Có thể nói việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là tiền đề tạo lập ra doanh thu xuyên suốt quá trình hoạt động của doanh nghiệp, là tiền đề nâng cao đời sống vật chất – tinh t
Khái quát về tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp
Khái niệm và đặc điểm của tài sản ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn được định nghĩa tại Điều 112 Thông tư 200/2014/TT-BTC là tổng giá trị tiền, các khoản tương đương tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền mặt trong thời gian không quá 12 tháng hoặc chu kỳ hoạt động bình thường Theo Điều 81 Thông tư 133/2016/TT-BTC, tài sản ngắn hạn là tổng hợp phản ánh tiền, khoản tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, phải thu ngắn hạn, tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác có thể bán hoặc sử dụng trong thời gian tương tự.
12 tháng hoặc một chu kỳ hoạt động của các hoạt động kinh doanh thông thường tại ngày của bảng cân đối kế toán
Tài sản ngắn hạn tại doanh nghiệp hiện nay rất quan trọng bởi khoản mục này thường được các chủ doanh nghiệp sử dụng rất thường xuyên Những tài sản ngắn hạn này thường được dùng để chi trả các chi phí phát sinh khác nhau trong quá trình vận hành của các doanh nghiệp Đối với các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, tài sản ngắn hạn thường chiếm tỷ lệ tương đối cao trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp Chính vì thế, việc hiệu quả sử dụng và sử dụng tài sản như thế nào cho hợp lý có tác động rất quan trọng đến tình hình hoạt động của doanh nghiệp Bên cạnh đó, tài sản ngắn hạn cũng là thước đo phản ánh tình hình biến động về kinh doanh của một doanh nghiệp Đặc điểm
Trong doanh nghiệp, tài sản ngắn hạn được phân bổ trong tất cả công đoạn, các khâu của hoạt động sản xuất, kinh doanh nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất, kinh doanh diễn ra được ổn định, liên tục và tiết kiệm Do vậy, đặc điểm của tài sản ngắn hạn là vận động không ngừng, luôn thay đổi hình thái biểu hiện qua các khâu và giá trị tài sản ngắn hạn được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị hàng hóa khi kết thúc một chu kỳ sản xuất kinh doanh Ngoài ra, vì có tính lỏng nên tài sản ngắn hạn dễ dàng đáp ứng các khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tuy nhiên có thể chuyển hóa linh hoạt từ vật chất sang dạng tiền tệ nên tài sản ngắn hạn cũng vận động rất phức tạp và khó quản lý Tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp có những đặc điểm như sau:
− Quá trình sản xuất kinh doanh là một chuỗi các quy trình, trong đó tài sản ngắn hạn luôn luôn chuyển hóa không ngừng giúp cho chu trình sản xuất hoạt động trơn tru và liên
2 tục Vì là ngắn hạn nên khoản mục có thể được chuyển hóa từ tiền tệ sang vật chất và ngược lại Đặc biệt mỗi loại hình doanh nghiệp khác nhau sẽ có những hình thái về tài sản ngắn hạn là không giống nhau
− Tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp với tư cách là tư liệu lao động hay đối tượng lao động
− Tài sản ngắn hạn liên tục thay đổi hình thức thể hiện trong các giá đoạn của quá trình kinh doanh để phù hợp và đáp ứng cho quá trình sản xuất kinh doanh
Tài sản ngắn hạn là tài sản hiện hữu dưới dạng hữu hình, có khả năng thanh toán cao, dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt và có thời gian lưu chuyển ngắn Các tài sản này được sử dụng để tạo ra lợi nhuận, đồng thời quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp, ngăn chặn tình trạng lãng phí tài sản sau quá trình lưu chuyển.
− Tài sản ngắn hạn có độ rủi ro thấp, nhanh chóng thích nghi với sự biến động lên xuống của sản xuất và doanh số giúp cho doanh nghiệp có thể hủy bỏ các khoản đầu tư ngắn hạn mà không mang lại quá nhiều tổn thất về kinh tế tài chính khi có vấn đề xảy ra
− Tài sản ngắn hạn sẽ có giá trị cao hơn sau các lần luân chuyển và sẽ được thu hồi toàn bộ khi kết thúc một chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp (thường là 12 tháng).
Phân loại tài sản ngắn hạn
Việc quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn muốn tiến hành một cách khoa học và hiệu quả đòi hỏi nhà quản lý phải nắm được thành phần và kết cấu của tài sản ngắn hạn, từ đó có biện pháp điều chỉnh và nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn Người ta sử dụng các tiêu thức khác nhau để phân loại tài sản ngắn hạn tùy thuộc vào mục tiêu của nhà quản lý Dưới đây là hai tiêu thức thường được sử dụng:
1.1.2.1 Phân loại theo vai trò của tài sản ngắn hạn trong quá trình sản xuất kinh doanh
Tài sản ngắn hạn trong khâu dự trữ
− Nguyên vật liệu chính: nguyên vật liệu khi tham gia vào sản xuất, chúng cấu tạo nên thực thể sản phẩm
− Nguyên vật liệu phụ: nguyên vật liệu không đóng vai trò chủ yếu tạo nên sản phẩm, góp phần làm cho sản phẩm bền đẹp hơn
− Nhiên liệu, phụ tùng thay thế: nhiên liệu, phụ tùng thay thế sử dụng trong quá trình sản xuất sản phẩm của doanh nghiệp
− Công cụ, dụng cụ: tư liệu lao động tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất nhưng có giá trị thấp, không đủ tiêu chuẩn trở thành tài sản cố định
Tài sản ngắn hạn nằm trong khâu sản xuất
− Sản phẩm dở dang: toàn bộ những sản phẩm chưa chế tạo xong, còn nằm trên dây chuyền sản xuất hoặc trong kho
− Bán thành phẩm: sản phẩm dở dang đã kết thúc một vài quy trình biến đổi nhưng cần được biến đổi tiếp qua một vài quy trình mới trở thành sản phẩm
Thư viện ĐH Thăng Long
− Chi phí chờ kết chuyển: các chi phí liên quan đến nhiều kỳ sản xuất kinh doanh, được phân bổ vào chi phí sản xuất các kỳ nhằm đảm bảo giá thành ổn định
Tài sản ngắn hạn trong khâu lưu thông
− Thành phẩm: tổng số sản phẩm đã hoàn thành, nhập kho và chờ tiêu thụ
− Hàng hóa mua ngoài: hàng hóa được mua từ bên ngoài doanh nghiệp
− Hàng hóa gửi bán: các sản phẩm được gửi bán tại đại lý nhưng chưa được khách hàng chấp nhận
− Tiền: bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, các khoản ký cược, ký quỹ, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn v.v
− Các khoản vốn dùng trong thanh toán: bao gồm các khoản phải thu khách hàng, tạm ứng phát sinh trong quá trình mua bán v.v
Hình thức phân loại này cho biết vai trò của các tài khoản, dựa vào đó, nhà quản lý điều chỉnh cơ cấu tài sản hợp lý và có biện pháp quản lý nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp
1.1.2.2 Phân loại dựa trên các khoản mục trên bảng cân đối kế toán
Căn cứ theo các khoản mục trên bảng CĐKT, tài sản ngắn hạn bao gồm: tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác
Tiền và các khoản tương đương tiền
Tiền: Chỉ tiêu này là loại tài sản đặc biệt của doanh nghiệp, phản ánh toàn bộ số tiền hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo, gồm: Tiền mặt tại quỹ của doanh nghiệp, tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn và tiền đang chuyển Tiền được sử dụng để mua nguyên vật liệu, mua sắm TSCĐ, trả lương nhân viên và chi trả các khoản khác Tiền có tính chất là loại tài sản có tính lỏng cao nhất, được sử dụng tức thời để đáp ứng nhu cầu thanh khoản khi doanh nghiệp có dòng tiền ra
Các khoản tương đương tiền: Chỉ tiêu này phản ánh các khoản đầu tư ngắn hạn có thời hạn thu hồi không quá 3 tháng kể từ ngày đầu tư có khả năng chuyển đổi dễ dàng thành một lượng tiền xác định và không có rủi ro trong việc chuyển đổi thành tiền tại thời điểm báo cáo
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh tổng giá trị của các khoản đầu tư ngắn hạn (sau khi đã trừ đi dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh), bao gồm các khoản: Chứng khoán kinh doanh, dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh, các khoản đầu tư khác nắm giữ đến ngày đáo hạn Các khoản đầu tư ngắn hạn được phản ánh trong mục này là các khoản đầu
4 tư có thời gian thu hồi vốn dưới một năm hoặc trong vòng một chu kỳ kinh doanh như tín phiếu kho bạc, trái phiếu ngắn hạn và kỳ phiếu ngân hàng
Trong đầu tư tài chính ngắn hạn, chứng khoán có tính thanh khoản cao đóng vai trò quan trọng như một "bước đệm" cho tiền mặt Chúng cho phép doanh nghiệp đầu tư tiền mặt vào chứng khoán để gia tăng lợi suất, đồng thời vẫn dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt khi cần mà không mất nhiều chi phí Do đó, các chứng khoán này được sử dụng trong quản lý tài chính để duy trì mức tiền mặt mong muốn.
Các khoản phải thu ngắn hạn
Các khoản phải thu ngắn hạn thể hiện tất cả các khoản nợ cần thu hồi dưới dạng tiền, các giao dịch chưa thanh toán hoặc bất cứ nghĩa vụ tiền tệ nào mà các bên nợ hay khách hàng chưa thanh toán cho công ty Đây là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh toàn bộ giá trị của các khoản phải thu ngắn hạn có kỳ hạn thu hồi còn lại không quá 12 tháng hoặc trong một chu kỳ kinh doanh thông thường tại thời điểm báo cáo bao gồm các khoản phải thu khách hàng, khoản trả trước người bán, phải thu nội bộ, phải thu khác tại thời điểm báo cáo có thời hạn thu hồi hoặc thanh toán dưới 1 năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh bình thường Khoản phải thu giữ một vai trò quan trọng bởi nếu các nhà quản lý không cân đối các khoản phải thu thì doanh nghiệp sẽ gặp phải những khó khăn thậm chí dẫn đến tình trạng mất khả năng thanh toán
Trong quá trình luân chuyển vốn lưu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh thì việc tồn tại vật tư hàng hóa dự trữ, tồn kho là bước đệm cần thiết cho quá trình hoạt động bình thường của doanh nghiệp Dự trữ tồn kho bao gồm: hàng mua đi đường, nguyên vật liệu, công cụ, dụng cụ trong kho, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, thành phẩm tồn kho, hàng hóa tồn kho, hàng hóa gửi bán, dự phòng giảm giá tồn kho
Với doanh nghiệp, vật liệu thô không sinh lời song là điều kiện căn bản để sản xuất hàng hóa thành phẩm nên việc dự trữ hàng tồn kho hợp lý là vấn đề của nhà quản lý để vừa đảm bảo cho quá trình SXKD của doanh nghiệp mà không làm phát sinh quá nhiều chi phí dự trữ cho doanh nghiệp
Tài sản ngắn hạn khác
Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh tổng giá trị các tài sản ngắn hạn khác có thời hạn thu hồi hoặc sử dụng không quá 12 tháng tại thời điểm báo cáo như: chi phí trả trước ngắn hạn, thuế GTGT còn được khấu trừ, các khoản thuế phải thu, giao dịch mua bán lại trái phiếu chính phủ và tài sản ngắn hạn khác tại thời điểm báo cáo
Thư viện ĐH Thăng Long
Vai trò của tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp
Hiện nay, tài sản ngắn hạn của một doanh nghiệp đóng vai trò hết sức quan trọng trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Tài sản ngắn hạn chính là nguồn vốn mà doanh nghiệp thường phải chi ra để sử dụng trong các hoạt động mua sắm, bảo trì các thiết bị; máy móc Cùng với đó là việc mua sắm nguyên liệu, hàng hóa nhằm mục đích sử dụng cho công việc kinh doanh của một doanh nghiệp Chính vì thế, tài sản ngắn hạn có thể coi như một điều kiện đầu tiên và hết hết sức quan trọng để quyết định hình thành nên một doanh nghiệp sản xuất
Tài sản ngắn hạn là điều kiện đảm bảo quá trình kinh doanh được diễn ra liên tục và bình thường Lượng tài sản này phải được đồng bộ thì mới không ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Sử dụng tài sản ngắn hạn một các khoa học có hiệu quả ngoài việc sẽ giúp cho doanh nghiệp có thể vận hành một cách trơn tru còn mang lại nguồn lợi nhuận lớn, giúp cho doanh nghiệp phát triển đi lên
Tài sản ngắn hạn phản ánh hoạt động sản xuất, mua hàng và dự trữ của doanh nghiệp, giúp đánh giá nhu cầu vốn lưu động, mức độ luân chuyển vật tư Duy trì tỷ lệ tài sản ngắn hạn hợp lý giúp doanh nghiệp ổn định hoạt động, tránh mất khả năng thanh toán và tận dụng lợi thế thanh khoản cao để tiết kiệm chi phí, tăng lợi nhuận Ngoài ra, tài sản ngắn hạn còn cho phép doanh nghiệp hưởng chiết khấu thương mại, chiết khấu thanh toán.
Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp
Khái niệm hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Trong nền kinh tế thị trường, muốn tồn tại và phát triển thì vấn đề sống còn mà doanh nghiệp cần quan tâm đến tính hiệu quả Chỉ khi hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả, doanh nghiệp mới có thể tự trang trải chi phí đã bỏ ra, thực hiện đầy đủ nghĩa vụ với Ngân sách Nhà nước và quan trọng hơn là duy trì và phát triển quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh
Hiệu quả là một phạm trù kinh tế, nó phản ánh trình độ sử dụng các nguồn nhân tài, vật lực của doanh nghiệp hoặc xã hội để đạt được kết quả kinh doanh cao nhất với chi phí
6 thấp nhất, thường là sự so sánh giữa kết quả đầu ra với yếu tố đầu vào hoặc giữa kết quả với chi phí gắn liền với hoạt động kinh doanh nào đó
Hiệu quả được hiểu là mối liên hệ giữa các đầu vào khan hiếm và sản lượng hàng hóa, dịch vụ Hiệu quả được đánh giá trên hai phương diện: hiệu quả kỹ thuật (bằng hiện vật) và hiệu quả kinh tế (bằng giá trị) Hiệu quả kinh tế thể hiện mức độ tối ưu trong việc kết hợp các yếu tố đầu vào, giúp giảm thiểu chi phí sản xuất để đạt được mức sản lượng nhất định.
Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn phản ánh hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thông qua mối quan hệ giữa đầu ra (kết quả kinh doanh) và đầu vào (lượng tài sản ngắn hạn) Nó đại diện cho khả năng tối ưu hóa các nguồn lực như nguyên vật liệu, công cụ và tiền vốn để đạt được mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận và giảm chi phí cho doanh nghiệp Hiệu quả này góp phần đảm bảo sử dụng tài sản hợp lý, tiết kiệm, đồng thời thúc đẩy doanh số, tiền thu bán hàng, từ đó tăng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.
Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Quá trình hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp là quá trình hình thành và sử dụng vốn kinh doanh Ngày nay các doanh nghiệp hoạt động trong nền kinh tế thị trường yêu cầu về tài sản ngắn hạn là rất lớn, có thể coi tài sản ngắn hạn là nhựa sống tuần hoàn trong doanh nghiệp Để đánh giá quá trình độ quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp, thường sử dụng thước đo hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đó Hiệu quả sản xuất kinh doanh được đánh giá trên hai góc độ là hiệu quả kinh tế
Thư viện ĐH Thăng Long
7 và hiệu quả xã hội Vì thế, việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là yêu cầu mang tính bắt buộc và thường xuyên đối với doanh nghiệp
Xuất phát từ mục đích kinh doanh của doanh nghiệp: Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp hoạt động với mục tiêu xuyên suốt là tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Để đảm bảo mục tiêu này, doanh nghiệp thường xuyên phải đưa ra và giải quyết tập hợp các quyết định tài chính dài hạn và ngắn hạn Quản lý và sử dụng hiệu quả tài sản ngắn hạn là một nội dung trọng tâm trong các quyết định tài chính ngắn hạn và là nội dung có ảnh hưởng lớn đến mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp.Với bản chất và định hướng mục tiêu như trên, doanh nghiệp luôn luôn tìm mọi biện pháp để tồn tại và phát triển Xuất phát từ vai trò to lớn đó khiến cho yêu cầu doanh nghiệp phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và tài sản ngắn hạn nói riêng là một yêu cầu khách quan, gắn liền với bản chất của doanh nghiệp
Xuất phát từ vai trò quan trọng của tài sản ngắn hạn: Đối với một doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường, muốn hoạt động kinh doanh thì cần phải có vốn Tài sản ngắn hạn là một thành phần quan trọng trong tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh Trong khâu dự trữ và sản xuất, tài sản ngắn hạn đảm bảo cho sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành liên tục, đảm bảo quy trình công nghệ, công đoạn sản xuất Trong lưu thông, tài sản ngắn hạn đảm bảo dự trữ thành phẩm đáp ứng nhu cầu tiêu thụ được liên tục, nhịp nhàng và thỏa mãn nhu cầu của khách hàng Thời gian luân chuyển tài sản ngắn hạn lớn khiến cho công việc quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn luôn luôn diễn ra thường xuyên, hàng ngày với vai trò to lớn như vậy, việc tăng tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp là một yêu cầu tất yếu
Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn: Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tức là có thể tăng tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn, rút ngắn thời gian tài sản ngắn hạn nằm trong lĩnh vực dự trữ, sản xuất và lưu thông, từ đó giảm bớt số lượng tài sản ngắn hạn chiếm dụng, tiết kiệm tài sản ngắn hạn trong luân chuyển Tăng tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn còn có ảnh hưởng tích cực đối với việc hạ thấp giá thành sản phẩm, tạo điều kiện cho doanh nghiệp có đủ vốn thỏa mãn nhu cầu sản xuất và hoàn thành nghĩa vụ nộp các khoản thuế cho ngân sách Nhà nước, đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế, xã hội trong cả nước
Xuất phát từ thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn ở các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường: Trên thực tế, có rất nhiều nguyên nhân khiến một doanh nghiệp làm ăn thiếu hiệu quả thậm chí thất bại trên thương trường Có thể có các nguyên nhân chủ quan, nguyên nhân khách quan, tuy nhiên một nguyên nhân phổ biến vẫn là việc sử dụng vốn không hiệu quả Trong việc mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm Điều này dẫn đến việc sử dụng lãng phí tài sản ngắn hạn, tốc độ luân chuyển tài sản ngắn
8 hạn thấp, mức sinh lợi kém và thậm chí có doanh nghiệp còn gây thất thoát không kiểm soát được tài sản ngắn hạn dẫn đến mất khả năng tổ chức sản xuất kinh doanh, khả năng thanh toán Trong hệ thống các doanh nghiệp Việt Nam, các doanh nghiệp Nhà nước do đặc thù chịu ảnh hưởng nặng nề của cơ chế bao cấp trước đây, có kết quả sản xuất kinh doanh yếu kém mà nguyên nhân chủ yếu là do sự yếu kém trong quản lý tài chính nói chung và quản lý tài sản ngắn hạn nói riêng gây lãng phí, thất thoát vốn Ở nước ta, để hoàn thành đường lối xây dựng một nền kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa với thành phần kinh tế quốc doanh giữ vai trò chủ đạo, yêu cầu phải nâng cao hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp nói chung và của các doanh nghiệp Nhà nước nói riêng Xét từ góc độ quản lý tài chính, yêu cầu cần phải nâng cao năng lực quản lý tài chính trong đó chú trọng nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là một nội dung quan trọng không chỉ đảm bảo lợi ích riêng doanh nghiệp mà còn có ý nghĩa chung đối với nền kinh tế nước nhà.
Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
1.2.3.1 Chỉ tiêu đánh giá tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn
Vòng quay hàng tồn kho và thời gian lưu kho
TSNH với thời gian hoạt động ngắn luôn có vị thế quan trọng trong các loại hình doanh nghiệp Nhằm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của loại tài sản này, nhiều doanh nghiệp đã đặt mục tiêu nâng cao hiệu suất sử dụng Bằng cách đó, doanh nghiệp có thể khiến tài sản vận động nhanh hơn và rút ngắn chu kỳ hoạt động của TSNH.
TSNH xuất hiện trong nhiều hoạt động của DN từ khâu dự trữ đến sản xuất và tiêu thụ dưới nhiều hình thái biểu hiện khác nhau từ thước đo tiền tệ đến thước đo hiện vật Bởi vậy, cần phải phân tích tốc độ luân chuyển của TSNH để tìm ra những nguyên nhân và từ đó đề ra những biện pháp thích hợp nhằm nâng cao tốc độ luân chuyển của TSNH; là cơ sở góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Khi đánh giá khái quát tốc độ luân chuyển của TSNH thì thường sử dụng các chỉ tiêu sau đây:
Chỉ số này thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho hiệu quả như thế nào và cho biết hàng tồn kho quay được bao nhiêu vòng trong kỳ phân tích vốn đầu tư Vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp Có nghĩa là doanh nghiệp sẽ ít rủi ro hơn nếu nhìn thấy trong báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị giảm qua các năm Tuy nhiên chỉ số này quá cao cũng không tốt vì như thế có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không
Thư viện ĐH Thăng Long
9 nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ có thể khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì vậy hệ số lưu kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng được nhu cầu khách hàng
𝐻ệ 𝑠ố 𝑙ư𝑢 𝑘ℎ𝑜 Chỉ tiêu này cho biết số ngày lượng hàng hàng tồn kho được chuyển đổi thành doanh thu Từ chỉ tiêu này cho biết số ngày cần thiết cho việc luân chuyển kho vì hàng tồn kho có ảnh hưởng trực tiếp tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn ở khâu dự trữ Chỉ tiêu này càng thấp, chứng tỏ hàng tồn kho vận động nhanh đó là nhân tố góp phần tăng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp
Vòng quay khoản phải thu và thời gian thu nợ
Vòng quay các khoản phải thu phản ánh khả năng quản lý các khoản công nợ phải thu của Công ty và khả năng thu hồi vốn trên các khoản công nợ đó Chỉ số vòng quay các khoản phải thu lớn cho thấy khả năng thu hồi công nợ từ các khách hàng là tốt, và cho thấy Công ty có những đối tác làm ăn chất lượng, có khả năng trả nợ nhanh chóng Tuy nhiên, chỉ số cao cũng phản ánh chính sách bán hàng quá chặt chẽ, có thể gây ảnh hưởng xấu tới doanh số Hệ số thu nợ thấp cho thấy khả năng thu hồi tiền từ khách hàng khá kém, chính sách bán hàng lỏng lẻo, hoặc đối tác của Công ty đang gặp khó khăn về tài chính
Tỉ số này cho biết các doanh nghiệp mất bình quân trong bao nhiêu ngày để thu hồi các khoản phải thu của mình Chỉ tiêu này là dấu hiệu cho thấy hiệu quả của các hoạt động quản lí khoản phải thu Dựa vào thời gian thu nợ, có thể nhận ra chính sách bán trả chậm của các doanh nghiệp, chất lượng của công tác theo dõi thu hồi nợ của doanh nghiệp đó Theo quy tắc chung, thời gian thu nợ không được dài hơn kỳ hạn thanh toán Nếu các phương thức thanh toán của các doanh nghiệp có ấn định kỳ hạn được thưởng chiết khấu thì thời gian thu nợ không được dài hơn số ngày của kỳ hạn được hưởng chiết khấu Phần phát sinh nợ phải thu của khách hàng cũng chính là điều không thể tránh khỏi trong các hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp Thời gian thu nợ ngắn thường có lợi hơn là thời gian thu nợ dài Chỉ số này cao cho thấy công ty thu hồi tiền thanh toán nhanh hơn Tuy nhiên, nhược điểm của việc này là có thể cho thấy các điều khoản tín dụng quá nghiêm ngặt, nếu tình trạng này cứ tiếp tục khách hàng có thể sẽ tìm kiếm các nhà cung cấp dịch vụ khác với các điều khoản thanh toán dễ dàng hơn Ngược lại, tuy bán hàng
10 trả chậm là một trong các biện pháp thu hút khách hàng, góp phần tăng cường doanh thu cho doanh nghiệp nhưng nếu khách hàng nợ nhiều thì trong thời gian dài sẽ chiếm dụng được nhiều vốn của doanh nghiệp Vì thế sẽ ảnh hưởng không tốt tới dòng tiền và làm suy giảm khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Chu kỳ sản xuất kinh doanh
Chu kỳ sản xuất kinh doanh = Thời gian lưu kho + Thời gian thu nợ
Vòng đời kinh doanh bao gồm hai giai đoạn: (1) từ khi nhập nguyên vật liệu đến khi giao hàng; (2) từ khi giao hàng đến khi thu tiền Vòng đời ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn Vòng đời ngắn giúp doanh nghiệp thu hồi vốn nhanh để tái đầu tư Ngược lại, vòng đời dài dẫn đến ứ đọng vốn và phải trả lãi cho khoản vay.
Vòng quay khoản phải trả và thời gian trả nợ
Vòng quay các khoản phải trả cho biết số lần trả nợ của doanh nghiệp trong một chu kỳ kinh doanh, vòng quay các khoản phải trả này càng cao, càng chứng tỏ khả năng thanh toán công nợ của doanh nghiệp tốt, tài chính của doanh nghiệp vững mạnh Đây cũng là một trong các yếu tố then chốt để các nhà cung cấp quyết định cấp hạn mức tín dụng cho doanh nghiệp
Tỷ số nợ dài hạn trên tổng nợ càng thấp cho thấy doanh nghiệp chủ động trong việc quản lý nợ dài hạn Tuy nhiên, tỷ số này quá thấp cũng có thể là dấu hiệu doanh nghiệp đang đi vay quá nhiều, dẫn tới rủi ro về khả năng trả nợ Điều này sẽ khiến các nhà cung cấp đánh giá thấp năng lực tài chính, ảnh hưởng xấu đến uy tín của doanh nghiệp.
Tỉ số này cho biết các doanh nghiệp mất bình quân trong bao nhiêu ngày để thanh toán các khoản phải trả của mình Thời gian trả nợ càng ngắn, chứng tỏ tốc độ thanh toán tiền càng nhanh, doanh nghiệp ít đi chiếm dụng vốn Ngược lại, thời gian trả nợ càng dài, tốc độ thanh toán tiền càng chậm, số vốn doanh nghiệp đi chiếm dụng nhiều
Thời gian luân chuyển tiền
Thời gian luân chuyển tiền = Thời gian lưu kho trung bình + Thời gian thu nợ trung bình - Thời gian trả nợ trung bình
Thư viện ĐH Thăng Long
11 Thời gian luân chuyển tiền là khoảng thời gian mà doanh nghiệp mất để chuyển đổi nguồn lực của Công ty mình thành dòng tiền Nếu chỉ số này ngắn tức là doanh nghiệp thu hồi nhanh các khoản tiền trong kinh doanh, chiếm dụng được các khoản nợ dài Thời gian luân chuyển tiền có ý nghĩa lớn với mọi Công ty khi cung cấp thông tin hữu ích cho nhà quản lý trong việc tìm ra thời gian nắm giữ hàng tồn kho hợp lý, được phản ánh bởi tổng số ngày thu nợ khách hàng trong một chu kỳ kinh doanh, từ lúc sản xuất hàng hóa cho đến khi bán hàng hóa đó
Số lần luân chuyển TSNH và thời gian luân chuyển TSNH
Số lần luân chuyển tài sản ngân hàng (L) là chỉ số thể hiện tốc độ vận động của tài sản ngân hàng, cho biết trong một kỳ kinh doanh, tài sản ngân hàng luân chuyển được bao nhiêu lần Giá trị L càng lớn thì tốc độ luân chuyển tài sản ngân hàng càng nhanh, dẫn đến doanh thu thuần tạo ra càng nhiều Điều này góp phần đáng kể vào việc nâng cao lợi nhuận và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Chỉ tiêu này cho biết thời gian cần thiết bình quân để TSNH luân chuyển được 1 lần Chỉ tiêu này có trị số càng thấp càng tốt về thể hiện tốc độ luân chuyển cao của TSNH, góp phần nâng cao lợi nhuận cũng như hiệu quả kinh doanh cho doanh nghiệp
Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp
Các nhân tố chủ quan
1.3.1.1 Chính sách quản lý tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
Các chính sách quản lý tài sản ngắn hạn là một nhân tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp Ứng với mỗi loại tài sản ngắn hạn là những chính sách quản lý khác nhau nhưng đều hướng đến mục tiêu chung là tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu chi phí cho doanh nghiệp Hiện nay, có một số chính sách điển hình được nhiều doanh nghiệp áp dụng như:
Chính sách quản lý tiền
Chính sách quản lý tiền của doanh nghiệp bao gồm tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng là yếu tố trực tiếp quyết định khả năng thanh toán của một doanh nghiệp Quản lý tiền mặt là việc đảm bảo luôn có đủ lượng tiền tối ưu tại mỗi thời điểm nhất định Tiền mặt được coi là yếu tố quan trọng khi nói về việc quản lý tài chính của doanh nghiệp, việc quản lý tiền mặt giúp doanh nghiệp có đủ lượng tiền cần thiết tại những thời điểm quan trọng Doanh nghiệp cần theo dõi lượng tiền có sẵn, các khoản tương đương tiền hiện đang ở đâu và còn bao nhiêu Nếu không đảm bảo được lượng tiền mặt cần thiết thì hoạt động kinh
18 doanh sẽ gặp khó khăn, không đảm bảo khả năng thanh toán và chi trả các khoản nợ đến hạn
Chính sách quản lý hàng tồn kho
Dự trữ tồn kho là một bộ phận quan trọng của tài sản ngắn hạn, là những bước đệm cần thiết cho quá trình hoạt động của doanh nghiệp Trong quá trình sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp không thể tiến hành sản xuất kinh doanh đến đâu mua hàng đến đó mà cần phải có sự chuẩn bị nguyên vật liệu dự trữ Nguyên vật liệu dự trữ không trực tiếp tạo ra lợi nhuận nhưng nó có vai trò rất lớn để cho quá trình sản xuất kinh doanh tiến hành được bình thường Quản lý vật liệu dự trữ hiệu quả sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Do vậy, doanh nghiệp cần tính toán dự trữ một lượng nguyên vật liệu hợp lý, nếu dự trữ quá lớn sẽ tốn kém chi phí và gây ứ đọng vốn, còn nếu dự trữ quá ít sẽ làm cho quá trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn gây ra hàng loạt các hậu quả như mắt thị trường, giảm lợi nhuận của doanh nghiệp
Chính sách quản lý các khoản phải thu
Việc quản lý các khoản phải thu sẽ tác động trực tiếp tới hoạt động của doanh nghiệp Khi khoản phải thu bị chậm trả, dòng tiền của doanh nghiệp không đủ để tái đầu tư, sản xuất có thể bị đình trệ, chi phí tăng lên, doanh nghiệp sẽ phải đối mặt với nhiều rủi ro Tuy nhiên, chính sách bán chịu lại giúp đẩy mạnh doanh thu và thu hút khách hàng, do đó hầu hết các doanh nghiệp vẫn chấp nhận có các khoản phải thu Để vừa tận dụng được các ưu điểm vừa hạn chế rủi ro, mỗi doanh nghiệp sẽ xây dựng các chính sách tín dụng riêng biệt cho từng khách hàng, từ đó ảnh hưởng đến doanh thu và hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp.
1.3.1.2 Lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Đây là nhân tố có ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp Ngành nghề kinh doanh đóng vai trò lớn trong việc hình thành cấu trúc tài sản của doanh nghiệp Tùy vào từng loại hình doanh nghiệp mà cấu trúc tài sản ngắn hạn khác nhau Dựa vào ngành nghề kinh doanh của mình mà các nhà quản trị kinh doanh biết cách phân bổ tài sản ngắn hạn cũng như sử dụng loại tài sản ngắn hạn đó như thế nào cho hợp lý Việc sử dụng tài sản ngắn hạn hợp lý sẽ đem lại hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn cao
1.3.1.3 Năng lực quản lý và trình độ nhân viên
Một trong những nhân tố được nhắc đến nhiều nhất trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn đó chính là năng lực quản lý của lãnh đạo doanh nghiệp Một doanh
Thư viện ĐH Thăng Long
19 nghiệp muốn có những chính sách tốt thì phải có những nhà quản lý giỏi, luôn nắm bắt được tình hình hoạt động của doanh nghiệp, hoạch định các chính sách và theo dõi phân tích, đánh giá hiệu quả của những chính sách đề ra, từ đó phát triển hoặc sửa đổi sao cho phù hợp với doanh nghiệp
Ngoài ra, doanh nghiệp cũng cần một đội ngũ công nhân viên có trình độ cao, chuyên môn giỏi, luôn đảm bảo thực hiện tốt và hiệu quả các chính sách sử dụng tài sản ngắn hạn, đề xuất ý kiến nhằm cải thiện, nâng cao doanh thu cho doanh nghiệp Trong quá trình sản xuất để tận dụng hết nguyên vật liệu thì người công nhân phải có chuyên môn giỏi, đặc biệt việc sử dụng máy móc thiết bị hết sức quan trọng, máy móc thiết bị ngày càng hiện đại đòi hỏi đội ngũ sử dụng máy móc thiết bị cũng phải được đào tạo có chuyên môn kỹ thuật
1.3.1.4 Khả năng tổ chức, kinh doanh
Một quy trình sản xuất – kinh doanh hợp lý sẽ khắc phục được tình trạng chồng chéo chức năng, nghiệp vụ giữa các khâu, góp phần tiết kiệm nguồn lực, tăng năng suất lao động, giảm chi phí bất hợp lý, hạ giá thành sản phẩm, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, hiệu quả hoạt động doanh nghiệp
Năng lực huy động vốn đóng vai trò quan trọng trong khả năng kinh doanh của doanh nghiệp Khả năng huy động vốn dồi dào cho phép doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất, đa dạng hóa đầu tư, từ đó tăng nguồn thu Ngược lại, năng lực huy động vốn hạn chế có thể dẫn đến thiếu hụt nguyên liệu đầu vào, ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
Bên cạnh đó, một doanh nghiệp có chiến lưọc kinh doanh tốt, có nhiều giải pháp thực hiện chiến lược phù hợp với điều kiện hoàn cảnh của doanh nghiệp trong từng thời kỳ và phù hợp với nhu cầu thị trường thì hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn sẽ cao Nếu doanh nghiệp duy trì được cơ cấu vốn hợp lý thì chi phí vốn sẽ giảm, góp phần làm giảm chi phí sản xuất, tăng lợi nhuận do đó hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn cũng gia tăng
1.3.1.5 Quy mô cơ sở vật chất doanh nghiệp
Nhân tố này tác động trực tiếp đến hiệu quả sử dụng tài sản trong doanh nghiệp Những doanh nghiệp đạt quy mô lớn là kết quả của quá trình hoạt động lâu dài, được nhiều người biết đến vào tạo được uy tín trên thị trường đồng thời ứng với quy mô lớn thì doanh nghiệp này có một tiềm lực tài chính manh Nên họ có khả năng huy động được nhiều nguồn vốn trên thị trường tài chính và gặp nhiều thuận lợi hơn so với những doanh nghiệp khác trong việc vay nợ Việc huy động được nhiều nguồn vốn sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
20 Để tạo ra được những sản phẩm tốt nhất cung ứng trên thị trường thì việc đầu tư vào thiết bị máy móc là điều doanh nghiệp cần chú trọng hàng đầu Nếu doanh nghiệp có cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại, áp dụng tiến bộ khoa học công nghệ vào sản xuất kinh doanh, xây dựng thì năng suất lao động sẽ tăng, thời gian thi công giảm, chi phí giảm dẫn đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tăng.
Các nhân tố khách quan
Sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp
Mối quan hệ giữa các doanh nghiệp cùng ngành và cùng sản xuất một ngành hoặc một nhóm hàng có thể trở thành bạn hàng của nhau trong kinh doanh nhưng có thể lại là đối thủ của nhau trên thị trường đầu vào và đầu ra Đối thủ cạnh tranh là một yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tồn tại, phát triển của doanh nghiệp Nhân tố cạnh tranh bao gồm các yếu tố và điều kiện trong nội bộ ngành sản xuất có ảnh hưởng trực tiếp đến quá trình kinh doanh của doanh nghiệp như khách hàng, nhà cung cấp, các đối thủ cạnh tranh và các sản phẩm thay thế Các yếu tố này sẽ quyết định tính chất, mức độ cạnh tranh của ngành và khả năng thu lợi nhuận của các doanh nghiệp
Doanh nghiệp có đối thủ cạnh tranh mạnh thì việc nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh là tương đối khó khăn, vì vậy doanh nghiệp cần phải đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ, tăng doanh thu, tổ chức bộ máy lao động phù hợp để tạo cho doanh nghiệp có khả năng cạnh tranh về giá cả, chất lượng, chủng loại cũng như mẫu mã để nâng cao hiệu quả kinh doanh của mình
Như vậy, đối thủ cạnh tranh có ảnh hưởng rất lớn đến việc nâng cao hiệu quả kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp nói riêng, hơn nữa cũng tạo ra động lực phát triển doanh nghiệp Việc xuất hiện càng nhiều đối thủ cạnh tranh thì việc nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp càng trở nên khó khăn Đặc điểm kinh tế và kỹ thuật của ngành Đặc điểm kinh tế và kỹ thuật của ngành kinh doanh có ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng tài chính doanh nghiệp Mỗi ngành kinh doanh có những đặc điểm về mặt kinh tế và kỹ thuật khác nhau Những ảnh hưởng đó thể hiện: Ảnh hưởng của tính chất ngành kinh doanh: Ảnh hưởng này thể hiện trong thành phần và cơ cấu vốn kinh doanh của doanh nghiệp, ảnh hưởng tới quy mô của vốn sản xuất kinh doanh, cũng tỷ lệ thích ứng để hình thành và sử dụng chúng, do đó ảnh hưởng tới tốc độ luân chuyển vốn (vốn cố định và vốn lưu động) ảnh hưởng tới phương pháp đầu tới, thể thức thanh toán chi trả Ảnh hưởng của tính thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh: Tính thời vụ và chu kỳ sản xuất có ảnh hưởng trước hết đến nhu cầu vốn sử dụng và doanh thu tiêu thụ sản phẩm
Thư viện ĐH Thăng Long
21 Những doanh nghiệp sản xuất có chu kỳ ngắn thì nhu cầu vốn lưu động giữa các thời kỳ trong năm thường không có biến động lớn, doanh nghiệp cũng thường xuyên thu được tiền bán hàng, điều đó giúp cho doanh nghiệp dễ dàng đảm bảo sự cân đối giữa thu và chi bằng tiền; cũng như trong việc tổ chức đảm bảo nguồn vốn cho nhu cầu kinh doanh Những doanh nghiệp sản xuất ra những loại sản phẩm có chu kỳ sản xuất dài, phải ứng ra một lượng vốn lưu động tương đối lớn, doanh nghiệp hoạt động trong ngành sản xuất có tính chất thời vụ, thì nhu cầu vốn lưu động giữa các quý trong năm thường có sự biến động lớn, tiền thu về bán hàng cũng không được đều, tình hình thanh toán, chi trả, cũng thường gặp những khó khăn Cho nên việc tổ chức đảm bảo nguồn vốn cũng như đảm bảo sự cân đối giữa thu và chi bằng tiền của doanh nghiệp cũng khó khăn hơn
Môi trường kinh doanh và kinh tế của ngành
Bất cứ một doanh nghiệp nào cũng hoạt động trong một môi trường kinh doanh nhất định Môi trường kinh doanh bao gồm tất những điều kiện bên ngoài ảnh hưởng mọi hoạt động của doanh nghiệp Sự ổn định của nền kinh tế: sự ổn định hay không ổn định của nền kinh tế, của thị trường có ảnh hưởng trực tiếp tới mức doanh thu của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng tới nhu cầu về vốn của doanh nghiệp Những biến động của nền kinh tế có thể gây nên những rủi ro trong kinh doanh mà các nhà hiệu quả sử dụng tài chính phải lường trước, những rủi ro đó có ảnh hưởng tới các khoản chi phí như chi phí trả lãi hay việc tăng tài sản
Biến động cung cầu hàng hóa: tác động vào khả năng cung ứng của thị trường với nhu cầu nguyên vật liệu hay khả năng tiêu thụ của doanh nghiệp trên thị trường, từ đó làm tăng hay giảm mức dự trữ của doanh nghiệp và ảnh hưởng tới khả năng quay vòng của tài sản ngắn hạn, đến mức sinh lời
Tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm chạp kéo theo sức mua suy giảm, dẫn đến sự sụt giảm tiêu dùng sản phẩm của doanh nghiệp Hệ quả tất yếu là sản lượng tiêu thụ giảm, doanh thu giảm, lợi nhuận giảm sút Những yếu tố này tác động tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, đặc biệt là tài sản ngắn hạn.
Mức độ cạnh tranh trên thị trường: để đạt được hiệu quả cao nhất trong nền kinh tế thì mỗi doanh nghiệp phải có những biện pháp, chính sách hấp dẫn so với đối thủ cạnh tranh như chấp nhận bán chịu, cung ứng đầu vào ổn định, chi phí thấp, như vậy doanh nghiệp sẽ phải đề ra các biện pháp và các chiến lược thích hợp để tăng vòng quay tài sản ngắn hạn, giảm chi phí, tăng lợi nhuận
Chính sách pháp luật Nhà nước Để tạo ra môi trường kinh tế ổn định, đảm bảo sự phát triển bền vững cho doanh nghiệp, Nhà nước đã điều hành quản lý nền kinh tế bằng các chính sách kinh tế vĩ mô Với bất kỳ sự thay đổi nào trong chế độ chính sách hiện hành, hệ thống pháp luật sẽ ảnh hưởng
22 đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản nói riêng
Trong nền kinh tế thị trường, vai trò của Nhà nước là hết sức quan trọng Nhà nước quản lý nền kinh tế quốc dân bằng các công cụ kinh tế vĩ mô nhằm đảm bảo sự phát triển ổn định kinh tế - xã hội, thiết lập khuôn khổ luật phát, hệ thông chính sách nhất quán có tính định hướng, khuyến khích hoặc trực tiếp đầu tư vào một số lĩnh vực, tạo môi trường thuận lợi cho các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh có hiệu quả Do vậy, bất kỳ một sự thay đổi nào về chính sách của Nhà nước đều có tác động đến nền kinh tế, đặc biệt là hoạt động SXKD của doanh nghiệp Khi các chính sách về tài chính, tiền tệ, đặc biệt là chính sách thuế, chi tiêu của chính phủ khuyến khích đầu tư, cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước, khi các văn bản pháp luật của Nhà nước được bổ sung, sửa đổi, ban hành mới hay việc gia nhập các tổ chức quốc tế, các định chế tài chính quốc tế tác động rất nhiều tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Sự thay đổi của chính sách kinh tế trên có thể tác động tích cực đến hoạt động SXKD của doanh nghiệp Ví dụ, việc tăng thuế nhập khẩu sẽ làm các doanh nghiệp sản xuất tiêu thụ hàng trong nước có khả năng tiêu thụ hàng hóa của mình tốt hơn, hay việc tăng tỷ giá hối đoái làm các doanh nghiệp xuất khẩu có lợi hơn, xuất khẩu hàng hóa được nhiều hơn… từ đó làm tăng doanh thu và hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn doanh nghiệp sẽ được nâng cao Ngược lại, sự thay đổi các chính sách trên cũng có thể làm ảnh hưởng xấu đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, làm doanh nghiệp làm ăn khó khăn hơn, hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn giảm xuống Như vậy, những thay đổi của chính sách kinh tế có tác động mạnh đến hoạt động SXKD của doanh nghiệp, tạo cho doanh nghiệp những thuận lợi đồng thời cả những khó khăn Do đó, cơ chế quản lý kinh tế cần ổn định, chính sách phù hợp, mang xu hướng tích cực, cởi mở và thuận lợi sẽ tạo điều kiện để doanh nghiệp yên tâm đầu tư SXKD và hoạch định các mục tiêu kinh doanh ổn định, có hiệu quả Ngoài ra, doanh nghiệp cũng phải luôn đánh giá và dự báo những thay đổi để có thể đưa ra những biện pháp thích hợp nhằm tranh thủ những cơ hội và hạn chế những tác động tiêu cực từ sự thay đổi của chính sách kinh tế
Thư viện ĐH Thăng Long
THỰC TRẠNG SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẦM BÍCH CHI GIAI ĐOẠN 2020-2022
Khái quát về công ty cổ phần thực phẩm Bích Chi
2.1.1 Giới thiệu chung về công ty cổ phần thực phẩm Bích Chi
Tên công ty: Công ty cổ phần thực phẩm Bích Chi
Tên quốc tế: BICH CHI FOOD COMPANY
Mã chứng khoán: BCF Địa chỉ: 45X1, Nguyễn Sinh Sắc, Phường 2, Thành phố Sa Đéc, Tỉnh Đồng Tháp, Việt
Người đại diện pháp luật: Mai Thế Khôi, Phạm Thanh Bình
Ngành nghề kinh doanh: Sản xuất chế biến lương thực, thực phẩm; Chế biến và bảo quản rau quả; Kinh doanh xuất nhập khẩu các loại thực phẩm, đường, sữa, các sản phẩm sữa, bánh kẹo và các sản phẩm chế biến từ ngũ cốc, bột, tinh bột, thủy sản
2.1.2 Quá trình hình thành và phát triển của công ty cổ phần thực phẩm Bích Chi
Công ty được thành lập vào năm 1966, trải qua những năm tháng dựng xây, phát triển và không ngừng đổi mới, công ty cổ phần thực phẩm Bích Chi đã nhanh chóng khẳng định được tên tuổi của mình, trở thành một trong những thương hiệu hàng đầu trong lĩnh vực chế biến thực phẩm tại Việt Nam Trong suốt chặng đường vừa qua, tập thể cán bộ công nhân viên công ty đã xây dựng nên một bề dày thành tích đáng tự hào và quan trọng hơn là những dòng sản phẩm tốt cho sức khỏe, được người tiêu dùng trong và ngoài nước hưởng ứng tích cực và đón nhận như Bột dinh dưỡng, bánh phồng tôm, phở – hủ tiếu – miến – bánh tráng và các sản phẩm ăn liền,…
Ngoài các sản phẩm truyền thống như: bột gạo lứt, bột dinh dưỡng, hủ tiếu bột lọc, bột đậu các loại ; để đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng, Bích Chi còn cho ra đời nhiều sản phẩm như: cháo gạo lứt muối mè, bột mè đen, bột năm thứ đậu, phở ăn liền, hủ tiếu ăn liền, bún ăn liền, bánh tráng, bánh phồng tôm Như vậy, nhìn chung công ty hiện sản xuất trên 200 mặt hàng đáp ứng nhu cầu ẩm thực đa dạng của người tiêu dùng; đồng thời góp phần làm gia tăng giá trị hạt gạo Việt Nam
Trên cơ sở nhận thức rõ chất lượng sản phẩm quyết định sự sống còn của doanh nghiệp, chính vì vậy bên cạnh việc lựa chọn kỹ nguồn nguyên liệu chế biến, Bích Chi cũng chú trọng đầu tư nguồn nhân lực; không ngừng cải tiến công nghệ, hiện đại hóa hệ thống máy móc trang thiết bị, ứng dụng hệ thống quản lý chất lượng tiên tiến; từ đó cho ra đời
Với mục tiêu đa dạng hóa sản phẩm, Bích Chi không ngừng mở rộng quy mô sản xuất, bao gồm thêm máy tráng bánh tráng, nhà xưởng sản xuất bánh phồng tôm, bún gạo và phở Quy trình bảo quản theo tiêu chuẩn chặt chẽ được giám sát nghiêm ngặt, đảm bảo vệ sinh an toàn thực phẩm Ngoài ra, công ty đã đạt được chứng nhận quản lý chất lượng TCVN ISO 9001:2008, HACCP, FDA và các chứng chỉ quốc tế khác Nhờ những khoản đầu tư toàn diện vào cơ sở hạ tầng, công nghệ, thiết bị và nguồn nhân lực, năng lực sản xuất của Bích Chi đã tăng trưởng vượt bậc.
Với nhiều dòng sản phẩm rất được người tiêu dùng trong nước ưa chuộng, hiện hệ thống phân phối của Bích Chi trải dài ở hầu hết ở các tỉnh miền Tây Nam bộ, miền Trung Nam bộ (khoảng 70%); riêng khu vực phía Bắc sản phẩm tiêu thụ mạnh tại Hải Phòng, Quảng Ninh, Hà Nội, Thanh Hóa, Nghệ An…Không chỉ chiếm lĩnh thị trường trong nước, sản phẩm của Bích Chi còn đáp ứng được những tiêu chuẩn khắt khe tại những thị trường khó tính như: Nhật, Hàn Quốc, Úc, Pháp, Anh, Mỹ, Đông Âu, Tây Âu Chính vì vậy số lượng khách hàng, đơn hàng đến với Bích Chi ngày một nhiều, sản lượng xuất khẩu tăng nhanh góp phần minh chứng cho chiến lược phát triển hết sức sáng suốt và sự đầu tư đúng đắn của Ban lãnh đạo Công ty Chất lượng các sản phẩm của Bích Chi còn được minh chứng qua các giải thưởng lớn tại các kỳ hội chợ triển lãm thành tựu kinh tế như: Cúp vàng Thương hiệu vì sức khỏe cộng đồng, Giải thưởng Mai vàng hội nhập Ngoài ra sản phẩm đã đạt 10 huy chương vàng về Tiêu chuẩn Chất lượng và An toàn Vệ sinh Thực phẩm như: Cúp vàng Thương hiệu Vì sức khỏe cộng đồng; Giải Mai vàng hội nhập, Thương hiệu Bạn nhà nông…
Lịch sử hình thành và phát triển:
Năm 1966: Nhà máy Bột Bích Chi được thành lập Thương hiệu truyền thống Bích
Chi được gầy dựng từ những năm 60 của thế kỷ trước tại Sa Đéc (tỉnh Đồng Tháp) với vùng lúa dồi dào, chất lượng cao có lịch sử hàng trăm năm nổi tiếng
Năm 1977: Nhà máy Bột Bích Chi được Bộ Lương thực - Thực phẩm công nhận là nhà máy quốc doanh trực thuộc Công ty Sữa Cà phê miền Nam
Năm 1986: Nhà Máy Bột Bích Chi được giao về cho UBND Tỉnh Đồng Tháp quản lý Quyết định tiếp nhận số 05/TCCB ngày 28/01/1986 của UBND Tỉnh Đồng Tháp
Năm 1997: Nhà máy Bột Bích Chi đổi tên thành Công ty Thực phẩm Bích Chi Đồng
Tháp theo Quyết định số 64/QĐ.UB.TL ngày 13/05/1997 của UBND Tỉnh Đồng Tháp
Thư viện ĐH Thăng Long
Năm 2000: Công ty Thực phẩm Bích Chi được cổ phần hóa theo Quyết định số
968/QĐ.UB.HC ngày 18/10/2000 của UBND tỉnh Đồng Tháp và chính thức chuyển thành CTCP Thực phẩm Bích Chi
Năm 2003: Công ty đã xây dựng Nhà máy chuyên sản xuất bánh phồng tôm, với công suất 2.500 tấn/năm (đưa vào vận hành từ năm 2007)
Từ năm 2004 đến năm 2009: Để nâng cao vị thế tài chính, Công ty đã không ngừng gia tăng quy mô vốn qua phương thức chào bán thêm cổ phần cho cổ đông hiện hữu để tăng vốn từ 3,284 tỷ đồng lên 20,02 tỷ đồng
Năm 2010: Công ty được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận trở thành công ty đại chúng từ ngày 03/01/2010
Từ năm 2010 đến năm 2019: Với hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty đạt kết quả tích cực, vốn điều lệ của Công ty đã tăng từ 20,02 tỷ đồng lên 183,34 tỷ đồng
2.1.3 Cơ cấu tổ chức của công ty cổ phần thực phẩm Bích Chi
Cơ cấu tổ chức là tổng hợp các bộ phận (đơn vị, cá nhân) có mối liên hệ phụ thuộc lẫn nhau, được chuyên môn hoá và có những trách nhiệm, quyền hạn nhất định, được bố trí thành những khâu, những cấp khác nhau nhằm thực hiện các chức năng hiệu quả sử dụng và phục vụ mục tiêu chung của tổ chức Nhận thấy có một cơ cấu tổ chức phù hợp là điều vô cùng quan trọng trong việc đảm bảo thực hiện các mục tiêu chiến lược một cách có hiệu quả nên công ty cổ phần thực phẩm Bích Chi đã thiết lập cơ cấu doanh nghiệp theo mô hình dưới đây:
Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của công ty cổ phần thực phẩm Bích Chi
(Nguồn: Phòng Hành chính nhân sự)
Hội đồng quản trị: là cơ quan quản lý công ty cổ phần, có toàn quyền nhân danh công ty quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của công ty, trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông
Ban kiểm soát: Đối với công ty cổ phần có trên 11 cổ đông là cá nhân hoặc có cổ đông là tổ chức sở hữu trên 50% tổng số cổ phần của công ty phải có Ban kiểm soát Ban kiểm soát có từ 03 đến 05 thành viên nếu Điều lệ công ty không có quy định khác; nhiệm kỳ của Ban kiểm soát không quá năm năm; thành viên Ban kiểm soát có thể được bầu lại với số nhiệm kỳ không hạn chế Ban kiểm soát phải có hơn một nửa số thành viên thường trú ở Việt Nam Trưởng Ban kiểm soát phải là kế toán viên hoặc kiểm toán viên chuyên nghiệp và phải làm việc chuyên trách tại công ty, trừ trường hợp Điều lệ công ty quy định tiêu chuẩn khác cao hơn
Tổng giám đốc, còn được gọi là Giám đốc điều hành, chịu trách nhiệm điều hành hoạt động kinh doanh thường ngày của công ty Họ được Hội đồng quản trị bổ nhiệm từ nội bộ hoặc bên ngoài, chịu sự giám sát và chịu trách nhiệm về việc thực hiện quyền hạn và nhiệm vụ được giao trước Hội đồng quản trị và pháp luật Nếu Điều lệ công ty không nêu rõ Chủ tịch Hội đồng quản trị, Tổng giám đốc sẽ kiêm nhiệm vai trò này.
Phó Tổng Giám Đốc phụ trách Kinh doanh XNK
VP Đại diện TP.HCM
Phó Tổng Giám Đốc phụ trách Tài chính
Kế toán Phó Tổng Giám Đốc phụ trách Sản xuát - Thiết bị - Công nghệ
Phân xưởng sản xuất Ban kiểm soát
Thư viện ĐH Thăng Long
27 đồng quản trị là người đại diện theo pháp luật thì Giám đốc hoặc Tổng giám đốc là người đại diện theo pháp luật của công ty Nhiệm kỳ của Giám đốc hoặc Tổng giám đốc không quá năm năm; có thể được bổ nhiệm lại với số nhiệm kỳ không hạn chế
Phó Tổng Giám đốc phụ trách kinh doanh xuất nhập khẩu là người đảm nhận trọng trách quản lý và điều hành toàn bộ hoạt động xuất nhập khẩu của doanh nghiệp theo sự phân công của Giám đốc Nhiệm vụ chính của vị trí này bao gồm đề xuất và thực hiện chiến lược xuất nhập khẩu, quản lý quy trình và thủ tục hải quan, đảm bảo tuân thủ các quy định pháp luật liên quan Bên cạnh đó, Phó Tổng Giám đốc cũng chủ động triển khai và thực hiện nhiệm vụ được giao, chịu trách nhiệm trước Giám đốc về kết quả hoạt động Không chỉ vậy, vị trí này còn có trách nhiệm định hình và thực hiện chiến lược mở rộng thị trường xuất khẩu, đồng thời xây dựng và duy trì các mối quan hệ kinh doanh với đối tác quốc tế, tìm kiếm cơ hội mới để phát triển doanh nghiệp.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THỰC PHẨM BÍCH CHI
Định hướng phát triển của công ty cổ phần thực phẩm Bích Chi
Trải qua quá trình hình thành và phát triển với những hiểu biết về lĩnh vực thực phẩm trên thị trường, công ty cổ phần thực phẩm Bích Chi đã nhanh chóng khẳng định được tên tuổi của mình, trở thành một trong những thương hiệu hàng đầu trong lĩnh vực chế biến thực phẩm tại Việt Nam Trong suốt chặng đường vừa qua, tập thể cán bộ công nhân viên công ty đã xây dựng nên một bề dày thành tích đáng tự hào và quan trọng hơn là những dòng sản phẩm tốt cho sức khỏe, được người tiêu dùng trong và ngoài nước hưởng ứng tích cực Với mục tiêu trở thành công ty thực phẩm hàng đầu không chỉ ở Việt Nam mà còn vươn xa ra thế giới, Bích Chi sẽ đầu tư mở rộng nhà máy để cho ra đời những sản phẩm mới đa dạng với chất lượng ngày càng cao đáp ứng nhu cầu của khách hàng trong và ngoài nước, góp phần phát triển cho ngành thực phẩm Việt Nam Đồng thời, Bích Chi tập trung chinh phục những thị trường xuất khẩu mới giàu tiềm năng Các định hướng phát triển cụ thể của công ty như sau:
Mục tiêu trước mắt của công ty đó là mở rộng dòng sản phẩm, bên cạnh những sản phẩm đang được sản xuất kinh doanh như: bánh phồng tôm; cháo ăn liền; sản phẩm ăn liền; hủ tiếu-phở-miến-bánh; bánh tráng; ống hút gạo… thì công ty cũng cần phải tiếp tục nghiên cứu thị trường, thấu hiểu nhu cầu của khách hàng để đưa ra phương án cải tiến sản phẩm, tạo ra những phiên bản mới của sản phẩm hiện tại hoặc phát triển các biến thể mới với hương vị khác nhau
Nâng cao chất lượng và an toàn thực phẩm, đảm bảo tuân thủ nghiêm ngặt các quy chuẩn an toàn thực phẩm và chất lượng sản phẩm Đảm bảo vệ sinh an toàn thực phẩm là vấn đề đặc biệt quan trọng, tác động thường xuyên và trực tiếp đến sức khỏe của từng con người, từng gia đình và toàn xã hội Bên cạnh đó, công ty cũng cần phải tiếp tục đầu tư vào công nghệ và quy trình sản xuất hiện đại để đạt được mức độ an toàn và chất lượng cao Không ngừng mở rộng thị trường, tìm kiếm và mở rộng các thị trường mới cả trong và ngoài nước, giữ vững được lượng khách hàng tiêu thụ, thông qua nghiên cứu thị trường à xác định thị trường tiềm năng Nâng cao vị thế, uy tín trên thị trường trong và ngoài nước, xây dựng mối quan hệ với bên đối tác phân phối để mở rộng sự hiện diện của công ty Phát triển năng lực quản lý và trình độ chuyên môn cho đội ngũ cán bộ, công nhân viên thông qua các lớp đào tạo chuyên môn trong nội bộ công ty Ngoài ra cũng cần phải thiết lập hệ thống quản lý hiệu suất hiệu quả để theo dõi, đánh giá và phản hồi về công việc của nhân viên Cung cấp phản hồi xây dựng và chi tiết để giúp nhân viên hiểu rõ về mặt mạnh và cơ hội cải thiện Mở rộng các chương trình phúc lợi nhân viên để cải thiện chất lượng cuộc sống nghề nghiệp và cá nhân Tạo ra các chính sách hỗ trợ sức khỏe tinh thần
Thư viện ĐH Thăng Long
Nhân viên khỏe mạnh và có sức khỏe thể chất tốt là nền tảng vững chắc cho doanh nghiệp thành công Họ có khả năng tập trung hơn, sáng tạo hơn và năng suất hơn, dẫn đến kết quả kinh doanh tốt hơn Do đó, đầu tư vào sức khỏe và thể chất của nhân viên không chỉ cải thiện sức khỏe của họ mà còn là một khoản đầu tư khôn ngoan vào sự phát triển và thành công của doanh nghiệp.
Dành nguồn lực cho nghiên cứu và phát triển liên tục để duy trì sự đổi mới và cạnh tranh Công ty cũng cần phải hợp tác với các tổ chức nghiên cứu và đối tác chiến lược để nắm bắt các xu hướng mới và công nghệ tiên tiến Theo kịp được xu hướng thị trường, nâng cấp trang thiết bị văn phòng, trang thiết bị và điều kiện làm việc tại phân xưởng sản xuất,… tạo môi trường cho công nhân viên làm việc và sáng tạo Từ đó, giúp công ty có thể đảm bảo được hiệu quả làm việc, sự đổi mới trong sản phẩm và dịch vụ.
Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty cổ phần thực phẩm Bích Chi
3.2.1 Xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu
Trong việc quản lý tiền thì việc quan trọng nhất là doanh nghiệp phải giữ được một lượng tiền dự trữ tối ưu để đảm bảo khả năng thanh toán cũng như tất cả các nhu cầu của doanh nghiệp mà chi phí cơ hội là thấp nhất Căn cứ vào nhu cầu sử dụng tiền mặt mà công ty cần phải cân nhắc lượng tiền mặt dự trữ một cách hợp lý nhằm tối ưu hóa lượng tiền nắm giữ Lượng tiền mặt dự trữ tối ưu của doanh nghiệp phải thỏa mãn được 3 nhu cầu chính: chi cho các khoản phải trả phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh hàng ngày của doanh nghiệp như trả cho nhà cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ, trả người lao động, trả thuế; dự phòng cho các khoản chi phát sinh; dự phòng cho các cơ hội phát sinh ngoài dự kiến khi thị trường có sự biến động đột ngột Để xác định được mức dự trữ tiền mặt tối ưu, công ty có thể áp dụng mô hình Miller- orr, đây là mô hình giúp xác định được mức tồn quỹ tối ưu trong trường hợp doanh nghiệp không dự đoán được chính xác các khoản thực thu và thực chi cho ngân quỹ
Sơ đồ 3.1 Quản lý ngân quỹ theo mô hình Miller-orr
(Nguồn: Lưu Thị Hương và Ngô Thị Quyên (2019),Quản trị tài chính doanh nghiệp, Nhà xuất bản Đại học Quốc Gia )
Theo mô hình Miller-Orr, số dư tiền của doanh nghiệp sẽ liên tục biến động theo từng ngày Tuy nhiên, biên độ dao động này luôn nằm trong phạm vi giới hạn trên và giới hạn dưới, dao động xung quanh mức tiền mặt tối ưu Khoảng dao động của mức cân đối tiền phụ thuộc vào ba yếu tố: mức cầu đỉnh, mức cầu thấp và thời gian trễ.
D: Khoảng dao động tiền mặt (khoảng cách giữa giới hạn trên và giới hạn dưới của lượng tiền mặt dự trữ)
𝐶 𝑏 : Chi phí của mỗi lần giao dịch mua bán chứng khoán thanh khoản
𝑉 𝑏 : Phương sai của thu chi ngân quỹ i: Lãi suất
3 Áp dụng mô hình Miller-orr với công ty cổ phần thực phẩm Bích Chi:
Xác định mức dự trữ giới hạn dưới, theo mức chi tiêu và số liệu bộ phận kế toán của công ty cung cấp, dòng tiền mặt ròng thấp nhất trung bình mỗi ngày của công ty là 300.000.000 đồng, phương sai được tính toán là 300.000.000 2 đồng
Theo biểu phí giao dịch chứng khoán của ngân hàng Vietcombank, đối với giao dịch chứng khoán dưới 500.000.000 đồng chi phí cho một giao dịch là 0,15% trên tổng số tiền giao dịch Lãi suất tiền gửi không kỳ hạn theo biểu phí của Vietcombank là 0,2%/năm Từ các số liệu trên, áp dụng công thức khoảng dao động tiền mặt (khoảng cách giữa giới hạn trên và giới hạn dưới):
Từ khoảng giao động tiền mặt, tính được:
Mức dự trữ tiền tối ưu = 300.000.000 + 742.933.631/3 = 547.644.543,7 đồng
Theo mô hình Miller-orr, công ty có thể để mức tiền mặt biến động từ khoảng 300.000.000 đồng đến 742.933.631 đồng, trong đó mức dự trữ tiền mặt tối ưu nhất là 547.644.543,7 đồng Nếu số lượng tiền mặt biến động trong khoảng này, công ty sẽ không nhất thiết cần phải thực hiện giao dịch bất kỳ mua bán chứng khoán nào Trường hợp lượng tiền giao dịch vượt quá giới hạn trên hoặc thấp hơn giới hạn dưới, công ty sẽ phải đưa ra
Thư viện ĐH Thăng Long
69 quyết định mua hoặc bán một khối lượng chứng khoán nhất định để tăng hoặc giảm số dư tiền mặt của công ty về mức dự trữ tối ưu là 547.644.543,7 đồng
Hiện tại mức dự trữ tiền mặt của công ty năm 2022 đang là 373.081.702 đồng, trong trường hợp này mức dự trữ của công ty nằm trong khoảng từ 300.000.000 đồng đến 742.933.631 đồng Vì vậy, công ty có thể không cần mua hoặc bán mốt số khối lượng chứng khoán nào
Ngoài ra, công ty có thể xây dựng và thực hiện mô hình quản trị vốn bằng tiền mặt tối ưu, công ty cần phải thực hiện thêm một số giải pháp cụ thể hơn như:
Doanh nghiệp cần theo sát chu kỳ tiền mặt bằng cách kiểm tra các khoản phải thu, phải trả cũng như hàng tồn kho để theo dõi dòng tiền ra vào Khoảng cách giữa thời gian bán chịu cho khách hàng và thời gian thanh toán cho nhà cung cấp có thể dẫn đến vấn đề về dòng tiền Nếu thời gian trả nợ của khách hàng dài hơn của nhà cung cấp, doanh nghiệp sẽ phải dùng tiền dự trữ để thanh toán, có thể dẫn đến dòng tiền xấu Doanh nghiệp có thể áp dụng nguyên tắc just-in-time (JIT) để giảm tiền mặt bị kẹt trong sản xuất Đây là phương pháp quản lý hàng tồn kho tối ưu nhằm duy trì mức hàng tồn kho thấp nhất JIT thực hiện bằng cách đặt hàng theo từng lô nhỏ và thường xuyên khi có đơn hàng thay vì dự trữ hàng tồn kho, giúp tiết kiệm chi phí sản xuất và đảm bảo chất lượng sản phẩm.
Để quản lý hiệu quả các khoản phải thu và nợ phải trả, doanh nghiệp nên triển khai hệ thống quản lý nợ nhằm theo dõi và đánh giá mức độ rủi ro nợ của khách hàng Ngoài ra, cần xây dựng các chiến lược thu nợ linh hoạt cùng chính sách xử lý nợ hiệu quả, giúp doanh nghiệp kiểm soát dòng tiền và giảm thiểu các khoản nợ xấu.
3.2.2 Quản lý các khoản phải thu
Qua phân tích tài chính, khoản mục phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ngân hàng (TSNH) và có xu hướng tăng trưởng qua các năm Tình trạng này gây ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, đồng thời hạn chế cơ hội đầu tư do nguồn vốn bị chiếm dụng.
Vì vậy, công ty cần phải có giải pháp nhằm khống chế không cho các khoản phải thu tăng quá cao, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tăng khả năng thu hồi công nợ nhằm cải thiện lưu chuyển tiền thuần trong kỳ và tránh được rủi ro khách hàng không thanh toán Chính sách tín dụng là yếu tố quan trọng để thu hút và tạo lập mối quan hệ làm ăn lâu dài với khách hàng của doanh nghiệp Chính sách tín dụng nới lỏng mà doanh nghiệp đang thực hiện cho thấy hiệu quả tăng lên từ số lượng khách hàng nhưng cũng làm tăng khoản phải thu và chi phí thu nợ Tuy nhiên doanh số chỉ được chuyển đổi thành lợi ích thực khi công ty quản lý hiệu quả các khoản phải thu Việc hình thành một chính sách bán chịu hợp lý là phương án lâu dài mà công ty cần xây dựng Trong ngắn hạn, để quản trị tốt các khoản phải thu khách hàng và đảm bảo giảm thiểu rủi ro thấp nhất, doanh nghiệp có thể xây dựng một chính sách tín dụng theo các bước sau:
Bước 1: Xây dựng tiêu chuẩn bán chịu Đây là tiêu chuẩn tối thiểu đánh giá uy tín tín dụng của khách hàng để được hưởng các chính sách bán chịu của công ty Hiện tại, tiêu chuẩn bán chịu của công ty đã được nới lỏng nhằm thu hút khách hàng và gia tăng doanh thu Tuy nhiên, quá trình của việc chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận chỉ thật sự diễn ra khi và chỉ khi công ty thu được tiền của khách hàng Do đó trong tương lai, nếu công ty vẫn duy trì tỷ trọng khoản phải thu như hiện nay thì số vốn bị chiếm dụng của công ty sẽ tiếp tục tăng cao Công ty cần lên kế hoạch để điều chỉnh thắt chặt tiêu chuẩn bán chịu khi cần thiết để không làm tăng các chi phí đòi nợ, nguy cơ khách hàng không trả được nợ, gây thất thoát nguồn vốn
Bước 2: Phân tích tín dụng
Phân tích tín dụng là yếu tố cần thiết để công ty quyết định có bán trả chậm cho khách hàng hay không, quy định điều khoản tín dụng cụ thể cho khách hàng như thế nào Để phân tích tín dụng khách hàng, doanh nghiệp thông thường thu thập một số thông tin từ báo cáo tài chính Dựa vào những báo cáo tài chính do khách hàng cung cấp, doanh nghiệp có thể xác định mức độ ổn định, tự chủ tài chính và khả năng chi trả của khách hàng Đó là cách khá đơn giản và tiết kiệm chi phí Doanh nghiệp có thể đưa ra những nhận định chính xác về tình hình tài chính của khách hàng liệu có đủ khả năng thanh toán cho các khoản nợ hay không BCTC lựa chọn thường là những năm gần nhất, tối thiểu là 3 năm để đảm bảo sự ổn định trong vấn đề tài chính của khách hàng
Tuy nhiên, việc xác định thông tin chỉ qua một nguồn duy nhất thường không có tính xác thực cao Bước tiếp theo là phân tích thông tin đã thu thập được, tuy nhiên công ty lại không áp dụng bất cứ mô hình hay bất cứ so sánh nào với các thông tin đã có Bước cuối cùng, công ty sẽ đưa ra đánh giá dựa trên số ít thông tin đã thu thập được, nhưng với độ chính xác thấp từ hai bước trước đó nên những đánh giá này không có đủ cơ sở và thiếu đi độ tin cậy