Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty trách nhiệm hữu hạn quang tiền

L ẢM N "Luận văn thạc sĩ chuyên ngành Quản trị kinh doanh với đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại ông ty TNHH Xây dựng Quang Tiền” là kết quả của quá trình cố gắng của bả

Tính cấp thiết của đề tài

"Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, vốn đóng một vai trò hết sức quan trọng, quyết định sự ra đời, tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Vốn là điều kiện thiết yếu, là tiền đề quan trọng để doanh nghiệp hoạch định chiến lược kinh doanh, kế hoạch kinh doanh, đồng thời là yếu tố đầu vào quan trọng nhất quyết định sự thành công hay thất bại của kế hoạch sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay thì nhu cầu về vốn cho từng doanh nghiệp càng trở nên quan trọng và cần được quan tâm hơn vì các doanh nghiệp phải đối mặt trực tiếp với sự biến động của thị trường, cùng với sự cạnh tranh của các doanh nghiệp khác hoạt động trong cùng lĩnh vực vì vậy đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải sử dụng vốn kinh doanh sao cho hợp lý và đem lại hiệu quả kinh doanh cao nhất ặc biệt, trong thời đại công nghiệp 4.0 trước sự phát triển như vũ bão của khoa học công nghệ, vấn đề sử dụng vốn hiệu quả, thời gian thu hồi vốn nhanh để tái đầu tư là một vấn đề hết sức quan trọng đối với doanh nghiệp, những doanh nghiệp có hiệu quả sử dụng vốn cao, vốn được sử dụng linh hoạt sẽ tạo được lợi thế cạnh tranh và sẽ có được sự phát triển vượt bậc so với các doanh nghiệp khác ông ty TNHH xây dựng Quang Tiền được thành lập ngày 19/04/1997 với số vốn điều lệ ban đầu là 250.000.000 đồng (Bằng chữ: Hai trăm năm mươi triệu đồng), đến nay qua hơn 25 năm xây dựng và phát triển ông ty đã vươn mình trở thành một trong những doanh nghiệp lớn của tỉnh à Mau trong lĩnh vực thi công xây dựng hạ tầng, tính đến cuối năm 2022 vốn điều lệ của ông ty đã đạt mức 1.100.000.000.000 đồng (Bằng chữ: Một nghìn một trăm tỷ đồng), tổng tài sản hơn 3.500 tỷ đồng Trong những năm qua, tuy có sự tăng trưởng mạnh mẽ về quy mô vốn nhưng hiệu quả sử dụng vốn của

2 ông ty không cao, các mảng đầu tư, kinh doanh của ông ty còn phụ thuộc vào vốn vay vì vậy hàng năm ông ty phải gánh chịu khoản chi phí lãi vay lớn với hơn 100 tỷ đồng mỗi năm Ngoài ra, cơ cấu huy động vốn của ông ty cũng chưa được đa dạng, vốn huy động chủ yếu là vốn vay qua ngân hàng, ông ty chưa có nguồn vốn huy động từ các kênh như phát hành trái phiếu, góp vốn đầu tư… hính những hạn chế về mặt huy động vốn đã ảnh hưởng không nhỏ đến kế hoạch kinh doanh và kế hoạch phát triển của ông ty đặc biệt là trong giai đoạn Ngân hàng Nhà nước có chính sách thắt chặt tiền tệ do tác động của tình hình lạm phát có xu hướng tăng như hiện nay ên cạnh đó, lược khảo các nghiên cứu liên quan về chủ đề này cho thấy hầu hết các nghiên cứu về hiệu quả sử dụng vốn đều gắn liền với một doanh nghiệp cụ thể ( ỗ Lê Anh, 2016; ỗ Văn ạt, 2022; ao Văn Kế, 2015) Như vậy, có thể thấy do đặc thù ngành nghề kinh doanh, phong cách quản trị, văn hóa doanh nghiệp, phạm vi kinh doanh,… khác nhau nên muốn đưa ra được các giải pháp nâng cao hiệu quả sự dụng vốn cần phải thực hiện nghiên cứu tại chính đơn vị đó

Xuất phát từ các vấn đề thực tiễn và lý thuyết như đã trình bày ở trên, học viên quyết định chọn đề tài: “Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại ông ty Trách nhiệm hữu hạn xây dựng Quang Tiền” làm luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Quản trị kinh doanh Với đề tài này học viên sẽ đưa ra các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nhằm cải thiện hoạt động của công ty trách nhiệm hữu hạn xây dựng Quang Tiền trong tương lai."

Tổng quan nghiên cứu đề tài

" ề tài về nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một đề tài mang tính phổ biến cao, đã có rất nhiều công trình nghiên cứu về giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, đơn cử như:

Tác giả ao Văn Kế (2015), đã thực hiện Luận án tiến sĩ kinh tế với đề tài “Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp xây dựng ở Việt Nam hiện nay” Luận án đã phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn 12 Tổng ông ty xây dựng giai đoạn 2008-2013 và đề xuất các nhóm giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp xây dựng trong thời kỳ tiếp theo 2015-2025

Nghiên cứu của ỗ Lê Anh (2016) nhằm phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần Sông à 2 Trong nghiên cứu này tác giả đã tiến hành phân tích thực trạng sử dụng vốn tại công ty cổ phần Sông à 2 Thông qua phân tích thực trạng, tác giả đã đưa ra các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn góp phần tăng năng lực, hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần Sông à 2

Phùng Thị Lan Hương (2016) đã thực hiện nghiên cứu đề tài “kiểm soát tài chính với việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của các doanh nghiệp vừa và nhỏ của Việt Nam” ề tài đã tập trung phân tích, đánh giá thực trạng kiểm soát tài chính với việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của các doanh nghiệp vừa và nhỏ của Việt Nam giai đoạn 2009-2013, đồng thời đưa ra các giải pháp và kiến nghị kiểm soát tình hình tài chính nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp vừa và nhỏ của Việt Nam trong giai đoạn 2016-2020

Tác giả Nguyễn Ngọc Phú (2019), đã nghiên cứu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại ông ty cổ phần mía đường Sơn La Trong đề tài tác giả đã sử dụng các phương pháp như so sánh, thống kê các chỉ tiêu liên quan đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và các chỉ số của thị trường như phần bù rủi ro thị trường, hệ số rủi ro eta, đồng thời tác giả đã tính toán các chỉ số tại ông ty mía đường Sơn La như Vòng quay vốn lưu động, vòng quay vốn cố định, ROA, ROE…trên cơ sở số liệu

4 tính toán tác giả đã đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao chỉ số ROE tại ông ty

Tác giả Nguyễn Tuấn Phong (2021), đã thực hiện nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn của các doanh nghiệp bất động sản công nghiệp ở Việt Nam Qua việc nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn của một số công ty như ông ty ổ phần ầu tư và Phát triển ịa ốc Sao ỏ, ông ty TNHH Thương mại ịch vụ S à Rịa SQ REAL…giai đoạn 2016-2019 tác giả đã phân tích đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của các doanh nghiệp bất động sản công nghiệp ở Việt Nam và đã đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của các doanh nghiệp bất động sản công nghiệp ở Việt Nam cho giai đoạn tiếp theo

Tác giả ỗ Văn ạt (2022), đã thực hiện nghiên cứu về giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của ông ty ổ phần Hàng không Hành Tinh Xanh Nghiên cứu tập trung phân tích thực trạng sử dụng lưu động của ông ty ổ phần Hàng không Hành Tinh Xanh giai đoạn 2019 – 2021, đồng thời đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của ông ty ổ phần Hàng không Hành Tinh Xanh giai đoạn tiếp theo (2022-2025)."

Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu tổng quát

Mục tiêu tổng quát của luận văn là nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn của ông ty TNHH Xây dựng Quang Tiền Từ đó đưa ra các giải pháp khắc phục những tồn tại và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho ông ty trong giai đoạn tiếp theo.

Mục tiêu cụ thể

ể đạt được mục tiêu tổng quát, luận văn có các mục tiêu cụ thể như sau:

- Phân tích và đánh giá thực trạng sử dụng vốn tại ông ty trách nhiệm hữu hạn xây dựng Quang Tiền

- Xác định rõ các nguyên nhân ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của ông ty

- ưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại ông ty trách nhiệm hữu hạn xây dựng Quang Tiền trong giai đoạn 2023-2028

âu hỏi nghiên cứu

ể đạt được các mục tiêu nghiên cứu nêu trên, luận văn sẽ tập trung trả lời các câu hỏi nghiên cứu sau:

- Những nội dung liên quan đến vốn và hiệu quả sử dụng vốn tại doanh nghiệp là gì?

- Thực trạng về vốn, tình hình sử dụng vốn và hiệu quả sử dụng vốn tại ông ty TNHH Xây dựng Quang Tiền giai đoạn 2018-2022 như thế nào?

- Những giải pháp nào để khắc phục và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho ông ty trong giai đoạn tiếp theo?

ối tượng và phạm vi nghiên cứu

- ối tượng nghiên cứu: Hiệu quả sử dụng vốn tại ông ty Trách nhiệm hữu hạn xây dựng Quang Tiền

- Phạm vi nghiên cứu: Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại ông ty trách nhiệm hữu hạn xây dựng Quang Tiền giai đoạn 2018-2022, từ đó đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho ông ty trong giai đoạn tiếp theo.

Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp phân tích dữ liệu

Trong quá trình nghiên cứu đề tài này, tác giả đã sử dụng phương pháp phân tích, đánh giá, so sánh, thống kê, mô tả để phân tích hiệu quả sử dụng vốn của oanh nghiệp thông qua các chỉ số hiệu quả sử dụng vốn

6 ên cạnh việc phân tích thực trạng, tác giả cũng sử dụng mô hình upont để phân tích hiệu quả sử dụng vốn của ông ty TNHH Xây dựng Quang Tiền trong giai đoạn 2018 – 2022.

Phương pháp thu thập số liệu

ác phân tích trong luận văn dựa trên số liệu thứ cấp được thu thập từ ông ty TNHH Xây dựng Quang Tiền ụ thể, số liệu và thông tin thu thập số liệu của ông ty TNHH Xây dựng Quang Tiền từ năm 2018 đến năm 2022 thông qua các bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, các sổ sách khác Ngoài ra, tác giả còn cập nhật số liệu từ các bài báo, internet, các báo cáo của ộ, Ngành, ịa phương và các nghị định, thông tư hướng dẫn liên quan đến lĩnh vực hoạt động của ông ty TNHH Xây dựng Quang Tiền.

ố cục luận văn

Những vấn đề cơ bản về vốn

1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh

Trong nền kinh tế thị trường, mọi hoạt động kinh tế đều được tiền tệ hóa, do đó để có được các yếu tố sản xuất như máy móc thiết bị, nguyên vật liệu, công cụ, dụng cụ, sức lao động phải có một lượng tiền ứng trước nhất định gọi là vốn sản xuất kinh doanh

Theo Ngô Thế hi và Nguyễn Trọng ơ (2008), "vốn kinh doanh là yếu tố cơ bản và là tiền đề không thể thiếu của quá trình sản xuất Muốn tiến hành bất kỳ một quá trình sản xuất nào N cần phải có vốn kinh doanh Vốn được dùng để mua sắm các yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất như: Sức lao động, đối tượng lao động và tư liệu lao động Vốn kinh doanh thường xuyên vận động và tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau trong các khâu của hoạt động sản xuất Nó có thể là tiền, máy móc thiết bị, nhà xưởng, nguyên vật liệu, thành phẩm… Khi kết thúc một vòng luân chuyển thì vốn kinh doanh lại trở về hình thái tiền tệ Như vậy, với số vốn ban đầu, nó không chỉ được bảo tồn mà còn được tăng lên do hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi." ối với mỗi loại hình doanh nghiệp, nguồn gốc của việc hình thành vốn khác nhau và sở hữu cũng khác nhau ối với doanh nghiệp nhà nước, vốn là do nhà nước cấp phát, giao quyền tự chủ cho các doanh nghiệp và những doanh nghiệp này phải có trách nhiệm bảo toàn, phát triển số vốn đó

8 ối với loại hình doanh nghiệp tư nhân, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn… Vốn kinh doanh được hình thành từ nhiều nguồn khác nhau, có thể do một cá nhân hoặc nhiều người cùng góp

Như vậy, vốn kinh doanh là một biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động và sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn kinh doanh của doanh nghiệp thường xuyên vận động và chuyển hóa từ hình thái ban đầu là tiền chuyển sang hình thái hiện vật và cuối cùng lại trở về hình thái ban đầu là tiền Số tiền doanh nghiệp thu được phải bù đắp toàn bộ chi phí bỏ ra và có lãi ựa vào tư liệu ách khoa toàn thư - Tài chính doanh nghiệp (2011) cho rằng, “Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản được sử dụng đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời”

1.1.2 Vai trò của vốn đối với hoạt động kinh doanh

Theo Vũ uy Hào và àm Văn Huệ (2009), vốn đối với hoạt động kinh doanh có các vai trò sau:

Thứ nhất, vốn là điều kiện quyết định cho sự ra đời, định hướng kinh doanh, ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp Nếu không có vốn doanh nghiệp sẽ không được thành lập Trước tiên, vốn quyết định việc thành lập, hoạt động và phát triển của từng loại hình doanh nghiệp ăn cứ theo nguồn vốn, phương thức huy động vốn khác nhau hình thành nên những loại hình doanh nghiệp khác nhau Vốn cũng là tiêu thức để đánh giá, phân loại doanh nghiệp theo quy mô lớn, trung bình hay nhỏ

Thứ hai, vốn đóng vai trò quan trọng cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp

Sau khi được thành lập doanh nghiệp cần có vốn để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh, để có thể tồn tại và phát triển một cách bền vững doanh nghiệp cần trang bị một tiềm lực tài chính vững mạnh với nguồn vốn dồi dào ể tiến hành hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải kết hợp các yếu tố đầu vào: tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động ể có các yếu tố đầu vào này đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng vốn nhất định Nếu không có vốn doanh nghiệp không thể hoạt động, không thể tồn tại nên vốn chính là tiền đề cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Thứ ba, vốn có vai trò quan trọng trong việc cải thiện, thay đổi cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp

Vốn là cơ sở để doanh nghiệp hoạch định các chiến lược kinh doanh, là yếu tố quan trọng để doanh nghiệp sử dụng hiệu quả nguồn lực và mở rộng, phát triển thị trường góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

Vốn kinh doanh là yếu tố quyết định tương lai của doanh nghiệp Do đó, việc quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn có ý nghĩa quan trọng với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp."

1.1.3.1 Phân loại vốn theo nguồn hình thành

Theo Vũ uy Hào và àm Văn Huệ (2009), "phân loại vốn theo nguồn hình thành thì vốn của doanh nghiệp bao gồm vốn chủ sở hữu và vốn vay ụ thể như sau:

Vốn chủ sở hữu được tạo nên từ số vốn góp do chủ sở hữu, nhà đầu tư đóng góp và phần vốn bổ sung từ kết quả kinh doanh và vốn góp bổ sung

10 trong quá trình hoạt động Số vốn này thuộc sở hữu của doanh nghiệp do đó doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng và định đoạt

Khi doanh nghiệp được thành lập bao giờ chủ doanh nghiệp cũng phải có một số vốn ban đầu nhất định do các chủ sở hữu đóng góp Khi nói đến nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp bao giờ cũng phải xem xét hình thức sở hữu của doanh nghiệp đó, vì hình thức sở hữu sẽ quyết định tính chất và hình thức tạo vốn của doanh nghiệp ối với doanh nghiệp có vốn đầu tư của Nhà nước, thì Nhà nước góp một phần hoặc toàn bộ vốn tuỳ theo tầm quan trọng của doanh nghiệp trong nền kinh tế ối với công ty cổ phần, vốn do các cổ đông đóng góp là yếu tố quyết định để hình thành công ty ối với công ty tư nhân, công ty trách nhiệm hữu hạn thì số vốn ban đầu do chủ đầu tư bỏ ra ối với doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài thì vốn ban đầu do nhà đầu tư nước ngoài và nhà đầu tư Việt Nam cùng góp vốn Nếu nhà đầu tư nước ngoài góp 100% vốn thì đó là doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài

Quy mô số vốn ban đầu của chủ doanh nghiệp là một yếu tố quan trọng, tuy nhiên, thông thường số vốn này cần được tăng theo quy mô phát triển của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động sản xuất – kinh doanh, nếu doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả thì doanh nghiệp sẽ có những điều kiện thuận lợi để tăng trưởng nguồn vốn Nguồn vốn tích lũy từ lợi nhuận không chia là

11 bộ phận lợi nhuận được sử dụng để tái đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Tự tài trợ bằng lợi nhuận không chia – nguồn vốn nội bộ là một phương thức tạo nguồn tài chính quan trọng và khá hấp dẫn của các doanh nghiệp, vì doanh nghiệp giảm được chi phí, giảm bớt sự phụ thuộc vào bên ngoài o đó, nhiều doanh nghiệp coi trọng chính sách tái đầu tư từ lợi nhuận để lại, đặt ra mục tiêu phải có một khối lượng lợi nhuận để lại đủ lớn nhằm tự đáp ứng nhu cầu vốn ngày càng tăng

Nguồn vốn tái đầu tư từ lợi nhuận để lại chỉ có thể thực hiện được nếu như doanh nghiệp đã và đang hoạt động và có lợi nhuận, được phép tiếp tục đầu tư ối với các doanh nghiệp có vốn đầu tư Nhà nước, việc tái đầu tư phụ thuộc không chỉ khả năng sinh lợi của bản thân doanh nghiệp mà còn phụ thuộc vào chính sách khuyến khích tái đầu tư của Nhà nước ối với doanh nghiệp tư nhân và công ty trách nhiệm hữu hạn thì phần lợi nhuận không chia phụ thuộc vào chủ doanh nghiệp ối với công ty cổ phần, lợi nhuận không chia phụ thuộc chính sách phân chia cổ tức Khi công ty để lại một phần lợi nhuận trong năm để tái đầu tư, tức là không dùng số lợi nhuận đó để chia lãi cổ phần, các cổ đông không nhận được phần cổ tức đó, nhưng bù lại, họ có quyền sở hữu số vốn cổ phần tăng lên của công ty

Phát hành cổ phiếu mới

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có thể tăng vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành cổ phiếu mới Phát hành cổ phiếu là nguồn tài chính dài hạn quan trọng của doanh nghiệp

* Vốn huy động của doanh nghiệp (Vốn vay)

iệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn

Theo Nguyễn ình Kiệm (2014), "hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm mục tiêu chủ yếu làm cho đồng vốn sinh lời tối đa."

"Hiệu quả sử dụng vốn được thể hiện trên hai khía cạnh là hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội

Hiệu quả kinh tế phản ánh mối quan hệ giữa chi phí bỏ ra và lợi nhuận thu được Hiệu quả càng cao khi lợi nhuận thu được lớn hơn chi phí và tỷ suất lợi nhuận lớn hơn chi phí huy động trên thị trường

Hiệu quả xã hội phản ánh mức độ đóng góp trong việc thực hiện các mục tiêu kinh tế xã hội thể hiện ở việc đáp ứng nhu cầu tiêu dùng các loại hàng hóa, nâng cao văn hóa tiêu dùng, giải quyết công ăn việc làm cho người lao động, tạo nguồn thu cho ngân sách Nhà nước."

1.2.2 Tầm quan trọng của hiệu quả sử dụng vốn

Theo Nguyễn ình Kiệm (2014), "hiệu quả sử dụng vốn có các tầm quan trọng sau:

- Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là tất yếu khách quan trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp Việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn giúp doanh nghiệp thấy được trình độ quản lý sử dụng vốn nói riêng và hiệu quả kinh doanh nói chung

- Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo được an toàn về tài chính cho doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của doanh

22 nghiệp, đảm bảo doanh nghiệp sẽ có đủ vốn và khả năng thanh toán, khắc phục cũng như giảm bớt những rủi ro trong kinh doanh

- Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ làm tăng khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp ể đáp ứng các yêu cầu cải tiến công nghệ, nâng cao chất lượng sản phẩm, đa dạng hóa mẫu mã sản phẩm doanh nghiệp phải có vốn

- Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn giúp doanh nghiệp đạt được mục tiêu nâng cao uy tín sản phẩm trên thị trường, nâng cao mức sống cho người lao động Khi hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận thì doanh nghiệp có thể mở rộng quy mô sản xuất, tạo thêm công ăn việc làm và mức sống cho người lao động cũng ngày càng được cải thiện iều đó giúp cho năng suất lao động ngày càng nâng cao, tạo sự phát triển cho doanh nghiệp và các ngành liên quan ồng thời nó cũng làm tăng khoản đóng góp cho ngân sách Nhà nước

Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp được thể hiện trực tiếp thông qua lợi nhuận thu được bởi đây chính là chỉ tiêu phản ánh kết quả cuối cùng hoạt động sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp Như vậy, để định hướng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh thì phải theo hướng nâng cao khả năng thu lợi nhuận của doanh nghiệp bằng cách:

- Tích cực tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm

- ẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm để tăng doanh thu."

ác phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn

1.3.1 Phương pháp phân tích tài chính bằng sơ đồ upont

Phân tích tài chính bằng sơ đồ upont là phương pháp phân tích những nhân tố ảnh hưởng đến ROE (lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu) thông qua các mối quan hệ với ROE để đánh giá mức độ ảnh hưởng của mỗi nhân tố đến

23 chỉ tiêu ROE của doanh nghiệp Phương pháp này thường được các nhà quản trị sử dụng để bao quát bức tranh tổng thể của tình hình tài chính doanh nghiệp, trên cơ sở số liệu tính toán, phân tích sẽ đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn một cách nhanh nhất, phù hợp với tình hình nội tại của ông ty Phương pháp sơ đồ upont cơ bản dựa vào 2 phương trình sau:

ROE = ROA x Hệ số vốn chủ sở hữu (1)

Lợi nhuận ròng Tổng tài sản bình quân

Tổng tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu Q

Lợi nhuận ròng oanh thu thuần Tổng tài sản Q ROE =   (2) Doanh thu thuần Tổng tài sản Q Vốn chủ sở hữu Q

Phương trình (1) được gọi là phương trình upont, phương trình (2) được gọi là phương trình upont mở rộng

1- Tổng nợ/Tổng tài sản ROA

Tỷ suất sinh lời trên doanh thu

Doanh thu Tổng chi phí

Tổng tài sản Doanh thu

Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn

P giá vốn hàng bán hi phí bán hàng hi phí quản lý N

CP hoạt động T hi phí khác hi phí thuế TNDN

Tiền và tương đương tiền ác khoản T tài chính ngắn hạn ác khoản phải thu ngắn hạn

Tài sản ngắn hạn khác ác khoản phải thu dài hạn

Tài sản cố định ất động sản đầu tư

Tài sản dở dang dài hạn ác khoản đầu tư tài chính dài hạn

Tài sản dài hạn khác ình 1.1: Sơ đồ upont

Phương pháp này được sử dụng rộng rãi trong phân tích để xác định xu hướng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích Phương pháp so sánh được tiến hành thông qua đối chiếu chỉ tiêu, các hiện tượng kinh tế để xác định xu hướng biến động chung của chỉ tiêu phân tích ể tiến hành so sánh, cần phải giải quyết những vấn đề cơ bản như xác định số gốc để so sánh, xác định điều kiện so sánh và xác định mục tiêu so sánh

+ iều kiện khi dùng phương pháp so sánh

- Nội dung kinh tế của các chỉ tiêu so sánh phải giống nhau

- Phương pháp tính các chỉ tiêu cần so sánh phải giống nhau

- ơn vị tính của các chỉ tiêu so sánh phải giống nhau

- ộ dài thời gian tính các chỉ tiêu phải giống nhau

Trong phân tích, mục tiêu so sánh là xác định mức độ biến động Vì vậy, khi tiến hành so sánh cần phải làm rõ: mức độ biến động tương đối hay mức độ biến động tuyệt đối

- Mức độ biến động tuyệt đối: xác định bằng cách so sánh trị số của chỉ tiêu giữa hai kỳ

- Mức độ biến động tương đối: xác định bằng cách so sánh trị số của chỉ tiêu thực tế với trị số của chỉ tiêu kỳ gốc đã được điều chỉnh theo một hệ số của chỉ tiêu liên quan

Nội dung của phương pháp so sánh bao gồm:

+ So sánh số liệu kỳ thực hiện này với kỳ thực hiện trước để thấy được xu hướng thay đổi về tài chính của doanh nghiệp

+So sánh số liệu thực hiện với số liệu kế hoạch, số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình của ngành, của doanh nghiệp khác để thấy mức độ phấn đấu của doanh nghiệp được hay chưa được

+ So sánh theo chiều dọc để xem tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự thay đổi về lượng và về tỷ lệ của các khoản mục theo thời gian

1.3.3 Phương pháp thay thế liên hoàn

Phương pháp thay thế liên hoàn là tiến hành lần lượt thay thế từng nhân tố theo một trình tự nhất định để xác định chính xác mức độ ảnh hưởng của chúng đến chỉ tiêu cần phân tích (đối tượng phân tích) bằng cách cố định các nhân tố khác nhau trong mỗi lần thay thế iều kiện của phương pháp là:

- ó quan hệ phân tích số với chỉ tiêu phân tích

- Khi sắp xếp các nhân tố phải tuân theo quy luật lượng biến đổi dẫn đến chất biến đổi, tức là nhân tố số lượng đứng trước, nhân tố chất lượng đứng sau

Phương pháp cân đối thường kết hợp với phương pháp so sánh để đánh giá được toàn diện về tình hình tài chính

Phương pháp cân đối dựa trên cơ sở sự cân bằng về lượng giữa tổng số tài sản và tổng số nguồn vốn, giữa huy động vốn và tình hình sử dụng tài sản trong doanh nghiệp

1.3.5 Phương pháp phân tích chi tiết

Phương pháp này dựa trên việc phân tích tỷ lệ các đại lượng tài chính Phương pháp này cần phải xác định các ngưỡng, các mức để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp

Trong phân tích, các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh những nội dung cơ bản theo các mục tiêu hoạt động của N ó là nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ về đòn bẩy tài chính, nhóm tỷ lệ về khả năng hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời

27 họn đúng các tỷ số và tiến hành phân tích chúng sẽ đánh giá được tình hình tài chính và tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp

ác chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Hiệu quả sử dụng tổng vốn có ý nghĩa quan trọng và quyết định đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp ác chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn phản ánh trình độ quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm: ác chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn nói chung:

- Hiệu suất sử dụng vốn: oanh thu (thuần) trong kỳ

Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh = (1.1)

VK bình quân trong kỳ hỉ tiêu này giúp doanh nghiệp đánh giá được một đồng vốn mà doanh nghiệp đầu tư vào tài sản đem lại mấy đồng doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh càng lớn thì hiệu quả quản lý càng cao

- Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA):

Lợi nhuận trước lãi vay và thuế

Tỷ suất sinh lời của tài sản = (1.2)

VK bình quân trong kỳ

Tỷ suất sinh lời của tài sản phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản ở doanh nghiệp, thể hiện trình độ quản lý và sử dụng tài sản hỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản bình quân trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay hỉ tiêu càng cao thì tài sản hiệu quả sử dụng tài sản càng lớn

- Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS):

Lợi nhuận trước (sau) thuế

Tỷ suất lợi nhuận doanh thu = (1.3) oanh thu thuần

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu cho biết, 1 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp thu về, có bao nhiêu đồng lợi nhuận

- Tỷ suất lợi nhuận trên VK (ROI):

Lợi nhuận trước (sau) thuế

Tỷ suất lợi nhuận trên VK = (1.4)

VK bình quân trong kỳ

Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh cho biết một đồng vốn doanh nghiệp bỏ ra trong kỳ thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận hỉ tiêu càng cao chứng tỏ sử dụng vốn càng hiệu quả

- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE):

Tỷ suất lợi nhuận trên V SH = (1.5) Vốn chủ sở hữu bình quân

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu phản ánh khái quát nhất hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Phân tích chỉ tiêu ROE sẽ biết được một đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào kinh doanh đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Trị số ROE càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao và ngược lại.

1.4.2 ệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định

- Hiệu suất sử dụng vốn cố định oanh thu (thuần) trong kỳ

Hiệu suất sử dụng V = (1.6) Vốn cố định bình quân trong kỳ

Hiệu suất sử dụng vốn cố định phản ánh một đồng vốn cố định trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu ối với doanh nghiệp, chỉ tiêu này càng lớn càng tốt

Tỷ suất lợi nhuận V = (1.7) Vốn cố định bình quân

Tỷ suất lợi nhuận V cho biết 1 đồng vốn cố định tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận hỉ tiêu này càng cao, hiệu quả sử dụng vốn cố định càng tốt

1.4.3 ệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn lưu động

Vòng quay vốn lưu động oanh thu (thuần) trong kỳ

Số vòng quay vốn lưu động = (1.8) Vốn lưu động bình quân

Số vòng quay vốn lưu động hay còn gọi là hệ số luân chuyển vốn lưu động cho biết vốn lưu động quay được bao nhiêu vòng trong 1 kỳ

- Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động

Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động = (1.9)

Vốn lưu động bình quân hỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn lưu động bình quân tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận

Kỳ thu tiền bình quân ác khoản phải thu

Kỳ thu tiền bình quân = (1.10) oanh thu bình quân ngày

Số dư bình quân các khoản phải thu x 360

Hoặc = 360/Vòng quay các khoản phải thu (1.12)

Kỳ thu tiền bình quân cho biết số ngày của một vòng quay các khoản phải thu

* Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời

Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động

Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động = (1.13)

Vốn lưu động bình quân hỉ tiêu này là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh một đồng vốn lưu động bình quân đưa vào sản xuất kinh doanh sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận Tỷ suất càng cao, hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng lớn

* Nhóm chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động

- Vòng quay vốn lưu động oanh thu (thuần) trong kỳ

Số vòng quay vốn lưu động = (1.14) Vốn lưu động bình quân hỉ tiêu này phản ánh vốn lưu động luân chuyển được bao nhiêu lần trong một kỳ Số vòng quay càng lớn thì càng tốt vì điều này chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng hiệu quả vốn lưu động

- Thời gian một vòng quay vốn lưu động

Thời gian 1 vòng quay vốn lưu động = (1.15) Vòng quay vốn lưu động hỉ tiêu này cho biết thời gian bình quân của một vòng quay vốn lưu động trong kỳ Thời gian một vòng quay vốn lưu động càng nhỏ càng tốt, cho thấy tốc độ luân chuyển vốn lưu động của doanh nghiệp nhanh, thời gian luân chuyển được rút ngắn

- Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động

Vốn lưu động bình quân

Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động = (1.16) oanh thu thuần

31 hỉ tiêu này cho thấy công ty phải cần bao nhiêu đồng vốn lưu động để tạo ra một đồng doanh thu hỉ tiêu này càng thấp thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao

* Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng của từng bộ phận cấu thành vốn lưu động

- Vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho = (1.17) Hàng tồn kho bình quân

Vòng quay hàng tồn kho thể hiện số lần hàng tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ Số vòng luân chuyển hàng tồn kho càng cao thì việc kinh doanh được đánh giá càng tốt vì doanh số cao, chi phí hàng tồn kho thấp

Số ngày tồn kho = (1.18) Vòng quay hàng tồn kho

Số ngày tồn kho cho biết số ngày của một vòng quay hàng tồn kho Số vòng quay càng lớn, số ngày tồn kho càng ngắn

- Vòng quay các khoản phải thu oanh thu thuần

Vòng quay các khoản phải thu = (1.19) ác khoản phải thu bình quân

Vòng quay các khoản phải thu thể hiện tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt trong kỳ Số vòng quay càng lớn thì tốc độ thu hồi nợ càng cao

- Kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền bình quân = (1.20) Vòng quay hàng các khoản phải thu

Kỳ thu tiền bình quân cho biết số ngày của một vòng quay các khoản phải thu Số vòng quay càng lớn, kỳ thu tiền càng được rút ngắn

1.4.4 Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán ể phân tích khả năng thanh toán, các chỉ tiêu sau được sử dụng:

- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát: chỉ tiêu này đo lường khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp hỉ tiêu này lớn hơn 1 đảm bảo doanh nghiệp thanh toán được hết các khoản nợ hiện tại

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát = (1.21) Tổng nợ

- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: chỉ tiêu này cho biết với tổng tài sản ngắn hạn hiện có, doanh nghiệp có đảm bảo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn hay không

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn = (1.22)

- Hệ số khả năng thanh toán nhanh: chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp có đảm bảo khả năng thanh toán nhanh hay không

Hệ số khả năng thanh toán nhanh = (1.23)

Những nhân tố khách quan ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của

- Nhân tố sự ổn định và mức độ phát triển của nền kinh tế

Sự ổn định và mức độ phát triển của nền kinh tế ảnh hưởng trực tiếp đến mức doanh thu của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng tới nhu cầu về vốn kinh doanh Những biến động của nền kinh tế gây nên những rủi ro trong kinh doanh mà các nhà quản trị phải lường trước, những rủi ro đó ảnh hưởng tới các khoản chi phí về đầu tư, chi phí trả lãi hay tiền thuê nhà xưởng, máy móc thiết bị hay tìm nguồn tài trợ

Khi nền kinh tế ổn định và tăng trưởng với một tốc độ nào đó thì doanh nghiệp muốn duy trì và giữ vững vị trí của mình, cũng phải phấn đấu để phát triển với nhịp độ tương đương oanh thu tăng lên dẫn đến việc gia tăng tài sản, các nguồn phải thu và các loại tài sản khác Khi đó, các nhà quản trị phải tìm nguồn vốn tài trợ cho sự mở rộng sản xuất, sự tăng tài sản đó

- Nhân tố môi trường, chính sách pháp lý

Môi trường, chính sách pháp lý bao gồm hệ thống các chế tài pháp luật, các chính sách liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp ác doanh nghiệp khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh đều phải tuân thủ pháp luật Pháp luật của Nhà nước và chính sách kinh tế là hành lang pháp lý cho các doanh nghiệp đồng thời cũng định hướng cho doanh nghiệp chiến lược để

34 phát triển o đó, nhân tố môi trường, chính sách pháp lý có ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

- Nhân tố phát triển của thị trường

Sự phát triển của thị trường là nhân tố quan trọng quyết định đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Thị trường vốn quyết định việc huy động vốn của doanh nghiệp, thị trường hàng hóa quyết định việc sử dụng vốn Thị trường phát triển ổn định thúc đẩy doanh nghiệp tái sản xuất mở rộng và tăng thị phần

- Nhân tố rủi ro bất thường

Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp có thể gặp phải những rủi ro bất thường gây ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn o vậy, để hạn chế tổn thất do thiên tai, địch hoạ doanh nghiệp nên áp dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro như lập dự phòng, mua bảo hiểm…

ài học kinh nghiệm về hiệu quả sử dụng vốn của các doanh nghiệp hoạt động cùng ngành

Sử dụng vốn kinh doanh hiệu quả là tiền đề để một doanh nghiệp phát triển bền vững, đặc biệt là các doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực đầu tư, xây dựng vì đặc điểm chung của ngành là cần nguồn vốn lớn, vòng quay vốn dài, cần hoạch định rõ ràng giữa vốn ngắn hạn và vốn trung dài hạn và đảm bảo nguyên tắc sử dụng vốn đúng mục đích, không dùng vốn ngắn hạn để đầu tư dài hạn, không đầu tư dàn trải sẽ dẫn tới mất cân đối, gây ra rủi ro thanh khoản Ngoài ra, trong lĩnh vực xây dựng cần đa dạng nguồn vốn để hạn chế tối đa rủi ro trong những khoảng thời gian nhất định Một số bài học về hiệu quả sử dụng vốn như sau:

- Những doanh nghiệp huy động vốn qua nhiều kênh, sử dụng vốn hiệu quả sẽ phát triển bền vững, doanh thu lợi nhuận tăng trưởng cao và có các chỉ số ROA, ROE, ROS tốt đơn cử trong ngành xây dựng đó là ông ty cổ phần

35 ầu tư hạ tầng giao thông èo ả (Mã cổ phiếu: HHV), qua thu thập số liệu tài chính của doanh nghiệp này trên trang web: fireant.vn ta thấy hoạt động kinh doanh của ông ty trong giai đoạn 2018-2022 đạt được những kết quả rất cao: Lợi nhuận sau thuế năm 2018 chỉ ở mức 13.174 trđ nhưng sang năm

2019 tăng lên 201.106 trđ và các năm 2021,2022 lợi nhuận đều ở mức trên

200 tỷ đồng ROE năm 2022 ở mức 3,69%, vòng quay HTK 7,22 lần, vòng quay các khoản phải thu 16,12 lần Khả năng thanh toán của doanh nghiệp luôn được đảm bảo, ông ty èo ả là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực thi công xây dựng hạ tầng giao thông, hàng năm công ty trúng thầu nhiều gói thầu sử dụng vốn đầu tư công trong giai đoạn 2018 -2022, ông ty quản lý và sử dụng vốn hiệu quả nên giá cổ phiếu có mức tăng trưởng cao trên thị trường chứng khoán

Qua số liệu tài chính của ông ty được niêm yết công khai trên ta có thể đánh giá ông ty sử dụng vốn hiệu quả, ông ty luôn chủ động được nguồn vốn cho chiến lược, kế hoạch kinh doanh thông qua các kênh phát hành thêm cổ phiếu, vay ngân hàng và phát hành trái phiếu quốc tế…

- Ngược lại cũng có những doanh nghiệp sử dụng vốn không hiệu quả dẫn tới kinh doanh thua lỗ, các chỉ số đều âm đơn cử như ông ty cổ phần tập đoàn xây dựng Hòa ình (H ), năm 2022 lợi nhuận sau thuế của ông ty bị âm hơn 2000 tỷ đồng, chỉ số ROE -88,27%, ROA – 11,86%, thị giá cổ phiếu của ông ty giảm hơn 400%, từ mức 32.200đ/cp thiết lập vào tháng 01/2022 giảm xuống mức thấp nhất là 7000đ/cp vào tháng 11/2022, hiện tại giá cổ phiếu của doanh nghiệp này là 9.420đ/cp

Nếu không cải thiện được tình hình, từng bước nâng cao hiệu quả sử dụng vốn thì doanh nghiệp này rất dễ rơi vào tình trạng phá sản

Qua nghiên cứu cơ sở lý luận về vốn và hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp, tác giả đã tìm hiểu được các khái niệm liên quan, hệ thống hóa lý luận về các phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn, các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn và các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn Những lý luận này là căn cứ khoa học để đánh giá, phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại ông ty TNHH Xây dựng Quang Tiền ở chương 2

iới thiệu sơ lược về ông ty TN Xây dựng Quang Tiền

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

" ông ty TNHH xây dựng Quang Tiền, tiền thân là Hợp tác xã xây dựng Quang Tiền chính thức được đăng ký kinh doanh thành lập ngày 19/04/1997 với số vốn điều lệ ban đầu là 250.000.000 đồng ( ằng chữ: Hai trăm năm mươi triệu đồng), đến nay qua hơn 25 năm xây dựng và phát triển ông ty đã vươn mình trở thành một trong những doanh nghiệp lớn của tỉnh à Mau trong lĩnh vực thi công xây dựng hạ tầng, sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng Tính đến cuối năm 2022 vốn điều lệ của ông ty đã tăng lên mức 1.100.000.000.000 đồng ( ằng chữ: Một nghìn một trăm tỷ đồng), tổng tài

37 sản hơn 3.500 tỷ đồng oanh thu trong những năm gần đây đều đạt trên 500 tỷ đồng

Với mong muốn tạo công ăn việc làm cho lao động nhàn rỗi tại địa phương và đặc biệt hơn là mang lại những nhịp cầu mơ ước để cho con trẻ đến trường không còn cảnh những cây cầu dừa chênh vênh trên dòng sông chảy xiết, ông ty đã và đang thi công trên hầu khắp các Tỉnh Miền Tây với những công trình được ghi nhận là đạt tiến độ thi công, đạt chất lượng thiết kế, mỹ quan đô thị như: ầu Huỳnh Thúc Kháng – TP à Mau, ầu Rạch Ráng - Huyện Trần Văn Thời, ầu Sông ầm, ầu Tạ An Khương - Huyện ầm ơi , ầu Thị trấn U Minh – Huyện U Minh, ầu Trà Khứa 1&2 QL1 Tỉnh ạc Liêu, ường dẫn ầu ạc Liêu 2 – TP ạc Liêu , ầu ịnh Thành - Huyện Giá Rai, ầu Ninh Quới – Huyện Phước Long – Tỉnh ạc Liêu,… ồng thời, công ty đã và đang tạo công ăn việc làm cho hơn một nghìn lao động, với thu nhập bình quân đầu người hơn 8.000.000 đồng/tháng ông ty TNHH X Quang Tiền được đề cử là oanh nghiệp tiêu biểu trong ngành xây dựng của Tỉnh à Mau, đứng đầu danh sách trong ngành xây dựng tại các Tỉnh Miền Tây với nhiều bằng khen, giấy khen của Ủy ban nhân dân Tỉnh à Mau, Sở Giao Thông Vận Tải Tỉnh à Mau, Ủy ban nhân dân Tỉnh ạc Liêu, Sở Giao Thông Vận Tải Tỉnh ạc Liêu… ghi nhận về những đóng góp mà ông ty đã mang lại trong sự phát triển cơ sở hạ tầng của Tỉnh à Mau nói riêng và các Tỉnh Miền Tây nói chung."

"- Xây dựng công trình giao thông, xây dựng công trình dân dụng, công trình thủy lợi

- ầu tư, xây dựng, quản lý dự án các công trình, dự án: xây dựng – chuyển giao ( T), xây dựng – kinh doanh – chuyển giao ( OT), xây dựng – chuyển giao – kinh doanh (BTO), hợp tác công tư (PPP)

- Mua bán vật liệu xây dựng, trang trí nội thất

- Gia công cơ khí, hàn điện óng mới và sửa chữa xà lan các loại Kinh doanh nhà (cho thuê)

- Vận tải vật liệu xây dựng và thiết bị cấu kiện bê tông đúc sẵn phục vụ công trình

- ầu tư khu du lịch sinh thái

- Kinh doanh du lịch lữ hành nội địa và dịch vụ du lịch khác

- Mua bán gỗ rừng trồng, sản phẩm gỗ Khai thác và chế biến gỗ

- Trồng rừng và chăm sóc rừng

- Xuất nhập khẩu máy móc thiết bị

- Kinh doanh khu vui chơi giải trí

- Kinh doanh khách sạn, nhà hàng và dịch vụ ăn uống

- Sản xuất vật liệu xây dựng

- Thiết kế các công trình: giao thông, kỹ thuật hạ tầng đô thị

- Thi công công trình điện công nghiệp

Với những ngành nghề kinh doanh được đăng kí như vậy, nhưng doanh thu của ông ty chủ yếu đến từ hoạt động thi công xây dựng công trình và sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng, với cơ cấu doanh thu trong năm 2022 là: doanh thu bán hàng chiếm 58,86% và doanh thu thi công xây dựng chiếm 41,14% Hiện nay địa bàn kinh doanh của ông ty chủ yếu nằm ở khu vực ồng bằng sông ửu Long, trong đó thị trường lớn nhất là tỉnh à Mau chiếm hơn 60% doanh thu và một số tỉnh khác như ạc Liêu, Long An, Hậu Giang, Sóc Trăng."

2.1.3 Bộ máy hoạt động ông ty TNHH Xây dựng Quang Tiền có tư cách pháp nhân hoạt động theo iều lệ của ông ty đã được Hội đồng thành viên thông qua và Luật oanh nghiệp ơ cấu ông ty được tổ chức như sau:

39 a Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của ông ty

40 ình 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty b hức năng và nhiệm vụ của các phòng ban

"- an giám đốc: Là nhà quản trị chung cho toàn công ty và là người đưa ra những hoạch định về chiến lược phát triển của công ty

- Phòng kế toán – Tài chính:

+ Tham mưu cho an giám đốc hoạch định chính sách vận hành nền tài chính của ông ty trong từng thời kỳ phát triển Xây dựng phương án kinh doanh, phương án tài chính, phương án phân phối và sử dụng các quỹ

+ Tổng hợp, phân tích và lưu trữ các thông tin kinh tế chuyên ngành và lập báo cáo thuế, báo cáo tài chính…

+ Yêu cầu các phòng ban cung cấp các hồ sơ, chứng từ, báo cáo phục vụ công tác kế toán thống kê

+ Tham mưu cho an giám đốc về kỹ thuật và chất lượng sản phẩm + Lập Hồ sơ dự thầu, tham mưu an Giám đốc các nội dung về Hợp đồng thi công xây dựng, Hợp đồng dự án, ề xuất chủ trương đầu tư các dự án

+ Lập định mức thi công cho từng công trình, hạng mục công trình iám đốc

Phó giám đốc tài chính Phó giám đốc thi công

Phó giám đốc kỹ thuật

Kế toán phải thu phải trả

Phòng kế toán tài chính

+ Giám sát tiến độ thi công từng công trình, đưa ra những phương án, giải pháp kỹ thuật tốt nhất nhằm đảm bảo chất lượng kỹ thuật, tiến độ thi công và mỹ quan công trình

+ Hoàn thiện hồ sơ nghiệm thu, hồ sơ thanh quyết toán công trình và hồ sơ hoàn công khi công trình thi công hoàn thành nghiệm thu đưa vào sử dụng + Là người hướng dẫn trực tiếp về kỹ thuật cho đội ngũ công nhân trực tiếp sản xuất."

2.1.4 Đặc điểm sản xuất kinh doanh và kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty

2.1.4.1 Đặc điểm sản xuất kinh doanh

Hiện tại doanh thu của ông ty được tạo ra từ 02 hoạt động kinh doanh chính là thi công xây dựng công trình và sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng Với lĩnh vực thi công xây dựng công trình: ông ty tham gia thi công các công trình hạ tầng giao thông, công trình dân dụng và công trình thủy lợi sử dụng nguồn vốn đầu tư công (vốn ngân sách TW, vốn ngân sách địa phương, vốn Trái phiếu hính phủ, vốn O A) với đối tác chủ yếu là các an quản lý dự án, đa số các công trình công ty thực hiện đều có giá trị lớn, thời gian thi công từ 12 tháng trở lên nên vòng quay vốn đối với mảng thi công là tương đối chậm

Với lĩnh vực sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng: Hiện tại công ty có các phân xưởng chuyên sản xuất các cấu kiện bê tông đúc sẵn như cọc, cống, gạch không nung và sản xuất bê tông nhựa, gia công cơ khí…Những năm gần đây doanh thu thương mại ngày càng tăng đóng góp một phần không nhỏ trong tổng doanh thu của ông ty và tạo nhiều công ăn việc làm cũng như tăng thu nhập cho người lao động

Ngoài 02 lĩnh vực kinh doanh chính nêu trên, giai đoạn 2018 - 2022 vừa qua ông ty đã từng bước đầu tư 2 dự án Nhà máy sản xuất (Nhà máy Khánh

An, Nhà máy Hòa Thành) và 3 dự án Khu dân cư với quy mô diện tích sử dụng đất 145,34ha (dự án Khu dân cư Khóm 9 bờ ắc Sông ốc (11,7ha); ự án Khu dân cư đường Vành ai số 02 (45,34ha) và dự án Khu đô thị ửu Long Sông ốc (88,3ha)), trong tương lai gần bất động sản sẽ là mảng kinh doanh mang lại doanh thu và lợi nhuận lớn cho ông ty

Nhìn chung với các lĩnh vực kinh doanh hiện tại, nhu cầu về nguồn vốn ngắn hạn cũng như trung dài hạn của ông ty là rất lớn, với nguồn vốn ngắn hạn ông ty dùng để bổ sung vốn lưu động thực hiện thi công xây dựng công trình sử dụng vốn đầu tư công và bổ sung vốn phục vụ sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng òn nguồn vốn trung dài hạn sẽ sử dụng vào mục đích đầu tư nâng cấp, mở rộng Nhà máy sản xuất và thực hiện đầu tư xây dựng các dự án Khu dân cư, Khu đô thị

2.1.4.2 Kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty

43 ảng 2.1: áo cáo kết quả kinh doanh của ông ty TN Xây dựng Quang Tiền giai đoạn năm 2018-2022 Đơn vị tính: Triệu đồng

(Nguồn: Báo cáo tài chính được kiểm toán của Công ty TNHH Xây dựng Quang Tiền) hỉ tiêu Năm

2019/2018 2020/2019 2021/2020 2022/2021 (Tỷ lệ %) (Tỷ lệ %) (Tỷ lệ %) (Tỷ lệ %)

Tổng doanh thu 548.198 385.967 602.258 569.592 601.013 -29,59% 56,04% -5,42% 5,52% ác khoản giảm trừ 850 oanh thu thuần 548.198 385.967 602.258 569.592 600.163 -29,59% 56,04% -5,42% 5,37%

Lợi nhuận gộp 170.959 106.421 154.021 139.102 73.927 -37,75% 44,73% -9,69% -46,85% oanh thu hoạt động tài chính 1.823 2.006 983 564 532 10,04% -51,00% -42,62% -5,67% hi phí hoạt động tài chính 150.040 83.623 121.608 119.192 62.994 -44,27% 45,42% -1,99% -47,15% hi phí bán hàng 141 hi phí quản lý doanh nghiệp 15.315 18.644 29.675 10.017 8.783 21,74% 59,17% -66,24% -12,32% Lợi nhuận thuần từ hoạt động K 7.427 6.160 3.721 10.457 2.541 -17,06% -39,59% 181,03% -75,70%

Tổng lợi nhuận trước thuế 7.394 6.165 8.191 10.470 2.645 -16,62% 32,86% 27,82% -74,74%

Thuế thu nhập doanh nghiệp 1.478 1.233 1.638 1.523 525 -16,58% 32,85% -7,02% -65,53%

Qua đánh giá số liệu kết quả hoạt động kinh doanh của ông ty giai đoạn 2018-2022 ở bảng trên, chúng ta nhận thấy giai đoạn này ông ty có sự biến động doanh thu không đều, doanh thu năm 2019 giảm so với năm 2018, sang năm 2020 doanh thu lại tăng hơn 50% so với năm 2019, bước sang năm 2021 doanh thu tiếp tục giảm so với năm 2020 và bước sang năm 2022 doanh thu lại biến động ngược chiều so với giai đoạn trước đó khi có sự tăng trưởng hơn 5,52% so với năm 2021 ùng với sự biến động doanh thu, lợi nhuận của Công ty cũng có sự biến động trái chiều, đặc biệt sang năm 2022 tuy doanh thu tăng so với năm 2021 nhưng lợi nhuận sau thuế lại giảm hơn 76% iều này cho thấy ông ty sử dụng vốn chưa hiệu quả, tốc độ tăng của chi phí cao hơn tốc độ tăng trưởng doanh thu

Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại ông ty

2.2.1 Nguồn vốn của Công ty

2.2.1.1 Khái quát chung về nguồn vốn của Công ty

- Vốn điều lệ: năm 2018 vốn điều lệ của ông ty TNHH Xây dựng Quang Tiền là 650.000 triệu đồng, con số này tiếp tục duy trì trong năm

2019 ước sang năm 2020 do nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh, đầu tư xây dựng các dự án Nhà máy, dự án Khu dân cư ông ty tăng vốn điều lệ lên 1.100.000 triệu đồng và tính đến cuối năm 2022 vốn điều lệ của

50 ông ty vẫn đang là 1.100.000 đồng Số vốn điều lệ của ông ty do các Thành viên đóng góp, ông ty có 02 Thành viên góp vốn là ông Nguyễn Anh Minh và ông Trần Hải ương Số vốn góp của từng Thành viên tại thời điểm 31/12/2022 là: Ông Nguyễn Anh Minh góp 1.088.120 triệu đồng (tỷ lệ góp vốn 98,92%); Ông Trần Hải ương góp 11.880 triệu đồng (tỷ lệ vốn góp 1,08%)

- ơ cấu nguồn vốn: Vốn của ông ty TNHH xây dựng Quang Tiền được hình thành từ hai nguồn là vốn chủ sở hữu và nợ phải trả, trong đó nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn hơn với mức hơn 60% ở mỗi năm (năm 2018 là 66,73%, năm 2019 là 77,27%, năm 2020 là 60,73%, năm 2021 là 65,01% và năm 2022 là 66,31%)

Về nguồn vốn chủ sở hữu được tạo nên từ vốn góp của chủ sở hữu, vốn khác của chủ sỡ hữu, lợi nhuận chưa phân phối và quỹ đầu tư phát triển Trong khi đó nợ phải trả gồm các khoản phải trả người bán, người mua trả tiền trước, vay ngân hàng, phải trả dài hạn khác…Nhìn chung nợ phải trả của ông ty chủ yếu là các khoản đi vay gồm vay tổ chức tín dụng và vay cá nhân (phải trả dài hạn khác) do đó hàng năm ông ty phải chi trả một khoản lãi vay rất lớn, điều đó làm cho lợi nhuận của ông ty đạt được không cao, tỷ suất lợi nhuận thấp hơn so với các doanh nghiệp hoạt động cùng ngành

2.2.1.2 Tình hình huy động vốn để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của ông ty

51 ảng 2.3: ơ cấu nguồn vốn của ông ty giai đoạn 2018-2022 Đơn vị tính: Triệu đồng

Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 iá trị (Trđ)

Tỷ trọng (%) iá trị (Trđ)

Tỷ trọng (%) iá trị (Trđ)

Tỷ trọng (%) iá trị (Trđ)

Tỷ trọng (%) iá trị (Trđ)

1 Phải trả người bán ngắn hạn 81.647 2,64% 72.099 2,37% 53.249 1,69% 51.978 1,46% 49.800 1,34%

2 Người mua trả tiền trước 101.312 3,27% 58.356 1,92% 40.384 1,28% 79.128 2,22% 140.235 3,78%

3 Thuế và các khoản phải nộp

4 hi phí phải trả ngắn hạn 6.167 0,20% 0,00%

5 Phải trả ngắn hạn khác 1.882 0,06% 3.323 0,11% 3.203 0,10% 4.193 0,12% 3.221 0,09%

6 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 952.095 30,74% 393.703 12,95% 379.656 12,03% 436.098 12,24% 644.651 17,36%

1 Phải trả dài hạn khác 1.026.700 33,77% 763.030 24,18% 971.030 27,25% 1.068.530 28,78%

2 Vay và nợ thuê tài chính dài hạn 928.114 29,97% 793.696 26,11% 669.269 21,21% 772.171 21,67% 555.404 14,96%

1 Vốn góp của chủ sở hữu 650.000 20,99% 650.000 21,38% 1.100.000 34,85% 1.100.000 30,87% 1.100.000 29,62%

2 Vốn khác của chủ sở hữu 342.370 11,06% 92.370 2,93% 92.370 2,59% 92.370 2,49%

3 Quỹ đầu tư phát triển 6.049 0,20% 6.049 0,20% 6.049 0,19% 6.049 0,17% 6.049 0,16%

4 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 31.975 1,03% 34.873 1,15% 40.986 1,30% 48.296 1,36% 52.603 1,42%

II Nguồn kinh phí và quỹ khác

(Nguồn: Báo cáo tài chính được kiểm toán của Công ty TNHH Xây dựng Quang Tiền)

52 ảng 2.4: ảng phân tích biến động cơ cấu nguồn vốn của ông ty giai đoạn 2018-2022 Đơn vị tính: Triệu đồng

Năm 2019/2018 Năm 2020/2019 Năm 2021/2020 Năm 2022/2021 iá trị (Trđ) Tỷ trọng

Tỷ trọng (%) iá trị (Trđ)

Tỷ trọng (%) iá trị (Trđ)

1 Phải trả người bán ngắn hạn -9.548 -11,69% -18.850 -26,14% -1.271 -2,39% -2.178 -4,19%

2 Người mua trả tiền trước -42.956 -42,40% -17.972 -30,80% 38.744 95,94% 61.107 77,23%

3 Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước -246 -16,63% 405 32,85% -115 -7,02% -998 -65,53%

4 hi phí phải trả ngắn hạn 0 6.167 -6.167 -100,00%

5 Phải trả ngắn hạn khác 1.441 76,57% -120 -3,61% 990 30,91% -972 -23,18%

6 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn -558.392 -58,65% -14.047 -3,57% 56.442 14,87% 208.553 47,82%

1 Phải trả dài hạn khác 1.026.700 -263.670 -25,68% 208.000 27,26% 97.500 10,04%

2 Vay và nợ thuê tài chính dài hạn -134.418 -14,48% -124.427 -15,68% 102.902 15,38% -216.767 -28,07%

1 Vốn góp của chủ sở hữu 0 0,00% 450.000 69,23% 0 0,00% 0 0,00%

2 Vốn khác của chủ sở hữu -342.370 -100,00% 92.370 0 0,00% 0 0,00%

3 Quỹ đầu tư phát triển 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

4 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 2.898 9,06% 6.113 17,53% 7.310 17,84% 4.307 8,92%

II Nguồn kinh phí và quỹ khác

(Nguồn: Báo cáo tài chính được kiểm toán của Công ty TNHH Xây dựng Quang Tiền)

53 ơ cấu nguồn vốn của ông ty gồm nợ phải trả và vốn hủ sở hữu, trong đó nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn hơn, điều đó chứng tỏ công ty còn phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn huy động, khả năng độc lập tự chủ về nguồn vốn trong hoạt động kinh doanh còn yếu hính sự phụ thuộc vào nguồn vốn nợ phải trả dẫn tới ông ty phải gánh chịu khoản lãi vay lớn và gặp áp lực trả nợ trong giai đoạn 2018 – 2022, một vài thời điểm ông ty gặp phải rủi ro thanh khoản ơ cấu nguồn vốn của ông ty hàng năm như sau: Năm 2018 là 66,73% nợ phải trả và 33,27% vốn chủ sở hữu, năm 2019 là 77,23% nợ phải trả và 22,73% vốn chủ sở hữu, Năm 2020 là 60,73% nợ phải trả và 39,27% vốn chủ sở hữu; Năm 2021 là 65,01% nợ phải trả và 34,99% vốn chủ sở hữu, Năm 2022 là 66,31% nợ phải trả và 33,69% vốn chủ sở hữu

Nợ phải trả của công ty gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn Trong đó nợ ngắn hạn gồm các khoản mục: phải trả người bán ngắn hạn, người mua trả tiền trước, Thuế và các khoản phải nộp nhà nước, chi phí trả trước ngắn hạn, phải trả ngắn hạn khác, cuối cùng là vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn Nợ dài hạn gồm phải trả dài hạn khác và vay tài chính dài hạn Năm 2018 nợ ngắn hạn của ông ty chiếm 36,76% tổng nguồn vốn, nợ dài hạn chiếm 29,97% tổng nguồn vốn, năm 2019 con số này nợ ngắn hạn chiếm 17,39%, nợ dài hạn chiếm 59,88%, bước sang năm 2020 nợ ngắn hạn là 484.297 triệu đồng chiếm 15,35%, nợ dài hạn là 1.432.299 triệu đồng chiếm 45,38% Năm

2021 nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng 16,08%, nợ dài hạn chiếm tỷ trọng 48,93% tổng nguồn vốn Năm 2022 nợ ngắn hạn là 838.432 triệu đồng tỷ lệ 22,58%, nợ dài hạn là 1.623.934 triệu đồng chiếm tỷ lệ 43,73% Qua sự biến động trên ta thấy trong quá trình tăng nguồn vốn, ông ty có xu hướng giảm dần nợ ngắn hạn và tăng nợ dài hạn qua đó đã phần nào giảm được áp lực trả nợ trong ngắn hạn và nâng cao hệ số khả năng thanh toán hính điều đó đã góp phần không nhỏ giúp ông ty vượt qua được khó khăn do ảnh hưởng của

54 dịch bệnh ovid 19 và suy thoái kinh tế giai đoạn 2018 – 2022 vừa qua

Với nguồn vốn hủ sở hữu, giai đoạn 2018-2022 ông ty có một đợt tăng vốn góp của hủ sở hữu vào năm 2020 với số vốn tăng từ 650.000 triệu đồng lên 1.100.000 triệu đồng, tỷ lệ tăng 69,23% Ngoài vốn góp chủ sở hữu, giai đoạn vừa qua ông ty còn có khoản vốn khác của chủ sở hữu ây là khoản tiền các thành viên hủ sở hữu góp vào để ông ty có dòng tiền hoạt động, không đưa vào vốn điều lệ Với khoản vốn khác này hủ sở hữu sẽ rút ra khi tình hình kinh doanh của ông ty khả quan hơn

2.2.2 Tình hình quản lý và sử dụng vốn tại Công ty

2.2.2.1 Quản lý và sử dụng vốn cố định

Tài sản cố định là hình thái biểu hiện vật chất của vốn cố định vì vậy để đánh giá tình hình quản lý và sử dụng vốn cố định phải thông qua phân tích cơ cấu tài sản cố định ơ cấu tài sản cố định cho biết công tác đầu tư dài hạn của doanh nghiệp, việc bảo toàn và phát triển năng lực sản xuất của các máy móc, thiết bị của công ty

Qua phân tích số liệu tại ảng 2.5: ơ cấu nguồn vốn đầu tư vào tài sản dài hạn dưới đây, cho thấy giai đoạn từ năm 2018 đến năm 2022 ông ty không phát sinh các khoản phải thu dài hạn, điều đó thể hiện vốn của công ty không bị chiếm dụng dài hạn ơ cấu tài sản dài hạn của ông ty gồm tài sản cố định, tài sản dở dang dài hạn và tài sản dài hạn khác Tài sản cố định trong năm 2018 là 425.636 trđ, chiếm tỷ lệ 49,22%, tài sản dở dang dài hạn là 435.788 trđ chiếm tỷ lệ 50,40%, trong khi đó tài sản dài hạn khác chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ ở mức 0,38% trong tổng tài sản dài hạn của ông ty Năm 2019 tài sản cố định là 596.789 trđ chiếm 65,38%, tài sản dở dang dài hạn là 313.993 trđ, tỷ trọng 34,4%, tài sản dài hạn khác là 2.069 trđ, tương ứng với 0,23% tổng tài sản dài

55 hạn ắt đầu từ năm 2020 ông ty không còn khoản tài sản dài hạn khác, tổng tài sản dài hạn gồm tài sản cố định 578.151 trđ, tỷ lệ 51,19% và tài sản dở dang dài hạn 551.260 trđ, tỷ lệ 48,81% Năm 2021, tài sản cố định là 634.230 trđ, tỷ trọng 39,94%, tài sản dở dang dài hạn là 953.773 trđ, tỷ trọng 60,06% ước sang năm 2022 giá trị tài sản cố định là 1.385.697 trđ, tỷ trọng 80,44% và tài sản dở dang dài hạn là 336.965 trđ, tỷ trọng 19,56%

Qua số liệu trên cho thấy công ty đầu tư một lượng lớn tài sản cố định phục vụ sản xuất kinh doanh và đầu tư xây dựng các dự án Nhà máy, dự án Khu đô thị qua đó phát sinh khoản tài sản dở dang dài hạn tăng dần qua các năm Sang năm 2022 một phần tài sản dở dang dài hạn đã đủ điều kiện kết chuyển hình thành tài sản cố định là Nhà xưởng vật kiến trúc

56 ảng 2.5: ơ cấu vốn đầu tư vào tài sản dài hạn

Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 iá trị (Trđ) Tỷ trọng

(%) iá trị (Trđ) Tỷ trọng

(%) iá trị (Trđ) Tỷ trọng

(%) iá trị (Trđ) Tỷ trọng

(%) iá trị (Trđ) Tỷ trọng

I ác khoản phải thu dài hạn

II Tài sản cố định 425.636 49,22% 596.789 65,38% 578.151 51,19% 634.230 39,94% 1.385.697 80,44%

III ất động sản đầu tư

IV Tài sản dở dang dài hạn 435.788 50,40% 313.993 34,40% 551.260 48,81% 953.773 60,06% 336.965 19,56%

V ầu tư tài chính dài hạn

VI Tài sản dài hạn khác 3.314 0,38% 2.069 0,23%

Tổng tài sản dài hạn 864.738 100,00% 912.851 100,00% 1.129.411 100,00% 1.588.003 100,00% 1.722.662 100,00% ảng 2.6: ơ cấu vốn đầu tư vào tài sản lưu động (Tài sản ngắn hạn)

Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 iá trị (Trđ) Tỷ trọng

(%) iá trị (Trđ) Tỷ trọng

(%) iá trị (Trđ) Tỷ trọng

(%) iá trị (Trđ) Tỷ trọng

I Tiền và các khoản tương đương tiền 17.852 0,80% 622 0,03% 635 0,03% 6.748 0,34% 12.284 0,62%

II ầu tư tài chính ngắn hạn 35.577 1,59% 25.267 1,19% 7.800 0,38% 7.800 0,39% 6.800 0,34%

III ác khoản phải thu ngắn hạn

V Tài sản ngắn hạn khác 47.764 2,14% 70.602 3,32% 87.977 4,34% 80.885 4,10% 101.540 5,10%

Tổng tài sản ngắn hạn

(Nguồn: Báo cáo tài chính được kiểm toán của Công ty TNHH Xây dựng Quang Tiền)

2.2.2.2 Quản lý và sử dụng vốn lưu động

Từ bảng phân tích số liệu cơ cấu nguồn vốn đầu tư vào tài sản lưu động của công ty TNHH Xây dựng Quang Tiền, ta thấy vốn bằng tiền năm 2018 của công ty là 17.852 trđ chiếm tỷ lệ 0,80% tổng tài sản ngắn hạn, năm 2019 là 622 triệu đồng chiếm 0,03% tổng tài sản ngắn hạn, năm 2020 là 635 triệu đồng, chiếm 0,03% tổng tài sản ngắn hạn, năm 2021 là 6.748 triệu đồng, chiếm 0,34% và năm 2022 là 12.284 triệu đồng chiếm 0,62% tổng tài sản ngắn hạn Qua số liệu trên phản ánh công ty sử dụng vốn bằng tiền ở mức dưới 1% tổng tài sản ngắn hạn để duy trì hoạt động chi thường xuyên, hầu hết vốn bằng tiền được công ty sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh để tạo ra các khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác ối với các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn giai đoạn 2018 – 2022 ông ty dùng một phần vốn để đầu tư tài chính ngắn hạn thông qua việc mua trái phiếu của ngân hàng và mở sổ tiết kiệm để ký quỹ cấp bảo lãnh… ác khoản đầu tư tài chính vừa giúp ông ty có được khoản doanh thu vừa đảm bảo ký quỹ trong quá trình ngân hàng cấp các loại bảo lãnh cho ông ty thực hiện sản xuất kinh doanh Khoản đầu tư tài chính ngắn hạn năm 2018 là 35.577 trđ, tỷ trọng 1,59% tổng tài sản ngắn hạn Năm 2019 là 25.267 trđ, chiếm 1,19% tổng tài sản ngắn hạn, năm 2020, 2021 con số này là 7.800 trđ, chiếm tỷ lệ lần lượt là 0,38% và 0,39% tổng tài sản ngắn hạn Sang năm 2022, khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của ông ty còn lại 6.800 trđ, chiếm 0,34% tổng tài sản ngắn hạn ác khoản phải thu ngắn hạn của ông ty chủ yếu là phải thu từ mảng thi công xây dựng công trình và phải thu từ việc bán vật liệu xây dựng Khoản phải thu ngắn hạn của ông ty biến động tăng, giảm qua các năm trong giai đoạn 2018 – 2022 Năm 2018 khoản phải thu ngắn hạn của ông ty là 1.443.834 trđ, chiếm tỷ lệ 64,68% tổng tà sản ngắn hạn Năm 2019 là

1.126.080 trđ, tỷ trọng 52,94%, sang năm 2020 tỷ trọng khoản phải thu trong tổng tài sản ngắn hạn là 52,96% tương ứng với 1.073.011 trđ Năm 2021 khoản phải thu có xu hướng tăng tỷ trọng ở mức 59,85% tương đương với giá trị 1.181.935 trđ Nhưng đến năm 2022, khoản phải thu ngắn hạn giảm xuống còn 996.091 trđ, tỷ trọng là 50,04% trong tổng tài sản ngắn hạn

Tỷ trọng các khoản phải thu ngắn hạn trong tài sản ngắn hạn là tương đối lớn chứng tỏ công ty bị chiếm dụng nhiều vốn, thể hiện việc quản lý vốn của công ty là chưa tốt ông ty cần chú ý quản lý chặt chẽ với các khoản phải thu để từng bước nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

ánh giá hiệu quả sử dụng vốn của ông ty

Việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh có ý nghĩa rất quan trọng đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của một công ty, thông qua sự phân tích tình hình sử dụng vốn ta có thể đánh giá được khả năng đảm bảo

85 vốn cho hoạt động kinh doanh, xem xét mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn hình thành từ tài sản của công ty hay là phân tích cân bằng tài chính, công ty sẽ tìm ra giải pháp để sử dụng đồng vốn bỏ ra kinh doanh sao cho đạt được hiệu quả cao nhất

2.3.1 Các kết quả đạt được

- ông ty tổ chức quản lý và sử dụng vốn cố định, vốn lưu động đúng mục đích, vốn của ông ty được dùng cho sản xuất kinh doanh và đầu tư cải tiến thiết bị, nâng cao năng lực sản xuất ác khoản đầu tư tài chính với giá trị thấp được thực hiện với mục đích ký quỹ đảm bảo cho việc phát hành các loại bảo lãnh (bảo lãnh dự thầu, bảo lãnh thực hiện hợp đồng, bảo lãnh tạm ứng, bảo lãnh thanh toán…) phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh chính là thi công xây dựng công trình và sản xuất mua bán VLX

- Tuy gặp nhiều khó khăn, bất lợi trong điều kiện khó khăn chung những lợi nhuận hàng năm vẫn dương ông ty không nợ thuế

- Khả năng thanh toán ngắn hạn và thanh toán nhanh ở mức >1 qua đó trong ngắn hạn ông ty không gặp khó khăn về thanh khoản Trong điều kiện room tín dụng bị thắt chặt, lãi vay cao nhưng ông ty vẫn trả được nợ vay đến hạn cho Ngân hàng, ông ty không bị nợ xấu, lịch sử tín dụng của ông ty tại các tổ chức tín dụng tốt, ông ty có tín nhiệm trong quan hệ tín dụng với ngân hàng và nhà cung cấp

- Trong giai đoạn 2018 – 2022 ông ty đã từng bước cơ cấu được các khoản nợ vay theo hướng tăng dần tỷ trọng nợ dài hạn và giảm dần nợ ngắn hạn iều đó giúp công ty giảm bớt được áp lực trả nợ trong ngắn hạn, giúp công ty yên tâm đầu tư vốn vào sản xuất

- hấp hành đúng chế độ chính sách của Nhà nước và xã hội Thực hiện đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước; tạo thu nhập ổn định đảm bảo được cuộc sống cho cán bộ công nhân viên ngày càng được nâng cao

- ác thành viên sở hữu có tâm huyết đầu tư vào ông ty, ngoài việc góp đầy đủ phần vốn góp theo điều lệ, thành viên góp vốn còn cho ông ty vay khoản tiền lớn để đảm bảo dòng tiền và duy trì hoạt động kinh doanh trong giai đoạn khó khăn

- Mặc dù các khoản phải thu vẫn chiếm tỷ trọng cao trong tổng vốn lưu động của doanh nghiệp nhưng phải thu đã giảm dần qua các năm, điều này cho thấy những nỗ lực và quyết tâm của công ty trong công tác thu hồi nợ ông tác bảo quản hàng tồn kho được chú trọng nên chất lượng hàng tồn kho vẫn được đảm đủ điều kiện đưa vào sản xuất kinh doanh

- Về vốn cố định: năm 2022 ông ty có sự tăng trưởng mạnh mẽ tài sản cố định, khi khoản đầu tư vào Nhà máy đã xác lập tài sản, điều đó giúp ông ty tạo được lợi thế cạnh tranh so với các doanh nghiệp tại địa phương khi chủ động được nguồn vật liệu như cọc, cống, gạch trong quá trình thi công các công trình xây dựng cơ bản ông ty đã tiến hành lập khấu hao tài sản cố định cho từng năm Việc lập kế hoạch cụ thể cho từng năm giúp công ty kế hoạch hóa được nguồn vốn khấu hao ông ty quy định rõ trách nhiệm vật chất đối với từng cá nhân, phòng ban trong việc sử dụng tài sản của mình, đảm bảo tài sản được sử dụng đúng mục đích

+ Khả năng thanh toán của ông ty luôn duy trì một mức độ hợp lý về khả năng thanh toán không để rơi vào tình trạng khả năng thanh toán yếu kém hoặc mất khả năng thanh toán

+ ông ty đã giảm dần tỷ lệ tiền mặt tại quỹ của ông ty, tăng lượng tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền (tiền gửi có kỳ hạn từ 3 tháng trở xuống) ây là một chiến lược hợp lý trong công tác quản lý vốn bằng tiền của ông ty tránh việc tiền mặt nhàn rỗi và không mang lại lợi nhuận cho ông ty

+ Vốn lưu động ròng dương qua các năm, cơ cấu vốn hợp lý, vốn được sử dụng đúng nguồn; hệ số tự tài trợ ở mức tương đối so với bình quân ngành

2.3.2 Những vấn đề tồn tại về hiệu quả sử dụng vốn và nguyên nhân

- Nguồn vốn của ông ty chỉ bao gồm vốn chủ sở hữu, vốn vay vốn chiếm dụng, ông ty chưa đa dạng kênh huy động nguồn vốn hợp khác như phát hành trái phiếu, liên kết gọi vốn đầu tư ây là một hạn chế lớn của ông ty đặc biệt là khi ông ty cùng lúc triển khai nhiều dự án có quy mô vốn hàng ngàn tỷ đồng, việc phụ thuộc quá nhiều vốn vay mới mức lãi suất cao như hiện tại sẽ làm phát sinh chi phí lãi vay lớn, làm bào mòn lợi nhuận kinh doanh của ông ty

- ông ty bị các đối tác chiếm dụng vốn với số tiền lớn năm 2021 là hơn

269 tỷ đồng và năm 2022 là hơn 195 tỷ đồng Việc bị chiếm dụng vốn nhiều chứng tỏ công ty kiểm soát vốn chưa tốt, nguồn vốn công ty huy động phải gánh chịu lãi vay trong khi các đối tác chiếm dụng không phát sinh thu nhập điều đó ảnh hưởng lớn đến hiệu suất sử dụng vốn của ông ty

+ Việc đầu tư nâng cấp năng lực hoạt động máy móc thiết bị chưa được đồng bộ, đa số dừng lại ở mức xử lý tình huống khi có hỏng hóc xảy ra Mỗi lần thiết bị hư hỏng phải mất thời gian đặt mua, chờ giao hàng mới lắp đặt, ông ty chưa đầu tư bộ phụ tùng dự phòng cho máy móc thiết bị, dẫn tới năng suất hoạt động của máy thấp, một thiết bị có công năng lớn phải nằm chờ nhiều ngày khi phải thay một bộ phận nhỏ ây là nguyên nhân làm chậm tiến độ thi công công trình, giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh

ịnh hướng phát triển của ông ty giai đoạn 2020 - 2030

3.1.1 Định hướng phát triển của Công ty giai đoạn 2020 - 2030

Giai đoạn 2021-2025 và giai đoạn tiếp theo 2026-2030 chủ trương của ảng và Nhà nước là vẫn tiếp tục đẩy mạnh đầu tư hoàn thiện cơ sở hạ tầng giao thông với việc sử dụng vốn đầu tư công để mở đường đầu tư các tuyến đường bộ ao tốc trục dọc (cao tốc ắc – Nam) và các tuyến trục ngang kết nối liên vùng qua đó kích cầu thu hút các nguồn lực xã hội khác để đầu tư đồng bộ hệ thống đường giao thông, hệ thống cảng biển, từng bước hoàn thành mục tiêu phát triển đô thị, hiện đại hóa đất nước … hính sách trên sẽ được triển khai mạnh mẽ ở khu vực đồng bằng sông ửu Long khu vực mà ông ty có lợi thế cạnh tranh do đã khẳng định được năng lực thi công, năng lực cung cấp các vật tư, cho thuê thiết bị thời gian qua Với khả năng và năng lực hiện có an lãnh đạo ông ty xác định trong giai đoạn 2023 – 2030 sắp tới doanh nghiệp ông ty tiếp tục phát huy thế mạnh trong việc tham gia thi công xây dựng các công trình hạ tầng giao thông, thủy lợi, dân dụng trên địa bàn tỉnh à Mau nói riêng và vùng đồng bằng sông ửu Long nói chung Phấn đấu doanh thu hoạt động xây dựng đạt con số tối thiểu 1.000 tỷ đồng vào năm 2024 ùng với đó ông ty tiếp tục đầu tư hoàn thiện các dự án kinh doanh bất động sản như Khu dân cư bờ ắc Sông ốc, Khu đô thị ửu Long Sông ốc và Khu dân cư đường Vành ai số 02 với tổng quy mô diện tích sử dụng đất 145,34ha, tạo ra quỹ đất ở với hơn 4.000 nền ây là kế hoạch phát triển để hiện thực hóa chủ trương của an giám đốc ông ty trong việc từng bước trở

92 thành một doanh nghiệp hoạt trong lĩnh vực đầu tư thay vì một doanh nghiệp xây lắp như hiện nay ối với công tác quản lý, ông ty từng bước kiện toàn bộ máy quản lý, nâng cao năng lực quản lý cho các phòng ban, bộ phận đặc biệt là trong khâu quản lý tài chính, quản lý vốn nhằm từng bước nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ùng với đó là cơ cấu lại nguồn vốn theo hướng giảm tối đa nguồn vốn huy động để đảm bảo tính tự chủ trong hoạt động sản xuất kinh doanh Trong giai đoạn này ông ty phấn đấu hoàn thành hồ sơ tài chính trong năm 2024 để có thể đủ điều kiện tham gia phát hành trái phiếu huy động vốn cho hoạt động đầu tư các dự án lớn nằm trong kế hoạch đầu tư của ông ty

3.1.2 Mục tiêu kế hoạch SXK năm 2023

Thực hiện chủ trương của an giám đốc công ty, năm 2023 ông ty TNHH X Quang Tiền cố gắng hoàn thành những công trình đang thực hiện; tham gia đấu thầu, ký mới các công trình trọng điểm trong tỉnh và khu vực đồng bằng Sông ửu Long với phương châm tập trung tham gia đấu thầu các công trình đã được phân bổ kế hoạch vốn thuộc nguồn vốn O A, vốn Trái phiếu hính phủ, vốn ngân sách

Song song với việc thi công các công trình ông ty sẽ đầu tư mua thêm các loại máy móc phục vụ thi công các công trình Hoàn thiện các nhà máy sản xuất vật liệu xây dựng nhằm tăng năng suất sản xuất, tăng doanh thu mảng kinh doanh VLX

Trong năm 2023 công ty phấn đấu đạt tổng doanh thu 838.850.000.000 đồng trong đó doanh thu cung cấp VLX là 354.545.000.000 đồng, trong lĩnh vực kinh doanh VLX trong năm kế hoạch 2023 ông ty đẩy mạnh sản xuất các cấu kiện cọc, cống gạch, hoạt động tối đa công suất 2 nhà máy VLX Khánh An và VLX Hòa Thành để đưa doanh thu từ việc bán sản phẩm của Nhà máy Khánh An đạt từ 200 tỷ đồng, Nhà máy Hòa Thành đạt từ 100 tỷ

93 đồng, phần còn lại là doanh thu cung cấp các mặt hàng cát, đá, xi măng, sắt thép…

Mục tiêu kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2023 được công ty đặt ra bao gồm các chỉ tiêu cụ thể như sau: ảng 3.1: Kế hoạch kinh doanh năm 2023 của ông ty TN Xây dựng

Quang Tiền ơn vị tính: Triệu đồng hỉ tiêu Kế hoạch 2023 Năm 2022

Thu nhập bình quân 9 trđ/ người 8 trđ/người

Năm 2023 kế hoạch doanh thu của ông ty đặt ra là cả năm đạt 838.850 triệu đồng tăng 238.237 triệu đồng so với năm 2022, tốc độ tăng doanh thu theo kế hoạch là trên 30% Lợi nhuận theo kế hoạch tiếp tục gia tăng so với năm 2022 là hơn 11 tỷ đồng đạt 13.176 triệu đồng với hệ số lợi nhuận trên doanh thu tương đương năm 2021 với tỷ lệ 1,57% Thu nhập bình quân của người lao động dự kiến tăng từ 8 triệu đồng/ người lên mức 9 triệu đồng/ người

3.1.3 Định hướng phát triển cụ thể của Công ty giai đoạn 2023-2030

- Mở rộng hoạt động kinh doanh, nâng cao chất lượng dịch vụ đảm bảo quá trình phát triển bền vững của công ty

- Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nhằm cải thiện các chỉ số ROA, ROE, ROS, hoàn thiện bộ hồ sơ tài chính công ty đáp ứng các yêu cầu của các tổ chức phát hành trái phiếu để đang dạng cơ cấu nguồn vốn và sớm tiếp cận các nguồn vốn bền vững, giá rẻ

- Hoàn thiện công tác tổ chức và quản lý trong công ty, nâng cao trình độ chuyên môn cho các cán bộ công nhân viên, nâng cao chất lượng nguồn

94 nhân lực Thành lập và kiện toàn bộ phận Marketing để đẩy mạnh khâu bán hàng làm giảm hàng tồn kho

- Ứng dụng công nghệ 4.0 vào công tác quản lý đặc biệt là khâu quản lý tài chính nhằm giải quyết dứt điểm các tồn tại trong việc quản lý và sử dụng nguồn vốn

- ẩy mạnh công tác thu hồi nợ, phấn đấu trong năm 2024 thu hồi hết công nợ đã phát sinh từ 2022 trở về trước để không phải trích lập dự phòng các khoản phải thu khó đòi

- ung cấp sản phẩm chất lượng cao với giá cả hợp lý ảm bảo sự phát triển bền vững, thiết kế thân thiện hài hòa với môi trường tự nhiên

- Tổ chức huy động đảm bảo đầy đủ kịp thời VL cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Xác định đúng đắn nhu cầu vốn cần thiết cho từng thời kỳ và lựa chọn phương pháp, hình thức huy động phù hợp đáp ứng kịp thời các nhu cầu vốn lưu động trong hoạt động của công ty Tổ chức sử dụng vốn lưu động tiết kiệm và hiệu quả kết hợp với quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, các khoản phải thu, phải trả, các khoản thu chi, khả năng thanh toán

Sử dụng vốn đúng mục đích

- Thường xuyên giám sát, kiểm tra chặt chẽ sự vận động và luân chuyển của vốn kinh doanh

- Xây dựng văn hoá doanh nghiệp tạo lập hình ảnh công ty là niềm tự hào của cán bộ công nhân viên

- Phấn đấu đạt mức tăng trưởng hàng năm từ 15% trở lên; doanh thu đến năm 2024 đạt trên 1000 tỷ đồng Thu nhập bình quân người lao động tăng qua các năm Tiếp tục xây dựng cơ sở hạ tầng, các công trình phúc lợi và phát triển hệ thống dịch vụ, không ngừng cải thiện nâng cao đời sống vật chất cho cán bộ công nhân viên

iải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại ông ty

3.2.1 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

3.2.1.1 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định

Cơ sở giải pháp: Trên cơ sở phân tích thực trạng sử dụng vốn cố định ở chương 2, hiệu quả sử dụng vốn cố định có xu hướng giảm xuống, hiệu suất sử dụng vốn cố định của ông ty năm 2018 là 1,28 lần phản ánh cứ 1 đồng vốn cố định bình quân tạo ra 1,28 đồng doanh thu thuần nhưng đến năm

2022 con số số này chỉ còn 0,59 lần tức là 1 đồng vốn định chỉ tạo ra 0,59 đồng doanh thu Trong năm 2022 tài sản cố định có sự tăng trưởng mạnh về mặt giá trị nhưng nguyên nhân là ghi nhận tài sản ở hạng mục đầu tư Nhà máy sản xuất vật liệu xây dựng, tuy nhiên do mới đưa vào hoạt động nên TS này chưa đóng góp nhiều vào việc tạo doanh thu ể có thể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định ông ty cần đầu tư đồng bộ các trang thiết bị để nâng cao năng lực sản xuất của máy móc thiết bị nhằm đẩy nhanh tiến độ thi công, tiến độ sản xuất

- ầu tư có chiều sâu và mua sắm thay mới các TS đã xuống cấp, lạc hậu

Một số loại máy móc, thiết bị đã đầu tư trước năm 2010 đến nay đã xuống cấp và lạc hậu, công suất của máy không cao, ảnh hưởng đến chi phí chung và tốc độ luân chuyển vốn vì vậy trong thời gian tới công ty có kế hoạch đầu tư thêm một số máy móc, thiết bị, công nghệ mới để thay thế dần cho máy móc thiết bị cũ lạc hậu đồng thời gia tăng tỷ trọng tài sản cố định trong tổng tài sản

- Tiến hành phân cấp quản lý TS cho các bộ phận trong nội bộ công ty ơ sở giải pháp: Hiện tại công ty có phân cấp quản lý cho bộ phận máy móc thiết bị nhưng hoạt động của bộ phận này chưa chuyên sâu, chưa có kế hoạch hành động cụ thể hiệu quả.

Nội dung giải pháp: Thành lập bộ phận chuyên trách về quản lý, điều phối máy móc thiết bị để sắp xếp kế hoạch hoạt động cho máy móc thiết bị đảm bảo thời gian hoạt động lớn hơn thời gian nghỉ ngơi Ngoài việc điều phối, phân giao việc cho đầu máy bộ phận này có trách nhiệm kiểm tra tình trạng máy móc thiết bị, đánh giá khả năng hoạt động và lên kế hoạch phương án sửa chữa cũng như mua sắm phụ tùng thay thế những bộ phận hay hư hỏng để kịp thời sửa chữa ngay tại công trình khi có hư hỏng xảy ra ên cạnh đó bộ phận này cũng xây dựng các quy trình vận hành, sổ tay hướng dẫn bảo dưỡng, bảo trì phổ biến đến từng lái máy và quán triệt thực hiện nghiêm túc nhằm đảm bảo tuổi thọ của máy và phát huy hết công năng của máy Ngoài ra, cần có các hình thức xử phạt xác đáng nghiêm minh với người gây thiệt hại về tài sản cố định

- Lựa chọn phương pháp khấu hao TS hợp lý ơ sở giải pháp: Hiện tại, công ty đang áp dụng khấu hao theo đường thẳng, đây là phương pháp giản đơn, dễ tính và được sử dụng phổ biến Tuy nhiên, phương pháp này có nhược điểm là không phản ánh chính xác mức độ hao mòn thực tế của tài sản cố định o tính bình quân nên khả năng thu hồi vốn chậm, tài sản cố định của công ty chịu ảnh hưởng bất lợi của hao mòn vô hình

Nội dung giải pháp: Trong sản xuất kinh doanh khấu hao là một loại chi phí làm giảm tài sản cố định của công ty Khấu hao là chi phí không xuất quỹ nhưng có tác động đến mức thuế phải nộp Việc tăng chi phí khấu hao sẽ làm tăng chi phí kinh doanh, giảm lợi nhuận dẫn đến thuế thu nhập phải nộp ít hơn do đó tác động đến lượng tiền sau thuế Vì thế, công ty cần xác định đúng mức khấu hao trong năm, đúng giá trị tài sản để thực hiện tái đầu tư, nâng cao chất lượng, năng lực sản xuất ông ty nên xem xét

97 việc áp dụng phương pháp khấu hao theo số dư giảm dần với những tài sản có giá trị lớn, hao mòn vô hình cao ồng thời, sử dụng linh hoạt quỹ khấu hao tài sản cố định vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong đầu tư đổi mới máy móc thiết bị của công ty nhằm tăng năng lực sản xuất của tài sản cố định

- Thường xuyên đánh giá và đánh giá lại tài sản cố định: ơ sở giải pháp: Trong nền kinh tế thị trường luôn biến động, sự thay đổi giá cả thường xuyên diễn ra iều đó làm cho nguyên giá tài sản và giá trị còn lại của tài sản bị phản ánh sai lệch so với giá trị thực tế Tuy nhiên, công ty chưa thực hiện việc đánh giá lại tài sản cố định

Nội dung giải pháp: Hàng năm công ty cần tổ chức đánh giá, xác định lại giá trị thực của từng loại tài sản dùng trong kinh doanh Việc thường xuyên đánh giá lại giá trị tài sản cố định giúp tính toán chính xác khấu hao của tài sản cố định hạch toán vào chi phí sản xuất kinh doanh

3.2.1.2 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

- Thúc đẩy công tác thu hồi nợ

Cơ sở giải pháp : ác khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng cao trong tổng vốn lưu động của công ty, cùng với đó khoản trả trước cho người bán cũng khá cao cho thấy số vốn ông ty bị chiếm dụng lớn ể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, ông ty cần có giải pháp đẩy nhanh công tác thu hồi công nợ, đề nghị đối tác sớm thực hiện giao hàng đối với các khoản ứng trước

Nội dung : ể quản lý tốt các khoản phải thu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, công ty nên thực hiện:

+ ộ phận kế hoạch tài chính trong quá trình thương thảo đàm phán hợp đồng với các đối tác cần đưa ra các điều kiện, điều khoản rõ ràng về phương thức, thời hạn thanh toán, đồng thời luôn giám sát chặt chẽ việc khách hàng

98 thực hiện những điều kiện trong hợp đồng ên cạnh đó cũng cần đề ra những hình thức xử phạt nếu hợp đồng bị vi phạm để nâng cao trách nhiệm của các bên khi tham gia hợp đồng, phải gắn trách nhiệm của khách hàng thông qua các hợp đồng, thông qua các điều kiện ràng buộc trong hợp đồng, các điều kiện giao nhận, điều kiện thanh toán Ngoài ra, cần có những ràng buộc bán chậm trả để lành mạnh hóa các khoản nợ như: yêu cầu ký quỹ, bảo lãnh của bên thứ ba (ngân hàng) đồng thời thường xuyên thu thập các thông tin về khách hàng thông qua nhiều kênh cung cấp để có chính sách bán hàng phù hợp, hiệu quả

+ Trong công tác thu hồi nợ: Hàng tháng, công ty nên tiến hành theo dõi chi tiết các khoản phải thu, lập bảng phân tích các khoản phải thu để nắm rõ về quy mô, thời hạn thanh toán của từng khoản nợ cũng như có những biện pháp khuyến khích khách hàng thanh toán trước thời hạn bằng hình thức chiết khấu thanh toán cũng là một biện pháp tích cực để thu hồi các khoản nợ ần phân loại các khoản nợ và thường xuyên đánh giá khả năng thu hồi của các khoản nợ đó

+ ối với những khoản nợ quá hạn, nợ đọng: ông ty cần phân loại để tìm nguyên nhân chủ quan và khách quan của từng khoản nợ, đồng thời căn cứ vào tình hình thực tế để có biện pháp xử lý phù hợp như gia han nợ, thoả ước xử lý nợ, giảm nợ hoặc yêu cầu cơ quan có thẩm quyền can thiệp ồng thời cũng cần có chính sách linh hoạt, mềm dẻo đối với các khoản nợ quá hạn và đến hạn ối với những khách hàng uy tín, truyền thống, trong trường hợp họ tạm thời có khó khăn về tài chính có thể áp dụng biện pháp gia hạn nợ òn đối với những khách hàng cố ý không thanh toán hoặc chậm trễ trong việc thanh toán thì công ty cần có những biện pháp dứt khoát, thậm chí có thể nhờ đến sự can thiệp của các toà kinh tế để giải quyết các khoản nợ ông ty thu hồi lượng vốn mà bị các doanh nghiệp khác chiếm dụng,