CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM

Nghiên cứu thu thập dữ liệu gồm 20 NHTMCP tại Việt Nam đang hoạt động giai đoạn 2011-2022 sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng đối với dữ liệu bảng bằng các mô hình ước lượng bao gồm:“Mô hình hồi quy OLS, Mô hình hồi quy với các tác động cố định (Fixed Effects), Mô hình hồi quy với các tác động ngẫu nhiên (Random Effects), Mô hình ước lượng GLS (Generalized Least Squares) nhằm khắc phục các khuyết tật của mô hình nghiên cứu nhằm mục đích nhận diện và đánh giá mức độ tác động của các yếu tố đến NPL của các NHTM Việt Nam.”Thông qua nghiên cứu sơ bộ, tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu gồm biến phụ thuộc và 09 biến độc lập tác động đến nợ xấu của NHTM (Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu; Tỷ lệ chi phí hoạt động; Dư nợ cho vay trên tổng tài sản; Tỷ lệ tăng trưởng tổng tài sản; Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng; Quy mô ngân hàng; Tỷ lệ thất nghiệp; Tỷ lệ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội; Tỷ lệ lạm phát) tương ứng với 09 giả thuyết của mô hình nghiên cứu làm cơ sở để tiến hành chạy mô hình nghiên cứu bằng phần mềm stata 14.1. Kết quả nghiên cứu cho thấy có 5 yếu tố vi mô ảnh hưởng đến nợ xấu của NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2022, cụ thể:“Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE); Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR); Quy mô ngân hàng (SIZE); Tỷ lệ thất nghiệp (UNT) tác động ngược chiều với tỷ lệ nợ xấu (NPL). Trong khi đó, yếu tố Tỷ lệ lạm phát (CPI) tác động cùng chiều đến tỷ lệ nợ xấu (NPL).”Trên cơ sở đó, tác giả đề xuất các nhóm giải pháp đối với NHNN và nhóm giải pháp đối với các NHTM Việt Nam. Từ khoá: nợ xấu, ngân hàng thương mại, việt nam ABSTRACT The study collects data from 20 commercial joint-stock banks in Vietnam operating during the period 2011-2022, utilizing quantitative research methods on panel data through estimation models including: Ordinary Least Squares (OLS) regression model, Fixed Effects model, Random Effects model, and Generalized Least Squares (GLS) estimation model. These models are employed to address the deficiencies in the research model with the objective of identifying and evaluating the impact of various factors on the non-performing loans (NPLs) of Vietnamese commercial banks. Based on preliminary research, the author proposes a research model comprising a dependent variable and nine independent variables that impact the NPLs of commercial banks. These variables include: Return on Equity (ROE); Cost-to-Income Ratio (CIR); Loan-to-Total Assets Ratio (LTA); Total Assets Growth Rate (TAG); Credit Growth Rate (CG); Bank Size (SIZE); Unemployment Rate (UNT); Gross Domestic Product Growth Rate (GDPG); and Inflation Rate (CPI). These correspond to nine hypotheses within the research model. The model is tested using Stata 14.1 software. The research findings indicate that there are five microeconomic factors affecting the non-performing loans of Vietnamese commercial banks during the period 2012-2022. Specifically, Return on Equity (ROE), Cost-to-Income Ratio (CIR), Bank Size (SIZE), and Unemployment Rate (UNT) have an inverse relationship with the NPL ratio. In contrast, the Inflation Rate (CPI) has a positive correlation with the NPL ratio. Based on these findings, the author proposes various groups of solutions for the State Bank of Vietnam and Vietnamese commercial banks. Keyword: non-performing loans, commercial banks, vietnam

ĐẶT VẤN ĐỀ

Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Nền kinh tế Việt Nam giai đoạn 2011-2022 đang trên đà phát triển với nhiều biến động và đối mặt với hàng loạt thách thức, bao gồm suy giảm của thị trường bất động sản và sự chậm lại trong tăng trưởng kinh tế Đặc biệt, thị trường bất động sản

Việt Nam đã trải qua một chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn 2015-2018 nhưng đã bắt đầu chững lại và gặp nhiều khó khăn từ năm 2019 làm ảnh hưởng đáng kể đến các khoản vay bất động sản và tăng nguy cơ nợ xấu Theo báo cáo của

Bộ Xây dựng Việt Nam, lượng giao dịch bất động sản giảm mạnh, giá bất động sản cũng có sự biến động lớn từ năm 2020 đến nay.“Hơn nữa, nền kinh tế Việt Nam và hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) đã phải đối mặt với nhiều vấn đề nghiêm trọng mới, làm cho việc nghiên cứu về các yếu tố tác động đến nợ xấu trở nên cấp thiết và có tính mới.”Một số vấn đề nổi bật bao gồm: Nhiều NHTM đã phải cạnh tranh gay gắt để giành thị phần, dẫn đến việc hạ lãi suất cho vay và nới lỏng các điều kiện tín dụng Tốc độ tăng trưởng tín dụng của hệ thống ngân hàng Việt Nam đã đạt khoảng 12,17% vào năm 2021, cao hơn mức 9,7% của năm 2020 Nhiều NHTM đã đẩy mạnh cho vay để thúc đẩy nền kinh tế, nhưng điều này cũng làm tăng rủi ro nợ xấu nếu các khoản vay không được quản lý chặt chẽ Báo cáo tài chính của các NHTM cũng cho thấy sự gia tăng các khoản nợ xấu và nợ cần chú ý.“Theo báo cáo của NHNN, tính đến cuối năm 2020, có khoảng 8 NHTM có tỷ lệ nợ xấu tăng mạnh, trong đó có ngân hàng với tỷ lệ nợ xấu nội bảng trên 3%.” Đến cuối quý I/2023, tỷ lệ nợ xấu nội bảng của toàn hệ thống ngân hàng là khoảng 2,91%, tăng so với mức 2,17% vào cuối năm 2020 Nợ cần chú ý (nhóm 2) đã tăng mạnh, với nhiều ngân hàng có tỷ lệ nợ cần chú ý vượt quá 5%, báo hiệu rủi ro tiềm ẩn trong hệ thống tài chính.“Tại BIDV, tỷ lệ nợ xấu nội bảng cuối năm 2021 là

1,62%, tăng so với mức 1,59% vào cuối năm 2020 Tại VietinBank, tỷ lệ nợ xấu nội bảng là 1,25% vào cuối năm 2021, tăng nhẹ so với mức 1,2% vào cuối năm 2020

Tại Vietcombank, tỷ lệ nợ xấu nội bảng cuối năm 2021 là 0,63%, giảm so với mức 0,8% vào cuối năm 2020, nhưng nợ cần chú ý (nhóm 2) lại có xu hướng tăng.”Những nguyên nhân chủ yếu là ảnh hưởng nặng nề của biến đổi khí hậu và thiên tai Theo Báo cáo của Chính phủ, thiệt hại do thiên tai gây ra trong năm 2020 ước tính khoảng 1,5 tỷ USD Các sự kiện thiên tai như bão, lũ lụt đã gây thiệt hại lớn cho nông nghiệp và các ngành kinh tế khác, làm giảm khả năng trả nợ của nhiều khách hàng vay vốn Tỷ lệ thất nghiệp tăng cao, đặc biệt trong các ngành du lịch, dịch vụ và sản xuất Theo Tổng cục Thống kê, tỷ lệ thất nghiệp vào cuối năm 2020 đạt mức 2,48%, cao nhất trong 10 năm qua Thu nhập bình quân của người lao động giảm sút, làm giảm khả năng trả nợ của các cá nhân vay vốn.”Nhiều NHTM đã triển khai các chương trình tái cấu trúc để cải thiện hiệu quả hoạt động và quản lý rủi ro

Ví dụ, việc sáp nhập, mua bán và hợp nhất các ngân hàng nhỏ để tạo ra các ngân hàng lớn hơn, mạnh hơn.“Cải cách này giúp nâng cao năng lực cạnh tranh nhưng cũng đi kèm với những rủi ro trong quá trình chuyển đổi và hội nhập.”Việc mở cửa thị trường tài chính và ngân hàng thu hút sự tham gia của các nhà đầu tư nước ngoài Sự tham gia này mang lại nguồn vốn mới và công nghệ quản lý tiên tiến, nhưng cũng tạo ra áp lực cạnh tranh lớn hơn cho các NHTM trong nước Năm 2021, nhiều ngân hàng Việt Nam đã thu hút được vốn đầu tư từ các quỹ nước ngoài, ví dụ như thương vụ bán cổ phần của VPBank cho Sumitomo Mitsui Financial Group.“Đặc biệt hơn nữa là đại dịch COVID-19 đã gây ra những tác động tiêu cực sâu rộng đến nền kinh tế toàn cầu, và Việt Nam không phải là ngoại lệ.”Theo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN), tỷ lệ nợ xấu nội bảng của toàn hệ thống ngân hàng đã tăng từ 1,63% vào cuối năm 2019 lên khoảng 2,14% vào cuối năm 2020

Con số này có thể còn cao hơn nếu tính cả các khoản nợ đã được cơ cấu lại nhưng vẫn tiềm ẩn rủi ro Đại dịch đã buộc nhiều doanh nghiệp phải ngừng hoạt động hoặc phá sản, tạo ra một lượng lớn nợ xấu cho các NHTM Nhiều ngân hàng phải đối mặt với áp lực duy trì chất lượng tín dụng trong bối cảnh kinh tế khó khăn Quản lý rủi ro trở thành thách thức lớn khi các ngân hàng phải cân nhắc giữa việc mở rộng tín dụng để thúc đẩy kinh tế và duy trì an toàn tài chính Chính phủ Việt Nam đã triển khai nhiều gói hỗ trợ kinh tế trị giá hàng tỷ USD để giúp đỡ các doanh nghiệp và người lao động bị ảnh hưởng bởi COVID-19.“NHNN cũng đã ban hành Thông tư

01/2020/TT-NHNN về tái cơ cấu thời hạn trả nợ, miễn, giảm lãi, phí và giữ nguyên nhóm nợ nhằm hỗ trợ khách hàng bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh.”Đến tháng 6/2021, khoảng 357.000 tỷ đồng dư nợ đã được cơ cấu lại thời hạn trả nợ NHNN đã điều chỉnh chính sách tiền tệ để hỗ trợ nền kinh tế, bao gồm hạ lãi suất điều hành và mở rộng các gói hỗ trợ tín dụng Tính đến năm 2021, NHNN đã giảm lãi suất điều hành ba lần với tổng mức giảm từ 1,5-2% Chính sách này giúp giảm chi phí vay vốn nhưng cũng đặt ra thách thức về việc kiểm soát lạm phát và duy trì ổn định tài chính Những số liệu này không chỉ cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình nợ xấu mà còn chứng minh tính cấp thiết và sự mới mẻ của đề tài nghiên cứu về các yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam Việc nghiên cứu này sẽ giúp làm rõ các yếu tố rủi ro và đề xuất giải pháp quản lý nợ xấu hiệu quả, góp phần vào sự phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng và nền kinh tế Việt Nam.”Bởi nợ xấu không chỉ là một con số trên bảng cân đối kế toán mà còn tác động đến sự ổn định và tương lai của các NHTM Bởi sự gia tăng của nợ xấu còn ảnh hưởng rất nhiều đến hoạt động kinh doanh (HĐKD) của các ngân hàng, gia tăng chi phí trích lập dự phòng rủi ro (DPRR) và nguy cơ tiềm ẩn rủi ro, không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận mà còn đe dọa đến sự ổn định của toàn bộ hệ thống.”Vì vậy, việc nghiên cứu các yếu tố tác động đến nợ xấu của các NHTM có vai trò quan trọng khi tín dụng ngân hàng vẫn chiếm tỷ lệ cao nhất trong tổng tài sản, giúp cho việc kiểm soát nợ xấu được chặt chẽ hơn không chỉ là một nhiệm vụ quản lý rủi ro mà còn là một thách thức về chiến lược và sự bền vững Việc này sẽ giúp luận văn có tính mới, cấp thiết và mang lại giá trị thực tiễn cao Do đó, xuất phát từ thực tiễn, tác giả đã chọn đề tài: “Các yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam” cho luận văn thạc sĩ của mình

1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát Đề tài nghiên cứu này“nhằm xác định và phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu của các NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2011-2022 Thông qua việc tìm hiểu các yếu tố vi mô và vĩ mô, nghiên cứu sẽ đề xuất các giải pháp quản lý nợ xấu”hiệu quả nhằm giảm thiểu rủi ro và đảm bảo sự ổn định của hệ thống các NHTM Việt Nam hiện nay

1.2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể

Mục tiêu 1: Xây dựng cơ sở lý thuyết và mô hình để phân tích nợ xấu của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam

Mục tiêu 2: Đánh giá thực trạng biến động của nợ xấu tại các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011-2022

Mục tiêu 3: Phân tích kết quả định lượng về tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô và vi mô đến nợ xấu

Mục tiêu 4: Đề xuất các giải pháp để nâng cao quản lý rủi ro và giảm thiểu nợ xấu tại các ngân hàng thương mại Việt Nam

Câu hỏi nghiên cứu 1: Làm thế nào để xây dựng một mô hình lý thuyết hiệu quả về nợ xấu trong ngành ngân hàng thương mại, bao gồm các yếu tố kinh tế vĩ mô và vi mô, để phân tích tác động của chúng đến nợ xấu của các ngân hàng tại Việt Nam?

Câu hỏi nghiên cứu 2: Trong giai đoạn 2011-2022, nợ xấu ở các ngân hàng thương mại Việt Nam đã thay đổi như thế nào và yếu tố nào có ảnh hưởng lớn nhất đến sự biến động này?

Câu hỏi nghiên cứu 3: Các yếu tố kinh tế vĩ mô (tăng trưởng GDP, lạm phát, tỷ lệ lãi suất) và yếu tố vi mô (chất lượng tài sản, quản lý rủi ro) có tác động như thế nào đến mức độ nợ xấu của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam?

Câu hỏi nghiên cứu 4: Dựa trên kết quả phân tích, những giải pháp cụ thể nào có thể được đề xuất để tăng cường quản lý rủi ro và giảm thiểu nợ xấu tại các ngân hàng thương mại Việt Nam?

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng của nghiên cứu này là các yếu tố tác động đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam

Về không gian nghiên cứu: Nghiên cứu các yếu tố tác động đến nợ xấu của 20 NHTMCP tại Việt Nam giai đoạn 2011-2022 bao gồm: VCB, CTG, MBB, BID, ACB, TCB, VIB, VPB, TPB, LPB, HDB, SHB, MSB, OCB, STB, EIB, NAB, PGB, ABB, BVB

Về thời gian nghiên cứu: Tác giả thu thập bộ dữ liệu cần thiết trong các BCTC (đã qua kiểm toán độc lập) 20 NHTMCP nêu trên từ năm 2011 đến năm 2022

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu