một số tổng hợp

Nhưng khi công chúng tham gia vào thị trường chứng khoán, trò chơi của nhà điều hành lớn trở nên dễ dàng hơn đối với anh ta * Hiện tượng Cao trào bán ra là do sự hoảng loạn dỡ hàng tồn k

Không ai có thể phủ nhận rằng ở Phố Wall, cá lớn ăn thịt những con nhỏ Các nhà khai thác lớn không thể hoạt động thành công nếu không có số lượng lớn người tạo nên công chúng; nghĩa là, nếu trên thị trường chỉ có mười lợi ích lớn và không có công chúng thì mười lợi ích này chỉ có thể kiếm được lợi nhuận bằng cách giao dịch với nhau Sẽ rất khó để một đám đông đánh lừa bất kỳ ai trong số chín người khác Nhưng khi công chúng tham gia vào thị trường chứng khoán, trò chơi của nhà điều hành lớn trở nên dễ dàng hơn đối với anh ta

* Hiện tượng Cao trào bán ra là do sự hoảng loạn dỡ hàng tồn kho (cung) của công chúng và những người nắm giữ yếu kém khác phù hợp với lực mua (cầu) của (l) các nhà khai thác có kinh nghiệm; (2) lợi ích lớn và nhà tài trợ của các cổ phiếu khác nhau, những người hiện đang nhìn thấy một cơ hội tuyệt vời

để thay thế ở mức giá thấp các cổ phiếu mà họ đã bán cao hơn, hoặc muốn ngăn chặn sự mất tinh thần hơn nữa bằng cách tạm thời hỗ trợ thị trường; và (3) sự che đậy ngắn của những con gấu cảm nhận được một bước ngoặt

Do đó, cổ phiếu trở nên tạm thời hoặc lâu dài hơn nằm trong những tay mạnh Khối lượng tăng bất thường là một trong những triệu chứng đặc trưng của cao trào bán, vì cung và cầu đều phải mở rộng mạnh trong những điều kiện này Nhưng nguồn cung bây giờ kém, và nhu cầu chất lượng tốt; Và vì lực lượng cung cấp bây giờ sẽ cạn kiệt, một cuộc biểu tình kỹ thuật xảy ra sau đó

Nếu mua vào gián đoạn(tức là trong Cao trào bán) chủ yếu nhằm mục đích hỗ trợ giá tạm thời và kiểm tra sự hoảng loạn, hoặc giảm bớt tình trạng hoảng loạn, cổ phiếu hỗ trợ này sẽ bị ném trở lại thị trường

ở cơ hội thuận lợi đầu tiên, thường là trên sự phục hồi kỹ thuật thường theo sau cao trào bán Điều này,

và các lực bán khác khi phục hồi, có thể làm tăng nguồn cung đủ để đẩy giá qua mức thấp của ngày cao trào và mang lại một sự sụt giảm mới, đó là tiếp tục thanh lý

Mặt khác, nếu một phản ứng thứ cấp xảy ra sau đợt tăng kỹ thuật ở trên được đề cập và giá giữ quanh hoặc trên mức thấp cao trào trong khi khối lượng đồng thời giảm đáng kể, chúng tôi có dấu hiệu cho thấy việc thanh lý đã hoàn tất và, hỗ trợ một lần nữa sẽ xuất hiện trên thị trường Do đó, hành vi của thị trường đối với các phản ứng thứ cấp này thường là dấu hiệu của động thái quan trọng tiếp theo

Trong mối liên hệ này, cần lưu ý rằng các nguyên tắc tương tự áp dụng cho các dao động lớn cũng áp dụng cho các động thái nhỏ hơn và cho các sóng mua và bán hàng ngày Do đó, việc kiểm tra cẩn thận Biểu đồ xu hướng, Biểu đồ nhóm và biểu đồ của các cổ phiếu riêng lẻ trong một khoảng thời gian, sẽ tiết

lộ nhiều ví dụ về các hiện tượng trên Chúng sẽ xuất hiện trên quy mô nhỏ cũng như lớn Tuy nhiên, bạn phải cho phép các biến thể Đó là, đừng mong đợi một cao trào bán hàng trông giống hệt như một cao trào khác Các đặc điểm cơ bản tương tự có thể được quan sát; Nhưng thời gian và mức độ biến động giá và khối lượng, và mức độ và trình tự biến động giá hầu như luôn luôn khác nhau

Ví dụ, khối lượng bất thường có thể kéo dài một hoặc vài ngày; hoặc khối lượng bất thường có thể xảy

ra trước khi ghi điểm cực thấp một hoặc nhiều ngày Nói cách khác, cao trào bán có thể được hoàn thành trong một ngày hoặc được trải đều trong vài ngày và khối lượng có thể đạt tỷ lệ bất thường vào ngày điểm thấp được thực hiện hoặc một số ngày trước mức thấp cuối cùng

SÓNG MUA VÀ BÁN

Mỗi dao động tăng hay giảm trên thị trường, cho dù đó là nhiều điểm, chỉ một vài điểm hoặc phân số của một điểm, bao gồm nhiều sóng mua và bán Chúng có một thời lượng nhất định; Họ chạy miễn là chúng có thể thu hút một lượng người theo dõi Khi điều này cạn kiệt trong thời điểm hiện tại, làn sóng

đó kết thúc và một làn sóng ngược lại xuất hiện Cái sau có thể thu hút nhiều người theo dõi hơn cái trước Bằng cách nghiên cứu mối quan hệ giữa các sóng lên và xuống này, thời gian, tốc độ và mức độ của chúng và so sánh chúng với nhau, chúng ta có thể đánh giá sức mạnh tương đối của phe bò và gấu khi chuyển động giá tiến triển

Các sóng mua và bán nhỏ xảy ra trong mỗi phiên thị trường chứng khoán diễn ra rất nhiều phút Chúng được gây ra phần lớn bởi sự bồn chồn của các nhà giao dịch chuyên nghiệp tích cực, giống như những gợn sóng do gió tạo ra trên đại dương Thương nhân phải có hoạt động; Họ kiếm kế sinh nhai bằng cách giao dịch theo biến động Do đó, họ tham gia vào một cuộc giằng co không ngừng, cố gắng đẩy giá lên bất cứ khi nào điều kiện của thị trường thuận lợi, hoặc đẩy họ xuống khi họ thấy rằng phe bò yếu hoặc

đã mở rộng quá mức Mức độ thành công hay thất bại khi tham gia vào nỗ lực của họ cho phép chúng

tôi xác định xem thị trường đang phát triển mạnh hơn hay yếu hơn.

Xu hướng chỉ đơn giản là đường ít kháng cự nhất Khi một cổ phiếu gặp phải sự phản đối trong

đà tăng của nó, nó phải đủ mạnh để vượt qua ngưỡng kháng cự này (bán) hoặc chắc chắn nó phải quay đầu giảm, và khi, trong quá trình đi xuống, gặp phải lực mua đủ để ngăn chặn sự suy giảm, nó sẽ quay đầu đi lên Những thời điểm quan trọng trong tất cả các giai đoạn khác nhau của thị trường là những bước ngoặt nhỏ và lớn, hoặc những điểm mà giá vượt qua phe đối lập

để bước vào một lĩnh vực mới

Một thị trường tăng trưởng, hoặc một xu hướng tăng, bắt đầu ở mức dưới cùng của sự hoảng loạn hoặc trầm cảm Một thị trường gấu bắt đầu ở điểm cao nhất của sự bùng nổ Tất nhiên, điều này đề cập đến xu hướng dài, hoặc sự dao động chính của giá, từ dưới lên trên và từ trên xuống dưới tạo ra một chu kỳ hoàn chỉnh

Bất cứ khi nào bạn nghiên cứu băng hoặc biểu đồ, hãy xem xét những gì bạn thấy ở đó như một biểu hiện của các lực nâng và giảm giá Nghiên cứu biểu đồ của bạn không phải bằng mắt để so sánh hình dạng của các thành tạo, mà từ quan điểm về hành vi của cổ phiếu; động cơ của những người chiếm ưu thế trong đó; và những thành công và thất bại của người mua và người bán khi

họ đấu tranh để làm chủ mọi bước đi

Bạn có thể dễ dàng xác nhận những điều trên bằng cách kiểm tra bất kỳ biểu đồ nào Điều quan trọng là bạn làm điều này để gây ấn tượng trong tâm trí bạn với vô số làn sóng với nhiều kích cỡ khác nhau, vì điều này sẽ giúp bạn hiểu thị trường Sau đó bạn sẽ suy nghĩ theo làn sóng

Khi bạn đang tìm kiếm một cơ hội để mua, hãy theo dõi các sóng giảm trên thị trường và trong cổ phiếu của bạn Sau khi bạn đã mua, bạn ngồi qua một số con sóng nhỏ, vừa và có kích thước tốt, cho đến khi cuối cùng bạn quan sát thấy rằng đó là đợt thủy triều dâng cao ở cổ phiếu đó Sau đó, theo dõi một làn sóng tăng đặc biệt mạnh mẽ và cung cấp cho nhà môi giới của bạn một lệnh để bán cổ phiếu của bạn trên thị trường

Các làn sóng của thị trường cung cấp một cái nhìn sâu sắc rõ ràng về những thay đổi trong cung và cầu Bằng cách học cách đánh giá tất cả các quy mô của sóng thị trường, bạn sẽ dần dần học cách phát hiện thời điểm thị trường tăng hoặc tăng điểm, và thời điểm thị trường suy giảm hoặc phản ứng đã dừng lại

và sắp đảo ngược Đây là những bước ngoặt

Trong tất cả những điều mong muốn biết nhất về thị trường chứng khoán, hai điều này là quan trọng nhất:

1) Đầu tiên, để có thể xác định đỉnh cuối cùng của thị trường tăng trưởng; và thứ hai, để xác định đỉnh của các dao động trung gian, và cuối cùng là đỉnh của các động tác nhỏ

(2) Để có thể xác định mức thấp cuối cùng trong thị trường gấu; đáy của dao động trung gian, và kết thúc của các động tác nhỏ

Tuy nhiên, nếu khối lượng bất thường xuất hiện khi giá vượt qua một phạm vi giao dịch được xác định rõ ràng hoặc vùng tắc nghẽn, thì trong trường hợp đó, khối lượng bất thường có nhiều khả năng cho thấy sự tiếp tục chuyển động của giá theo hướng đột phá Do đó, nếu giá tăng lên đến đỉnh của phạm vi giao dịch và bứt phá với khối lượng lớn thì kết luận là ai đó sẵn sàng hấp thụ tất cả các cổ phiếu chào bán xung quanh các đỉnh trước đó với kỳ vọng đẩy giá lên mức cao hơn ; và ngược lại trong trường hợp đột phá ở phía dưới của khu vực giao dịch Liệu anh ta hoặc họ sẽ thành công trong việc mở rộng phong trào và hoàn thành mục đích dự định sẽ phụ thuộc vào điều kiện hiện tại của thị trường.

Vì vậy, bạn không được cố gắng áp dụng nguyên tắc trên một cách máy móc, cũng không phải như một quy tắc

cố định, cứng nhắc và nhanh chóng.; nhưng chỉ xem xét nó trong mối liên hệ với các biểu hiện kỹ thuật đương thời khác.

Khối lượng tương đối nhỏ mà thị trường hiện đang suy giảm có xu hướng ru ngủ công chúng vào tinh thần thờ ơ với thị trường Tuy nhiên, trái ngược với ấn tượng phổ biến, khối lượng giao dịch thấp đi kèm với xu hướng giảm

ổn định là dấu hiệu giảm giá chứ không phải tăng giá.

Khối lượng nhỏ này được giải thích bởi thực tế là phần lớn mọi người đều lạc quan "về mặt hiến pháp" Họ luôn

có thể bị lôi kéo để mua cổ phiếu sau khi thị trường đã tiến bộ trong một thời gian, hoặc khi mọi người khác dường như đang mua Nhưng, như đã chỉ ra ở những nơi khác họ sợ bán khống và do đó sẽ không tham gia vào thị trường gấu như các nhà khai thác có kinh nghiệm làm Do đó, khối lượng giao dịch hàng ngày, có xu hướng phát triển nhỏ hơn trong các giai đoạn tiến triển của thị trường gấu.

Các nhà khai thác lớn thường kiểm tra thị trường cho một cổ phiếu bằng cách mua 5.000 đến 25.000 cổ phiếu để xem họ có thể mua nó dễ dàng như thế nào, hoặc bằng cách bán một số lượng tương tự để xác định thị trường sẽ hấp thụ lượng bán của họ tốt như thế nào Do đó, họ có thể quyết định bên nào cho thấy ít kháng cự nhất Nếu họ thấy những người khác đang cố gắng mua nó và cổ phiếu khá khan hiếm,

Họ coi đó là một dấu hiệu tăng giá và có một vị thế mua Hoặc, nếu giá dễ dàng chịu áp lực, họ coi đó là dấu hiệu giảm giá và có một vị thế bán

Một nhà điều hành nhỏ không thể kiểm tra thị trường theo cách này trước khi anh ta có một vị trí, Nhưng bằng cách nghiên cứu kỹ các biểu đồ của mình, anh ta có thể ước tính sức mạnh hoặc điểm yếu

so sánh của một cổ phiếu và do đó củng cố phán đoán của mình về việc, xem xét xu hướng, đã đến lúc mua hay bán nó

LÀM THẾ NÀO Ý ĐỊNH CỦA NHÀ ĐIỀU HÀNH CÓ THỂ ĐƯỢC PHÁT HIỆN

NGHIÊN CỨU BIỂU ĐỒ

Sử dụng kết hợp biểu đồ PNF 1 điểm và 3 điểm, biểu đồ nến

- Với PNF xác định các vùng hỗ trợ và kháng cự, mục tiêu của giá khi xuất hiện các dấu hiệu tích lũy hoắc phân phối ở quy mô nhỏ và lớn

- Với biểu đồ nến kết hợp với chuyển động giá, hành vi khối lượng đánh giá điểm mạnh và yếu trong các nhịp lên xuống

+ chú ý việc so sánh các phản ứng trong mối tương quan

+ Xác định các vùng giá bị ghim lại với mục đích phán đoán ý định của CO tạm thời có khái niệm điểm chết khi biên độ giao động của giá bị co hẹp và khối lượng giảm Điểm chết thường báo hệu việc hoàn thành sự chuẩn bị cho một động thái quan trọng tăng hoặc giảm giá

+Luôn đưa ra các giả định mục đích của CO cố gắng tích lũy hay phân phối khi ghim hoặc từ chối một mức giá nào đó trong một biên độ hẹp

+Giả sử CO có dấu hiệu tích lũy tại một vùng giá hẹp và giá đi lên cần phải hỏi liệu anh ta đã mua hết những có ở vùng giá đó chưa Nếu chưa anh ta có thể quay lại vùng đó 1 lần nữa ( thảo

luận: nếu anh ta chưa mua hết những gì tại vùng giá đó, anh ta có thể tận dụng những vùng mà anh ta mua trước đó

ở mức giá cao hơn bằng cách thoát những lệnh mua tại đó làm giá giảm về vùng mà anh ta mong muốn)

- Với giai đoạn hoàn thành tích lũy ta cần nhìn thấy CO đã mua hết những gì ở các vùng giá từ thấp lên cao chưa và anh ta đã sẵn sàng nâng các mức mua của mình lên chưa Bằng cách so sánh nhịp đẩy và nhịp hồi dựa trên xung lực giá và khối lượng Với giai đoạn hoàn thành phân phối suy luận ngược lại

BIỂU ĐỒ PNF

Các nguyên tắc cơ bản liên quan đến phân tích biểu đồ hình

- Xác định pham vi của 1 biên giá sử dụng kết hợp cả 2 biểu đồ 1 điểm và 3 điểm

- Xác định các mức hỗ trợ - kháng cự quan trọng ,cũng có thể dùng cách này xác định biên giá

- Xác định hỗ trợ- kháng cự sơ bộ

- Phá vỡ góc suy giảm

- Mục tiêu giá giai đoạn trước đã đạt ( sử dụng kết hợp biểu đồ 1 điểm và 3 điểm)

- Khi phá vỡ hỗ trợ- kháng cự tại biên giá quay lại thế nào

- Giả sử Trong giai đoạn tích lũy : giá tiên lên tạo vùng đi ngang(phạm vi giao dịch nhỏ)

ngay dưới 1 đỉnh cao trước đó: cơ hội để nó vượt đỉnh kháng cự sẽ tốt hơn nếu nó tăng từ đáy của phạm vi giao dịch nhỏ hoặc cao hơn Ngược lại thì có thể giá chưa sẵn sàng cho việc tăng lên

- Nếu điểm yếu xảy ra cần xem nó phục hồi nhanh và mạnh như thế nào => quyết định xem nó có phải chỉ là một sự rung lắc hay không

- Hãy so sánh cường độ lực đẩy xuống bán và lực đẩy lên mua của các nhịp giá với nhau

- Một trong những dấu hiệu sắp hoàn thành việc chuẩn bị cho 1 động thái lớn là tại đường hỗ trợ-kháng cự chính thị trường đi vào điểm chết

- Việc nâng lên nhanh chóng của các điểm hỗ trợ nên được theo dõi để bổ xung cho việc xác định nguồn cung đã cạn

- Một cách thao túng của CO là tạo những nhịp bán tháo qua đường hỗ trợ chính tạo ra vẻ ngoài yếu kém của thị trường nhằm tạo điều kiện tích lũy bên trong, khuyến khích sự bán ra của công chúng khi phá vỡ xuống mức thấp dưới , ngăn cản việc theo dõi mua vào khi có sự phục hồi banđầu của sự thao túng

- Sự hình thành 1 phạm vi giao dịch nếu quan sát thấy nó thu hẹp dần biên độ ( các sóng lên và xuống ngắn dần) , nếu thị trường tiếp tục thu hẹp nó sẽ hướng tới 1 điểm và tạo thành bàn đạp bằng cách hành xử khi nó cố gắng phục hồi hoặc phản ứng từ đó trở đi , nó sẽ cho ta biết đi theo hướng nào và bao xa

- Một trong các dấu hiệu giảm giá : khi quan sát sự suy yếu về hỗ trợ và sự gia tăng áp lực, khi mà

hỗ trợ ko đc nâng lên hoặc giảm, việc không tạo các đỉnh cao hơn nhưng lại tìm đến các mức thấp hơn hỗ trợ quan trọng

- Hãy chú ý tới các mức hỗ trợ-kháng cự quan trọng ( các đáy- đỉnh của các vùng thúc đẩy giá trước đó)

- Chú ý đánh giá việc tăng lên của nguồn cung- nguồn cầu : bằng cách quan sát tổng thể thị trường từ cái gốc nguyên nhân sinh ra một xu hướng đến khi xu hướng chững lại, từ việc thị trường nỗ lực như thế nào ( đấu tranh khó khăn hay dễ dàng để đạt được các mức giá mới)

- Đánh giá sự hấp thụ chủ yếu diễn ra tại các mức giá nào: bằng cách xác định các hỗ trợ- kháng

cự được sinh ra từ các phản ứng và tần xuất thị trường phản ứng với nó

- Giả sử 1 xu hướng tăng: nếu các nhịp phản ứng ngắn hơn bình thường và thời gian cũng ngắn ,

nó thể hiện nguồn cung tham gia yếu và hỗ trợ mạnh mẽ báo hiệu giá vẫn tiếp tục đi lên

- Giả sử cuối một giai đoạn đi lên biên độ giá có sự giao động bất thường ( chẳng hạn mở rộng ra) xuất hiện những nhịp kích thích đi lên mạnh mẽ nhưng kèm theo cũng là những nhịp đẩy xuống

dữ dội không kém Nó có thể báo hiệu 1 giai đoạn phân phối Những nhịp kích thích đi lên dường như là cần thiết để duy trì cho cấp độ phân phối đến khi có những dấu hiệu thu hẹp thời gian phản ứng tại hỗ trợ quan trọng và phản ứng trở lên yếu hơn nhiều so với bình thường =>

nó phản ánh nhu cầu đã yếu đi nhiều báo hiệu cho việc chuẩn bị hoàn thành việc phân phối chờ giá phá qua biên độ giao dịch để xác nhận

KỸ THUẬT THỊ TRƯỜNG

Cung và cầu Luôn ghi nhớ những thực tế này: Giá cả di chuyển lên xuống theo Quy luật Cung cầu Điều

này đúng với thị trường chứng khoán nói chung, và của mọi cổ phiếu riêng lẻ được giao dịch trên các sàn giao dịch Nó đúng với trái phiếu và hàng hóa

Khi cầu vượt quá cung, giá sẽ tăng

Khi cung vượt quá cầu, giá giảm

Khi cung và cầu cân bằng như nhau, thị trường hoặc cổ phiếu, hoặc hàng hóa đứng yên Điều này có nghĩa là: Nó dao động trong một phạm vi hẹp

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư bị ảnh hưởng để mua và bán do tin tức, thu nhập, cổ tức, báo cáo, hy vọng, sợ hãi và các mẹo và tin đồn tràn ngập Phố Wall mỗi giờ trong phiên Bất kể nguyên nhân của việc mua và bán, kết quả là thêm áp lực lên thị trường, của sự hỗ trợ dưới thị trường Khả năng đánh giá sự

hỗ trợ và áp lực so sánh - cung và - cầu - là thước đo thành công của một người trong giao dịch và đầu tư

Một số cung hoặc cầu có thể là nhân tạo (giả tạo) - kết quả của sự thao túng; Nhưng đây là một lợi thế cho nhà đầu tư và nhà giao dịch chuyên nghiệp vì người thao túng, thông qua các hoạt động của mình, giúp xác định xu hướng, đó là đường ít kháng cự nhất.

Vị trí kỹ thuật Một thị trường (hoặc một cổ phiếu) được cho là ở vị trí kỹ thuật yếu ở phía tăng giá khi

sức mua đã cạn kiệt, theo cách nhỏ hoặc lớn Một chiến dịch phân phối làm cạn kiệt sức mua một cách lớn vì phần lớn nguồn cung cổ phiếu thả nổi sau đó nằm trong tay các nhà giao dịch và công chúng Các nhà tài trợ và các nhà khai thác lớn đã bán Những người trong số công chúng vẫn nắm giữ các cổ phiếu này có khả năng là những yếu tố giảm giá bởi vì đã mua, sớm muộn gì họ cũng phải bán, và việc bán ra của họ sẽ mang lại áp lực lên thị trường

Một vị thế kỹ thuật yếu xảy ra theo cách nhỏ hơn tương ứng khi sức mua cạn kiệt trong thời điểm hiện

tại, như sau một đợt tăng trung gian hoặc tăng nhẹ Một hình thức phổ biến của tình trạng này (ở quy

mô nhỏ hơn) có thể được nhìn thấy trong các ví dụ trước đây được gọi là các vị trí quá mua và cao trào mua

Một vị thế kỹ thuật mạnh mẽ phát triển khi thanh lý đã diễn ra, trong thời điểm hiện tại hoặc lâu dài

hơn Những người có thể bị xúi giục để bán hoặc có nghĩa vụ phải làm như vậy, đã bán Phần lớn cổ phiếu nằm trong tay các nhà đầu tư có kinh nghiệm, chủ ngân hàng, nhà tài trợ, tập đoàn và các nhà khai thác lớn Người bán yếu; người mua mạnh; Đó là, có thể mang theo những gì họ đã mua thông qua bất kỳ sự sụt giảm nào tiếp tục xảy ra Một tình trạng như vậy thường chiếm ưu thế vào cuối một sự suy

giảm lớn, hoảng loạn hoặc trầm cảm, Đôi khi các giai đoạn kết thúc của sự suy giảm - nắm giữ yếu được bán cho những người mua mạnh - đòi hỏi nhiều tháng Công chúng, hoặc như đã học cách hoạt động ở phía gấu, thường bán ở phía dưới, giống như họ chủ yếu mua ở phía trên vì công chúng hoạt động bằng tai và cảm xúc thay vì với các quá trình suy nghĩ của họ Những người bán nghiệp dư này có khả năng là yếu tố tăng giá vì cuối cùng họ phải bao gồm (mua lại) những gì họ đã bán khống

Các điều kiện tương tự, mặc dù ở quy mô nhỏ hơn tương ứng, phổ biến khi nguồn cung cạn kiệt ở mức trung gian hoặc dao động nhỏ Sau đó, thị trường phát triển các vị trí quá bán đặc trưng và cao trào bán

đã được thảo luận

Vị thế quá bán và quá mua Như bạn có thể thấy từ các đoạn trước ngay lập tức, các điều kiện quá bán

và quá mua lần lượt là hệ quả của một vị trí kỹ thuật mạnh và yếu Nói cách khác, một vị thế quá bán về

cơ bản giống như một vị thế kỹ thuật mạnh; Và một điều kiện quá mua giống như một vị trí kỹ thuật yếu Không có định nghĩa chính xác nào có thể được đưa ra, theo đó chúng ta có thể xác định chính xác các điểm mà tại đó thị trường, hoặc một cổ phiếu, chắc chắn bị bán quá mức hoặc mua quá mức Điều này phải được xác định như đã giải thích trong các tài liệu tham khảo trước đây về các hiện tượng này Do

đó, định nghĩa lỏng lẻo sau đây sẽ phục vụ mục đích của chúng ta:

- Vị thế quá bán Chúng tôi coi thị trường, hoặc một cổ phiếu, đã phát triển tình trạng quá bán

khi, do không trải qua các đợt điều chỉnh bình thường hoặc các đợt nghỉ ngơi đầy đủ trong quá trình giảm - hoặc do sự tăng tốc quá nhanh của một phản ứng hoặc suy giảm - giá đạt đến vị trí

mà nó trở nên rất nhạy cảm với việc bán khống và rút tiền chung của những người bán có kinh nghiệm

- Vị thế quá mua Chúng tôi coi thị trường, hoặc một cổ phiếu, đã phát triển tình trạng quá mua

khi, do sự tăng tốc quá nhanh của một cuộc biểu tình hoặc tăng giá - hoặc do thiếu các phản ứng điều chỉnh can thiệp hoặc các đợt nghỉ ngơi trong một đợt tăng kéo dài - giá đạt đến vị trí dễ bị tổn thương để thực hiện bán hàng và chịu nguy cơ rút tiền chung của những người mua có kinh nghiệm

Các cuộc biểu tình và phản ứng như các chỉ báo Khi một cổ phiếu tăng 10 điểm, phản ứng bình thường

sẽ là một nửa, hoặc 5 điểm Điều này không có nghĩa là một cổ phiếu phải phản ứng 5 điểm sau khi tăng

10 Điều đó có nghĩa là mức độ phản ứng của nó, sau khi một cuộc biểu tình hoặc một bước tiến được kiểm tra, nên được coi là một trong những dấu hiệu cho thấy sức mạnh hoặc điểm yếu kỹ thuật của nó

- Sức mạnh được biểu thị bằng một phản ứng nhỏ hơn một nửa

- Điểm yếu được biểu thị bằng một phản ứng lớn hơn một nửa

Điều đó có nghĩa là, khi một cổ phiếu giảm 10 điểm, một đợt tăng bình thường sẽ xấp xỉ một nửa, hoặc khoảng 5 điểm Một cuộc biểu tình nhỏ hơn sẽ cho thấy sự yếu kém kỹ thuật và một cuộc biểu tình lớn hơn một nửa sẽ cho thấy sức mạnh kỹ thuật

Những chỉ định này cần được nghiên cứu chặt chẽ Băng chứa đầy chúng mỗi giờ trong phiên và các biểu

đồ tiết lộ chúng từ ngày này sang ngày khác, tuần này sang tuần khác và tháng này sang tháng khác Khi một cổ phiếu "trên bàn đạp": Về phía tăng giá, một cổ phiếu (hoặc một nhóm, hoặc toàn bộ thị trường) đang ở vị trí này sau một thời gian chuẩn bị Điều này thường xảy ra ở đáy của sự suy giảm – mặc dù nó cũng xảy ra sau khi giá đã ở trong phạm vi giao dịch, sau khi hợp nhất một khoản tạm ứng trước đó để chuẩn bị cho một đợt đẩy lên mới Sự sụt giảm càng lớn, các nhà khai thác lớn càng có nhiều khả năng tích lũy cổ phiếu và biến nó thành cơ sở cho một chiến dịch tăng giá

Chuẩn bị cho một sự gia tăng đáng kể thường đòi hỏi vài tuần hoặc vài tháng, tùy thuộc vào số tiền nhà điều hành muốn tích lũy và số tiền có thể có từ người bán với mức giá mà anh ta sẵn sàng trả Khi anh ta ngày càng bổ sung nhiều hơn vào dòng sản phẩm của mình, nguồn cung thả nổi của cổ phiếu (nghĩa là số lượng bán ở mức đó - không bị khóa trong hộp của nhà đầu tư) trở nên ít hơn; Bất kỳ nhu cầu đáng kể nào đối với cổ phiếu sẽ thúc đẩy giá Nhà điều hành phản đối một khoản tạm ứng (Phần 9M, Pg 2, Par 6

và Sect 10M, Pg 2, Par 3) cho đến khi anh ta đã đảm bảo tất cả cổ phiếu mà anh ta tin rằng anh ta có thể nhận được Sự phản đối của anh ta bao gồm các lệnh bán lớn được đặt với một số nhà môi giới và thông qua họ với các chuyên gia; Vì vậy, có vẻ như rất nhiều cổ phiếu được rao bán ngay trên thị trường hiện tại Các nhà giao dịch sàn và các nhà điều hành bên ngoài làm việc về kỹ thuật thị trường chứng khoán thực hiện các câu hỏi trước khi họ mua bất kỳ số lượng lớn cổ phiếu nào như: "Bao nhiêu được cung cấp trong năm điểm tiếp theo tăng?" Và trong khi các chuyên gia không được phép cung cấp thông tin này, Nó thường có thể đạt được

Một cổ phiếu nằm trên bàn đạp ở phía tăng giá khi nhà điều hành đã hoàn thành dòng ban đầu của mình và sẵn sàng để cổ phiếu tiến lên Cho đến thời điểm đó, nguồn cung đã là nhân tạo Anh ta sẵn sàng cho phép nhu cầu vượt qua cung Ở giai đoạn này, điều này tương đối dễ dàng vì anh ta đã dọn sạch tất cả các nguồn cung cấp nổi ở cấp độ đó

Một cổ phiếu nằm trên bàn đạp ở phía tăng giá khi nhà điều hành đã hoàn thành dòng ban đầu của mình và sẵn sàng để cổ phiếu tiến lên Cho đến thời điểm đó, nguồn cung đã là nhân tạo Anh ta sẵn sàng cho phép nhu cầu vượt qua cung Ở giai đoạn này, điều này tương đối dễ dàng vì anh ta đã dọn sạch tất cả các nguồn cung cấp nổi ở cấp độ đó

Trong tất cả các lần để có một vị trí trong một cổ phiếu, đây là lần tốt nhất Bằng cách chờ đợi thời điểm tâm lý này, bạn tránh bị ràng buộc tiền, trả lãi cho các giao dịch dài không hoạt động và mất cơ hội ở các

cổ phiếu khác Gần như mỗi ngày một số cổ phiếu đều ở trên bàn đạp sẵn sàng cho một đợt tăng mạnh (điều này có thể đánh dấu sự khởi đầu của một đợt tăng quan trọng), hoặc chuẩn bị cho một đợt giảm xuống, có thể là bắt đầu giảm 10, 25 hoặc 50 điểm

Một cổ phiếu (hoặc một nhóm, hoặc toàn bộ thị trường) đang ở trên bàn đạp ở phía gấu, tất nhiên, sau một thời gian chuẩn bị, trong trường hợp này là phân phối Điều này thường xảy ra ở đỉnh của một khoản tạm ứng, nhưng nó cũng xảy ra sau khi giá đã ở trong phạm vi giao dịch, sau khi giảm, trong đó phân phối tiếp theo đang diễn ra để chuẩn bị cho một đợt giảm giá mới

Một số người coi một cổ phiếu (hoặc thị trường) ở vị trí (bàn đạp) này chỉ khi nó vượt qua một đường kháng cự hoặc hỗ trợ cũ vào trường cao hơn hoặc thấp hơn Tôi cho rằng sự khởi đầu của di chuyển bàn đạp nằm ở dưới cùng của một phạm vi tích lũy, hoặc ở các mức trên của một phạm vi phân phối

Một khối lượng nhỏ, nghĩa là ít hoạt động trong một cổ phiếu, cho thấy rằng nó đang bị các nhà giao dịch và công chúng bỏ bê Khi khối lượng nhỏ này xảy ra ở đáy của một sự suy giảm đáng kể, hoặc ở dưới cùng của một phản ứng hoặc nhấn chìm nhỏ, nó thường cho thấy thiếu áp lực; sự cạn kiệt của việc bán hàng

Sự buồn tẻ có thể được gây ra cho mục đích tích lũy Người trong cuộc có thể rút tất cả các lệnh của họ

để xem cổ phiếu sẽ làm gì nếu để lại cho chính nó Nếu họ muốn mua, họ lấy những gì được cung cấp

mà không đấu giá cho nó, không bao giờ lấy tất cả những gì có, nhưng luôn để lại một số ở phía được cung cấp để giữ giá thấp: Nếu 500 cổ phiếu được chào bán ở một mức giá nhất định, họ sẽ lấy 200 hoặc

300 Họ tiếp tục quá trình này cho đến khi họ có được một phần đáng kể trong dòng của họ, sau đó họ

có thể bắt đầu trả giá cho tất cả những gì họ có thể đạt được đến một điểm nhất định hoặc cho đến khi

họ thấy rằng họ đang thu hút một lượng người theo dõi bên ngoài Sau đó, họ sẽ rút lệnh của mình và

để cổ phiếu chùng xuống và trở nên buồn tẻ để đánh lừa công chúng nghĩ rằng không còn quan tâm đến

nó nữa

Một khối lượng nhỏ có thể có một ý nghĩa khác ở đỉnh của sự gia tăng, hoặc một cuộc biểu tình, hoặc một sự phục hồi nhỏ Đây thường là một dấu hiệu giảm giá Nó chỉ ra rằng nhu cầu đã được lấp đầy, hoặc đã cạn kiệt Cổ phiếu có thể sẽ giảm xuống vì nhu cầu đang giảm và nguồn cung có thể sẽ vượt qua nó

Tuy nhiên, có những ngoại lệ đối với các chỉ dẫn trên Do đó, một khối lượng nhỏ và thu hẹp thành biến động giá nhỏ sau khi tăng có thể có nghĩa là cổ phiếu đang nghỉ ngơi và tiêu hóa mức tăng trước đó, thay vì phản ứng, trước khi tăng thêm Do đó, trong việc đánh giá các chỉ báo khối lượng, chúng ta phải luôn cẩn thận tính đến hành động trước chỉ báo khối lượng nói riêng cũng như tất cả các ảnh hưởng của

kỹ thuật khác phổ biến tại thời điểm chỉ báo khối lượng được đưa ra

Các giai đoạn buồn tẻ thường tương ứng với phần cuối của một chương trong một cuốn sách Một chương mới bắt đầu sớm hay muộn

Sự gia tăng khối lượng giao dịch thường rất đáng kể Khi khối lượng tích lũy khá ổn định trên một khoản tạm ứng, có thể dự kiến sẽ tăng thêm Khi giảm, xu hướng tăng khối lượng hoặc không giảm khối lượng đáng kể thường dự báo giá thấp hơn

Một sự gia tăng bất thường, nghĩa là, một sự gia tăng đột ngột về khối lượng, thường chỉ ra đỉnh điểm, hoặc tiếp cận đỉnh điểm, của một phong trào Trong khi thị trường gấu thường kết thúc trong các biến động giá hẹp đi kèm với khối lượng thấp và giao dịch bơ phờ, thị trường bò tót kết thúc trong sự dao động giá tương đối rộng kèm theo khối lượng lớn và hoạt động ít nhiều gây sốt

Đó là sự thay đổi từ buồn tẻ sang hoạt động (bất kể tuyệt đối, tức là khối lượng thực tế), hoặc ngược lại, điều này rất quan trọng; và cách thức thay đổi xảy ra Những thay đổi này khiến chúng tôi cảnh giác để theo dõi các dấu hiệu tiếp theo sẽ xác nhận hoặc phủ nhận hướng của xu hướng mà sự thay đổi xảy ra

Giả sử một cổ phiếu được giao dịch với tỷ lệ 2.000 cổ phiếu mỗi ngày trong nhiều ngày, trong phạm vi 2 điểm Đây sẽ chỉ là thị trường của một nhà giao dịch trong cổ phiếu đó Nhưng nếu nó phá vỡ đường hỗ trợ cũ và khối lượng sẽ tăng lên 3.000 hoặc 4.000 cổ phiếu mỗi ngày, đây sẽ là một thay đổi tương đối lớn, cho thấy sự gia tăng nguồn cung đủ để vượt qua nhu cầu nhỏ hơn tương ứng Khối lượng hàng tồn kho mà người mua muốn có thể không bị thu hẹp, nhưng sự gia tăng về số lượng đưa ra thị trường sẽ nhiều hơn những người mua này có thể hấp thụ Vì vậy, giá sẽ giảm, và ảnh hưởng của việc giảm trong những điều kiện này sẽ khiến nhiều người bán hơn, do đó bổ sung vào nguồn cung

Nếu một cổ phiếu tăng 5 điểm trên các giao dịch khoảng 60.000 cổ phiếu mỗi ngày và theo phản ứng hai điểm, khối lượng giảm xuống còn khoảng 15.000 cổ phiếu, dấu hiệu cho thấy tương đối ít cổ phiếu được bán và nó chỉ đơn thuần là nghỉ ngơi Những người muốn thoát ra có thể làm như vậy Dấu hiệu của một

sự tiến bộ hơn nữa sẽ là sự giảm dần khối lượng này trong quá trình phản ứng cho đến khi hầu như không có bất kỳ giao dịch nào trong cổ phiếu đó xuất hiện trên băng (hoặc khối lượng trở nên khá nhỏ trên biểu đồ) Nhưng khi khối lượng tăng trở lại và giá tăng, đặc biệt nếu nó đi qua mức cao trước đây, một động thái tăng đáng kể hơn nữa có thể được dự đoán

Các đoạn văn trên chỉ nhằm cung cấp cho bạn ý tưởng chung về những gì cần tìm khi nghiên cứu khối lượng Không khả thi để đặt ra các quy tắc cố định để giải thích khối lượng tăng hoặc giảm Các quy tắc tùy tiện như vậy sẽ lừa dối nhiều hơn là hữu ích hoặc đáng tin cậy Họ sẽ phải đủ điều kiện bởi quá nhiều trường hợp ngoại lệ Hãy nhớ rằng: Kỹ thuật thị trường chứng khoán không phải là một khoa học chính xác Giá cả được tạo ra bởi tâm trí của con người Trong việc rút ra các khoản khấu trừ, chúng ta phải đóng vai trò thám tử, tìm kiếm manh mối bằng cách đánh giá phản ứng tâm lý của tất cả người mua và tất cả người bán - cân nhắc động cơ của họ thông qua quan sát các tình huống dẫn đến và tồn tại tại thời điểm thay đổi khối lượng xảy ra

Tuy nhiên, trước tiên, chúng ta hãy xem xét sự tương tự hữu ích sau đây, nếu đơn giản, để làm rõ thêm tầm quan trọng của hành vi khối lượng và cách giải thích nó một cách đúng đắn Do đó, khối lượng là biến động giá của cổ phiếu như xăng đối với ô tô Nếu bạn đạp ga ô tô, giúp động cơ đổ nhiều xăng hơn,

xe sẽ bắt đầu di chuyển nhanh hơn Bạn càng cho nó ăn nhiều khí, động lượng của nó sẽ càng lớn Bây giờ, khi chiếc xe của bạn đã có được động lượng đáng kể, nếu bạn vứt bỏ ly hợp và thả tự do chiếc xe của bạn sẽ di chuyển một khoảng cách đáng kể trên đà có được Mặt khác, nếu bạn chỉ cho chân ga một

cú chạm tạm thời, nhả nó ngay lập tức, bạn sẽ không tạo cho chiếc xe nhiều động lượng và do đó nó sẽ không lăn xa nếu bạn cho phép nó theo quán tính