Công ty chứng khoán

Khái ni ệ mCác mô hình hoạt động của CTCK Vai trò Mô hình tổ chức Các nghiệp vụ của CTCK... Khái quát chung về CTCK 2-Vai trò Cầu nối giữa : - Tổ chức phát hành với nhà đầu tư - Các n

“ Add your company slogan ”

Nhóm 2:

*NT*

Khái ni ệ m

Các mô hình hoạt động của CTCK

Vai trò

Mô hình tổ chức Các nghiệp vụ của CTCK

I Khái quát chung

về CTCK

1 Khái niệm

thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường

chứng khoán

I Khái quát chung

về CTCK

2-Vai trò

Cầu nối giữa :

- Tổ chức phát hành với nhà đầu tư

- Các nhà đầu tư với các nhà đâu tư

Noi cần huy động vốn (nhà phát hành)

Vốn nhàn rỗi

(Nhà đầu tư)

Ngân hàng, CTCK, Quỹ đầu tư

I Khái quát chung

về CTCK

I Khái quát chung

về ctck

3-Các mô hình hoạt động của CTCK

Mô hình đa năng kinh doanh chứng khoán và tiền tệ Mô hình chuyện doanh

Loại hình Đa năng một phần :NH muốn kinh doanh CK

, bảo hiểm thì phải lập công ty độc lập

Đa năng toàn phần :NH kinh doanh chứng khoán , bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ

Công ty độc lập kinh doanh chứng khoán , chuyên môn hóa trông lĩnh vực chứng khoán

Ưu điểm -Kết hợp nhiều loại hình kinh doanh

- Giảm rủi ro -Tận dụng thế mạnh về chuyên môn và vốn

để kinh doanh chứng khoán

-Hạn chế rủi roc ho hệ thống ngân hang

- Tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển

-Không tận dụng được ưu điểm của NH như chuyên môn , vốn …….

I Khái quát chung về

- Tư vấn đầu tư

- Quản lí danh mục đầu tư

I Khái quát chung về

……….

Khối kinh doanh

Môi giới

Tự doanh Bảo lãnh phát hành

Tư vấn đầu tư

Tư vấn tài chín h

………….

I Khái quát chung

về CTCK

Vốn pháp định

Nghiệp vu Quy định cũ

(NĐ 144/2003) Quy định mới(NĐ 14/2007) Môi gới 3 tỷ VND 25 tỷ VND

Tự doanh 12 tỷ VND 100 tỷ VND Quản lý danh mục đầu tư 3 tỷ VND

Bảo lãnh phát hành 22 tỷ VND 165 tỷ VND

Tư vấn đầu tư 3 tỷ VND 10 tỷ VND

Tư vấn tài chính + lưu ký 135 tỷ VND Tổng 43 tỷ VND 435 tỷ VND

- Mục đích: thu lợi cho công ty

- Yêu cầu: +, Tách biệt quản lý

+, Ưu tiên khách hàng

+, Bình ổn thị trường

4 Bộ máy tổ chức:

4

Tính đến thời điểm 6 tháng đầu 2010 có 15

công ty chứng khoán niêm yết trên sàn

Sự tăng trưởng về doanh thu lợi

nhuận của các CTCK:

 2.1 Doanh thu và lợi nhuận

 Trong năm 2008 hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán gặp nhiều khó khăn

 Năm 2009, nền kinh tế Việt Nam trong quá trình phục hồi, ttck tăng điểm, các công ty chứng khoán bắt đầu thu được lợi nhuận, gần 80 CTCK hoạt động có lãi

Nguồn vốn chủ sở hữu của nhiều

CTCK đang bị thu hẹp lại

im, hoạt động của các CTCK bị giảm sút

- Trong số 9 CTCK công bố báo cáo tài chính quí 3 thì đã có 6 công ty công bố lỗ

-Cơ cấu doanh thu của các công ty chứng khoán

Sự tăng trưởng về doanh thu lợi

nhuận của các CTCK:

 2.2 Các nghiệp vụ

 2.2.1 Tự doanh

 Năm 2009, thị trường ảm đạm kéo dài, cổ phiếu

mất giá, nhiều mã giảm sâu so với giá trị sổ sách, khiến CTCK nào càng tự doanh nhiều thì càng lâm vào khó khăn

 2.2.2 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán:

 Sự chuyên nghiệp hóa trong hoạt động môi giới tại nhiều công ty chứng khoán đang dần được nâng cao

Doanh thu hoạt động môi giới quý 3 của hầu hết các công ty chứng khoán đều

giảm so với quý 2

Sự tăng trưởng về doanh thu lợi

nhuận của các CTCK:

 2.2.3 Hoạt động bảo lãnh:

 -Trong thời gian qua, nguồn thu từ mảng bảo lãnh phát hành chứng khoán thì gần như các công ty chứng khoán không có thu nhập

 2.2.4 Tư vấn

-Doanh thu từ hoạt động TVDN không đáng kể, nhiều công ty không có doanh thu

-Nguồn thu từ nghiệp vụ này :“thu đủ bù chi”

-Giá trị của mỗi HĐ tư vấn tài chính từ khoảng 60 triệu đồng đến 100 triệu đồng

:

Doanh thu từ nghiệp vụ tư vấn TCDN của các CTCK năm 2009

3 Những khó khăn các công ty chứng khoán gặp phải trong quá trình hoạt

động:

1

2

- Mặt khác, có thể thấy chi phí hoạt động của các CTCK ngày càng cao

3

- Để giảm bớt gánh nặng, nhiều CTCK đã phải cắt giảm nhân sự, đóng cửa các đại lý nhận lệnh

- Sự phân phối số lượng tài khoản của khách hàng ở các công ty chứng khoán

là không đồng đều

4 Bộ máy tổ chức :

vấn tại nhiều CTCK hiện nay vẫn chưa được thực hiện đúng chức năng

CTCK còn chưa chuyên nghiệp làm những thông tin trở nên thiếu chính xác

Quản lý da

nh m ục đầu t ư

Thực hiện

nghiệp vụ R

EPO Ck

Bảo l ãnh p

hát hành

Môi kho

án giới chứ

ng

Môi kho

án giới chứ

Các h oạt đ

ộng phụ k hác

tự do anh c

hứng khoá n

tự do anh c

hứng khoá n

mở r ông dịch v ụ Tư vấn t ài chí

nh doan h ngh

iệp

Giảm

thiểu

rủi ro

thu nhập tiềm năng

Tạo nguồn thu phí

Tăng cường hơn nữa khả năng thanh khoản

cho thị trường thông qua việc rút ngắn thời

gian xuống còn 1-2 ngày

Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động niêm

yết, bằng các văn bản hướng dẫn

Khuyến khích và tạo điều kiện cho các CTCK

có chiến lược đầu tư mở rộng

Điều tiết vĩ mô hiệu quả hơn đối với thị trường chứng khoán

Chính phủ cần nhanh chóng khắc phục nhược điểm của các phương pháp định giá tài sản trong quá trình cổ phần hoá

Có quy chế điều tiết cụ thể áp dụng chặt chẽ đối với các CTCK,

có những chế tài sử phạt nghiêm túc với các công ty vi phạm

LOGO