Quản trị rủi ro lãi suất của ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương việt nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - DUY ĐỨC DŨNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐINH HƢỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội – 2020 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - DUY ĐỨC DŨNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐINH HƢỚNG ỨNG DỤNG Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS Nguyễn Thị Nhung Hà Nội – 2020 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả luận văn Duy Đức D ng LỜI CẢM ƠN Trong th i gian thực đ tài nghiên cứu hàng TMCP Ngo i th Quản tr rủi ro l i su t t i Ng n ng Việt Nam cố g ng, n lực th n việc tìm kiếm nghiên cứu khơng th khơng k đến gi p đ tận tình, chu đáo t ph a tr ng Đ i học kinh tế – Đ i học quốc gia Hà Nội anh ch công tác t i Vietcombank m xin g i l i cảm n ch n thành nh t đến Ts Nguyễn Thị Nhung đ tận tình gi p đ h ng d n đ tài, cảm n cô đ s a ch a b sung nh ng thiếu sót đ tài mà em thực nh m góp ph n hồn thiện T đó, đ tài đ a giải pháp góp ph n nh làm h n chế rủi ro l i su t ho t động Ng n hàng TMCP Ngo i th ng Việt Nam ên c nh đó, em xin g i l i cảm n ch n thành t i thầy c Khoa Tài ch nh – Ng n hàng trƣờng Đ i học kinh t – Đ i học quốc gia Hà Nội đ t chức nh ng bu i h ng d n giải đáp nh ng th c m c t t học viên nghiên cứu khoa học o kiến thức v chuyên môn th i gian lao động thực tế c n h n chế nên đ tài v n c n nhi u thiết sót m mong đ c góp qu th y đ đ tài đ c hoàn thiện h n Sau c ng, gi p đ anh, chị ph ng Kinh doanh Vốn Ngo i tệ Ng n hàng TMCP Ngo i th ng Việt Nam, hàng Doanh Nghiệp t i Ng n hàng TMCP Ngo i th c Ninh Chi nhánh S Giao d ch u kiện cho em hoàn thành đ tài n ph ng Khách ng Việt Nam – Chi nhánh đ cung c p thông tin, số liệu c n thiết t o MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG BIỂU ii DANH MỤC HÌNH VẼ iv LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO LÃI SUẤT VÀ HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 T ng quan tình hình nghiên cứu 1.1.1 T ng quan tình hình nghiên cứu n 1.1.2 T ng quan tình hình nghiên cứu n c c 1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu 1.2 C s l luận v rủi ro l i su t ho t động quản tr rủi ro l i su t t i ng n hàng th ng m i Rủi ro l i su t 1.2.2 Quản tr rủi ro l i su t ho t động kinh doanh Ng n hàng th ng m i 14 TÓM TẮT CHƢƠNG 38 CHƢƠNG THIẾT KẾ VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 39 2.1 Thiết kế nghiên cứu 39 Nội dung nghiên cứu 39 .2 Quy trình nghiên cứu 39 2.2 Ph ng pháp nghiên cứu 40 2.2 C u h i nghiên cứu 40 2.2.2 Ph ng pháp thu thập d liệu 40 2.2.3 T ng h p ph n t ch thông tin .41 2.2.4 Ph ng pháp so sánh 41 2.2.5 Hệ thống tiêu ph n t ch .42 TÓM TẮT CHƢƠNG 45 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2014 – 2018 46 3.1 Khái quát v Ng n hàng TMCP Ngo i Th ng Việt Nam 46 3.1.1 Quá trình hình thành phát tri n ngân hàng 46 3.1.2 C c u t chức Ng n hàng 47 .3 Lĩnh vực kinh doanh Ng n hàng 49 .4 Tình hình kinh doanh Ng n hàng Vietcombank .50 3.2.Thực tr ng công tác quản tr rủi ro l i su t t i ng n hàng th Ngo i th ng m i c ph n ng Việt Nam 52 3.2 Khung QLRRLS t i Ng n hàng TMCP Ngo i th ng Việt Nam Nguyên t c 53 3.2.2.Mơ hình t chức quản tr rủi ro l i su t t i Ng n hàng TMCP Ngo i th ng Việt Nam 58 3.2.3.Kết công tác quản tr rủi ro l i su t t i Ng n hàng th Ngo i th ng m i c ph n ng Việt Nam 62 3.3.Đánh giá chung v thực tr ng quản l rủi ro l i su t Ng n hàng Ngo i th ng Việt Nam .77 3.3 Kết đ t đ c 77 3.3.2 H n chế nguyên nh n 78 TÓM TẮT CHƢƠNG 85 CHƢƠNG 4: CÁC GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM 86 Đ nh h ng ho t động quản tr rủi ro l i su t Vietcombank th i gian t i 86 Đ nh h ng phát tri n ho t động chung Vietcombank 86 .2 Yêu c u đặt đối v i QTRR t i Vietcombank th i gian t i 88 4.2 Các giải pháp tăng c ng quản tr rủi ro l i su t ho t động kinh doanh t i Vietcombank 88 4.2 Giải pháp hoàn thiện khung quản tr rủi ro Ng n hàng 88 4.2.2 Giải pháp v hồn thiện qui trình quản tr rủi ro l i su t 93 4.2.3 Giải pháp v công tác nh n 100 4.3 Một số kiến ngh 104 4.3.1 Kiến ngh v i Ng n hàng Nhà n c góp ph n h tr NHTM công tác quản tr rủi ro l i su t 104 4.3.2 Kiến ngh v i hiệp hội ng n hàng Việt Nam 105 KẾT LUẬN 107 TÀI LIỆU THAM KHẢO 108 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu ALCO 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Nguyên nghĩa Assets and Liabilities committee (Ủy ban quản l Tài sản n - Tài sản có) ALM Ph ng Quản l tài sản n – tài sản có ĐH an u hành CLDVDR Chênh lệch l i su t cho vay bình qu n l i su t huy động vốn bình qu n CP Ch nh Phủ ĐHĐCĐ Đ i hội đồng c đông EPS arning per share (Tỷ su t l i nhuận c ph n) EximBank Ng n hàng TMCP Xu t Nhập Kh u Việt Nam HĐQT Hội đồng quản tr NHNN Ng n hàng Nhà n c NHTM Ng n hàng th ng m i NV Nguồn vốn QTRRLS Quản tr rủi ro l i su t QTRRTT Quản tr rủi ro th tr ng QLRR&PCRT Quản l rủi ro Ph ng chống r a ti n ROA Return on assets (Tỷ su t sinh l i t ng tài sản) ROE Return on equity (Tỷ su t sinh l i vốn chủ s h u) RRLS Rủi ro l i su t TCTD T chức t n dụng TMCP Th ng m i c ph n TS Tài sản TG Ti n g i VietcomBank Ng n hàng TMCP Ngo i th ng Việt Nam VietinBank Ng n hàng TMCP Công th ng Việt Nam WTO World Trade Organisation (T chức Th ng m i Thế gi i) i DANH MỤC BẢNG BIỂU TT Tên ảng Nội dung Mô tả ảnh h Trang ng l i su t đến thu nhập r ng 12 Ngân hàng ảng T chức quản tr rủi ro l i su t t i NHTM 21 ảng Các tiêu đ nh t nh đánh giá ho t động quản tr rủi ro 31 l i su t NHTM tiêu ch đánh giá ảng Lĩnh vực kinh doanh d ch vụ Ng n hàng 50 Vietcombank ảng 3.2 Kết ho t động kinh doanh Vietcombank năm 51 2014 – 2018 ảng 3.3 Quy trình quản tr rủi ro t i VI TCOM ANK 52 ảng 3.4 Khung quản l rủi ro l i su t dựa nguyên t c 53 VIETCOMBANK ảng 3.5 Một số v dụ v báo cáo liên quan đến quản l rủi ro 58 l i su t mà VI TCOM ANK thực ảng 3.6 Xếp h ng tiêu đ nh t nh đánh giá công tác quản 62 tr rủi ro l i su t t i VI TCOM ANK 10 ảng 3.7 Tình hình biến động tài sản t i VI TCOM ANK t 64 2014-2018 11 ảng 3.8 Tỷ trọng ti n g i cho vay TCT khách hàng 65 12 ảng 3.9 Tình hình tài sản nh y cảm l i su t t i Vietcombank 64 13 ảng C c u tài sản n t i Vietcombank 68 14 ảng Tỷ trọng khoản mục t ng TSN ( ĐVT: 15 ảng Tỷ trọng khoản mục k h n ng n TSN ( ĐVT: 16 ảng 3 Ph n t ch tr ng thái nh y cảm l i su t t i Vietcombank ) 69 ) 70 71 giai đo n 20 4-2018 17 ảng Khe h nh y cảm l i su t t i Vietcom ank, Vietin ank, ii 73 TT Nội dung Tên Trang M giai đo n 20 4-2018 18 ảng Ph n t ch tiêu thu nhập t l i su t t i Vietcombank 73 giai đo n 20 4-2018 19 ảng Ph n t ch hệ số chênh lệch l i thu n t i Vietcombank 74 giai đo n 20 4-2018 20 ảng Hệ số chênh lệch l i thu n t i Vietcom ank, 75 Vietin ank, M giai đo n 20 4-2018 21 ảng L i nhuận m t mát t i Vietcombank giai đo n 20 420 giả đ nh l i su t th tr 22 ảng So sánh NII E 76 ng thay đ i 91 iii NX Thống kê 16 Lê Văn T , 2004 Ngân hàng Thương mại Hà Nội: NX Thống kê 17 Ủy ban asel v giám sát ng n hàng, asel I, asel II ( d ch) A Tiếng nh 18 Bessis, J., 2002 Risk management in banking 2nd edition John Wiley & Sons Ltd, England 19 Carol, A., 2008 Market risk analysis: Practical Financial Economies 20 Chance, Don.M., 2008 An Introduction to Derivatives of Risk management, Mason South-Wester, Cengage Learning 21 Comptroller’s Handbook ( 998), Interest Rate Risk, Comptroller of the Currency Administrator of National Banks 22 Crouhy, M., Galai, D and Mark, R., 2000 Risk management EcGraw - Hill Professional 23 David Begg, Staley Fischer, Rudiger Dornbusc, 1992 Economics, McGraw Hill Book Company, London 24 Dowd, K., 2005 Measuring market risk 2nd ed John Wiley & Sons Ltd, England 25 Guop, Benton.E., 2007 Commercial Banking: The Management of Risk, Milton, Qld: John Wiley and Sons, Australia 26 Hennie Van Greuing and Sonia Brajovic Bratanovic, 2003, Analyzing and managing banking risk 27 Steven Allen, 2003 Financial Risk management: A Practitioner’s Guide to Managing Market and Credit Risk 28 Federic S Minhkin, 2002 Money, Banking and Financial Market 109 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Khe hở nh y cảm lãi suất năm 2014 Năm 2014 Ti n mặt, vàng b c, đá qu TG t i NHNN TG cho vay TCTD khác Chứng khoán kinh doanh Cho vay ứng tr c KH Chứng khốn đ u t Góp vốn đ u t dài h n Tài sản cố đ nh Tài sản có khác T ng tài sản N phải trả N ch nh phủ, NHNN t chức t n dụng khác Ti n g i khách hàng Phát hành gi y t có giá Cơng cụ tài ch nh phái sinh TS tài khác Các khoản n khác T ng n phải trả Mức chênh nh y cảm v i l i su t Lũy kế chênh nh y cảm v i l i su t Tr ng thái ng n hàng NH rủi ro Quá h n 6,591,609 6,591,609 Kh ng chịu lãi suất 8,323,385 114 1,925,591 3,572,012 4,445,613 7,824,897 26,091,617 12,382 Đ n tháng Từ 1-3 tháng Từ 3-6 tháng Từ 6-12 tháng Từ 1-5 năm Trên năm 13,267,096 103,562,608 10,126,592 105,326,622 6,694,983 32,422,630 10,114,160 125,436,610 5,782,140 65,010,148 9,990,668 19,739,365 5,480,303 1,227,569 31,991,141 5,513,176 238,977,901 163,641,380 85,114,976 25,219,668 33,218,710 5,513,176 93,363,891 3,007,283 356,144 603,552 223,342,661 1,816 92,312,645 57,945,661 1,376 40,408,257 5,449 8,178,606 200,000 3,568 2,000,000 6,591,609 9,922,958 9,935,340 16,156,277 316,708,368 (77,730,467) 1,748,738 97,143,944 66,497,436 58,303,181 26,811,795 41,017,258 (15,797,590) 8,378,606 24,840,104 2,003,568 3,509,608 6,591,609 22,747,886 (54,982,581) 11,514,855 38,326,650 22,529,060 47,369,164 50,878,772 Nh y cảm TS LS giảm Nh y cảm TS Nh y cảm n LS tăng Nh y cảm TS LS giảm Nh y cảm TS LS giảm Nh y cảm TS Nh y cảm TS LS giảm Nh y cảm TS LS giảm LS giảm 8,323,385 13,267,101 146,099,398 10,126,592 323,332,037 67,378,002 3,572,012 4,445,613 7,824,897 584,369,037 97,330,870 75,278 LS giảm Tổng 422,203,780 2,208,641 75,278 11,671,696 533,490,265 50,878,772 Nguồn: BCTC kiểm toán VCB & Tác giả tổng hợp Phụ lục 2: Khe hở nh y cảm lãi suất năm 2015 Năm 2015 Ti n mặt, vàng b c, đá qu TG t i NHNN TG cho vay TCTD khác Chứng khốn kinh doanh Cơng cụ tài ch nh phái sinh TS tài khác Cho vay ứng tr c KH Chứng khoán đ u t Góp vốn đ u t dài h n Tài sản cố đ nh Tài sản có khác Tổng tài sản N phải trả N ch nh phủ, NHNN t chức t n dụng khác Ti n g i khách hàng Phát hành gi y t có giá Các khoản n khác Tổng nợ phải trả Mức chênh nh y cảm v i l i su t Lũy kế chênh nh y cảm v i l i su t Tr ng thái ng n hàng NH rủi ro Quá h n Kh ng chịu lãi suất 8,519,334 321 Đ n tháng 19,714,714 111,750,003 9,468,255 Từ 1-3 tháng 10,478,217 Từ 3-6 tháng Từ 6-12 tháng 1,760,480 7,538,673 Từ 1-5 năm Trên năm 8,519,334 19,715,035 131,527,373 9,468,255 628 628 7,633,387 99,288,068 1,166,231 138,182,633 3,649,565 98,309,991 3,456,849 36,023,136 5,594,031 7,232,071 64,047,819 481,958 27,280,147 241,387,271 152,311,043 103,527,320 49,155,840 71,279,890 27,762,105 104,172,319 4,748,691 857,589 3,835,358 977 279,372,224 2,889 107,069,277 60,142,634 476,181 46,643,123 7,275,973 17,282 2,000,000 7,633,387 12600027 12,607,781 18,080,837 383,547,432 (142,140,161) 111,817,968 40,493,075 61,476,404 42,050,916 50,478,481 (1,322,641) 7,276,950 64,002,940 2,017,282 25,744,823 7,633,387 25,714,224 (116,445,937) (75,952,862) (33,901,946) (35,224,587) 28,778,353 54,523,176 Nh y cảm TS LS giảm Nh y cảm TS Nh y cảm n LS tăng Nh y cảm n LS tăng Nh y cảm n LS giảm Nh y cảm n LS tăng Nh y cảm TS LS giảm Nh y cảm TS LS giảm 7,633,387 460 3,564,811 3,592,539 5,039,473 9,971,680 30,688,618 7,754 LS tăng Nguồn: BCTC kiểm toán VCB & Tác giả tổng hợp Tổng 387,151,704 108,759,453 3,592,539 5,039,473 9,971,680 683,745,474 113,614,934 500,528,267 2,479,070 12,600,027 629,222,298 54,523,176 Phụ lục 3: Khe hở nh y cảm lãi suất năm 2016 Năm 2016 Ti n mặt, vàng b c, đá qu TG t i NHNN TG cho vay TCTD khác Chứng khoán kinh doanh Cho vay ứng tr c KH Chứng khốn đ u t Góp vốn đ u t dài h n Tài sản cố đ nh Công cụ tài ch nh phái sinh TS tài khác Tài sản có khác Tổng tài sản N phải trả N ch nh phủ, NHNN t chức t n dụng khác Ti n g i khách hàng Kh ng chịu lãi Từ 1-3 Từ 3-6 Đ n tháng suất tháng tháng 9,692,053 17,382,418 129,095,007 14,422,171 557,359 4,271,362 5,404,880 43 107,427,801 167,331,713 121,291,994 8,190 1,319,863 9,155,123 14,271,092 3,642,161 5,639,382 230,658 Quá h n 5,404,880 10,800,982 29,782,811 259,496,451 191,139,665 136,120,445 Từ 6-12 tháng Từ 1-5 năm Trên năm 7,771,033 41,360,077 5,544,427 16,867,744 68,901,536 1,124,216 32,751,003 54,675,537 85,769,280 33,875,219 2,550,208 5,346 13,312,107 7,062 2,814,353 79,356,585 310,573,557 126,916,064 286,376 10,800,982 796,264,288 126,389,818 71,042,522 590,451,344 8,000,000 2,000,000 Các khoản n khác 10,286,376 12,677,844 T ng n phải trả Mức chênh nh y cảm v i l i su t 5,404,880 Lũy kế chênh nh y cảm v i l i su t 5,404,880 NH rủi ro 9,692,053 17,382,418 151,845,570 4,271,362 460,808,468 131,951,234 3,642,161 5,639,382 230,658 10,050,407 100,212,951 Phát hành gi y t có giá Tr ng thái ng n hàng Tổng Nh y cảm TS LS giảm 12,684,906 411,072,884 140,228,171 89,406,992 75,856,875 17,097,905 - 50,911,494 46,713,453 -21,181,338 151,576,433 22,502,785 - -78,162,154 -31,448,701 -52,630,039 129,073,648 Nh y cảm TS Nh y cảm Nh y cảm n Nh y cảm n Nh y cảm n n LS giảm LS tăng LS tăng LS tăng LS tăng 10,550,208 75,219,072 5,346 33,869,873 22,589,033 56,458,906 Nh y cảm TS LS giảm Nh y cảm TS LS giảm 12,677,844 739,805,382 56,458,906 Nguồn: BCTC kiểm toán VCB & Tác giả tổng hợp Phụ lục 4: Khe hở nh y cảm lãi suất năm 2017 Năm 2017 Tài sản Ti n mặt, vàng b c, đá qu TG t i NHNN TG cho vay TCTD khác Chứng khoán kinh doanh Công cụ tài ch nh phái sinh TS tài khác Cho vay ứng tr c KH Chứng khốn đ u t Góp vốn đ u t dài h n Tài sản cố đ nh Tài sản có khác Tổng tài sản N phải trả N ch nh phủ, NHNN t chức t n dụng khác Ti n g i khách hàng Vốn tài tr , ủy thác đ u t , cho vay mà TCT ch u rủi ro Phát hành gi y t có giá Các khoản n khác T ng n phải trả Mức chênh nh y cảm v i l i su t Quá h n Từ 1-3 tháng Từ 3-6 tháng Từ 6-12 tháng Từ 1-5 năm Trên năm 10,102,861 93,615,618 342,551 194,099,786 445,856 9,304,388 24,221,210 3,455,884 1,166,465 9,687,507 136,312,274 2,865,431 190,400,868 134,793,655 3,754,383 7,481,502 50,901,816 7,361,237 25,880,118 76,189,267 3,577,967 6,162,361 13,113,164 33,744,760 436,197,497 219,208,815 145,731,041 59,429,518 111,756,892 4,585,850 4,585,850 4,585,850 Tr ng thái ng n hàng Nh y cảm TS LS giảm 559,879 32,440,499 543,434,460 130,092,319 3,577,967 6,162,361 13,113,164 33,000,378 1,043,654,751 223572873 8805484 4650151 1298763 392353563 116798766 153 104491082 90564536 4282108 1640 6863 21360 708,519,717 23,153 2017 17650679 17,673,478 615,928,453 125,604,403 109,141,233 16,071,282 93,604,412 36,589,808 179,730,956 20,657,132 - -65,469,412 -28,879,604 159,073,824 Nh y cảm TS Nh y cảm Nh y cảm n Nh y cảm n n LS giảm LS tăng LS tăng LS tăng 3220387 14252100 740000 95,083,686 -35,654,168 18,535,848 93,221,044 768,223 32,232,155 18,214,504 17,650,679 982,735,324 60,919,427 -64,533,772 28,687,272 60,919,427 22799 4,585,850 Tổng 10,102,861 93,615,618 232,973,403 9,750,244 832,354 832,354 Lũy kế chênh nh y cảm v i l i su t NH rủi ro Kh ng chịu lãi Đ n tháng suất Nh y cảm n LS tăng 238,327,271 Nh y cảm Nh y cảm TS TS LS giảm LS giảm Nguồn: BCTC kiểm toán VCB & Tác giả tổng hợp Phụ lục 5: Khe hở nh y cảm lãi suất năm 2018 Năm 2018 Ti n mặt, vàng b c, đá qu TG t i NHNN TG cho vay TCTD khác Chứng khốn kinh doanh Cơng cụ tài ch nh phái sinh TS tài khác Cho vay ứng tr c KH Chứng khoán đ u t Góp vốn đ u t dài h n Tài sản cố đ nh Tài sản có khác Tổng tài sản N ch nh phủ, NHNN t chức t n dụng khác Ti n g i khách hàng Vốn tài tr , ủy thác đ u t , cho vay mà TCT ch u rủi ro Phát hành gi y t có giá Các khoản n khác T ng n phải trả Mức chênh nh y cảm v i l i su t Lũy kế chênh nh y cảm v i l i su t Tr ng thái ng n hàng NH rủi ro Quá h n 9,216,639 9,216,639 Kh ng chịu lãi Đ n tháng suất 12,792,045 10,845,701 185,303,975 357,436 2,367,615 275,983 148,132,669 8,190 571,376 2,543,065 6,527,466 17,360,298 39,864,483 347,221,336 159,835,849 Từ 1-3 tháng 43,885,299 Từ 3-6 tháng 4,523,846 Từ 6-12 tháng Từ 1-5 năm Trên năm Tổng 12,792,045 10,845,701 251,228,037 2,725,051 275,983 17,514,917 225,296,445 155,142,744 5,971,107 2,824,650 57,996,128 35,456,910 9,553,973 92,191,178 275,152,851 162,491,240 4,040,452 2,168,912 85,065,018 127,648,088 1,164,181 625,223 38,451,815 631,866,758 149,572,289 2,543,065 6,527,466 17,360,298 39,077,038 1,085,736,693 167,209,394 39,771 434,735,960 127,545,490 115,361,025 21,752,038 1,235 9,216,639 9,216,639 Nh y cảm TS LS giảm 2,490,151 4,680 18,481 6,087 801,929,115 25,803 214,636 5,153,400 14,899,211 1,193,885 21,461,132 20,220,154 1,001,583 21,221,737 20,259,925 595,788,028 131,585,942 117,529,937 128,070,854 17,407,843 1,204,652 1,011,847,181 19,604,558 143,566,909 44,961,303 -43,005,836 110,240,245 37,872,386 73,889,512 248,566,692 28,821,197 -76,178,586 -31,217,283 -74,223,119 36,017,126 73,889,512 219,745,495 Nh y cảm TS Nh y cảm Nh y cảm n Nh y cảm Nh y cảm n Nh y cảm Nh y cảm TS n n TS LS giảm LS tăng LS tăng LS tăng LS tăng LS giảm LS giảm Nguồn: BCTC kiểm toán VCB & Tác giả tổng hợp PHỤ LỤC 06: V dụ ứng dụng m hình thời lƣợng NGÀY Trái phi u AAA Trái phi u BBB Trái phi u CCC 3-2-2013 13500 4200 11000 2-2-2013 14200 4400 11000 1-2-2013 13500 4200 11000 31-01-2013 13200 4400 11000 30-01-2013 12800 4500 11000 20-01-2013 12600 4400 11000 19-01-2013 12800 4200 11000 18-01-2013 12300 4000 11000 17-01-2013 12100 3900 11000 16-01-2013 12300 3800 11000 13-01-2013 12000 3700 11000 12-1-2013 11900 3600 11000 11-1-2013 12000 3700 11000 10-1-2013 12200 3600 11000 9-1-2013 11600 3600 11000 6-1-2013 11400 3700 11000 5-1-2013 11600 3800 11000 4-1-2013 11700 3800 11000 3-1-2013 11500 4000 11000 30-12-2012 11300 4000 11000 29-12-2012 10900 4100 11000 28-12-2012 11200 4100 11000 27-12-2012 10500 4000 11000 26-12-2012 10800 4000 11000 23-12-2012 11200 4000 11000 22-12-2012 11200 4000 11000 Thay đổi AAA Thay đổi BBB Thay đổi CCC -0.050552 -0.046520 0.000000 0.050552 0.046520 0.000000 0.022473 -0.046520 0.000000 0.030772 -0.022473 0.000000 0.015748 0.022473 0.000000 -0.015748 0.046520 0.000000 0.039846 0.048790 0.000000 0.016394 0.025318 0.000000 -0.016394 0.025975 0.000000 0.024693 0.026668 0.000000 0.008368 0.027399 0.000000 -0.008368 -0.027399 0.000000 -0.016529 0.027399 0.000000 0.050431 0.000000 0.000000 0.017392 -0.027399 0.000000 -0.017392 -0.026668 0.000000 -0.008584 0.000000 0.000000 0.017242 -0.051293 0.000000 0.017544 0.000000 0.000000 0.036040 -0.024693 0.000000 -0.027151 0.000000 0.000000 0.064539 0.024693 0.000000 -0.028171 0.000000 0.000000 -0.036368 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.028953 0.029355 0.000000 AAA BBB CCC AAA 0.000838 0.000185 0.000000 BBB 0.000185 0.000862 0.000000 CCC 0.000000 0.000000 0.000000 BBB CCC AAA 0.01315860 TỶ TRỌNG 0.867058938 0.119782454 STDEV OF PORTFOLIO 0.025190519 TRÁI PHIẾU GIÁ GIÁ TRỊ VaR 53,348,584,50 2,540,604,87 AAA 3951747 13500 BBB 192768 4200 809,625,600 39,092,731 CCC 670000 11000 7,370,000,000 61,528,210,100.0 Giá tr danh mục Th i gian năm gi 10 Khoảng tin cậy 95% Fc 1.644853626951 TOTAL VaR 8,061,923,263.20 PHỤ LỤC 07: Phƣơng pháp Parametric VaR Trái phi u AAA Tỷ trọng Giá tr Trái phi u A Thay đổi giá trị danh B mục 0.867058938 0.013158608 0.119782454 53,348,584,500 809,625,600 7,370,000,00 t i Trái phi u -2,696,892,536.59 - 0.00 -2,734,556,332.16 0.00 2,734,556,332.16 0.00 1,161,231,253.81 0.00 1,623,429,833.19 0.00 858,347,151.85 0.00 -802,488,756.88 0.00 2,165,224,585.05 0.00 895,084,491.57 0.00 -853,556,127.33 0.00 1,338,907,224.85 0.00 468,617,185.58 0.00 -468,617,185.58 37,663,795.5 2,696,892,536.59 37,663,795.5 1,198,895,049.38 37,663,795.5 1,641,624,432.59 18,194,599.4 840,152,552.45 18,194,599.4 -840,152,552.45 37,663,795.5 7 2,125,722,819.11 39,501,765.9 874,586,546.09 20,497,945.4 -874,586,546.09 21,030,418.7 10 1,317,315,929.30 21,591,295.5 11 446,434,274.66 12 -446,434,274.66 22,182,910.9 22,182,910.9 13 -881,814,861.87 22,182,910.9 0.00 -859,631,950.95 0.00 0.00 2,690,414,656.12 - 0.00 905,641,944.75 0.00 -949,416,151.21 14 2,690,414,656.12 15 927,824,855.67 22,182,910.9 16 -927,824,855.67 21,591,295.5 17 -457,930,575.65 0.00 0.00 -457,930,575.65 18 919,825,967.50 - 0.00 878,297,603.26 41,528,364.2 19 935,964,085.91 0.00 0.00 935,964,085.91 20 1,922,679,596.85 - 0.00 1,902,687,825.56 19,991,771.2 21 -1,448,466,834.44 0.00 0.00 -1,448,466,834.44 22 3,443,038,748.41 19,991,771.2 0.00 3,463,030,519.70 23 -1,502,876,410.30 0.00 0.00 -1,502,876,410.30 24 -1,940,162,338.12 0.00 0.00 -1,940,162,338.12 25 0.00 0.00 0.00 0.00 Giá tr danh mục 61,528,210,100.00 K h n n m gi 10 Khoảng tin cậy 95% VaR 1,852,705,152.55 PHỤ LỤC 08: VaR theo phƣơng pháp m lịch sử Ph ng pháp r t phức t p s dụng biến động t ng thành ph n danh mục đ giả đ nh làm biến động danh mục l n l l ng số liệu t nh toán th ch y d liệu nh c lập s dụng mô ph ng Th i gian n m gi c sau phụ lục , 02 Giá tr danh mục ng b c Vì số ng r t l n o đó, phụ lục đ a ph n kết thu đ Portfolio stdev Số l t lặp l i b 0.025190519 61,528,210,100 10858 10 Khoảng tin cậy 95% TOTAL VAR 8,157,678,483.96 PHỤ LỤC 09: VaR theo Phƣơng pháp m Monte carlo Giả s NHTM có bảng t ng kết tài sản nh sau: DANH MỤC THỜI LƢỢNG TỶ TRỌNG GIÁ TRỊ (%) Triệu đồng) TÀI SẢN CÓ Trái phiếu 10 15,91 550.000 C phiếu 22,54 779.290 T n dụng 61,55 2.127.578 Tổng: 3.456.868 Trung bình: 6,2463 (DA) TÀI SẢN NỢ Chứng ti n g i 10,54 321.931 Ti n g i tiết kiệm 63,61 1.942.562 Ti n g i toán 25,85 789.125 Tổng: 3.053.619 Trung bình: 2,3776 (DL) Sự thay đ i vốn tự có đ c xác đ nh theo công thức sau: E  DA  DL k  A Trong đó, A DL đ biết (t nh theo số liệu R (1  R) bảng trên) k = L/A= 3.053.619/3.456.868 = 0,88335 Giả s mức l i su t hành 7,5 ti m tàng đ dự báo tăng thêm khoản l c xác đ nh nh sau: E  6,2463  2,3776 * 0,88335 * 3.456.868 * Nh vậy, l i su t tăng thêm 0,01  121.977,34 (1  0,175) ng n hàng có khả l khoản 977 triệu đồng đối v i tr ng thái TSN – TSC trì PHỤ LỤC 10: V dụ hợp đồng hoán đổi lãi suất IR swap NHM trì khe h d h d ng) 7,25 ng 200 triệu $ v i l i su t cho vay cố đ nh (Vì khe l i su t huy động LI OR – 0,5 NHN trì khe h (Thả n i) m 200 triệu $ v i l i su t cho vay LI OR + 0,5 (Thả n i) l i su t huy động cố đ nh (Vì khe h m) Hoán đ i l i su t trực tiếp thực nh sau: NHM trả cho NHN X số ti n 200 triệu $ nhận l i t NHN LI OR c ng số ti n Nh vậy, NHM v i nguồn huy động thả n i LI OR -0,5 đ đ bảo hi m b ng khoản nhận l i t c LI OR NHN trả cho NHM LI OR số ti n 200 triệu $ nhận l i t NHM X c ng số ti n Nh vậy, NHN v i việc cho vay thả n i LI OR + 0,5 đ đ c bảo hi m b ng khoản cố đ nh trả cho NHN LI OR Cụ th :  NHM: T ng l i su t nhận: 7,25 T ng l i su t trả: X + LI OR + LI OR – 0,5 Chênh lệch l i su t = 7,25  + LIBOR – X% - LIBOR +0,5% = 7,75% - X% NHN: T ng l i su t Nhận: X + LI OR + 0,5 T ng l i su t trả: LI OR + Chênh lệch l i su t = X + LI OR + 0,5 - LIBOR -8%= X%-7,5% 7,75-X=X-7,5 ↔ 2X= 5,25 ↔ X= 7,625 V i kết t nh toán đ c X = 7,625 ta có: Chênh lệch l i su t NHM nhận đ c cố đ nh b ng 7,75 Chênh lệch l i su t NHN nhận đ c cố đ nh b ng 7,625 Nh vậy, sau thực hoán đ i l i su t NH A - 7,625% = 0,125% - 7,5% = 0,125% đ u quản l đ c rủi ro l i su t đến t việc trì khe h l i su t ho t động Đ tránh phức t p phải tìm kiếm NH có c ng nhu c u hốn đ i v i mình, ng n hàng th ng chọn ng n hàng trung gian giao d ch hoán đ i, y ph n l i ch ng n hàng trung gian bên th a thuận, ph n c n l i chia đ u cho ng n hàng tham gia hoán đ i Ch ng h n v n v dụ nh ng NH A - thông qua NHTG làm trung gian Tr ng thái l c nh sau: NHM: + T ng l i su t nhận = 7,25 + T ng l i su t trả = X + LI OR (nhận t NHTG) (trả NHTG) + LI OR – 0,5% + Chênh lệch l i su t = 7,75 - - X% NHN: + T ng l i su t nhận = Y (nhận t NHTG) + LI OR + 0,5 + T ng l i su t trả = LI OR(trả NHTG) + + Chênh lệch l i su t = Y - - 7,5% NHTG: + T ng l i su t nhận = LI OR (nhận t NHN) + X + T ng l i su t trả = Y (nhận t NHM) (trả NHN) + LI OR (trả NHM) + Chênh lệch l i su t = X - Y% (Đ y l i ch NHTG t việc trung gian hoán đ i l i su t, đ y th a thuận NHTG v i NHM NHN) Giả s l i ch đ (gọi A) ta có hệ ph c thống nh t 20 ph n chênh lệch l i su t thực tế ng trình: 7,75 - X = 0,4 A (1) Y - 7,5 = 0,4 A (2) X– Y = 0,2 A (3) L y (2) + (3):  X = 0,6 A + 7,5 L y ( ) + (3):  Y = 7,75 – 0,6A Thay kết vào ph ng trình (3), ta có: 0,6A + 7,5 – 7,75 + 0,6A = 0,2A  A = 0,25  X = 7,65  Y = 7,6 Chênh lệch l i su t NHM đ ch ng là: 7,75 Chênh lệch l i su t NHN đ ch ng là: 7,6 - 7,65% = 0,1% - 7,5% = 0,1% Chênh lệch lãi suất NHTG đƣợc hƣởng là: 7,65% - 7,6% = 0,05% ... n dài h n ng n hàng Quản tr rủi ro bao gồm c: Nhận d ng rủi ro, ph n t ch rủi ro, đo l ng rủi ro, ki m soát, ph ng ng a rủi ro tài tr rủi ro Quản trị rủi ro lãi suất việc ngân hàng tổ chức phận... pháp mô ph ng Monte Carlo 1.2.2 Quản trị rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại 1.2.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại Quản tr tác động liên tục có t... v công tác quản tr rủi ro nói chung quản tr rủi ro l i su t nói riêng 1.2 Cơ sở lý luận rủi ro lãi suất ho t động quản trị rủi ro lãi suất t i ng n hàng thƣơng m i 1.2.1 Rủi ro lãi suất 1.2.1.1