Quản trị rủi ro lãi suất tại ngân hàng tmcp hàng hải việt nam

LỜI CẢM ƠN Trong thời gian thực hiện nghiên cứu về đề tài “Quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam”, bên cạnh sự cố gắng và nỗ lực của bản thân trong việc tì

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn này là kết quả nghiên cứu của riêng tôi, chưa được công bố trong bất cứ một công trình nghiên cứu nào của người khác Việc sử dụng kết quả, trích dẫn tài liệu của người khác đảm bảo theo đúng các quy định Các nội dung trích dẫn và tham khảo các tài liệu,”sách báo, thông tin được đăng tải trên các tác phẩm, tạp chí và trang web theo danh mục tài liệu tham khảo của luận văn

Tác giả luận văn

Nguyễn Thị An Mỹ

LỜI CẢM ƠN

Trong thời gian thực hiện nghiên cứu về đề tài “Quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam”, bên cạnh sự cố gắng và nỗ lực của bản thân trong việc tìm kiếm và nghiên cứu thì không thể không nhắc đến sự giúp đỡ tận tâm và chu đáo từ phía trường Đại học kinh tế – Đại học quốc gia Hà Nội và các anh/chị công tác tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam Em xin bày tỏ lòng biết

ơn chân thành nhất đến TS Nguyễn Thị Nhung đã giúp đỡ hướng dẫn đề tài một

cách tận tình, cũng như cảm ơn cô đã sửa chữa và bổ sung những thiếu sót trong đề tài mà em đang thực hiện nhằm góp phần hoàn thiện nó Từ đó, đề tài đã đưa ra một

số giải pháp nhằm góp một phần nhỏ giúp hạn chế rủi ro lãi suất trong hoạt động của Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam Bên cạnh đó, em cũng muốn bày tỏ

long biết ơn chân thành tới các thầy cô trong Khoa Tài chính – Ngân hàng của

trường Đại học kinh tế – Đại học quốc gia Hà Nội đã tổ chức những buổi hướng

dẫn và giải đáp những thắc mắc của tất cả các học viên tham gia nghiên cứu khoa học Do kiến thức về chuyên môn và thời gian lao động thực tế còn nhiều hạn chế nên đề tài vẫn còn nhiều thiết sót Để đề tài được hoàn thiện hơn, em mong nhận được sự góp ý của quý thầy cô Cuối cùng, em xin bày tỏ lòng biết ơn đối với sự hỗ

trợ của các anh, các chị thuộc Trung tâm Quản lý rủi ro thị trường và thanh

khoản của Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam đã cung cấp thông tin và dữ liệu

cần thiết, tạo điều kiện cho em hoàn thành đề tài

TÓM TẮT

Đối với Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam (“MSB”), vì thu nhập từ lãi vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu thu nhập của Ngân hàng và có chiều hướng gia tăng theo thời gian, sự biến động của lãi suất trên thị trường sẽ có ảnh hưởng đáng kể đến thu nhập từ lãi cũng như giá trị tài sản ròng của Ngân hàng Trong năm 2022, tình hình thị trường gặp nhiều khó khăn do FED liên tục điều chỉnh tăng lãi suất USD dẫn đến chi phí vốn tăng, gây ra nhiều bất lợi cho MSB trong việc quản trị rủi ro lãi suất do vẫn chịu nhiều tác động của thị trường

Từ những lập luận trên, tôi nhận thấy đề tài nghiên cứu về việc quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam là rất cần thiết Do đó, tôi quyết định chọn đề tài: “Quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn của mình, trong đó luận văn sẽ tập trung phân tích thực trạng quản trị rủi ro lãi suất tại MSB, chỉ ra những mặt đã đạt được, những mặt còn hạn chế, nguyên nhân hạn chế, điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội, thách thức của hoạt động quản trị rủi ro lãi suất tại MSB, từ đó đề xuất các giải

pháp nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro lãi suất tại MSB trong thời gian tới

Trong luận văn của mình, tác giả chủ yếu sử dụng dữ liệu thứ cấp và sử dụng phương pháp tổng hợp và phân tích trong quá trình tiếp cận với đối tượng nghiên cứu là công tác quản trị rủi ro lãi suất của MSB Các đánh giá từ quá trình tổng hợp

và phân tích này là cơ sở để tác giả đề xuất các giải pháp,akiến nghị nhằm hoàn

thiện công tác quản trị rủi ro tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam

MỤC LỤC

Trang

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT i

DANH MỤC HÌNH VẼ iii

DANH MỤC BẢNG BIỂU iv

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG I TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 6

1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 6

1.1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu trong nước 6

1.1.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu nước ngoài 8

1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu 10

1.2 Cơ sở lý luận về rủi ro lãi suất và hoạt động quản trị rủi ro lãi suất tại các ngân hàng thương mại 11

1.2.1 Rủi ro lãi suất và các mô hình đo lường rủi ro lãi suất 11

1.2.2 Quản trị rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại 19

CHƯƠNG II PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 30

2.1 Thiết kế nghiên cứu 30

2.1.1 Nội dung nghiên cứu 30

2.1.2 Quy trình nghiên cứu 30

2.2 Phương pháp nghiên cứu 31

2.2.1 Câu hỏi nghiên cứu 31

2.2.2 Phương pháp thu thập thông tin, dữ liệu 31

2.2.3 Tổng hợp và phân tích thông tin, dữ liệu 32

2.2.4 Phương pháp so sánh 32

2.2.5 Hệ thống các chỉ tiêu phân tích 33

CHƯƠNG III THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP HÀNG HẢI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2018 – 2022 35

3.1 Khái quát về Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam 35

3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của ngân hàng 35

3.1.2 Cơ cấu tổ chức của Ngân hàng 36

3.1.3 Lĩnh vực kinh doanh của Ngân hàng 38

3.1.4 Tình hình kinh doanh của MSB 39

3.2 Thực trạng công tác quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam 44

3.2.1 Quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam 44

3.2.2 Đo lường và theo dõi rủi ro lãi suất sổ ngân hàng 45

3.2.3 Mô hình tổ chức quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam theo ba tuyến bảo vệ 51

3.2.4 Kết quả quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam 2018 – 2022 62

3.3 Đánh giá chung về thực trạng quản lý rủi ro lãi suất của Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam 84

3.3.1 Kết quả đạt được 84

3.3.2 Hạn chế và nguyên nhân 85

CHƯƠNG IV CÁC GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI NGÂN HÀNG TMCP HÀNG HẢI VIỆT NAM 90

4.1 Định hướng hoạt động quản trị rủi ro lãi suất của MSB trong thời gian tới 90

4.1.1 Định hướng phát triển hoạt động chung của MSB 90

4.1.2 Yêu cầu đặt ra đối với QTRR tại MSB trong thời gian tới 91

4.2 Các giải pháp tăng cường quản trị rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh tại MSB 92

4.2.1 Giải pháp hoàn thiện khung quản trị rủi ro trong Ngân hàng 92

4.2.2 Giải pháp về hoàn thiện quy trình quản trị rủi ro lãi suất 93

4.2.3 Một số giải pháp khác 95

4.3 Một số kiến nghị 98

4.3.1 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước góp phần hỗ trợ các NHTM trong công tác quản trị rủi ro lãi suất 98

4.3.2 Kiến nghị với Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam 101

KẾT LUẬN 102

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 103

PHỤ LỤC 106

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

1 ALCO Assets and Liabilities committee (Ủy ban quản lý Tài

6 ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông

8 EPS Earning per share (Tỷ suất lợi nhuận trên cổ phần)

17 QLRR LSSNH Bộ phận Quản lý rủi ro lãi suất sổ ngân hàng

18 QTRRLS Quản trị rủi ro lãi suất

19 QTRRTT Quản trị rủi ro thị trường

20 QLRR&PCRT Quản lý rủi ro và Phòng chống rửa tiền

21 RRLS Rủi ro lãi suất

STT Ký hiệu Nguyên nghĩa

TT&TK

Trung tâm Quản lý rủi ro thị trường và thanh khoản

DANH MỤC HÌNH VẼ

1 Hình vẽ 3.1 Cơ cấu tổ chức của Ngân hàng TMCP Hàng Hải

5 Hình vẽ 3.5 Tiền gửi khách hàng theo kỳ hạn của MSB giai

đoạn 2017 – 2022 (tại 31/12 hàng năm)

42

6 Hình vẽ 3.6 Tỷ trọng đóng góp CASA theo phân khúc giai

đoạn 2018 – 2022

43

7 Hình vẽ 3.7 Chi phí vốn của MSB giai đoạn 2018 – 2022 43

8 Hình vẽ 3.8 Hiệu quả sinh lời của MSB giai đoạn 2018 - 2022 44

9 Hình vẽ 3.9 Cơ cấu Tổng tài sản MSB giai đoạn 2018 – 2022 64

DANH MỤC BẢNG BIỂU

1 Bảng 1.1 Mô tả ảnh hưởng của lãi suất đến thu nhập ròng

của Ngân hàng trong trường hợp lãi suất thay đổi như nhau trên tài sản và nợ

16

2 Bảng 1.2 Mô tả ảnh hưởng của lãi suất đến thu nhập ròng

của Ngân hàng trong trường hợp lãi suất thay đổi khác nhau trên tài sản và nợ

16

3 Bảng 1.3 Các chỉ tiêu định tính đánh giá hoạt động quản trị

rủi ro lãi suất của NHTM và tiêu chí đánh giá

7 Bảng 3.4 Phương pháp xác định 06 kịch bản lãi suất 48

8 Bảng 3.5 Phân loại rủi ro lãi suất và hành động ứng phó rủi

ro

51

9 Bảng 3.6 Thủ tục, quy trình thiết lập hoạt động kiểm soát tại

Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam

60

10 Bảng 3.7 Xếp hạng các chỉ tiêu định tính đánh giá công tác

quản trị rủi ro lãi suất tại MSB

62

11 Bảng 3.8 Tỷ trọng tiền gửi và cho vay các TCTD khác,

Chứng khoán đầu tư và Cho vay khách hàng

65

12 Bảng 3.9 Tình hình tài sản nhạy cảm lãi suất tại MSB 66

13 Bảng 3.10 Tỷ trọng các khoản mục trên tổng TSN 70

14 Bảng 3.11 Tỷ trọng các khoản mục kỳ hạn ngắn/ TSN 71

15 Bảng 3.12 Phân tích trạng thái nhạy cảm lãi suất tại MSB giai

đoạn 2018-2022

72

16 Bảng 3.13 Chỉ số NIM của MSB giai đoạn 2018 – 2022 77

STT Bảng Nội dung Trang

17 Bảng 3.14 Lợi nhuận/mất mát tại MSB giai đoạn 2018-2022

khi giả định lãi suất thị trường thay đổi

78

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Sự hội nhập kinh tế quốc tế hiện nay đang trở thành một xu hướng của thời đại, mở rộng cả về phạm vi và chi tiết trên nhiều lĩnh vực Việt Nam nói chung và ngành tài chính – ngân hàng Việt Nam nói riêng đã và đang tích cực tham gia vào

xu hướng này Do đó, các ngân hàng thương mại Việt Nam sẽ phải đối mặt với nhiều rủi ro và thách thức từ thị trường hơn bao giờ hết, trong đó có rủi ro lãi suất Lãi suất là yếu tố quan trọng trong việc xác định lợi nhuận và hiệu suất hoạt động của ngân hàng thương mại Biến đổi lãi suất có thể ảnh hưởng đến thu nhập, chi phí và lợi nhuận của ngân hàng, đặc biệt là khi chúng phải điều chỉnh lãi suất cho vay và tiền gửi theo tình hình thị trường Khi lãi suất huy động giảm xuống, khách hàng có thể cân nhắc các kênh đầu tư khác hấp dẫn hơn; hoặc khi lãi suất cho vay giảm, khách hàng thường có xu hướng đầu tư, mua sắm, vay mượn nhiều hơn

và ngược lại Như vậy sự biến động lãi suất có tác động trực tiếp đến hoạt động của các ngân hàng thương mại, thậm chí đây cũng được coi là một trong những yếu tố cạnh tranh giữa các ngân hàng Vì thế, nghiên cứu về rủi ro lãi suất giúp ngân hàng định hình chiến lược quản lý rủi ro, bao gồm việc sử dụng các công cụ như hợp đồng tương lai lãi suất, lựa chọn lãi suất, hoặc tái cấu trúc danh mục tài sản và nợ Rủi ro lãi suất là một trong những rủi ro đặc thù của hoạt động ngân hàng, có ảnh hưởng rất lớn tới giá trị các danh mục đầu tư, thu nhập, giá trị vốn chủ sở hữu… cũng như vị thế của một ngân hàng Sự thay đổi của lãi suất sẽ dẫn đến ba loại rủi ro: (i) Rủi ro tái tài trợ: Chi phí của việc chuyển kỳ hạn hay vay lại tăng lên, cao hơn lợi suất thu được trên các khoản đầu tư vào tài sản; (ii) Rủi ro tái đầu tư: Lợi suất trên quỹ để được tái đầu tư sẽ giảm xuống dưới mức chi phí của quỹ; và (iii) Rủi ro giá trị thị trường: Lãi suất thay đổi khiến giá trị thị trường của tài sản, của nghĩa vụ thay đổi, dẫn đến giá trị tài sản ròng cũng thay đổi Trước yêu cầu của việc hội nhập ngày càng sâu rộng vào nền kinh tế thế giới và khu vực, NHNN Việt Nam đang trong tiến trình điều hành lãi suất theo cơ chế tự do hóa, điều này đã tạo

cơ hội cho các NHTM Việt Nam trong việc tự chủ trong kinh doanh và cạnh tranh

nhưng đồng thời cũng đặt họ vào một bối cảnh đầy thách thức, phức tạp của rủi ro lãi suất Điều này đã đặt ra một áp lực lớn đối với các NHTM Việt Nam trong việc hoàn thiện công tác quản trị rủi ro nói chung và quản trị rủi ro lãi suất nói riêng trong hoạt động của mình

Từ năm 2004, nhằm tăng cường hơn nữa khả năng chịu đựng của từng ngân hàng trước các tình huống xấu trong hoạt động kinh doanh cũng như để đảm bảo tính an toàn của toàn hệ thống, Ủy ban giám sát hoạt động ngân hàng đã ban hành các quy định để chuẩn hóa quản lý rủi ro thông qua việc ban hành Basel II, qua đó yêu cầu các ngân hàng thực hiện khung rủi ro toàn diện trên toàn bộ tổ chức Bên cạnh đó, các công cụ và các phương pháp để lượng hóa các giá trị chịu rủi ro thị trường nói chung và rủi ro lãi suất nói riêng đã và đang được nghiên cứu và áp dụng cải tiến liên tục Tuy nhiên, do vẫn còn thiếu kinh nghiệm cũng như chưa có cái nhìn thật sự toàn diện về công tác quản trị rủi ro thị trường nói chung và công tác quản trị rủi ro lãi suất nói riêng, việc áp dụng và triển khai các phương pháp quản trị rủi ro lãi suất theo các thông lệ quốc tế vào hoạt động của các NHTM Việt Nam còn nhiều khó khăn và hạn chế

Đối với Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam (“MSB”), do thu nhập từ lãi vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu thu nhập của Ngân hàng và có

xu hướng gia tăng qua thời gian, nên biến động lãi suất trên thị trường sẽ có tác động đáng kể đến thu nhập lãi cũng như giá trị tài sản ròng của Ngân hàng Trong năm 2022, tình hình thị trường gặp nhiều khó khăn do FED liên tục điều chỉnh tăng lãi suất USD dẫn đến chi phí vốn tăng, gây ra nhiều bất lợi cho MSB trong việc quản trị rủi ro lãi suất do vẫn chịu nhiều tác động của thị trường

Từ những lập luận trên, tôi nhận thấy đề tài nghiên cứu về việc quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam là rất cần thiết Do đó, tôi quyết định chọn đề tài: “Quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn của mình, trong đó luận văn sẽ tập trung phân tích thực trạng quản trị rủi ro lãi suất tại MSB, chỉ ra những mặt đã đạt được, những mặt còn hạn chế, nguyên nhân hạn chế, điểm mạnh, điểm yếu, cơ

hội, thách thức của hoạt động quản trị rủi ro lãi suất tại MSB, từ đó đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro lãi suất tại MSB trong thời gian tới

2.1 Mục tiêu nghiên cứu

Trên cơ sở đánh giá thực trạng hoạt động quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam, luận văn đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam trong thời gian tới

2.2 Nhiệm vụ nghiên cứu

- Hệ thống hoá cơ sở lý luận về lãi suất, rủi ro lãi suất và quản trị rủi ro lãi suất của các ngân hàng thương mại

- Phân tích thực trạng quản trị rủi ro lãi suất của MSB trong giai đoạn từ năm

2018 đến năm 2022 Cụ thể, luận văn tiến hành phân tích thực trạng quản trị rủi ro lãi suất của ngân hàng dựa trên chức năng và quy trình Trên cơ sở đó, luận văn chỉ

ra thực trạng chính sách quản trị rủi ro lãi suất, mô hình tổ chức quản trị rủi ro lãi suất, quy trình quản trị rủi ro lãi suất và hoạt động kiểm soát quản trị rủi ro lãi suất (“RRLS”) của MSB, từ đó chỉ ra những kết quả đạt được trong hoạt động quản trị RRLS của ngân hàng cũng như xác định các hạn chế và nguyên nhân của những hạn chế này

- Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm tăng cường tính hiệu quả trong quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam trong thời gian tới

- Thực trạng công tác quản trị rủi ro lãi suất của Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2018 đến năm 2022 như thế nào?

- Giải pháp gì để nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam trong giai đoạn tới?

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

4.1 Đối tượng nghiên cứu

Hoạt động quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng

4.2 Phạm vi nghiên cứu

- Phạm vi nội dung : Quản trị rủi ro lãi suất

- Phạm vi không gian : Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (“MSB”)

- Phạm vi thời gian : Đánh giá thực trạng trong giai đoạn 5 năm từ

2018-2022 của MSB và đưa ra giải pháp cho giai đoạn 2023-2025

5.1 Phương pháp thu thập dữ liệu

Dữ liệu tác giả sử dụng trong quá trình nghiên cứu đề tài là các chỉ số tài chính thu thập được từ các báo cáo tài chính, báo cáo thường niên của ngân hàng trong giai đoạn từ tháng 01/2018 đến tháng 12/2022 Bên cạnh đó, tác giả tham khảo chính sách tiền tệ qua các năm, bảng đánh giá xếp hạng của các ngân hàng trong giai đoạn nghiên cứu của NHNN để có sự so sánh với các ngân hàng khác

5.2 Phương pháp phân tích dữ liệu

Tác giả sử dụng phương pháp tổng hợp, kết hợp phân tích định lượng và định tính để giải thích số liệu từ nguồn dữ liệu thứ cấp (như báo cáo tài chính của Ngân hàng, các báo cáo lãi suất), liên hệ với thực tiễn để tìm ra các nguyên nhân trong thực tiễn, từ đó đề ra hướng giải quyết kết hợp đồng thời là các công cụ phân tích,

so sánh kết quả đạt được với quả nghiên cứu trước đây

6.1 Ý nghĩa khoa học

Luận văn nghiên cứu những yếu tố tác động tới việc quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam, từ đó tìm ra các giải pháp tích cực nhằm

hoàn thiện công tác quản trị rủi ro lãi suất nhằm hạn chế những tác động tiêu cực của biến động lãi suất tới hoạt động quản trị của ngân hàng

6.2 Đóng góp của đề tài

Với bối cảnh biến động của hệ thống ngân hàng TMCP ở Việt Nam những năm gần đây và sự chú trọng của ban lãnh đạo vào việc quản trị rủi ro tại các ngân hàng, luận văn có ý nghĩa quan trọng và thiết thực khi phân tích các yếu tố tác động đến rủi ro lãi suất của ngân hàng, dựa vào đó làm cơ sở để phát triển các chính sách thúc đẩy kinh doanh, đem lại lợi nhuận cho ngân hàng Từ kết quả thu được sau khi nghiên cứu đề tài, tác giả mong muốn đưa ra những giải pháp cụ thể để xây dựng được khung quản trị rủi ro phù hợp và có hiệu quả đối với ngân hàng

Ngoài Lời nói đầu, Danh mục hình vẽ, Danh mục bảng biểu, Kết luận, Danh mục tài liệu tham khảo và Phụ lục, luận văn gồm bốn chương chính, bao gồm:

 Chương I : Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về rủi ro lãi

suất và hoạt động quản trị rủi ro lãi suất tại các ngân hàng thương mại

 Chương II : Phương pháp nghiên cứu

 Chương III : Thực trạng quản trị rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh

của Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam giai đoạn 2018 –

2022

 Chương IV : Các giải pháp tăng cường quản trị rủi ro lãi suất trong hoạt

động kinh doanh tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam

CHƯƠNG I TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ

LUẬN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO

LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu

1.1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu trong nước

Trong hoạt động kinh doanh ngân hàng, rủi ro đặc biệt và khó phòng ngừa nhất mà ngân hàng phải đối mặt là rủi ro liên quan đến lãi suất Quản trị rủi ro lãi suất luôn thu hút sự quan tâm của các nhà quản trị, bất kể ở giai đoạn phát triển nào của đất nước Ở tầm vĩ mô, các chuyên gia, giáo sư chuyên sâu về kinh tế - tài chính đều đã thực hiện khá thành công những nghiên cứu về đề tài này Tất cả các nghiên cứu đều phù hợp với bối cảnh của nền kinh tế, đưa ra những giải pháp rất khoa học

về vấn đề nghiên cứu Các đề tài có thể nhắc đến như:

Đỗ Thị Kim Hảo (2005) đưa ra giải pháp quản lý rủi ro lãi suất tại Ngân hàng Nông Nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam Trong nghiên cứu của mình, những lý luận cơ bản về rủi ro lãi suất và công tác quản lý rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại đã được tác giả trình bày một cách khá toàn diện Với việc sử dụng mô hình để lượng hóa rủi ro lãi suất kết hợp cùng các phân tích của mình, tác giả đã rút ra được những hạn chế và nguyên nhân ảnh hưởng đến công tác quản lý rủi ro lãi suất tại ngân hàng Dựa vào kết quả nghiên cứu cả về lý luận và thực tiễn về quản lý rủi ro lãi suất, tác giả đã đưa ra một số giải pháp và kiến nghị nhằm tăng cường quản lý rủi ro lãi suất tại Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam

Mã Thị Nam Chi (2008) nghiên cứu thực trạng và giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng Sau khi phân tích thực trạng quản trị rủi ro lãi suất của các NHTM ở Việt Nam bằng cách sử dụng biểu đồ lệch và chỉ

ra các nguyên nhân gây ra rủi ro lãi suất, tác giả đã đề xuất sử dụng các mô hình và giải pháp hạn chế rủi ro lãi suất

Điểm chung của hai luận văn trên là tính cập nhật của các quy định áp dụng trong khuôn khổ nghiên cứu về rủi ro nói chung và rủi ro lãi suất nói riêng, số liệu

không được mới và đặc biệt tình hình kinh tế nói chung và hoạt động tài chính – ngân hàng thời điểm đó khác xa so với thời điểm trong khuôn khổ bài nghiên cứu Nguyễn Hoàng Nam (2015) phân tích rủi ro lãi suất và thực trạng quản trị rủi

ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Trong khuôn khổ đề tài nghiên cứu của mình, tác giả đã dẫn chiếu kinh nghiệm quản trị rủi ro lãi suất của Ngân hàng Calyon – Chi nhánh TP Hồ Chí Minh và Ngân hàng HSBC – Chi nhánh

TP Hồ Chí Minh Trên cơ sở các kinh nghiệm quản trị rủi ro lãi suất được kế thừa

và thực trạng quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín, tác giả đề xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín

Trịnh Mai Hương (2017) phân tích và đánh giá thực trạng hoạt động quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Quân đội Phạm vi thời gian trong công trình nghiên cứu của Trịnh Mai Hương (2017) tuy đã được cập nhật hơn nhưng vẫn dừng lại ở năm 2015 Khuôn khổ bài nghiên cứu cung cấp tương đối ít số liệu về rủi ro lãi suất, các chỉ tiêu đánh giá rủi ro lãi suất mà tập trung nhiều về việc miêu tả và đánh giá mô hình quản trị rủi ro nói chung và quản trị rủi ro lãi suất nói riêng tại Ngân hàng TMCP Quân đội

Điểm chung của hai luận văn của Nguyễn Hoàng Nam (2015) và Trịnh Mai Hương (2017) là phạm vi nghiên cứu của luận văn đã được bao quát ở cấp toàn Ngân hàng chứ không dừng lại ở cấp chi nhánh như những nghiên cứu trước đó Tuy nhiên, số liệu sử dụng trong luận hai luận văn cũng không mang tính cập nhật khi luận văn của Nguyễn Hoàng Nam sử dụng số liệu giai đoạn nghiên cứu 2009-

2013 và của Trịnh Mai Hương là giai đoạn 2012-2015

Duy Đức Dũng (2020) đã tiến hành phân tích và đánh giá được thực trạng quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam trong giai đoạn 2014 – 2018 Dựa trên những ưu điểm và tồn tại trong công tác quản trị rủi ro lãi suất của Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam, tác giả đã đề xuất đến một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả công tác quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Số liệu của

luận văn tuy đã có sự cập nhật hơn so với các đề tài nghiên cứu trước, tuy nhiên đối tượng nghiên cứu là một ngân hàng có quy mô lớn hơn nhiều so với Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam

1.1.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu nước ngoài

Trong bối cảnh của sự cạnh tranh và hội nhập vào thị trường tài chính quốc tế

là yêu cầu tất yếu, các ngân hàng phải tiến hành những cải tiến mạnh mẽ và đột phá nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ, hoạt động kinh doanh của mình để thu hút khách hàng, nâng cao năng lực cạnh tranh với mục tiêu cuối cùng là tối ưu hóa lợi nhuận Tuy nhiên, trong quá trình tạo ra lợi nhuận luôn tiềm ẩn các rủi ro có thể phát sinh Đối với ngân hàng, một trong những rủi ro dễ thấy nhất chính là rủi ro lãi suất Vì vậy, để giảm thiểu rủi ro nói chung cũng như rủi ro lãi suất nói riêng trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng thì trên thế giới đã có khá nhiều công trình nghiên cứu liên quan đến quản trị rủi ro và quản trị rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của các Ngân hàng thương mại

Booth, Bessler và Foote (1989) đã phát triển và sử dụng một mô hình lập trình mục tiêu nhiều giai đoạn để kiểm tra các tác động tiêu chuẩn của việc thay đổi lãi suất đối với việc sắp xếp lại bảng cân đối của ngân hàng lưu ký và lợi nhuận liên quan Khung tùy chọn trạng thái hai giai đoạn cho phép diễn giải động các mô hình quyết định theo quy định cũng như sự kết hợp tự nhiên giữa độ nhạy cảm của lợi nhuận với rủi ro lãi suất Mô hình gồm các biến trọng yếu trong và ngoài bảng cân đối kế toán Kết quả thực nghiệm chỉ ra rằng việc hạn chế quyết định sau có thể hạn chế nghiêm trọng khả năng đạt được mục tiêu lợi nhuận của ngân hàng

U.S Department of the Treasury (1998) đã cung cấp hướng dẫn về các quy trình quản lý rủi ro lãi suất hiệu quả Bản chất và sự phức tạp của một hoạt động kinh doanh của ngân hàng và mức độ rủi ro tổng thể sẽ xác định mức độ tinh vi của việc quản lý rủi ro lãi suất Tuy nhiên, mọi ngân hàng được quản lý tốt sẽ có một quy trình cho phép quản lý ngân hàng xác định, đo lường, giám sát và kiểm soát rủi

ro lãi suất một cách kịp thời và toàn diện

Allen S (2003) đã đề cập đến các rủi ro tài chính và quản trị rủi ro tài chính Tới phiên bản lần 2, tác giả tập trung đề cập đến các chiến lược, nguyên tắc và kỹ thuật đo lường cần thiết để quản lý và đo lường rủi ro tài chính, sửa đổi và cập nhật để phản ánh môi trường kinh tế năng động Rút ra những bài học kinh nghiệm từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, cuốn sách thực sự đã cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về lĩnh vực quản lý rủi ro Tác giả khám phá các vấn đề trong nền kinh tế thực như giá trị thị trường phù hợp với vị trí giao dịch, xác định các dự trữ cần thiết chống lại sự không chắc chắn trong định giá, cấu trúc giới hạn để kiểm soát rủi ro, xem xét các mô hình toán học và cách chúng có thể góp phần kiểm soát rủi ro Bên cạnh đó, tác giả cũng đã cung cấp cái nhìn tổng quan hơn và so sánh các công cụ phái sinh khác nhau, việc sử dụng chúng trong phòng ngừa rủi ro

Greuing và Bratanovic (2003) đã tiến hành phân tích các rủi ro chung trong lĩnh vực ngân hàng, bao gồm rất nhiều loại rủi ro như rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá hối đoái và các vấn đề khác có liên quan Trong quá trình nghiên cứu và định lượng về rủi ro thị trường bằng phương pháp Giá trị có thể tổn thất (Value At Risk – “VAR”), các tác giả đã giả định rằng biến động lãi suất trong tương lai là một biến ngẫu nhiên tuân theo phân phối xác suất là hàm phân phối chuẩn Từ giả thiết này, phương pháp tính Giá trị có thể tổn thất (VAR) cho một danh mục đầu tư đã được xây dựng dựa trên các giá trị độ lệch chuẩn (“Standard Deviation”) và hệ số tương quan (“Correlation”) của các lãi suất trong quá khứ

Trong quá trình phân tích RRLS, hầu hết các công trình nghiên cứu đều dựa trên mô phỏng thay đổi giả định (“simulating movements”) của một hay nhiều đường cong lợi suất (“yield curves”), và sử dụng giả định của Heath-Jarrow-Morton (“Heath-Jarrow-Morton Framework”) để đảm bảo rằng sự dịch chuyển của đường cong lợi suất đồng nhất (“consistent”) với đường cong lợi suất hiện tại của thị trường và do vậy không có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá nào có thể xảy ra (NAO = “No Arbitrage Opportunities”) Giả định của Heath-Jarrow-Morton được phát triển vào đầu những năm 1990 bởi David Heath tại Đại học Cornell, Andrew

Morton của Lehman Brothers, và Robert A Jarrow làm tại Kamakura Corporation

và Cornell University Giả định của ba nhà nghiên cứu trên (Heath-Jarrow-Morton Framework, “HJM”) là một giả định chung về mô hình đường cong lãi suất (“Interest rate curve”) xảy ra đồng thời với đường cong lãi suất kỳ hạn (Forward rate curve)

Kỹ thuật cơ bản của giả định HJM này dựa trên việc xem xét những dịch chuyển của những biến số trong quá trình phát triển việc không có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá (the drifts of the no-arbitrage evolution of certain variables), được mô tả bằng các hàm có độ lệch chuẩn và hệ số tương quan Nói cách khác, việc giả định không tồn tại kinh doanh chênh lệch giá là cần thiết Mô hình phát triển dựa trên giả định HJM khác biệt với mô hình gọi là ShortRate Models ở chỗ

mô hình HJM có khả năng bắt kịp những biến đổi chủ động của toàn bộ đường cong lãi suất kỳ hạn, trong khi mô hình kia chỉ tập trung vào sự thay đổi của các điểm trên đường cong lãi suất Tuy nhiên, có thể có các thông số không xác định trong

mô hình HJM Một số nhà nghiên cứu đã có những đóng góp quan trọng để giải quyết vấn đề này Họ đã chỉ ra rằng mô hình HJM có thể được biểu diễn toàn bộ thông qua hệ thống xác định Markovian nếu cấu trúc của sự thay đổi của lãi suất kỳ hạn thoả mãn những điều kiện nhất định và có thể tính toán được trên hệ thống máy tính

1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu

Đề tài quản trị RRLS tại các Ngân hàng trên thế giới có nguồn gốc và phát triển dựa trên những kinh nghiệm thực tế, chẳng hạn từ sự phá sản của các ngân hàng hoặc sự tổn thất đáng kể của các tổ chức tài chính trung gian khi đối mặt với sự thay đổi của lãi suất hay khi duy trì các đường cong lợi suất khác nhau, bao gồm

đường cong lợi suất thường (“Normal Yield Curve”) và đường cong lợi suất dạng đảo ngược (“Inverted Yield Curve”) Hiện nay, chủ đề về quản trị rủi ro lãi suất tại

các ngân hàng thương mại đang dần được chú trọng hơn tại Việt Nam Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu nào về quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải

Việt Nam, đa phần các nghiên cứu chỉ dừng lại ở phạm vi nghiên cứu các ngân hàng khác với quy mô lớn hơn chứ chưa có các ngân hàng có cùng quy mô

Để thực hiện đề tài “Quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam”, tác giả đã tiến hành nghiên cứu trên phạm vi toàn bộ ngân hàng với số liệu mới nhất trong 05 năm từ 2018 đến 2022 Việc nghiên cứu trên phạm vi toàn hàng giúp mang lại cái nhìn tổng quát hơn về vấn đề được nghiên cứu Hơn nữa, trong giai đoạn này, thị trường tài chính – ngân hàng đã có rất nhiều thay đổi, kéo theo đó là những quy định mới trong hoạt động ngân hàng Riêng đối với chủ đề nghiên cứu, có thể thấy rõ nhất đó chính là sự áp dụng của chuẩn Basel II về công tác quản trị rủi ro nói chung và quản trị rủi ro lãi suất nói riêng

1.2 Cơ sở lý luận về rủi ro lãi suất và hoạt động quản trị rủi ro lãi suất tại các ngân hàng thương mại

1.2.1 Rủi ro lãi suất và các mô hình đo lường rủi ro lãi suất

1.2.1.1 Khái niệm rủi ro lãi suất và tác động của rủi ro lãi suất

Rủi ro lãi suất (Tiếng Anh: “Interest Rate Risk”) là rủi ro phát sinh từ biến động bất lợi của lãi suất trên thị trường đối với giá trị của giấy tờ có giá, công cụ tài chính có lãi suất, sản phẩm phái sinh lãi suất trên số kinh doanh của ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài Rủi ro lãi suất trên sổ ngân hàng là rủi ro do biến động bất lợi của lãi suất đối với thu nhập, giá trị tài sản, giá trị nợ phải trả và giá trị cam kết ngoại bảng phát sinh do (i) Chênh lệch thời điểm ấn định mức lãi suất mới hoặc kỳ định lại lãi suất; (ii) Thay đổi mối quan hệ giữa các mức lãi suất của các công cụ tài chính khác nhau nhưng có cùng thời điểm đáo hạn; (iii) Thay đổi mối quan hệ giữa các mức lãi suất ở các kỳ hạn khác nhau; và (iv) Tác động từ các sản phẩm quyền chọn lãi suất, các sản phẩm có yếu tố quyền chọn lãi suất

Rủi ro lãi suất là một trong những rủi ro đặc thù của ngân hàng thương mại (NHTM), xảy ra khi có sự chênh lệch giữa lãi suất huy động đầu vào và lãi suất đầu

ra do biến động của thị trường và sự không cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản có và tài sản nợ Sự biến động của lãi suất có thể kéo theo những rủi ro trong việc tài trợ

tài sản nợ, việc tái đầu tư và các rủi ro giảm giá trị tài sản, dẫn đến những tác động tiêu cực đối với lợi nhuận của ngân hàng như làm tăng chi phí và làm giảm thu nhập của ngân hàng Vì vậy, sự biến động của lãi suất sẽ tác động đến toàn bộ bảng cân đối tài sản và báo cáo thu nhập của ngân hàng (Hoàng Xuân Phong, “Nâng cao năng lực quản trị rủi ro lãi suất tại hệ thống ngân hàng thương mại của Việt Nam”)

Xét về ảnh hưởng mà rủi ro lãi suất gây ra cho các ngân hàng thì rủi ro lãi suất được chia làm hai loại, bao gồm: Rủi ro về thu nhập và Rủi ro giá trị tài sản

- Rủi ro về thu nhập: Sự biến động của lãi suất trên thị trường có thể tạo ra rủi

ro làm giảm thu nhập lãi ròng của ngân hàng Điều này bắt nguồn từ sự thay đổi của lãi suất, khiến cho lãi thu được từ hoạt động cho vay và các chi phí liên quan đến huy động vốn thay đổi theo những lượng khác nhau Điều này dẫn đến thu nhập của ngân hàng bị thay đổi theo Trong đó, thời hạn của nguồn vốn mà ngân hàng huy động được và thời hạn của các khoản cho vay, đầu tư của ngân hàng sẽ quyết định tính chất rủi ro mà ngân hàng phải đương đầu Dựa vào tính chất rủi ro mà ngân hàng phải đối mặt, ta có thể phân làm hai loại rủi ro sau:

Rủi ro tái tài trợ (Refinancing risk): Khi kỳ hạn của tài sản cho vay, đầu

tư của ngân hàng dài hơn kỳ hạn của vốn huy động, nếu lãi suất thị trường tăng sẽ làm cho chi phí tái huy động vốn cao hơn khoản tiền lãi thu được Điều này dẫn đến rủi ro làm giảm lợi nhuận của ngân hàng

Rủi ro tái đầu tư (Reinvestement Risk): Khi kỳ hạn của tài sản cho vay,

đầu tư của ngân hàng ngắn hơn kỳ hạn của vốn huy động, nếu lãi suất thị trường giảm sẽ làm cho thu nhập từ lãi của các tài sản đầu tư thấp hơn chi phí tái huy động vốn Điều này dẫn đến rủi ro làm lợi nhuận của ngân hàng giảm

- Rủi ro giá trị tài sản: Giá trị ròng của ngân hàng hay giá trị thị trường của vốn

chủ sở hữu giảm khi có sự biến động bất lợi trong giá trị thị trường của tài sản và

nợ Trên thị trường, giá trị của tài sản có hay giá trị nợ phải trả của ngân hàng đều dựa trên giá trị hiện tại của tiền tệ để xác định Do đó, khi lãi suất thị trường tăng lên mức chiết khấu của giá trị tài sản cũng tăng, dẫn đến sự giảm giá trị của tài sản

và nợ phải trả Và ngược lại, khi lãi suất thị trường giảm thì giá trị tài sản có và nợ phải trả tăng lên Sự biến đổi của lãi suất khiến cho giá trị của tài sản có và nợ phải trả của ngân hàng thay đổi theo những lượng khác nhau làm cho giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu thay đổi Giá trị ròng của ngân hàng luôn thay đổi không ngừng

và phụ thuộc vào tình hình biến động lãi suất trên thị trường

1.2.1.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất

(i) Sự biến động của lãi suất trên thị trường

Lãi suất (Interest rate) là tỷ lệ phần trăm tính trên số tiền gốc (tiền vốn gửi vào hoặc cho vay) mà đơn vị tài chính (hoặc người vay) phải có trách nhiệm trả lại cho người gửi tiền (hoặc người cho vay) trong một khoảng thời gian đã xác định (thường được tính toán theo tháng hoặc năm)

Lãi suất thị trường của một khoản vay hay một chứng khoán được tính theo công thức:

Lãi suất thị trường của một khoản vay hay của một chứng khoán

= Lãi suất thực của các chứng khoán không có rủi ro

+ Phần bù rủi ro: rủi ro không thu hồi được nợ, rủi ro lạm phát, rủi ro kỳ hạn, rủi ro về khả năng tiêu thụ

Các bộ phận cấu thành lãi suất: Cung cầu vốn trên thị trường; chính sách điều hành của chính phủ và ngân hàng nhà nước; lạm phát của nền kinh tế, tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư; cơ hội kinh doanh trên thị trường…

Vì vậy, để dự báo chính xác về lãi suất thị trường, các nhà quản trị ngân hàng cần phải có khả năng dự báo những thay đổi trong sự đánh giá của thị trường đối với tất cả những yếu tố cấu thành lãi suất được đề cập ở trên

Sự biến động của lãi suất chịu ảnh hưởng của các quy luật khách quan trên thị trường Các yếu tố tác động đến lãi suất: Cung cầu vốn trên thị trường; chính sách điều hành của chính phủ và ngân hàng nhà nước; lạm phát của nền kinh tế, tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư; cơ hội kinh doanh trên thị trường…

Vì vậy, các nhà quản trị NHTM muốn dự báo chính xác về lãi suất thị trường cần phải có khả năng dự báo những thay đổi trong sự đánh giá của thị trường đối

với tất cả những nhân tố tác động đến lãi suất nêu trên Tuy nhiên, sự dự báo này khó có thể chính xác tuyệt đối bởi những nguyên nhân chủ quan và khách quan Chính vì vậy, các NHTM hầu như đều phải chịu tác động ít nhiều từ sự biến động lãi suất trên thị trường

(ii) Sự không cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản có và tài sản nợ

Thời hạn của nguồn vốn mà ngân hàng huy động được sẽ quyết định tính chất rủi ro mà ngân hàng phải đối mặt

- Nếu ngân hàng cho vay với thời hạn nhỏ hơn thời hạn của nguồn vốn tài trợ thì ngân hàng chấp nhận vị thế tái đầu tư Đồng thời ngân hàng cũng đứng trước rủi

ro về lãi suất tái đầu tư tài sản có, rủi ro sẽ xuất hiện khi lãi suất cho vay giảm

- Nếu ngân hàng cho vay với thời hạn lớn hơn thời hạn của nguồn vốn tài trợ thì ngân hàng chấp nhận vị thế tái tài trợ Lúc này, ngân hàng đứng trước rủi ro lãi suất trong việc tái tài trợ đối với tài sản nợ, rủi ro sẽ xuất hiện nếu như suất huy động tăng

Sự chênh lệch về kỳ hạn giữa tài sản có và tài sản nợ là điều tất yếu, rất khó để duy trì sự phù hợp tuyệt đối giữa kỳ hạn của tài sản có và tài sản nợ, bởi vì kỳ hạn này thường do người đi vay và người gửi tiền quyết định theo nhu cầu của họ Thêm vào đó, các NHTM có khuynh hướng duy trì kỳ hạn của tài sản có lớn hơn tài sản nợ Và các ngân hàng cũng không bắt buộc khách hàng phải tuân thủ tuyệt đối thời hạn trong hợp đồng (nếu có cũng chỉ áp dụng một số phương thức phạt lãi suất nếu vi phạm thời hạn hợp đồng)

Ngoài rủi ro tái đầu tư tài sản có hoặc rủi ro tái tài trợ tài sản nợ, thì khi có sự biến động lãi suất trên thị trường, ngân hàng có thể đối mặt với rủi ro giảm giá trị tài sản

Giá trị thị trường của tài sản có và tài sản nợ dựa trên khái niệm giá trị hiện tại của tiền tệ Do đó, khi lãi suất thị trường tăng lên mức chiết khấu của giá trị tài sản cũng tăng, dẫn đến sự giảm giá trị của tài sản và nợ phải trả Ngược lại, giá trị của tài sản có và tài sản nợ sẽ tăng lên khi lãi suất thị trường giảm Do đó, khi tồn tại sự không cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản có và tài sản nợ, ví dụ như tài sản có có kỳ

hạn dài hơn tài sản nợ thì khi lãi suất thị trường tăng, giá trị tài sản có giảm nhanh hơn và mạnh hơn so với sự giảm giá trị của tài sản nợ Điều này dẫn đến rủi ro về việc giảm giá trị của tài sản khi có sự biến đổi về lãi suất Đây chính là rủi ro lãi suất mà ngân hàng phải đối mặt, dẫn đến thiệt hại về tài sản của ngân hàng

Như vậy, nếu ngân hàng duy trì cấu trúc kỳ hạn không cân xứng giữa tài sản

có và tài sản nợ thì phải đối mặt với những rủi ro liên quan đến lãi suất trong việc tái tài trợ tài sản có và tài sản nợ; hoặc rủi ro giảm giá trị tài sản do biến đổi giá trị của các tài sản khi lãi suất thị trường dao động

1.2.1.3 Các mô hình đo lường rủi ro lãi suất

Theo tác giả Anthony Saunder và Marcia Milon Cornett (2008), có một số phương pháp được sử dụng để đo lường rủi ro lãi suất trong hệ thống ngân hàng, bao gồm: (i) Mô hình tái định giá; (ii) Mô hình kỳ hạn; (iii) Mô hình vòng đáo hạn bình quân và (iv) Phương pháp giá trị rủi ro VAR (Value at Risk)

(i) Mô hình tái định giá (Repricing Model)

Nội dung của mô hình này là phân tích các dòng tiền kế toán dựa trên giá trị sổ sách đối với khe hở tái định giá (GAP) giữa thu nhập lãi trên tài sản của một định chế tài chính và chi phí trả lãi trên các khoản nợ (thu nhập lãi ròng) trong một khoảng thời gian nhất định Để áp dụng mô hình này, bước đầu tiên là phân loại toàn bộ TSC và TSN của ngân hàng thành các nhóm tài sản nhạy cảm với lãi suất theo các mức kỳ hạn (kỳ hạn định lại lãi suất), được tính toán dựa trên cơ sở thời hạn còn lại của từng tài sản Khi có sự biến động của lãi suất, ngân hàng luôn đứng trước nguy cơ rủi ro lãi suất khi có sự chênh lệch giữa tài sản nợ và tài sản có nhạy cảm với lãi suất Tác động của việc thay đổi lãi suất đối với thu nhập ròng của ngân hàng có thể được tổng hợp như sau:

Bảng 1.1 Mô tả ảnh hưởng của lãi suất đến thu nhập ròng của Ngân hàng trong trường hợp lãi suất thay đổi như nhau trên tài sản và nợ

Trường

hợp

trong lãi suất

Thay đổi trong thu nhập lãi

Thay đổi trong chi phí lãi

Thay đổi thu nhập ròng

(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)

Mô hình tái định giá có các ưu điểm như sau:

 Thể hiện GAP tái định giá cho biết chiều hướng của rủi ro lãi suất;

 Quy mô của rủi ro được chỉ ra bằng cách chia GAP cho quy mô tài sản

Tuy nhiên, mô hình tái định giá vẫn tồn tại các nhược điểm:

 Bỏ qua tác động của thay đổi lãi suất lên giá trị thị trường: chỉ đo được một phần của rủi ro lãi suất thực sự đối với một định chế tài chính Trong đó, lãi

suất thay đổi tác động tới (i) Khoản tiền lãi nhận được (hoặc phải trả) và (ii) Giá trị hiện tại (Present Value) của các dòng tiền của tài sản và nợ phải trả;

 Bỏ qua phân phối tài sản và nợ trong phạm vi khoảng thời gian phải tính GAP: Khi khối lượng tài sản nhạy lãi (Rate sensitivity of asset – RSA) và khối lượng

nợ nhạy lãi (Rate sensitivity of Liabilities– RSL) bằng nhau, tức là khe hở nhạy cảm lãi suất (IGAP) bằng 0 trong một khoảng thời hạn xác định, nhưng các khoản nợ có thể bị tái định giá về cuối dải thời hạn; còn tài sản bị tái định giá vào đầu dải, dẫn đến biến động thu lãi ròng;

 Bỏ qua dòng tiền của các tài sản dài hạn (insensitive) mà có thể được tái đầu

tư theo lãi suất thị trường (sensitive);

 Bỏ qua tác động bù đắp của ngoại bảng: “Market to market” hàng ngày trên một hợp đồng tương lai lãi suất khi lãi suất thay đổi sẽ tạo ra một dòng tiền (âm hoặc dương) ngoại bảng, giúp bù đắp trạng thái IGAP nội bảng, nhưng không thể hiện trong Mô hình tái định giá

(ii) Mô hình kỳ hạn

Gọi MA là kỳ hạn đến hạn trung bình của danh mục tài sản có và ML là kỳ hạn đến hạn trung bình của danh mục tài sản nợ, ta có:

n i

M

1

L W

Ảnh hưởng của lãi suất lên bảng cân đối của ngân hàng hay rủi ro lãi suất xảy

ra đối với ngân hàng sẽ chịu ảnh hưởng bởi hai yếu tố: (i) tính chất của hiệu số (MA

-ML) trong so sánh với 0 và (ii) độ lớn của | MA-ML| (hay chính là mức độ không cân xứng về kỳ hạn đến hạn giữa TSC và TSN)

Mô hình kỳ hạn có ý nghĩa trong việc khớp thời gian đáo hạn và nguy cơ rủi

ro lãi suất Cách tốt nhất để bảo vệ ngân hàng trước rủi ro lãi suất là phải khớp thời hạn của các tài sản và nợ trên bảng cân đối kế toán sao cho khe hở thời hạn bằng 0 (tức là MA – ML = 0)

Tuy nhiên, việc khớp thời gian đáo hạn không phải bao giờ cũng bảo vệ ngân hàng tránh được rủi ro lãi suất, suất do thời điểm của các dòng tiền trên các khoản mục cho vay và huy động không khớp nhau hoàn toàn Để có thể phòng ngừa rủi ro lãi suất, ngân hàng cần phải xem xét hai điều sau đây:

 Mức độ đòn bẩy trên bảng cân đối kế toán, tức là tỷ trọng tài sản được tài trợ bởi nợ (ví dụ như tiền gửi), thay vì bởi vốn chủ sở hữu;

 Vòng đáo hạn bình quân hay vòng đời trung bình của các dòng tiền mang lại bởi tài sản và nợ, thay vì thời gian đáo hạn của các tài sản và nợ

Đây là một phương pháp đơn giản, trực quan để lượng hoá rủi ro lãi suất trong hoạt động ngân hàng Dễ thấy, do kỳ hạn của TSC và TSN không cân xứng với nhau, cho nên khi lãi suất thị trường thay đổi có thể làm ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của ngân hàng, thậm chí nếu lãi suất biến động mạnh, thì ngân hàng có thể bị ảnh hưởng nghiêm trọng hoặc rơi vào trạng thái mất khả năng thanh toán cuối cùng (iii) Mô hình vòng đáo hạn bình quân (Duration)

Mô hình vòng đáo hạn bình quân mà cụ thể là sự chênh lệch giữa vòng đáo hạn bình quân của tài sản có và tài sản nợ là phép đo rủi ro lãi suất (thông qua việc đo độ nhạy cảm của TSC và TSN đối với lãi suất) có độ chính xác hơn nhiều so với mô hình

kỳ hạn bởi vì nó đề cập đến yếu tố thời gian của tất cả các dòng tiền cũng như kỳ hạn

đến hạn của TSC và TSN Vòng đáo hạn bình quân của một tài sản là thước đo thời

gian tồn tại dòng tiền của tài sản này, được tính dựa trên cơ sở giá trị hiện tại của nó

Tiềm ẩn rủi ro lãi suất đối với ngân hàng phụ thuộc vào các yếu tố :

 Chênh lệch giữa tài sản có và tài sản nợ được điều chỉnh bởi tỉ lệ đòn bẩy: Chênh lệch thời lượng phản ánh sự không cân xứng của hai vế bảng cân đối

tài sản Chênh lệch này lớn thì tiềm ẩn rủi ro lãi suất đối với ngân hàng cao và ngược lại

 Quy mô của ngân hàng, tức là tổng tài sản có: Quy mô tài sản của ngân hàng càng lớn thì tiềm ẩn rủi ro lãi suất đối với ngân hàng càng cao

 Mức độ thay đổi lãi suất: Mức độ thay đổi lãi suất càng nhiều thì rủi ro tiềm ẩn càng lớn

Trong các yếu tố trên, ảnh hưởng của yếu tố lãi suất thường mang tính chất ngoại cảnh vì sự thay đổi lãi suất thường phụ thuộc vào sự thay đổi của chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, hai yếu tố còn lại, ngân hàng có thể kiểm soát được

(iv) Phương pháp giá trị rủi ro VaR (Value-at-risk)

VaR tính đến tổn thất xấu nhất có thể xảy ra đối với một danh mục trong một khoảng thời gian được xác định bởi người sử dụng và với một mức tin cậy cho trước trong điều kiện các diễn biến trên thị trường diễn ra một cách bình thường Sẽ không có một giá trị VaR duy nhất cho một danh mục các tài sản vì có nhiều phương pháp để tính giá trị này và mỗi phương pháp sẽ cho một giá trị tương ứng Bên cạnh đó, VaR chỉ tính được những đại lượng có thể lượng hóa được mà không thể tính đến các rủi ro luật pháp, rủi ro thanh khoản…

Điều cần lưu ý khi tính rủi ro lãi suất theo phương pháp VaR là các ngân hàng thường đề cập đến giá trị của các trái phiếu có thể bị suy giảm bởi sự biến động của lãi suất thị trường

VaR thường được tính theo 3 phương pháp: (i) Phương pháp Phương sai – Hiệp phương sai; (ii) Phương pháp lịch sử; (iii) Phương pháp mô phỏng Monte Carlo

1.2.2 Quản trị rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại

1.2.2.1 Nội dung quản trị rủi ro lãi suất trong Ngân hàng thương mại

Quản trị là việc chủ thể quản trị tác động liên tục có tổ chức, có định hướng

đến đối tượng chịu sự quản trị nhằm tận dụng tốt nhất mọi tiềm năng và cơ hội để đạt được các mục tiêu kinh doanh đã đề ra trong mỗi giai đoạn với phương châm tối

ưu hóa chi phí được sử dụng vào quá trình đó, đồng thời đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận

Quản trị rủi ro là quá trình tiếp cận rủi ro một cách khoa học, toàn diện và có

hệ thống đối với các rủi ro nhằm nhận dạng,akiểm soát,aphòng ngừa và giảm thiểu những tổn thất, mất mát và những tác động tiêu cực của rủi ro Theo Nguyễn Thị Quy (2008),aquản trị rủi ro của các NHTM có thể hiểu là quá trình tác động có tổ chức, có mục đích của các nhà quản trị ngân hàng lên các đối tượng quản trị và khách thể kinh doanh nhằm mục tiêu phòng ngừa,ahạn chế và giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh, từ đó tăng cường tính an toàn, khả năng sinh lời và đạt được các mục tiêu tăng trưởng ngắn hạn và dài hạn đã đề ra của các ngân hàng Quản trị rủi

ro bao gồm các bước: Nhận dạng rủi ro, phân tích rủi ro, đo luờng rủi ro, kiểm soát rủi ro, phòng ngừa rủi ro và tài trợ rủi ro

Quản trị rủi ro lãi suất là quá trình nhận biết, định lượng những tổn thất đang và sẽ gây ra từ rủi ro lãi suất để từ đó có thể giám sát và kiểm soát rủi ro lãi suất thông qua việc thiết lập những chiến lược và khẩu vị rủi ro, đề ra những chính sách rủi ro, đo lường rủi ro, sử dụng các công cụ phòng ngừa và hạn chế rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng một cách đầy đủ, toàn diện và liên tục Đây được coi là một lĩnh vực quan trọng trong việc quản trị tài

chính đối với tất cả các định chế tài chính

1.2.2.2 Các tiêu chí đánh giá kết quả quản trị rủi ro lãi suất trong Ngân hàng thương mại

(i) Các tiêu chí định tính

Chất lượng quản trị rủi ro lãi suất trong NHTM phải đảm bảo các nội dung sau

đây:

Bảng 1.3 Các chỉ tiêu định tính đánh giá hoạt động quản trị rủi ro lãi suất của

NHTM và tiêu chí đánh giá

1 Chính

sách quản

trị

Được quy định rõ ràng và thống nhất với bản chất

và mức độ phức tạp của các hoạt động

Có quy định nhưng chưa rõ ràng và thống nhất với bản chất và mức độ phức tạp của các hoạt động

Không có quy định rõ ràng cho từng hoạt động

Áp dụng

chính sách

Toàn hệ thống đến từng chi nhánh, Phòng Giao dịch

Toàn hệ thống nhưng không có sự thống nhất giữa các chi nhánh

Không đồng bộ trong hệ thống, mỗi chi nhánh lại có những quy định khác nhau

Chỉ có sự tham gia của 1 tầng

Phổ biến

chính sách

được thông qua tất cả các phòng ban liên quan và phân công rõ ràng cho từng phòng ban

Được phổ biến tới các phòng ban nhưng sự

phân công chưa rõ ràng

Chỉ có quy định nhưng không có quy trình phổ biến

và phân công tới các phòng ban

CHỈ TIÊU TỐT TRUNG BÌNH YẾU

Được quy định cụ thể

nhưng chưa có sự

đồng bộ với chính sách

Chưa có quy định cụ thể

Khả năng

nắm bắt rủi

ro thị

trường

Có hệ thống đo lường rủi

ro lãi suất, nắm bắt được mọi nguồn gốc phát sinh rủi ro lãi suất và đánh giá được ảnh hưởng của những thay đổi lãi suất theo cách thống nhất với phạm vi hoạt động

Có hệ thống đo lường rủi ro lãi suất,anhưng chưa có đủ đội ngũ chuyên môn để nắm bắt được mọi nguồn gốc phát sinh rủi ro lãi suất và đánh giá ảnh hưởng chưa toàn diện

Áp dụng không hiệu quả hệ thống đo lường rủi ro lãi suất

Áp dụng

công nghệ

Áp dụng những công nghệ tiên tiến và các phần mềm hỗ trợ tiên tiến trong quản lý RRLS đồng bộ, tự

động và thường xuyên nâng cấp

Áp dụng công nghệ mới nhưng chưa có sự

nâng cấp thường xuyên

Áp dụng công nghệ lỗi thời

Có kế hoạch để xử lý

đối với mỗi RRLS theo từng giả định, nhưng công tác xử lý

còn kém linh hoạt

Không có kế hoạch xử lý đối với từng rủi ro lãi suất nên bị động

CHỈ TIÊU TỐT TRUNG BÌNH YẾU

nhất trong toàn bộ hệ thống NHTM

khi có rủi ro xảy ra

hàng tuần

Dữ liệu đầy đủ nhưng không đảm bảo độ tin cậy

Dữ liệu còn nhiều thiếu sót

5 Kiểm

toán

Khách quan, trung thực, kiểm tra và đánh giá độc lập, định kỳ về tính hiệu quả của hệ thống

Khách quan, trung thực, kiểm tra và đánh giá chưa có sự độc lập, định kỳ về tính hiệu quả của hệ thống

Không đảm bảo tính khách quan, trung thực

(Nguồn: Tác giả tổng hợp)

(ii) Các tiêu chí định lượng

Để đánh giá những lợi nhuận hoặc mất mát của ngân hàng xuất phát từ rủi ro lãi suất cần đánh giá sự thay đổi của các chỉ tiêu:

 Cơ cấu Tài sản có (TSC) – Tài sản nợ (TSN)

Việc hiểu rõ về phân tích cơ cấu tài sản sẽ giúp cho ngân hàng có quyết định đúng đắn và chính xác về vấn đề tài chính, nợ ngắn hạn và nợ dài hạn để quản lý tài sản sao cho hợp lý Mục đích cuối cùng của ngân hàng là đưa ra quyết định có lợi dựa vào việc đánh giá trong quá trình thay đổi kết cấu tài sản Từ đó, ngân hàng sẽ biết cách giảm thiểu tối đa các rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận trong nhiều vấn đề Đồng thời, khi phân tích cơ cấu tài sản có – tài sản nợ, ngân hàng sẽ biết được cách để giảm thiểu các rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận, từ đó sẽ đưa ra quyết định thích hợp, đúng đắn dựa trên việc đánh giá sự hợp lý trong quá trình thay đổi các kết cấu của tài sản và nguồn vốn

 Khe hở nhạy cảm lãi suất

Khe hở nhạy cảm lãi suất là khe hở (chênh lệch) giữa giá trị tài sản (TSC) nhạy cảm với lãi suất và giá trị nguồn vốn (TSN) nhạy cảm với lãi suất được định giá lại tại một ngày xác định

Khe hở nhạy cảm lãi suất

= Giá trị tài sản (TSC) nhạy cảm với lãi suất – Giá trị nguồn vốn (TSN) nhạy cảm với lãi suất

Khe hở lãi suất được các nhà quản lý ngân hàng sử dụng như một chỉ tiêu đo lường khả năng thu nhập tăng/giảm khi lãi suất thay đổi Khe hở lãi suất được hình thành bởi sự chênh lệch về nguồn tiền và tài sản Quy mô của nguồn tiền và tài sản ảnh hưởng bởi nhu cầu kỳ hạn do khách hàng lựa chọn, khả năng về kỳ hạn của người gửi và cho vay và sự chuyển hoán kỳ hạn của nguồn

Ngân hàng duy trì khe hở lãi suất dương khi ngân hàng dự đoán lãi suất sẽ tăng Nếu tài sản và nguồn vốn nhạy cảm lãi suất cùng tăng với tỷ lệ như nhau, ngân hàng sẽ có lợi Ngược lại, nếu chúng giảm xuống với cùng mức độ, chênh lệch lãi suất của ngân hàng sẽ giảm từ đó làm giảm thu nhập thu được từ lãi suất

Trong trường hợp ngân hàng duy trì khe hở lãi suất âm tức là ngân hàng dự đoán lãi suất sẽ giảm Nếu nguồn vốn tài sản nhạy cảm lãi suất tăng với cùng mức

độ, chênh lệch lãi suất của ngân hàng sẽ giảm, từ đó làm giảm thu nhập từ lãi suất Như vậy, trạng thái nguồn tiền và tài sản tạo ra khe hở lãi suất không phải là yếu tố duy nhất gây ra rủi ro về lãi suất Trạng thái này khi kết hợp với thay đổi lãi suất ngoài mong muốn của ngân hàng sẽ gây ra các rủi ro lãi suất Khi dự đoán thay đổi lãi suất không được cập nhật tương ứng với thay đổi của môi trường kinh doanh, khe hở lãi suất trở thành yếu tố đo lường rủi ro lãi suất tiềm năng Khe hở lãi suất càng lớn ứng với rủi ro càng cao

 Thu nhập từ lãi suất

Thu nhập từ lãi suất = Tổng thu nhập từ lãi – Tổng chi phí về lãi suất

Thu nhập lãi thuần được sử dụng để đo lường mức lãi suất ròng của ngân hàng

và được tính bằng chênh lệch giữa thu nhập lãi mà ngân hàng nhận được và chi phí

lãi mà ngân hàng phải trả Thu nhập lãi là nguồn thu nhập truyền thống và là nguồn thu nhập chính đối với các ngân hàng thương mại tại Việt Nam Kết quả thu nhập lãi cho biết hoạt động kinh doanh tạo nguồn thu từ lãi của ngân hàng là bao nhiêu, từ đó có cơ sở để đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng trong mối tương quan với các ngân hàng khác và có sự so sánh về tăng trưởng và phát triển của chính ngân hàng đó

 Biên lãi ròng (NIM)

Biên lãi ròng (NIM) = (Thu nhập lãi – Chi phí lãi )/ Tổng TSC sinh lời

Trong đó :

o Thu nhập lãi: bao gồm lãi cho vay khách hàng và các TCTD khác, lãi tiền gửi tại TCTD khác, lãi đầu tư chứng khoán

o Chi phí lãi: bao gồm chi phí huy động vốn, đi vay,

o Tổng TSC sinh lời = Tổng TSC – (Tiền mặt và Tài sản cố định)

NIM là chỉ số phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận của ngân hàng thương mại

Hệ số NIM là một công cụ quan trọng giúp đánh giá hiệu suất tài chính và quản lý rủi ro của ngân hàng, đồng thời cung cấp thông tin quan trọng cho các quyết định chiến lược và quản lý trong ngành ngân hàng NIM cho biết cứ 100 đồng Tài sản sinh lãi sẽ tạo ra bao nhiêu đồng Lợi nhuận ròng cho ngân hàng Biên lãi ròng dương cho thấy ngân hàng đang đầu tư hiệu quả Đây là dấu hiệu của một cổ phiếu triển vọng trong tương lai và đáng để nhà đầu tư chọn mặt gửi vàng Ngược lại, nếu NIM thấp hoặc âm chứng tỏ ngân hàng đang kinh doanh kém hiệu quả

 Lợi nhuận/ Mất mát của Ngân hàng

Lợi nhuận/ Mất mát của Ngân hàng

= Khe hở nhạy cảm với lãi suất * Sự thay đổi về lãi suất

Theo như Frederic S Mishkin, nếu một ngân hàng có nhiều nguồn vốn nhạy cảm với lãi suất hơn tài sản nhạy cảm với lãi suất, khi lãi suất thị trường tăng lên làm lợi nhuận giảm xuống và ngược lại khi lãi suất thị trường giảm xuống làm tăng lợi nhuận của ngân hàng Dễ thấy rằng tổn thất hay lợi nhuận của một tài sản khi lãi

suất thay đổi phụ thuộc vào lượng vốn gốc (Principle), thời gian và sự thay đổi của lãi suất

Phần tổn thất hay lợi nhuận = PVBP * Vốn gốc * Thời gian

Trong đó: PVBP (Present Value Basis Point) được gọi là độ nhạy cảm lãi suất,

đo lường sự thay đổi giá trị hiện tại của một dòng lưu chuyển tiền trong tương lai do biến động của một điểm (0,01%) lãi suất liên quan; hoặc nói cách khác, nếu lãi suất tăng hoặc giảm 1 điểm cơ bản (1 bp) thì ngân hàng sẽ lãi/lỗ bao nhiêu?

1.2.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng tới quản trị rủi ro lãi suất trong Ngân hàng thương mại

 Các yếu tố bên ngoài

- Hành lang pháp lý về vấn đề quản trị rủi ro lãi suất và cơ chế điều hành lãi suất của NHNN: Hành lang pháp lý về vấn đề quản trị rủi ro lãi suất và cơ chế điều

hành của NHNN có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động quản trị rủi ro lãi suất của ngân hàng Bời vì tất cả mọi hoạt động của ngân hàng đều nằm dưới sự quản lý, điều chỉnh và hướng dẫn của NHNN Cho nên những quy định, ban hành của NHNN được coi như cơ sở để các NHTM thực hiện hoạt động của mình Khi những quy định, văn bản pháp lý liên quan đến công tác quản trị rủi ro lãi suất như: quy trình quản trị rủi ro lãi suất, các chỉ tiêu đánh giá rủi ro lãi suất chưa đầy đủ và hợp lý sẽ làm cho các NHTM không thực hiện tốt được công tác này Bên cạnh đó,

cơ chế điều hành lãi suất của NHNN lại tác động trực tiếp đến nguyên nhân chính của rủi ro trong quản trị rủi ro lãi suất là sự biến động của lãi suất Khi cơ chế điều hành lãi suất của NHNN thay đổi linh hoạt theo diễn biến kinh tế đất nước thì các ngân hàng cũng phải tăng cường đối mặt với từng biến động lãi suất trên thị trường Khi lãi suất thị trường thay đổi chiều biến động, tất cả mọi sự điều hành và chính sách trong hoạt động quản trị rủi ro của ngân hàng cũng phải thay đổi theo

- Mức độ phát triển và sự ổn định của nền kinh tế vĩ mô: Mức độ phát triển và

sự ổn định của nền kinh tế vĩ mô là một yếu tố chung ảnh hưởng đến tất cả các hoạt động của ngân hàng, trong đó có hoạt động quản trị rủi ro lãi suất Nền kinh tế phát triển và ổn định sẽ tạo ra môi trường hoạt động thuận lợi cho ngân hàng, các TCTD

phi ngân hàng và các tổ chức kinh tế khác Từ đó, các hoạt động nhằm phụ vụ cho việc quản trị rủi ro lãi suất như: thực hiện các công cụ phái sinh, điều chỉnh kỳ hạn khoản tài sản có và nợ phải trả nhạy cảm với lãi suất, tăng/giảm quy mô tài sản có hoặc nợ phải trả nhạy cảm với lãi suất sẽ được dễ dàng áp dụng và thực hiện hơn Mặt khác, kinh tế phát triển thì những hoạt động dịch vụ liên quan đến thanh toán, chuyển khoản sẽ tăng lên, giúp làm giảm sự phụ thuộc vào thu nhập từ lãi của ngân hàng

- Địa bàn hoạt động của ngân hàng: Những yếu tố thuộc về địa bàn hoạt động

có ảnh hưởng đến hoạt động quản trị rủi ro lãi suất của ngân hàng là: trình độ dân trí, mật độ dân cư, tình hình trật tự an ninh xã hội Nếu ngân hàng năm trong khu vực có trình độ dân trí cao thì những đối tượng khách hàng của ngân hàng sẽ có sự nhạy cảm với tình hình biến động trên thị trường mà cụ thể là biến động của lãi suất cao hơn Khi lãi suất biến động làm giảm lãi suất thực, khách hàng sẽ tìm đến các kênh đầu tư khác có lợi nhuận hơn và rút tiền khỏi ngân hàng Bên cạnh đó, mật độ dân cư cao hay thấp ảnh hưởng đến quy mô nguồn vốn huy động và khả năng điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn huy động khi cần thiết của ngân hàng Việc có thể dễ dàng điều chỉnh quy mô, cơ cấu và kỳ hạn của nguồn vốn sẽ tạo thuận lợi cho hoạt động

đề phòng rủi ro lãi suất của ngân hàng Cũng như vậy, tình hình trật tự an ninh xã hội sẽ gây tác động lên tâm lý, hành vi của khách hàng, làm ảnh hưởng đến đặc điểm nguồn vốn huy động của ngân hàng tương tự như mật độ dân cư

- Các yếu tố khác: Ngoài các yếu tố như đã nêu trên, còn có một số các yếu tố

khác cũng có thể gây ảnh hưởng đến hoạt động quản trị rủi ro lãi suất tại chi nhánh như:

o Các yếu tố từ phía các doanh nghiệp

o Môi trường chính trị - xã hội

o Các yếu tố từ môi trường tự nhiên

o Môi trường công nghệ

o Môi trường cạnh tranh