đề tài tình huống vấn đề đại diện của ngân hàng barings

Một trong những vụ việc nổi bật nhất phải kể đến là sự sụp đổ của ngân hàng Barings vào năm 1995.. Từng được biết đến như một trong những ngân hàng lâu đời và uy tín nhất tại Anh Quốc, s

ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT

***

BỘ MÔN NGUYÊN LÝ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

ĐỀ TÀI TÌNH HUỐNG VẤN ĐỀ ĐẠI DIỆN CỦA NGÂN HÀNG BARINGS

Giảng viên hướng dẫn: Bùi Kim Phương

Nhóm sinh viên thực hiện:

TP Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 07 năm 2024

MỤC LỤC

MỤC LỤC 1

DANH MỤC HÌNH ẢNH: 2

LỜI MỞ ĐẦU 3

I TÌNH HÌNH NƯỚC TA SAU CÁCH MẠNG THÁNG 8: 5

1.1 Thuận lợi: 5

1.2 Khó khăn: 5

II CHỦ TRƯƠNG, BIỆN PHÁP CỦA ĐẢNG ĐỂ GIỮ VỮNG CHÍNH QUYỀN CÁCH MẠNG TRONG THỜI KÌ 1945-1946: 7

2.1 Chủ trương kháng chiến kiến quốc của Đảng: 7

2.2 Những biện pháp của Đảng nhằm xây dựng và bảo vệ chính quyền cách mạng: 9

2.3 Kết quả và ý nghĩa: 22

III VÌ SAO TỔ CHỨC BẦU CỬ QUỐC HỘI 6/1/1946 ĐƯỢC COI LÀ MỘT BIỆN PHÁP ĐỂ GIỮ CHÍNH QUYỀN: 23

3.1 Bối cảnh lịch sử và nhiệm vụ: 23

3.2 Mục đích Tổng tuyển cử: 23

3.3 Diễn biến: 24

3.4 Kết quả: 25

3.5 Ý nghĩa: 25

3.6 Giải thích vì sao? 25

IV TỔNG KẾT: 26

TÀI LIỆU THAM KHẢO 27

DANH MỤC HÌNH ẢNH:

Hình 1: Kỳ họp thứ nhất, Quốc hội khóa I - Quốc Hội đầu tiên của nước ViệtNam Dân chủ Cộng hòa sau Tổng tuyển cử ngày 06/01/1946, tại Nhà hát lớn Hà Nội.11Hình 2:Hiến pháp Việt Nam 1946 12Hình 3 Bác Hồ cuốc đất trồng rau trong vườn Phủ Chủ tịch 12Hình 4 Đông đảo các tầng lớp nhân dân thủ đô mít tinh ủng hộ Tuần lễ Vàng 13Hình 5: Đồn điền Chi Nê (tỉnh Hòa Bình) nơi đặt nhà máy in tiền đầu tiên củaViệt Nam Dân chủ Cộng Hòa 14Hình 6 Nhân dân khu phố Hà Trung (Hà Nội) cổ động phong trào diệt giặc dốtngày 06/12/1945 Ảnh: Bảo tàng Lịch sử Quốc gia 15Hình 7 Chủ tịch Hồ Chí Minh trao lá cờ thêu 6 chữ vàng "Trung với nước - Hiếuvới dân" cho Khóa 1 Trường Sĩ quan Lục quân 1 17Hình 8 Xe lửa chở bộ đội Nam tiến dừng chân tại ga Biên Hòa (Đồng Nai) 10-

1945 (Ảnh Bảo tàng LSQG) 18

LỜI MỞ ĐẦU

Trong lịch sử tài chính thế giới, không ít những vụ sụp đổ của các tập đoàn tài chính danh tiếng đã gây chấn động và để lại những bài học đắt giá cho nền kinh tế toàn cầu Một trong những vụ việc nổi bật nhất phải kể đến là sự sụp đổ của ngân hàng Barings vào năm 1995 Từng được biết đến như một trong những ngân hàng lâu đời và uy tín nhất tại Anh Quốc, sự sụp đổ của Barings không chỉ là một sự kiện tài chính lớn mà còn là minh chứng rõ ràng cho vấn đề đại diện trong quản lý và điều hành doanh nghiệp

Vấn đề đại diện, hay còn gọi là xung đột lợi ích giữa người chủ sở hữu và người quản

lý, đã thể hiện rõ nét qua vụ việc này, từ đó đặt ra câu hỏi về tính minh bạch, trách nhiệm và cơ cấu quản trị của các tổ chức tài chính Sự việc này bắt nguồn từ những sai lầm nghiêm trọng trong việc quản lý rủi ro và kiểm soát nội bộ, dẫn đến những tổn thất tài chính khổng lồ và cuối cùng là sự phá sản của một tổ chức từng được coi là biểu tượng của sự ổn định và thành công

Sự sụp đổ của Barings bắt đầu từ những giao dịch sai lầm của Nick Leeson, một nhân viên trẻ tuổi tại chi nhánh Singapore của ngân hàng Với sự kiểm soát lỏng lẻo và thiếu minh bạch trong hệ thống quản lý, Leeson đã có thể che giấu những khoản lỗ ngày cànglớn từ các giao dịch phái sinh rủi ro cao Cuối cùng, khi những giao dịch này bị phát hiện, Barings đã gánh chịu những khoản lỗ vượt quá khả năng tài chính của mình, dẫn đến sự phá sản không thể tránh khỏi

Bài luận này sẽ đi sâu phân tích vấn đề đại diện của Barings, từ nguyên nhân dẫn đến

sự sụp đổ, các yếu tố quản lý rủi ro không hiệu quả, cho đến những hậu quả nghiêm trọng mà ngân hàng và các bên liên quan phải gánh chịu Qua đó, chúng ta sẽ rút ra những bài học quý giá về quản trị và kiểm soát nội bộ trong các tổ chức tài chính, nhằmngăn ngừa những vụ việc tương tự trong tương lai Đặc biệt, chúng ta sẽ xem xét cách thức mà vấn đề đại diện đã ảnh hưởng đến các quyết định và hành động của các bên liên quan, cũng như những biện pháp cải thiện có thể được áp dụng để nâng cao tính minh bạch và trách nhiệm trong quản trị doanh nghiệp

I GIỚI THIỆU VỀ TÌNH HUỐNG BARINGS VÀ TẦM QUAN TRỌNG CỦA NÓ TRONG LỊCH SỬ TÀI CHÍNH:

Vụ sụp đổ của Ngân hàng Barings vào năm 1995 là một trong những sự kiện nổi bật nhất trong lịch sử tài chính Ngân hàng Barings, được thành lập vào năm 1762, từng

là một trong những ngân hàng thương mại lâu đời và uy tín nhất thế giới

1.1 Sự trỗi dậy của một đế chế

Với lịch sử lâu đời và danh tiếng vững chắc, Barings dần trở thành một trong những ngân hàng lớn nhất và có ảnh hưởng nhất ở Anh Ngân hàng này đã tham gia vàonhiều hoạt động tài chính quan trọng, từ việc cho vay cho các quốc gia đến việc tài trợ cho các dự án thương mại lớn

Nguyên nhân chính dẫn đến sự sụp đổ của Barings là do các hoạt động giao dịch rủi ro cao của Nick Leeson, một nhân viên giao dịch trẻ tuổi hoạt động tại chi nhánh Singapore Leeson đã thực hiện các giao dịch đầu cơ trái phép trên thị trường hợp đồng tương lai và che giấu các khoản lỗ khổng lồ Các khoản lỗ do Nick gây ra lớn hơn nhiều với vốn chủ hữu của Barings Vì vậy, ngân hàng buộc phải tuyên bố phá sản và

“bán mình" cho IGN - tập đoàn tài chính của Hà Lan với giá 1 bảng. 1

Tầm quan trọng của vụ Barings trong lịch sử tài chính nằm ở những bài học mà

nó mang lại về quản lý rủi ro và giám sát nội bộ Từ vụ việc trên, nhiều ngân hàng đã tựrút ra bài học quan trọng và cẩn thận hơn trong việc siết chặt quy trình kiểm soát nội bộ

và nâng cao năng lực quản lý rủi ro, nhằm đảm bảo sự ổn định và bền vững của hệ thống tài chính

I.2 Mục tiêu của bài luận – Khám phá vấn đề đại diện trong vụ Barings.

Bài luận này sẽ tập trung phân tích chi tiết về hiện tượng xung đột đại lý (agency problem) thông qua việc nghiên cứu trường hợp điển hình của ngân hàng Barings Vấn

1 Tiểu sử Nick Leeson, người từng đánh sập ngân hàng Barings (coin68.com)

đề này, vốn là một thách thức quản trị kinh doanh lâu đời, đã được minh họa một cách sinh động qua vụ sụp đổ của ngân hàng này.

II KHÁI NIỆM:

2.1 Khái niệm về vấn đề đại diện:

Vấn đề đại diện xảy ra khi một bên (người đại diện) được giao quyền quyết định

và hành động thay mặt cho một bên khác (người được đại diện), nhưng lợi ích của hai bên này không hoàn toàn trùng khớp Trong trường hợp của vụ Barings, Nick Leeson làngười đại diện cho ngân hàng, nhưng hành động của anh ta lại nhằm phục vụ lợi ích cá nhân, dẫn đến thiệt hại nghiêm trọng cho ngân hàng và các nhà đầu tư

2.2 Khái niệm về vấn đề đại diện trong lý thuyết tiền tệ và tài chính và các yếu tố ảnh hưởng của nó:

 Giải thích vấn đề đại diện trong lý thuyết tiền tệ và tài chính:

 Cổ đông là chủ sở hữu (Hội đồng quản trị thường gồm cổ đông lớn là đại diện trực tiếp của chủ sở hữu doanh nghiệp)

 Giám đốc/người quản lý/nhân viên là người đại diện

Mặc dù mục tiêu chung là làm cho công ty phát triển, nhưng lợi ích cá nhân của hai bên này có thể không hoàn toàn trùng khớp Quản lý có thể ưu tiên các mục tiêu cá nhân như tăng lương, quyền lực, hoặc các dự án mang lại lợi ích cho bản thân hơn là tối

đa hóa lợi nhuận cho cổ đông

 Các yếu tố góp phần vào vấn đề đại diện và ảnh hưởng của nó đến với tổ chức tài chính:

 Sự tách biệt giữa quyền sở hữu và quyền kiểm soát: Trong các công ty lớn,

quyền sở hữu thường phân tán rộng rãi trong tay nhiều cổ đông nhỏ lẻ Điều này khiến việc giám sát và kiểm soát hoạt động của ban quản trị trở nên khó khăn hơn Nhà quản lý thường chịu áp lực rất lớn từ cổ đông khi phải hoàn thành các chỉ tiêu kinh doanh, quan trọng nhất và chỉ tiêu lợi nhuận Nếu kết quả kinh doanh không như mong muốn, sự xung đột lợi ích trên có thể là yếu tố dẫn đến hành vi quản trị lợi nhuận của các nhà quản lý doanh nghiệp 2

 Thông tin không đối xứng: Quản lý thường nắm giữ nhiều thông tin hơn cổ

đông về tình hình hoạt động của công ty Điều này tạo cơ hội cho quản lý lợi dụng thông tin để đưa ra các quyết định có lợi cho bản thân

 Chi phí giám sát: Cổ đông phải tốn kém để giám sát hoạt động của ban quản trị.

Chi phí này có thể bao gồm chi phí thu thập thông tin, chi phí tổ chức các cuộc họp cổ đông, v.v

 Mục tiêu khác nhau: Quản lý có thể có các mục tiêu cá nhân khác nhau, chẳng

hạn như đảm bảo sự ổn định của công việc, xây dựng một đế chế kinh doanh, hoặc thực hiện các dự án có ý nghĩa xã hội

 Hậu quả của vấn đề đại diện:

 Giảm hiệu quả: Các quyết định của quản lý có thể không tối ưu hóa lợi nhuận

cho cổ đông

 Tăng chi phí: Chi phí giám sát và các chi phí liên quan đến việc giải quyết xung

đột lợi ích có thể làm tăng chi phí hoạt động của công ty

 Mất niềm tin: Cổ đông có thể mất niềm tin vào ban quản trị, dẫn đến việc giảm

giá trị cổ phiếu và khó khăn trong việc huy động vốn

2.3 Khái niệm về rủi ro đạo đức

3 Tiểu sử của Nick Leeson – người từng đánh sập ngân hàng giàu nhất lịch

sử nhất nước Anh Barings

 Ngân hàng Barings

2

Hình 1: Biểu tượng của Ngân hàng thương mại Barings

Để hiểu về Leeson, trước hết cần xem xét lịch sử của Ngân hàng thươngmại Barings, một trong những tổ chức tài chính lâu đời nhất của Anh, được thành lậpvào năm 1762 bởi Francis Baring Qua nhiều thập kỷ, Barings không chỉ nổi bật vớinhững thành công trên thị trường tài chính mà còn để lại dấu ấn sâu đậm trong lịch sửnước Pháp, khi trở thành nhà tài trợ chính cho Napoleon trong các cuộc chiến thế kỷ

2 https://www.regulationasia.com/25-year-since-barings-collapse-what-has-changed/

19 Giống như nhiều ngân hàng khác vào cuối thế kỷ 20, khi các sản phẩm tài chínhphái sinh trở nên phổ biến với khẩu hiệu “High Risk, High Reward” (tạm dịch là rủi rocàng cao thì lợi nhuận càng lớn), Barings đã bắt đầu khai thác các cơ hội kinh doanh từnhững sản phẩm này Ban đầu, hoạt động của bộ phận tài chính phái sinh đem lại lợinhuận tuy không cao nhưng ổn định và đáng tin cậy, cho đến khi Nick Leeson xuất hiện

và làm thay đổi hoàn toàn cục diện 3

 Nick Leeson là ai?

4

Hình 2: Chân dung của Nick Leeson hiện tại

Nick Leeson sinh ra ngày 25/02/1967 tại Watford, vương quốc Anh trongmột gia đình trung lưu Từ trẻ ông được mô tả là 1 học sinh tự tin, tham vọng nhưng chỉ

có mức học lực trung bình Bất chấp điều đó sau khi ra trường, ông vẫn có việc tạiMorgan Stanley – một trong những thể chế tài chính khổng lồ trên thế giới Tại đây,ông làm việc tại bộ phận giao dịch tương lai và quyền chọn của ngân hàng này vớimong ước trở thành 1 giao dịch viên chuyên nghiệp Nói một cách dễ hình dung thìcông việc của bộ phận này là dùng tiền vốn của ngân hàng để thực hiện những giaodịch đặt cược vào giá cả của các loại hàng hóa, ngoại hối, chứng khoán sẽ đi lên hayxuống Nếu giá đi đúng theo dự đoán của bạn thì bạn sẽ có lợi nhuận, còn nếu không thìbạn sẽ mất đi số vốn đã đùng để đặt cược ban đầu Có thể thấy công việc này cầnnhững kiến thức chuyên sâu về thị trường, kinh tế và kĩ năng phân tích, đánh giá rất cặn

kẽ, chính xác – Những thứ mà chàng nhan viên mới Nick Leeson không có

3

https://coin68.com/nick-leeson-la-ai/

4

https://traderlife.co.uk/interviews/pod-chats/trader-interview-nick-leeson-part-1/

Hình 3: Ngân hàng Morgan Stanley trên bìa báo New York Times năm 1977

Thế nhưng sau 2 năm làm những công việc hỗ trợ các trader chuyênnghiệp Nick tự tin tới gặp sếp của ông ta để yêu cầu được thăng chức vì nghĩ rằngmình xứng đáng Nhưng một quản lý tại ngân hàng như Morgan Stanley chắc chắn nhìnthấy được những rủi ro và đã từ chối đề nghị của Nick Vậy nên anh ta đã nghỉ việc đểtìm đến những ngân hàng Barings để thực hiện hóa giấc mơ trader của mình dù lúc đóNick không hề biết đến sự tồn tại của ngân hàng Barings

Với lý lịch 2 năm tại Morgan Stanley thì không khó để Nick trở thành 1nhân viên chính thức, 1 trader chuyên nghiệp cho ngân hàng Barings Và đây cũng làdấu mốc đầu tiên cho sự sụp đổ của ngân hàng này

 Bước ngoặt khiến ngân hàng Barings sụp đổ

Dù cho Nick không biết đến sự tồn tại của ngân hàng Barings nhưng đâykhông phải là 1 ngân hàng tầm thường Barings phục vụ cho tầng lớp giàu có nhất trong

xã hội Trong ngành tài chính ngân hàng cái tên Barings rất được coi trọng Đây đượccoi là ngân hàng an toàn nhất tại Anh vào thời điểm đó và có thể gọi vốn rất dễ dàngnhờ vào sự uy tín của mình – một lỗ hỏng mà Nick Leeson đã tận dụng để gây họa saunày

Điểm yếu duy nhất của Barings chính là sự lạc hậu của ngân hàng này

so với các đối thủ trong ngành Tận dụng những kinh nghiệm lúc còn ở Morgan

Stanley, Nick được cử đến Jakarta chỉ một năm sau đó để xử lý những hợp đồng chưađáo hạn Ông nhanh chóng phát hiện những lổ hỏng tại ngân hàng và thu hồi đượcnhững khoản nợ khổng lồ lên đến 100 triệu bảng vốn đã vị lãng quên do hệ thống quản

lí lỗi thời của ngân hàng này Hơn nữa Nick có khả năng xây dựng những mỗi quan hệ

5 https://ourhistory.morganstanley.com/stories/new-horizons-with-new-challenges/story-1977-london? linkId=116685253

rất tốt để phục vụ cho mục đích của mình Tất cả những điều trên đã giúp Nick Leesonnhanh chóng chiếm được tình cảm của cấp trên và có được công việc trader chuyênnghiệp mà anh ta hằng mong ước ở chi nhánh mới thành lập của Barings tại Singaporevào năm 1992 Tại đây, Nick Leeson chủ yếu thực hiện các giao dịch với hợp đồngtương lai trên Nikkei 225 Stock Average – chỉ số chứng khoán của top 225 công ty tạiNhật Bản vì một số lý do như sau:

- Lợi nhuận cao: Thị trường chứng khoán Nhật Bản, đặc biệt là chỉ số

Nikkei, có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao cho các nhà giao dịch do sựbiến động lớn và các cơ hội đầu tư hấp dẫn

6

Hình 4: Chỉ số chứng khoản của Nikkei giai đoạn 1985 - 2005

- Chiến lược cá nhân: Leeson đã phát triển một chiến lược giao dịch tập

trung vào chỉ số Nikkei, nơi ông tin rằng có thể tận dụng sự hiểu biết và kỹnăng của mình để tạo ra lợi nhuận lớn

- Thiếu kiểm soát: Thời điểm đó, hệ thống kiểm soát nội bộ tại Baring

Bank không đủ mạnh để giám sát và kiểm soát hoạt động của Leeson, chophép ông tự do thực hiện các giao dịch rủi ro với chỉ số Nikkei mà không

bị giám sát chặt chẽ

- Thị trường quốc tế: Với sự mở rộng của các thị trường tài chính quốc tế,

chỉ số Nikkei trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà giao dịch tìmkiếm cơ hội đầu tư ngoài thị trường nội địa của họ

Bất chấp những áp lực và căng thẳng của việc quản lý một số tiền quỷkhổng lồ, Nick rất thích thú và tự tin trong công việc của mình Thế nhưng sự tự tin làkhông đủ Vào khoảng cuối năm ấy, thị trường bắt đầu biến động dữ dội và đội ngũ doNick lãnh đạo bắt đầu phạm sai lầm liên tiếp *** dẫn đến nguy cơ thua lỗ những khoảntiền lớn Trong sự lo sợ, Nick đã có những động thái che giấu điều này khỏi ban lãnh

6 https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Nikkei_225%281985-1995%29.svg

đạo tại nước Anh Ông ta đã can thiệp vào hệ thống của ngân hàng để tạo ra một tài khoản có mã có tên là 88888 nhằm che giấu những khoản giao dịch đang thua lỗ với

niềm tin rằng khi thị trường đi đúng hướng thì ông ta sẽ bù lại được những khoản thualỗ

7

Hình 5: Thủ thuật của Nick Leeson dùng đối với tài khoản ma "88888"

Thế nhưng có 1 vấn đề nữa mà Nick cần giải quyết đó là các khoản phí kí quỹ Phí ký quỹ là một khoản phí mà nhà đầu tư hoặc khách hàng phải trả khi họ sử

dụng dịch vụ ký quỹ (margin) từ các tổ chức tài chính như ngân hàng, công ty chứngkhoán Khi nhà đầu tư muốn vay tiền để mua chứng khoán hoặc thực hiện các giao dịchtài chính khác mà không có đủ tiền mặt, họ có thể sử dụng dịch vụ ký quỹ

8

Hình 6: Định nghĩa của phí kí quỹ

Nick, trong nỗ lực duy trì các lệnh giao dịch thua lỗ của mình cho đến khithị trường có thể điều chỉnh theo hướng mong đợi, phải trả các khoản phí duy trì hàngngày Để có thể tiếp tục, ông ta đã xin cấp vốn từ cấp trên tại nước Anh nhằm duy trìcác lệnh giao dịch cho những khách hàng mà ông ta tự tạo ra Thật đáng ngạc nhiên,

7

https://slideplayer.com/slide/13450287/

8 https://www.investopedia.com/terms/m/margin.asp

cấp trên của Nick hoàn toàn tin tưởng và cấp cho ông ta những khoản vốn khổng lồ màkhông hề nghĩ đến việc kiểm tra lại.

Kế hoạch của Nick tạm thời thành công, giúp ông ta sống yên ổn với sựlừa dối của mình Tuy nhiên, mọi chuyện không hoàn toàn suôn sẻ như ông ta mongđợi Các giao dịch của Nick ngày càng thua lỗ nặng nề, thậm chí có lúc đạt mốc 4 triệu

bảng Thay vì cắt lỗ và tìm kiếm cơ hội khác, giống như nhiều con bạc khác, Nick quyết định "gấp đôi đến chết." Ông ta mở thêm hàng trăm giao dịch khác với niềm

tin rằng chỉ cần thị trường có một cơn sóng nhỏ đi theo phân tích của mình, mọi khoảnthua lỗ sẽ biến mất và thậm chí còn sinh ra lợi nhuận Chiến lược đầy rủi ro và thiếucân nhắc này đã đặt Nick vào tình thế nguy hiểm, cho thấy sự thiếu kiểm soát và quản

lý rủi ro trong các quyết định tài chính của ông ta

May mắn cho Nick là thị trường đã thực sự theo ý của ông ta Sau gần 1năm mất ăn mất ngủ, khoảng tháng 9 năm 1993 mọi khoản thua lỗ đã biến mất và anh

ta đã thoát nạn Nhưng thay vì nhận ra đây là 1 sự may mắn ngớ ngẩn để rút ra được bàihọc và quản trị rủi ro Nick lại tự tin rằng mình là 1 trader đã chiến thắng thị trường và

có thể trở thành tỷ phú trong khi xây dựng danh tiếng như là 1 huyền thoại trong ngành.Vào cuối năm 1993, các khoản lỗ trong tài khoản bí mật mà Leeson đang duy trì đã

vượt quá 23 triệu bảng Anh Đến cuối năm 1994, số tiền đã tăng lên 208 triệu bảng Anh gần bằng 50% vốn của công ty.

9

Hình 7: Peter Norris – cấp trên của thương nhân lừa đảo Nick Leeson

Trong khoản thời gian này, tình hình kinh doanh của ngân hàng Baringskhông được tốt đẹp cho lắm vậy nên ban lãnh đạo đã quyết định thuê Peter Norris – 1chuyển gia để chỉnh đốn lại công ty Và những gì mà Peter tìm được trong sổ sách của

9 comes-face-face-man-lost-billion.html

https://www.dailymail.co.uk/news/article-2022891/Peter-Norris-ex-boss-rogue-trader-Nick-Leeson-ngân hàng đã khiến ông phải shock Peter Norris thấy được https://www.dailymail.co.uk/news/article-2022891/Peter-Norris-ex-boss-rogue-trader-Nick-Leeson-ngân hàng dần mất đi uy tíntrong ngành và đang đứng trên bờ vực của sự sụp đổ nên ông đã dựng nên 1 đội ngũchính đốn lại những lổ hỗng trong sổ sách cũng như cách thức vận hành của Baring Vàđây là lúc ông thậm chí còn chưa đụng đến những sai sót của Nick Leeson.

Dù sao Peter vẫn làm tốt công việc của mình và tình hình của ngân hàngBaring cũng dần dần khả quan hơn nhưng như thế vẫn là chưa đủ Peter thuê Ron Baker

về để làm người đứng đầu bộ phận giao dịch mà Nick đang làm việc Ron là một ngườithông minh và cực kì kĩ tính Ông không dễ dàng bị đánh lừa bởi những khoản lợinhuận vô lí trên sổ sách Vậy nên ông cũng nhanh chóng nghi ngờ về những đồng tiềngiao dịch mờ ám của Nick Leeson và mở một cuộc kiểm toán nội bộ Khi đội ngũ kiểmtoán đến Singapore vào cuối năm 1993, Nick thật sự rất lo sợ vì chưa gỡ gạc được baonhiêu thì lúc này tài khoản ma (88888) của anh ta đang che giấu những khoản lỗ lênđến 94 triệu bảng – ước tính có ngày Nick thua lỗ đến cả triệu bảng Rob Baker đã nghingờ thực ra Nick chỉ là “1 con bạc máu chiến?” thay vì 1 nhà giao dịch thực thụ Thếnhưng bằng 1 cách thần kỳ nào đó, vận may lại mỉm cười với Nick 1 lần nữa và anh tacho rằng đó là do sự bất tài của đội kiểm toán

“Họ đến đây và chẳng có kiểm tra bất cứ hồ sơ nào Đâu thể nào vui sướng hơn Không kiểm tra một bộ hồ sơ nào Báo cáo cũng không Ừ … ý tôi là

họ không được phép vậy” (Nick Leeson)

Nhưng Ron Baker thì cho rằng đó là lỗi của hệ thống lãnh đạo ngân hàng.Theo họ thì Nick trên giấy tờ đang kiếm về hàng đống lợi nhuận cho ngân hàng và nếu

“thứ gì đó không hỏng thì đừng sửa nó”

Đến năm 1994, những chiêu trò của Nick đã vươn đến 1 tầm cao mới:không chỉ gấp đôi đến chết mà là gấp 3, gấp 4, thậm chí là tất tay Và Nick chỉ cần hỏixin ban lãnh đạo cấp vốn cho việc gồng lệnh Theo các báo cáo thì ngân hàng Baring đãcấp cho tổng cộng Nick 330 triệu bảng – tức là 75% số vốn của cả ngân hàng lúc đó đểđánh bạc mà không hề 1 chút băn khoăn nghi ngờ Thậm chí trong 1 hội nghị của cácnhà giao dịch tại New York năm 1994, Nick giống như 1 ngôi sao khi anh đã mang về

28 triệu bảng lợi nhuận trong 1 năm Tại đây đã có nhiều nhà giao dịch khác nghi ngờ,

họ đã tự tính toán mọi thứ và cảm thấy những số liệu có gì đó không hợp lí nhưng cáclãnh đạo của Baring thì chỉ nhìn thấy con số lợi nhuận

7 Kết luận -Tóm tắt lại các điểm chính của bài luận Tầm quan trọng của việc nhận diện và giải quyết vấn đề đại diện trong lĩnh vực tài chính.

Vấn đề đại diện là một thách thức nan giải trong hệ thống tài chính , đặc biệt đối

với các tập đoàn lớn Khả năng nhận diện và giải quyết hiệu quả vấn đề này là yếu tố quyết định sự thành bại, sự ổn định và uy tín của doanh nghiệp

Tại sao việc nhận diện và giải quyết vấn đề đại diện lại quan trọng?

1 Bảo vệ lợi ích của cổ đông: Mục tiêu chính của việc kinh doanh là tối đa hóa lợi

nhuận cho cổ đông Khi vấn đề đại diện xảy ra, các quyết định của ban quản trị

có thể không hướng tới mục tiêu này mà có xu hướng tìm kiếm lợi nhuận cao nhất cho bản thân, điều này gây thiệt hại cho các nhà đầu tư

2 Nâng cao hiệu quả hoạt động: Khi xung đột lợi ích được giải quyết, các quyết

định sẽ được đưa ra dựa trên lợi ích chung của công ty, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động và khả năng cạnh tranh

3 Giảm thiểu rủi ro: Vấn đề đại diện có thể dẫn đến các quyết định mạo hiểm,

thiếu minh bạch, gây ra rủi ro cho công ty Việc giải quyết vấn đề này giúp giảm thiểu các rủi ro tiềm ẩn

4 Tăng cường niềm tin của nhà đầu tư: Khi nhà đầu tư tin rằng lợi ích của họ

được bảo vệ và công ty được quản lý một cách hiệu quả, họ sẽ sẵn sàng đầu tư vào công ty, giúp công ty huy động vốn dễ dàng hơn

5 Phát triển bền vững: Một công ty giải quyết tốt vấn đề đại diện sẽ có một nền

tảng vững chắc để phát triển lâu dài, đóng góp tích cực vào nền kinh tế

Chú thích:

1 Tiểu sử Nick Leeson, người từng đánh sập ngân hàng Barings (coin68.com)

2 Agency Problem là gì? Giải pháp cho vấn đề đại diện của doanh nghiệp (duavang.net)

Định nghĩa Rủi ro đạo đức: Rủi ro đạo đức là hệ quả của Thông tin bất cân

xứng

- Rủi ro đạo đức xảy ra khi bên có thông tin nhiều hơn có những hành động theo hướng làm lợi cho bản thân cho dù hành động đó có thể làm hại cho bên có ít thông tin hơn

- Rủi ro đạo đức phát sinh sau khi giao dịch được thực hiện, một bên thực hiện những hành động ẩn giấu và ảnh hưởng lợi ích phía đối tác Ví dụ: người đi vay có

xu hướng dùng tiền đi vay vào những dự án có thể mang lại lợi nhuận lớn và tất nhiên

đi kèm với rủi ro cao Nói cách khác, người đi vay đang chấp nhận rủi ro bằng tiền người cho vay Bởi vì rủi ro đạo đức làm giảm khả năng khoản cho vay được trả lại, người cho vay có thể sẽ quyết định không cho ai vay nữa

Đặc điểm chính của rủi ro đạo đức:

 Thông tin không đối xứng: Một bên có nhiều thông tin hơn bên kia, dẫn đến sự

bất cân bằng trong việc ra quyết định

 Xung đột lợi ích: Lợi ích cá nhân của một bên trái ngược với lợi ích chung của

cả hai bên

 Hành vi cơ hội: Bên có nhiều thông tin hơn có thể lợi dụng tình huống để đạt

được lợi ích cá nhân

I CHỦ TRƯƠNG, BIỆN PHÁP CỦA ĐẢNG ĐỂ GIỮ VỮNG CHÍNH QUYỀN CÁCH MẠNG TRONG THỜI KÌ 1945-1946:

2.1 Chủ trương kháng chiến kiến quốc của Đảng:

Chính phủ Việt Nam Dân chủ Cộng hoà mới ra đời đã đứng trước những khó khăn, thách thức tưởng chừng khó vượt qua của thù trong, giặc ngoài và những khó khăn về kinh tế, chính trị, văn hoá, xã hội mà chế độ thực dân, phong kiến để lại Nước ta còn nằm trong vòng vây của chủ nghĩa đế quốc và các chính quyền phản động trong khu vực Nhân dân ta còn chưa nhận được sự giúp đỡ trực tiếp của các nước xã hội chủ nghĩa và lực lượng tiến bộ trên thế giới.

Nền kinh tế vốn nghèo nàn, lạc hậu lại bị chiến tranh tàn phá nặng nề Nạn đói năm 1945 làm 2 triệu người chết, tiếp đó là lũ lụt, hạn hán kéo dài làm 50% ruộng đất

bị bỏ hoang Sản xuất nông nghiệp đình đốn Tài chính khô kiệt, kho bạc trống rỗng, Ngân hàng Đông Dương còn nằm trong tay tư bản Pháp.

Trình độ văn hoá của nhân dân ta thấp kém, 90% số dân mù chữ Ở miền Bắc,

20 vạn quân Tưởng ồ ạt tràn qua biên giới, kéo theo là Việt Quốc, Việt Cách, chúng lập

chính quyền phản động ở một số nơi, cướp của giết người và chống phá chính quyền cách mạng Ở miền Nam, quân Anh với danh nghĩa đồng minh kéo vào nước ta tiếp tay cho thực dân Pháp trở lại xâm lược nước ta lần thứ hai “Tổ quốc lâm nguy! Vận mệnh dân tộc như ngàn cân treo sợi tóc!”.

Trước tình hình khó khăn trong và ngoài nước sau Cách mạng tháng 8 năm 1945,ngày 25/11/1945, Ban Chấp hành Trung ương Đảng Cộng sản Đông Dương ra Chỉ thị Kháng chiến kiến quốc - Chủ trương kháng chiến kiến quốc của Đảng Chỉ thị được ban hành như một bản tuyên bố của Đảng trong việc giải quyết tình hình đất nước và đề

ra những nhiệm vụ mới xây dựng đất nước Dựa trên cơ sở phân tích tình hình thực tiễntrung ương, Đảng đã đề ra những biện pháp cụ thể nhằm chống lại kẻ thù xâm lược, đồng thời giải quyết quyền lợi cho nhân dân Chỉ thị xác định một số vấn đề cơ bản về đường lối và nhiệm vụ của toàn Đảng Khẩu hiệu là “Dân tộc trên hết – Tổ quốc trên

hết” “Kẻ thù chính của nhân dân Đông Dương lúc này là thực dân Pháp xâm lược, phải tập trung ngọn lửa đấu tranh vào chúng Nhiệm vụ riêng trong nước là phải củng

cố chính quyền chống thực dân Pháp xâm lược, bài trừ nội phản, cải thiện đời sống nhân dân” Nội dung của bản chỉ thị gồm 13 điều, đề cập tới tình hình trong nước cũng

như quốc tế Chỉ thị đề ra những nhiệm vụ cấp bách nhất mà cách mạng cần phải làm trong giai đoạn mới Chỉ thị là bước chỉ đạo quan trọng khi tình hình thế giới và trong nước có những diễn biến hết sức phức tạp, không có lợi cho cách mạng, tựu chung lại chỉ thị tập trung vào một số nhiệm vụ chính như sau:

+ Về chính trị, tăng cường khối đại đoàn kết toàn dân chống thực dân Pháp xâm lược và xây dựng đất nước, củng cố chính quyền nhân dân bằng cách kiên quyết trừng trị bọn phản quốc, tiến hành tổng tuyển cử để bầu Quốc hội, lập Chính phủ chính thức

và ban hành Hiến pháp, có thể cải tổ chính phủ trước khi bầu cử, sửa đổi cách làm việc của chính quyền nhân dân địa phương

+ Về quân sự, động viên toàn dân kiên trì kháng chiến, tổ chức lãnh đạo cuộc

kháng chiến lâu dài, dùng lối đánh du kích với phương pháp bất hợp tác triệt để của nhân dân ở vùng địch chiếm đóng, mở rộng chiến tranh du kích ở Campuchia và phát triển tuyên truyền vũ trang trên đất Lào

+Về ngoại giao, kiên trì chủ trương ngoại giao với các nước theo nguyên tắc “bình đẳng, tương trợ” Phương châm là “làm cho nước mình ít kẻ thù và nhiều bạn đồng minh hơn hết” và “muốn ngoại giao được thắng lợi là phải biểu dương thực lực” Đối với Tưởng thì chủ trương Hoa – Việt thân thiện, đối với Pháp độc lập về chính trị, nhân nhượng về kinh tế

+ Về kinh tế tài chính, mở lại các nhà máy do Nhật bỏ, khai thác các mỏ, cho tư

nhân được góp vốn vào việc kinh doanh các nhà máy và mỏ ấy, khuyến khích các giới

công thương mở hợp tác xã, mở các hội cổ phần tham gia kiến thiết lại nước nhà Thực hiện khuyến nông sữa chữa đê điều, lập ngân hàng, phát hành giấy bạc, định lại ngạch thuế, lập ngân quỹ toàn quốc, các xứ, các tỉnh Đẩy mạng tăng gia sản xuất, chống nạn

đói theo khẩu hiệu: “Tấc đất tấc vàng", “Sẽ cơm nhường áo”, “Công việc cứu đói cũng cần như việc đánh giặc”

+ Về văn hoá, tổ chức bình dân học vụ, tích cực bài trừ nạn mù chữ, mở các trường

đại học và trung học, cải cách việc học theo tinh thần mới, bài trừ cách dạy nhồi nhét,

cổ dộng văn hóa cứu quốc, xây dựng nền văn hoá mới theo ba nguyên tắc: khoa học hoá, dân tộc hoá, đại chúng hoá

Chỉthịnhấnmạnh: Muốn thực hiện được những nhiệm vụ trên đây, Đảng và Mặt

trận Việt Minh phải được củng cố và phát triển:

+ Về Đảng, phải duy trì hệ thống tổ chức bí mật hay bán công khai, tuyển thêm

đảng viên mới, chú trọng gây thêm cơ sở Đảng trong các xí nghiệp, mở rộng các tổ chức nghiên cứu chủ nghĩa Mác bao gồm những ai có khuynh hướng cộng sản hay có cảm tình với cộng sản, nhưng tổ chức phải do những người cộng sản điều khiển Trong việc phát triển đảng viên, tăng cường tổ chức Đảng, bản Chỉ thị chỉ rõ, phải tránh cả haikhuynh hướng: Chỗ thì tổ chức Đảng hẹp quá, chậm quá, và chưa bỏ được cái bệnh hẹphòi câu chấp của thời kỳ hoạt động hoàn toàn bí mật, chỗ thì tổ chức Đảng rộng quá, nhanh quá khiến cho những phần tử phức tạp có thể len vào Đảng Đồng thời, Chỉ thị cũng nêu rõ: Các tổ chức Đảng phải giữ vững và duy trì sinh hoạt đều đặn, xây dựng, củng cố các chi bộ Đảng trong các cơ quan hành chính hay các hội hợp pháp; thành lập chi bộ trong quân đội, phối hợp sự hoạt động bí mật với hoạt động công khai, trong đó, hoạt động bí mật phải được đặc biệt coi trọng và không để cho các cơ quan bí mật trở thành xung đột hoặc đối lập với cơ quan công khai

+ Về Mặt trận Việt Minh, hết sức phát triển các tổ chức cứu quốc, thống nhất các tổ

chức ấy lên toàn kỳ, toàn quố; sửa chữa lại điều lệ cho các đoàn thể cứu quốc cho thích hợp với hoàn cảnh mới; mở rộng Mặt trận Việt Minh, lập các đoàn thể cứu quốc mới, giải quyết những mâu thuẫn giữa Uỷ ban nhân dân và Uỷ ban Việt Minh; củng cố quyền lãnh đạo của Đảng trong Mặt trận, thống nhất Mặt trận Việt Nam - Lào - Campuchia chống Pháp xâm lược Chỉ thị còn đề ra các biện pháp thực hiện những nhiệm vụ cụ thể về chính quyền, kháng chiến ở Nam Bộ, về chống và đề phòng nạn đói, về tổng quyển cử

Chỉ thị là bước đi hợp lý, là biện pháp cần thiết sau khi giành chính quyền nhằm cũng cố chế độ, giải quyết những khó khăn của quần chúng càng làm tăng cường sự gắn bó chặt chẽ của nhân dân với cách mạng Chỉ thị thể hiện sự sáng tạo trong việc giải quyết chỉ đạo chiến lược và sách lược của Đảng trong tình hình mới, chiến lược ở

đây được hiểu là chiến lược cách mạng dân tộc dân chủ nhân dân, còn sách lược ở đây

là những biện pháp cụ thể có tính mềm dẻo, khôn khéo, giải pháp mang tính tạm thời nhưng vẫn hướng tới mục tiêu chiến lược đó là giải phóng dân tộc

Bản Chỉ thị “Kháng chiến kiến quốc” đã thể hiện tầm nhìn chiến lược, nhãn quan chính trị của một chính Đảng mới ra hoạt động công khai chưa bao lâu trên một loạt vấn đề liên quan trực tiếp tới sự nghiệp bảo vệ nền độc lập tự do của Tổ quốc, bảo vệ Nhà nước dân chủ nhân dân - thành quả cao nhất của Cách mạng tháng Tám 1945, tạo tiền đề cơ bản đưa cách mạng Việt Nam tiến lên Đó là việc xác định rõ tính chất và nhiệm vụ chiến lược của giai đoạn cách mạng từ sau Tổng khởi nghĩa tháng Tám, xác định và phân loại chính xác kẻ thù, phương hướng cơ bản vừa kháng chiến vừa kiến quốc, một loạt giải pháp nhằm xây dựng và tăng cường thực lực cho cuộc kháng chiến, những quan điểm cơ bản về chỉ đạo chiến tranh và những nội dung chính của đường lối

kháng chiến toàn dân, toàn diện, trường kỳ, tự lực cánh sinh Trong tình hình “nước sôi lửa bỏng” lúc bấy giờ, những chiến lược và sách lược được thể hiện trong bản Chỉ

thị lịch sử “Kháng chiến kiến quốc” của Đảng Cộng sản Đông Dương thực sự là ánh sáng soi đường cho toàn dân, toàn quân trong cuộc chiến đấu nhằm bảo vệ sự sống còn của dân tộc

2.2 Những biện pháp của Đảng nhằm xây dựng và bảo vệ chính quyền cách mạng:

Về chính trị (nội chính): mở rộng khối đoàn kết nhân dân, tổ chức

Tổng tuyển cử (6/1/1946), Hiến Pháp 1946

Có nhiều lý do xác định Pháp là kẻ thù chính:

1 Hội nghị kết thúc thế chiến lần 2 được tổ chức cuối tháng 7/1945(Potsdam) có nhấn mạnh giữ nguyên ảnh hưởng của các nước thắng trận ởcác nước thuộc địa trước kia (Pháp là nước thắng trận còn các nước ĐôngDương vốn là thuộc địa của Pháp) và khi Pháp xâm lược lại Việt Nam thìkhông có nước nào phản đối

Ngày 17-7-1945, Hội nghị Potsdam nhóm họp và ra quyết định đưa quân đội Đồng minh vào Đông Dương giải giáp quân đội Nhật Quyết định của Hội nghị Potsdam đã dẫn tới sự có mặt của một lực lượng lớn quân đội nước ngoài thuộc các thế lực thù địch, luôn nuôi dã tâm chống phá, lật đổ chính quyền cách mạng Việt Nam còn non trẻ, vừa mới ra đời Đây là một sự chênh

lệch lớn về cán cân lực lượng, hết sức bất lợi cho chính quyền cách mạng còn trứng nước 10

2 Trong tuyên cáo của De Gaulle tháng 3/1945 (khi mà thủ đô Paris đượcgiải phóng, đầu quân từ Anh quay trở về Pháp trở thành thủ tượng tạmquyền ở nước Pháp) có đề cập đến vấn đề khôi phục quyền lực của Pháp ởcác nước Đông Dương trước kia

Bản tuyên bố viết:"Đông Dương sẽ có riêng một Chính phủ Liên bang do một viên toàn quyền đứng đầu và gồm nhiều bộ trưởng chịu trách nhiệm trước Chính phủ…"(Bản tuyên bố về vấn đề Đông Dương) 11

3 Trên thực tế Pháp đã xâm lược Việt Nam ngày 23/09/1945 (âm mưu đãbiến thành hành động thực tế)

4 Trong những cái thế lực trong giai đoạn như hiện nay, thì Pháp tương đốihiểu nhiều nhất về Việt Nam (khác với Mỹ can thiệp vào Việt Nam vàonăm 1954-1975 nhưng mà Mỹ phải thay đổi chiến lược chiến tranh từchiến động vành đai mà chúng ta còn gọi là chiến tranh đơn phương, chiếntranh cục bộ, và Mỹ thua có tuyên bố vì không hiểu Việt Nam)

5 Trung Quốc là nước hiểu nhiều nhất về Việt Nam tuy nhiên lúc này takhông ưu tiên đánh Trung Hoa Dân Quốc lý do ở bên đó đang có nội chiếngiữa quân Giải Phóng và quân Dân Hoa 5 Trung Quốc đang diễn ra vàchúng ta nhận định sớm muộn gì cũng đưa 20 vạn quân đang ở Miền Bắc

về đối phó với lại quân Giải Phóng Trung Quốc

- Để thể hiện tình thần yêu nước, chống âm mưu chia rẻ, xuyên tạc của các thế lựcthù địch, dân được hưởng quyền tự do dân chủ thông qua việc ta tự bầu ra ngườilãnh đạo đại diện cho Quốc Hội Ngày mùng 06/01/1946, Tổng tuyển cử đầu tiênđược diễn ra với hơn 89% dân số đi bỏ phiếu và bầu ra Đại biểu của Quốc Hội

10 http://tapchiqptd.Việt lich-su/517.html

Nam/vi/lich-su-quan-su-viet-nam/hiep-dinh-so-bo-631946-mot-quyet-sach-11 https://www.qdnd.Việt va-thoi-diem-lich-su-19-12-1946-260437