Chuyên đề thực tập: Phát triển nghiệp vụ Môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần chứng khoán MB

Trang 1

khTRUONG ĐẠI HỌC KINH TE QUOC DANVIEN NGAN HANG - TAI CHÍNH

Trang 2

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh Huệ

LỜI CẢM ƠN

Trong quá trình hoàn thành khóa luận em đã nhận được rất nhiều sự trợgiúp từ phía thầy cô, Công ty và các bạn cùng khóa Đầu tiên em xin gửi lời cảmơn chân thành đến giảng viên hướng dẫn — PGS.TS Nguyễn Thi Minh Huệ Côđã tận tình hướng dẫn, chi bao dé em hoàn thành chuyên dé nay Em cũng xin gửilời cảm ơn đến các thầy cô giáo đã giảng dạy em tại trường Đại học Kinh tế

Quốc dân Thầy cô đã truyền đạt cho em những kiến thức cơ bản trên nhiều lĩnh

vực đặc biệt là lĩnh vực ngân hàng — tài chính để em có được nền tảng qua đóhoàn thành được chuyên đề Em xin gửi lời cảm ơn đến các bác, các cô, các chú

và các anh chị tại phòng môi giới 7, Công ty cổ phần Chứng khoán MB, chỉ

nhánh Sở giao dịch đã tạo điều kiện thuận lợi cho em cũng như nhiệt tình giúp đỡ

trong quá trình thực tập tại Công ty và cung cấp các số liệu, thông tin để thực

hiện chuyên đề này Cuối cùng em xin cảm ơn gia đình đã luôn bên cạnh và ủng

hộ em, cho em động lực và tạo điều kiện để em có thê hoàn thành chuyên đề một

cách tốt nhất.

Cảm ơn các anh chị ở Công ty đã luôn chia sẻ, động viên và giúp đỡ em

trong quá trình làm chuyên đề.

Sinh viên

Khúc Thị Ngát

SV: Khúc Thị Ngát MSV: 11163666

Trang 3

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan Chuyên đề thực tập tốt nghiệp này là do tự bản thânthực hiện không sao chép các công trình nghiên cứu từ người khác Cùng với đó

là sự hướng dẫn, hỗ trợ từ giảng viên hướng dẫn Các dữ liệu thông tin thứ cấp sửdụng trong Chuyên đề thực tập là có nguồn gốc và được trích dẫn rõ ràng.

Em xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về lời cam đoan nay!

Sinh viên

Khúc Thị Ngát

Trang 4

LOT MỞ ĐẦU 2°-e<+eS+EEE+.E7E344 9 A44 07744077241 9941 E14psre 1

CHƯƠNG 1: TONG QUAN VE PHAT TRIEN NGHIỆP VU MOI GIỚICHUNG KHOAN -°°-ee©EE+A4E9EE+AeESTEAEStEAkdepstrkkeretrrkdee 3

1.1 Tổng quan về công ty chứng khoán 2-2 ©£+£+££+£+£E£+Ez+zxrxeẻ 31.1.1 Khái niệm, đặc điểm và vai trò của công ty chứng khoán 31.1.2 Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán -«++ 61.2 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán 7

1.2.1 Khái nệm môi giới chứng khoán - 5+5 + ++<s*++se+seeeeeeeeess 7

1.2.2 Đặc điểm :-ccct tt re 8(0 e 9

1.3 Phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán 111.3.1 Quan niệm về phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán 111.3.2 Các chỉ tiêu do lường su phát triển của nghiệp vu môi giới chứnglì 8n 12

1.4 Các nhân tố tác động đến sự phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán 14

1.4.1 Các nhân tố chủ quan -¿- 2:2 5++++2£++£E++EE++ExttExerxesrxesrxee 151.4.2 Các nhân tố khách quan - 2£ + x++E++E++EE+Extzxezxesrxerxered 17

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁNTẠI CÔNG TY CO PHAN CHUNG KHOÁN MB 5 s«- 20

2.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Chứng khoán MB - 202.1.1 Lịch sử hình thành và phát triỂn - 2 2 2 2+ +xe£x+£+zzxzzszxez 20

2.1.2 Cơ cau cổ đông và ban lãnh đạo 2-2 52+ 22£E+£Ee£EzErrxerxeee 22

2.1.3 Lĩnh vực hoạt động - - -c + S* 19.1 HH ng ng rệt 252.1.4 Môi trường kinh doanh - s31 91 HH ng iệt 29

2.1.5 Tình hình hoạt động king doanh chính của MBS - 292.2 Thực trạng phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phan0 ni 8410100 11 35

Trang 5

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh Huệ2.2.1 Quy trình nghiệp vụ môi giưới chứng khoán tại MBS 352.2.2 Thực trạng phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại MBS 362.3 Đánh giá thực trạng phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại MBS 442.3.1 Kết quả đạt được - 22 2c22k2 2232212212112 211.1 crkcree 442.3.2 Hạn chế và nguyên nhân -2- 2 2 ++E£+E£+E££Ee£EeExerxerxrrxrree 46

CHUONG 3: GIAI PHAP PHAT TRIEN NGHIỆP VỤ MOI GIỚI CHUNGKHOAN TAI CÔNG TY CO PHAN CHUNG KHOAN MB 53

3.1 Dinh hướng phát triển của Công ty Cổ phan chứng khoán MB 333.2 Các giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tai Công ty Cổphan Chứng khoán MI + 11111 HH HH ng rg 54

3.2.1 Mở rộng va nâng cao chất lượng nguồn nhân lực - 543.2.2 Cải thiện hệ thống cơ sở vật Chat -¿- 2 ¿+52 +xecxerxerserxrrsrree 56KG 08a: 6 vốn 573.2.4 Giải pháp về phương hướng phát triỀn -2- 2 5¿++cs++c+2 573.3 ‹ 01) Tả snẲ 59

4000.900075 ,ôÔỎ 61DANH MỤC TÀI LIEU THAM KHẢO 2- 2< << ssscssecs 62

Trang 6

Chuyên dé tốt nghiệp

DANH MUC TU VIET TAT

: Môi giới chứng khoán

: Công ty chứng khoán

: Thị trường chứng khoán

: Nghiệp vụ môi giới

: Nghiệp vụ môi giới chứng khoán: Hoạt động kinh doanh

: Báo cáo thường niên

: Báo cáo tài chính: Cán bộ nhân viên

: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước

Trang 7

LNTT : Lợi nhuận trước thuếLNST : Lợi nhuận sau thuế

CTCP : Công ty cổ phần

MBS : Công ty cô phần Chứng khoán MBVPS : Công ty cô phần Chứng khoán VPS

Trang 8

DANH MỤC BANG BIEU

Bảng 2.1: Thông tin thành viên HQ T, G11 S9 rệt 23Bang 2.2: Thông tin về thành viên BKS -2- 2-2 2+ 2+E+£E+EEeEE+EzEzEervees 23Bang 2.3: Thông tin thành viên Ban giám 6c 2-2 2+s+£x+zsz+xz+rseẻ 24Bảng 2.4: Một số loại trái phiéu của MBS 2-5252 cSEEEeEeEeErrrrerrees 28

Bảng 2.5: Kết quả hoạt động kinh doanh 3 năm gần đây (đơn vị: triệu đồng) 30

Bang 2.6: Cơ cau doanh thu (đơn vị: triệu đỒng) ¿+ + s+£z+zzzxzzxee: 32Bảng 2.7: Kết quả hoạt động kinh doanh 9 tháng đầu năm 2019 - 33

Bang 2.8: Cơ cau doanh thu hoạt động của MBS qua các năm - 34

Bảng 2.9: Số lượng tài khoản quản lý của MBS qua các năm (đơn vị: tài khoản) 39Bang 2.10: Giá trị khối lượng giao dịch thực hiện trong năm (của NDT) tại MBSBial 1i0201020110707Ẽ77 40

Bảng 2.11: Doanh thu nghiệp vụ môi giới của MBS từ năm 2016 — 2018 41

Bảng 2.12: Kết quả hoạt động môi giới của MBS từ năm 2016 — 2018 42

Biểu đồ 2.1: Top 10 thị phan MGCK cơ sở tại SGDCK TP.HCM năm 2018 38

Biểu đồ 2.2: Thị phần môi giới HDTL trên TTCK phái sinh năm 2018 38

Biểu đồ 2.3: Số lượng cán bộ nhân viên của MBS từ năm 2013 — 2018 44

Hình 2.1: Các mốc sự kiện nổi bật -¿-©5¿©2+2++£x+2EE2EEerkeerxeerxerrres 21

Hình 2.2: Sơ đồ cơ cấu tổ chức -¿-++++2+++2rxt2Ex+etxxrrrxrsrkrsrrrrrrrcee 22

Hình 2.3: Các lĩnh vực hoạt động chính: - 5 ++s + *+++++se+eeereeeeesess 25

Trang 9

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế hiện đại ngày nay khiến nhu cầu về

đầu tư, tiết kiệm ngày càng cấp thiết cho mọi người Kênh tiết kiệm của phần lớn

nhân dân là gửi tiền tiết kiệm tại các Ngân hàng Thương mại tuy đem lại sự antoàn nhưng lợi tức và lãi suất thực không hấp dẫn khiến dòng tiền nhàn rỗi bắtđầu chảy tới những tài sản sinh lợi tốt hơn như: Chứng khoán, Bắt động sản, tiền

ảo Trong đó, thị trường chứng khoán (TTCK) là một trong những kênh thu

hút dòng tiền mạnh mẽ nhất bởi tính thanh khoản, lợi suất, và sự minh bạch dầnđược cải thiện Các công ty chứng khoán (CTCK) đang đứng trước cơ hội rất lớnnhưng bên cạnh đó sự cạnh tranh cũng ngày càng trở nên gay gắt Trong đó

nghiệp vụ môi giới (NVMG) đóng một vai trò rất quan trọng trong sự phát triểnbền vững của CTCK Dé dam bảo rằng doanh nghiệp (DN) có thé phát triển lớnmạnh trong tương lai thì vấn đề đặt ra ở đây là phát triển NVMG như thế nào.Các CTCK ngày nay cạnh tranh quyết liệt với nhau để dành lấy thị phần Việcphát trién NVMG chuyên nghiệp và dang cấp hơn sẽ mang tới cho DN lợi thế vàcơ hội lớn dé chiếm lĩnh thị trường màu mỡ đang trên đà phát triển mạnh mẽ này.

Công ty CP chứng khoán MB (MBS) là một trong những DN đứng đầu vềthị phần môi giới chứng khoán (MGCK) cả hai sàn HOSE và HNX, nhiều nămliền giữ vị trí trong Top5 Tuy vậy với tham vọng và mục tiêu phát triển khôngngừng, MBS vẫn luôn cố gắng gia tăng chất lượng MGCK, qua đó mở rộng thị

phan của mình Vì vậy, vấn dé phát trién NVMG cần có được sự quan tâm hang

đầu, vấn đề này quyết định đến sự phát triển bền vững của CTCK.

Nhận thấy tầm quan trọng của việc phát triển NVMG và sự ảnh hưởng củanó đến sự phát triển của DN, em đã tiến hành thực hiện khóa luận với đề tài

“Phát triển Nghiệp vụ môi giới tại Công ty Cổ phan Chứng khoán MB”

2 Mục tiêu nghiên cứu

- _ Đưa ra hệ thống lý thuyết cơ bản về CTCK và NVMG của CTCK

- Phan tích thực trạng NVMGCK tại Công ty Cổ phần Chứng khoán MB,đánh giá những mặt tích cực và tiêu cực dé từ đó tìm ra nguyên nhân của van dé

- Đưa ra những giải pháp và kiến nghị nhằm phát trién NVMGCK tại MBS

SV: Khúc Thị Ngát I MSV: 11163666

Trang 10

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- - Đối tượng nghiên cứu: Các nhân tố ảnh hưởng đến NVMGCK tại

- Pham vi nghiên cứu: Nội dung và quy trình NVMGCK tại Công ty Cổphần Chứng khoán MB trong giai đoạn 2016 đến 2018

4 Phương pháp nghiên cứu

- _ Thu thập dữ liệu: Dé tài được thực hiện dựa trên số liệu thứ cấp và những

tài liệu liên quan đến NVMG thu thập tai MBS.

- Phan tích số liệu: phân tích, tổng hop, thống kê, so sánh, dé giải quyết vanđề Ngoài ra chuyên đề cũng sử dụng các công trình khoa học, nghiên cứu có liên

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIÊN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI

CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CÔ PHÀN CHỨNG KHOÁN MB

SV: Khúc Thị Ngát 2 MSV: 11163666

Trang 11

CHUONG 1: TONG QUAN VE PHAT TRIEN NGHIEP VU

MOI GIOI CHUNG KHOAN

1.1 Tổng quan về công ty chứng khoán

1.1.1 Khái niệm, đặc diém và vai trò của công ty chứng khoán

s* Khái niệm

“Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian thực hiện các

nghiệp vụ trên thị tường chứng khoán” (Nguyễn Văn Nam và Vương Trọng

Nghĩa, 2013, trang 120)

Như vậy, CTCK được hiểu là trung gian tài chính (TGTC) có tư cáchpháp nhân, có thê là công ty cô phần hay công ty trách nhiệm hữu hạn, có sở giao

dịch và được đăng kí thành lập công ty theo quy định của pháp luật, thực hiện

một hay một số nghiệp vụ trên TTCK.Đặc điểm

CTCK là loại hình DN có HDKD rất đặc thù bên cạnh ngành ngân hàng

hay bảo hiểm, do đặc trưng của TTCK rất nhạy cảm và bị ảnh hưởng nhiều bởi

những biến động của nền kinh tế Chính vì lĩnh vực hoạt động đặc thù và nhạycảm nên các CTCK là các DN hoạt động có điều kiện, nghĩa là hoạt động của cácCTCK phải đáp ứng các điều kiện và phải tuân theo những tiêu chuẩn riêng củangành và đó chính là những điểm riêng biệt của CTCK so với những DN hoạtđộng trên các lĩnh vực thông thường khác Có các đặc điểm khác biệt như:

Đặc điểm về vốn: Khác với cic DN HDKD trong những ngành thôngthường như sản xuất, dịch vụ các CTCK muốn thành lập cần phải có số vốnban đầu đáp ứng được yêu cầu về vốn tối thiêu theo quy định của Nhà nước Đặcthù HĐKD của CTCK là về lĩnh vực tài chính nên không chỉ ảnh hưởng đếnriêng CTCK đó và cả thị trường tài chính nói chung Chính vì vậy, quy định về

mức vốn tối thiểu được đưa ra nhằm đảm bảo các CTCK có đủ tiềm lực tài chính

để duy trì tốt các hoạt động của mình, đảm bảo thanh khoản tài chính và khả

năng chi trả, từ đó tạo niềm tin và bảo vệ quyên lợi cho các NDT Đặc điểm này

cũng tương tự như những tổ chức TGTC khác như ngân hàng hay bảo hiểmnhưng mức vốn quy định của các tổ chức là khác nhau Mức vốn tốn thiểu này

cũng là khác nhau ở các thị trường khác nhau và đều được quy định rõ trong luật.

Trang 12

e Dac điểm về nhân sự và ban lãnh dao: Chứng khoán là lĩnh vực hoạt động

rất rủi ro và vô cùng phức tạp Chính vì vậy mà ở các CTCK đòi hỏi phải có độingũ ban lãnh đạo, CBNV trước hết phải có đủ tư cách, không phạm pháp, sau đólà có kiến thức kinh tế sâu rộng, trình độ chuyên môn tốt, kỹ năng quản lý, tầmnhìn chiến lược sâu rộng và phải có “tâm”, hay đạo đức nghề nghiệp, tài luôn đi

cùng với đức, ngoài ra cũng phải có giấy phép hành nghề và giấy tờ yêu cầu

khác Đội ngũ CBNV cũng phải có đủ kiến thức, chứng chỉ hành nghề và đạođức nghề nghiệp dé tránh những rủi ro cho khách hàng, từ đó đảm bảo quyền lợi

cho họ.

e Dac điểm về co sở vật chất: Các GDCK bình thường được thực hiện bằngcách NDT sẽ đặt lệnh qua HTGD của CTCK, sau đó lệnh sẽ được gửi lên hệ

thống và được xử lý Kết quả giao dịch sau đó sẽ được thông báo đến khách

hàngvà toàn bộ thông tin về tài khoản sẽ được thực hiện toàn bộ trên hệ thống.

chính vì vậy mà CTCK sé cần phải có hệ thống kĩ thuật chất lượng, hiện đại déđảm bảo được tốc độ xử lý, tính chính xác và tiện lợi Do biến động giá chứng

khoán là rất lớn và nhanh, đặc biệt là CKPS, có thể tính đến từng giây nên việc

đáp ứng được tính chính xác và tốc độ là rất quan trọng vì nó ảnh hưởng trực tiếp

đến kết qua đầu tư của NDT Do đó, yêu cầu về hệ thống kỹ thuật, công nghệ

thông tin chất lượng, đảm bảo là điều thiết yếu

e - Xung đột lợi ích giữa CTCK với khách hàng: Bên cạnh việc cung cấp cácSPDV tốt nhất và mang lại hiệu quả cao cho khách hàng của mình thì các CTCKcũng không tránh khỏi sự xuất hiện của xung đột lợi ích với khách hàng Cáchoạt động có sự xung đột lợi ích rõ nét nhất có thé kế đến là HĐMG, tự doanh và

tư vấn đầu tư Cụ thê đối với HĐMG, nguồn thu chính cho hoạt động này đến từ

phí giao dịch và được tính toán dựa trên GTGD của khách hàng Đây là một phầndoanh thu quan trọng của các CTCK Như vậy, để đạt được chỉ tiêu, nhiều môigiới sẽ khuyến khích khách hàng giao dịch thật nhiều, khuyến nghị những mã

đầu tư lướt sóng dé khách hàng giao dịch nhiều, và đến cuối cùng hiệu quả đầu tư

của khách hàng không tốt, thậm chí là còn âm Đây chính là một đặc điểm tạonên sự khác biệt giữa CTCK và cách DN khác.

Vai tro

CTCK có vai trò vô cùng quan trọng không chỉ với TTCK mà con với canền kinh tế nói chung Tương tự như các TGTC khác, qua các hoạt động của

Trang 13

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh Huệmình, CTCK đóng vai trò như cầu nối giữa những người cho vay và đi vay, cung

cấp dịch vụ và góp phan vào điều tiết và bình 6n giá trên thị trường.

e Lam cầu nối giữa cung và cầu chứng khoán: Thực chất đây chính là vai

trò dẫn vốn của một tô chức TGTC trong nền kinh tế Các DN khi có nhu cầu về

von thì phát hành chứng khoán là một cách thức huy động vốn của DN Khi phát

hành chứng khoán, các DN sẽ phải thông qua trung gian là các CTCK CTCK vớihoạt động bảo lãnh phát hành của mình sẽ đứng ra bảo lãnh cho các DN Trongtrường hợp số chứng khoán phát hành chưa được giao dịch hết thì CTCK sẽ là tô

chức đứng ra mua lại toàn bộ số chứng khoán còn lại đó và làm nhà phân phốitrên thị trường sơ cấp Ngoài ra thì với HĐMGCK, những nhân viên MG sẽ đóng

vai trò là người kết nối những khách hàng đang có khoản tiền nhàn rỗi và muốnđầu tư GDCK sẽ được thực hiện thông qua HTGD trực tuyến của CTCK, hoặccũng có thé là giao dịch thỏa thuận giữa hai bên và thực hiện qua CTCK trên thịtrường thứ cấp Không chỉ là cầu nối trung gian, CTCK với đôi ngũ nhân viên

chuyên môn cao sẽ thu thập, phân tích, cung cấp thông tin cần thiết dé việc đầutư của khách hàng có được kết quả tốt nhất Như vậy, thông qua CTCK, việc huy

động vốn của các DN cũng trở nên dễ dàng, nhanh chóng và hiệu quả hơn, nhấtlà vấn đề tiết kiệm thời gian Bên cạnh đó thì NĐT cũng sẽ thuận lợi hơn trong

việc tìm kiếm và lựa chọn được những DN mà mình cho là tốt, có tiềm năng tăng

trưởng và rủi ro thấp hơn.

e Gop phan điều tiết và bình ồn giá trên thị trường: TTCK luôn day daybiến động, đặc biệt thị trường Việt Nam còn khá non trẻ, xu hướng giao dịchvan còn bị ảnh hưởng lớn bởi tâm lý đám đông và kiến thức của NDT tham giathị trường còn hạn chế Khi có những biến động nào đó hoặc chỉ là một tin tứckhông hay sẽ có thể dẫn đến tình trạng bán ạt, có thể làm suy sụp cả thịtrường Với hoạt động tự doanh, CTCK sẽ góp phan làm giảm bớt sự bat 6n đóbằng việc tham gia mua bán chứng khoán, góp phan vào sự ổn định và pháttriển bền vững của TTCK.

e Cung cấp các dịch vụ cho TTCK: Sự xuất hiện ngày càng nhiều của các

CTCK tạo nên áp lực cạnh tranh vô cùng lớn Các SPDV trên TTCK thì cũngngày càng đa dạng hơn dé đáp ứng nhu cau của khách hàng Chính vì vậy, dé cóSV: Khúc Thị Ngát 5 MSV: 11163666

Trang 14

thé tang sức cạnh tranh và khan định vi thế của mình trên thị trường thì các

CTCK phải không ngừng cải thiện, nâng cao chất lượng và phát triển các SPDVmới sao cho tiện lợi nhất và phù hợp với nhu cầu đa dạng của khách hàng, từ đóthu hút được nhiều khách hàng tham gia và tạo điều kiện cho TTCK Việt Namngày càng phát triển.

1.1.2 Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán

1.1.2.1 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán

Khi nhắc đến “môi giới” ta có thể hình dung được đó là hoạt động của bên

trung gian Thực hiện NVMGCK nghĩa là CTCK sẽ đóng vai trò là trung gian, là

bên thứ ba kết nối giữa NDT mua va NDT bán, giữa những người có vốn nhàn

rỗi và những người thiếu vốn và có nhu cầu về vốn Thông qua đó, CTCK sẽ thu

hoa hồng, hay phí môi giới Đây là một trong những hoạt động cốt lõi chiếm tỷtrọng lớn trong doanh thu hoạt động của CTCK

1.1.2.2 Nghiệp vụ tự doanh

“Tự doanh là việc công ty chứng khoán tự tiễn hành các giao dịch mua,

bán chứng khoán cho chính mình” (Nguyễn Văn Nam và Vương Trọng Nghĩa,

2013, trang 130) Vậy tự doanh là hoạt động mà CTCK tự mua hay bán chứng

khoán bằng nguồn vốn riêng của công ty mình nhằm mục đích kiếm lợi nhuậnnhư những NĐT khác trên thị trường Tuy nhiên, cần có sự tách bạch rõ ràng

giữa HDMG va tự doanh do tính xung đột về lợi ích.1.1.2.3 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán

“Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành là việc công ty chứng khoán có chức năng

bảo lãnh (sau đây gọi tắt là tổ chức bảo lãnh — TCBL) giúp tổ chức phát hành

thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phốichứng khoán và giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn dau sau khi pháthành ” (Nguyễn Văn Nam và Vương Trọng Nghĩa, 2013, trang 132) Một DN khi

muốn phát hành chứng khoán để huy động vốn cần có tổ chức bảo lãnh phát

hành Với vai trò này, CTCK sẽ hỗ trợ cho tổ chức phát hành bằng cách tư vấn

các thủ tục pháp lý, các thông tin liên quan và thỏa thuận phân phối bằng cách

mua chứng khoán đó dé bán lại.

Trang 15

1.1.2.4 Nghiệp vụ quản lý danh mục dau tư

Giáo trình Thị trường chứng khoán — DH Kinh tế Quốc dan có đưa ra:

“Nghiệp vụ quản lý danh mục dau tư là nghiệp vụ quản lý vốn ủy thác của

khách hàng dé dau tư vào chứng khoán thông qua danh mục dau tư nhằm sinhlợi cho khách hàng trên cơ sở tăng lợi nhuận và bảo toàn vốn cho khách hàng ”.

Tùy theo nhu cầu của từng khách hàng mà CTCK sẽ xây dựng danh mục đầu tư

phù hợp với nhu cầu đầu tư, mức sinh lời kì vọng và rủi ro có thê chấp nhận củakhách hàng với phương châm tối ưu hóa danh mục đầu tư để mang lại kết quảđầu tư tốt nhất cho khách hàng Tắt cả dựa trên những thỏa thuận giữa hai bên.Lãi hay lỗ là khách hàng được hưởng hay gánh chịu còn CTCK chỉ thu phí

quản lý.

1.1.2.5 Nghiệp vụ tư vẫn đầu tư chứng khoán

Cũng theo giáo trình Thị trường chứng khoán — DH Kinh tế Quốc dânthì “tư vấn đầu tư chứng khoán là việc công ty chứng khoán thông qua hoạtđộng phân tích để đưa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có thể

thực hiện một số công việc dịch vụ khách hàng liên quan đến phát hành, đầu

tư và cơ cau tài chính cho khách hàng” NDT khi tham gia vào TTCK khôngphải ai cũng có đủ thông tin và đủ kiến thức để phân tích những thông tin đó,đặc biệt là trong thị trường đây rãy thông tin như vậy thì việc tiếp thu cần phảicó chọn lọc CTCK với đội ngũ nhân viên có trình độ chuyên môn cao sẽ cungcấp thông tin, phân tích, tư vấn cho khách hàng.

1.2 Nghiệp vu môi gidi chứng khoán của công ty chứng khoán

1.2.1 Khai niệm môi giới chứng khoán

“MGCK là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua bán chứng khoán chokhách hàng để hưởng hoa hông Theo đó, công ty chứng khoán đại diện cho kháchhàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán

hoặc thị trường OTC mà chính khách hàng là người chịu trách nhiệm đối với kết

quả giao dịch của minh” (Nguyén Văn Nam và Vương Trọng Nghia, 2013, trang129) Như vậy, MGCK là việc CTCK là bên thứ ba kết nối giữa hai nhóm đốitượng là người cần mua và người cần bán chứng khoán, hỗ trợ họ thực hiện giao

dich và thu về một khoản phí gọi là phí môi giới CTCK với lợi thé thông tin sẽ

Trang 16

giúp khách hàng có những cái nhìn bao quát nhất về TTCK, cung cấp nhữngthông tin cần thiết cho khách hàng và các nhân viên MG với kiến thức chuyênmôn của mình sẽ là người hỗ trợ trực tiếp cho khách hàng và thực hiện NVMG.Với chuyên môn của mình, nhân viên MG sẽ tìm kiếm, xử lý thông tin, mangđến cho khách hàng những cơ hội đầu tư tốt nhất Và những thông tin mà nhàmôi giới đưa ra chỉ mang tính chất tham khảo, vì vậy mà khách hàng sẽ tự đưa ra

quyết định và chịu trách nhiệm với những quyết định của mình Có thể nói,

NVMGCK là nghiệp vụ cơ bản nhất của CTCK, đóng vai trò rất quan trong

trong HĐKD của CTCK.

1.2.2 Đặc điểm

e Có sự xung đột lợi ích giữa CTCK, nhân viên MG và khách hàng.

Ngoài HĐMGCK, các CTCK còn có hoạt động tự doanh, đóng vai trò

như là một NĐT bình thường với cùng mục đích tìm kiếm lợi nhuận như nhữngNDT khác Tuy nhiên, CTCK lại có lợi thế hơn về thông tin giao dich và thôngtin khác trên thị trường, do đó rất dễ dẫn đến xung đột lợi ích giữa CTCK vớikhách hàng Một trong những biện pháp nhằm đảm bảo lợi ích cho khách hàng là

quy định các CTCK phải tách biệt rõ hai nghiệp vụ môi giới và tự doanh này cả

về nhân sự, phòng ban, quy trình nghiệp vụ và đặc biệt là nguồn tiền Đồng thời,các CTCK phải đặt lợi ích của khách hàng lên hàng đầu, ưu tiên cho lệnh của

khách hàng trước, cung cấp thông tin một cách minh bạch, khách quan, đầy đủ và

kịp thời nhất cho khách hàng.

Ngoài xung đột lợi ích giữa CTCK với khách hàng thì giữa nhân viên MGvà khách hàng cũng có thê xuất hiện xung đột này Nhân viên MG ngoài việc hỗtrợ khách hàng giao dịch còn là người cung cấp những thông tin, những phântích, đánh giá và khuyến nghị cho khách hàng sao cho có thể mang lại hiệu quảđầu tư cao nhất cho khách hàng Tuy nhiên, bản thân những người môi giới cũngcó thể tham gia đầu tư như một NĐT bình thường với mục đích tìm kiếm lợinhuận Hơn nữa, HDMG ở các CTCK cũng là một HDKD và thường bi áp doanhsố Như vậy, trong quá trình làm việc, đòi hỏi người môi giới cần phải đặt lợi íchcủa khách hàng lên hang đầu, luôn giữ được đạo đức nghé nghiệp của bản thân.Với vai trò và sự tin tưởng của khách hàng dành cho mình, người môi giới phảithực hiên tốt nhất công việc của mình trong việc hỗ trợ khách hàng, cung cấpSV: Khúc Thị Ngát 8 MSV: 11163666

Trang 17

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh Huệnhững thông tin và khuyến nghị một cách khách quan và chính xác nhất, khôngvì lợi ích của bản tân hay áp lực chỉ tiêu mà đưa ra những tư van bat lợi chokhách hàng Một nhà môi giới thành công không chỉ cần kiến thức chuyên môn,kỹ năng tốt mà còn phải có đạo đức nghề nghiệp nữa.

e HĐMG chi đóng vai trò kết nối, hỗ trợ người mua và người bán trong việcra quyết định đầu tư và thực hiện giao dịch, không phải chịu bat cứ trách nhiệm

gì về kết quả đầu tư của khách hang Mọi quyết định giao dich mua bán là 6 NDTvà họ sẽ tự chịu toàn bộ trách nhiệm về kết quả đầu tư của mình.

1.2.3 Vai trò

e_ Đối với NDT

- _ Giảm thiểu chi phí và thời gian giao dịch

Thị trường rộng lớn như vậy, người bán muốn tìm được người mua cócùng nhu cầu về khối lượng, mức giá, hàng hóa hay ngược lại khá là khó khăn vàtốn kém chi phí không chỉ về tiền bạc mà còn cả thời gian Khi đó, CTCK vớiNVMGCK sẽ kết nối giữa NDT mua va NDT bán thông qua HTGD tập trung makhông gặp trở ngại về vị trí địa lý, bất kể họ ở xa hay gần nhau, chi cần mỗingười có tài khoản giao dịch và họ có thể truy cập internet Với việc giao dịch tậptrung như vậy sẽ giúp NĐT tiết kiệm được rất nhiều chi phí như chi phí đi lại,

gặp gỡ và cả thời gian.

Bên cạnh đó, NDT cũng có thé tiếp cận với nguồn thông tin đầy đủ, chínhthống và đáng tin cậy hơn thông qua môi giới của mình thay vì việc phải tự mìnhtìm kiếm mọi thông tin từ trên các trang báo mạng không chính thống hay nhữngthông tin không được công bố, thậm chí còn phải mất tiền dé có được nguồn

thông tin Quá trình thu thập thông tin đó cũng làm mất rất nhiều thời gian Như

vậy, nhờ vào HDMG mà các NDT có thé đưa ra những quyết định đầu tư kịp thời

và an toàn hơn

- Tiếp cận với nguồn thông tin chính thống hơn, va cập nhật hơn

Các CTCK với vị thế của mình sẽ tiếp cận được nguồn thông tin chínhthống đáng tin cậy với thời gian nhanh nhất Sau đó, qua quá trình xử lý, phântích, đánh giá, thông tin sẽ được gửi cho khách hàng qua các nhân viên MG.Thêm nữa, bản thân những người môi giới cũng là những người có kiến thức

chuyên môn, kỹ năng phân tích cùng với việc tiếp cận với thị trường hàng ngàySV: Khúc Thị Ngát 9 MSV: 11163666

Trang 18

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh Huệsẽ có những kinh nghiệm trên thị trường, vì vậy mà thông tin cung cấp hay

những tư van của họ cũng sẽ có độ tin cậy cao hơn Từ đó, các khách hàng sẽ có

thé đưa ra quyết định dau tư có cơ sở và độ chính xác cao hơn, giảm thiểu rủi rovà nâng cao hiệu quả đầu tư.

- Xử lý van dé phát sinh trong quá trình giao dịch

Quá trình giao dịch được diễn ra trên HTGD tập trung nên sẽ không thêtránh những lỗi hệ thống, hay đơn giản là những lỗi nghiệp vụ thì nhân viên MG

sẽ là người thông báo, xử lý, tran an, xoa dịu khách hàng.

e_ Đối với các CTCK và toàn thị trường- Mang lại nguồn thu lớn cho CTCK

NVMGCK là một trong những hoạt động chính và quan trọng nhất củaCTCK, mang lại doanh thu hoạt động chủ yếu NDT khi giao dịch và sử dụngdịch vụ sẽ phải chịu những khoán phí như phí giao dịch và phí cho các DVTC hỗtrợ khác (nếu có) như margin, hợp tác đầu tư, ứng trước tiền bán Nguồn thu

này đóng vai tro qua trọng trong việc duy trì hoạt động của CTCK Hơn nữa, sự

phát triển của HDMG cũng làm tăng sức cạnh tranh và nâng cao vị thé củaCTCK trên thị trường Một công ty có HDMG phat triển với sự tiện ích và đadạng về SPDV, với đội ngũ nhân viên MG chuyên nghiệp sẽ tạo nên hình ảnh tốt

đẹp cho CTCK, từ đó nhận được sự tin tưởng từ khách hàng, giúp cho công ty

ngày càng phát triển vững mạnh và có chỗ đứng trên thị trường.- _ Phát triển thị trường chứng khoán

NVMGCK không chỉ mang lại nguồn thu cho CTCK mà còn có vai trò tolớn trong sự phát triển của TTCK Những nhân viên MG là những người khaithác, phát triển tệp khách hàng, trong đó có cả những khách hàng đã tham gia thị

trường, và cũng có những khách hàng chưa từng tham gia, có vốn nhàn rỗi và

muốn tìm kiếm một kênh đầu tư Khi đó, người môi giới sẽ là người giúp họ tiếpcận với kênh đầu tư chứng khoán, giúp họ hiểu rõ hơn về thị trường và sẵn sàngđầu tư Nhờ đó mà ngày càng có nhiều biết và tham gia vào TTCK, thanh khoảnthi trường tăng, các DN sẽ dé dàng tiếp cận với nguồn vốn hơn và TTCK sẽ ngày

càng phát triển hơn.

- _ Cạnh tranh trong ngành giúp tăng cả về chất lượng và số lượng SPDV.

Trang 19

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh HuệTTCK phát triển và ngày càng có nhiều CTCK tham gia vào thị trường.

Dé có thé cạnh tranh và duy trì hoạt động đòi hỏi các CTCK phải phát triển

những SPDV với lợi thé cạnh tranh riêng dé có thé giữ được khách hàng Nhữngnhân viên MG qua quá trình tìm hiểu, làm việc với khách hàng sẽ hiểu đượcnhững nhu cầu đầu tư của từng đối tượng khách hàng, từ đó sẽ có thể đưa ra

những SPDV phù hợp với khách hàng, xa hơn thì có thé cải tiến SPDV để phùhợp nhất và đáp ứng được nhu cầu đầu tư của khách hàng Điều này sẽ giúp cácCTCK ngày càng có thêm nhiều SPDV, làm da dạng hóa sản phẩm trên toàn thịtrường, thu hút nhiều người tham gia hơn, giúp cho TTCK ngày càng phát triển

và các CTCK cũng được hưởng lợi Ngoài ra, các CTCK cũng phải không ngừng

nâng cao chất lượng SPDV của mình Khách hàng tìm đến đầu tư và tìm đếnCTCK với mong muốn tìm kiếm lợi nhuận, gia tăng giá trị tài sản Do vậy, để cóthé giữ chân được khách hàng, CTCK phải mang lại lợi ích và gia tăng tai sảncho khách hàng Sự cạnh tranh dé giữ chân và thu hút khách hàng mới giữa các

CTCK ngày càng lớn, do đó, bên cạnh việc đa dạng các SPDV, sự cạnh tranh

khiến các công ty không ngừng nâng cao chất lượng dịch vụ, trau đồi kiến thức,kĩ năng và trình độ chuyên môn dé có thê hỗ trợ tốt nhất cho khách hàng.

1.3 Phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán1.3.1 Quan niệm về phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán

Theo phép biện chứng duy vật, “Phát triển là một phạm trù của triết học,là quá trình vận động tiến lên từ thấp đến cao, từ đơn giản đến phức tạp, từ kémhoàn thiện đến hoàn thiện hơn của một sự vật Quá trình vận động đó diễn ra vừadần dần, vừa nhảy vọt để đưa tới sự ra đời của cái mới thay thế cái cũ” Như vậy,phát triển NVMGCK là sự tăng lên cả về số lượng và chất lượng của HĐMG,nghĩa là không chỉ dừng lại ở việc gia tăng số lượng SPDV, phát triển thêmnhững sản phâm mới, tăng số lượng khách hàng, mà đồng thời phải nâng cao

chất lượng SPDV dé cạnh tranh được với các CTCK trên thị trường Có câu “Sự

khác nhau tạo nên sự khác biệt” Đúng vậy, dé có thé tồn tại và phát triển, cácCTCK phải liên tục nâng cấp SPDV của mình, tạo ra những sản phẩm mới, độcđáo, khác biệt dé thu hút được NDT, bắt kịp với xu hướng thị trường Nếu không,

CTCK sẽ trở nên lạc hậu và sẽ mat đi vi thê của minh.

« = Với các CTCK: Việc phát triển NVMG sẽ giúp các CTCK mở rộng thi

phan, tăng kha năng cạnh tranh va khang định vi trí của mình trên thị trường TừSV: Khúc Thị Ngát II MSV: 11163666

Trang 20

đó, uy tín của công ty tăng lên giúp thu hút được nhiều NDT đến với công ty

hơn, số lượng tài khoản giao dịch nhiều hơn sẽ giúp các công ty có nguồn doanhthu và lợi nhuận lớn hơn, là yếu tố quyết định sự sống còn của không chỉ CTCKmà bat kế DN nao cũng vậy.

¢ = Với nhân viên MG: Sự phát triển của CTCK góp phan tạo nên môi trườnglàm việc thuận lợi cho những nhân viên MG Môi trường làm việc là một trongnhững yếu tố quan trọng quyết định đến sự thành công của một người môi giới.

NVMG ngày càng phát triển thì khả năng tìm kiếm và tiếp cận với nguồn khách

hàng mới cũng sẽ tăng, hoặc chất lượng tăng sẽ giúp người môi giới giữ được kháchhàng của mình, không những vậy còn nâng cao uy tín của bản thân là nền tảng để

có thêm nhiều khách hàng hơn.

« Với khách hàng: NVMG càng phat triển thì sẽ càng có nhiều SPDV dé kháchhàng lựa chọn, tính chuyên nghiệp trong HĐMG sẽ làm tăng chất lượng tư vấn,

giảm thiêu được rủi ro đạo đức do xung đột lợi ích, giảm thiểu chi phí giao dịch, từđó nâng cao hiệu quả đầu tư cho khách hàng.

1.3.2 Các chỉ tiêu do lường sự phát triển của nghiệp vụ môi giới chứng khoán

Dựa trên quan điểm về phát triển HDMG là sự tăng lên cả về số lượng vàchất lượng của hoạt động Vì vậy, khi đánh giá mức độ phát triển của HĐMG, ta

cần đánh giá dựa trên các chỉ tiêu cả về chất (các chỉ tiêu định tính) và lượng (các

chỉ tiêu định lượng) Tuy nhiên, trong bài viết này, người viết sẽ tập trung đánh

giá dựa trên các chỉ tiêu định lượng, cụ thé:

¢ Thi phan môi giới

Có thé nói, thi phan là yếu tố quan trọng nhất trong việc đánh giá chat

lượng cũng như là sự phát triển của NVMG, nó cho thấy uy tín và mức độ tin

tưởng của khách hàng vào một CTCK và vị thế của CTCK đó trên thị trường.

Khi thị phần của một CTCK tăng cho thấy sức mạnh cạnh tranh của công ty trênthị trường tăng Và thị phần cũng là một yếu tố được NDT xem xét khi lựa chọnCTCK để mở tài khoản giao dịch Thông thường khi chưa biết gì nhiều về cácCTCK, NĐT sẽ có xu hướng chọn những CTCK lớn với tâm lý công ty lớn thì sẽyên tâm hơn, chuyên môn tốt hơn, hiệu quả đầu tư sẽ hơn “Lớn” ở đây được

Trang 21

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh Huệhiểu là CTCK có thị phần lớn vì để chiếm được thị phần lớn như vậy nghĩa là

CTCK đó thật sự tốt.

¢ Su thay đổi số lượng tài khoản giao dịch

Trong cuộc chạy đua thị phần giữa các CTCK, số lượng tài khoản mở mới

hay tổng số lượng tài khoản khách hàng mở tại công ty tăng cũng là một dấu hiệutốt cho thấy sự phát triển của HĐMG tại công ty Và dé có thé đạt được mục tiêuđó, một số công ty đã áp chỉ tiêu về số lượng mở tài khoản cho các nhân viên củamình Khi đó, nhân viên MG sẽ tìm mọi cách dé mở được tài khoản đáp ứng số

lượng yêu cầu mà không quan tâm đến liệu tài khoản đó khách hàng có thực sựđể giao dịch hay không Do đặc điểm một khách hàng có thể mở tài khoản giao

dịch ở nhiều CTCK nên có nhiều trường hợp khách hàng mở tài khoản chỉ để

nhận thông tin Như vậy, dé có thé phản ánh sát hơn sự phát triển của NVMG, tacó thê xét đến số lượng tài khoản có giao dịch

e Gia tri giao dich

Như đã nói ở trên, số lượng tài khoản chưa thực sự phản ánh được chínhxác sự phát triển của HDMGCK nên khi đánh giá chúng ta có thé dựa trên sốlượng tài khoản có giao dịch Như vậy đề có thể đánh giá chính xác hơn, ta có thêkết hop với GTGD, là tông giá tri tất cả các giao dich các NDT thực hiện TổngGTGD tăng lên có thé do GTGD của những khách hàng cũ tăng hay do tăng giaodịch từ những khách hàng mới Nếu GTGD tăng đến từ những khách hàng mới

thì cho thấy việc tăng số lượng tài khoản giao dịch là có hiệu quả Do đó, GTGD

tăng lên cũng phần nào phản ánh sự phát triển của HĐMGCK, đồng thời manglại nguồn doanh thu tăng thêm cho CTCK.

¢ Su thay đổi doanh thu từ hoạt động môi giới

Khi thực hiện giao dịch, CTCK sẽ thu của NĐT một khoản phí gọi là phígiao dich, tính trên GTGD và được trừ trực tiếp trên tài khoản giao dịch củaNDT Khoản phí này sẽ được hạch toán vào doanh thu HDMGCK Ngoài ra sé

có những khoản phi do sử dụng DVTC di kèm khác như margin, ứng trước

tiền bán Do đó, doanh thu HDMG tăng cho thay GTGD của khách hàng tăng

hay đồng thời mức độ sử dụng các DVTC khác cũng tăng Tốc độ tăng trưởngdoanh thu từ HDMG tăng cho thay HDMG đang ngày càng phát triển

«ồ Su thay đôi lợi nhuận từ hoạt động môi giới

Trang 22

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh HuệMục tiêu hoạt động của các công ty là lợi nhuận Lợi nhuận tăng, biên lợi

nhuận cũng tăng cho thay HDKD của công ty dang có sự tăng trưởng tốt, quan lý

chi phí hiệu quả hơn Đặc biệt, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận từ HDMG cao dicùng với tỷ lệ lợi nhuận từ HDMG trên tong lợi nhuận cũng tăng là tín hiệu chothấy hiệu quả của HĐMG đang ngày càng tăng Và vì là một trong những hoạt

động cơ bản của CTCK nên nó đóng vai trò rất quan trọng trong sự phát triển của

công ty.

‹ Su gia tăng về SPDV mới

Như đã nói, quan niệm về phát triển nghiệp vụ môi giới không chi là nângcao chất lượng mà còn phát triển thêm sản phẩm, dịch vụ mới Sự tăng lên về các

SPDV mới giúp cho SPDV của công ty ngày cảng da dạng, đáp ứng được những

nhu cầu khác nhau của các NDT và bắt kịp xu thế thị trường, tăng sức cạnh tranhcủa công ty trên TTCK Đây cũng là một yếu tố phản ứng mức độ phát triển của

HDMGCK của CTCK

e Quy mô nguôn nhân lực

Dé mở rộng HDMG của mình thì việc mở rộng quy mô nguồn nhân lực làmột điều tất yêu HĐMG của CTCK ngày càng phát triển khi công ty ngày càng thuhút được nhiều NĐT sử dụng dịch vụ của mình Những nhân viên MG là nhữngngười trực tiếp tìm kiếm, khai thác và mở rộng tệp khách hàng Do đó, khi số lượngnhân viên MG tăng lên cho thấy công ty đang có sự day mạnh và mở rộng HDMG,góp phần trong sự phát triển của HĐMG nói riêng và sự phát triển của cả công tynói chung.

1.4 Các nhân tố tác động đến sự phát triển nghiệp vu môi giới chứng khoán

Không chỉ riêng CTCK, bat cứ DN nào cũng vậy, muốn tôn tại và phát

triển trên thị trường thì đều cần phải có sự năng động trong việc đổi mới, cập

nhật liên tục và không ngừng cải tiến để không chỉ nâng cao chất lượng củanhững sản phẩm cũ mà còn đưa ra những sản phẩm mới độc đáo, nỗi trội hơn,

chất lượng hơn dé bắt kịp va dẫn đầu xu thế chung của thị trường Cuộc sống

luôn vận động không ngừng, xã hội càng phát triển thì nhu cầu của còn ngườingày càng tăng Nếu không có sự đổi mới, các DN sẽ trở nên lỗi thời, lạc hậu và

bị các đối thủ cạnh tranh bỏ lại phía sau trong cuộc đua giành thị phần Đối với

các CTCK, thứ ma họ cung cấp là SPDV tài chính Nền kinh tế càng phát triểnSV: Khúc Thị Ngát 14 MSV: 11163666

Trang 23

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh Huệthì nhu cầu về đầu tư tài chính sẽ càng phát triển, trong đó có kênh dau tuchứng khoán Vì vậy HĐMGCK sẽ cần phải được nâng cao và phát triển hơnnữa dé đáp ứng sự tăng lên về nhu cau này Dé phát triển HDMG, trước hết cầnbiết được các nhân tô tác động đến sự phát trién của nó dé có thé đưa ra nhữnggiải pháp hợp lý Các nhân tố tác động sẽ gồm có các nhân tố chủ quan và

khách quan.

1.4.1 Các nhân té chủ quan

Đây là những nhân tố xuất phát từ nội tại DN, tác động trực tiếp đến sự phát triểncủa HĐMG nói riêng và sự phát triển của công ty nói chung.

« _ Đội ngũ nhân sự của công ty

Đội ngũ nhân sự là linh hồn của công ty, là yếu tố tiên quyết tới sự tồn tại

và phát triển của công ty, đặc biệt với CTCK thì đôi ngũ nhân viên MG lại có vai

trò rất quan trọng Họ tiếp xúc trực tiếp với khách hàng, thể hiện hình ảnh của

công ty, vì vậy, sự thành công của nhân viên MG cũng chính là sự thành công

của công ty Đặc thù công việc đòi hỏi người môi giới không chỉ là kiến thức

chuyên môn thật chắc, kỹ năng phân tích, đánh giá thông tin, kiến thức về xã hội,

mà còn cả kỹ năng làm việc, khả năng chịu được áp lực công việc cao do tínhchất nghề rất cạnh tranh và có tính đào thải cao.

Thị trường không chỉ là cuộc chiến giành thị phần giữa các CTCK màcòn cạnh tranh về nhân lực Dé thu hút được nguồn nhân lực chất lượng cao,

các CTCK đã đưa ra những chế độ làm việc và mức đãi ngộ hấp dẫn Một ví dụ

thực tế tại CTCP Chứng khoán VPS gần đây đã có sự vươn lên mạnh mẽ dégiành thi phan VPS đã liên tục tuyén dụng môi giới, với tên gọi là nhân viên tưvan dau tư và trưởng phòng tư van đầu tư với mức đãi ngộ hap dẫn là mức phí

hoa hồng dành cho môi giới cao hơn các công ty khác Đội ngũ môi giới của

VPS đã tăng lên nhanh chóng, trong đó có cả những người môi giới từ công tykhác chuyền sang.

Đối với đội ngủ cán bộ cấp cao (ban lãnh đạo), năng lực, tầm nhìn, nhânphẩm của ban lãnh đạo sẽ quyết định hướng hoạt động của công ty, từ đó cũng sẽ

ảnh hưởng đến sự phát trién của HĐMG.

« _ Chiến lược và định hướng phát triển

Trang 24

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh HuệChiến lược và định hướng phát triển sẽ quyết định cách thức tiến hành va

kế hoạch thực hiện các hoạt động Mọi kế hoạch công việc sẽ đều đi theo chiến

lược và định hướng ban lãnh đạo công ty đã đề ra để hướng tới mục tiêu đặt ra.Với HDMG, việc ban lãnh đạo có coi trọng HDMG không, mức độ ra sao vàđịnh hướng phát triển như thế nào sẽ ảnh hưởng lớn đến kết quả của nó Nếu địnhhướng phát triển là mở rộng thị phần thì để đạt được điều đó, họ có thể sẽ tăng sốlượng nhân viên MG bằng cách đưa ra chế độ đãi ngộ hấp dẫn, giảm phí giaodich dé thu hút được khách hang Nhung với những CTCK hang dau thì chiếnlược của họ có thé là tập trung vào chăm sóc những khách hàng cũ là chính thì họsẽ day mạnh việc đào tạo nguồn nhân lực, tăng đãi ngộ dé giữ nhân lực hay nângcao chất lượng của các SPDV tài chính hỗ trợ.

¢ _ Biểu phí và các dịch vụ cung cấp

Mức phí được coi là giá cả của dịch vụ Một công ty có chất lượng dịch vụtốt mà mức phí lại thấp nữa sẽ thu hút được nhiều khách hàng Mức phí quá cao

sẽ là một cản trở trong việc mở rộng mạng lưới khách hàng, nhưng nếu quá thấp

sẽ làm giảm doanh thu và lợi nhuận của công ty Do vậy mà các CTCK cần đưa

ra mức phí hợp lý dé đạt được hiểu quả cao nhất theo định hướng hoạt động.

Dịch vụ cung cấp đa dạng cũng là một trong những yếu tố thu hút được

khách hàng Còn gì bằng khi giao dịch tại một công mà chất lượng tư vấn tốt,

dịch vụ đa dạng với một mức phí hợp lý Kết hợp được các yếu tố đó thì CTCK

sẽ mở rộng được mạng lưới khách hàng góp phần vào sự phát triển của không chỉ

HDMG mà của cả công ty.

e Suc mạnh tài chính của công ty

Sức mạnh tài chính thể hiện ở quy mô vốn của công ty Vốn là yếu tố đầutiên phải có khi thành lập công ty Dé có thể mở rộng HDKD, các công ty không

chỉ riêng CTCK đều cần có nguồn vốn lớn Nếu công ty có nguồn vốn lớn thì có

thé đầu tư vào co sở vật chất, công nghệ kỹ thuật hiện đại hơn, mở rộng mạnglười chi nhánh, đây mạnh hoạt động marketing, xây dựng hình ảnh công ty, đàotạo nguồn nhân lực Thậm chí với lợi thế về vốn, công ty có thé hạ thấp phí giaodich và sử dung các dịch vụ hỗ trợ dé thu hút khách hàng, chấp nhận giảm lợinhuận dé chiếm thị phần

Trang 25

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh HuệSức mạnh tài chính còn làm tăng uy tín của công ty, gây dựng lòng tin ởkhách hàng Đặc biệt với những khách hàng chưa biết nhiều về các CTCK, yếu tổhọ có thé xem xét khi quyết định lựa chọn CTCK là uy tín Họ sẽ có suy nghĩ

công ty to và có uy tín sẽ an toàn hơn, chất lượng sẽ tốt hơn.« Cơ sở vật chất kỹ thuật

HĐMG phụ thuộc rất nhiều vào hệ thống kỹ thuật Việc giao dịch củaNĐT chủ yếu được thực hiện qua HTGD điện tử tập trung, do đó đòi hỏi phải có

công nghệ kỹ thuật hiện đại dé đáp ứng được yêu cau về tốc độ, tính chính xác,

thuận tiện và bảo mật thông tin khách hàng Ngoài ra, cơ sở vật chất kỹ thuật của

CTCK cũng bao gồm hệ thống nhập lệnh, bảng giá điên tử, trang web công ty, hệthống thông tin nội bộ hỗ trợ rất nhiều trong HĐMG.

Hệ thống mạng lưới chi nhánh rộng rãi cùng cơ sở vật chất đầy đủ tiệnnghi cũng mang đến cho khách hàng sự thuận tiện hơn, tạo cho họ cảm giác thoải

mái và hứng thú hơn khi đến với công ty.

1.4.2 Các nhân tô khách quan

¢ _ Môi trường chính trị và kinh tế vĩ mô

Sự phát triển và mức độ 6n định của nền kinh tế - chính trị có ảnh hưởngrất lớn đến hoạt động của CTCK nói chung và HĐMG nói riêng Chính trị vàkinh tế là hai mặt luôn song hành với nhau Chính tri có ồn định thì kinh tế mớicó thé phát triển bền vững Một dat nước có nén chính trị 6n định cũng với nhữngchính sách hợp lý sẽ thu hút được nguồn vốn dau tư trong và ngoài nước, tạo điềukiện thuận lợi cho các DN tăng cường đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh

doanh Nhu vậy, chính tri có tác động sâu sắc đến kết quả hoạt HĐKD và sự phát

triển của các DN, đặc biệt là những DN hoạt động trong lĩnh vực tài chính nhưcác CTCK.

Trong điều kiện nền kinh tế tăng trưởng tốt và bền vững, cic DN HDKDhiệu quả hơn, NĐT sẽ lạc quan hơn về kỳ vọng giá trong tương lai và sẽ thuận lợihơn khi tham gia vào TTCK Khi đó họ sẽ cảm thấy hài lòng về dịch vụ môi giớido thị trường tăng trưởng tốt thì xác suất kiếm được lợi nhuận từ thị trường sẽ

cao hơn nhiều và các nhân viên MG sẽ dễ dàng hơn trong việc tư vẫn cho khách

hàng, từ đó mang lại kết quả tích cực cho HĐMG Ngược lại, trong điều kiện nền

chính trị bất ôn, kinh tế rơi vào tình trạng trì trệ, suy thoái, hiệu quả HDKD củaSV: Khúc Thị Ngát 17 MSV: 11163666

Trang 26

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh Huệcác DN giảm sút, TTCK tụt giảm dẫn đến tâm lý lo ngại của NDT, khiến cho giá

chứng khoán lao dốc, thanh khoản thị trường giảm Lúc này, cùng với tâm lý

đám đông sẽ phá vỡ xu hướng kỹ thuật và những phân tích, đánh giá của môi

giới, dẫn tới những sai lệch, làm giảm hiệu quả tư vấn của người môi giới, từ đódẫn đến sự không hài lòng và mất niềm tin của khách hàng, thậm chí là mất cảkhách hàng Và chắc chắn, HĐMG của CTCK sẽ bị giảm sút.

¢ Su phát triển của thị trường chứng khoán

Giữa sự phát triển của HDMGCK hay của CTCK với sự phát triển của

TTCK có mỗi quan hệ hai chiều Nghĩa là, sự phát triển của các CTCK hay gầnhơn là HDMGCK sẽ là cơ sở cho sự phát triển của TTCK Ở chiều ngược lại, sự

phát triển của TTCK sẽ tạo điều kiện cho các CTCK phát triển HĐKD của mình.

Khi đó, thị trường sẽ hoạt động hiệu quả hơn, các vấn đề về minh bạch thông tincủa các DN tốt hơn, ngày càng có nhiều NĐT tham gia thị trường sẽ giúp chonguồn vốn được lưu thông tốt hơn, việc tiếp cận với nguồn vốn của các DN cũng

trở nên dé dang hơn Trong thị trường minh bạch thông tin, NDT tham gia nhiều

hơn sẽ là điều kiện dé công ty phát triên HDMG và cả các hoạt động cơ bản kháccủa mình.

« - Môi trường pháp lý

Bắt kì hoạt động kinh tế nào đều được thực hiện theo quy định của phápluật Hệ thống chính sách kinh tế, pháp luật cần có sự nhất quán, rõ ràng và chặt

chẽ của các văn bản quy phạm pháp luật Do đặc thù của ngành tài chính rất nhạy

cảm, xung đột lợi ích giữa CTCK va NDT luôn tiềm ẩn, do đó cần có khung pháp

lý chặt chẽ, tạo tâm lý an toàn hơn cho NĐT sẵn sàng giao dịch tích cực hơn, góp

phần cho sự phát triển của TTCK và HĐMG.

Hơn nữa, hệ thong chính sách kinh tế va pháp luật mà cởi mở hơn, tạo

điều kiện cho các hoạt động kinh tế phát triển thì sẽ kéo theo sự phát triển của

TTCK Bản thân TTCK cũng là một hoạt động kinh tế, hơn nữa, khi các ngànhkinh tế phát triển thì dòng vốn lưu thông trong nền kinh tế sẽ tích cực hơn, nhucầu về vốn và đầu tư gia tăng, khi đó khả năng tiếp cận nguồn vốn của các doanh

nghiêp cũng trở nên dễ dàng hơn, thanh khoản thị trường tăng, và đương nhiên

TTCK sẽ phát triển rất tích cực TTCK phát triển là điều kiện để hoạt động của

các CTCK phát triển, trong đó có HĐMGCK.

Trang 27

¢ Trinh độ và sự hiểu biết của công chúng về thị trường chứng khoán

Khi có sự hiểu biết đúng đắn và một trình độ nhất định, công chúng sẽ

tham gia đầu tư một cách tích cực hơn thay vì nghĩ chơi chứng khoán như đánh

bạc, rất may rủi Không những vậy, khi có sự hiểu biết và trình độ nhất định, việcđầu tư của công chúng sẽ hiệu quả hơn, giảm thiểu hiệu ứng tiêu cực do tâm lý

đám động, thị trường sẽ hoạt động một cách an toàn và hiệu quả hơn đúng theo

quy luật của nó Thị trường hiệu quả là mục tiêu mà mọi thị trường đều hướngtới Thị trường hiệu quả hơn thì tat yếu cũng sẽ kéo theo chất lượng HDMG tăngvà sẽ ngày càng phát triển hơn.

« Các đối thủ cạnh tranh

TTCK sẽ theo xu hướng vận động của nền kinh tế ngày càng đi lên Do

đó, thị trường này là một mảnh đất rất màu mở Tuy nhiên, trên thị trường ngày

càng có nhiều CTCK, với những chiến lược cạnh tranh đa dạng, ưu đãi hấp dẫn,thị trường cạnh tranh rat gay gắt Dé tồn tại và phát triển trên thị trường, đòi hỏicác CTCK không chỉ cải thiện SPDV cũ mà còn đổi mới va phát rién các

SPDV mới để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng Luôn có sự so

sánh giữa các CTCK khi khách hàng sử dụng dịch vụ về sự tiện ích, giá cả dịchvụ, sự đa dạng trong các SPDV và thái độ, sự tận tâm và chuyên nghiệp của

người môi giới Khách hang là yếu tố quyết định đến sự sống còn của CTCK,

do đó, các CTCK cần phải lay được niềm tin từ khách hang, giữ chân được

những khách hàng cũ và thu hút khách hàng mới, không ngừng mở rộng tệpkhách hàng của mình dé giành được miếng bánh thị phần Đây không chỉ là nỗlực của riêng HDMG mà là của cả CTCK, sự kết hợp của các bộ phận phòng

ban trong công ty.

Trên đây là những nhân tố khách quan mà người viết cho răng tác động rõrệt nhất tới sự phát triển của HDMG nói riêng và sự phát triển của CTCK nóichung Ngoài ra, còn những yếu tố khác cũng có sự ảnh hưởng đến HĐMG, tuynhiên, trong phạm vi bài viết này, người viết sẽ tập trung vào những nhân tổ đã

trình bày ở trên.

Trang 28

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG

KHOAN TẠI CÔNG TY CÓ PHAN CHUNG KHOAN MB

2.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Chứng khoán MB2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

2.1.1.1 Giới thiệu chung

Tên công ty: CÔNG TY CÓ PHÀN CHỨNG KHOÁN MB

Tên giao dịch: MB SECURITIES JOINT STOCK COMPANYTên viết tắt: MBS (mã chứng khoán MBS)

Slogan: MAKING PRIVATE BUSINESS SOLUTION - GIẢI PHÁP KINH

DOANH CHUYEN BIET

Công ty Cổ phần chứng khoán MB (MBS) được thành lập vào tháng

5/2000 bởi Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) với tên gọi ban đầu là Công ty Cổ

phần Chứng khoán Thăng Long và là một trong 6 CTCK đầu tiên tại Việt Nam.

MBS đã có những đóng góp không nhỏ cho sự phát triển của TTCK nói riêng và

cho cả nền kinh tế Việt Nam nói chung trong suốt quá trình 19 năm không ngừngnỗ lực và phát triển Với vốn điều lệ ban đầu thành lập là 9 tỷ đồng, MBS đãnâng vốn điều lệ lên đến hơn 1221 tỷ đồng ké từ năm 2013 cho đến thời điểm

hiện tại.

Trong năm 2009 và 2010, với kết quả ấn tượng của mình, MBS đã vươnlên trở thành CTCK có thị phần môi giới số 1 tại cả hai SGD: SGDCK Hà Nội(HNX) và SGDCK TP.Hồ Chí Minh (HOSE) và liên tục đứng trong top 10 thị

phan tại ca hai Sở Năm 2012, công ty đã đổi tên từ “CTCP Chứng khoán Thăng

Long” thành “CTCP Chứng khoán MB (MBS)” Đặc biệt, trong năm 2013 đãdiễn ra sự hợp nhất với Công ty Cổ phần Chứng khoán VIT thành công ty hop

Trang 29

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh Huệnhất với tên gọi Công ty Cổ phần Chứng khoán MB, là thương vu hợp nhất

CTCK đầu tiên trên thị trường, đánh dấu một bước ngoặt lớn trong lịch sử hình

thành và phát trién của MBS.

Với sự phát triển không ngừng, MBS hiện đã vươn lên đứng top 5 cácCTCK có thị phần môi giới hàng đầu trên TTCK Việt Nam với mạng lưới rộngkhắp cả nước, bao gồm: 1 Sở giao dịch, 6 chi nhánh (3 chi nhánh Miền Bắc là HàNội, Hoàn Kiếm, Hải Phòng, và 3 chi nhánh Miền Nam là Hỗ Chí Minh, Sài Gòn

và Bac Sai Gòn), cùng với 16 điêm giao dịch trực tuyên trải dài khap cả nước.

Trong suốt quá trình hoạt động, công ty đã đạt được nhiều giải thưởng vàdanh hiệu lớn như “Công ty chứng khoán tiêu biểu của HNX giai đoạn 2005 -2015, Danh hiệu Tin và dùng Việt Nam năm 2009 do Thời báo Kinh tế Việt Nambình chọn, Bằng khen của UBCKNN vì thành tích trong 15 năm hoạt động vànhững đóng góp vào TTCK Việt Nam”, “Doanh nghiệp tiêu biểu” trong chươngtrình “Trí tuệ Thăng Long - Hà Nội” và còn nhiều giải thưởng khác nữa.

« Cac moc sự kiện nồi bật

Hinh 2.1: Cac moc sw kién noi bat

Nguồn: BCTN MBS 2018

SV: Khúc Thi Ngát 21 MSV: 11163666

Trang 30

2.1.2 Cơ cấu cỗ đông và ban lãnh đạo

Cơ câu tô chức:

t‹ HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

| s

p ? BAN KIEM SOAT

HỘI ĐỒNG QUAN TRI

Nhìn chung, sơ đồ cơ cấu tổ chức của MBS tương tự như các công ty cổ

phần khác, cao nhất là Đại hội đồng cổ đông (DHDCD), bầu ra Hội đồng quản trị(HĐQT) và Ban kiểm soát (BKS) Bên dưới là Ban điều hành và các đơn vị khác.

Trang 31

« Dai hội đông cô đông là cơ quan có thâm quyên quyét định cao nhat của

công ty bao gồm tat cả các cô đông có quyên biểu quyết với quyền bầu, miễn

nhiệm, bãi nhiệm HDQT, BKS

‹ _ HĐQT quyết định HDKD, có toàn quyền quyết định, thực hiện các quyền vànghĩa vụ của Công ty, ngoại trừ những van đề thuộc thâm quyền của DHDCD

2 | Ong Vũ Thanh Trung

Ba Tran Thi Kim Thanh

Bà Phạm Thi Minh Tâm | Thành viên

¢ BKS được bau ra bởi ĐHĐCĐ thực hiện việc giám sát hoạt động của HĐQT,

Ban Tổng giám đốc trong việc điều hành và quản lý công ty

Bảng 2.2: Thông tin về thành viên BKSThành viên BKS

Bà Nguyễn Kim Chung Trưởng BKS

Trang 32

Chuyén dé tot nghiép GVHD: PGS.TS Nguyén Thi Minh Hué

¢ Bo phận kiểm toán nội bộ thực hiện kiểm toán nội bộ công ty, tư van va

tham gia vào quá trình xây dung, cải tiến và hoàn thiện hệ thống kiểm tra, kiểm soátnội bộ.

« Van phòng HDQT là cơ quan tham mưu giúp việc cho HĐQT

¢ Ban điều hành hay Ban giám đốc do HĐQT bau nên, gồm 1 Tổng giám đốc va

2 Phó tổng giám đốc điều hành hoạt động hàng ngày của công ty, chịu trách nhiệm

trước HĐQT và trước pháp luật về việc thực hiện quyền và nghĩa vụ của mìnhBảng 2.3: Thông tin thành viên Ban giám đốc

TT | Thành viên Ban giám đốc

Ông Trần Hải Hà

Bà Phùng Thị Thanh Hà Phó TGD, người được ủy quyền công bồ thông tin

trách nhiệm những mảng công việc riêng của mình.

Trang 33

MBS là một trong những CTCK được thành lập sớm nhất Việt Nam với

lĩnh vực HĐKD đa dạng, hiện đang hoạt động trên năm lĩnh vực chính gồm:

Dịch vụ chứng khoán, dịch vụ ngân hàng đầu tư, kinh doanh trái phiếu, đầu tư,nghiên cứu và tư vấn đầu tư Tuy nhiên, dịch vụ chứng khoán và dịch vụ ngânhang đầu tư là hai lĩnh vực mà công ty đang tập trung nguồn lực đây mạnh, đượcbồ trợ bởi hoạt động nghiên cứu chuyên sâu, là hai mảng mũi nhọn của công ty.

« Dich vụ chứng khoán

Về mảng này, MBS cung cấp cho khách hàng đa dạng các SPDV như:SV: Khúc Thị Ngát 25 MSV: 11163666

Trang 34

Chuyên dé tốt nghiệp GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Minh HuệCKCS, CKPS, Trái phiếu MBond, đặc biệt là trong thời gian gần đây có sự ra đời

của Chứng quyền có dam bảo cũng thu hút được rất nhiều sự quan tâm của NDT.

MBS cũng không ngừng phát triển những SPDV mới để đáp ứng nhu cầu khácnhau của nhiều đối tượng NDT, từ những sản phẩm dành cho những NDT ngạirủi ro như Trái phiếu MBond, Chứng quyền có đảm bảo cho đến những sản phâm

mang tính chất rủi ro hơn đành cho những NĐT mạo hiểm như CKPS.

Sự phát triển của các sản phẩm luôn đi kèm với sự phát triển không ngừng

của các SPDV hỗ trợ đi kèm Cụ thé:

- SPDV hỗ trợ trong quá trình giao dịch: có các trang web được thiết kế chophép khách hàng mở tài khoản online, giao dịch trực tuyến hay xem bảnggiá Khách hàng cũng có thê giao dịch trên phần mềm điện thoại bằng cách tải ứngdụng giao dịch (MStock24) được thiết kế riêng của công ty về điện thoại, đăng nhậptài khoản và giao dịch

- _ Các SPDV hỗ trợ tra cứu thông tin tài khoản và nhận thông báo: Khách hàng

có thê thực hiện tra cứu thông tin tài khoản trên web giao dịch hoặc gọi qua tổng đàihoặc tra cứu thông tin qua dịch vụ SMS

- Bên cạnh đó, trong quá trình GDCK sẽ phát sinh những nhu cầu về tài chính,do đó mà công ty có cung cấp các SPDV hỗ trợ tài chính như Ký quỹ (margin), ứng

trước tiền bán, hợp tác kinh doanh

o Ứng trước tiền bán (UTTB)

Theo quy định T+3 về GDCK tại Việt Nam thì sau khi khách hàng bán

chứng khoán tại thời điểm T sẽ phải chờ một khoảng thời gian đến T+3 thì tiền

mới về tài khoản dé khách hàng có thé giao dịch được Dich vụ UTTB được cungcấp như một khoản tiền cho khách hàng vay tạm dé có thé mua được luôn chứngkhoán mà không cần phải đợi T+3 Điều này sẽ giúp cho khách hàng tránh việcbỏ lỡ cơ hội đầu tư tốt, tăng hiệu quả sử dụng vốn và thanh khoản thị trường.Còn MBS sẽ thu từ khách hàng một khoản phí, làm tăng thêm nguồn thu chocông ty Các CTCK sẽ phải liên kết với ngân hang dé tiến hành dịch vụ này Vàđương nhiên, MBS sẽ tiến hành với Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) là ngân

hàng mẹ của mình.

Trang 35

o Ky quỹ (margin)

Ký quỹ là dich vụ mà công ty sẽ cho NDT vay một phan số tiền mua

chứng khoán Điều này giúp cho khách hàng gia tăng nguồn vốn của mình, có thểmua được nhiều chứng khoán hơn số tiền mình thực có Và tài sản đảm bảo cho

việc sử dụng ký quỹ này là số tiền thực có của NDT trong tài khoản hoặc bằng

chính số cô phiếu được mua Tuy nhiên, dé đảm bảo an toàn và hạn chế rủi ro,CTCK sẽ đưa ra những tỷ lệ ký quỹ khác nhau với từng mã dựa trên những phantích, đánh giá của minh, và tùy từng mã cô phiêu mới được sử dụng ký quỹ.

« Dich vụ ngân hàng đầu tư

Dich vụ ngân hang đầu tư bao gồm: Tw vấn phát hành cổ phiếu (ECM), Tư

vấn phát hành trái phiếu (ECM), Tw vấn tài chính doanh nghiệp, Tư van M&A

doanh nghiệp

Với uy tín cùng lich sử hoạt động và phát triển của minh và cả đội ngũ cán

bộ nhân viên chuyên môn cao và giàu kinh nghiệm, công ty nhận được sự tin

tưởng rất lớn của các khách hàng từ cá nhân đến tổ chức về chất lượng dịch vụcung cấp MBS đã hỗ trợ, tư van cho nhiều DN về hoàn thành thủ tục giấy tờ, hồsơ pháp lý trong việc phát hành chứng khoán đề huy động vốn Hơn nữa, với uytín cùng mạng lười khách hàng rộng lớn của mình, công ty đã giúp cho việc huyđộng vốn của các DN trở nên dễ dàng hơn nhiều.

Dịch vụ tư vấn tài chính DN, tư vấn M&A DN cũng là một trong nhữngđiểm mạnh của MBS Dịch vu tư van có thé là trọn gói từ việc khảo sát, đánh giá,định giá lại DN cho đến việc hỗ trợ hồ sơ pháp lý, quảng bá và phát hành hoặckhách hàng cũng có thể sử dụng dịch vụ riêng lẻ tùy vào nhu cầu của mình Đốivới dịch vụ tư vấn M&A, công ty sẽ phân tích, đánh giá mục tiêu kinh doanhcủa M&A, tìm kiếm công ty phù hợp, thực hiện các hỗ trợ liên quan đến vấn

đề tài chính Với những nỗ lực của mình, MBS đã đạt được những thành tích

trong mảng tư van M&A như “Giải thưởng M&A: Thương vụ Diageo - Halicođược bình chọn là Thương vụ M&A tiêu biểu năm 2011 — 2012, Giải thưởngCÔng ty chứng khoán tư vấn M&A tiêu biểu 2013 - 2014, Giải thưởng M&A:Công ty chứng khoán nỗ lực trong tư vấn M&A giai đoạn 2014 - 2015 (Bancáo bạch MBS, 2015)”.

« Hoạt động đầu tư

Bên cạnh việc cung cấp các dịch vụ cho khách hàng, MBS cũng tận dụng

TTCK bằng cách đầu tư cổ phiếu, cùng với đó là quản trị rủi ro chặt chẽ để cóSV: Khúc Thị Ngát 27 MSV: 11163666