Hơn nữa, việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là tiền đề để tạo ra doanh thu trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp và nâng cao đời sống vật chất – tinh thần cho người lao
CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI SẢN NGẮN HẠN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA DOANH NGHIỆP
Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm tài sản và tài sản ngắn hạn
Bộ Tài chính Việt Nam quy định: Tài sản là những nguồn lực doanh nghiệp kiểm soát được và dự tính đem lại lợi ích kinh tế trong tương lai cho doanh nghiệp Các nguồn lực có thể biểu hiện dưới hình thái hữu hình như nhà cửa, máy móc, thiết bị hoặc dưới hình thái vô hình như bản quyền, bằng phát minh sáng chế, quyền tác giả…các tài sản này thuộc quyền sở hữu hoặc quyền sử dụng của doanh nghiệp theo các hợp đồng kinh tế
Hiện nay tài sản được phân biệt dưới nhiều hình thức khác nhau, theo thời gian sử dụng thì tài sản được phân chia tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Định nghĩa về tài sản ngắn hạn được quy định trong các văn bản pháp luật Cụ thể, căn cứ vào Điều 112 Thông tư 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 hướng dẫn chế độ kế toán doanh nghiệp thì tài sản ngắn hạn là sự phản ánh tổng giá trị tiền, các khoản tương đương tiền và các tài sản ngắn hạn khác có thể chuyển đổi thành tiền, có thể bán hay sử dụng trong vòng không quá 12 tháng hoặc một chu kỳ kinh doanh bình thường của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo
Giáo trình Quản trị Tài chính doanh nghiệp của PGS.TS Lưu Thị Hương thì định nghĩa: “Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp là tất cả những tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luận chuyển và thu hồi vốn trong 1 năm (nếu chu kỳ kinh doanh 1 năm).”
Từ những tổng kết trên thì có thể hiểu tài sản ngắn hạn (hay Tài sản lưu động) là:
Những tài sản tồn tại được sử dụng trong khoảng thời gian ngắn và đại diện cho tất cả tài sản của doanh nghiệp sẽ sử dụng, phân phối và thu hồi trong một năm hoặc trong một chu kỳ hoạt động
Tài sản ngắn hạn sẽ bao gồm: tiền và các khoản tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác Tài sản ngắn hạn hay tài sản lưu động giúp doanh nghiệp trang trải các chi phí liên quan đến việc vận hành sản xuất kinh doanh
1.1.2 Đặc điểm của tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp
Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh: dữ trữ - sản xuất – lưu thông, quá trình này gọi là quá trình tuần hoàn và lưu chuyển của TSNH Qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh, TSNH lại thay đổi thái độ hình thái biểu hiện TSNH chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất mà không giữ nguyên
Thư viện ĐH Thăng Long
2 hình thái vật chất ban đầu, giá trị của tài sản được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm với một giá trị lớn hơn giá trị ban đầu Như vậy, sau mỗi chu kỳ kinh doanh thì TSNH hoàn thành một vòng chu chuyển
TSNH được phân bố đủ trong các khâu, các công đoạn nhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục, ổn định, tránh lãng phí và tổn thất vốn do ngừng sản xuất, không làm ảnh hưởng đến khả năng thanh toán và đảm bảo khả năng sinh lời của tài sản
TSNH có tính thanh khoản cao, dễ dàng chuyển hóa từ dạng vật chất sang tiền tệ nên đáp ứng được khả năng thanh toán của doanh nghiệp mà không chịu chi phí lớn
Khác với đầu tư cho TSDH, các khoản đầu tư cho TSNH thường có thể hủy bỏ bất cứ thời điểm nào mà không phải chịu chi phí tốn kém do TSNH phải đáp ứng nhanh với sự thay đổi của doanh thu và quy mô sản xuất Bên cạnh đó, TSNH chịu sự lệ thuộc nhiều vào những dao động mang tính thời vụ và chu kỳ kinh doanh
Tóm lại, TSNH trong doanh nghiệp có những đặc điểm cơ bản sau:
- TSNH có tính thanh khoản cao nên đáp ứng khả năng thanh toán của doanh nghiệp
- TSNH là một bộ phận của vốn sản xuất, vận động và luân chuyển không ngừng trong mọi giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh
- TSNH dễ dàng chuyển hóa từ dạng vật chất sang tiền tệ nên vận động rất phức tạp và khó quản lý
1.1.3 Phân loại tài sản ngắn hạn
Về mặt bản chất, TSNH bao gồm các tài sản dự kiến được chuyển đổi thành tiền trong vòng 1 năm hoặc 1 chu kỳ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp TSNH trong doanh nghiệp thường được phân loại theo 2 cách chính: phân loại theo hình thái biểu hiện hoặc phân loại theo tính chất luân chuyển của tài sản
Phân loại TSNH theo hình thái biểu hiện:
- Tiền và các khoản tương đương tiền: Gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển Tiền gửi ngân hàng là toàn bộ số tiền doanh nghiệp gửi tại các ngân hàng, kho bạc nhà nước và các tổ chức tài chính Tiền đang chuyển là tiền doanh nghiệp đã gửi vào ngân hàng, kho bạc nhà nước, các tổ chức tài chính nhưng chưa nhận được giấy báo có Các khoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn không quá 3 tháng, có khả năng chuyển đổi đễ dàng thành tiền và không có nhiều rủi ro
- Đầu tư chứng khoán ngắn hạn: bao gồm các chứng khoán ngắn hạn, các khoản đầu tư ngắn hạn khác, các khoản dự phòng đầu tư ngắn hạn…Đây là TSNH có tính thanh khoản
3 cao, có khả năng sinh lời Khi có nhu cầu thanh toán mà tiền không đáp ứng đủ thì doanh nghiệp sẽ bán các chứng khoán này
- Các khoản phải thu ngắn hạn: là số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp do mua chịu hàng hóa hoặc dịch vụ Các khoản này bao gồm: phải thu khách hàng, ứng trước cho người bán, phải thu khác… Hầu hết các công ty đều phát sinh các khoản phải thu nhưng với mức độ khác nhau Khoản phải thu của doanh nghiệp phát sinh nhiều hay ít phụ thuộc vào các yếu tố như tình hình nền kinh tế, giá cả sản phẩm, chất lượng sản phẩm và chính sách bán chịu của doanh nghiệp Chính sách bán chịu ảnh hưởng mạnh nhất đến khoản phải thu vì bán chịu sẽ làm phát sinh khoản phải thu và bao giờ cũng đi kèm theo chi phí nên doanh nghiệp cần xem xét cẩn thận để có chính sách bán chịu phù hợp
- Dự trữ: bao gồm hàng mua về để bán, thành phẩm lưu kho, thành phẩm gửi đi bán, nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ lưu kho… Dự trữ thường chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản của doanh nghiệp, việc thiếu hụt dữ trữ sẽ ảnh hưởng không tốt đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên nếu lượng dữ trữ dư thừa quá nhiều cũng khiến doanh nghiệp đối mặt với những khó khăn: chi phí lưu kho tăng, dự trữ bị hư hỏng…
- Tài sản ngắn hạn khác: bao gồm các khoản tạm ứng, chi phí trả trước và thế chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn…
Phân loại TSNH theo lĩnh vực và thời gian luân chuyển
Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
𝑌ế𝑢 𝑡ố đầ𝑢 𝑣à𝑜 Hiệu quả sản xuất kinh doanh luôn là vấn đề mà các doanh nghiệp quan tâm, quản trị kinh doanh sản xuất có hiệu quả thì doanh nghiệp mới có thể bám trụ và phát triển trên thị trường Để đạt được hiệu quả đó đòi hỏi doanh nghiệp phải cần nhiều cố gắng và có những chiến lược cũng như sách lược hợp lý ngay từ khâu sản xuất cho đến tận khi sản phẩm được đến tay người tiêu dùng Hiệu quả kinh doanh theo ý nghĩa chung nhất được hiểu là các lợi ích kinh tế, xã hội đạt được từ quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh Hay nói cách khác hiệu quả kinh doanh bao gồm hai mặt: hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội trong đó hiệu quả kinh tế có ý nghĩa quyết định
Hiệu quả kinh tế là sự so sánh giữa kết quả đạt được và chi phí bỏ ra để đạt được kết quả đó; chủ yếu được phản ánh thông qua chỉ tiêu lợi nhuận đạt được từ quá trình hoạt động kinh doanh Hiệu quả xã hội của hoạt động thương mại là việc cung ứng hàng hoá ngày càng tốt hơn nhằm thoả mãn những nhu cầu vật chất, văn hóa tình thần cho xã hội, góp phần cân đối cung cầu, ổn định giá cả thị trường, mở rộng giao lưu kinh tế giữa các vùng hoặc các nước tạo công ăn việc làm cho những người lao động và thúc đẩy sự phát triển của sản xuất
Từ đó có thể đưa ra khái niệm hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn: “Hiệu quả sử dụng tài sản trong doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, năng lực khai thác và sử dụng tài sản của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích tối đa hóa giá trị của chủ sở hữu và tối thiểu hóa chi phí”
1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Xuất phát từ mục đích sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp hoạt động vì mục tiêu tối đa hóa giá trị của mình Vì vậy việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là hết sức cần thiết bởi vì:
- Nếu hiệu quả sử dụng TSNH cao sẽ đảm bảo việc chủ động trong thanh toán, khả năng linh hoạt về tài chính, nâng cao tính tự chủ và giảm bớt rủi ro trong kinh doanh cho doanh nghiệp
- Việc nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH làm cho TSNH được quay vòng nhanh giúp tiết kiệm chi phí cho doanh nghiệp, doanh nghiệp sẽ có vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà không phải phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài
- Nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH sẽ góp phần cải thiện tình hình sử dụng tài sản do tài sản lưu động là một phần của tài sản Tài sản được sử dụng hiệu quả sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng năng lực sản xuất cũng như vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường
Thư viện ĐH Thăng Long
- Việc sử dụng TSNH làm sao để có hiệu quả nhất là hết sức quan trọng và các nhà quản trị cần phải đưa ra những chính sách hợp lý nhằm tận dụng cơ hội, tối thiểu hóa chi phí Bởi vì quản lý TSNH không chỉ đảm bảo sử dụng TSNH hợp lí, tiết kiệm mà còn có ý nghĩa đối với việc hạ thấp chi phí sản phẩm, thúc đẩy việc tiêu thụ sản phẩm và thu tiền bán hàng, từ đó sẽ làm tăng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp
Nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH là một yêu cầu tất yếu khách quan đối với mỗi DN Mặc dù sự phá sản của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố nhưng cũng không thể phủ nhận sự bất lực của một số doanh nghiệp trong việc quản lý, hoạch định TSNH là một nguyên nhân quan trọng dẫn đến sự thất bại của họ.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
1.3.1 Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng hoạt động
Là các hệ số đo lường khả năng hoạt động của doanh nghiệp Để nâng cao hệ số hoạt động, các nhà quản trị phải biết những tài sản nào chưa sử dụng, không sử dụng hoặc không tạo ra thu nhập cho doanh nghiệp Vì thế doanh nghiệp cần phải biết cách sử dụng chúng sao cho có hiệu quả hoặc loại bỏ chúng đi Hệ số hoạt động đôi khi còn gọi là hệ số hiệu quả hoặc hệ số luân chuyển Do đó, khi phân tích các chỉ tiêu hoạt động thì người ta thường sử dụng các chỉ tiêu sau đây:
1.3.1.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh mức tiết kiệm vốn do tăng tốc độ luân chuyển
- Mức tiết kiệm tuyệt đối: cho biết được rằng tại cùng một mức doanh thu, doanh nghiệp có thể tăng lên hoặc giảm đi bao nhiêu vốn đầu tư cho TSNH trong năm báo cáo và năm kế hoạch Công thức tính như sau:
𝑉𝑇𝐾𝑇Đ: VLĐ tiết kiệm tuyệt đối
K 0 , K 1 : Kỳ luân chuyển vốn năm báo cáo và năm kế hoạch
M 0 : Tổng mức luân chuyển vốn năm báo cáo
- Mức tiết kiệm tương đối: cho biết rằng ở cùng mức vốn đầu tư cho TSNH, doanh nghiệp có thể tạo ra thêm hoặc bị suy giảm bao nhiêu doanh thu trong năm báo cáo và năm kế hoạch Công thức xác định số VLĐ tiết kiệm tương đối như sau:
𝑉𝑇𝐾𝑇𝑔Đ: Vốn lưu động tiết kiệm tương đối
M 1 : Tổng mức luân chuyển năm kế hoạch
K 0 , K 1 : Kỳ luận chuyển vốn năm báo cáo và năm kế hoạch
1.3.1.2 Tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn
- Vòng quay tài sản ngắn hạn trong kỳ là chỉ tiêu phản ánh số lần quay của tài sản ngắn hạn trong một thời kỳ nhất định và thường là một năm Chỉ tiêu này đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trên mối quan hệ so sánh giữa kết quả sản xuất (doanh thu thuần) và số tài sản ngắn hạn bỏ ra trong một kỳ Nói cách khác, chỉ tiêu vòng quay tài sản ngắn hạn cho biết trong một năm tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp luân chuyển được bao nhiêu vòng hay một đồng tài sản ngắn hạn tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu này Số vòng quay càng cao thì càng tốt đối với doanh nghiệp
- Tuy nhiên, hệ số này quá cao cũng không tốt vì như vậy có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất có khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành mất thị phần Đồng thời, dự trữ nguyên liệu đầu vào cho khâu sản xuất không đủ có thể khiến dây chuyền sản xuất bị đình trệ
1.3.1.3 Vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân
- Đây là một chỉ tiêu cho thấy tính hiệu quả của chính sách tín dụng mà doanh nghiệp đã áp dụng với khách hàng Chỉ số vòng quay càng cao cho thấy doanh nghiệp đươc khách hàng trả nợ càng nhanh
- Tuy nhiên, nếu chỉ tiêu này quá cao chứng tỏ phương thức thanh toán tiền (chính sách tín dụng thương mại) của doanh nghiệp quá chặt chẽ hoặc doanh nghiệp có thể bị mất khách hàng do họ sẽ chuyển sang tiêu dùng các hàng hóa của đối thủ cạnh tranh mà có thời gian tín dụng dài hơn, khi đó sẽ ảnh hưởng đến sản lượng hàng hóa tiêu thụ bị sụt giảm
Thư viện ĐH Thăng Long
- Thời gian thu nợ trung bình cao hay thấp phụ thuộc vào chính sách bán chịu của doanh nghiệp Nếu vòng quay các khoản phải thu cao quá sẽ làm giảm doanh thu
- Chỉ tiêu này được đánh giá khả năng thu hồi vốn của các doanh nghiệp, trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu tiêu thụ bình quân một ngày Nó phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi được các khoản phải thu Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu tiền bình quân càng nhỏ và ngược lại
- Tuy nhiên thời gian thu nợ cao hay thấp trong nhiều trường hợp chưa thể kết luận chắc chắn mà còn phải xem xét lại mục tiêu và chính sách của doanh nghiệp
1.3.1.4 Mô hình quản lý khoản phải thu
Khoản phải thu là tiền bán các sản phẩm, dịch vụ của doanh nghiệp cho khách hàng và đang trong quá trình chờ khách hàng thanh toán Quản lý khoản phải thu khách hàng rất quan trọng bởi nếu không thu được tiền đúng hạn doanh nghiệp sẽ thiếu một khoản thu, tốc độ quay vòng vốn chậm lại, doanh nghiệp lại phát sinh thêm chi phí quản lý, chi phí thu hồi nợ v.v… nói cách khác đây cũng chính là một rủi ro trong thanh toán mà doanh nghiệp phải đối mặt Chính vì vậy, để đảm bảo giảm thiểu rủi ro thấp nhất doanh nghiệp thường xây dựng một chính sách tín dụng thông qua các bước sau: Điều khoản bán trả chậm:
- Mỗi doanh nghiệp hoạt động trong một ngành nghề, lĩnh vực khác nhau đều cung cấp tín dụng thương mại nhưng có sự khác biệt giữa các điều khoản Nếu hàng hóa được sản xuất theo đơn đặt hàng thì khách hàng thường xuyên yêu cầu tạm ứng một khoản tiền Còn nếu đơn hàng là không thường xuyên hoặc có rủi ro thì doanh nghiệp sẽ yêu cầu khách hàng trả tiền ngay
- Nếu việc cấp tín dụng là thường xuyên và kéo dài thì thời gian thanh toán có thể kéo dài thêm, thường là 30 – 60 ngày Để khuyến khích khách hàng của mình thanh toán sớm, doanh nghiệp thường cung cấp chiết khấu thanh toán Nếu công ty bán hàng với điều khoản tín dụng 2/10 net 30 tức là nếu khách hàng thanh toán trong 10 ngày sẽ được hưởng chiết khấu thanh toán 2%, còn nếu không thì khách hàng phải đảm bảo trả nợ trong vòng 30 ngày
- Một đặc điểm trong điều khoản bán chậm đó là nghi ngờ khả năng thanh toán của khách hàng, khi đó doanh nghiệp có thể áp dụng công cụ hối phiếu - một loại giấy quy định cụ thể thời hạn trả tiền của người mua vào một thời điểm nhất định
Phân tích năng lực tín dụng của khách hàng:
11 Để thực hiện việc cấp tín dụng cho khách hàng thì điều đầu tiên doanh nghiệp phải phân tích được năng lực tín dụng của khách hàng Ngoài ra khi phân tích khả năng tín dụng của khách hàng doanh nghiệp cần lưu ý đến các tiêu chuẩn sau: phẩm chất, tư cách tín dụng; năng lực trả nợ; vốn của khách hàng; tình hình chung của nền kinh tế và ngành; tài sản thế chấp, cầm cố Sau khi phân tích năng lực tín dụng của khách hàng, doanh nghiệp sẽ xem xét các khoản tín dụng mà khách hàng đề nghị dựa vào chỉ tiêu NPV
Quyết định tín dụng khi xem xét 1 phương án cấp tín dụng:
Ta có mô hình cơ bản:
CFt = [S * (1-VC) – S * BD - CD] * (1 - T) Trong đó:
CFt : dòng tiền sau thuế mỗi giai đoạn
CF0 : giá trị doanh nghiệp đầu tư vào khoản phải thu khách hàng
VC : tỷ lệ chi phí biến đổi trên doanh thu
S : doanh thu dự kiến mỗi kì
ACP : thời gian thu tiền bình quân tính theo ngày
BD : tỷ lệ nợ xấu trên dòng tiền từ bán hàng
CD : luồng tiền ra tăng thêm của bộ phận tín dụng
T : thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp
K : tỉ lệ thu nhập yêu cầu sau thuế
Sau khi tính toán NPV, doanh nghiệp quyết định dựa trên cơ sở sau:
NPV < 0 : không cấp tín dụng
1.3.1.5 Vòng quay các khoản phải trả và thời gian trả nợ trung bình
Thư viện ĐH Thăng Long
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP OLYMPIA
Giới thiệu về công ty TNHH Xây dựng Công nghiệp Olympia
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Trách nhiệm hữu hạn Xây dựng Công nghiệp Olympia a Thông tin chung về Công ty
- Tên công ty : CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP OLYMPIA
- Tên quốc tế : OLYMPIA INDUSTRIAL CONSTRUCTION LIMITED LIABILITY COMPANY
- Trụ sở chính : Số 09 đường Hạ Long, phường Bãi Cháy, TP Hạ Long, tỉnh Quảng Ninh
- Đại diện pháp luật : Nguyễn Xuân Thành
- Vốn điều lệ : 300.000.000.000 VND b Quá trình hình thành và phát triển của Công ty
Công ty TNHH Xây dựng Công nghiệp Olympia được thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Công ty TNHH hai thành viên trở lên số 5701751758 cấp lần đầu ngày 08/04/2015, đăng ký thay đổi lần thứ bảy ngày 30/12/2022 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Quảng Ninh cấp Kể từ ngày thành lập, số vốn điều lệ của Công ty là 300.000.000.000 VND Tổng số nhân viên của công ty tại ngày 31/12/2022 là 12 người (tại ngày 01/01/2022 là 16 người) Công ty có tư cách pháp nhân đầy đủ theo quy định của pháp luật Việt Nam kể từ ngày được cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh
Công ty có khuôn dấu riêng, độc lập về tài sản, được mở tài khoản tại các Ngân hàng theo quy định của pháp luật
Công ty có Điều lệ tổ chức và hoạt động:
- Chịu trách nhiệm tài chính hữu hạn đối với các khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản khác trong phạm vi vốn Điều lệ của công ty
- Tự chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh, được hạch toán kinh tế độc lập tự chủ về tài chính
- Công ty có bảng cân đối kế toán riêng, được lập các quỹ theo quy định của Luật Doanh nghiệp
2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty
Các sản phẩm và dịch vụ chính của Công ty: Thực hiện theo nội dung ngành nghề được Phòng Đăng ký kinh doanh thuộc Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Quảng Ninh cấp giấy
Thư viện ĐH Thăng Long
28 chứng nhận đăng ký doanh nghiệp: Công ty TNHH Xây dựng Công nghiệp Olympia với các lĩnh vực như sau:
- Xây dựng nhà các loại, xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng khác, hoàn thiện công trình xây dựng
- Lắp đặt hệ thống xây dựng khác, lắp đặt hệ thống cấp, thoát nước, lò sưởi và điều hòa không khí, lắp đặt hệ thống điện
2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Công ty
Bộ máy tổ chức của Công ty TNHH Xây dựng Công nghiệp Olympia được thiết kế theo quy mô hình các phòng ban với chức năng và nhiệm vụ riêng biệt phù hợp với quy mô và loại hình của công ty
Sơ đồ 2.1 cơ cấu tổ chức của công ty
(Nguồn: Phòng tổ chức hành chính của công ty)
Cơ cấu tổ chức của Công ty thu gọn, được phân công chức năng rõ ràng Các bộ phận hoạt đông độc lập với nhau, mỗi phòng ban có chức năng chuyên môn riêng biệt nhưng có sự liên kết, tương tác lẫn nhau trong quá trình hoạt động Dưới đây là chức năng nhiệm vụ của từng bộ phận trong công ty: a Giám đốc công ty
Giám đốc hiện nay là ông Nguyễn Xuân Thành, là người đứng đầu Công ty, là người điều hành hoạt động kinh doanh hàng ngày của Công ty, chịu trách nhiệm về việc thực hiện các quyền và nghĩa vụ của mình
- Giám đốc có các quyền sau đây:
+ Quyết định phương hướng phát triển Công ty
Phòng Tổ chức hành chính
+ Quyết định tăng hoặc giảm vốn điều lệ, quyết định thời điểm và phương thức huy động thêm vốn
+ Quy định thù lao, tiền thưởng, công tác phí cho các thành viên
+ Quyết định phương thức đầu te và dự án đầu tư có giá trị lớn hơn 20% tổng tài sản được ghi nhận trong sổ kế toán của Công ty
+ Thông qua báo cáo tài chính hàng năm, phương án sử dụng và phân chia lợi nhuận hoặc phương án xử lý lỗ của Công ty
+ Thông qua hợp đồng vay, cho vay, bán tài sản có giá trị lớn hơn 20% tổng giá trị tài sản được ghi trong sổ kế toán của Công ty
+ Quyết định cơ cấu tổ chức quản lý Công ty, lập chi nhánh, văn phòng đại diện và các đơn vị trực thuộc
+ Sửa đổi, bổ sung điều lệ, quyết định tổ chức lại, giải thể công ty Các quyền và nghĩa vụ khác theo quy định của Luật Doanh nghiệp và Điều lệ của công ty
+ Quyết định các vấn đề liên quan đến hoạt động hàng ngày của Công ty
+ Tổ chức thực hiện kế hoạch kinh doanh và kế hoạch đầu tư của Công ty
+ Ban hành quy chế quản lý nội bộ của Công ty
+ Ký kết hợp đồng nhân danh Công ty
+ Kiến nghị phương án bố trí cơ cấu tổ chức Công ty
+ Các quyền khác được quy định tại hợp đồng mà Giám đốc ký với Công ty và theo quyết định của Hội đồng thành viên
- Giám đốc Công ty có các nghĩa vụ sau:
+ Thực hiện các quyền và nghĩa vụ được giao một cách trung thực và vì lợi ích hợp pháp của Công ty
+ Không được lạm dụng địa vị và quyền hạn, sử dụng tài sản của Công ty để thu lợi riêng cho bản thân, cho người khác, không được tiết lộ bí mật thông tin của Công ty, trừ trường hợp được Hội đồng thành viên chấp nhận
+ Khi Công ty không đủ thanh toán các khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản khác đến hạn phải trả, thì phải thông báo tình hình tài chính của Công ty cho tất cả thành viên Công ty, cho chủ nợ biết, không được tăng tiền lương, không được trả tiền thưởng cho người lao động, kể cả cho người quản lý, phải chịu trách nhiệm cá nhân về thiệt hại xảy ra đối với chủ nợ do không thực hiện nghãi vụ quy định tại điểm này, kiến nghị biện pháp khắc phục khó khăn về tài chính của Công ty
+ Thực hiện các nghĩa vụ khác do pháp Luật quy định b Phó giám đốc
Thư viện ĐH Thăng Long
Phó giám đốc là người giúp Giám đốc trong quản lý điều hành các hoạt động của công ty theo sự phân công của Giám đốc, chủ động và tích cực triển khai, thực hiện nhiệm vụ được phân công và chịu trách nhiệm trước Giám đốc về hiệu quả các hoạt động Tham mưu cho Giám đốc, báo cáo trung thực, phân tích tình hình Công ty, cùng Giám đốc tìm các biện pháp tối ưu trên mọi phương diện hoạt động của Công ty c Phòng Tài chính – Kế toán
Tổ chức chỉ đạo và thực hiện công việc kế toán: tiếp nhận, kiểm tra và xử lý chứng từ, lập và ghi sổ sách kế toán, lập báo cáo quyết toán tháng, quý, năm theo yêu cầu của Giám đốc Thường xuyên thông báo kịp thời chính xác tình hình tài chính, tình hình thực hiện kế hoạch kinh doanh cho từng phòng Kiểm tra, đôn đốc thu chi công nợ, thực hiện các nghĩa vụ đối với Nhà nước d Phòng tổ chức hành chính
Là một bộ phận nghiệp vụ của Công ty, có chức năng hỗ trợ Ban lãnh đạo và hướng dẫn, tổ chức thực hiện, kiểm tra các công tác quản lý nhân sự Xác định và xây dựng các tiêu chuẩn chức danh trong Công ty Xây dựng nội quy, thể chế, chế độ công tác của các bộ phận trong Công ty Xây dựng, nghiên cứu chế độ tiền lương, tiền thưởng, cho Công ty Quản lý nhân sự như lập hồ sơ theo hợp đồng lao động, xây dựng quy chế tuyển dụng, thực hiện chế độ BHXH, BHYT, chế độ nghỉ phép, thôi việc, kỷ luật…hồ sơ lý lịch và giấy tờ văn thư Tổ chức thực hiện công tác lễ tân, tổ chức hội nghị, liên hoan Hỗ trợ đại diện lãnh đạo trong việc kiểm soát, duy trì và cải tiến hệ thống chất lượng e Phòng kế hoạch
Có nhiệm vụ tổ chức công tác kế toán, thu thập xử lý thông tin, tổng hợp chi phí tính giá thành sản phẩm, báo cáo lãi lỗ, từ đó tham mưu cho Giám đốc về chiến lược sản xuất kinh doanh, sử dụng hợp lý các nguồn lực cho sản xuất, lập các kế hoạch cho sản xuất kinh doanh của công ty f Phòng tổ sản xuất
Có nhiệm vụ lập kế hoạch cho sản xuất, lập kế hoạch dự trù vật liệu cho kịp thời sản xuất kinh doanh, tham mưu cho Giám đốc đề ra kế hoạch cụ thể cũng như trong việc thực thi kế hoạch để hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả cao và chịu trách nhiệm cho việc nhập – xuất nguyên vật liệu
Công ty TNHH Xây dựng Công nghiệp Olympia đã thiết lập cơ cấu doanh nghiệp theo mô hình trực tuyến chức năng Theo cơ cấu này, người lãnh đạo của tổ chức vẫn chịu trách nhiệm về mọi mặt công việc và toàn quyền quyết định trong phạm vi doanh nghiệp Việc truyền mệnh lệnh vẫn theo tuyến đã quy định Người lãnh đạo ở các bộ phận chức
31 năng không ra lệnh trực tiếp cho những người thừa hành ở các bộ phận sản xuất theo tuyến mà chỉ chịu trách nhiệm cho việc chuẩn bị lời khuyên, chỉ dẫn và giám sát hoạt động của các bộ phận khác Việc cơ cấu tổ chức của Công ty được xây dựng theo mô hình trực tuyến chức năng là phù hợp với quy mô và loại hình doanh nghiệp vừa và nhỏ của Công ty khi giúp phân quyền, chỉ huy, xử lý kịp thời mệnh lệnh, đảm bảo vận hành theo đúng tuyến quy định Những người đứng đầu của mỗi khu chức năng đảm bảo vẫn phát huy được tối đa tài năng, trợ giúp cho lãnh đạo cao cấp
2.1.4 Khái quát tình hình hoạt động kết quả kinh doanh của Công ty TNHH Xây dựng Công nghiệp giai đoạn 2020 – 2022 a Kết quả hoạt động kinh doanh
Phân tích biến động tài sản ngắn hạn tại Công ty TNHH xây dựng công nghiệp
2.2.1 Khái quát cơ cấu tài sản tại Công ty năm 2020 – 2022
Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, cho biết tình hình tài sản hiện có và nguồn vốn hình thành tài sản đó của công ty Thông qua bảng cân đối kế toán ta có thể nhận xét, đánh giá khái quát về thực trạng tình hình của công ty
Tài sản là một yếu tố cơ bản quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Tài sản ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động SXKD của doanh nghiệp nên trong quá trình SXKD, quá trình quản lý và sử dụng tài sản hiệu quả là vấn đề bức thiết không chỉ đối với công ty mà còn đối với mọi doanh nghiệp và chủ thể kinh doanh
Biểu đồ 2.2 Cơ cấu và tăng trưởng tài sản của công ty giai đoạn 2020 – 2022
(Nguồn: Số liệu từ báo cáo tài chính của công ty)
Từ bảng số liệu trên, ta thấy tổng tài sản của công ty có sự thay đổi qua ba năm Năm
2020, tổng tài sản đạt 2.690.423.235.174 đồng, năm 2021 tổng tài sản tương ứng là 2.218.389.917.816 đồng (với mức giảm 17,54%), sang năm 2022 tổng tài sản lại tăng nhẹ đạt 2.355.096.515.991 đồng, tăng tương ứng 6,16% so với năm 2021
Cùng với sự thay đổi về quy mô tài sản, cơ cấu tài sản cũng có sự thay đổi Trong đó tài sản ngắn hạn gần như chiếm tỷ trọng lớn hơn rất nhiều so với tài sản dài hạn, cho thấy công ty không chú trọng vào đầu tư tài sản dài hạn Để đánh giá đầy đủ và chính xác hiệu quả sử dụng tài sản, ta cần đi sâu phân tích cơ cấu TSNH và TSDH và sự biến động qua 3 năm (2020 – 2022) của công ty:
Tỷ trọng TSNH trên tổng tài sản năm 2020 là 99,70%, năm 2021 là 99,77% và năm
2022 là 99,91% Có thể thấy TSNH chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản và tăng dần qua các năm
Năm 2021, TSNH giảm 468.942.319.825 đồng, tương ứng giảm 17,48% so với năm
2020 Nguyên nhân chính là do lượng tiền gửi ngân hàng tăng mạnh (tăng 975,53%) cho thấy khả năng thanh toán bằng tiền của công ty không có gì đáng lo ngại Nhưng khoản đầu tư tài chính thì không còn, hàng tồn kho thì giảm 359.425.908.323 đồng (tương ứng giảm 37,44%) do năm 2020 chứng kiến sự ảnh hưởng mạnh mẽ của đại dịch covid-19 nên các công trình mới được ký kết cũng hạn chế hơn Vì vậy, công ty không tiếp tục đầu tư thêm vào hàng tồn kho để tránh tình trạng tồn đọng, hỏng hóc Các khoản phải thu ngắn hạn cũng tăng tương ứng 20,21% so với năm 2020, cho thấy công ty chưa kiểm soát được các khoản nợ và có nguy cơ phát sinh các khoản nợ khó đòi Do đặc thu tính chất ngày xây dựng, khi dự án được hoàn thành chủ doanh nghiệp mới được tất toán vì vậy mà các khoản phải thu thường lớn chiếm hơn 60% trong TSNH Đến năm 2022, TSNH tăng nhẹ 139.633.794.359 đồng tương ứng tăng 6,31% so với năm 2021 Nguyên nhân là chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh 262.148.797.122 đồng (tương ứng giảm 98,83%) thay vào đó trong năm này công ty bắt đầu lại có những khoản mục đầu tư tài chính Bên cạnh đó hàng tồn kho tăng 323.405.887.296 đồng tương ứng tăng 53,84%, nguyên nhân là do giá vật liệu xây dựng thay đổi thất thường, công ty dự đoán giá vật liệu xây dựng trong thời gian tới sẽ tăng cao nên công ty đã đầu tư thêm để tránh nguy cơ tăng giá ảnh hưởng đến giá thành công trình
Thư viện ĐH Thăng Long
Một phần không thể thiếu của một công ty là tài sản dài hạn, tỷ trọng TSDH trên tổng tài sản của công ty năm 2020 là 0,30%, năm 2021 là 0,23% và năm 2022 là 0,09% Tài sản cố định chiếm phần lớn trong TSDH, trong đó bao gồm máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, truyền dẫn, thiết bị dụng cụ quản lý và TSCĐ hữu hình khác
Năm 2021, TSCĐ hữu hình giảm 3.047.639.259 đồng, tương ứng giảm 37,86% so với năm trước đó Cụ thể nguyên giá giảm 5.314.537.728 đồng tương ứng giảm 30,66% và hao mòn giá trị giảm 24,42% Nguyên nhân là do các tài sản cố định hữu hình của doanh nghiệp đã khấu hao gần hết nguyên giá Năm 2022, TSCĐ hữu hình lại tiếp tục giảm 2.983.294.880 đồng, tương ứng giảm 59,65% so với năm 2021 Cụ thể là nguyên giá giảm 6.176.016.545 đồng tương ứng giảm 51,39% và giá trị hao mòn giảm 3.192.721.665 đồng tương ứng 45,5%; do trong năm 2022 công ty không chú trọng vào đầu tư máy móc thiết bị, phương tiện hay dụng cụ quản lý và cộng thêm nguyên giá lại giảm dẫn đến hao mòn cũng giảm
Kết luận: Trong ba năm qua, TSNH luôn chiếm tỷ trọng cao so với TSDH của Công ty Điều này cho thấy Công ty tập trung đầu tư vào TSNH nhiều hơn TSDH Với tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm phần lớn trong tổng tài sản đã cho thấy Công ty đang quản lý tài sản theo chính sách thận trọng Trên thực tế, TSNH luôn chiếm hơn 99% tổng tài sản của Công ty và tỷ lệ này có sự biến động không đáng kể qua các năm
Chính sách quản lý tài sản thận trọng giúp doanh nghiệp luôn luôn có đủ nguồn lực về tiền và hàng hóa để trao đổi, cung ứng với khách hàng, trả nợ những khoản nợ ngắn hạn phát sinh bất ngờ, nói cách khách là khả năng thanh toán luôn được đảm bảo Hơn nữa, doanh nghiệp cũng gặp ít rủi ro hơn so với duy trì TSNH theo trường phải cấp tiến Tuy nhiên, việc quản lý tài sản ngắn hạn theo trường phái thận trọng gặp một số nhược điểm như: Thời gian quay vòng tiền dài hơn, chi phí cao hơn doanh thu thấp hơn kéo theo đó thì EBIT thấp hơn, chiến lược này mang lại rủi ro thấp điều này làm cho tỷ lệ thu nhập theo yêu cầu cũng ở mức thấp Doanh nghiệp sẽ cần có chiến lược quản lý tài sản ngắn hạn sao cho hiệu quả và phù hợp với tình hình phát triển kinh tế
2.2.2 Cơ cấu tài sản ngắn hạn tại Công ty giai đoạn 2020 – 2022
Việc huy động vốn đầy đủ và kịp thời cho sản xuất kinh doanh là rất khó, nhưng làm thế nào để quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn có hiệu quả là việc làm còn khó hơn Một trong những nhân tố có ảnh hưởng quyết định tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, đó là việc phân bổ tài sản ngắn hạn sao cho hợp lý Mỗi doanh nghiệp khác nhau sẽ có cơ cấu và TSNH khác nhau Việc nghiên cứu TSNH có ý nghĩa rất quan trọng trong việc tăng cường
37 quản lý TSNH, qua đó giúp ta thấy được tình hình phân bổ và tỷ trọng mỗi loại tài sản trong các giai đoạn luân chuyển, từ đó xác định được trọng điểm TSNH của Công ty Công ty TNHH Xây dựng Công nghiệp Olympia hoạt động trong lĩnh vực xây dựng với lượng tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn thì việc phân bổ tài sản ngắn hạn của Công ty sao cho hợp lý có ý nghĩa hết sức quan trọng, có tính quyết định tới hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty Điều này được Ban lãnh đạo và toàn thể cán bộ công nhân viên Công ty hết sức quan tâm và chú trọng.
Thư viện ĐH Thăng Long
Bảng 2.1 Tình hình biến động tài sản ngắn hạn giai đoạn 2020 – 2022 Đơn vị: triệu đồng
Năm 2022 Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch 2022 –
I Tiền và các khoản tương đương tiền
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
III Các khoản phải thu ngắn hạn
V Tài sản ngắn hạn khác
(Nguồn: Số liệu từ BCTC của công ty giai đoạn 2020 – 2022)
Dựa vào số liệu trong bảng cân đối kế toán, ta có thể thấy quy mô và cơ cấu TSNH của công ty có sự biến động lớn trong giai đoạn 2020 – 2022 Năm 2021, tổng TSNH của công ty là 2.213.307.752.278 đồng, giảm 468.942.319.825 đồng tương ứng giảm 17,48% so với năm 2020 Đến năm 2022, tổng TSNH có dấu hiệu tăng trở lại với mức tăng 6,31% tương ứng tăng 139.633.794.359 đồng Để có những đánh giá đầy đủ và chính xác về hiệu quả sử dụng TSNH của doanh nghiệp, chúng ta cần đi sâu phân tích các nhân tố hình thành TSNH của công ty Việc phân tích này sẽ giúp ta hiểu rõ hơn tác động của từng yếu tố đến hiệu quả chung, đồng thời là cơ sở đưa ra những biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH thông qua điều chỉnh cơ cấu đầu tư
Biểu đồ 2.3 Cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty giai đoạn 2020 – 2022
(Nguồn: Số liệu từ BCTC của công ty)
Quan sát biểu đồ trên có thể thấy sự chênh lệch của các chỉ tiêu là khá lớn, sau đây ta sẽ đi phân tích từng chỉ tiêu một để tìm hiểu nguyên nhân:
2.2.2.1 Tiền và các khoản tương đương tiền
Chỉ tiêu được lưu trữ dưới hình thức tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu tài sản ngắn hạn và giai đoạn 2020 – 2022 tăng giảm bất thường
Năm 2021, đạt 265.261.711.306 đồng tăng 975,53% so với năm 2020 Điều này cho thấy năm 2021, công ty dự trữ nhiều lượng tiền và các khoản tương đương tiền nhiều hơn
Tiền và các khoản tương đương tiền Đầu tư tài chính
Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho
Thư viện ĐH Thăng Long
40 so với năm 2020, điều này giúp công ty chủ động hơn trong việc thanh toán cho nhà cung cấp và phục vụ cho mục đích chi trả gấp Bên cạnh đó, việc dự trữ lượng lớn tiền của Công ty tăng mạnh trong giai đoạn này không nằm ngoài tác động của đại dịch COVID-19 Sự bùng phát của đại dịch, thị trường co hẹp lại, giao thương bị hạn chế nên công ty tăng dự trữ tiền để tranh thủ mua nguyên liệu đầu vào khi giá thành hạ xuống Vì thế, tiền hàng thu về, tiền vốn phải chuyển sang tiền gửi ngân hàng, không thể chuyển thành dòng tiền kinh doanh Điều này phần nào đã hạn chế khả năng tạo thêm tiền từ nguồn ngân quỹ nhàn rỗi gây ảnh hưởng đến năng lực, lợi nhuận của doanh nghiệp Mặt khác, tiền mặt giảm để tránh sự mất giá của đồng tiền do ảnh hưởng của lạm phát nên Công ty không giữ nhiều tiền mặt và còn vì tiền mặt là loại không đem lại khả năng sinh lợi cho công ty Lượng tiền có sẵn nhiều đã giúp gia tăng tính thanh khoản của Công ty, đồng thời nâng cao uy tín của DN với các nhà sản xuất Tuy nhiên, nếu dự trữ quá nhiều sẽ khiến Công ty không tận dụng được cơ hội đầu tư vào những tài sản sinh lời khác
Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Công ty TNHH Xây dựng Công nghiệp Olympia
2.3.1 Chỉ tiêu đánh giá khả năng hoạt động
Bảng 2.5 Nhóm các chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển của TSNH công ty giai đoạn
Hiệu suất sử dụng TSNH 0,62 0,73 0,68 (0,11) 0,05 Thời gian luân chuyển TSNH 584,64 493,96 529,77 90,68 (35,81) Vòng quay các khoản phải thu 1,06 1,21 1,64 (0,15) (0,43) Thời gian thu nợ 340,56 298,26 219,59 42,30 78,67 Vòng quay các khoản phải trả 2,03 3,68 2,83 (1,65) 0,85 Thời gian trả nợ 177,75 97,84 127,15 79,90 (29,31) Vòng quay hàng tồn kho 1,52 2,59 1,84 (1,07) 0,75
Thời gian luân chuyển kho trung bình 237,06 138,90 195,54 98,16 (56,64)
(Nguồn: Tính toán từ BCTC của công ty)
Tốc độ luân chuyển TSNH
Hiệu suất sử dụng TSNH: Cho biết TSNH được luân chuyển bao nhiêu lần để tạo ra doanh thu thuần trong năm Chỉ tiêu này càng lớn càng chứng tỏ hoạt động của doanh nghiệp là hiệu quả, góp phần nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp Năm 2020, vòng quay TSNH của công ty đạt 0,68 lần, năm 2021 tăng lên thành 0,73 lần, tăng tương đương 0,05% Nguyên nhân chủ yếu là do tốc độ giảm của TSNH (17,48%) lớn hơn tốc độ giảm của doanh thu thuần (11,5%) Đến năm 2022, số lần luân chuyển TSNH đạt mốc 0,62 lần vì doanh thu thuần với tiếp tục đà giảm với 10,18% trong khi TSNH lại gia tăng thêm 6,31% so với năm trước đó Điều này cho thấy, năm 2021 hiệu quả sử dụng TSNH của công ty tốt hơn năm
2020 và năm 2022 TSNH luân chuyển chậm vào năm 2022 cho thấy Công ty đang gặp nhiều khó khăn trong hoạt động kinh doanh Nguyên nhân là do năm 2022 tình hình ngành xây dựng vẫn chưa có tín hiệu phục hồi, trong khi đó chính sách quản lý của Công ty không
49 có nhiều đổi mới, lượng tiêu thụ hàng hóa giảm trầm trọng khiến cho vòng quay tài sản ngắn hạn chậm chạp hơn và doanh thu giảm sút
Thời gian luân chuyển TSNH: Cho biết tốc độ chu chuyển của tài sản ngắn hạn là nhanh hay chậm Năm 2020, TSNH có thời gian luân chuyển là 529,77 ngày, sau đó giảm 35,8 ngày vào năm 2021 và tăng thêm 90,68 ngày rồi đạt mức 584,64 ngày vào năm 2022
Có thể nhận thấy năm 2021 Công ty đã cố gắng để tăng số lần quay TSNH, từ đó làm giảm thời gian luân chuyển TSNH tương ứng, nhưng sang năm 2022 xu hướng tiêu cực của doanh thu thuần đã kéo tốc độ luân chuyển TSNH xuống khiến thời gian quay vòng của TSNH tăng trở lại Kết quả này phản ánh lượng TSNH bị tồn đọng quá lớn trong các khâu sản xuất và lưu thông, Công ty cần nỗ lực hơn nữa nhằm nâng cao tốc độ luân chuyển TSNH, nâng cao hiệu quả hoạt động để đảm bảo được một chỗ dựa vững chắc và một sự phát triển lâu dài cho DN
Tốc độ thu hồi nợ
Vòng quay các khoản phải thu: phản ánh tốc độ biến đổi của các khoản phải thu thành tiền mặt hay chỉ số này dùng để đo lường hiệu quả và chất lượng khoản phải thu Năm 2021, vòng quay khoản phải thu giảm 0,43 vòng đạt 1,21 vòng so với năm 2020 (1,64 vòng) Nguyên nhân là do năm 2021, các khoản phải thu thì tăng (20,21%) trong khi doanh thu thuần giảm (11,5%) Điều đó cho thấy tốc độ quay vòng vốn bị chiếm dụng của Công ty chưa hiệu quả Sang năm 2022, hệ số này tiếp tục giảm 0,15 vòng đạt 1,06 so với năm
2021 Nguyên nhân là do các khoản phải thu có xu hướng tăng 2,56% trong khi doanh thu lại giảm 10,18% Việc áp dụng chính sách tín dụng mới đã giúp DN thu hút được thêm nhiều khách hàng nhưng đồng thời cũng gia tăng rủi ro về các khoản nợ khó đòi Thế nên, Công ty nên có chiến lược hợp lý để quản lý tốt các khoản phải thu để vừa kích thích đối tác trả tiền nhanh, vừa hạn chế tối đa bị chiếm dụng vốn và xem xét số vốn bị chiếm dụng đó có hợp lý hay không để có biện pháp xử lý thích hợp
Thời gian thu nợ: Có thể thấy xu hướng giảm của hệ số thu hồi nợ ngược chiều so với xu hướng tăng trưởng của thời gian thu nợ Năm 2020 thời gian thu hồi các khoản nợ trung bình của Công ty là 219,59 ngày, tới năm 2021 chỉ số này tăng đạt 298,26 ngày và tiếp tục tăng lên đến 340,56 ngày vào năm 2022 Xu hướng tăng trong suốt giai đoạn 2020 – 2022 là một dấu hiệu không tốt với DN khi lượng tiền khó thu hồi tăng lên và thời gian thu hồi tiền cũng tăng, Công ty sẽ bị chiếm dụng vốn lớn và lâu, làm tăng áp lực huy động vốn để Công ty đầu tư Vì vậy, Công ty cần có các biện pháp đổi mới và thích
Thư viện ĐH Thăng Long
50 hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng các khoản phải thu, từ đó tạo ra nhiều doanh thu và lợi nhuận
Hệ số trả nợ: phản ánh khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ hiện tại dựa trên dòng tiền có sẵn Cụ thể, năm 2021, hệ số này đạt 3,68 lần tăng 0,85 lần tương ứng với mức tăng 29,95% so với năm 2020 Nguyên nhân là do giá vốn hàng bán và phải trả người bán đều giảm xuống lần lượt là 11,92% và 34,35% đã kéo theo hệ số trả nợ tăng lên Đến năm 2022, phải trả người bán tăng lên 64,11% kết hợp với mức giảm 9,86% của giá vốn hàng bán khiến hệ số trả nợ giảm xuống còn 2,03 lần, tương đương giảm 44,95% Điều này đã cải thiện được việc tận dụng tín dụng từ các khoản phải trả từ đó làm giảm áp lực thanh toán ngắn hạn cho Công ty
Thời gian trả nợ: là khoảng thời gian kể từ khi doanh nghiệp nhận nợ cho tới khi trả nợ Năm 2020, thời gian trả nợ trung bình của công ty là 127,15 ngày, năm 2021 là 97,84 ngày giảm 29,31 ngày so với năm 2020 Năm 2022 là 177,75 ngày tăng 79,9 ngày so với năm 2021 Thời gian trả nợ tăng giảm bất thường là do hệ số trả nợ có sự thay đổi liên tục Tuy nhiên thời gian trả nợ trung bình tăng lên cũng đưa ra cho công ty nguy cơ về sự mất tín nhiệm từ các nhà cung cấp và khó có thể tận dụng tối đa các khoản tín dụng
Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho: Cho biết một năm hàng tồn kho của Công ty quay được bao nhiêu vòng Hệ số lưu kho trong giai đoạn 2020 – 2022 của Công ty TNHH Xây dựng Công nghiệp Olympia nhìn chung có xu hướng biến động tăng giảm qua từng năm Năm
2020, số vòng quay hàng tồn kho là 1,84 vòng, sau đó tăng 0,75 vòng, tương ứng tăng 40,78% vào năm 2021 Nguyên nhân đến từ việc hàng tồn kho giảm 37,44% cùng với đó giá vốn hàng bán giảm với tốc độ 11,92% khiến hệ số lưu kho tăng lên Đến năm 2022, lượng hàng tồn kho tăng thêm 53,84% kết hợp với mức giảm 9,86% của giá vốn hàng bán làm chỉ tiêu trên giảm với việc rút ngắn còn 1,52 vòng, tức giảm 1.07 vòng (41,4%) so với năm trước đó Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho có sự biến động qua 3 năm chứng tỏ tình hình lưu thông hàng hóa không được tốt, lượng hàng tồn kho còn nhiều (do đặc đù của ngành xây dựng cần dự trữ đủ lượng hàng hoá phục vụ cho việc xây dựng tránh tình trạng vật giá leo thang), hàng hóa bị ứ đọng dẫn đến tình trạng vốn quay vòng chậm, lợi nhuận thu được từ việc bán hết hàng tồn kho thấp, ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty
Thời gian lưu kho: Cho biết trong bao nhiêu ngày thì hàng trong kho được luân chuyển một lần Năm 2020, cứ 195,54 ngày thì hàng hoá lại được luân chuyển một lần đến năm 2021 dữ liệu giảm 56,64 ngày thành 138,9 ngày và chạm mốc 237,06 ngày vào năm 2022 Thời gian lưu kho giảm vào năm 2021 cho thấy hiệu quả sử dụng hàng tồn kho có hiệu quả, làm tăng tốc độ luân chuyển hàng tồn kho và thời gian luân chuyển kho được rút ngắn Tuy nhiên số ngày luân chuyển hàng tồn kho vẫn còn cao, do vậy để nâng cao hiệu quả sử dụng hàng tồn kho Công ty tiếp tục đưa ra cách quản lý hiệu quả hơn để bảo quản và rút ngắn tối đa thời gian luân chuyển
Chu kỳ kinh doanh cho biết khoảng thời gian từ khi doanh nghiệp mua NVL đầu vào đến khi bán được hàng, thu được tiền kéo dài bao lâu Dựa vào số liệu bảng ta có Chù kỳ kinh doanh của Công ty năm 2020 là 415,13 ngày, năm 2021 là 437,16 ngày và năm 2022 là 577,62 ngày Nhìn chung, chu kỳ kinh doanh của Công ty quá dài, tăng đều và liên tục trong 3 năm trở lại chứng tỏ Công ty hoạt động chưa hiệu quả, điều này do hai chỉ số thời gian thu tiền trung bình và thời gian luân chuyển kho trung bình gây ảnh hưởng đến chu kỳ kinh doanh Công ty cần rút ngắn thời gian thu tiền trung bình và thời gian luân chuyển kho trung bình để chu kỳ kinh ngắn càng ngắn càng tốt, cụ thể là nâng cao doanh thu và giảm các khoản phải thu khách hàng
Phản ánh khoảng thời gian ròng theo ngày kể từ khi chi thực tế bằng tiền cho các yếu tố sản xuất đến giai đoạn cuối cùng là thu tiền Nếu vòng quay tiền ngắn tức là doanh nghiệp thu hồi nhanh các khoản tiền trong kinh doanh, chiếm dụng được các khoản nợ dài Từ bảng trên ta thấy vòng quay tiền của Công ty năm 2020 là 287,98 ngày chỉ số này đã tăng 51,34 ngày tương ứng mức tăng 17,83% so với năm 2021 đạt 339,32 ngày Sang năm 2022, con số này tiếp tục tăng lên và đạt 399,87 ngày Như vậy, vòng quay tiền liên tục tăng trong 3 năm gần đây chứng tỏ khả năng thanh toán tiếp diễn của Công ty chưa tốt, thời gian thu hồi nợ của khách hàng chậm, thời gian chiếm dụng vốn của nhà cung cấp ngắn làm cho thời gian lưu kho hàng hóa nhanh hơn
Mức luân chuyển vốn lưu động
Thư viện ĐH Thăng Long
Bảng 2.6 Mức luân chuyển vốn lưu động Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2022 Năm 2021 Chênh lệch
Mức tiết kiệm tuyệt đối 406.324 (181.314) 587.638 (324,1)
Mức tiết kiệm tương đối 364.958 (160.461) 525.420 (327,44)
(Nguồn: Tính toán từ BCTC của công ty)
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP OLYMPIA
Định hướng phát triển của Công ty TNHH Xây dựng Công nghiệp Olympia
Căn cứ vào sự đánh giá về tiềm năng và xu hướng phát triển của ngành xây dựng và bất động sản trên địa bàn, công ty xác định sẽ tiếp tục phát triển mạnh lĩnh vực kinh doanh cốt lõi có thế mạnh là xây lắp trên cơ sở năng lực và kinh nghiệm của lĩnh vực quản lý và thi công xây dựng vốn có
Củng cố và tiếp tục hoàn thiện bộ máy tổ chức cũng như cơ cấu tổ chức sản xuất của Công ty cho phù hợp với nhiệm vụ mới, yêu cầu của thị trường và những định hướng chiến lược tương lai
Tăng cường công tác đào tạo, bồi dưỡng đội ngũ cán bộ công nhân viên của Công ty, xây dựng một tập thể CBNV có trình độ chuyên môn nghiệp vụ cao, có kiến thức về khoa học kỹ thuật, về thị trường, luôn đáp ứng được những đòi hỏi của thị trường và sự phát triển của khoa học kỹ thuật
Tiếp tục đầu tư trang thiết bị máy móc phục vụ công tác quản lý và thu công cũng như đầu tư những thiết bị công nghệ phục vụ những lĩnh vực kinh doanh mới Song song với đó là công tác đầu tư vào các dự án cũng tiếp tục được phát huy
Phát triển nguồn nhân lực cho mảng thi công xây lắp: dựa trên lực lượng hiện có chủ yếu là đội ngũ cán bộ quản lý chuyên nghiệp tại các công trường xây dựng, các đội thi công và đội ngũ kỹ thuật viên, công nhân kỹ thuật có tay nghề, Công ty sẽ tiếp tục công tác đầu tư và phát triển theo chiều sâu trong việc huấn luyện, đào tạo Công ty hướng tới mục tiêu ngày càng chuyên môn hóa sâu hơn nữa trong từng lĩnh vực thi công xây lắp cho cả cán bộ quản lý và các lực lượng công nhân có tay nghề Công ty sẽ phát triển các hình thức hợp tác, liên kết đào tạo với các trường Đại học, trường dạy nghề, các cơ sở đào tạo trong và ngoài nước để nâng cao kiến thức cho đội ngũ nhân sự, bổ sung nhân lực cho Công ty từ nhân sự cấp cao đến những công nhân lành nghề
Tăng cường kiểm soát công tác an toàn lao động và vệ sinh công nghiệp các công trường Nghiên cứu cải tiến hình thức tổ chức thi công để tăng năng suất, tiết kiệm chi phí mang lại hiệu quả cao nhất.
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng TSNH tại Công ty
3.2.1 Quản lý tiền và các khoản tương đương tiền
Hiện nay Công ty đang áp dụng mô hình xác định lượng tiền cần thiết dựa vào kinh nghiệm do đó còn nhiều hạn chế trong việc quản lý ngân quỹ của Công ty Để cho ngân quỹ
71 được sử dụng hiệu quả hơn Ban tài chính nên lập kế hoạch thu chi chi tiết để xác định nhu cầu chỉ tiêu và nguồn thu tiền tương ứng Kế hoạch thu chi nên chi tiết cho từng tháng, quý và năm, kế hoạch thu chi càng chi tiết thì lượng tiền mặt được xác định có độ chính xác càng cao và nên có sự tham gia của các bộ phận, phòng ban liên quan để có độ khách quan cao Mục đích của việc lập kế hoạch thu chi là nhằm cân đổi khả năng chi trả, giảm các chi phí liên quan và làm tăng tính luân chuyển của tiền cho hoạt động sản xuất kinh doanh
Qua ba năm hoạt động SXKD, tài sản tiền mặt chỉ chiếm 0,13% (năm 2022) tổng tài sản ngắn hạn của Công ty Tuy tiền mặt chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ như vậy nhưng theo nguyên tắc chi trả của quản trị tài chính doanh nghiệp, doanh nghiệp không thể không có một nguồn dự trữ tiền mặt tối thiểu Để xác định mức tiền mặt tối ưu thì Công ty sử dụng mô hình Baumol để tính toán lượng ngân quỹ tối thiểu doanh nghiệp Mô hình này phù hợp với công ty bởi những đặc điểm như: là Công ty xây dựng nên nhu cầu về tiền của công ty không biến động lớn trong kỳ kinh doanh Do đó, áp dụng mô hình Baumol giúp công ty tận dụng khả năng sinh lời bằng cách sử dụng chứng khoán thanh khoản cao làm “bước đệm” trong dự trữ, thay thế cho tài sản tiền
Mô hình Baumol được xác định bởi công thức sau:
C*: Mức dự trữ tiền mặt tối ưu
T : Tổng nhu cầu về tiền trong năm
F : Chi phí cố định của mỗi lần bán chứng khoán
K : Tỷ suất sinh lời của chứng khoán
Năm 2022 nhu cầu chi tiền của Công ty với mức lạm pháp là 3,2% (theo IMF) 1
1 https://www.imf.org/en/News/Articles/2023/09/27/pr23325-vietnam-imf-exec-board-concludes-2023-art-iv- consult#:~:text=Average%20inflation%20was%20kept%20at,the%20first%20half%20of%202023
Thư viện ĐH Thăng Long
Khi đó lượng tiền phát sinh năm 2021 * (1+Tỷ lệ lạm phát) = 265.261 * 3,2% 8.488 (triệu đồng) = T
Về chi phí của một lần bán chứng khoán, dựa theo số liệu của Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT, với giao dịch từ 800 triệu trở lên, phí giao dịch là 0,15% trên tổng giá trị giao dịch Vậy chi phí cho mỗi lần giao dịch là:
Lãi suất đầu tư chứng khoán được dựa theo lãi suất cao nhất của trái phiếu chính phủ (kỳ hạn 15 năm) là 4,10%/năm (Theo Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội):
Từ đó ta tính được lượng tiền dự trữ tối ưu theo mô hình Baumol là:
Như vậy, theo mô hình Baumol ta có số tiền dự trữ tối ưu của Công ty cần duy trì được trong năm 2022 là 7.048,82 triệu đồng
Thực tế trong năm 2022 Công ty dự trữ tiền mặt là 3.112 triệu đồng, như vậy số tiền dự trữ công ty còn thiếu là 7.048,82 – 3.112 = 3.936,82 (triệu đồng)
Có thể thấy, số lượng tiền mặt Công ty đang dự trữ còn rất thấp so với mức dự trữ tối ưu Công ty nên sử dụng mô hình Baumol để tính toán mức dự trữ tiền mặt vào năm tới tránh tình trạng thừa mức dự trữ tiền đến mất cơ hội đầu tư đồng thời tránh trường hợp thiếu mức dự trữ khiến Công ty không đủ khả năng thanh toán
3.2.2 Quản lý và sử dụng các khoản phải thu ngắn hạn
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh các khoản phải thu phát sinh như là một tất yếu khách quan Một trong các nhân tố ảnh hưởng đến các khoản phải thu thì chính sách tín dụng thương mại có tác động lớn nhất, nó không những ảnh hưởng trực tiếp để quy mô của các khoản phải thu mà còn làm tăng doanh thu, giảm chi phí hàng tồn kho Tín dụng thương mại đem đến cho công ty nhiều lợi thế nhưng cũng gặp không ít rủi ro Do đó, để nâng cao hiệu quả sử dụng các khoản phải thu, công ty nên: Xây dựng chính sách tín dụng thương mại hiệu quả: thông thường bao gồm một trình tự hợp lý cho các giải pháp mà nó áp dụng cho các hợp đồng đã quá hạn Các biện pháp có thể áp dụng như bảng dưới:
Bảng 3.1 Thủ tục thu nợ đối với các hợp đồng quá hạn
Thời gian quá hạn Giải pháp cụ thể
30 ngày Điện thoại nhắc nhở các hợp đồng đã đến hạn thanh toán và yêu cầu thanh toán cho Công ty
Gửi thư hoặc Fax kèm theo thông tin hợp đồng thúc giục trả tiền và khuyến cáo, có thể làm giảm uy tín trong các yêu cầu tín dụng.
70 ngày Cho nhân viên tín dụng đến trực tiếp làm việc, khẳng định thông báo huỷ bỏ tín dụng và có thể nhờ pháp luật can thiệp.
90 ngày Chuyển vào nợ khó đòi, nếu giá trị hợp đồng lớn thì nhờ pháp luật can thiệp
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Như vậy, tiến trình thu nợ không những phát sinh thêm chi phí mà có thể làm giảm mối quan hệ và làm mất lòng khách hàng, bởi vì họ luôn có lý do cho sự chậm trễ của mình Người mua hàng thường mong muốn kéo dài thời hạn thanh toán, nhưng lại không muốn làm mất uy tín hay đối phó với ngân hàng, pháp luật Trong khi, các Công ty cung cấp lại mong muốn thu hồi khoản nợ để hạn chế những chi phí phát sinh Chính vì thế biện pháp để giảm thiểu rủi ro trong công tác thu hồi nợ cũng như giữ mối quan hệ với khách hàng, Công ty cần có những chính sách để khuyến khích khách hàng thanh toán sớm hoặc trả nợ nhanh Biện pháp chủ yếu là áp dụng mức chiết khấu trong mỗi đợt thanh toán Tuy nhiên, cần có sự linh hoạt trong việc áp dụng mức chiết khấu cho khách hàng trong từng giai đoạn thanh toán Đối với khách hàng thanh toán ngay Công ty nên áp dụng mức chiến khấu ưu đãi cho khách hàng, mức chiết khấu này sẽ cao hơn mức chiết khấu hiện hành của Công ty (1%) Do đó mức chiết khấu sẽ được áp dụng cho khách hàng khi thanh toán ngay là từ 1,5% - 2% tùy theo mối quan hệ làm ăn với Công ty và được hưởng những sự ưu đãi khác như hỗ trợ thêm chi phí vận chuyển, hoặc nhận được mức giá ưu đãi trong đơn hàng tiếp theo và được trừ ngay trên đơn hàng mua
Bên cạnh đó, chính sách tín dụng là yếu tố quan trọng để thu hút và tạo lập mối quan hệ làm ăn lâu dài với khách hàng của doanh nghiệp Chính sách tín dụng nới lỏng mà doanh nghiệp đang bước đầu thực hiện cho thấy hiệu quả tăng lên từ số lượng khách hàng nhưng cũng làm tăng khoản phải thu và chi phí thu nợ của doanh nghiệp Tuy nhiên doanh số chỉ được chuyển đổi thành lợi ích thực khi công ty quản lý hiệu quả các khoản phải thu Việc hình thành một chính sách bán chịu hợp lý là phương án lâu dài mà công ty cần xây dựng Trong ngắn hạn, để quản trị tốt các khoản phải thu khách hàng và đảm
Thư viện ĐH Thăng Long
74 bảo giảm thiểu rủi ro thấp nhất, doanh nghiệp có thể xây dựng một chính sách tín dụng theo các bước sau:
Bước 1: Xây dựng tiêu chuẩn bán chịu
Tiêu chuẩn bán chịu là tiêu chuẩn tối thiểu về mặt uy tín tín dụng của khách hàng để được doanh nghiệp chấp nhận bán chịu hàng hóa và dịch vụ, đồng thời là một bộ phận cấu thành chính sách bán chịu của doanh nghiệp và mỗi doanh nghiệp đều thiết lập tiêu chuẩn bán chịu của mình chính thức hoặc không chính thức Hiện tại, tiêu chuẩn bán chịu của Công ty đã được nới lỏng hơn nhiều so với trước đây nhằm thu hút khách hàng và gia tăng doanh thu Tuy nhiên, quá trình của việc chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận chỉ thật sự diễn ra khi và chỉ khi công ty thu được tiền của khách hàng Do đó trong tương lai, nếu công ty vẫn duy trì tỷ trọng khoản phải thu như hiện nay thì số vốn bị chiếm dụng của Công ty sẽ tiếp tục tăng cao Công ty cần lên kế hoạch để điều chỉnh thắt chặt tiêu chuẩn bán chịu khi cần thiết để không làm tăng các chi phí đòi nợ, nguy cơ khách hàng không trả được nợ, gây thất thoát nguồn vốn
Bước 2: Phân tích tín dụng
Phân tích tín dụng là yếu tố cần thiết để Công ty quyết định có bán trả chậm cho khách hàng hay không, quy định điều khoản tín dụng cụ thể cho khách hàng như thế nào Để phân tích tín dụng khách hàng, doanh nghiệp thông thường thu thập một số thông tin từ báo cáo tài chính Dựa vào những báo cáo tài chính do khách hàng cung cấp, doanh nghiệp có thể xác định mức độ ổn định, tự chủ tài chính và khả năng chi trả của khách hàng Báo cáo tài chính lựa chọn thường là những năm gần nhất, tối thiểu là 3 năm để đảm bảo sự ổn định trong vấn đề tài chính của khách hàng
Doanh nghiệp nên chia khách hàng thành các nhóm khác nhau bằng các mô hình phân nhóm khách hàng theo chấm điểm tín dụng và theo mức độ rủi ro để tiện theo dõi và ra quyết định, có thể tham khảo mô hình sau:
Bảng 3.2 Mô hình tính điểm tín dụng
Biến số Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro
Khả năng thanh toán lãi 4 >47 1
Khả năng thanh toán nhanh 11 40–47 2
(Nguồn: Quản trị TCDN hiện đại – Nguyễn Hải Sản)
Công thức tính điểm tín dụng: Điểm tín dụng = 4*P1 + 11*P2 + 1*P3 Trong đó:
P1: Khả năng thanh toán lãi
P2: Khả năng thanh toán nhanh
Trong công thức trên, với số năm hoạt động càng lâu thì khả năng quản lý tài chính càng cao và theo đó, công ty cũng có khả năng trả nợ nhanh hơn Để có cái nhìn rõ hơn về cách thức mô hình hoạt động, ta áp dụng công thức trên đối với đối tác của Công ty là CTCP Tập đoàn Xây dựng Hòa Bình (HBC) như sau:
Bảng 3.3 Tính toán điểm tín dụng đối tác của Công ty năm 2022 Đơn vị: Triệu đồng
6 Khả năng thanh toán lãi vay 4.490,63
7 Khả năng thanh toán nhanh 0,90
(Nguồn: Tính toán từ Báo cáo tài chính của công ty)
Với số điểm tín dụng đạt 17.995,41 điểm thì công ty HBC được xếp vào nhóm rủi ro cấp độ 1, là nhóm khách hàng có rủi ro thấp nhất nên doanh nghiệp hoàn toàn có thể cấp tín dụng cho công ty trên Từ đó, phân nhóm khách hàng theo mức độ rủi ro, chỉ tiêu được quan tâm tới là tỷ lệ doanh thu không thu hồi được Với chỉ tiêu này, các khách hàng được sắp xếp theo nhóm rủi ro từ một tới năm
Thư viện ĐH Thăng Long
Bảng 3.4 Danh sách các nhóm rủi ro
Tỷ lệ doanh thu không thu hồi được ước tính (%) Nhóm rủi ro
(Nguồn: Quản trị TCDN hiện đại – Nguyễn Hải Sản)
Việc sử dụng các phương pháp trên giúp cho Công ty có thể phân loại theo nhóm khách hàng và đưa ra quyết định cấp tín dụng phù hợp với từng nhóm Các khách hàng thuộc nhóm từ 1 tới 5 có mức độ tín nhiệm giảm dần Tức là nếu khách hàng ở nhóm 1, có mức độ tín nhiệm cao sẽ được hưởng chính sách tín dụng thương mại của doanh nghiệp tốt nhất và có thể được mở tín dụng mà không cần phải xem xét nhiều và vị thế của khách hàng này có thể được xem xét mỗi năm một lần Các khách hàng thuộc nhóm 2 có thể được cung cấp tín dụng trong một thời hạn nhất định và vị thế của các khách hàng này có thể được xem xét lại mỗi năm hai lần Đối với các nhóm từ 3-5, có mức độ rủi ro cao, Công ty cần hạn chế tối đa và từ chối cấp tín dụng bởi hiện tại các khoản phải thu ngắn hạn của công ty đã và đang chiếm tỷ trọng rất lớn, đây là giai đoạn Công ty cần giảm thiểu rủi ro ở mức cao nhất có thể đối với những khách hàng kém uy tín
Bước 4: Giám sát và thu hồi nợ
