hạn để phù hợp với tính chất tạm thời của dự án
Bên cạnh đó, lắp đặt thiết bị thang máy đòi hỏi một số lượng lớn tài sản ngắn hạn như phụ tùng, linh kiện và vật liệu xây dựng Những khoản đầu tư này tạo ra một cơ cấu tài sản ngắn hạn cao hơn so với các tài sản dài hạn khác như bất động sản hay thiết bị lớn hơn Đồng thời, doanh thu từ việc lắp đặt thang máy thường được thanh toán theo dự án, do đó, công ty có thể tích lũy các khoản phải thu ngắn hạn từ khách hàng trong quá trình thực hiện dự án
Trong 5 năm từ năm 2018 đến năm 2022, công ty có sự dịch chuyển trong tỷ trọng tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn, cụ thể cơ cấu tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm dần và cơ cấu tài sản dài hạn giảm dần Điều này là do trong những năm gần đây, công ty tập trung xây dựng nhiều tòa nhà văn phòng và nhà xưởng nhằm mục đích mở rộng khả năng sản xuất và gia tăng quy mô hoạt động Ngoài ra xây dựng nhà xưởng mới có thể cung cấp không gian rộng rãi hơn và cải thiện cơ sở hạ tầng, góp phần tăng cường chất lượng và hiệu suất sản xuất Điều này có thể giúp công ty tăng cường khả năng lắp đặt thang máy và cung cấp dịch vụ tốt hơn cho khách hàng Việc có một nhà xưởng tối ưu hóa và hiện đại có thể giúp công ty cải thiện quy trình sản xuất, tăng cường hiệu suất làm việc và giảm thời gian lắp đặt thang máy
- Trong tài sản ngắn hạn, chiếm tỷ trọng lớn nhất là hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn
Biểu đồ 2.2: Cơ cấu tài sản ngắn hạn của TLE năm 2018-2022
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán TLE năm 2018-2022)
+ Hàng tồn kho: tỷ trọng hàng tồn kho trong các tổng tài sản ngắn hạn qua các năm từ năm 2018 đến năm 2022 lần lượt là: 49,65%, 55,43%, 51,53%, 61,59% và 58,80%
Chiếm tỷ trọng cao nhất trong hàng tồn kho là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, do đặc thù là công ty hoạt động trong lĩnh vực xây lắp, các công trình thường kéo dài do đó chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tương đối lớn
+ Các khoản phải thu ngắn hạn: tỷ trọng các khoản phải thu ngắn hạn qua các năm biến động không đều lần lượt là: 46,78%, 43,47%, 25,62%, 36,58%, 39,14% Trong các khoản phải thu, các khoản phải thu từ khách hàng chiếm tỷ trọng cao nhất, điều này là do đặc thù hoạt động kinh doanh của công ty, thời gian bắt đầu khi thực hiện hợp đồng đến khi nghiệm thu quyết toán công trình kéo dài cộng với khoảng thời gian từ khi ký biên bản nghiệm thu bàn giao công trình hoàn thành đưa vào sử dụng đến khi khách hàng thanh toán cũng chiếm thời gian lớn Vì vậy vốn bị ứ đọng ở khâu này rất lâu và nhiều, việc các khoản phải thu ở mức cao là khó tránh khỏi
- Trong cơ cấu tài sản dài hạn của công ty chủ yếu là tài sản cố định và các khoản đầu tư tài chính dài hạn
Năm 2018 NĂM 2019 NĂM 2020 NĂM 2021 NĂM 2022
I Tiền và các khoản tương đương tiền II Các khoản phải thu ngắn hạnIII Hàng tồn kho IV Tài sản ngắn hạn khác
+ Tài sản cố định chiếm tỷ trọng trong tài sản dài hạn qua các năm lần lượt là 35,15%, 50,03%, 47,29%; 36,67%; 28,14% chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu tài sản cố định là nhà ở, vật liệu kiến trúc
+ Tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính dài hạn có xu hướng tăng dần qua các năm lần lượt là 46,34%, 48,06%, 47,76%; 56,41%; 59,40% các khoản đầu tư này do công ty đầu tư vào công ty thành viên Điều này có thể là do công ty đang muốn đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh trong dài hạn, với các công ty con chuyên về nội thất và kiến trúc, bằng cách mở rộng sang lĩnh vực mới công ty có thể tiếp cận một thị trường lớn hơn và tăng cơ hội kinh doanh của mình Ngoài ra lĩnh vực kiến trúc, nội thất và thang máy thường có liên quan mật thiết tới nhau, vì vậy công ty có thể tận dụng cơ hội để tăng doanh thu bán hàng
* Về cơ cấu nguồn vốn
Vốn của công ty được hình thành từ hai nguồn là: Nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả Một cơ cấu vốn hợp lý và hiệu quả phải đảm bảo sự kết hợp hài hoà giữa nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, vừa đảm bảo sự an toàn về mặt tài chính cho doanh nghiệp, đồng thời phát huy tối đa ảnh hưởng tích cực của đòn bẩy tài chính trong kinh doanh, tạo dựng được tính thanh khoản cao trong sử dụng vốn của doanh nghiệp
Qua bảng 2.2 ta thấy, nguồn vốn của công ty tăng dần qua các năm, biểu hiện ở cả sự tăng lên về nợ phải trả và vốn chủ sở hữu Đến cuối năm 2022 nợ phải trả là 1.061.501 triệu đồng chiếm 61,05% tổng nguồn vốn trong khi đó vốn chủ sở hữu là 677.257 triệu đồng chiếm 38,95%
+ Nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao trong tổng cộng nguồn vốn, tỷ lệ này tăng dần qua các năm từ 48,61% năm 2018 đến năm 2022 là 61,05% Nợ phải trả của doanh nghiệp đa phần là nợ ngân hàng, nợ cổ đông và các khoản chiếm dụng tạm thời (phải trả người bán, người mua trả tiền trước, chi phí phải trả…) Nợ phải trả tăng nhanh qua các năm và tốc độ tăng lớn hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu Tỷ lệ này có thể gây ra tình trạng không an toàn tài chính cho Công ty trong thời gian tới Vì vậy, cần phải nâng cao hiệu suất sử dụng vốn nhanh mới sử dụng được vốn vay hiệu quả
+ Vốn chủ sở hữu của công ty tăng dần về giá trị nhưng lại giảm về tỷ trọng qua các năm là do tốc độ tăng lên của nợ phải trả cao hơn so với tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu
Biểu đồ 2.3: Cơ cấu nguồn vốn TLE qua các năm 2018-2022
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán TLE năm 2018-2022)
Cụ thể biến động của nguồn vốn thể hiện qua bảng 2.3:
A NỢ PHẢI TRẢ B VỐN CHỦ SỞ HỮU
Bảng 2.3: Biến động nguồn vốn của TLE năm 2018-2022 Đơn vị tính: triệu đồng
I Nợ ngắn hạn 489.654 100,00% 546.108 100,00% 717.220 100,00% 943.973 100,00% 1.061.501 100,00% Phải trả người bán 40.907 8,35% 25.287 4,63% 13.787 1,92% 30.811 3,26% 40.977 3,86% Người mua trả tiền trước 432.490 88,33% 420.598 77,02% 389.638 54,33% 480.170 50,87% 444.140 41,84% Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 5.715 1,17% 5.727 1,05% 611 0,09% 10.480 1,11% 11.266 1,06%
Quỹ khen thưởng phúc lợi 70 0,01% 70 0,01% 70 0,01% 70 0,01% 70 0,01%
Các khoản phải trả ngắn hạn khác 0 0,00% 49.000 8,97% 213.000 29,70% 234.000 24,79% 303.000 28,54% Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 10.313 2,11% 45.425 8,32% 98.111 13,68% 188.442 19,96% 262.047 24,69%
I Vốn chủ sở hữu 517.611 100,00% 663.076 100,00% 668.772 100,00% 672.714 100,00% 677.257 100 Vốn đầu tư của Chủ sở hữu 496.000 95,82% 630.000 95,01% 630.000 94,20% 630.000 93,65% 630.000 93,02% Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 21.611 4,18% 33.076 4,99% 38.772 5,80% 42.714 6,35% 47.257 6,98%
II Quỹ khen thưởng, phúc lợi 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0 %
(Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh của TLE giai đoạn 2018-2022)
- Nợ phải trả: Nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn và tăng dần qua các năm Đến cuối năm 2022 nợ phải trả là 1.061.501 triệu đồng, tăng 12,45% so với năm 2021, trong đó 100% là nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn tăng là do các khoản mục người mua trả tiền trước, các khoản phải trả ngắn hạn khác, vay và nợ thuê tài chính tăng lên mà trong đó chủ yếu là người mua trả tiền trước
Xét về cơ cấu nợ phải trả, chiếm tỷ trọng lớn nhất đến từ các khoản người mua trả tiền trước, các khoản phải trả ngắn hạn khác, vay và nợ thuê tài chính
+ Người mua trả tiền trước: Đây là khoản vốn chiếm tỷ trọng chủ yếu và tỷ trọng biến động giảm dần qua các năm Về giá trị, các khoản người mua trả tiền trước qua các năm biến động không đều, từ năm 2018 đến năm 2020 các khoản người mua trả tiền trước giảm dần và tăng lên đột ngột vào năm 2021
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty
2.3.1 Những kết quả đạt được
- Thứ nhất: Công ty có mức tự chủ về tài chính cao do vốn chủ sở hữu của công ty khá cao và tăng dần qua các năm đồng thời công ty cũng tận dụng được một lượng lớn vốn chiếm dụng vào hoạt động kinh doanh của mình Tình hình đảm bảo nguồn vốn của doanh nghiệp khá hợp lý, theo đúng nguyên tắc tài chính Tài sản dài hạn của công ty được tài trợ hoàn toàn bằng nguồn vốn chủ sở hữu
- Thứ hai: VCĐ của công ty tăng qua từng năm Công ty đã đầu tư vào TSCĐ với việc đưa dự án “Tòa nhà VP Trần Thái Tông” vào sử dụng tháng 05/2019; dự án
“Tòa nhà TLE Đà Nẵng” vào sử dụng từ tháng 01/2023 và năm đang hoàn thành dự án “Tòa nhà TLE 36-36A Trường Sơn” và đầu tư mua đất làm kho xưởng ở Thạch thất Công ty đã đầu tư, đổi mới rất nhiều về TSCĐ, đặc biệt là nhà cửa vật kiến trúc và phương tiện vận tải Điều này trước mắt làm cho giảm hiệu quả sử dụng vốn cố định tuy nhiên về lâu dài sẽ mang lại hiệu quả trong việc tăng năng suất lao động, tiết kiệm chi phí vận hành cũng như nâng cao chất lượng sản phẩm và tăng khả năng cạnh tranh của công ty
- Thứ ba: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động như vòng quay vốn lưu động, vòng quay vốn lưu động, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay các khoản phải thu tuy vẫn thấp nhưng có xu hướng tăng nhẹ trong năm 2022, điều này chứng tỏ công tác sử dụng vốn lưu động đang được công ty quan tâm và nỗ lực để sử dụng vốn có hiệu quả hơn Các khoản phải thu của công ty được kiểm soát chặt chẽ hơn, giảm bớt rủi ro khi không thu hồi được nợ
- Thứ tư: Công ty hoạt động vẫn mang lại lợi nhuận và cố gắng đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh Mặc dù năm 2022 là một năm khó khăn chung của thị trường, do hậu quả của đại dịch COVID-19, xung đột giữa Nga và Ukraine khiến cho các doanh nghiệp trong nước nói chung và ngành xây dựng nói riêng, nhưng công ty vẫn có chỗ đứng riêng trên thị trường thang máy Việt Nam và mang về lợi nhuận
- Thứ nhất: Cơ cấu nguồn vốn chưa hợp lý: nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn trong khi đó tỷ trọng của vốn chủ sở hữu lại nhỏ Điều này dẫn đến hệ số nợ cao nên ít nhiều tính chủ động về nguồn vốn của công ty giảm
- Thứ hai: Hiệu quả quản lý các khoản chi phí của công ty còn thấp, giá vốn hàng bán ở mức cao khiến cho các chỉ tiêu:
+ ROA của công ty giảm dần qua các năm
+ ROS trong giai đoạn này tương đối thấp
+ ROE của công ty đạt thấp
- Thứ ba: Hiệu suất sử dụng vốn lưu động chưa cao khiến các chỉ tiêu: + Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động của công ty đang giảm dần và ở mức thấp + Các khoản phải thu và hàng tồn kho luôn chiếm tỷ trọng cao
+ Vốn bị ứ đọng, chậm luân chuyển và rất lãng phí Công ty duy trì một số dư ngân quỹ hàng năm với tỷ lệ lớn
+ Số ngày tồn kho vẫn còn cao
- Thứ tư: Hiệu quả sử dụng VCĐ chưa cao, công tác quản lý TSCĐ chưa thực sự tốt khiến cho các chỉ tiêu:
+ Hiệu suất sử dụng VCĐ, hiệu quả sử dụng TSCĐ sụt giảm nhanh chóng trong 5 năm trở lại đây
+ Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCĐ có xu hướng giảm, chứng tỏ một đồng VCĐ tham gia vào hoạt động kinh doanh của công ty tạo ra số lợi nhuận sau thuế ngày càng giảm
- Giai đoạn 2020-2023 là giai đoạn mà nền kinh tế thế giới nói chung và nền kinh tế Việt Nam nói riêng đang gặp rất nhiều khó khăn Đại dịch COVID-19 trong
2 năm qua đã làm thay đổi thế giới, ảnh hưởng nghiêm trọng tới kinh tế toàn cầu Đại dịch đã làm đảo lộn các kế hoạch phát triển kinh tế trong cả ngắn và dài hạn Ngay cả một số nền kinh tế phát triển nhất cũng bị ảnh hưởng nghiêm trọng, tạo ra những ảnh hưởng lớn đến các doanh nghiệp, đặc biệt các công ty xây dựng kéo theo đó là công tác thu hồi công nợ của công ty gặp không ít khó khăn Bên cạnh đó thì công ty cũng gặp nhiều khó khăn trong việc tiêu thụ sản phẩm dẫn đến giảm doanh thu bán hàng
- Thị trường tài chính – tiền tệ trong nước và thế giới đều biến động không ổn định, tỷ giá hối đoái biến động tăng nhiều cộng thêm xung đột giữa Nga và Ukraine đã, đang và sẽ tiếp tục tác động tới nền kinh tế toàn cầu theo nhiều cách Nó ảnh hưởng nghiêm trọng tới tâm lý người tiêu dùng và doanh nghiệp Nó làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu, không chỉ vì các cảng vận chuyển có khả năng bị chặn mà còn vì các lệnh cấm vận thương mại Việc vận chuyển vật liệu, thiết bị, linh kiện thang máy bị gián đoạn chắc chắn sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng tới sản xuất Trong khi công ty nhập khẩu hoàn toàn thang máy, thang cuốn của hãng Mitsubishi Biến động này làm cho chi phí đầu vào tăng mạnh trong khi giá bán ra không dễ điều chỉnh
- Thị trường thang máy Việt Nam ngày càng cạnh tranh khốc liệt, nhiều công ty thang máy quốc tế đã và đang rót vốn vào hoạt động thương mại tại thị trường Việt Nam như Otis, Mitsubishi, Kone, Hitachi… Cùng với đó là thị trường thang máy Trung Quốc đang được người tiêu dùng tin dùng vì giá cả phù hợp với tài chính của người tiêu dùng hiện nay, khiến cho việc kinh doanh của công ty ngày càng khó khăn
- Hiện tại đối thủ cạnh tranh lớn nhất trong dòng thang máy Mitsubishi của công ty là Công ty TNHH Thang máy Mitsubishi Việt Nam (tên viết tắt “VMEC”) với 100% vốn đầu tư của Tập đoàn Mitsubishi Electric và Mitsubishi Corporation Trong những năm trở lại đây công ty này đang có tham vọng chiếm nhiều thị phần thang máy hơn bằng cách hạ giá thành sản phẩm, chấp nhận lỗ để ký kết được nhiều hợp đồng hơn do có sự hỗ trợ và nguồn lực từ công ty mẹ Mặt khác, công ty Mitsubishi không cho TLE bảo trì thang máy, điều này khiến cho công ty không những mất một khoản doanh thu mà bên cạnh đó, bảo trì thang máy là một dịch vụ hậu mãi của thang máy, nếu không có dịch vụ này thì sẽ khó tiếp cận khách hàng hơn
Sự cạnh tranh không lành mạnh này cũng góp phần khiến cho công việc kinh doanh của công ty trong các năm qua khó khăn hơn
- Từ giữa năm 2022 hàng loạt các chính sách thắt chặt về tín dụng, trái phiếu doanh nghiệp cùng lãnh đạo một số doanh nghiệp vướng vào lao lý đã khiến tâm lý chung trên thị trường e ngại, mọi giao dịch bị trì hoãn, các dự án đang triển khai phải nhấn nút “tạm dừng” khiến cho tình hình thu hồi nợ các dự án ngày càng khó khăn
- Các dự án thuộc vốn đầu tư công bị chậm giải ngân do những nguyên nhân đặc thù của năm 2022 liên quan đến giá nguyên vật liệu tăng cao khiến nhà thầu thi công cầm chừng chờ đợi điều chỉnh đơn giá Giá các loại vật liệu xây dựng, đặc biệt là giá xăng dầu, sắt, thép, đất, cát tăng mạnh Xung đột Nga - Ukraine là nguyên nhân làm tăng giá trên thị trường một số mặt hàng nguyên, nhiên liệu phục vụ sản xuất, tiêu dùng như khí đốt, dầu mỏ do thị phần sản xuất và xuất khẩu của Nga và Ukraine rất lớn Giá nguyên, nhiên vật liệu tăng dẫn đến dự toán vượt so với tổng mức đầu tư được duyệt Do đó, nhiều dự án phải thực hiện điều chỉnh theo hướng tăng tổng mức đầu tư hoặc thay đổi giải pháp thiết kế hoặc giảm quy mô đầu tư để đảm bảo nguồn lực triển khai từ đó khiến cho các dự án này bị chậm giải ngân so với tiến độ bình thường
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH
Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới
Kinh doanh thang máy là một lĩnh vực có mặt tại Việt Nam chưa lâu và mới thực sự phát triển trong khoảng 10 năm gần đây Bất chấp những thách thức về dịch bệnh, xung đột trên thế giới trong thời gian qua, tăng trưởng kinh tế Việt Nam ở thời điểm hiện tại vẫn đạt được những thành quả tích cực Về tầm nhìn dài hạn, nền kinh tế Việt Nam vẫn được các tổ chức quốc tế đánh giá tăng trưởng ổn định Đây cũng chính là nền tảng tốt thu hút vốn đầu tư nước ngoài vào Việt Nam, đặc biệt là ngành thang máy Bên cạnh tốc độ tăng trưởng kinh tế ổn định, ngành thang máy Việt còn được hưởng lợi nhờ vào quá trình đô thị hóa nhanh chóng Theo Bộ Xây dựng, sau
36 năm đổi mới, quá trình đô thị hóa Việt Nam đã có bước chuyển mình đáng kể, trở thành một trong những quốc gia có tốc độ đô thị hóa nhanh trong khu vực Đông Á
Tỷ lệ đô thị hóa đã tăng từ 30,5% năm 2010 lên 41,7% với 888 đô thị vào thời điểm tháng 9/2022.Mới đây nhất, vào ngày 03/04/2023 vừa qua, Thủ tướng Chính phủ đã phê duyệt đề án đầu tư xây dựng ít nhất 1 triệu căn nhà ở xã hội cho đối tượng thu nhập thấp, công nhân khu công nghiệp giai đoạn 2021-2030 Dựa vào dự báo đầy hứa hẹn trên cùng việc Việt Nam đã và đang đưa ra nhiều chính sách hỗ trợ đầu tư vào lĩnh vực xây dựng và cơ sở hạ tầng, có thể thấy rõ dư địa phát triển của ngành thang máy Việt Nam ở thời điểm hiện tại cũng như triển vọng trong tương lai là rất lớn
Trong bối cảnh nền kinh tế sôi động như hiện nay, cộng với rất nhiều thuận lợi do môi trường kinh tế vĩ mô đem lại, các doanh nghiệp không ngừng phát triển, mở rộng sản xuất kinh doanh Mỗi công ty kinh doanh đều tự đề ra cho mình những định hướng phát triển riêng Công ty TNHH Tập đoàn Thang máy thiết bị Thăng Long đang có một nhịp độ phát triển rất tốt nên công ty cũng đã đặt ra định hướng phát triển công ty trong tương lai gần cũng như về phát triển lâu dài Hiện nay, công ty đã có kế hoạch thành lập một công ty chuyên sản xuất những phụ kiện dùng cho thang máy, khi đó công ty sẽ chỉ nhập khẩu phần động cơ và những bộ phận chính mà công ty chưa sản xuất được từ phía hãng Mitsubishi Công ty cũng muốn đẩy mạnh cả lĩnh vực kinh doanh điều hòa nhiệt độ, sẽ phát triển thêm nhân sự trong lĩnh vực kinh doanh này Ngoài ra, về lâu dài, công ty cũng có hướng kinh doanh mặt hàng nội thất, thiết kế, kiến trúc… Nhìn chung, với định hướng phát triển rõ ràng và có cơ sở thực hiện, chúng ta có thể tin rằng chỉ trong thời gian ngắn nữa, Công ty TNHH Tập đoàn Thang máy thiết bị Thăng Long sẽ phát triển thành một doanh nghiệp lớn mạnh, có vị thế quan trọng và góp phần không nhỏ vào bức tranh kinh tế chung của cả nước Để thực hiện chính sách trên, Tập đoàn Thang máy Thiết bị Thăng Long cam kết:
- Mục tiêu về sản phẩm: Đa dạng hóa sản phẩm của Tập đoàn nhằm đáp ứng nhu cầu của các đối tượng khách hàng ở mức cao nhất
- Hướng tới khách hàng: Có chế độ ưu đãi đặc biệt cho khách hàng tiềm năng, khách hàng thân thiết, lắng nghe ý kiến hợp lý của khách hàng để hoàn thiện sản phẩm và dịch vụ của Tập đoàn
- Mục tiêu nguồn nhân lực: Các cán bộ, kỹ sư và công nhân luôn được đào tạo, nâng cao trình độ chuyên môn cả về lý thuyết và thực hành, nhận thức rõ về tầm quan trọng của việc đáp ứng cao nhất các yêu cầu của khách hàng là nhận thức rõ về tầm quan trọng của việc đáp ứng cao nhất của yêu cầu của khách hàng là nhân tố quyết định mang lại thành công cho công ty
- Tiêu chuẩn hóa quy trình làm việc và liên tục cải tiến: Chuẩn hóa các quy trình làm việc, thường xuyên xem xét và cải tiến các quy trình để đáp ứng với chuẩn trong Quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008.
Các nguyên tắc cần quán triệt để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của
+ Nguyên tắc kết hợp hài hòa lợi ích Đầu tư tạo ra lợi ích, có rất nhiều lợi ích như lợi ích kinh tế, lợi ích xã hội, lợi ích nhà nước, lợi ích tập thể, lợi ích cá nhân người lao động Mục tiêu cuối cùng của quá trình sản xuất là tạo ra thật nhiều lợi nhuận Tuy nhiên để phát triển bền vững và lâu dài thì công ty cần quan tâm đến lợi ích của người lao động, tạo ra môi trường làm việc năng động, thuận tiện, hòa đồng và thân thiện, tạo mọi điều kiện để người lao động phát huy được hết khả năng của mình Điều này rất có ý nghĩa vì nó tạo động lực nâng cao năng suất lao động, người lao động sẽ có nhiều sáng kiến cải tiến kỹ thuật Nguyên tắc này cũng đòi hỏi công ty cần hoạt động đúng phát luật, thực hiện đúng và đầy đủ các nghĩa vụ với nhà nước, không gây ảnh hưởng đến môi trường
+ Đảm bảo vốn được sử dụng tiết kiệm và có hiệu quả
Việc sử dụng vốn tiết kiệm và có hiệu quả là đòi hỏi tất yếu khách quan gắn liền với sự tồn tại và phát triển của mỗi doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Tiết kiệm được hiểu là tiết kiệm đầu vào, tiết kiệm trong việc sử dụng tài nguyên thiên nhiên, tiết kiệm thời gian, tiết kiệm lao động và đảm bảo đầu tư có trọng tâm trọng điểm, đầu tư đồng bộ Hiệu quả là với một số vốn nhất định phải đem lại hiệu quả kinh tế cao nhất hay đạt được hiệu quả đã dự kiến Nguyên tắc này đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có kế hoạch chi tiêu, cần cân nhắc kỹ lưỡng trong từng trường hợp đầu tư để có thể giảm chi phí tới mức thấp nhất mà vẫn đạt được hiệu quả như mong muốn
Cần quản lý chặt chẽ các khoản chi tiêu phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh và phân biệt rõ chi phí kinh doanh và các khoản chi phí khác hoặc chi phí do các nguồn kinh phí khác tài trợ
Thường xuyên thiết lập sự cân đối giữa nhu cầu chi tiêu với khả năng nguồn thu vốn bằng tiền nhằm duy trì khả năng thanh toán của doanh nghiệp
+ Đảm bảo sự phân phối vốn hợp lý trong từng khâu của quá trình sản xuất kinh doanh
Khi lập kế hoạch sử dụng vốn thì việc phân bổ vốn cho từng khâu đã được dự tính trước Sự phân bổ vốn hợp lý thể hiện ở sự hợp lý về số lượng sản phẩm sản xuất với lượng vật tư dự trữ, về thời gian vốn nằm ở các khâu trong sản xuất và lưu thông, về lượng vật tư tiêu dùng với lượng vật tư theo kế hoạch dự tính, Tránh tình trạng ứ đọng vốn, lãng phí vốn hay thiếu vốn làm gián đoạn quá trình sản xuất kinh doanh
Doanh nghiệp phải thường xuyên tìm mọi biện pháp huy động triệt để số vốn hiện có vào hoạt động sản xuất kinh doanh.Trong quá trình sử dụng vốn phải được bảo toàn và tăng thêm Vì vậy, phải quản lý chặt chẽ và thu hồi nhanh chóng các khoản tiền bán hàng cũng như các khoản thu khác, tránh để xảy ra tình trạng chiếm dụng vốn kéo dài gây căng thẳng về tài chính
+ Con người là nhân tố quyết định hiệu quả sử dụng vốn
Con người là nhân tố quan trọng nhất trong nền kinh tế, đặc biệt là nền kinh tế tri thức, nó được coi là nguồn lực của các nguồn lực Đầu tư vào con người là đầu tư có lợi và có hiệu quả nhất bởi vì nó quyết định tới việc sử dụng và khai thác các nguồn lực khác Đội ngũ lao động trình độ cao sẽ góp phần tạo ra sáng kiến, cải tiến kỹ thuật, đồng thời sẽ biết cách sử dụng các loại máy móc thiết bị với công nghệ cao, nâng cao hiệu quả công việc, sẽ đóng góp trực tiếp vào việc tăng doanh thu, mở rộng thị trường, tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh.
