lý thuyết tài chính tiền tệ chủ đề hoạt động và quản trị của công ty bảo hiểm quỹ hữu trí

DAI HOC QUOC GIA THANH PHO HO CHi MINH DAI HQC KINH TE - LUAT

LÝ THUYÉT TÀI CHÍNH TIÊN TỆ

Chủ đề: Hoạt động và quản trị của công ty bảo hiểm, quỹ hữu trí

GVHD: Cé Hé Thi Hồng Minh Mã lớp học phan: 231TC1016

5 Chính sách điều hành tác động lên các quyết định đầu tư của công ty bảo hiểm 9

II Hợp đồng bảo hiêm và phí bảo hiểm 5 ST nề E112 re 10 1 Hợp đồng bảo hiểm - cà St nà n2 T21 121 122121211 1e 10

2 Phí bảo hiỂm 2: 222222222221122211112221111222111122T1110 0110 10.110.111 ce 1

I6 1 11

1 Khái quát VỀ rủi TO 6c ST 12 1212212212122 12212121 re ng re 11

Õ 890i) 0 i3) 000n0nẺ8 11 b Mức độ rủi TO: ceecccscccsevssscecccsssssscccsesessecccserssseceseesasescesstastsessnnerasers 11 c Phân loại TỦI TO HS TS 2n n ST k ng 2k k ng kg 1kg kg x4 12 2 Lựa chọn nghịch và rủi ro đạo đỨC LH n1 0111211111112112 111211 g1 rreg 12 chì vi: 14 0n - 12 b Rủi ro đạo đức trong thị trường bảo hiểm 2 2T ng H212 25x rsrerres 13

IV Lợi ích và hạn chế của quỹ hưu trí - s- s2 2211 1127.2121011 ererrrei 20

am) ~- 22 11500, 114 6Ô 23

LOI MO DAU

Công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí là hai ngành công nghiệp quan trọng đóng vai trò quan trọng trong việc bảo vệ tài sản cá nhân và tài chính cho các cá nhân và doanh nghiệp Cả hai đều phục vụ mục tiêu quan trọng của việc giảm thiểu rủi ro tài chính và đảm bảo sự ổn định trong tương lai Tuy nhiên, để đạt được mục tiêu nảy, cả hai cũng đối mặt với nhiều rủi ro và thách thức riêng biệt

Công ty bảo hiểm chủ yếu hoạt động bằng cách thu tiền từ khách hàng và cam kết bồi thường cho họ trong trường hợp xảy ra sự kiện mà họ đã bảo hiểm Điều này bao gồm nhiều loại bảo hiểm, từ bảo hiểm xe hơi đến bảo hiểm y tế và bảo hiểm nhân thọ Chúng tôi sẽ xem xét cách mà các công ty bảo hiểm đánh giá rủi ro, định giá bảo hiểm, và quản lý đanh mục đầu tư của họ để đảm bảo khả năng thanh toán các yêu cầu bồi thường

Ngược lại, quỹ hưu trí hoạt động bằng cách thu tiền từ những người tham gia và đầu tư số tiền đó đề tạo ra thu nhập hưu trí trong tương lai Chúng tôi sẽ xem xét cách quỹ hưu trí quản lý danh mục đầu tư của họ, tạo ra các kế hoạch tiết kiệm hưu trí và đảm bảo tính ôn định của thu nhập cho người tham gia sau khi họ nghỉ hưu

Bên cạnh những cơ hội và lợi ích mà công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí mang lại, chúng tôi cũng sẽ nghiên cứu các rủi ro tiềm ấn và cách họ đối phó với chúng Những thách thức nảy có thể bao gồm biến động trong thị trường tài chính, biến đôi trong quy định và luật pháp, cũng như sự biến đổi trong mô hình kinh doanh và cách thức công ty quản lý rủi ro

Chúng tôi hí vọng rằng thông qua việc tìm hiểu chỉ tiết về hoạt động và rủi ro của công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí, bạn sẽ có cái nhìn sâu rộng hơn về những yếu tổ quan trọng đẳng sau những dịch vụ này và cách chúng ảnh hưởng đến cuộc sống của mọi người Bài tiểu luận này sẽ cung cấp cái nhìn tổng quan và hiểu biết sâu sắc về hai ngành này, giúp tạo ra một cơ sở hiểu biết mạnh mẽ để đánh giá và quản lý rủi ro tài chính trong tương lai.

Theo điều 73, Nghị định 73/2016NĐ-CP, lợi nhuận của doanh nghiệp bảo hiểm là khoản chênh lệch giữa tổng doanh thu và tông chỉ phí của doanh nghiệp bảo hiểm Lợi nhuận thực hiện trong năm của doanh nghiệp bảo hiểm bao gồm lợi nhuận hoạt động kinh doanh bảo hiểm, lợi nhuận hoạt động tài chính và lợi nhuận hoạt động khác

Sử dụng vốn thu được đầu tư trên thị trường tài chính Điều này có thể bao gồm đầu tư vào các công cụ tài chính như cô phiếu, trái phiếu, quỹ đầu tư, bất động sản, và các tài san tài chính khác (guy định tại Điều 98 Luật Kinh Doanh Báo Hiểm) Mục tiêu của việc đầu tư nay la dé tăng lợi nhuận va tao ra lợi ích tài chính cho công ty bảo hiểm

% Phân loại bảo hiểm:

+ Căn cứ vào ý chí của các bên, bảo hiểm gồm hai loại: bảo hiểm tự nguyện và bảo hiểm bắt buộc

+ Căn cứ vào mục tiêu của hành động bảo hiểm, bảo hiểm gồm có hai loại: bảo hiểm thương mại và bảo hiểm phi thương mại.

+ Can cử vào đôi tượng bảo hiểm, bảo hiếm gôm: bảo hiểm con người, bảo hiểm tài sản, bảo hiểm trách nhiệm dân sự

- Bảo hiểm nhân thọ:

+ Bảo hiểm nhân thọ là hợp đồng cam kết giữa công ty bảo hiểm và người tham g1a với các điều khoản đã được thỏa thuận Phát hành chủ yếu cho tính mạng của chủ sở hữu Công ty cam kết chỉ trả một hay nhiều lần cho người hưởng quyên lợi sản phẩm Nội dung trong hợp đồng đều được sự đồng ý của cả hai bên, đảm bảo quyên lợi và nghĩa vụ của người mua lẫn doanh nghiệp bảo hiểm

+ Khi mua một chính sách bảo hiểm nhân thọ, người được bảo hiểm thường đóng một khoản tiền phí định kỳ cho công ty bảo hiểm Theo đó, trong trường hợp không may, người mua bảo hiểm qua đời, công ty sẽ trả cho người được bảo hiểm hoặc người thụ hưởng một khoản tiền bồi thường tùy theo điều khoản và điều kiện của hợp đồng bảo hiểm + Bảo hiểm nhân thọ thường mang lại một lợi ích tài chính cho người

được bảo hiểm và gia đình, giúp giảm thiểu rủi ro tài chính trong trường hợp xảy ra sự cố không mong muốn Nó cũng có thể được sử dụng như một công cụ tiết kiệm hoặc đầu tư để tích lũy giá trị tiền tương lai + Các loại hình bảo hiểm nhân thọ phổ biến:

e Bảo hiểm trọn đời e Bảo hiểm tử kỳ

e Bao hiém sinh ky

e Bảo hiểm trả tiền định kỳ e Bảo hiểm hỗn hợp - _ Bảo hiểm phi nhân thọ:

+ Bảo hiểm phi nhân thọ là sản phẩm bảo hiểm dành cho con người và tài sản Bảo hiểm khỏi các rủi ro không liên quan đến việc sống hay chết, tức là không liên quan đến sự tử vong Thay vì bôi thường trong trường hợp tử vong, bảo hiểm phi nhân thọ thường cung cấp tiền bồi thường khi

xảy ra cac bién co nhu tai nan, bénh tat, mat kha nang lam viéc, hay các sự kiện không mong muôn khác

Người tham gia đóng phí một lần duy nhất Công ty bảo hiểm sẽ cam kết chỉ trả, bồi thường cho người mua bảo hiểm nếu có những rủi ro xảy ra gây tôn that về vật chất, cơ thê, tai nạn con người Trong trường hợp đối tượng được bảo hiểm không gặp bất kỳ rủi ro nao thì sau khi kết thúc hợp đồng, người tham gia sẽ không được nhận số tiền đã đóng

+ Các loại hình bảo hiểm phi nhân thọ phố biến:

e Bao hiém sức khỏe và bảo hiém tai nan con người e Bao hiém chay, no

e Bao hicm tín dụng và rủi ro tài chính

e Bao hiém tài sản và bảo hiệm thiệt hai 4% So sánh bảo hiểm nhân thọ và bảo hiểm phi nhân thọ:

Diém gidng:

Bảo hiểm nhân thọ Bảo hiểm phi nhân thọ

Đối tượng Con người Con người, tài sản và trách nhiệm dân sự

Tính chất - Bảo vệ đối tượng được bảo | Bảo vệ đối tượng được bảo hiêm trước rủi ro về tính | hiểm trước rủi ro khác

mạng

- Tiết kiệm - Đâu tư sinh lời

Hình thức đóng |Đóng phí định kỳ theo | Đóng phí một lần phí tháng/quý/năm

Thời hạn đóng phí | Kéo dài 10-20 năm hoặc trọn | I-2 năm hoặc ngắn hơn

đời

Yếu tố ảnhhưởng | - Tudi tac (tudi cang cao thi | - Xac suat rui ro

mức phí đóng cảng cao) - Sô tiên bảo hiểm

- Tình trạng sức khỏe (tham | - Chế độ bảo hiểm

gia lúc còn khỏe mạnh là

cách tốt nhất để tối ưu phí

đóng)

- Giới tính (mức phí đóng của nam giới thường cao hơn so VỚI nif g101)

- Nghé nghiệp (ngành nghề có mức độ rủi ro cao thì mức phí cao hơn những ngành

nghề khác)

Điều kiện chí trả | - Sự kiện bảo hiểm xảy ra (sự |- Chỉ chỉ trả chỉ có rủi ro

kiện khách quan được thỏa | xảy ra thuận trong hợp đồng)

- Đáo hạn hợp đồng (kết thúc hợp đồng)

Người thụ hưởng | - Người mua bảo hiểm - Là nạn nhân trực tiếp hoặc - Người được bảo hiểm gián tiếp của sự cố - Hoặc bất ky ai duoc dé cap

trong hợp đồng

2 Vai trò:

- Ôn định tài chính cho các tổ chức, cá nhân khi gặp rủi ro: Đối với các doanh nghiệp, vai trò của bảo hiểm đó là giúp doanh nghiệp tránh khỏi các sự cô trong quá trình hoạt động kinh doanh, đồng thời bảo đảm về sự an toàn và ôn định về mặt tài chính Trên thực tế, việc các doanh nghiệp bảo hiểm bồi thường cho doanh nghiệp khi xảy ra sự kiện bảo hiểm giúp cho các tô chức bảo toàn được nguồn vốn, tài sản; đối với các cá nhân và gia đình có thể khắc phục được các

khó khăn về tài chính và tránh rơi vào tinh trạng kiệt quệ về cả tinh than va vật

chất

- _ Chuyên gánh nặng rủi ro: Công ty bảo hiểm giúp chuyển gánh nặng rủi ro từ cá nhân hoặc doanh nghiệp đến công ty bảo hiểm Bằng cách đó, công ty bảo hiểm giúp bảo vệ các cá nhân và doanh nghiệp khỏi những mắt mát tài chính

không mong muốn do các sự cô xảy ra, như tai nạn, thảm họa tự nhiên hoặc bệnh tật

- Khuyến khích đầu tư và phát triển kinh tế: Công ty bảo hiểm thu thập các

khoản phí bảo hiểm từ khách hàng và sử dụng chúng đề đầu tư Nhờ vào các

khoản đầu tư này, công ty bảo hiểm có khả năng tạo ra lợi nhuận và tăng trưởng kinh tế Điều nảy có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc đầu tư, phát triển kinh tế và tạo ra việc làm

- _ Ôn định ngân sách nhà nước: Nhờ có các doanh nghiệp bảo hiểm mả ngân sách Nhà nước chỉ cho các khoản như trợ cấp tai nạn, trợ cấp thiên tai cũng giảm đáng kể Không những thế, ngân sách nhà nước còn tăng thêm nhờ vào những khoản như thuế thu nhập, thuế giá trị gia tăng của các doanh nghiệp bảo

hiểm

- Tao long tin và ôn định trong thị trường: Công ty bảo hiểm đóng vai trò quan trọng trong việc tạo lòng tin và ổn định trong thị trường tài chính và kinh tế Bằng cách cung cấp bảo hiểm và đảm bảo việc chỉ trả bồi thường, công ty bảo hiểm giúp người dân và doanh nghiệp có lòng tin và an tâm hơn trong việc đầu tư, kinh doanh và lập kế hoạch tài chính

3 Thăng dư và các khoản dự trữ

Thặng dư của công ty bảo hiểm là khoản chênh lệch giữa tài sản và nghĩa vụ của công ty Các nghiệp vụ kế toán dành cho các tài sản và nghĩa vụ được thực hiện bởi các quy định pháp lý dành cho các công ty bảo hiểm, do do thang du này còn được gọi là thăng du pháp quy Dé xác định thặng dư pháp quy ta cần phải xác định giá trị của các tài sản và các nghĩa vụ và đặc biệt là giá trị các nghĩa vụ vì nó khá phức tạp khi phải chỉ trả ở những thời điểm nhất định trong tương lai và các khoản trên là không chắc chăn và phụ thuộc vào sự kiện có xảy ra hay không Vì vậy, để thể hiện chính xác và phù hợp các nghĩa vụ không chắc chăn trên trong báo cáo tài chính, công ty bảo hiểm phải thực hiện một tài khoản dự trữ được gọi tắt là dee trữ Dự trữ không phải là khoản tiền mặt mà công ty bảo hiểm đề dành riêng ra mà chỉ đơn giản là một dạng tài khoản Có nhiều đạng tài khoản dự trữ trong công ty bảo hiểm với các mục tiêu tương ứng.

Thặng dư pháp quy đóng vai trò rất quan trọng vì các cấp điều hành quản lý xem đây như là quy mô tổng số quỹ cuối cùng của công ty mà dựa trên cơ sở này, công ty dùng chỉ trả cho người được bảo hiểm Sự tăng trưởng của các khoản thặng dư của công ty bảo hiểm này sẽ xác định có bao nhiêu doanh nghiệp và dạng hoạt động kinh doanh nào có thể bảo hiểm rủi ro Hiện nay, khả năng của một công ty bảo hiểm nhận các rủi ro liên quan với các hợp đồng bảo hiểm được xác định đánh giá bằng tỉ số sau:

Tổng phí thu hàng năm

Khả năng nhận rủi ro = Thặng dư pháp quy

Thông thường thì tỉ lệ này là 2:1 hay 3:1 Nghĩ là 2$ hay 3$ thu phí hàng năm được hỗ trợ bảo hiểm bởi L$ thặng dư pháp quy

4 Doanh thu và lợi nhuận

Doanh thu của công ty bảo hiểm được huy động từ 2 nguồn là thu phí bảo hiểm và thụ nhập đầu tư

+ Từ thu phí bảo hiểm: Là số tiền thu được thông qua hoạt động bán hợp đồng bảo hiểm của công ty Không phải tất cả các khoản phí thu được trong năm báo cáo là thu nhập tính cho năm đó mà chỉ tính những khoản thu nhập nhận được trong năm tài chính đó, không lẫy giá trị của hợp đồng bảo hiểm hay những khoản thu nhập mà trong tương lai chắc chắn có nhưng không thuộc năm tài chính đó để tính vào thu nhập của năm đó Ví dụ, tháng l1 năm nay

ông A ký ngân phiếu 1.200$ cho công ty bảo hiểm B để trả phí bảo hiểm ô tô

cho 12 tháng tới Giả sử rằng năm kết toán của công ty kết thúc vào ngày 31/12 thì lúc này công ty chỉ có khoản phí bảo hiểm là 200$ cho tháng I1 và tháng 12

+ Thu nhập đầu tư: Thông thường các công ty bảo hiểm sẽ dùng một phần số tiền thu được từ phí bảo hiểm để cất giữ phòng trường hợp thanh toán hợp đồng hoặc chỉ trả bảo hiểm Số tiền còn lại sẽ được dùng dé dau tu thu lời Lợi nhuận của công ty bảo hiểm sẽ được xác định bằng cách lấy doanh thu trừ đi chỉ

phí Vì vậy ta cần xác định các khoản chỉ phí này Có 2 đạng chi phí là:

+ Chí phí bù vào khoản bô sung cho dũ trữ

+ Chi phí liên quan đến các hoạt đồng bán hợp đồng bảo hiểm

Nếu hoạt động thu về lợi nhuận thì phần lợi nhuận này sẽ không được chia cho các chủ sở hữu công ty như một dạng cô tức mà phải nhập vào thặng dư pháp quy Còn nếu thua lễ thì thì thặng dư pháp quy sẽ giảm đúng bằng số tiền bị thua lễ

Tổng lợi nhuận hay thua lỗ của công ty bảo hiểm được chia làm hai phần: + Thu nhập đầu tư là thu nhập từ danh mục các tài sản đầu tư

+ Thu nhập bảo hiểm là khoản chênh lệch giữa phí thu được và các chỉ phí phân phối nghĩa vụ

5 Chính sách điều hành tác động lên các quyết định đầu tư của công ty bảo hiém

Đầu tư chủ yếu của các công ty bảo hiểm được điều hành chủ yếu bởi cấp chính quyền trung ương hay các các cơ quan chuyên ngành trung wong dé đảm bảo tính an toàn và tin cậy của ngành hoạt động này trong nước vả trong khu vực

Đề đảm bảo thực hiện các chính sách điều hành, các công ty bảo hiểm phải được các cơ quan chức năng trung ương (hay tương đương) cấp giấy phép Các công ty bảo hiểm hàng năm phải cung cấp cụ thê các báo cáo trong đó bao gồm các báo cáo tài sản, nghĩa vụ và thặng dư của công ty Các nhà điều hành sẽ xem xét cần thận các khoản thặng dư của công ty là tiêu chuẩn xếp hạng bởi vì đây là một trong những chỉ số xác định quy mô doanh nghiệp mà công ty có thê nhận bảo hiểm Báo cáo hàng năm phải thực hiện tương ứng với các nguyên tắc kế toán cơ bản hiện hành trong nƯớc

Có 3 lĩnh vực chính tác động lên quyết định đầu tư của các công ty bảo hiểm - _ Các yêu cầu vốn rủi ro

- _ Phương pháp đánh giá tài sản cho các mục tiêu báo cáo - Các xu hướng đầu tư

Các nhà điều hành theo dõi, kiểm soát tỉnh hình tài chính của các công ty bảo hiểm Đánh giá tình hình tài chính của công ty liên quan đến vốn của công ty trong đó có quy mô nguồn vốn được xác định qua phí thu được Vốn có ý nghĩa rõ ràng và đặc trưng trong ngành bảo hiểm: vốn bảo hiểm là thặng dư pháp quy cộng với các giá trị điều chỉnh đặc trưng theo pháp quy và được gọi là vốn điều hành.

Trong tất cả các yếu tố rủi ro tính đến trong quá trình xác định các yêu cầu vốn rủi ro, rủi ro tài sản là yếu tổ liên quan trực tiếp đến quyết định quản trị danh mục đầu tư của công ty bảo hiểm

Các yếu tô vốn sẽ tác động lên quyết định của nhà quản trị danh mục băng hai cách: - _ Các công ty bảo hiểm với thặng dư pháp quy tiếp sẽ phải giới hạn khả năng đối

phó của họ với các tài sản với rủi ro tín dụng cao

- _ Quyết định phân bố quỹ vốn cho từng thứ hạng tài sản đặc trưng sẽ phụ thuộc không những vào thu nhập tiềm năng từ việc đầu tư vào dạng tài sản này mà còn phụ thuộc vào yêu cầu vốn rủi ro

Chính sách hoạt động đầu tư của các công ty bảo hiểm còn phụ thuộc vảo tính chất hoạt động, tính chất nghĩa vụ và xác suất xảy ra các rủi ro mà công ty nhận bảo hiểm

II Hợp đồng bảo hiểm và phí bảo hiểm 1 Hợp đồng bảo hiểm

Là hợp đồng có bảo đảm pháp luật trong đó người giữ hợp đồng hay người được bảo hiểm đóng các khoản phí nhất định đề các công ty bảo hiểm chỉ trả một khoản tiền bao đảm trong trường hợp rủi ro cụ thể trong tương lai Hoặc hợp đồng bảo hiểm là hợp đồng giao kết về các quyền lợi và trách nhiệm giữa công ty và Chủ hợp đồng cũng như các thành viên được bảo hiểm tham gia sản phẩm Bảo hiểm nhân thọ tử kỳ nhóm Hợp đồng bảo hiểm bao gồm nhưng không hạn chế các văn bản sau: Giấy chứng nhận bảo hiểm, Điều khoản bảo hiểm, danh sách các thành viên được bảo hiểm, các giấy tờ và phụ lục khác có liên quan

Bên mua bảo hiểm là tô chức, cá nhân giao kết hợp đồng bảo hiểm với doanh nghiệp bảo hiểm và đóng phí bảo hiểm Bên mua bảo hiểm có thể đồng thời là người được bảo hiểm hoặc người thụ hưởng

Doanh nghiệp bảo hiểm là doanh nghiệp được thành lập, tổ chức và hoạt động theo quy định của pháp luật có liên quan đề kinh doanh bảo hiểm, tái bảo hiểm

Công ty bảo hiệm đứng ra chịu rủi ro một phân hay toàn bộ đôi với những sự kiện rủi ro không định trước được Tuy nhiên, bên cạnh việc đứng ra chịu rủi ro đó thì các công ty bảo hiểm cũng rât quan tâm đên những điêu kiện cụ thể của cả nhân, tô chức sử dụng bảo hiểm; đánh giá những rủi ro có thê xảy ra cũng như xác suât của các rủi

10

ro dé tir đó để có thê ký những hợp đồng có lợi cho mình cũng như người sử dụng bảo

cạnh thể hiện trong định nghĩa trên

Ví dụ: Việt Nam thường hay có bão vào mùa hè tại miền Bắc và miền Trung nhưng không lường trước được một cách cụ thê nơi và thời gian xảy ra bão, cường độ của nó và thiệt hại do nó gây ra Cho nên bão là một rủi ro Như vậy, những gì con người cố ý gây ra cho chính mình, những gì lường trước được về không gian và thời gian xảy ra không phải là rủi ro