Theo UBCKNN, trước khi thực hiện GDKQ, nhà đầu tư cần phải đáp ứng tốt các quy định như sau: Nhà đầu tư phải chấp thuận các điều khoản được ghi rõ và ký kết hợp đồng giao dịch ký quỹ t
Sự cần thiết của đề tài
Trong thời đại số, giao dịch chứng khoán diễn ra nhanh chóng và thuận lợi, biến chứng khoán thành một hiện tượng đầu tư hấp dẫn cho cả cá nhân và tổ chức với số vốn nhỏ Thị trường chứng khoán Việt Nam ngày càng sôi động với thanh khoản mạnh mẽ Dù chịu ảnh hưởng của dịch Covid-19 và các chính sách cách ly, thị trường vẫn hoạt động ổn định, đạt chỉ số VNINDEX kỷ lục trên 1500 điểm và vốn hóa thị trường vượt 7000 tỷ đồng.
Năm 2022, thị trường chứng khoán Việt Nam gặp khó khăn do chu kỳ kinh tế và các tin tức tiêu cực từ thị trường toàn cầu, đặc biệt là sự biến động của đồng USD tại Mỹ Nhiều chính sách đã được đề xuất để cải thiện tỷ lệ lạm phát và đối phó với suy thoái kinh tế toàn cầu Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam đã nhanh chóng sụt giảm, với hàng trăm mã cổ phiếu trải qua giai đoạn khó khăn, liên tục giảm sàn và thiếu bên mua.
Vào tháng 1/2022, ông Trịnh Văn Quyết, chủ tịch tập đoàn FLC, đã tiến hành bán chui 74.8 triệu cổ phiếu FLC, gây ra tâm lý tiêu cực và lo lắng trong giới đầu tư Hệ quả là nhiều nhà đầu tư đã thực hiện các cuộc bán tháo cổ phiếu, dẫn đến sự sụt giảm nghiêm trọng trên thị trường.
Mặc dù Nhà Nước và Bộ Tài Chính đã nỗ lực ban hành nhiều chính sách để khắc phục tình hình, thị trường chứng khoán (TTCK) vẫn tiếp tục lao dốc và ngày càng nghiêm trọng Đặc biệt, vào tháng 10/2022, chỉ số VNINDEX đã giảm xuống mức 873, khiến giá trị thị trường chứng khoán Việt Nam quay về thời điểm cách đây 10 năm.
Trước tình hình tiêu cực, nhiều công ty chứng khoán (CTCK) đã phá sản do thua lỗ trong kinh doanh Các hoạt động và nghiệp vụ gần như bị đình trệ, dẫn đến việc sa thải nhân viên để giảm bớt gánh nặng chi phí tiền lương và thưởng.
Hoạt động cho vay ký quỹ của các công ty chứng khoán (CTCK) tạo ra nguồn doanh thu lớn thông qua việc cho phép khách hàng vay tiền để thực hiện giao dịch Đây là một hình thức đòn bẩy tài chính, giúp gia tăng thanh khoản cho thị trường chứng khoán và mang lại lợi nhuận cao hơn cho nhà đầu tư với số vốn đầu tư thấp Tuy nhiên, hoạt động này cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro cho cả CTCK và nhà đầu tư.
Nhận thấy tiềm năng và tầm quan trọng của hoạt động cho vay ký quỹ, tôi đã chọn nghiên cứu đề tài “Hiệu quả hoạt động cho vay ký quỹ tại CTCP Chứng khoán Rồng Việt” trong khuôn khổ thực tập tại công ty Bài luận này hy vọng sẽ giúp mọi người hiểu rõ hơn về nghiệp vụ cho vay ký quỹ của CTCK Rồng Việt và góp phần thúc đẩy hoạt động này tại công ty.
Mục tiêu nghiên cứu
Khóa luận được thực hiện nhằm nghiên cứu các vấn đề:
Tìm hiểu hệ thống hóa cơ sở lý luận của hoạt động cho vay ký quỹ
Nghiên cứu thực trạng hoạt động cho vay ký quỹ tại CTCP Chứng khoán Rồng Việt
Nghiên cứu nguyên nhân hạn chế trong hoạt động cho vay ký quỹ tại CTCP Chứng khoán Rồng Việt nhằm xác định các vấn đề cần khắc phục Bài viết cũng đề xuất một số giải pháp và kiến nghị thiết thực để nâng cao hiệu quả của hoạt động cho vay ký quỹ, từ đó thúc đẩy sự phát triển bền vững của công ty trong lĩnh vực chứng khoán.
Phương pháp nghiên cứu
Khóa luận áp dụng nhiều phương pháp nghiên cứu như thu thập dữ liệu, tổng hợp và phân tích số liệu, cũng như so sánh và đánh giá, nhằm làm rõ các vấn đề đã được đặt ra trong suốt quá trình nghiên cứu.
Kết cấu đề tài
Nội dung của luận văn gồm 3 chương:
Chương 1: Cơ sở lý luận về hoạt động cho vay ký quỹ
Chương 2: Thực trạng của hoạt động cho vay ký quỹ tại CTCP Chứng Khoán Rồng Việt
Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động cho vay ký quỹ tại CTCP Chứng Khoán Rồng Việt
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG CHO VAY KÝ QUỸ
Ký quỹ
Cho vay ký quỹ là hoạt động mà các công ty chứng khoán (CTCK) cho phép nhà đầu tư vay tiền để mua chứng khoán với kỳ vọng giá sẽ tăng trong tương lai Khoản vay này được đảm bảo bởi số tiền ứng trước và các cổ phiếu mua vào Nếu giá chứng khoán tăng, nhà đầu tư có thể bán chúng để thu lợi nhuận và hoàn trả khoản vay Giao dịch ký quỹ dựa trên kỳ vọng tăng trưởng của nhà đầu tư, thực chất là một hình thức cấp tín dụng để giao dịch chứng khoán Đòn bẩy trong giao dịch ký quỹ khuyến khích nhà đầu tư mua nhiều chứng khoán hơn, từ đó lợi nhuận cũng gia tăng khi giá biến động theo hướng mong đợi Tuy nhiên, rủi ro cũng gia tăng khi giá cổ phiếu đi ngược lại kỳ vọng, dẫn đến thiệt hại cho nhà đầu tư.
1.1.2 Thuật ngữ trong giao dịch ký quỹ
Tỷ lệ ký quỹ ban đầu
Tỷ lệ ký quỹ ban đầu là tỷ lệ giữa giá trị thực tế của tài sản (tiền, chứng khoán) và giá trị chứng khoán dự kiến mua qua ký quỹ tại thời điểm giao dịch Thông thường, tỷ lệ này được xác định dựa trên số tiền mà nhà đầu tư cần gửi vào tài khoản giao dịch ký quỹ tại công ty chứng khoán.
Theo Quyết định 87/QĐ-UBCK ngày 25/01/2017, Ủy ban Chứng khoán Việt Nam quy định rằng các công ty chứng khoán (CTCK) có quyền tự xác định tỷ lệ ký quỹ ban đầu, nhưng mức tỷ lệ này không được thấp hơn 50%.
Tỷ lệ ký quỹ ban đầu = Tài sản thực tế / Tổng tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ
Tỷ lệ ký quỹ duy trì
Tỷ lệ ký quỹ duy trì là tỷ lệ tối thiểu giữa giá trị tài sản thực tế của nhà đầu tư và tổng tài sản, nhằm giảm thiểu rủi ro cho công ty chứng khoán.
Lệnh gọi ký quỹ là thông báo qua điện thoại gửi đến nhà đầu tư khi tài khoản ký quỹ của họ giảm xuống dưới mức tối thiểu Lệnh này yêu cầu nhà đầu tư nộp thêm tiền hoặc tăng số lượng chứng khoán thế chấp để đảm bảo tỷ lệ ký quỹ thực tế đạt hoặc vượt mức ký quỹ duy trì.
Dư có là số tiền mà công ty chứng khoán nợ nhà đầu tư, được xác định là số tiền còn lại sau khi nhà đầu tư đã thanh toán toàn bộ khoản tiền mua chứng khoán.
Dư nợ là tổng số tiền mà nhà đầu tư nợ công ty chứng khoán, bao gồm cả gốc và lãi của khoản vay ký quỹ Mặc dù giá chứng khoán có thể thay đổi, số tiền vay ký quỹ vẫn giữ nguyên, chỉ có tỷ lệ ký quỹ là thay đổi theo biến động của thị trường.
Giá trị hiện hành đại diện cho mức giá cuối cùng mà cổ phiếu hoặc các loại chứng khoán khác được giao dịch, bao gồm cả phí môi giới và thuế.
Giá trị chứng khoán thực tế
Giá trị chứng khoán thực tế là giá trị chứng khoán được tính bằng cách lấy tổng giá trị hiện hành trừ đi khoản nợ
Giá trị vượt quy định ký quỹ
Giá trị vượt quy định ký quỹ là giá trị chứng khoán được tính khi giá trị chứng khoán thực tế lớn hơn
Giá trị của chứng khoán
Giá trị của chứng khoán được quy định bởi công ty chứng khoán trong hợp đồng mở tài khoản giao dịch ký quỹ với khách hàng Giá trị này cần phải thấp hơn giá đóng cửa của loại chứng khoán đó vào ngày gần nhất.
1.1.3 Lịch sử hình thành TTCK và giao dịch ký quỹ tại Việt Nam
Vào năm 1996, Việt Nam thành lập Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước theo Nghị định số 75/1998/NĐ-CP, nhờ sự nỗ lực của Ngân hàng Nhà Nước và Bộ Tài Chính Thị trường chứng khoán chính thức được quản lý bởi Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước vào năm 1998 theo Nghị định số 48/CP Cùng ngày, Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh được thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg Ngày 27/07/2000, thị trường chứng khoán Việt Nam mở cửa phiên giao dịch đầu tiên.
Nhận thấy tiềm năng và sự phát triển nhanh chóng của thị trường chứng khoán,
Bộ Tài Chính đã ban hành Thông tư 74/2011/TT-BTC vào ngày 01/06/2011, chính thức cho phép giao dịch ký quỹ hoạt động, từ đó đa dạng hóa các dịch vụ chứng khoán.
Bộ Tài Chính vừa ban hành Quyết định số 87/QĐ-UBCK nhằm hoàn thiện quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán, đảm bảo hoạt động này diễn ra một cách ổn định.
1.1.4 Vai trò của hoạt động giao dịch ký quỹ Đối với thị trường chứng khoán Việt Nam
Giao dịch ký quỹ đóng vai trò quan trọng trong thị trường chứng khoán như một "đòn bẩy tài chính", cung cấp nguồn thanh khoản dồi dào, khuyến khích nhà đầu tư và tổ chức tham gia, từ đó tạo ra dòng tiền và thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán cũng như nền kinh tế.
Giao dịch ký quỹ đóng vai trò quan trọng trong việc cân đối giá cả, giúp giá chứng khoán nhanh chóng trở về giá trị thực trên thị trường Tại Việt Nam, nhà đầu tư thường sử dụng giao dịch ký quỹ khi nhận thấy giá chứng khoán thấp hơn giá trị thực và kỳ vọng vào sự tăng trưởng trong tương lai Theo quy luật thị trường, khi cầu vượt cung, giá chứng khoán sẽ tăng, cho phép nhà đầu tư chốt lời và kết thúc giao dịch ký quỹ Việc áp dụng giao dịch ký quỹ không chỉ tăng tốc chu kỳ giá cổ phiếu mà còn nâng cao tính chuyên nghiệp của nhà đầu tư, đồng thời giảm thiểu biến động giá do tâm lý đám đông từ các nhà đầu tư mới.
Các công ty chứng khoán thu lợi nhuận lớn từ việc cho vay khách hàng và thu phí dịch vụ Lãi suất cho vay ký quỹ thường cao hơn lãi suất ngân hàng, cùng với sự tiện lợi của dịch vụ, làm tăng tần suất vay tiền của khách hàng Điều này dẫn đến thu nhập đáng kể từ hoạt động cho vay Hơn nữa, giao dịch ký quỹ của khách hàng cũng làm tăng khối lượng giao dịch, từ đó gia tăng phí và hoa hồng cho công ty chứng khoán.
Hoạt động cho vay ký quỹ
1.2.1 Quy trình cho vay ký quỹ
Quy trình cho vay ký quỹ trên thị trường chứng khoán bắt đầu bằng việc khách hàng ký hợp đồng mở tài khoản giao dịch ký quỹ với công ty chứng khoán Sau khi chấp thuận các điều khoản trong hợp đồng, khách hàng có thể sử dụng tài khoản ký quỹ và vay tiền với tỷ lệ nhất định dựa trên giá trị chứng khoán dự định mua Thông thường, tỷ lệ vay tối đa khoảng 50% giá trị chứng khoán đặt mua, với tài sản đảm bảo là số chứng khoán mà khách hàng mua từ tài khoản giao dịch ký quỹ.
Sau khi giao dịch, khách hàng cần theo dõi và đảm bảo tỷ lệ ký quỹ theo quy định trong hợp đồng Tỷ lệ ký quỹ duy trì thường dao động từ 35% đến 50%, tùy thuộc vào quy định của các công ty chứng khoán Nếu tỷ lệ ký quỹ thực tế giảm xuống dưới mức yêu cầu, khách hàng có thể phải thực hiện các biện pháp bổ sung để duy trì trạng thái tài khoản.
Nếu tỷ lệ ký quỹ thực của khách hàng thấp hơn mức yêu cầu, họ cần bổ sung tài sản như tiền hoặc chứng khoán để nâng cao tỷ lệ này Điều này không chỉ đảm bảo an toàn cho tài khoản của khách hàng mà còn cho công ty chứng khoán (CTCK) Trong trường hợp khách hàng không thực hiện việc bổ sung hoặc không đủ khả năng, CTCK có quyền xử lý tài khoản của khách hàng để duy trì tỷ lệ ký quỹ cần thiết.
1.2.2 Quy định liên quan đến cho vay ký quỹ
1.2.2.1 Quy định về nghĩa vụ đối với các bên được phép cho vay
Đối tượng cho vay ký quỹ chủ yếu bao gồm các công ty chứng khoán (CTCK) và ngân hàng đầu tư, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn Ngoài ra, các ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng cũng có thể hợp tác với CTCK để thực hiện hoạt động này Để được phép hoạt động cho vay ký quỹ, CTCK cần đáp ứng các điều kiện mà Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) quy định.
Để hoạt động hợp pháp, công ty cần có giấy phép thành lập và kinh doanh, được cấp phép thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán, và phải là thành viên của Sở giao dịch chứng khoán cũng như Trung tâm Lưu ký chứng khoán.
Lỗ lũy kế phải nhỏ hơn 50% vốn điều lệ theo BCTC được kiểm toán gần nhất ( không quá 6 tháng)
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu phải nhỏ hơn 6
Tỷ lệ vốn khả dụng lớn hơn 150% trong 3 tháng gần nhất, có ít nhất 2 nhân viên có Chứng chỉ hành nghề Chứng khoán
Có hệ thống giao dịch, nghiệp vụ quản lý, theo dõi hoạt động giao dịch ký quỹ
Về nghĩa vụ, CTCK cần phải thực hiện các nghĩa vụ của mình khi thực hiện hoạt động cho vay ký quỹ
CTCK có trách nhiệm quản lý tài khoản GDKQ của khách hàng và cam kết bảo mật thông tin cá nhân, trừ khi có yêu cầu từ cơ quan chức năng hoặc được sự đồng ý của khách hàng.
CTCK không được phép sử dụng tài sản trong GDKQ của khách hàng cho bất kỳ giao dịch nào khác ngoài hoạt động giao dịch ký quỹ Khi khách hàng đáp ứng đầy đủ các quy định theo hợp đồng và có nhu cầu rút tiền, CTCK có trách nhiệm hoàn trả số tiền đó cho khách hàng.
CTCK có trách nhiệm theo dõi và giám sát thông tin giao dịch của khách hàng, đồng thời công khai các quy định và thông tin liên quan đến giao dịch ký quỹ để đảm bảo sự minh bạch và an toàn trong giao dịch.
CTCK phải tiến hành báo cáo định kỳ về kết quả hoạt động GDKQ với UBCKNN và các bên liên quan
1.2.2.2 Quy định về quyền lợi đối với các bên được phép vay
Hầu hết các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán đều tuân thủ các quy định về an toàn vốn, cho phép họ thực hiện hoạt động vay ký quỹ để giao dịch chứng khoán.
Theo UBCKNN, trước khi thực hiện GDKQ, nhà đầu tư cần phải đáp ứng tốt các quy định như sau:
Nhà đầu tư cần đồng ý với các điều khoản đã được nêu rõ và ký kết hợp đồng giao dịch ký quỹ theo quy định của pháp luật và các quy định của công ty chứng khoán.
Nhà đầu tư chỉ được mở tối đa 01 tài khoản GDKQ tại mỗi CTCK khác nhau
Tài khoản GDKQ của nhà đầu tư cần phải được tách biệt với tài khoản giao dịch chứng khoán thông thường để đảm bảo an toàn và bảo mật thông tin trong quá trình tham gia giao dịch.
1.2.2.3 Quy định về chứng khoán được phép giao dịch ký quỹ
Các chứng khoán được phép giao dịch ký quỹ sẽ được công bố bởi Sở giao dịch chứng khoán Những chứng khoán đủ tiêu chuẩn để thực hiện giao dịch ký quỹ (GDKQ) bao gồm cổ phiếu và chứng chỉ quỹ được niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán.
Chứng khoán không đạt đủ điều kiện để Sở giao dịch tiến hành công bố và chấp thuận khi:
Chứng khoán niêm yết phải có thời gian hoạt động tối thiểu 06 tháng kể từ ngày giao dịch đầu tiên để được xem xét Thời gian niêm yết được tính dựa trên tổng thời gian mà chứng khoán đó đã hoạt động trên các sàn giao dịch.
Sở giao dịch chứng khoán thực hiện các biện pháp hạn chế đối với chứng khoán niêm yết, bao gồm cảnh báo, kiểm soát, kiểm soát đặc biệt, tạm ngừng giao dịch và hủy niêm yết.
Chứng khoán có báo cáo tài chính có ý kiến không phải là chấp nhận toàn phần của tổ chức kiểm toán
Chứng khoán của các công ty bị vi phạm về thuế, chậm công bố thông tin
1.2.3 Chỉ tiêu đánh giá kết quả hoạt động cho vay ký quỹ
Khi thực hiện hoạt động ký quỹ, các công ty chứng khoán (CTCK) thường áp dụng những chỉ tiêu riêng để đánh giá hiệu quả hoạt động Tuy nhiên, thông thường, họ sẽ dựa vào một số chỉ số chung để tiến hành đánh giá tổng thể.
Kinh nghiệm về cho vay ký quỹ trên toàn cầu
Hoạt động cho vay ký quỹ ra đời gắn liền với sự phát triển của giao dịch ký quỹ, bắt đầu từ những năm 1920 trên thị trường chứng khoán Mỹ với quy định sơ khai Sau nhiều cuộc khủng hoảng kinh tế do quản lý đòn bẩy thiếu sót, quy định về giao dịch ký quỹ đã được hoàn thiện vào những năm 1960 Đồng thời, các tổ chức kinh tế tại Mỹ đã hình thành hoạt động cho vay ký quỹ nhằm tối ưu hóa lợi nhuận từ thị trường chứng khoán Trong giai đoạn này, các nhà sáng lập và tổ chức kinh tế đã quản lý và phân phối dòng tiền để cho vay các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, đánh dấu cột mốc quan trọng trong việc hình thành hệ thống cho vay ký quỹ toàn cầu.
Vào những năm 80 của thế kỷ 20, cuộc cách mạng công nghiệp lần 3 đã tạo ra nhiều thành tựu vượt bậc trong sản xuất và thiết bị kỹ thuật số, góp phần thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán toàn cầu Hoạt động cho vay ký quỹ bắt đầu lan rộng, thu hút vốn đầu tư từ nhiều quốc gia vào các sàn giao dịch lớn Sự phát triển này đã khuyến khích các tổ chức tài chính sáng tạo và cải tiến sản phẩm chứng khoán, như trái phiếu cho vay và các quỹ đầu tư Nhờ đó, cho vay ký quỹ đã trở thành một trong những nghiệp vụ tiềm năng nhất của các công ty chứng khoán lớn trên thị trường.
Vào những năm 2000, công nghệ thông tin đã nổi lên như một lĩnh vực hàng đầu toàn cầu, thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của giao dịch chứng khoán trên các nền tảng điện tử Sự chuyển mình này đã mở ra một không gian rộng lớn cho hoạt động cho vay ký quỹ.
Hệ thống điện tử giúp quản lý số liệu ký quỹ hiệu quả và giảm thiểu rủi ro trong hoạt động này Hiện nay, cho vay ký quỹ là một trong ba nghiệp vụ chính tại hầu hết các công ty chứng khoán toàn cầu.
Chương 1 của bài luận đã trình bày những khái niệm và cơ sở lý luận về giao dịch ký quỹ, giải thích các thuật ngữ như số dư nợ và tỷ lệ ký quỹ ban đầu một cách ngắn gọn Bên cạnh đó, các quy định và quy trình liên quan đến giao dịch ký quỹ cũng được hệ thống hóa đầy đủ Ngoài ra, chương này còn cung cấp cái nhìn tổng quan về kinh nghiệm cho vay ký quỹ trên toàn cầu và kết quả hoạt động kinh doanh của CTCK Rồng Việt.
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CHO VAY KÝ QUỸ TẠI CTCP CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT
Tổng quan về CTCP Rồng Việt
2.1.1 Giới thiệu chung về CTCP Chứng khoán rồng Việt
CTCP Chứng khoán Rồng Việt, thành lập tháng 12/2006, hoạt động dưới hình thức công ty chứng khoán với các cổ đông sáng lập là những tổ chức tài chính hàng đầu tại Việt Nam, bao gồm Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (Eximbank) Công ty cung cấp nhiều dịch vụ như môi giới chứng khoán, tư vấn tài chính và đầu tư, lưu ký chứng khoán, bảo lãnh phát hành và mua bán chứng khoán, cũng như các hoạt động tự doanh và dịch vụ chứng khoán phái sinh, giao dịch ký quỹ cho cá nhân và tổ chức.
Hình 2.1 : Khái quát về CTCP Chứng khoán Rồng Việt
Lịch sử hình thành và phát triển của CTCK Rồng Việt
• Thành lập với số vốn 100 tỷ
• Làm thành viên của HNX, HSX và Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam
• Bắt đầu đi vào hoạt động, nâng vốn điều lệ lên đến 300 tỷ đồng
• Thành lập các chi nhánh ở Hà Nội, Đà Nẵng, Cần Thơ và Nha Trang
• Khai trương trụ sở chính mới
• Nâng vốn điều lệ lên 349.8 tỷ đồng
• Nằm trong top các CTCK có thị phần môi giới lớn nhất sàn HSX
• Công bố hệ thống Bảng giá liveDragon
• Đạt giải Báo cáo thường niên tốt
• Thuộc top CTCK tiêu biểu giai đoạn 2015 - 2016
• Nằm trong top các CTCK có tiến bộ nổi bật
• Đạt giải thưởng về các hạng mục nghiệp vụ chứng khoán như tư vấn phát hành, lưu ký chứng khoán,
• Nâng vốn điều lệ lên 1001 tỷ đồng
• Đạt danh hiệu Tổ chức M&A tiêu biểu Việt Nam năm 2019-2020
• Chính thức phát triển thêm công ty con là CTCP Quản lý Quỹ Rồng Việt (VDAM)
• Đạt giải thưởng Best Trading Platform Vietnam 2022
• Triển khai các sản phẩm, dịch vụ trên các nền tảng số mới như iBot, smartDragon
• Vốn điều lệ đạt 2100 tỷ
Giá trị của doanh nghiệp
Rồng Việt hướng tới việc trở thành một trong những định chế tài chính hàng đầu, sử dụng công nghệ hiện đại và cung cấp dịch vụ hiệu quả cho nhà đầu tư Chúng tôi cam kết phấn đấu để góp phần lớn vào sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam và nền kinh tế Việt Nam.
Chúng tôi cam kết xây dựng một hệ sinh thái tài chính thành công, tập trung vào việc đầu tư cho nhà đầu tư Việt Nam Bằng cách sáng tạo và cung cấp các dịch vụ, giải pháp tài chính cũng như sản phẩm phù hợp, chúng tôi hướng đến việc mang lại hiệu quả tối ưu nhất cho khách hàng.
Xây dựng và hoàn thiện mô hình kinh doanh hiệu quả là yếu tố then chốt giúp mang lại sự tăng trưởng vượt trội cho nhà đầu tư và cổ đông Việc tối ưu hóa mô hình này không chỉ nâng cao giá trị doanh nghiệp mà còn đảm bảo lợi nhuận bền vững cho các bên liên quan.
• Kiến tạo môi trường làm việc trẻ trung, sáng tạo.
• Tổ chức nhiều sự kiện nội bộ có phần thưởng để khuyến khích nhân viên. Đối với người lao động
• Góp phần phát triển nền kinh tế Việt Nam
• Mang đến cho cộng đồng những giá trị tích cực về đầu tư tài chính Đối với nền kinh tế
Hình 2.2 : Cơ cấu tổ chức CTCK Rồng Việt
2.1.2 Kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP Chứng khoán Rồng Việt giai đoạn 2019-2022
CTCK Rồng Việt, giống như các công ty chứng khoán khác, chủ yếu thu lợi từ ba lĩnh vực: Tự doanh, Môi giới và Giao dịch cho vay ký quỹ Để đạt được doanh thu và lợi nhuận cao, công ty cần phải cạnh tranh hiệu quả với các đối thủ trong ngành.
CTCK khác biệt qua ba lĩnh vực chính bằng cách nâng cao chất lượng dịch vụ, điều chỉnh mức phí hợp lý, nâng cấp hệ thống giao dịch và chú trọng chăm sóc khách hàng.
2.1.2.1 Doanh thu của CTCP Chứng khoán Rồng Việt giai đoạn 2019 – 2022 Để có thể thấy được rõ ràng hơn về hiệu quả hoạt động của CTCK Rồng Việt, chúng ta so sánh kết quả kinh doanh thông qua doanh thu của Rồng Việt với 2 CTCK khác trên TTCK Việt Nam là CTCP Chứng khoán VIX (VIX) và CTCP Chứng khoán VNDIRECT (VND)
Bảng 2.1 Doanh thu hoạt động kinh doanh
Mã công ty Năm Tăng trưởng
(Nguồn: BCTC VDS, VIX và CTS)
Trong giai đoạn 2020 – 2021, nhờ nỗ lực của Chính Phủ và người dân, dịch Covid-19 đã được kiểm soát, giúp nền kinh tế phục hồi Để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, Nhà nước đã quyết định giảm lãi suất, dẫn đến sự sôi động của thị trường chứng khoán với dòng tiền mới khoảng 7000 tỷ đồng mỗi phiên Doanh thu hoạt động kinh doanh của Rồng Việt đã tăng 37% trong năm 2020 và 125% trong năm 2021, vượt trội hơn so với CTS – công ty chứng khoán có vốn hóa tương đương và mạnh hơn cả VIX – công ty chứng khoán có vốn hóa lớn hơn Rồng Việt trong năm 2021.
Trong giai đoạn 2020 - 2021, các công ty chứng khoán (CTCK) ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ, nhưng đến năm 2022, họ đã trải qua sự sụt giảm nghiêm trọng Thị trường chứng khoán chịu ảnh hưởng lớn từ tình hình kinh tế toàn cầu tiêu cực, với các sự kiện như Covid-19, giảm CPI và GDP, cùng với lạm phát gia tăng Những yếu tố này đã dẫn đến chính sách thắt chặt tiền tệ và tăng lãi suất Kết quả là, doanh thu hoạt động kinh doanh của ba CTCK hàng đầu đều giảm khoảng 20% so với năm 2021.
Hình 2.3 Cơ cấu doanh thu năm 2022 của VDS
Theo báo cáo kinh doanh năm 2022 của VDS, doanh thu từ hoạt động môi giới đạt 36% tổng doanh thu, tăng nhẹ nhờ vào việc Rồng Việt mở rộng thị phần lên 24.5% Trong khi đó, doanh thu từ dịch vụ chứng khoán chiếm 46% tổng doanh thu, với giá trị vượt 370 tỷ đồng, khẳng định vai trò chủ lực của lĩnh vực này.
2.1.2.3 Chi phí của CTCP Chứng khoán Rồng Việt giai đoạn 2019 – 2022
Bảng 2.2 Chi phí của CTCP Chứng khoán Rồng Việt giai đoạn 2019 – 2022
Tổng chi phí hợp nhất 300.8 273.6 520 1013.8
Môi giớiDịch vụ chứng khoánNgân hàng đầu tư Đầu tư
Năm 2020, tổng chi phí của CTCK Rồng Việt đã giảm khoảng 30 tỷ đồng so với năm 2019, nhờ vào việc không phát sinh khoản dự phòng nợ xấu nào Sự tiến bộ này cho thấy hiệu quả trong quản lý tài chính của công ty.
Tổng chi phí hoạt động năm 2021 đã tăng 90% so với năm 2020, với chi phí trực tiếp kinh doanh tăng 96% và chi phí quản lý tăng 46% Sự gia tăng này phản ánh định hướng của Ban lãnh đạo Công ty trong việc thúc đẩy phát triển hoạt động kinh doanh và nâng cao chất lượng ban nhân sự.
Năm 2022, tổng chi phí hợp nhất của Rồng Việt tăng 95% (khoảng 520 tỷ đồng) so với năm 2021, chủ yếu do chi phí đánh giá lại giá trị danh mục đầu tư cuối kỳ (248,4 tỷ đồng) và lỗ từ việc bán tài sản tài chính (158,3 tỷ đồng), tổng cộng hai mục chi phí này chiếm gần 40% tổng chi phí phát sinh trong kỳ.
2.1.2.2 Lợi nhuận của CTCP Chứng khoán Rồng Việt giai đoạn 2019 – 2022
Bảng 2.3 Lợi nhuận sau thuế của 3 CTCK
Mã công ty Năm Tăng trưởng
(Nguồn: BCTC của VDS, CTS, VIX)
Trong giai đoạn tăng trưởng 2020 – 2021, lợi nhuận sau thuế của Rồng Việt đã tăng trưởng vượt bậc, tăng 334% với hơn 100 tỷ đồng vào năm 2020 và 184% với gần
Vào năm 2021, lợi nhuận của VIX đạt 735.7 tỷ đồng, tăng hơn 400 tỷ đồng so với năm 2020, khi công ty ghi nhận lợi nhuận 328.4 tỷ đồng Trong khi đó, CTS cũng ghi nhận sự tăng trưởng với lợi nhuận đạt 386.5 tỷ đồng vào năm 2021, tăng hơn 258 tỷ đồng so với 128.2 tỷ đồng của năm 2020.
Năm 2022, thị trường chứng khoán trải qua sự sụt giảm mạnh, khiến lợi nhuận của cả ba công ty chứng khoán (CTCK) đều giảm đáng kể Lợi nhuận của CTCK VIX và CTS giảm lần lượt 58% và 82% so với năm 2021, trong khi CTCK VDS ghi nhận lỗ 108,5 tỷ đồng Nguyên nhân chủ yếu của tình trạng này cần được phân tích kỹ lưỡng.
Thực trạng hoạt động cho vay ký quỹ tại CTCP Chứng khoán rồng việt
2.2.1 Quy định cho vay ký quỹ tại CTCP Chứng khoán rồng việt Đối tượng khách hàng: Để có thể thực hiện giao dịch ký quỹ tại CTCK Rồng Việt, khách hàng cần phải có tài khoản giao dịch chứng khoán tại Rồng Việt và phải hoàn tất thủ tục ký Hợp đồng mở tài khoản ký quỹ cùng Hợp đồng tín dụng tại Rồng Việt Ngoài ra, khách hàng phải cần phải đủ điều kiện, đạt tiêu chuẩn về đối tượng được phép thực hiện giao dịch ký quỹ theo quy định trong Quyết định 87/QĐ-UBCK ngày 25/01/2017
Quy định trong hợp đồng ký quỹ
Thời gian hiệu lực của hợp đồng là 3 tháng
Sau 3 tháng từ khi mở hợp đồng, khách hàng có thể đề nghị tái tục hợp đồng và phải được CTCK Rồng Việt xét duyệt Nếu đề nghị được chấp nhận, hợp đồng giao dịch ký quỹ sẽ được gia hạn thêm 3 tháng Ngược lại, nếu khách hàng không đề nghị gia hạn hoặc không được Rồng Việt chấp thuận, hợp đồng sẽ bị hủy bỏ.
Tính đến ngày 05/04/2023, lãi suất áp dụng cho hợp đồng giao dịch ký quỹ là 0.037% mỗi ngày Ngoài ra, Công ty Chứng khoán Rồng Việt cũng tuân thủ tỷ lệ cho vay theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà Nước Việt Nam.
Danh mục chứng khoán được phép ký quỹ
CTCK Rồng Việt đã xây dựng danh mục các chứng khoán đủ điều kiện ký quỹ, bao gồm mã cổ phiếu và tên công ty được phân loại theo hệ thống tín dụng từ 1 đến 7, với tỷ lệ ký quỹ linh hoạt.
50% - 20% Thông tin về các chứng khoán trong danh mục ký quỹ sẽ được Rồng Việt thực hiện cập nhật thường xuyên
Các nguyên tắc được thực hiện trong cho vay ký quỹ
Nguyên tắc giải ngân và thu nợ
Khách hàng có quyền thực hiện giải ngân theo số lần mong muốn trong hạn mức khoản vay Theo quy định của CTCK Rồng Việt, hệ thống sẽ quyết định việc thực hiện lệnh giao dịch dựa trên hạn mức cho vay, khả năng nhận nợ và khả năng cho vay của cả hai bên.
Khi khách hàng hoàn tất việc đặt lệnh và lệnh mua chứng khoán được khớp thành công, hệ thống sẽ tự động xử lý tiền mua chứng khoán theo thứ tự ưu tiên.
Tiền mặt thực có (nếu có)
Tiền bán chứng khoán của khách hàng sắp về (nếu có)
Khách hàng có thể liên hệ với Chuyên viên quản lý tài khoản để yêu cầu xét duyệt và thực hiện giải ngân phù hợp với nhu cầu và tình hình thực tế của mình.
CTCK Rồng Việt quy định thời gian thu lãi cho tài khoản giao dịch ký quỹ của khách hàng qua hai hình thức Lãi sẽ được thu định kỳ vào ngày 25 hàng tháng, tuy nhiên thời gian này có thể thay đổi do các yếu tố như kỳ nghỉ lễ Ngoài ra, lãi hàng ngày sẽ được thu khi tài khoản của khách hàng đáp ứng đủ điều kiện.
Tiền lãi trong giao dịch ký quỹ được tính dựa trên số dư nợ thực tế của khách hàng mỗi ngày kể từ khi hợp đồng có hiệu lực Lãi suất sẽ được tính theo phương pháp cộng dồn hàng ngày và tự động cộng vào mục Sức mua.
Vào ngày 27 của tháng giao dịch, CTCK Rồng Việt sẽ tiến hành thu tiền lãi một lần theo thời gian đã được quy định và cam kết trong hợp đồng.
Khi khách hàng để hợp đồng giao dịch quá hạn, họ sẽ phải thanh toán lãi suất quá hạn cho CTCK Rồng Việt Lãi suất này được tính từ ngày đáo hạn đối với phần nợ gốc và sẽ bằng 150% lãi suất mà CTCK Rồng Việt công bố.
Nguyên tắc xử lý giảm giá chứng khoán
Dựa trên số dư tự động cập nhật trong tài khoản ký quỹ của khách hàng, CTCK Rồng Việt sẽ tính toán và xử lý việc giảm giá chứng khoán trong các trường hợp cụ thể.
Nếu số dư nợ vượt quá khả năng nhận nợ, hệ thống Rồng Việt sẽ tự động thu nợ từ số dư tiền mặt hoặc tiền có thể ứng trước của khách hàng, nhằm đảm bảo sự cân bằng giữa dư nợ và khả năng nhận nợ.
Nếu tỷ lệ ký quỹ của khách hàng thấp hơn 35% nhưng cao hơn 30%, khách hàng sẽ nhận thông báo ký quỹ từ CTCK Rồng Việt Điều này giúp khách hàng kịp thời bổ sung tài sản để đưa tài khoản ký quỹ trở lại mức quy định.
Nếu tỷ lệ ký quỹ của khách hàng thấp hơn hoặc bằng 30%, tài khoản giao dịch ký quỹ sẽ bị Rồng Việt quản lý Rồng Việt có quyền thực hiện các biện pháp cần thiết để thu hồi nợ và điều chỉnh tỷ lệ ký quỹ về mức quy định.
Đánh giá Thực trạng hoạt động cho vay ký quỹ tại CTCP Chứng Khoán Rồng Việt
2.3.1.1 Về quy trình, quy định pháp lý của hoạt động cho vay ký quỹ tại CTCK Rồng Việt
CTCK Rồng Việt đã khẳng định vị thế là một trong những công ty chứng khoán hàng đầu với môi trường làm việc sáng tạo và đội ngũ nhân sự chất lượng trong năm 2022 Với slogan “Luôn làm đúng và làm đúng ngay từ đầu”, công ty cam kết tuân thủ nghiêm ngặt các quy định về giao dịch chứng khoán và hoạt động cho vay ký quỹ theo Quyết định 87/QĐ-UBCK năm 2017, nhằm giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư Các nguyên tắc và điều khoản của Rồng Việt được công bố một cách minh bạch và rõ ràng.
Rồng Việt cam kết bảo mật thông tin khách hàng và cung cấp hệ thống giao dịch hiện đại, tự động cập nhật, giúp khách hàng yên tâm về hiệu quả giao dịch và đầu tư Nhân viên môi giới sẽ giải thích kỹ lưỡng từng hợp đồng, từ đó giảm thiểu rủi ro và tranh chấp giữa Rồng Việt và khách hàng.
Rồng Việt cập nhật danh mục chứng khoán được phép ký quỹ theo quyết định của UBCKNN, với thông tin chi tiết trong phần giải thích giao dịch ký quỹ cho nhà đầu tư Đội ngũ phân tích chuyên sâu của Rồng Việt đã tổng hợp và đánh giá xếp hạng cổ phiếu, từ đó xác định tỷ lệ ký quỹ tương ứng.
CTCK Rồng Việt cam kết thực hiện quy trình làm việc linh hoạt và nhanh chóng với khách hàng Tất cả các cam kết về hoạt động cho vay ký quỹ đều được đảm bảo bằng hợp đồng và được bộ phận dịch vụ khách hàng xét duyệt cẩn thận, đồng thời được giám sát bằng hệ thống công nghệ cao.
2.3.1.2 Về kết quả hoạt động cho vay ký quỹ tại CTCK Rồng Việt
Qua những phân tích, chúng ta nhận thấy rõ thực trạng và tầm quan trọng của hoạt động cho vay ký quỹ đối với CTCK Rồng Việt Nghiệp vụ này không chỉ là hoạt động chính mà còn mang lại nguồn doanh thu ổn định và tăng trưởng bền vững theo thời gian cho công ty.
Năm 2020, doanh thu của Rồng Việt giảm nhẹ do chính sách thận trọng trong giải ngân giữa bối cảnh thị trường bất ổn, với dư nợ margin bình quân giảm 8% so với năm trước Dù vậy, doanh thu từ hoạt động cho vay ký quỹ vẫn chiếm 44% tổng doanh thu, trở thành nguồn thu chủ yếu của Rồng Việt trong thời kỳ dịch bệnh Covid-19.
Đến năm 2021, doanh thu từ hoạt động của Rồng Việt tăng mạnh, nhưng chỉ chiếm 32% tổng doanh thu do chuyển dịch sang hoạt động tự doanh Dư nợ ký quỹ tăng hơn 1500 tỷ so với năm 2020, chứng minh cho việc thực hiện hiệu quả các chính sách ưu đãi margin và lãi suất của CTCK Rồng Việt.
Hình 2.10 Tỷ trọng doanh thu từ các nghiệp vụ
Năm 2022, doanh thu từ cho vay ký quỹ của CTCK Rồng Việt vẫn tăng trưởng ổn định bất chấp sự suy giảm của thị trường Công ty duy trì lãi suất bình quân từ 11.5% đến 12.5%/năm, đồng thời huy động vốn để đảm bảo thanh khoản và quản lý nợ chặt chẽ, giữ ổn định nguồn vốn Nhờ vào việc dự phòng cẩn thận các khoản cho vay, Rồng Việt chỉ ghi nhận nợ xấu 122 triệu đồng, gần như không ảnh hưởng đến hoạt động của công ty.
Giao dịch ký quỹ là dịch vụ đòn bẩy tài chính, giúp tăng tốc độ đầu tư nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro lớn Khi nhà đầu tư thua lỗ, khoản lỗ có thể lớn hơn nhiều so với đầu tư thông thường Nếu không giải quyết được khoản vay ký quỹ, CTCK Rồng Việt sẽ đối mặt với rủi ro về dòng tiền ngắn hạn Trong bối cảnh thị trường suy giảm và biến động mạnh năm 2022, giảm tỷ trọng doanh thu từ hoạt động cho vay ký quỹ là giải pháp hiệu quả để phòng tránh rủi ro cho CTCK Rồng Việt.
Doanh thu cho vay ký quỹ/ Tổng doanh thu Doanh thu môi giới/ Tổng doanh thu
Doanh thu tự doanh/ Tổng doanh thu
2.3.1.3 Về quy trình quản trị rủi ro đối với hoạt động cho vay ký quỹ của CTCK Rồng Việt
CTCK Rồng Việt đã thành lập tiểu ban quản trị rủi ro nhằm giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp Tiểu ban này thực hiện các nghiệp vụ như quy định chính sách, tiêu chuẩn đánh giá mức độ rủi ro, kiểm tra quy trình nghiệp vụ và hoàn thiện kịp thời báo cáo rủi ro của công ty.
CTCK Rồng Việt đã nhận thức rõ về tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro thanh toán trong hoạt động cho vay ký quỹ, nhằm ngăn chặn nợ xấu thông qua việc thực hiện các biện pháp quản lý hiệu quả.
Hình 2.11 Biện pháp kiểm soát rủi ro của hoạt động cho vay ký quỹ
CTCK Rồng Việt đang triển khai dự án phát triển nền tảng quản lý đầu tư, chú trọng vào xây dựng cơ sở dữ liệu và hệ thống giám sát thông tin khách hàng Mục tiêu của dự án là nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro, đặc biệt trong hoạt động cho vay ký quỹ, nhằm giảm thiểu rủi ro chủ quan cho doanh nghiệp.
Trong bối cảnh thị trường giảm sút năm 2022, CTCK Rồng Việt đã nhanh chóng thực hiện thu hồi nợ từ các khách hàng có nguy cơ, nhằm bảo vệ tốt hơn nguồn vốn và nâng cao thanh khoản cho công ty.
2.3.2.1 Hạn chế về kết quả hoạt động cho vay ký quỹ
Mặc dù doanh thu từ hoạt động cho vay ký quỹ tăng trưởng theo kế hoạch, chi phí liên quan cũng gia tăng đáng kể theo từng năm, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận Do đó, lợi nhuận từ hoạt động này của Rồng Việt vẫn chưa đạt mức tối ưu.
Hình 2.12 Doanh thu, chi phí và lợi nhuận nghiệp vụ cho vay ký quỹ
Từ năm 2019 đến 2021, chi phí hoạt động cho vay ký quỹ của CTCK Rồng Việt luôn chiếm hơn 50% tổng doanh thu và vượt quá lợi nhuận Đặc biệt, vào năm 2021, lợi nhuận từ hoạt động này chỉ đạt 132.7 tỷ đồng, thấp hơn 30 tỷ đồng so với chi phí.
GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HOẠT ĐỘNG CHO VAY KÝ QUỸ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT
Định hướng phát triển của CTCP chứng khoán Rồng Việt 2023-2025
Sau một năm khó khăn trên thị trường chứng khoán, CTCK Rồng Việt đã tiến hành đánh giá kết quả hoạt động và những hạn chế gặp phải Dựa trên những phân tích này, công ty đã xây dựng kế hoạch mới cho năm 2023 và định hướng đến năm 2030 Để thích ứng với thị trường, Rồng Việt cần linh hoạt thay đổi trong môi trường kinh doanh, đề ra các giải pháp ngắn hạn để xử lý các vấn đề phát sinh, đồng thời giữ vững mục tiêu dài hạn Từ 2023 đến 2025, Rồng Việt sẽ tập trung vào năm trụ cột kinh doanh chính theo mô hình đã được xác định.
Hình 3.1 Mô hình phát triển của CTCK Rồng Việt
Chủ tịch Hội đồng Quản trị của CTCK Rồng Việt đã nhấn mạnh cam kết của doanh nghiệp đối với phát triển bền vững, đồng thời phối hợp chặt chẽ với các tổ chức báo cáo và kiểm toán để đảm bảo tính minh bạch và trách nhiệm trong hoạt động kinh doanh.
Việc xử lý báo cáo một cách minh bạch không chỉ tạo điều kiện cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp mà còn mang lại giá trị tích cực cho xã hội trong tương lai gần.
Hình 3.2 ESG+ của CTCK Rồng Việt
3.1.1 Phát triển hoạt động kinh doanh
Hoạt động môi giới chứng khoán và tư vấn đầu tư
Nghiệp vụ môi giới chứng khoán và tư vấn đầu tư là hoạt động chủ yếu của các CTCK tại Việt Nam, bao gồm CTCK Rồng Việt, với mục tiêu nâng cao hiệu quả và chất lượng để gia tăng doanh thu từ phí môi giới và hoa hồng Để đạt được điều này, CTCK Rồng Việt đang phát triển các ứng dụng và dịch vụ đa dạng, tạo thành một hệ sinh thái đầu tư và tài chính Hệ sinh thái này không chỉ giúp tăng cường nhận diện thương hiệu Rồng Việt trong cộng đồng nhà đầu tư mà còn mang đến cho khách hàng trải nghiệm dịch vụ phong phú, đáp ứng tối ưu nhu cầu đa dạng trong lĩnh vực đầu tư.
Hoạt động cho vay ký quỹ
Trước những biến động của thị trường, CTCK Rồng Việt đã quản lý hiệu quả số dư nợ ký quỹ, kiểm soát hạn mức cho vay hợp lý và điều chỉnh linh hoạt các chính sách, quy định nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ cho nhà đầu tư.
Các hoạt động cho vay tiềm ẩn nhiều rủi ro, vì vậy CTCK Rồng Việt chú trọng duy trì và giám sát định kỳ nhằm ban hành các chính sách hạn chế rủi ro ngắn hạn Đội ngũ nhân viên của Rồng Việt luôn nhanh chóng hoàn thiện báo cáo rủi ro và điều chỉnh hạn mức ký quỹ của khách hàng về giá trị phù hợp sau khi đánh giá mức độ rủi ro.
Hoạt động ngân hàng đầu tư
Trong bối cảnh thị trường khó khăn và chính sách thắt chặt tiền tệ của Nhà Nước, CTCK Rồng Việt chưa hoàn thành kế hoạch ngân hàng đầu tư đã đề ra Doanh thu từ hoạt động này chỉ đạt 43,5 tỷ đồng, tương đương 43,5% kế hoạch Tốc độ triển khai các dự án và thương vụ vẫn gặp nhiều khó khăn.
Các dự án M&A được thực hiện bởi Rồng Việt đã hoàn thành xuất sắc, góp phần giúp công ty đạt danh hiệu Đơn vị tư vấn Mua bán và Sáp nhập tiêu biểu năm 2022.
3.1.2 Phát triển nguồn vốn của Công ty
Để thực hiện các chiến lược hoạt động hiệu quả, CTCK Rồng Việt cần nâng cao tổng giá trị nguồn vốn của doanh nghiệp Việc gia tăng quy mô và phát triển sản phẩm, dịch vụ có thể đạt được thông qua các hình thức huy động vốn như từ cổ đông, phát hành trái phiếu hoặc vay từ tổ chức tín dụng Đội ngũ cổ đông của CTCK Rồng Việt thể hiện sự đoàn kết cao, sẵn sàng đầu tư thêm hoặc đồng ý không trả cổ tức để giữ lại lợi nhuận, từ đó giải quyết vấn đề nguồn vốn cho doanh nghiệp.
CTCK Rồng Việt cam kết phát hành trái phiếu theo đúng quy định của UBCKNN và Bộ Tài chính, đảm bảo thanh toán đúng hạn cho các nhà đầu tư.
Rồng Việt đang mở rộng các nghiên cứu và hợp tác với các tổ chức tín dụng, định chế tài chính trong và ngoài nước Nhờ đó, Công ty Chứng khoán Rồng Việt sẽ nhận được nhiều ưu đãi hơn về hạn mức và lãi suất vay.
Khi thị trường chứng khoán ngày càng trở nên phổ biến như một kênh đầu tư uy tín, số lượng người tham gia vào thị trường này đang tăng trưởng mạnh mẽ, tạo ra nhiều cơ hội cho các công ty chứng khoán (CTCK) Để thu hút khách hàng, việc xây dựng thương hiệu doanh nghiệp trở nên vô cùng quan trọng, vì thương hiệu chính là yếu tố đầu tiên tiếp cận khách hàng Với định hướng “Kiến tạo tương lai thịnh vượng”, Rồng Việt đang nỗ lực xây dựng hình ảnh một công ty tài chính tận tâm, cam kết mang lại giá trị và sức khỏe cho khách hàng.
CTCK Rồng Việt tự hào với biểu tượng LOGO “Con Rồng Cháu Tiên”, thể hiện tinh thần dân tộc và các giá trị văn hóa Việt Nam Để nâng cao trải nghiệm và sự hài lòng của khách hàng, công ty đã hoàn thành dự án công nghệ số, ra mắt nền tảng ứng dụng giao dịch chứng khoán iDragon với thiết kế tối giản nhưng đầy đủ tính năng Ứng dụng mang đến tốc độ nhanh và tiện ích thông minh, đồng thời tích hợp các tính năng như user story và touch-point, giúp công ty và nhân viên môi giới hiểu rõ nhu cầu khách hàng, từ đó cải thiện dịch vụ và đề xuất sản phẩm phù hợp.
CTCK Rồng Việt đã phát triển nền tảng số smartDragon iBot, một ứng dụng AI tích hợp giúp cập nhật thông tin thị trường theo từng phút và cung cấp báo cáo, số liệu chuyên sâu cho khách hàng Thay vì phải trả phí để tiếp cận thông tin quan trọng, giờ đây, với trợ lý ảo iBot, khách hàng có thể nhận được các thông tin cần thiết hoàn toàn miễn phí.
Cuối năm 2022, CTCK Rồng Việt đã chính thức thành lập và triển khải hoạt động
CTCK Rồng Việt vừa mở 03 chi nhánh mới tại Vũng Tàu, Đồng Nai, và Bình Dương nhằm mở rộng tệp khách hàng tại khu vực phía Nam Để tăng cường kết nối với nhà đầu tư, công ty đã nhanh chóng triển khai các hoạt động truyền thông trên mạng xã hội, tổ chức tọa đàm, nghiên cứu, và lập các nhóm Zalo để cung cấp sự chăm sóc tận tâm và chia sẻ thông tin hữu ích.
Hình 3.3 Hoạt động truyền thông của CTCK Rồng Việt
Giải pháp tăng cường hoạt động cho vay ký quỹ tại CTCP chứng khoán Rồng Việt
3.2.1 Giải pháp về quy trình và quản trị rủi ro trong hoạt động cho vay ký quỹ
CTCK Rồng Việt cần chú trọng vào việc quản lý hiệu quả hai loại rủi ro chính trong hoạt động cho vay ký quỹ, đó là rủi ro thị trường và rủi ro thanh toán, nhằm đảm bảo sự ổn định và an toàn cho hoạt động này.
Rủi ro thị trường là rủi ro xảy ra khi giá chứng khoán biến động không như kỳ vọng, thường dẫn đến thiệt hại cho nhà đầu tư, đặc biệt trong giao dịch ký quỹ Tại Việt Nam, nhiều nhà đầu tư thực hiện giao dịch ký quỹ với kỳ vọng giá chứng khoán tăng trưởng Khi rủi ro xảy ra, tài khoản ký quỹ có thể chịu thiệt hại lớn hơn tài khoản chứng khoán thông thường, làm giảm tài sản và có thể khiến nhà đầu tư rút lui do thua lỗ Do đó, CTCK Rồng Việt cần xác định nhóm cổ phiếu giao dịch ký quỹ với hạn mức và độ rủi ro phù hợp, dựa trên khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.
Nhân viên của Rồng Việt có trách nhiệm giám sát tài khoản ký quỹ của khách hàng và kịp thời giải đáp thắc mắc để đảm bảo hoạt động diễn ra suôn sẻ Để bảo vệ lợi ích của các bên trong giao dịch ký quỹ, nhân viên môi giới cần nâng cao đạo đức nghề nghiệp và làm việc với sự nghiêm túc và kỷ luật Để quản trị rủi ro hiệu quả hơn, CTCK Rồng Việt cần đầu tư vào công nghệ thông tin, tự động cập nhật thông tin và đánh giá rủi ro dựa trên tiêu chí của từng công ty.
3.2.2 Giải pháp về xây dựng chính sách và thu hút khách hàng Để cải thiện hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, khách hàng luôn mục tiêu mà các doanh nghiệp chứng khoán nhắm tới Theo kế hoạch của chính phủ, năm 2023 được dự báo sẽ là một năm nền kinh tế có sự phục hồi Vì thế, ngoài việc thu hút thêm các khách hàng mới, CTCK Rồng Việt cần có biện pháp, chiến lược để thu hút những nhà đầu tư cũ đã rút khỏi thị trường khi nền kinh tế suy thoái năm 2022
Theo kết quả của năm 2022, tiềm năng trong việc nâng cao hệ sinh thái vẫn còn rất lớn và Rồng Việt nên tiếp tục đầu tư trong năm 2023
Hình 3.5 Hệ thống công cụ của CTCK Rồng Việt
CTCK Rồng Việt cần chú trọng cải thiện dịch vụ cho khách hàng cũ, vì đầu tư của họ không chỉ mang tính tạm thời mà còn kéo dài lâu dài.
Tận tâm trong việc hỗ trợ các vấn đề phát sinh cho khách hàng cũ lẫn khách hàng mới
Cung cấp các ưu đãi hấp dẫn như tăng hạn mức cho vay ký quỹ và giảm lãi suất cho những khách hàng có độ tín nhiệm cao, những người đã tin tưởng sử dụng dịch vụ của công ty chứng khoán.
Rồng Việt trong thời gian dài để cảm ơn cũng như khuyến khích họ tiếp tục đầu tư tại Rồng Việt
Rồng Việt cung cấp ưu đãi cho các doanh nghiệp đã hợp tác lâu năm khi có nhu cầu thực hiện nghiệp vụ tại CTCK Điều này giúp Rồng Việt duy trì mối quan hệ tốt đẹp và đồng thời tăng doanh số cho các dịch vụ như M&A và tư vấn phát hành trái phiếu.
Rồng Việt đang áp dụng nhiều phương thức truyền thông để nâng cao hình ảnh và thương hiệu của mình Tuy nhiên, hiệu suất và lượt xem từ khách hàng đối với các kênh truyền thông của Rồng Việt vẫn còn thấp Do đó, CTCK Rồng Việt cần chú trọng hơn trong việc chọn lọc thông tin để cung cấp cho khách hàng một cách cẩn thận và khắt khe.
3.2.3 Giải pháp về huy động và sử dụng hiệu quả nguồn vốn cho vay
CTCK Rồng Việt đã thành công trong việc huy động nguồn vốn từ nhiều kênh khác nhau như phát hành trái phiếu và vay vốn tín dụng trong và ngoài nước năm 2022 Để duy trì hoạt động hiệu quả, công ty cần tiếp tục chú trọng đến các quy trình và quy định liên quan đến huy động vốn.
Rồng Việt chủ yếu phát hành trái phiếu ngắn hạn với thời hạn từ 1 đến 2 năm Để nâng cao nguồn vốn huy động và đa dạng hóa sản phẩm trái phiếu cho nhà đầu tư, CTCK Rồng Việt cần xây dựng kế hoạch phát hành trái phiếu dài hạn.
Rồng Việt cần cân nhắc kỹ lưỡng việc sử dụng nguồn vốn để giải ngân cho các hoạt động cần thiết, nhằm tránh lãng phí và chậm trễ Việc sử dụng vốn phải linh hoạt theo diễn biến kinh tế thị trường, không nên cứng nhắc theo kế hoạch không phù hợp với thực tế Đồng thời, việc phân bổ nguồn vốn cần tuân thủ quy định pháp luật để đảm bảo tính minh bạch, tránh gây trở ngại cho nhà đầu tư.
3.2.4 Giải pháp về tăng cường hiệu quả kinh doanh
Nguyên nhân chính dẫn đến lợi nhuận âm là sự lỗ nặng trong việc đánh giá lại cổ phiếu trong mục chi phí Để cải thiện hiệu quả kinh doanh, CTCK Rồng Việt cần giảm bớt danh mục tự doanh nhằm hạn chế sự giảm giá trong bối cảnh kinh tế biến động, từ đó tránh thua lỗ cho công ty.
Từ năm 2019 đến 2022, tình hình nợ xấu đã có sự cải thiện đáng kể Để tối ưu hóa tiềm năng từ hoạt động cho vay ký quỹ, CTCK Rồng Việt cần phân bổ nguồn vốn hợp lý và nâng cao quản trị rủi ro liên quan đến nợ xấu.
Kiến nghị
Thị trường chứng khoán Việt Nam đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư quốc tế nhờ vào tiềm năng phát triển Để tăng cường khả năng tiếp cận vốn nước ngoài, UBCKNN Việt Nam cần phối hợp với Bộ Tài Chính nhằm hoàn thiện các quy định liên quan đến đầu tư quốc tế.
Hiện nay, quy định về phát hành và thanh toán trái phiếu còn đang trong quá trình hoàn thiện, do đó Nhà nước cần có những chỉ đạo rõ ràng để hỗ trợ doanh nghiệp Vào tháng 3 năm 2023, Nghị định số 08/2023/NĐ-CP đã được ban hành nhằm bổ sung các quy định về thanh toán và kỳ hạn trái phiếu, giúp giảm áp lực cho doanh nghiệp phát hành và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư Hiệu quả của Nghị định này đang được kiểm chứng và cho thấy những tín hiệu tích cực.
UBCKNN Việt Nam cần thành lập đội ngũ nghiên cứu và giám sát cấp cao về quản trị rủi ro để đo lường mức độ rủi ro tại các công ty chứng khoán Qua đó, các công ty này sẽ không chỉ xác định được việc tuân thủ quy định về quản trị rủi ro mà còn nhận diện được các giải pháp khắc phục, từ đó tạo cơ hội phát triển bền vững cho doanh nghiệp.
Chương 3 đã đề xuất các biện pháp khắc phục khó khăn và nâng cao chất lượng hoạt động cho vay ký quỹ của CTCK Rồng Việt, dựa trên phân tích và đánh giá chỉ số ở chương 2 Bài luận cũng đưa ra những kiến nghị cho Bộ Tài Chính và UBCKNN liên quan đến các vấn đề này Đặc biệt, các giải pháp được trình bày phù hợp với chiến lược của Rồng Việt trong giai đoạn 2023 – 2025, nhằm khắc phục triệt để các hạn chế trong hoạt động của công ty.
Hoạt động cho vay ký quỹ đang ngày càng trở nên phổ biến trong giới đầu tư Mặc dù còn nhiều hạn chế, CTCK Rồng Việt luôn nỗ lực học hỏi từ những thất bại để tìm ra giải pháp cho các vấn đề này Công ty không ngừng phát triển các hoạt động quản trị rủi ro, huy động và phân bổ nguồn vốn, đồng thời nâng cao hiệu suất làm việc.
Mặc dù kết quả kinh doanh năm 2022 của CTCK Rồng Việt không khả quan, công ty vẫn giữ thái độ lạc quan và quyết tâm nỗ lực trong năm 2023 để đạt được những thành tựu lớn trong tất cả các hoạt động kinh doanh, không chỉ riêng cho vay ký quỹ CTCK Rồng Việt cam kết duy trì sự ổn định trong hoạt động kinh doanh, nhằm mang lại sự yên tâm tối đa cho khách hàng khi sử dụng dịch vụ.