giả sử nhóm lập quỹ đầu tư và được cấp số vốn là 1 triệu usd dựa vào kiến thức đã nghiên cứu của môn lý thuyết thị trường tài chính nhóm hãy phân tích tình hình thị trường tài chính hiện tại của việt nam

— Thị trường chứng khoán có sự tăng trưởng khả quan Theo báo cáo mới công bố của Hiệp hội Tư vấn Tài chính Việt Nam VECA về "Thực trạng và đề xuất phát triển thị trường chứng khoán Việt

À ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỔ HỒ CHÍ MINH

LÝ THUYÉT TÀI CHÍNH TIEN TE

CHỦ ĐÈ:

Giả sử nhóm lập quỹ đầu tư và được cấp số vốn là 1 triệu USD

Dựa vào kiến thức đã nghiên cứu của môn lý thuyết thị trường

tài chính Nhóm hãy phân tích tình hình thị trường tài chính

hiện tại của Việt nam để đề ra kế hoặch đầu tư trong thời gian

3 đên 5 năm và đưa ra mức giá trị kỳ vọng sau thời gian trên

Giảng viên : Thân Ngọc Minh Nhóm thực hiện: Nhóm 15

ri Tháng 12 năm 2021 >

THÀNH VIÊN NHÓM

Nguyễn Thị Thái Như K204031055 Nhóm trưởng

Lê Hồ Hồng Uyên K204031061

Trương Ngọc Bích Quyên | K204031062

Hoàng Thị Mai Thi K204031073

MỤC LỤC

1.1 Dự đoán lạm phát sẽ tăng trong 1 đến 2 năm tới sau đó sẽ hạ nhiệt và duy trì ôn định 1

1⁄2 Lãi suất ôn định 222+ 222 2211 122111.221122111.2111211211111 e6 1

2.1 CỔ phiếu St TT HT n1 HH tre 2

2.1.1 Số vốn đầu tư: 400.000Ÿ 22c 22222210 2111122111211 re 2

2.1.2 Thời gian đầu tư: 3-5 năm + S2 1 E1 111812121112 121 2krre 2

2.2.1 Số tiền đầu tưr v2 HH HH HH 2 re 5 2.2.4 Rủi ro khi đầu tưr 222 222 1122212221112 1121 1.1 rrre 7

2.3.2 Lý do quyết định đầu tư: 5c 1n TH E212 2 He 7

2.4.1 Số tiền dau tur: 100.0008 cecseeecsssseessmeecsseeecsseeecssecsseesneceseesunecnseesnees 8

2.5 Gửi tiết kiệm ngân hàng 5S SE E1 1112112112111 1 111 1 12111 erryo 9

A5 n ằCQ 10

1 Tổng quan thị trường

1.1 _ Dự đoán lạm phát sẽ tăng trong 1 đến 2 năm tới sau đó sẽ hạ nhiệt và duy trì ôn định

Theo dự báo của VnEconomy, lạm phát năm 2022 sẽ ở mức 3,4-3,73%, dù thấp hơn so với mục tiêu dưới 4% song là mức tăng mạnh so với năm 202L và so với trung bình

toàn cầu và các nước ASEAN

Nguy cơ rui ro lạm phát đôi với Việt Nam đang hiện hữu và còn chịu áp lực tăng

trong bỗi cảnh giá cả thế giới chưa sớm hạ nhiệt, lạm phát toàn cầu còn ở mức cao

(3,3%) trong năm 2022 trước khi hạ nhiệt từ giữa năm 2022 và những năm tiếp theo

12 Lai suat on định

Nhằm tháo gỡ khó khăn cho các doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi đại dịch Covid- I9 cũng như góp phân hỏi nền kinh tế, Ngân hàng trung ương chủ trương duy trì mức lãi

suất ôn định

Theo dự báo của NCIF, trong giai đoạn 2021 - 2025, tốc độ tăng trưởng GDP hang nam

cua VN dat 6,3%/nam theo kịch bản cơ sở Với kịch ban kha quan, tốc độ tăng trưởng

kinh tế hằng năm của VN sẽ đạt 6,8%/năm

1.4 — Thị trường chứng khoán có sự tăng trưởng khả quan

Theo báo cáo mới công bố của Hiệp hội Tư vấn Tài chính Việt Nam (VECA) về

"Thực trạng và đề xuất phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2021- 2023", VN-Index liên tục thiết lập những kỷ lục mới về điểm số trong giai đoạn từ đầu 2020 đến hết quý I, điều này cho thay thi trường chứng khoán vẫn sôi động và tiêm năng

1.5 _ Thị trường bất động sản có nhiều yếu tô thúc đây

Thị trường BĐS những năm gần đây có nhiều sự thay đôi và điều chỉnh ở chiến lược

phát triển kinh tế - xã hội, kéo theo sự thay đổi về quy hoạch kinh tế xã hội và quy

hoạch đô thị Đây cũng là lý do quan trọng làm cho thị trường BĐS khắp Việt Nam

tạo nên những cơn sốt trước đó

Dòng tiền trong xã hội không được đưa vào các hoạt động sản xuất kinh doanh đã

dịch chuyền vào các kênh đầu tư, trong đó có BĐS

Sự bùng nô đầu tư công và đầu tư hạ tầng giao thông trên khắp cả nước đã làm gia

tăng giá trị BĐS ở nhiều nơi Đây là lý do cơ bản giúp thị trường nhiều nơi ít có biến

động về giá giao dịch mua bán hoặc mức giá suy giảm không nhiều khi vừa trải qua những đợt sốt nóng

2 Các công cụ quyết định đầu tư

2.1 Cổ phiếu

2.1.1 Số vốn đầu tư: 400.000%

2.1.2 Thời gian đầu tư: 3-5 năm

2.1.3 Phân tích thị trường cô phiếu hiện nay:

Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay là một trong những thị trường tiềm năng, đang phát triển rất nóng, đang nhận được sự quan tâm rất lớn từ công chúng đến Chính phủ vì nó có vai trò quan trọng trong việc huy động vốn, cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng, tạo môi trường giúp Chính phủ thực hiện các chính sách kinh

tế vĩ mô

2.1.4 Lý do nên đầu tư cỗ phiếu:

Nền kinh tế hiện nay đang dần ôn định , thị trường cô phiếu đang khá phá triển, cho nên việc đầu tư vào đây là quyết định khá đúng đắn, và với các giải pháp ngăn ngừa

covid, thì nền kinh tế dự đoán sẽ ôn định hơn, nên đầu tư vào cổ phiếu cũng khá an tâm

Tính thanh khoản cao :Cô phiếu có khả năng chuyên hóa thành tiền mặt dễ dàng

2

Có tính Lưu thông :Tĩính lưu thông khiến cổ phiếu có giá trị như một loại tài sản thực

sự, nếu như tính thanh khoản giúp cho chủ sở hữu cỗ phiếu chuyên cô phiếu thành tiền mặt khi cần thiết thì tính lưu thông giúp chủ sở hữu cổ phiếu thực hiện được

nhiều hoạt động như thừa kế tặng cho để thục hiện nghĩa vụ tài sản của mình

Tính Tư bản giả :Cô phiếu có tính tư bản giả tức là cỗ phiếu có giá trị như tiền Tuy

nhiên cổ phiêu không phải là tiền và nó chỉ có giá trị khi được đảm bảo bằng tiền

Mệnh giá của cô phiêu không phản ánh đúng giá trị của cô phiếu

Nếu nền kinh tế đang trên đà phát triển thì việc chọn đầu tư vào cô phiếu sẽ giúp nhà

đầu tư thu được lợi nhuận cao hơn

Nhu cầu mua cổ phiếu hay bán cô phiếu được đáp ứng nhanh trong thời gian ngắn bởi những người tham gia thị trường

Quý khách không cần tích lũy nhiều tiền mới có thể bắt đầu đầu tư cô phiếu như khi

đầu tư vào bất động sản; so với một căn nhà 1 tỷ đồng, bạn chỉ cần vài triệu đồng là

đã có thể mua bán cô phiếu trên thị trường Quý khách cũng không phải cho vai thang

hay vai nam dé khoản tiền của bạn sinh lời như gửi tiết kiệm; thời gian tối thiêu mà

nhà đầu tư cần để nắm giữ một cô phiêu là 2 ngày; khi cô phiếu đã tăng giá như kỳ vọng, bạn có thê bán bất cứ lúc nào

2.1.5 Rủũi ro:

Giá cỗ phiếu bị chỉ phối lớn bởi nền kinh tế thế giới và đặc biệt của nền kinh tế quốc

gia Giá cô phiếu có xu hướng tỉ lệ thuận với sự phát triển của nền kinh tế, tức là giá

cô phiếu tăng khi nền kinh tế phát triển và giá giảm khi kinh tế đi xuống

Điều quan trọng nhất là lạm phát sẽ khiến cho tăng trưởng thu nhập kỳ vọng giảm xuống, gây áp lực cho giá cô phiếu

Tính Rủi ro cao: Tính Rủi ro phụ thuộc vào thông tin và tình hình phát triển, chính trị Giá trị cô phiêu luôn biến động theo các yếu tô này

Tuy có nhiêu rủi ro, nhưng cơ hội kiêm được lợi nhuận cao là hoàn toàn có thê nêu

chính phủ đưa ra các chính sách hỗ trợ đề phát triển nền kinh tế quốc gia

2.1.6 Các loại cỗ phiếu nên đầu tư:

-Nhóm ngành công nghệ:

Cô phiêu FPT là một trong những mã chứng khoán tăng trưởng khá tốt tại thị trường chứng khoán VN, bên canh đó cô phiêu FPT có nhiều họ cổ phiếu khác nhau với nhiều công ty con.Là cô phiếu dẫn đầu thị trường công nghệ hiện nay như trong bối

cảnh đại dịch cũng đương đầu với nhiều khó hăn đán kẻ Tuy nhien cô phiếu FPT vẫn

có mức tăng khá ôn định ,, đầu tư mã FPT có thê mang lại lợi nhuận tốt cho nhà đầu

tư trong thời gian dài, tuy nhiên cần phân bỗ nguồn vốn hợp lý đề giảm thiểu rủi ro Ngành công nghệ hiện nay đang là ngành nỗi bật thu hút nhiều nhà đầu tư

Rủi ro đây là những công ty công nghệ khá lớn và gía trị cô phiếu không nhỏ, phù hợp

các nhà đầu tư có nhiều tiền và định hướng lâu dài

kỳ vọng lợi nhuận cao là do ngành được tập trung phát triển suất sinh lời dự tính cao

Số tiền đầu tư: 150.000% kỳ vọng lợi nhuận 40%/năm

-Nhóm dầu khí: (DCM tang mạnh 4,42% lên 29.500 đồng/cô phiếu, tiếp tục lập đính

mới tử trươc tới nay, tăng hơn 70% trong vòng 3 tháng qua và hơn 140% trong vong | năm qua, BSR tăng 3,81% lên 21.800 đồng/cỗ phiếu, lên mức giá cao nhất trong vòng

1 năm qua và tăng hơn 21% trong | thang qua, PVB tang 2,45%, PVI tăng 2,71%) Bằng việc duy trì sản xuất , ngay khi thị trường có tín hiệu khởi sắc hơn và chính phủ chủ trương thay đổi phương thức phòng chống dịch , nới lỏng giãn cách, thúc đầy sản

xuất kinh doanh an toàn.BSR đã bắt nhịp tăng tốc độ kịp thời, tận dụng cơ hội đề tăng

công suất của nhà máy từ công suất tôi thiêu 85% vào ngày 22/9 và hiện đang vận

hành ở 100% công suất

Số tiền đầu tư: 100.000$ kỳ vọng 30%/năm

-Nhóm ngành điện: đảm bảo cho sự tăng trưởng Ổn định , cô phiếu có rủi ro thấp

Trong bối cảnh hiện tại, ngành điện vẫn còn đối diện với nhiều thách thức nhưng cổ

phiếu ngành được các chuyên gia đánh giá là đang có dấu hiệu hồi phục Theo EVN, cuối năm là thời kỳ mùa mưa nên thủy điện sẽ được ưu tiên khai thác Vậy nên, trong

ngắn hạn thủy điện vẫn khá lạc quan với nhiều dư địa phát triển Một số cô phiêu thủy

điện đáng chú ý như Công ty Cô phần Thủy điện Hủa Na (HNA), Thủy điện Thác Bà

(TBC) hay Công ty Cổ phần Cơ Điện Lạnh (REE) Các cô phiếu này đã có sự tăng trưởng khá tốt trong khoảng từ 7-10% từ đầu năm và dự kiến sẽ còn tăng tiếp trong

khoảng thời gian đến cuối năm khi một số nhà máy như Hủa Na đã hoàn thành đại tu,

sẵn sàng vận hành lại

Trong bối cảnh hiện tại, các nhà đầu tư có thể đầu tư chiến lược vào cô phiếu tiềm

năng như cỗ phiếu của Công ty Cô phần Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP), Công ty Cổ phân Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) hay Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) với những yếu tổ hỗ trợ tiềm năng như sự cải thiện của dòng tiền, sự hỗ trợ về chính sách phát triển của Nhà nước và sẽ còn nhiều dư địa tăng trưởng trong thời g1an tới

Số tiền đầu tư: 150k$ kỳ vọng 30%/năm

2.2.1 Sõ tiên đầu tư: 300.0008%

2.2.2 Dự báo thị trường bất động sản giai đoạn 2022-2025:

Bất động sản giai đoạn 2020-2025 được dự đoán sẽ phát triển rất tốt

Các thị trường khác như vàng, chứng khoán, ngoại tệ, hay tiền ảo đều bất ôn

hơn nhiều so với bất động sản Chỉ trong 2 năm diễn ra đại dịch, thị trường

các kênh đầu tư nói trên đã có sự xáo trộn rất lớn, liên tục tăng mạnh roi

giảm không phanh

Về lâu về dài, tài sản bất động sản ít chịu biết động và là kênh đầu tư sinh

lời hiệu quả

Bắt động sản chiếm tỷ trọng ngày càng cao trong cơ cầu nền kinh tế Việt Nam

Theo đề công bồ của Hiệp hội Bất động sản Việt Nam, quy mô ngành bất

động sản của Việt Nam giai đoạn 2020 — 2030 có thê lên đến 22% so với

tổng tài sản toàn nền kinh tế

Chính phủ đang đồ mạnh tiền cho đầu tư công, 5 năm tới BĐS sẽ hưởng lợi

2.2.3 Loại hình đầu tư bất động sản:

« Đầu tư đất nền

- Vốn: 100.000$

- Thời gian: 3-5 năm

- Lý do: Nhiều quỹ đất tiềm năng du lịch, trong lành nhưng còn bỏ trồng nhiều và một số vùng đang được Nhà Nước đầu tư công mạnh

- Địa điểm: Cần Giờ, Bà Rịa — Ving Tau

- Ky vong loi nhuan: 40%/nam

+ Bất động sản nghỉ dưỡng

- Vốn: 100.000$

- Thời gian: 3-5 năm

- Lý do: Bất động sản nghỉ dưỡng hiện tại đang là thị trường ảm đạm nhất nhưng giai đoạn tới bất động sản nghỉ dưỡng sẽ có cơ hội phát triển mạnh

mẽ Khi ngành du lịch được khôi phục trong những năm tiếp theo Bất động sản nghỉ dưỡng sẽ là một trong những thị trường tiềm năng hàng đầu

- Địa điểm: Nha Trang

- Kỳ vọng lợi nhuận: 20%/năm

+ Nha thap tang

- Von: 100.000$

- Thoi gian: 3-5 nam

- Ly do: Dat thấp tầng từ xa xưa đã được người Việt Nam ưu tiên lựa chọn Dat thap tầng có ưu điểm là có quyền sử dụng đất riêng, không có phần

6

không gian chung và có thể dễ dàng sửa chữa cũng như xây dựng

- Địa điểm: Quận Bình Chánh, Thành phô Thủ Đức

- Kỳ vọng lợi nhuận: 30-40%

- Thi truong suy thoái nghiêm trọng dân đến bat déng san mat gia Tuy

- nhién, theo quy luật thường thấy của khủng hoảng kinh tế thì sau khủng

- hoảng Covid — 19 được phúc hồi thì nhìn chung nền kinh tế sẽ tăng trưởng

- trong 3-5 năm tỚI

- _ Rủi ro về kiến trúc phong thủy khiến BĐS không thê bán

- _ Rủi ro về chính sách Các chính sách có tác động trực tiếp như thuế, ngân

- hang, Luat Đầu tư, Luật Nhà ở, Luật Kinh doanh Bat động sản mới sửa

đối

2.3 , Vang

- §6 von dau tu: 100 nghin USD

- Thoi gian dau tu: 3 — 5 năm

2.3.1 Phân tích thị trường vàng hiện nay:

Trước tình hình diễn biến phức tạp của đại dịch Covid 19, có thé noi tinh trang lam

phát đang là mối e ngại của nhiều quốc gia hiện nay trong đó có Việt Nam Mặc dù

tính đến thời điểm hiện tại, Việt Nam vẫn chưa rơi vào mức lạm phát cao do lượng

cầu hàng hóa còn thấp tuy nhiên trong vòng 3 — 5 tới (dịch bệnh tiếp tục kéo dài) chúng ta không thể dự đoán trước là tỷ lệ lạm phát của Việt Nam có ôn định hay không?

Và điều này sẽ gây hoang mang cho các nhà đầu tư khi muốn bảo toàn giá trị của tài

sản của mình và nên lựa chọn đầu tư theo loại nào nếu như lạm phát tăng cao (2022 —

2025)

- Loại hình đầu tư: Vàng

2.3.2 Lý do quyết định đầu tư:

Theo các chuyên gia tài chính nhận định: “Vàng là tài sản tra an kha an toàn trong

thời kỳ lạm phát” Cụ thể:

- Vang la kim loại quý hiếm, đồng thời là hàng hóa không thay đối về chất lượng

và được chấp nhận trao đổi trên thị trường

-_ Vàng cũng là công cụ trung gian trong trao đối hàng hóa trên thị trường Khi mà tình trạng lạm phát tăng thì đầu tư vàng vô cùng hợp lý khi dòng tiền liên tục

thay đôi nhưng vàng là tài sản có giá trị cao không bị tác động nhiều bởi lạm phát Thời gian đầu tư thoải mái nhưng vẫn đem lại hiệu quả

Nhìn chung, vàng là kênh đầu tư mang lại lợi nhuận “khủng” cho nhà đầu tư Vang là kênh có tính thanh khoản cao và nhiều cơ hội hấp dẫn để kiếm lời

Vàng là tài sản mang một giá trị riêng, tồn tại mà không cần dựa vào bất kỳ chính phủ hay ngân hang nao

2.3.3 Rui ro:

- _ Giá vàng thường xuyên biến động nên cần đầu tư thông minh và chính xác

- Đầu tư vàng tuy có lợi trong thời điểm lạm phát tăng cao nhưng với biến động không ngừng trên thị trường thì các nhà đầu tư cũng cần quản lý rủi ro tiềm ấn và kiêm soát tốt nguồn vốn của mình trong các kênh đầu tư

Nhận xét: Căn cứ vào những phân tích trên thì vàng được coi là hình thức đầu tư an toàn, dễ sinh lời cho các nhà đầu tư trong vòng 3 — 5 năm tới

- Cac loại vàng nên đầu tư: vàng miếng, vàng thỏi, vàng dạng trang sức, 2.3.4 Lợi nhuận kỳ vọng: chênh lệch mức giá khi mua vào và ban ra

+Với mức tiền dự tính 100 nghin USD khi mua vàng => Lợi nhuận kỳ vọng thu được

từ phần chênh lệch dao động 30 — 40%

2.4.1 Số tiền đầu tu: 100.0008

2.4.2, Phân tích thị trường:

Tình hình chính trị ở Việt Nam luôn được đánh giá cũng như dự báo ở trong trạng thái

ôn định và quản lý hiệu quá cộng thêm tình hình kinh tế vĩ mô được dự báo không có

nhiều biến động nên trái phiêu chính phủ Việt Nam là một kênh đầu tư an toàn và hiệu

quả trong 3-5 năm tới

2.4.3 Lý do quyết định đầu tư: