báo cáo thực tập tốt nghiệp ngành tài chính ngân hàng công ty cổ phẩn quản lý quỹ amber

Vì vậy, em mong muốn đượcthực tập tại một công ty quản lý quỹ tại Việt Nam để có thể hiểu rõ hơn về cách quảnlý và đầu tư vào các tài sản tài chính khác nhau, đồng thời cũng giúp em rèn

GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN QUẢN LÝ QUỸ AMBER

Quá trình hình thành và phát triển của Công ty

1.1.1 Tên, địa chỉ của Công ty

Tên doanh nghiệp: Công ty cổ phần quản lý Quỹ Amber

Tên quốc tế: Amber Fund Management Joint Stock Company

Tên viết tắt: Amber Capital

Quản lý bởi: Cục Thuế Thành phố Hà Nội Địa chỉ: ầng 1, Tòa nhà VOV, Số 37 Bà Triệu, Phường Hàng Bài, T

Quận Hoàn Kiếm, Thành phố Hà Nội.

Vốn điều lệ: 70,000,000,000 Đại diện pháp luật: Lê Mạnh Linh

Loại hình doanh nghiệp: Công ty cổ phần ngoài nhà nước Điện thoại: 024 39386222

1.1.2 Sự thành lập và các mốc quan trọng của quá trình phát triển

Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Amber (Amber Capital) là công ty quản lý quỹ được thành lập ngày 8 tháng 10 năm 2008 theo Giấy phép thành lập số 39/GP-UBCK do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp

- Tiền thân của CTCP quản lý Quỹ Amber là CTCP Quản lý quỹ SME có vốn điều lệ 25 tỷ đồng

- Tháng 3 năm 2012, công ty đổi tên thành CTCP Quản lý quỹ Hữu Nghị

- Tháng 12 năm 2015, tăng vốn điều lệ của công ty lên 50 tỷ đồng

Báo cáo thực tập tốt nghiệp Viện Kinh tế và Quản lý

- Tháng 6 năm 2018, công ty chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Amber (Amber Capital)

- Tháng 11 năm 2018, công ty thành lập quỹ thành viên: Quỹ đầu tư tài chính AFM ( AFMF)

- Tháng 3 năm 2019, công ty thành lập Văn phòng đại diện miền Nam, đặt trụ sở tại Thành phố Hồ Chí Minh.

- Tháng 7 năm 2021, công ty thành lập Quỹ đại chúng: Quỹ Đầu tư trái phiếu an toàn Amber (ASBF).

- Tháng 11 năm 2021, công ty thành lập Quỹ thành viên: Quỹ Đầu tư năng lượng mới AFM (ANE).

- Tháng 1 năm 2022, công ty tăng vốn điều lệ lên 70 tỷ đồng.

- Tháng 6 năm 2022: công ty thành lập Quỹ thành viên: Quỹ Đầu tư Công nghệ Amber (ATF).

Với định hướng chiến lược đầu tư vào những doanh nghiệp đầu ngành, có nhiều tiềm năng và cơ hội phát triển trên thị trường trong nước, Amber Capital mở ra nhiều cơ hội thuận lợi trong việc đầu tư tại thị trường Việt Nam cho các nhà đầu tư cá nhân, tổ chức trong và ngoài nước Cho đến nay, với sự dẫn dắt của tập đoàn Amber Holding, CTCP Quản lý quỹ Amber đã và đang hoạt động ổn định và có nhiều định hướng mới trong ngành quỹ tại Việt Nam.

CTCP Quản lý quỹ Amber là loại hình công ty cổ phần với vốn điều lệ là 70.000.000.000 đồng Hiện nay công ty đã có cơ sở vật chất ngày càng lớn mạnh mới một văn phòng đại diện tại Hồ Chí minh, một trụ sở chính tại Hà Nội được trang bị máy móc và cơ sở vật chất hiện đại, đáp ứng nhu cầu làm việc của nhân viên cũng như lãnh đạo công ty Doanh thu thuần từ hoạt động kinh donah của doanh nghiệp đạt 129 triệu đồng trong 6 tháng đầu năm 2023 với 20 các bộ công nhân viên đang làm việc.

Amber Capital luôn đặt mục tiêu thấu hiểu và nắm bắt chuyên sâu nhất về các doanh nghiệp trong danh mục đầu tư bằng cách đưa nhân sự vào nắm một số vị trí chủ chốt tại những doanh nghiệp này với mục tiêu giúp các doanh nghiệp trong danh mục đầu tư nâng cao năng lực quản trị hoạt động, năng lực cạnh tranh với các đối thủ và đẩy nhanh sự tăng trưởng bằng cách nắm bắt các cơ hội mới, giảm thiểu

13 rủi ro và chuẩn bị mở rộng quy mô, mô hình kinh doanh của mình Đội ngũ cán bộ của Amber Capital gồm những chuyên gia kinh tế dày dặn kinh nghiệm đầu tư trên thị trường chứng khoán, thị trường vốn trong nước; có nhiều quan hệ với các doanh nghiệp đầu ngành và đi ra từ các doanh nghiệp lớn, các tổ chức tài chính, tổ chức tín dụng đầu ngành tại Việt Nam và các chuyên gia đầu tư trẻ, năng động, được đào tạo bài bản Các quyết định đầu tư luôn được nghiên cứu, phân tích chuyên sâu trên nhiều phương diện khác nhau trên các chỉ tiêu qua hệ thống phân tích được chuẩn hóa và hệ thống kiểm định rủi ro chuyên biệt Hiện công ty đang quản lý 1 quỹ mở và 3 quỹ thành viên.

Chức năng, nhiệm vụ và cơ cấu tổ chức của Công ty

1.2.1 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty

_ Quản lý quỹ đầu tư: Công ty quản lý quỹ quản lý và duy trì quỹ đầu tư, bao gồm việc mua và bán tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, và các loại tài sản tài chính khác Mục tiêu là tối ưu hóa lợi nhuận cho các nhà đầu tư trong quỹ.

_ Quản lý danh mục đầu tư: nhà đầu tư ủy thác vốn cho Amber Capital thực hiện đầu tư và quản lý tài sản theo mục tiêu giúp khách hàng tiết kiệm thời gian, công sức mà vẫn đạt được hiệu quả đầu tư, quản lý tốt nguồn vốn của mình thông qua việc sử dụng đội ngũ chuyên nghiệp của Amber Capital.

_ Tư vấn đầu tư: Lập và phân bổ vốn đầu tư; loại tài sản đầu tư và phương thức xác định giá trị tài sản; tư vấn quản lý danh mục đầu tư, chính sách quản trị rủi ro trong quá trình đầu tư; thời điểm thực hiện, số lượng, mức giá phù hợp với mục tiêu, chính sách đầu tư, mức chấp nhận rủi ro của khách hàng; lập các báo cáo đầu tư chuyên sâu theo yêu cầu của khách hàng.

_ Tổ chức thực hiện kinh doanh theo đúng phát luật và quy định của nhà nước.

_ Quản lý đội ngũ cán bộ, công nhiên viên, thực hiện các chế độ cho người lao động theo đúng quy định pháp luật cũng như nội quy công ty.

_ Thực hiện các nghĩa vụ tài chính theo đúng quy định pháp luật như kê khai thuế, nộp thuế.

_ Sử dụng hiệu quả và minh bạch nguồn vốn huy động được từ khách hàng.

_ Xây dựng các kế hoạch, chính sách của công ty theo chiến lược lâu dài và định hướng h`ng năm, h`ng quý của công ty.

_ Không ngừng đổi mới, nâng cao chất lượng các sản phẩm tài chính đáp ứng nhu cầu của khách hàng.

Ngành nghề kinh doanh chính của công ty:

Các nghiệp vụ công ty được phép tiền hành đã ghi trong giấy phép thành lập và hoạt động kinh doanh chứng khoán do Ủy ban

Chứng khoán Nhà nước cấp, bao gồm các nghiệp vụ sau:

_ Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán;

_ Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán;

_ Tư vấn đầu tư chứng khoán

Hiện nay hoạt động kinh doanh chính của công ty là hoạt động quản lý quỹ và quản lý danh mục ủy thác. Đặc điểm kinh doanh của công ty:

Hiện nay, công ty đang quản lý 4 quỹ đầu tư với các sản phẩm phù hợp với nhiều đối tượng nhà đầu tư khác nhau:

Quỹ mở: Quỹ đầu tư Trái phiếu An toàn Amber (ASBF) ra đời với mục đích tạo cơ hội cho đại đa số người dân tiếp cận với sản phẩm đầu tư an toàn Quỹ tập trung đầu tư vào các loại tiền gửi có lãi suất hấp dẫn với tiêu chí An Toàn đặt lên hàng đầu; trái phiếu chính phủ; và chứng chỉ tiền gửi, có lợi tức cao do 08 tổ chức tín dụng hàng đầu Việt Nam phát hành, nhằm tạo ra lợi nhuận tối ưu và an toàn.

15 o Quỹ Đầu tư năng lượng mới AFM (ANE): Quỹ sẽ tập trung đầu tư ưu tiên vào nhóm cổ phiếu năng lượng tái tạo, năng lượng xanh, cổ phiếu của các doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng cao hoặc các doanh nghiệp đang được định giá thấp o Quỹ Đầu tư công nghệ Amber (ATF): Quỹ sẽ tập trung đầu tư ưu tiên vào nhóm cổ phiếu công nghệ, công nghệ tài chính fintech, cổ phiếu của các doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng cao hoặc các doanh nghiệp đang được định giá thấp. o Quỹ đầu tư Tài chính AFM ( AFMF): Quỹ đặc biệt tập trung vào các chứng khoán chưa niêm yết, trái phiếu chuyển đổi, các chứng khoán niêm yết có vốn hóa vừa và nhỏ, hoặc các công cụ tài chính tiền tệ khác được luật pháp cho phép nhằm tối ưu hóa lợi nhuận.

1.2.2 Sơ đồ cơ cấu tổ chức của Công ty và chức năng nhiệm vụ cơ bản của các phòng ban chức năng và các đơn vị: Để xây dựng được uy tín về chất lượng sản phẩm với khách hàng như ngày hôm nay, đội ngũ lãnh đạo nhân viên Amber Capital luôn đoàn kết, nỗ lực hết mình của từng cá nhân Một trong những yếu tố quan trọng dẫn đến sự thành công đó chính là việc xây dựng một cơ cấu tổ chức quản lý phù hợp và hoạt động hiệu quả.

Cơ cấu tổ chức của Công ty theo mô hình trực tuyến – chức năng, từng chức năng quản lý được tách riêng do một bộ phận một cơ quan đảm nhận, có nhiều quyết định độc lập, tránh tình trạng chồng chéo lẫn nhau Bao gồm: Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, Tổng giám đốc và bộ phận kiểm soát nội bộ Đứng đầu Công ty là Đại hội đồng cổ đông và Hội đồng quản trị, dưới đó là Tổng giám đốc sẽ trực tiếp điều hành các phòng bàn trong Công ty Mỗi phòng bàn sẽ có chức năng quản lý, phụ trách từng lĩnh vực riêng phù hợp với khả năng, nhiệm vụ của mình và tất cả các phòng ban đều phải chịu sự kiểm soát của ban quản lý cấp cao và trước toàn doanh nghiệp.

Hình 1.1: Cơ cấu tổ chức CTCP Quản lý quỹ Amber

( Nguồn: Bộ phận nghiệp vụ của công ty)

_ Đại hội đồng cổ đông: Bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan quyết định cao nhất của công ty Đại hội đồng cổ đông có các quyền và nghĩa vụ như sau: o Thông qua định hướng phát triển của công ty; o Quyết định loại cổ phần và tổng số cổ phần của từng loại được quyền chào bán; quyết định mức cổ tức h`ng năm của từng loại cổ phần; o Bầu, miễn nhiệm hoặc bãi nhiệm thành viên Hội đồng quản trị, Kiểm soát viên; o Quyết định đầu tư hoặc bán số tài sản có giá trị từ 35% tổng giá trị tài sản trở lên được ghi trong báo cáo tài chính gần nhất của Công ty (không bao gồm tài sản của khách hàng ủy thác quản lý danh mục và các quỹ, công ty đầu tư chứng khoán do Công ty quản lý);

17 Đại hội đồng cổ đông

Bộ phận kế toán tài chính

Nghiệp vụ quản lý quỹ

Nghiệp vụ quản lý danh mục

Nghiệp vụ tư vấn đầu tư

Bộ phận phân tích Kiểm soát nội bộ o Quyết định sửa đổi, bổ sung điều lệ Công ty; o Thông qua báo cáo tài chính h`ng năm; o Quyết định mua lại trên 10% tổng số cổ phần đã bán của mỗi loại; o Xem xét, xử lý vi phạm của thành viên Hội đồng quản trị,

Ban kiểm soát gây thiệt hại cho Công ty và cổ đông Công ty; o Quyết định tổ chức, giải thể Công ty; o Giải quyết ngân sách hoặc tổng mức thù lao, thưởng và lợi ích khác cho Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát; o Phê duyệt quy chế quản trị nội bộ; quy chế hoạt động Hội đồng quản trị; Ban kiểm soát; o Phê duyệt danh sách công ty kiểm toán độc lập; quyết định công ty kiểm toán độc lập kiểm tra hoạt động của công ty, bãi nhiễm kiểm toán viên độc lập khi thấy cần thiết; o Quyền và nghĩa vụ khác theo quy định của Điều lệ Công ty

_ Hội đồng quản trị: Là cơ quan quản lý công ty, có toàn quyền nhân danh Công ty để quyết định, thực hiện các quyền và nghĩa vụ của

Công ty: mục đích, quyền lợi của công ty như chiến lược phát triển, huy động vốn, phương án đầu tư, giải pháp phát triển thị trường, cơ cấu tổ chức bộ máy trừ các quyền và nghĩa vụ thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông Hội đồng quản trị sẽ gồm 4 thành viên và nhiệm kỳ của thành viên Hội đồng quản trị không quá 5 năm và có thể được bầu lại với số nhiệm kỳ không hạn chế Các thành viên Hội đồng quản trị phải có các tiêu chuẩn và điều kiện theo quy định của

Luật doanh nghiệp và của Công ty Hiện nay chủ tịch Hội đồng quản trị của Công ty là ông Lê Mạnh Linh – Thành viên Hội đồng quản trị

EVF Các thành viên Hội đồng quản trị: ông Lê Đức Mạnh, bà Doãn Hồ

Lan đồng thời là Tổng Giám đốc, ông Hoang D.Quan thành viên Hội đồng quản trị độc lập.

_ Ban giám đốc bao gồm:

+ Tổng Giám đốc: Doãn Hồ Lan là người điều hành hành hoạt động hàng ngày của Công ty, chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị về quyền thực hiện các nghĩa vụ được giao Tổng giám đốc do Hội đồng quản trị bổ nhiệm và là người đại diện theo pháp luật của Công ty.

+ Phó giám đốc: Ông Nguyễn Thanh Tùng giúp tổng giám đốc điều hành công ty theo sự phân công và uỷ quyền của tổng giám đốc, chịu trách nhiệm trước tổng giám đốc về những nhiệm vụ được giao, phân công và uỷ quyền.

Hoạt động Marketing của Công ty

Chính sách marketing của một quỹ đầu tư chứng khoán có thể bao gồm nhiều yếu tố để tạo dựng hình ảnh, thu hút nhà đầu tư, và thúc đẩy dịch vụ của họ Hoạt động marketing là một phần không thể thiếu của công ty và các hoạt động marketing tại Amber Capital sẽ do bộ phận Huy động vốn đảm nhận Bộ phận Huy động vốn có nhiệm vụ xây dựng và phát triển thương hiệu hình ảnh cho công ty; nghiên cứu thị trường, quảng bả sản phẩm và thực hiện chiến lược marketing Công ty đã áp dụng chính sách marketing mix, thường được biết đến là 7P Marketing, gồm các công cụ

25 tiếp thị được marketer dùng để đạt được mục tiêu tiếp thị của mình Chính sách marketing này bao gồm 7 yếu tố cơ bản: Product (Sản phẩm), Price (Giá cả), Place (Địa điểm), Promotion (Quảng bá), People (Con người), Process (Quy trình); Physical Evidence (Bằng chứng hữu hình).

Product (Sản phẩm): Hiện nay công ty đang quản lý 3 quỹ thành viên và 1 quỹ mở Quỹ mở (ASBF) của công ty phù hợp với đại đa số nhà đầu tư nhỏ lẻ hoặc nhà đầu tư lớn Các quỹ do Amber Capital quản lý có đa dạng danh mục đầu tư với các ngành được đánh giá cao trên thị trường: công nghệ, năng lượng, cổ phiếu, trái phiếu Các danh mục đầu tư của quỹ đều được những chuyên gia phân tích và đánh giá khách quan và đưa ra những quyết định phù hợp Điều này đảm bảo tỉ suất sinh lời mà nhà đầu tư có thể nhận được là 7.5%/năm Công ty vẫn đang tiếp tục lên kế hoạch mở rộng thêm quy mô bằng cách thành lập thêm quỹ đầu tư cổ phiếu, quỹ hưu trí để tạo sự đa dạng, phù hợp với chiến lược của nhiều nhà đầu tư, giúp khách hàng dễ dàng lựa chọn.

Price (Giá cả): Công ty thực hiện chính sach giá linh hoạt, phù hợp với đa dạng nhà đầu tư với những ưu đãi đặc biệt cho khách hàng mục tiêu của mình Với sản phẩm quỹ mở ASBF, chi phí quản lý quỹ là 0.85% NAV/năm, nhà đầu tư được miễn phí phí phát hành, phí mua, phí bán Trong khi đó, các đối thủ của Công ty như MB Bond, nhà đầu tư sẽ phải thanh toán phí mua lại, phí chuyển đổi, thuế TNDN và phí chuyển tiền bán Mặc khác, việt công ty luôn giữ đúng cam kết về thời gian công bố thông tin, giao dịch được thực hiện nhanh, dễ dàng, nhà đầu tư có thể mua bán và bán ở bất kì thời điểm nào mà không ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời nhận được Chỉ với số tiền đầu tư tối thiểu là 500 nghìn, những lần tiếp theo sẽ không giới hạn, những nhà đầu tư có số vốn nhỏ có thể mua chứng chỉ quỹ của ASBF.

Place (Địa điểm): Hiện nay, công ty có 1 trụ sở chính tại trung tâm thành phố

Hà Nội rất thuận tiện trong việc đi lại Nhân viên được làm việc tại môi trường chuyên nghiệp, khi khách hàng đến làm việc trực tiếp tại công ty có thể cảm nhận được sự an toàn, tin tưởng Với sản phẩm quỹ mở ASBF, hiện nay nhà đầu tư có thể thực hiện mở tài khoản, khớp lệnh trực tiếp tại trụ sở chính, online trên website của công ty hoặc trên app Amber Capital

Promotion (Quảng bá): Để góp phần thúc đẩy sự nhận diện thương hiệu, tăng số lượng nhà đầu tư mua chứng chỉ quỹ, công ty đã thực hiện chiến dịch quảng bá trên các trang mạng xã hội, website của công ty cùng với việc tổ chức các chương trình Đố vui có thưởng về kiến thức tài chính và quỹ đầu tư Trên website của công ty có đầy đủ, chi tiết về thông tin công ty, sản phẩm, hình ảnh được đầu tư chỉn chu, rõ nét và có báo cáo thông tin được cập nhật thường xuyên

People (Con người): Đầu tiên về nhân sự, nhân sự của Công ty được tuyển chọn đáp ứng cả về kỹ năng và chuyên môn, đặc biệt là những người quản lý danh mục và chuyên gia tài chính Các chuyên viên tài chính có kỹ năng phân tích và dự báo mạnh mẽ là quan trọng Ngoài ra, Công ty còn chú trọng vào việc đào tạo và phát triển nhân sự của mình để khả năng ứng phó với thách thức thị trường và sự thay đổi nhanh chóng của xã hội, Công ty cũng xây dựng cho mình một văn hoá tổ chức: Tập trung vào khách hàng: đặt sự tập trung chính vào nhu cầu của khách hàng tạo ra một môi trường tích cực và làm tăng chất lượng dịch vụ Nhân viên được tự do sáng tạo trong việc phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới phù hợp với xu thế thị trường Chính sách lương thưởng có ảnh hưởng đến mức độ cam kết của nhân viên, đặc biệt là trong một ngành nghề cạnh tranh như quản lý quỹ Công ty có chính sách thưởng và trợ cấp thêm cho những nhân viên có chứng chỉ nghề nghiệp và tham gia các khoá đào tạo chuyên môn.

Process (Quy trình): Quy trình cung cấp dịch vụ của Công ty được xây dựng rất chi tiết như sau: o Nghiên Cứu Thị Trường (Market Research): Hiểu Biết Khách Hàng:

Phân tích nhu cầu và mong muốn của nhà đầu tư để tạo ra sản phẩm và dịch vụ phù hợp

Phân Tích Đối Thủ: Nghiên cứu thị trường để hiểu rõ về các đối thủ và cơ hội cạnh tranh. o Phát Triển Sản Phẩm và Dịch Vụ (Product and Service Development):

Tạo Ra Sản Phẩm Hấp Dẫn: Phát triển các sản phẩm và dịch vụ đặc sắc để thu hút sự chú ý của nhà đầu tư.

Tùy Chỉnh Dịch Vụ: Dựa trên nhu cầu đặc biệt của khách hàng, có thể tùy chỉnh các gói dịch vụ. o Xây Dựng Chiến Lược Tiếp Thị (Marketing Strategy Building):

Phân Loại Đối Tượng Khách Hàng: Xác định rõ ràng đối tượng khách hàng mục tiêu để tối ưu hóa chiến lược tiếp thị.

Kết Hợp Kênh Tiếp Thị: Xác định các kênh tiếp thị hiệu quả như quảng cáo trực tuyến, sự kiện, hoặc hợp tác với đối tác chiến lược. o Triển Khai Chiến Lược Tiếp Thị (Marketing Execution):

Quảng Cáo và Quảng Bá: Sử dụng các chiến lược quảng cáo sáng tạo để tăng hiện diện trên thị trường.

Sự Kiện và Hội Thảo: Tham gia và tổ chức các sự kiện để tạo ra cơ hội tương tác trực tiếp với khách hàng. o Phân Tích Kết Quả (Results Analysis) Đo Lường Hiệu Suất: Sử dụng các chỉ số tiếp thị như tỷ lệ chuyển đổi, tương tác trên mạng xã hội để đo lường hiệu suất chiến lược tiếp thị.

Thu Thập Phản Hồi: Xem xét phản hồi từ khách hàng và thị trường để điều chỉnh chiến lược. o Tối Ưu Hóa Chiến Lược (Optimization): Điều Chỉnh Chiến Lược: Dựa vào phản hồi và dữ liệu hiệu suất, công ty điều chỉnh chiến lược tiếp thị để tối ưu hóa kết quả. Cập Nhật Nội Dung: Liên tục cập nhật nội dung tiếp thị để theo kịp với sự thay đổi trong yêu cầu của thị trường. o Tạo Thương Hiệu (Brand Building):

Xây Dựng Vị Thế: Tạo ra một thương hiệu mạnh mẽ và uy tín trong tâm trí của nhà đầu tư.

Quản Lý Dữ Liệu và An Toàn Thông Tin: Bảo vệ dữ liệu khách hàng và xây dựng niềm tin từ khách hàng. o Tương Tác và Mối Quan Hệ (Engagement and Relationship):

Tạo Mối Quan Hệ Dài Hạn: Tăng cường mối quan hệ với khách hàng qua các kênh tương tác và chăm sóc khách hàng.

Tạo Cộng Đồng: Xây dựng cộng đồng trực tuyến để tăng cường tương tác giữa các nhà đầu tư.

Physical Evidence (Bằng chứng hữu hình): Công ty xây dựng bộ nhận diện thương hiệu với 3 màu sắc chủ đạo là: Xanh than, cam và trắng Logo của công ty được thiết kế giống như một hình tam giác màu cam thể hiện sự vững vàng, bất biến Màu cam cho thấy sự bùng cháy, luôn cố gắng nỗ lực phát triển trong tương lai Đồng phục của nhân viên công ty được thiết kế áo Polo màu xanh than tạo ra sự tin tưởng đối với khách hàng khi giao dịch Văn phòng công ty cũng được trang trí với 3 màu sắc chủ đạo giúp tăng độ nhân diện thương hiệu cho Công ty.

Đặc điểm về lao động và tiền lương của Công ty

1.4.1 Cơ cấu lao động của Công ty

Công ty luôn chú trọng và phát triển nguồn lực về con người bởi đây chính là nhân tố quan trọng, quyết định sự thành công của một doanh nghiệp Lực lượng lao động

Báo cáo thực tập tốt nghiệp Viện Kinh tế và Quản lý của công ty không ngừng được nâng cao cả về số lượng lẫn chất lượng Số lượng nhân viên chính thức của Công ty hiện nay là 25 người (31/12/2022 là 19 người) Trong đó có 6 nhân viên có chứng chỉ quản lý quỹ, 2 nhân viên có chứng chỉ tài chính quốc tế CFA level 1, còn lại là nhân viên có trình độ Đại học và trên Đại học.

Cơ cấu lao động của Công ty theo trình độ giai đoạn 2021-2023

Có chứng chỉ Quản lý Quỹ Có chứng chỉ CFA Đại học và trên đại học

Hình 1.9: Cơ cấu lao động của Công ty theo trình độ giai đoạn 2021-2023

(Nguồn: Bộ phận Kế toán Tài chính của công ty)

Lao động của Công ty hiện nay vẫn duy trì con số khá khiêm tốn so với những đối thủ cạnh tranh khác nhưng vẫn đảm bảo khối lượng công việc được duy trì ổn định và hiệu quả Hội đồng quản trị của Công ty bao gồm 4 thành viên, trong đó có một Tổng giám đốc và những thành viên khác đã có rất nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực Tài chính, điều hành và quản lý công ty, trình độ chuyên môn cao, 3 thành viên có chứng chỉ Quản lý Quỹ Ban kiểm soát bao gồm 3 người, trong đó 1 trưởng ban do Ban kiểm soát bầu cử và 1 kiểm soát viên am hiểu về lĩnh vực tài chính - kế toán Bộ phận Kế toán Tài chính bao gồm 3 thành viên trong đó có 1 kế toán trưởng nhiều kinh nghiệm, 2 thành viên còn lại có trình độ Đại học và nhiều hơn 3 năm kinh nghiệm làm việc trong lĩnh vực Kế Toán – Tài chính Bộ phận Huy Động vốn có 5 thành viên với trình độ Đại học với nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực Marketing, huy động vốn Bộ phận Nghiệp vụ với 5 thành viên, trong đó có một trưởng phòng có Chứng chỉ Quản lý Quỹ chịu trách nhiệm cuối cùng trong công việc và một phó phòng có Chứng chỉ Quản lý Quỹ hỗ trợ thực hiện nghiệp vụ Bộ phận Phân tích có 5 thành viên, trong đó có 1 trưởng phòng có Chứng chỉ Quản lý Quỹ và 2 thành viên khác có chứng chỉ CFA quốc

35 tế Các Bộ phận đều đang hoạt động tốt, có sự hỗ trợ lẫn nhau trong công việc nhưng vẫn hoàn thiện tốt các nhiệm vụ của mình

Trong giai đoạn 2021-2023, số lượng nhân sự tại Công ty đã có sự tăng lên cả về chất và lượng Số lượng nhân sự trong giai đoạn này đã tăng từ 16 người (năm 2021) lên 25 người (năm 2023), số lượng nhân sự có chứng chỉ Quản lý Quỹ tăng từ 4 người (năm 2021) lên 6 người (năm 2023), số lượng nhân sự có chứng chỉ CFA tăng từ 0 người (năm 2021) lên 2 người (năm 2023) Đây là giai đoạn sau dịch bệnh Covid 19, với những chính sách hỗ trợ, phúc lợi và môi trường làm việc tốt, Công ty đã thu hút được thêm nhiều nhân viên mới và tạo điều kiện cho những nhân viên cũ tiếp tục gắn bó, học tập và phát triển bản thân Nhờ vậy, nhân sự tại Công ty đã có sự thay đổi cả về chất và lượng, giúp cho khối lượng công việc luôn được đảm bảo hoàn thiện đúng tiến độ, tránh xảy ra sai sót.

1.4.2 Các hình thức phân phối tiền lương tại Công ty

CTCP QLQ Amber đang áp dụng hình thức phân phối tiền lương theo thời gian như sau:

Hình thức trả lương theo thời gian được áp dụng cho đội ngũ cán bộ, nhân viên lao động làm việc tại các bộ phận trong công ty Công ty trả lương cho cán bộ công nhân viên theo chế độ lương cấp bậc và lương chức vụ.

Lương theo thời gian = Lương cơ bản + Phụ cấp, thưởng – Các khoản giảm trừ Trong đó:

• Lương cơ bản được tính trên số ngày công thực tế đi làm được nhân viên chấm và giải trình trên phần mềm chấm công cá nhân do công ty cấp.

• Phụ cấp, thưởng bao gồm: các khoản thưởng các nhân, phòng ban do có thành tích, sáng kiến nổi bật trong công việc; thưởng KPI, nhân viên có thêm chứng chỉ hành nghề mới…

• Các khoản giảm trừ bao gồm: bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, kinh phí công đoàn, bảo hiểm tai nạn, quỹ xã hội; tiền nộp phạt do đi muộn; tiền nộp phạt do làm chậm KPI,

STT Tên Chức vụ Chứng chỉ

Lương cơ bản Phụ cấp Tổng thu nhập

Khấu trừ BHXH, BHYT (10.5%) Thực lãnh

1 Nguyễn Thị Thu Hà Trưởng phòng CCQLQ 22 15,000,000 3,000,000 18,000,000 1,890,000 16,110,000

2 Lê Quang Điệp Chuyên viên CFA 22 10,000,000 1,000,000 11,000,000 1,155,000 9,845,000

3 Đinh Quang Huy Chuyên viên CFA 22 10,000,000 1,000,000 11,000,000 1,155,000 9,845,000

4 Hoàng Bảo Yến Nhân viên 22 8,000,000 500,000 8,500,000 892,500 7,607,500

5 Nguyễn Phương Mai Nhân viên 22 8,000,000 500,000 8,500,000 892,500 7,607,500

Nhân viên của Công ty thực hiện chấm công bằng cách chụp ảnh và check-in vị trí trên phần mềm do Công ty cung cấp Nhân viên công ty có thể thực hiện trực tiếp trên điện thoại di động thay cho hình thức điểm danh bằng máy chấm công như bình thường Nhân viên tại Công ty khá thích thú với cách thức điểm danh này bởi tính tiện lợi của nó, ngoài ra Công ty cũng bố trí một máy chấm công bằng vân tay tại Công ty cho trường hợp điện thoại của nhân viên gặp vân đề Hàng tháng căn cứ vào bảng chấm công được kết xuất ra từ phần mềm, kế toán tổng hợp sẽ tiến hành theo dõi, kiểm tra, thanh toán đủ các khoản lương và trích theo lương cho người lao động Kế toán tổng hợp thực hiện khấu trừ các khoản lương theo quy định của nhà nước, sau đó, lập bảng thanh toán lương và bảng phân bổ tiền lương và các khoản trích theo lương.

Nhân viên được Công ty khuyến khích học và thi các chứng chỉ nghề nghiệp thông qua việc tăng phụ cấp hàng tháng, tổ chức các chương trình đào tạo theo các Bộ phận, tổ chức giải chạy theo nhóm với tiền thưởng hấp dẫn cho nhân viên.

Bảng 1.1 Bảng thanh toán lương của công ty tháng 10

(Nguồn: Bộ phận Kế toán Tài chính của công ty)

PHÂN TÍCH CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH CHỦ YẾU CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN QUẢN LÝ QUỸ AMBER

Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty

2.1.1 Đánh giá chung về cơ cấu tài sản

Amber Capital là một công ty đầu tư tài chính Với đặc trưng ngành đầu tư tài chính, phần lớn tài sản sẽ tập trung vào các khoản đầu tư, chiếm 70-80% tổng tài sản. Tài sản ngắn hạn của công ty chiếm 94% tổng tài sản Chủ yếu là các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn với các sản phẩm là tiền gửi có kỳ hạn, trái phiếu niêm yết, cổ phiếu giao dịch trên sàn Upcom, cổ phiếu niêm yết Do đặc điểm ngành nghề, tỷ trọng tài sản dài hạn của công ty chỉ chiếm khoảng 6-7% bao gồm: tài sản cố định hữu hình và vô hình Có thể nói rằng, công ty đang sử dụng nguồn vốn bền vũng với tỷ lệ nợ ở mức thấp, chủ yếu là các khoản vốn chiếm dụng như phải trả người bán, doanh thu chưa thực hiện Vốn chủ sở hữu lớn, chiếm tỷ trọng hơn 90% tổng nguồn vốn Điều này, đảm bảo nguồn lực chủ động, lớn và dài hạn cho doanh nghiệp phát triển lớn mạnh trong tương lai.

Cơ cấu Tài sản - Nguồn vốn giai đoạn 2020-2022

Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Nợ ngắn hạn

Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu

Hình 2.1 Cơ cấu Tài sản - Nguồn vốn giai đoạn 2020-2022

(Nguồn: Sinh viên tự tính toán)38

Báo cáo thực tập tốt nghiệp Viện Kinh tế và Quản lý Đối với CTCP QLQ Amber, tiền, tương đương tiền, đầu tư ngắn hạn và phải thu ngắn hạn là những khoản mục trọng yếu cần được phân tích Trong giai đoạn từ năm 2021-9/2023, những khoản mục này cũng có những biến động nhưng chủ yếu là tăng. Tiền và tương đương tiền biến động giảm 24% so với năm 2021, lý do là bởi sự sụt giảm của khoản mục các khoản tương đương tiền (tiền gửi có kỳ hạn gốc đến 3 tháng).

Có thể, một số khoản tương đương tiền có thể được chuyển đến các đầu tư có thể sinh lời cao hơn (tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác) Các khoản mục đầu tư ngắn hạn, phải thu ngắn hạn đều có sự tăng trưởng đều qua các năm Riêng khoản phải thu ngắn hạn có sự tăng trưởng vượt trội, nguyên nhân đến từ việc khoản mục phải thu hoạt động nghiệp vụ tăng mạnh Phải thu hoạt động nghiệp vụ bao gồm: phải thu hoạt động quản lý tài sản, danh mục đầu tư; phải thu phí quản lý các quỹ đầu tư Trong đó phải thu phí quản lý các quỹ đầu tư chiếm tỷ trọng chủ yếu (90%).

Tiền, tương đương tiền 7.9 5 3.8 -24.00% Đầu tư ngắn hạn 16.6 37.2 45 20.97%

Bảng 2.1: Biến động các khoản mục tài sản ngắn hạn trọng yếu của Công ty

(Nguồn:Báo cáo tài chính của công ty)

Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn

Hình 2.2 Biến động tài sản giai đoạn 2020-2022

(Nguồn: Sinh viên tự tính toán)

Tổng tài sản của Amber Capital tăng mạnh từ 29 tỷ lên 61,3 tỷ đồng, do công ty tăng vốn điều lệ và nguồn vốn bổ sung được sử dụng để gia tăng đầu tư tài chính ngắn hạn, trong đó tập trung nhiều vào việc mua các cổ phiếu trên sàn UpCom Các khoản phải thu tăng gấp đôi so với thời điểm đầu năm, đến từ phải thu phí quản lý các nghiệp vụ của công ty

Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu

Hình 2.3 Biến động nguồn vốn giai đoạn 2020-2022

(Nguồn: Sinh viên tự tính toán)40

Công ty có cơ cấu vốn tự chủ và bền vững với cơ cấu vốn chủ sở hữu chiếm đến 94% tổng nguồn vốn của doanh nghiệp Nợ phải trả của công ty chủ yếu đến từ các khoản nợ ngắn hạn Tại công ty, không xuất hiện tình trạng mất cân đối nguồn vốn vì với bản chất là một công ty tài chính, Công ty không cần phải đầu tư quá nhiều vào các khoản mục tài sản dài hạn Nguồn vốn dồi dào cho phép công ty có thể thực hiện được các dự án đầu tư với chi phí tài chính thấp Trong giai đoạn 2020-2022, công ty đã tăng vốn điều lệ lên 70 tỷ đồng do đó, trong giai đoạn sắp tới, Công ty sẽ có những sự điều chỉnh trong chiến lược kinh doanh của mình để sử dụng hợp lý nguồn vốn huy động.

_ Về tài sản quản lý

So với các Công ty QLQ tương đồng về quy mô vốn điều lệ, Amber Capital có lượng tài sản ủy thác khá lớn, ngoại trừ quỹ ngoại như Kim Việt Nam và quỹ PVI khi được cộng hưởng về quy mô tài chính và mạng lưới khách hàng lớn từ công ty mẹ PVI Holdings bao gồm các công ty bảo hiểm, tái bảo hiểm PVI.

Lượng tài sản quản lý lớn là động lực tăng trưởng cho hoạt động kinh doanh của công ty Từ đó có thể đem lại các lợi ích như sau:

_ Phí Quản lý (Management Fees): Các công ty quản lý quỹ thường tính phí quản lý dựa trên một phần trăm của tổng giá trị tài sản quản lý Với tài sản lớn, thu nhập từ phí quản lý cũng lớn, giúp tăng doanh thu cho công ty.

+ Thu Hút Nhiều Nhà Đầu Tư: Công ty quản lý quỹ có quy mô lớn thường thu hút được nhiều nhà đầu tư hơn Nhà đầu tư thường tin tưởng hơn vào sự ổn định và chuyên nghiệp của công ty có quy mô lớn.

+ Tăng Cường Uy Tín: Quy mô lớn của tài sản quản lý có thể tăng cường uy tín và độ tin cậy của công ty Điều này có thể tạo ra lợi thế cạnh tranh và thu hút nhiều dòng vốn.

+ Nâng Cao Khả Năng Đa Dạng Hóa: Với tài sản quản lý lớn, công ty có thể dễ dàng đa dạng hóa portofolio đầu tư, giảm rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.

+ Lợi Ích Từ Lợi Nhuận Đầu Tư: Công ty quản lý có quy mô lớn có thể hưởng lợi nhiều hơn từ lợi nhuận đầu tư, đặc biệt là khi có khả năng đàm phán giảm phí và chi phí giao dịch.

+ Khả Năng Nghiên Cứu và Phân Tích: Tài sản lớn mang lại khả năng tài trợ lớn hơn cho các hoạt động nghiên cứu và phân tích Điều này giúp công ty quản lý quỹ hiểu rõ hơn thị trường và đưa ra các quyết định đầu tư thông tin.

+ Cơ Hội Mở Rộng Quy Mô Kinh Doanh: Công ty có quy mô lớn có thể mở rộng quy mô kinh doanh của mình vào nhiều lĩnh vực và thị trường khác nhau, tạo ra cơ hội tăng trưởng và tăng cường vị thế toàn cầu.

QLQ PVI QLQ Đầu tư Đỏ

QLQ Sài Gòn QLQ SGI 0

120% Đầu tư tài chín h Tỷ lệ đầu tư tài ch ính

Hình 2.4: Giá trị và tỷ lệ đầu tư tài chính của các CT QLQ trên thị trường

(Nguồn: Báo cáo định kì của công ty 9/2023)

2.1.2 Đánh giá chung về kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty

Về cơ cấu doanh thu

Cơ cấu doanh thu của Amber Capital đến từ 3 nghiệp vụ kinh doanh chính của Công ty là: nghiệp vụ quản lý danh mục, quản lý quỹ, tư vấn đầu tư và doanh thu khác. Trong năm 2017, cơ cấu doanh thu chỉ đến từ dịch vụ quản lý danh mục nhưng đến giai đoạn năm 2018-2019, danh thu lại chủ yếu đến từ hoạt động tư vấn đầu tư Từ năm 2021, Cơ cấu doanh thu của Amber Capital có sự dịch chuyển đáng kể, từ tư vấn đầu tư sang quản lý danh mục và quản lý quỹ Tính đến tháng 9/2023, doanh thu chủ yếu của Công ty đến từ 2 hoạt động quản lý danh mục và quản lý quỹ Sự thay đổi này đến từ việc thay đổi chiến lược, mục tiêu của Công ty trong giai đoạn sắp tới đó là việc tiếp tục thành lập thêm 2 quỹ thành viên và 1 quỹ đại chúng; tìm kiếm khách hàng,

Nghiệp vụ quản lý danh mục

Căn cứ theo khoản 35 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019 quy định như sau:

“ Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán là hoạt động quản lý theo ủy thác của từng nhà đầu tư trong việc mua, bán, nắm giữ chứng khoán và các tài sản khác của nhà đầu tư.”

Như vậy, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán là hoạt động quản lý theo ủy thác của từng nhà đầu tư trong việc mua, bán, nắm giữ chứng khoán và các tài sản khác của nhà đầu tư.

Thông thường trên thực tế sẽ có hai phương pháp trong quản lý danh mục đầu tư trái phiếu và danh mục đầu tư cổ phiếu, cụ thể đó là: quản lý thụ động và quản lý chủ động Cụ thể đó là:

– Quản lý danh mục trái phiếu thụ động được hiểu cơ bản chính là chiến lược mua và nắm giữ trái phiếu cho đến ngày đáo hạn mà không cần chú trọng đến phân tích ảnh hưởng của biến động lãi suất trên thị trường Theo phương pháp cụ thể này, nhà đầu tư tốt nhất là nên thực hiện đầu tư vào các danh mục có thành phần trái phiếu tương tự như các chỉ số trên thị trường nhằm thu được kết quả tương tự như chỉ số đó.

– Quản lý danh mục trái phiếu chủ động được hiểu cơ bản chính là chiến lược mua và nắm giữa trái phiếu trên cơ sở phân tích thị trường để nhằm mục đích có thể xây dựng các danh mục đầu tư trái phiếu mang lại mức sinh lời cao hơn mức sinh lời chung của thị trường Cũng chính bởi thế, các yếu tố mà các chủ thể là những nhà đầu tư cần phải theo dõi và ước đoán các ảnh hưởng đến danh mục đầu tư là: Sự thay đổi của lãi suất; Sự thay đổi cơ cấu kỳ hạn của lãi suất; Sự thay đổi mức chênh lệch lãi suất giữa các loại trái phiếu khác nhau.

– Quản lý danh mục cổ phiếu thụ động được hiểu cơ bản chính là chiến lược mua, bán cổ phiếu theo một chỉ số chuẩn nào đó Mục đích của chiến lược này thực chất không phải nhằm để tạo ra danh mục vượt trội so với chỉ số chuẩn trên thị trường mà tạo ra danh mục cổ phiếu có số lượng và chủng loại gần giống với chỉ số chuẩn (chỉ số mục tiêu) để nhằm đạt được mức sinh lời dự kiến tương đương mới mức sinh lời chuẩn.

– Quản lý danh mục cổ phiếu chủ động được hiểu cơ bản chính là chiến lược mua bán cổ phiếu để nhằm thu được mức sinh lời dự kiến đầu tư cao hơn mức sinh lời của danh mục thụ động chuẩn hoặc thu được mức lợi nhuận trên mức trung bình tương ứng với một mức rủi ro nhất định.

Công ty quản lý quỹ được thực hiện quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng ủy thác trên tài khoản đứng tên công ty quản lý quỹ hoặc trên tài khoản của khách hàng ủy thác theo hợp đồng ủy thác đầu tư ký với khách hàng ủy thác và quy định của pháp luật Quy định về hoạt động quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng của CT QLQ được quy định tại thông tư 99/ như sau:

Khoản 5 Khi quản lý tài sản ủy thác, công ty quản lý quỹ phải đảm bảo: a) Thực hiện việc đầu tư tài sản ủy thác theo các quy định của pháp luật, quy định tại Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán, Điều lệ công ty đầu tư chứng khoán và hợp đồng ủy thác đầu tư; b) Ký hợp đồng lưu ký hoặc hợp đồng giám sát với ngân hàng lưu ký đối với quỹ thành viên, công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ, danh mục đầu tư ủy thác; ký hợp đồng giám sát với ngân hàng giám sát đối với quỹ đại chúng, công ty đầu tư chứng khoán đại chúng; c) Thực hiện lưu ký toàn bộ tài sản phát sinh trên lãnh thổ Việt Nam, lưu trữ đầy đủ, kịp thời, chính xác thông tin dữ liệu về sở hữu và lưu ký bản gốc các tài liệu pháp lý xác minh quyền sở hữu tài sản tại ngân hàng lưu ký, ngân hàng giám sát.

- Trường hợp đầu tư tiền gửi, chứng chỉ tiền gửi cho khách hàng ủy thác: công ty quản lý quỹ chỉ được gửi tại các tổ chức tín dụng trong danh sách được khách hàng ủy thác phê duyệt; phải cung cấp đầy đủ thông tin về các hợp đồng tiền gửi, các tài khoản tiền gửi cho ngân hàng lưu ký, ngân hàng giám sát để các tổ chức này đối soát số dư tài khoản tiền gửi, giá trị các hợp đồng tiền gửi với tổ chức tín dụng nhận tiền gửi, lưu trữ bản gốc các hợp đồng tiền gửi và cung cấp các hợp đồng đó theo yêu cầu của ngân hàng lưu ký, ngân hàng giám sát;

- Trường hợp đầu tư vào phần vốn góp tại công ty trách nhiệm hữu hạn, cổ phiếu chưa niêm yết, chưa đăng ký giao dịch, trái phiếu chưa niêm yết cho khách hàng ủy thác: công ty quản lý quỹ phải lưu ký bản gốc hoặc bản sao hợp lệ các hợp đồng giao dịch, chứng từ giao dịch, hoặc bản gốc sổ đăng ký cổ đông hoặc sổ đăng ký thành viên hoặc tài liệu xác nhận quyền sở hữu tài sản tại ngân hàng lưu ký, ngân hàng giám sát để các tổ chức này định kỳ đối soát với tổ chức tiếp nhận vốn đầu tư; d) Xây dựng hệ thống thông tin quản lý các tài khoản của khách hàng ủy thác tại công ty bảo đảm nguyên tắc quản lý độc lập và tách biệt tài sản tới từng khách hàng ủy thác; tách biệt tài sản ủy thác và tài sản của chính công ty; lưu trữ đầy đủ, kịp thời sổ sách kế toán, chứng từ giao dịch và các tài liệu liên quan tới giao

Báo cáo thực tập tốt nghiệp Viện Kinh tế và Quản lý dịch và sở hữu tài sản của khách hàng ủy thác; tổng hợp đầy đủ, chính xác, kịp thời thông tin về tài sản của từng khách hàng ủy thác và nơi lưu ký các tài sản đó; đ) Thiết lập cơ chế kiểm tra, thường xuyên đối soát ba bên bảo đảm có sự thống nhất về dữ liệu tài sản của khách hàng ủy thác trên hệ thống tài khoản khách hàng ủy thác quản lý tại công ty, hệ thống lưu ký tài sản của khách hàng ủy thác tại ngân hàng lưu ký, ngân hàng giám sát với các tổ chức phát hành, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam, tổ chức quản lý sổ đăng ký cổ đông, chủ dự án, tổ chức tiếp nhận vốn đầu tư, tổ chức nhận tiền gửi Công ty quản lý quỹ có trách nhiệm thiết lập cơ chế để ngân hàng lưu ký, ngân hàng giám sát chủ động, trực tiếp đối soát với các tổ chức nêu trên nhằm kiểm tra, giám sát, tổng hợp đầy đủ và chính xác thông tin về việc lưu ký, đăng ký sở hữu và quản lý tài sản ủy thác; e) Phân công tối thiểu 02 người điều hành quỹ để quản lý, điều hành hoạt động đầu tư của mỗi quỹ đầu tư chứng khoán, mỗi công ty đầu tư chứng khoán Người điều hành quỹ phải có chứng chỉ hành nghề quản lý quỹ, có tối thiểu 02 năm kinh nghiệm trong hoạt động quản lý tài sản và chưa bị xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán Trường hợp quỹ đầu tư chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán do công ty quản lý đầu tư vào chứng khoán phái sinh chỉ nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro, người điều hành quỹ phải có thêm chứng chỉ chuyên môn về chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán phái sinh Thông tin về trình độ, chuyên môn, kinh nghiệm quản lý tài sản của người điều hành quỹ phải được công khai tại Bản cáo bạch.

Khoản 6 Công ty phải ban hành quy trình phân bổ lệnh giao dịch, phân bổ tài sản một cách hợp lý, công bằng khi thực hiện giao dịch cho khách hàng ủy thác và cho bản thân công ty Quy trình phân bổ tài sản phải nêu rõ nguyên tắc thực hiện, phương pháp xác định giá, khối lượng tài sản phân bổ cho từng đối tượng khách hàng ủy thác, bảo đảm phù hợp với mục tiêu đầu tư, mức chấp nhận rủi ro của từng khách hàng ủy thác Quy trình phân bổ lệnh giao dịch, phân bổ tài sản phải được cung cấp cho khách hàng ủy thác, ngân hàng lưu ký, ngân hàng giám sát và được áp dụng thống nhất.

Trường hợp trong ngày công ty quản lý quỹ mua hoặc bán cùng một loại tài sản cho nhiều khách hàng ủy thác và cho bản thân công ty, việc phân bổ tài sản, giao dịch được thực hiện theo thứ tự ưu tiên sau: a) Ưu tiên phân bổ tài sản giao dịch cho khách hàng ủy thác Việc phân bổ tài sản giữa các khách hàng ủy thác phải công bằng, theo đúng quy trình phân bổ tài sản đã ban hành Trong hoạt động quản lý danh mục đầu tư, trường hợp khách hàng ủy thác không chỉ định giá giao dịch, tài sản được mua hoặc bán tại các mức giá khác nhau, công ty quản lý quỹ phải sử dụng mức giá bình quân gia quyền để phân bổ tài sản; trường hợp khách hàng ủy thác chỉ định giá giao dịch, công ty quản lý quỹ phân bổ theo mức giá khách hàng chỉ định; b) Việc phân bổ giao dịch cho bản thân công ty chỉ được thực hiện sau khi đáp ứng đầy đủ các lệnh giao dịch cho khách hàng ủy thác Trường hợp công ty quản lý quỹ biết thông tin nội bộ hoặc biết lệnh giao dịch tài sản ủy thác có thể ảnh hưởng lớn tới giá của một loại tài sản, công ty quản lý quỹ không được giao dịch cùng loại tài sản đó hoặc tiết lộ cho bên thứ ba giao dịch tài sản đó; c) Việc phân bổ tài sản phải được thông báo cho ngân hàng lưu ký, ngân hàng giám sát để thực hiện ngay trong ngày giao dịch.

Khoản 8 Khi thực hiện giao dịch tài sản cho khách hàng ủy thác, công ty quản lý quỹ bảo đảm: a) Đối với quỹ đại chúng, công ty đầu tư chứng khoán đại chúng:

Nghiệp vụ quản lý quỹ

Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán là một nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán Theo đó, nhà đầu tư ủy thác vốn cho Công ty Quản lý quỹ thực hiện việc thành lập quỹ đầu tư chứng khoán và trực tiếp quản lý, điều hành quỹ này vào mục đích đầu tư trên thị trường chứng khoán, cũng như đầu tư vào các tài sản khác vì quyền lợi của nhà đầu tư.

Cụ thể, trong Thông tư 99/2020/TT-BTC quy định về hoạt động quản lý quỹ của công ty quản lý quỹ như sau:

- Điều 14 Lập quỹ, quản lý quỹ theo pháp luật Việt Nam

Công ty quản lý quỹ được huy động vốn trong và ngoài nước để thành lập, quản lý các loại hình quỹ đầu tư chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán. Điều kiện, trình tự, thủ tục, hồ sơ chào bán, thành lập và hoạt động của các loại hình quỹ đầu tư chứng khoán, công ty đầu tư chứng khoán thực hiện theo theo quy định của pháp luật về chứng khoán. Điều 15 Lập quỹ, giải thể quỹ theo pháp luật nước ngoài

Công ty quản lý quỹ được huy động vốn ở nước ngoài để đăng ký lập quỹ theo pháp luật nước ngoài.

Trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày hoàn tất việc đăng ký thành lập quỹ, giải thể quỹ với cơ quan quản lý có thẩm quyền của nước ngoài, công ty quản lý

Báo cáo thực tập tốt nghiệp Viện Kinh tế và Quản lý quỹ thông báo cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và gửi kèm theo các tài liệu sau: a) Bản sao hợp lệ Giấy chứng nhận chào bán chứng chỉ quỹ, Giấy đăng ký lập quỹ theo pháp luật nước ngoài hoặc các tài liệu tương đương; hoặc các tài liệu xác nhận việc giải thể quỹ do cơ quan quản lý có thẩm quyền của nước ngoài cấp; b) Bản sao hợp lệ hồ sơ đăng ký thành lập quỹ, giải thể quỹ được nộp theo yêu cầu của cơ quan quản lý có thẩm quyền nước ngoài bao gồm cả biên bản họp, nghị quyết Đại hội nhà đầu tư hoặc ban đại diện quỹ hoặc tổ chức tương đương của quỹ về việc thanh lý, giải thể quỹ.

Quỹ do công ty quản lý quỹ thành lập ở nước ngoài khi tham gia đầu tư tại Việt Nam phải tuân thủ các quy định có liên quan áp dụng đối với nhà đầu tư nước ngoài.” Điều 8 Trong hoạt động quản trị quỹ và hoạt động đại lý chuyển nhượng, công ty quản lý quỹ có trách nhiệm bảo đảm: a) Thực hiện việc xác định giá trị tài sản ròng của danh mục đầu tư của khách hàng ủy thác, giá trị tài sản ròng của quỹ, công ty đầu tư chứng khoán, giá trị tài sản ròng trên một chứng chỉ quỹ, cổ phiếu của công ty đầu tư chứng khoán và các hoạt động quản trị quỹ khác theo quy định của pháp luật về quỹ đầu tư chứng khoán, Điều lệ quỹ, Điều lệ công ty đầu tư chứng khoán, hợp đồng ủy thác đầu tư; b) Lập, lưu trữ, cập nhật kịp thời, đầy đủ, chính xác sổ đăng ký nhà đầu tư, sổ đăng ký cổ đông Nội dung sổ đăng ký nhà đầu tư, sổ đăng ký cổ đông thực hiện theo quy định có liên quan của pháp luật về quỹ đầu tư chứng khoán, Điều lệ quỹ, Điều lệ công ty đầu tư chứng khoán; c) Công ty quản lý quỹ được ủy quyền hoạt động quản trị quỹ và hoạt động đại lý chuyển nhượng Việc ủy quyền hoạt động tuân thủ quy định tại Điều

12 Thông tư này và các quy định tại Điều lệ quỹ, Điều lệ công ty đầu tư chứng khoán. Điều 9 Khi thực hiện quản lý vốn đầu tư của công ty đầu tư chứng khoán, công ty quản lý quỹ phải:

65 a) Bảo đảm chịu sự giám sát của Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị công ty đầu tư chứng khoán, ngân hàng giám sát và chịu trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị của công ty đầu tư chứng khoán về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao, các quy định tại Điều lệ công ty đầu tư chứng khoán, hợp đồng ủy thác đầu tư; b) Bảo đảm thiết lập hệ thống, xây dựng quy trình và thực hiện việc quản trị rủi ro phù hợp với chính sách đầu tư, loại tài sản đầu tư và báo cáo Đại hội đồng cổ đông và Hội đồng quản trị về công tác quản trị rủi ro; c) Chỉ đưa ra các quyết định đầu tư, thoái vốn đầu tư hằng ngày của công ty đầu tư chứng khoán mà không cần phải có nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị của công ty đầu tư chứng khoán theo quy định tại Điều lệ công ty đầu tư chứng khoán, hợp đồng ủy thác đầu tư; d) Thực hiện các chính sách đầu tư, nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị của công ty đầu tư chứng khoán theo quy định tại Điều lệ công ty đầu tư chứng khoán; thực hiện các giao dịch tài sản trong phạm vi hạn mức đầu tư, loại tài sản được phép đầu tư, khối lượng giao dịch và đối tượng giao dịch đã được quy định tại Điều lệ công ty đầu tư chứng khoán, hợp đồng ủy thác đầu tư; đ) Kiến nghị phương án chi trả cổ tức, phương án điều chỉnh tăng, giảm vốn điều lệ; phương án tái cấu trúc công ty đầu tư chứng khoán; e) Ký các hợp đồng nhân danh công ty đầu tư chứng khoán theo thẩm quyền quy định tại Điều lệ công ty đầu tư chứng khoán, hợp đồng ủy thác đầu tư; g) Thực hiện các quyền và nhiệm vụ khác theo quy định của pháp luật, Điều lệ công ty đầu tư chứng khoán, hợp đồng ủy thác đầu tư và nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị công ty đầu tư chứng khoán.

- Bước 1: Xác định Mục tiêu Đầu Tư Để tiến hành việc thành lập một quỹ đầu tư, bước đầu tiên là xác định rõ ràng mục tiêu đầu tư Mục tiêu đầu tư đóng vai trò vô cùng quan trọng bởi nó không chỉ định hình hướng đi trong quá trình đầu tư mà còn quyết định

Báo cáo thực tập tốt nghiệp Viện Kinh tế và Quản lý về loại tài sản và chiến lược đầu tư phù hợp Chẳng hạn, mục tiêu có thể bao gồm tối ưu hóa lợi nhuận, đảm bảo nguồn thu nhập ổn định trong tương lai hoặc chuẩn bị cho kế hoạch về hưu Việc xác định mục tiêu này giúp đảm bảo quỹ đầu tư được xây dựng trên cơ sở vững chắc và hướng đến những kết quả đầu tư mang lại lợi ích tối đa Nếu mục tiêu không được xác định rõ ràng, sẽ dễ dẫn đến lựa chọn đầu tư mơ hồ và rủi ro không kiểm soát được Do đó, việc xác định mục tiêu đầu tư không chỉ giúp tối ưu hóa lợi nhuận mà còn giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn trong quá trình đầu tư.

- Bước 2: Lập Chiến Lược Đầu Tư

Sau khi đã xác định rõ mục tiêu đầu tư, bước quan trọng tiếp theo là tạo ra một chiến lược đầu tư cụ thể Chiến lược này sẽ định hình cách quỹ phân bổ tài sản, chọn loại tài sản cụ thể và quyết định thời gian nắm giữ Các tài sản bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản và nhiều loại khác Dựa trên mục tiêu đầu tư và thời hạn đầu tư, nhà đầu tư sẽ lựa chọn những loại tài sản phù hợp nhất với tình hình và mục tiêu của mình.

- Bước 3: Đăng Ký Quỹ Đầu Tư Để tiếp tục quá trình thành lập quỹ đầu tư, nhà đầu tư cần tuân thủ các bước cụ thể khi đăng ký Thông qua việc đăng ký, quỹ sẽ được công nhận và hoạt động theo quy định của cơ quan quản lý Quá trình này đòi hỏi sự điền đầy đủ thông tin liên quan đến quỹ, bao gồm mục tiêu đầu tư, quy mô dự định và các thông tin về người quản lý Cụ thể như sau:

Hồ sơ, thủ tục thành lập quỹ đầu tư chứng khoán: o Quỹ thành viên: Điều kiện thành lập:

Vốn góp tối thiểu là 50 tỷ đồng;

Có từ 02 đến 99 thành viên góp vốn và chỉ bao gồm thành viên là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp;

Do 01 công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán quản lý;

Tài sản của quỹ thành viên được lưu ký tại 01 ngân hàng lưu ký độc lập với công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán.

Giấy đăng ký lập quỹ theo Mẫu số 92 Phụ lục ban hành kèm theo Nghị định 155/2020/NĐ-CP. Điều lệ quỹ theo mẫu do Bộ Tài chính quy định. Hợp đồng lưu ký tài sản với ngân hàng lưu ký.

Hợp đồng góp vốn của các thành viên góp vốn trong đó nêu rõ tên quỹ, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, ngân hàng lưu ký, số vốn điều lệ dự kiến góp, kèm theo quyết định của cấp có thẩm quyền theo Điều lệ công ty của thành viên góp vốn là tổ chức về việc tham gia góp vốn vào quỹ.

Danh sách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp tham gia góp vốn theo Mẫu số 93 Phụ lục ban hành kèm theo Nghị định 155/2020/NĐ-CP; báo cáo thẩm định của công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán hoặc của công ty chứng khoán được ủy quyền về việc xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

Giấy xác nhận của ngân hàng lưu ký về quy mô vốn góp của quỹ.

Danh sách, Bản thông tin cá nhân của người điều hành quỹ theo Mẫu số 91, Mẫu số 101 Phụ lục ban hành kèm theo Nghị định 155/2020/NĐ-CP.

Nơi nộp hồ sơ: Uỷ bản Chứng khoán Nhà nước o Quỹ mở: Điều kiện thành lập:

Tổng giá trị chứng chỉ quỹ đăng ký chào bán tối thiểu là 50 tỷ đồng;

Có phương án phát hành và phương án đầu tư vốn thu được từ đợt chào bán chứng chỉ quỹ phù hợp với quy định của Luật này;

Phải được giám sát bởi ngân hàng giám sát theo quy định của Luật này;

Chứng chỉ quỹ chào bán ra công chúng phải được niêm yết trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán, trừ trường hợp chào bán chứng chỉ quỹ mở.

Nghiệp vụ tư vấn đầu tư

Theo định tại Thông tư 99/2020/TT-BTC: Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán bao gồm:

- Tư vấn đầu tư chứng khoán là hoạt động cung cấp cho nhà đầu tư kết quả phân tích, công bố báo cáo phân tích và khuyến nghị liên quan đến chứng khoán; chính sách đầu tư và chiến thuật giao dịch, bao gồm cơ cấu phân bố vốn đầu tư; loại tài sản đầu tư và phương thức xác định giá trị tài sản; hình thức đầu tư, giao dịch; thời điểm thực hiện, số lượng, mức giá phù hợp với mục tiêu, chính sách đầu tư, mức chấp nhận rủi ro của khách hàng.

- Phát hành ra công chúng các ấn phẩm về đầu tư chứng khoán sau khi đã được cấp phép theo quy định của pháp luật về báo chí; xây dựng, tổ chức thực hiện các chương trình phổ cập kiến thức, quảng bá về đầu tư chứng khoán, các chương trình đào tạo chuyên sâu về đầu tư chứng khoán.

- Khi thực hiện tư vấn đầu tư chứng khoán, công ty quản lý quỹ phải bố trí nhân viên có chứng chỉ hành nghề chứng khoán để trực tiếp tư vấn cho mỗi khách hàng.

Công ty quản lý quỹ phải ký hợp đồng tư vấn đầu tư chứng khoán với từng khách hàng, trong đó nêu rõ: a) Phạm vi tư vấn đầu tư chứng khoán, hình thức cung cấp dịch vụ, tài sản nhận tư vấn; b) Thời hạn hợp đồng, giá dịch vụ; c) Họ tên và lý lịch trích ngang về kinh nghiệm của nhân viên tư vấn; d) Quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng. Điều 23 Thông tư 99/2020/TT-BTC quy định về nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán của công ty quản lý quỹ Theo đó, nguyên tắc thực hiện đó là:

(i) Tự nguyện, công bằng, trung thực đối với khách hàng, cung cấp đầy đủ, kịp thời mọi thông tin chính xác để khách hàng tự đưa ra quyết định đầu tư.

(ii) Các thông tin, dữ liệu, dự báo kinh tế cung cấp cho khách hàng phải dựa trên những sự kiện có thực, kèm theo các tài liệu dẫn chiếu đáng tin cậy được phát hành bởi các tổ chức kinh tế tài chính chuyên nghiệp và đã được công bố công khai Nội dung tư vấn phải dựa trên kết quả phân tích khoa học thận trọng, hợp lý từ các nguồn thông tin đáng tin cậy Báo cáo phân tích chứng khoán và

77 thị trường chứng khoán, khuyến nghị giao dịch phải ghi rõ nguồn trích dẫn số liệu, người chịu trách nhiệm về nội dung báo cáo.

(iii) Khi tư vấn đầu tư vào một tài sản, công ty quản lý quỹ phải bảo đảm phù hợp với mục tiêu đầu tư, mức chấp nhận rủi ro, năng lực tài chính của khách hàng, đồng thời công ty quản lý quỹ, nhân viên tư vấn phải công bố lợi ích của mình liên quan tới tài sản đó nếu công ty, nhân viên đang sở hữu tài sản đó.

(iv) Nhân viên tư vấn có trách nhiệm giải thích cho khách hàng biết về việc những tư vấn của nhân viên đưa ra cho hoạt động đầu tư của khách hàng chỉ mang tính tham khảo và khách hàng hoàn toàn chịu mọi rủi ro từ các quyết định đầu tư của mình.

(v) Trong hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán, công ty quản lý quỹ, nhân viên tư vấn bảo đảm:

- Không được tư vấn cho khách hàng đầu tư vào tài sản mà không cung cấp đầy đủ thông tin về tài sản, tổ chức phát hành cho khách hàng;

- Không được môi giới giao dịch mua, bán giữa khách hàng và bên thứ ba; không được môi giới giao dịch vay, mượn tài sản giữa khách hàng với công ty quản lý quỹ hoặc giữa khách hàng và bên thứ ba;

- Không được cung cấp các thông tin chưa được kiểm chứng, tin đồn, thông tin sai lệch cho khách hàng; không được cung cấp thông tin sai sự thật, khuếch đại sự thật, dễ gây hiểu nhầm, đưa ra các dự báo hoặc thực hiện các hành vi nhằm lôi kéo, xúi giục, dụ dỗ hay mời chào khách hàng giao dịch một loại tài sản nào đó mà không phù hợp với mục tiêu đầu tư, kinh nghiệm đầu tư, khả năng nhận thức về rủi ro, mức chấp nhận rủi ro và năng lực tài chính của khách hàng; không cung cấp thông tin gây hiểu nhầm về các đặc tính lợi nhuận và rủi ro của tài sản đó;

- Không được tặng quà, sử dụng lợi ích vật chất dưới mọi hình thức để mời chào, dụ dỗ khách hàng giao dịch một loại tài sản; không được yêu cầu, đòi hỏi hoặc tiếp nhận dưới danh nghĩa cá nhân hoặc danh nghĩa tổ chức, từ khách hàng, công ty quản lý quỹ hay một bên thứ ba bất kỳ khoản thù lao, lợi ích vật chất nào để mời chào khách hàng giao dịch một loại tài sản,

Báo cáo thực tập tốt nghiệp Viện Kinh tế và Quản lý ngoài các mức giá dịch vụ đã được quy định tại hợp đồng tư vấn đầu tư chứng khoán;

- Không được đầu tư thay cho khách hàng, nhận tiền, tài sản của khách hàng để đầu tư, giao dịch, trừ trường hợp là khách hàng ủy thác đã ký hợp đồng ủy thác đầu tư với công ty quản lý quỹ;

- Không được dự báo giá tài sản trong tương lai, bảo đảm kết quả đầu tư trừ trường hợp đầu tư vào chứng khoán có thu nhập cố định hoặc các sản phẩm đầu tư bảo toàn vốn; không được thỏa thuận phân chia lợi nhuận hoặc lỗ với khách hàng

Nghiệp vụ tự doanh

Trong thông tư 99/2020/TT-BTC, điều 10 có quy định như sau:

Khoản 21 Trong hoạt động đầu tư tài chính từ vốn chủ sở hữu, công ty quản lý quỹ bảo đảm: a) Hoạt động đầu tư tài chính phải từ nguồn vốn chủ sở hữu, không phải là vốn vay dưới mọi hình thức;

Báo cáo thực tập tốt nghiệp Viện Kinh tế và Quản lý b) Không được đầu tư chứng khoán phái sinh từ nguồn vốn của mình, từ nguồn vốn vay và các nguồn vốn huy động hợp pháp khác; c) Không được cho vay, hoặc giao vốn của công ty cho các tổ chức, cá nhân dưới mọi hình thức, ngoại trừ trường hợp gửi tiền tại tổ chức tín dụng theo quy định của pháp luật ngân hàng, đầu tư vào chứng chỉ tiền gửi, tín phiếu kho bạc, trái phiếu niêm yết được phát hành theo quy định của pháp luật; d) Hợp đồng kinh tế, giao dịch giữa công ty với những người có liên quan của công ty chỉ được thực hiện sau khi được Đại hội đồng cổ đông hoặc Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên hoặc Chủ sở hữu thông qua theo quy định tại Điều lệ công ty và quy định của pháp luật về doanh nghiệp; đ) Được sử dụng các nguồn vốn huy động hợp pháp, kể cả vốn vay, để đầu tư làm trụ sở công ty Trường hợp không sử dụng hết trụ sở, công ty quản lý quỹ được cho thuê lại; e) Công ty quản lý quỹ có trách nhiệm báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước về các khoản đầu tư vào công ty con, công ty liên doanh, công ty liên kết và tình hình tăng, giảm giá trị các khoản đầu tư này trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày hoàn tất việc đầu tư, thay đổi giá trị khoản đầu tư, thoái vốn đầu tư theo mẫu quy định tại Phụ lục X ban hành kèm theo Thông tư này; g) Công ty quản lý quỹ và người có liên quan (ngoại trừ người có liên quan là các quỹ, công ty đầu tư chứng khoán do công ty quản lý quỹ quản lý) chỉ được đầu tư không quá 5% số cổ phiếu có quyền biểu quyết đang lưu hành của công ty chứng khoán đã đăng ký giao dịch, niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán.

Khoản 22 Công ty quản lý quỹ phải được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận và phải được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp hạn mức trước khi thực hiện đầu tư gián tiếp ra nước ngoài Hoạt động đầu tư gián tiếp ra nước ngoài phải bảo đảm tuân thủ quy định tại điểm a khoản 21 Điều này, quy định của pháp luật về đầu tư, pháp luật ngân hàng và các nguyên tắc sau: a) Công ty quản lý quỹ được phép đầu tư tối đa 20% vốn chủ sở hữu tại báo cáo tài chính năm gần nhất đã được kiểm toán hoặc báo cáo tài chính 06 tháng gần nhất đã được soát xét và báo cáo tài chính quý gần nhất; đảm bảo không vượt quá hạn

83 mức đã được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam xác nhận Công ty quản lý quỹ chỉ đầu tư gián tiếp ra nước ngoài vào công cụ đầu tư do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định; b) Trường hợp danh mục đầu tư của công ty quản lý quỹ vượt quá hạn mức quy định do biến động giá trên thị trường của tài sản đang nắm giữ hoặc do được hưởng các quyền có liên quan đến tài sản nắm giữ, công ty quản lý quỹ phải thực hiện các biện pháp điều chỉnh cần thiết để tuân thủ hạn mức đầu tư theo quy định tại điểm a khoản này trong thời hạn 03 tháng kể từ ngày đầu tư vượt quá hạn mức.

24 Trong hoạt động báo cáo sở hữu, công bố thông tin về giao dịch trên thị trường chứng khoán, công ty quản lý quỹ có trách nhiệm: a) Công ty quản lý quỹ cùng với các khách hàng ủy thác phải tuân thủ các quy định của pháp luật về báo cáo sở hữu và công bố thông tin trên thị trường chứng khoán áp dụng đối với cổ đông lớn của công ty đại chúng, nhà đầu tư sở hữu từ 5% trở lên chứng chỉ quỹ của quỹ đóng, người nội bộ, người có liên quan của người nội bộ; b) Nghĩa vụ báo cáo sở hữu, công bố thông tin phát sinh kể từ thời điểm:

- Số cổ phiếu, chứng chỉ quỹ do công ty quản lý quỹ và các khách hàng ủy thác sở hữu đạt từ 5% trở lên tổng số cổ phiếu có quyền biểu quyết của một công ty đại chúng hoặc đạt từ 5% trở lên tổng số chứng chỉ quỹ của một quỹ đóng, ngoại trừ khách hàng ủy thác là quỹ hoán đổi danh mục;

- Công ty quản lý quỹ là người có liên quan của người nội bộ theo quy định của pháp luật, ngoại trừ giao dịch hoán đổi của quỹ hoán đổi danh mục và hoạt động tái cơ cấu danh mục theo định kỳ của chỉ số tham chiếu;

- Nghĩa vụ báo cáo sở hữu, công bố thông tin, phương thức, thời điểm công bố thông tin, mẫu báo cáo sở hữu, công bố thông tin thực hiện theo quy định pháp luật về công bố thông tin trên thị trường chứng khoán; c) Thực hiện các nghĩa vụ khác về báo cáo sở hữu và công bố thông tin theo quy định của pháp luật về công bố thông tin trên thị trường chứng khoán Trường hợp khách hàng ủy thác danh mục đầu tư đứng tên chủ sở hữu tài sản ủy thác, khách

Báo cáo thực tập tốt nghiệp Viện Kinh tế và Quản lý hàng ủy thác có trách nhiệm thực hiện nghĩa vụ báo cáo sở hữu, công bố thông tin theo quy định của pháp luật.

Hoạt động tự doanh tại Amber Capital được thực hiện như sau:

- Bước 1: Xây dựng chiến lược đầu tư o Các công ty chứng khoán phải xác định rõ chiến lược trong hoạt động tự doanh là chủ động, thụ động hay bán chủ động, đầu tư vào ngành nghề hay lĩnh vực nào?

- Bước 2: Khai thác tìm kiếm cơ hội đầu tư o Các công ty chứng khoán có thể tìm kiếm cơ hội đầu tư ở thị trường phát hành và thị trường lưu thông, thị trường chứng khoán đã niêm yết và chưa niêm yết.

- Bước 3: Phân tích, đánh giá chất lượng, cơ hội đầu tư o Đây là bước mà bộ phận tự doanh sẽ thực hiện Có thể kết hợp cùng bộ phận phân tích, thẩm định để đưa ra các kết luận về số lượng, giá cả, thị trường

- Bước 4: Thực hiện đầu tư o Bộ phận tự doanh sẽ triển khai thực hiện các hoạt động giao dịch mua, bán chứng khoán, tuân thủ theo quy định của pháp luật

- Bước 5: Quản lý đầu tư và thôi hồi vốn o Bộ phận tự doanh có trách nhiệm theo các các khoản đầu tư cũng như tìm kiếm các cơ hội đầu tư mới Theo đó: o Đối với trái phiếu nên theo dõi các biến động về lãi suất, tỷ giá hối đoái, biến động kinh tế o Đối với cổ phiếu phải theo dõi danh mục cổ phiếu trên cơ sở phân tích và dự đoán kinh tế vĩ mô, thực trạng cổ phiếu đang nắm giữ, định giá để ra quyết định tiếp tục nắm giữ hay bán đi

2.5.3 Các chỉ tiêu đánh giá hoạt động

Doanh thu từ nghiệp vụ tự doanh

Doanh thu từ hoạt động tự doanh

Hình 2.21: Doanh thu từ hoạt động tự doanh 2020-2022

Doanh thu nghiệp vụ tự doanh của Công ty có sự biến động tương đối bất thường trong giai đoạn 2020-2022 với sự tăng giảm không đồng đều Doanh thu nghiệp vụ tự doanh chỉ chiếm khoảng 2-3% tổng doanh thu của Công ty Nguyên nhân dẫn đến sự biến động này đến từ việc Công ty chốt những khoản lợi nhuận không định kì Hoạt động tự doanh của Công ty chủ yếu tập trung vào đầu tư các cổ phiếu trên sàn UPCOM Năm 2022, doanh thu của hoạt động tự doanh tăng mạnh do công ty chốt lãi khoản đầu tư cổ phiếu của mình Ngoài ra công ty cũng có dự định sẽ tiếp tục phát triển doanh thu của nghiệp tự doanh trong thời gian tới để tận dụng tốt nguồn vốn chủ sở hữu mà công ty huy động được.

Chi phí của hoạt động tự doanh

Chi phí hoạt động tự doanh

Hình 2.22: Chi phí hoạt động tự doanh 2020-2022

ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ HƯỚNG DẪN LỰA CHỌN ĐỀ TÀI TỐT NGHIỆP

Đánh giá chung về hoạt động của CTCP QLQ Amber

Về năng lực tài chính

Có thể thấy tiềm lực tài chính của Amber Capital ở mức khá tốt so với các doanh nghiệp tương đồng trong ngành, tốc độ gia tăng tài sản khá tốt, tuy nhiên vẫn là rất nhỏ so với các doanh nghiệp đầu ngành như QLQ SSI, Dragon Capital… những công ty có lượng tài sản đầu tư lớn Chất lượng tài sản tốt tuy nhiên hoạt động kinh doanh chính chỉ đủ bù đắp chi phí quản lý và vận hành doanh nghiệp dẫn đến biên lợi nhuận sẽ phụ thuộc vào doanh thu từ mảng đầu tư tài chính.

Về thị phần trên thị trường

Quy mô tài sản quản lý của Amber Capital còn khá nhỏ, chiếm 0,2% so với toàn ngành Tính đến cuối quý 3/2023, mặc dù công ty đã tăng vốn điều lệ lên 70 tỷ đồng, tuy nhiên do có khoản lỗ lũy kế hơn 15 tỷ khiến tổng tài sản của quỹ chỉ đạt 61,3 tỷ và giá trị tài sản quản lý đạt 1.299,5 tỷ đồng Mặc dù vậy, điểm tích cực là phần âm của lợi nhuận chưa phân phối giảm đáng kể qua từng kỳ.

Thị phần các công ty quỹ

Hình 3.1 Thị phần các công ty Quỹ trên thị trường hiện nay

(Nguồn: Báo cáo định kì của Công ty)

Về thương hiệu và sản phẩm

Sản phẩm chưa đa dạng Trên thị trường hiện có khoảng 105 quỹ đầu tư, trong đó Amber Capital chỉ chiếm 4%, gồm 3 quỹ thành viên và 1 quỹ mở do đó có ít sự lựa chọn dành cho nhà đầu tư Quỹ mở trái phiếu mang tính chất an toàn và chưa có những sự vượt trội so với các quỹ khác Do đó, thương hiệu chưa được phổ biến với đông đảo nhà đầu tư.

Loại hình quỹ Toàn ngành Amber Capital Tỷ trọng

Bảng 3.1: Tỷ trọng các loại hình quỹ của toàn ngành và Amber Capital

(Nguồn: Báo cáo định kỳ của công ty)

Về hình thức Marketing, quảng bá thương hiệu

- Amber capital hiện chỉ truyền thông về thương hiệu và sản phẩm ở mức nội bộ, chưa đẩy mạnh quảng bá thương hiệu ra bên ngoài nên ít tiếp cận được với nhiều khách hàng.

- Đã có đội ngũ xây dựng hệ thống và triển khai hệ thống quản lý và giao dịch quỹ mở trực tuyến bằng phần mềm, tiếp tục hướng đến những công nghệ hiện đại hơn trong việc quản trị danh mục, quản trị rủi ro.

Lợi thế của Công ty

- Công ty đang sử dụng nguồn vốn bền vũng với tỷ lệ nợ ở mức thấp, chủ yếu là các khoản vốn chiếm dụng như phải trả người bán, doanh thu chưa thực hiện Vốn chủ sở hữu lớn, chiếm tỷ trọng hơn 90% tổng nguồn vốn. Điều này, đảm bảo nguồn lực chủ động, lớn và dài hạn cho doanh nghiệp phát triển lớn mạnh trong tương lai.

- Amber Capital tập trung chính vào 2 mảng quản lý danh mục và quản lý quỹ với tỷ suất lợi nhuận khá cao (ngang trung bình ngành), đóng góp chính đến từ mảng tự doanh.

- Quy mô tài sản và chất lượng lợi nhuận ở mức cao so với các doanh nghiệp tương đồng về quy mô vốn Điều này giúp cho Công ty có nhiều lợi ích về mặt kinh tế: thu hút được nhiều nhà đầu tư, tăng doanh thu, tạo ra uy tín và độ tin cậy với khách hàng, khả năng đa dạng hoá sản phẩm đầu tư….

- Cho đến giai đoạn năm 2020 đến nay, doanh thu và lợi nhuận của Công ty đã có sự tăng trưởng ổn định Đây là biểu hiện cho việc, Công ty đang dần khẳng định được vị thế của mình trên thị trường và chiến lược của Công ty đang thực hiện là đúng đắn.

- Tiềm lực tài chính của Amber Capital ở mức khá tốt so với các doanh nghiệp tương đồng trong ngành, tốc độ gia tăng tài sản khá tốt

Bên cạnh những thành tựu đã đạt được, do ảnh hưởng của nền kinh tế, các yếu tố khách quan cũng như chủ quan khác tồn tại bên trong doanh nghiệp, Công ty còn gặp một số những hạn chế cần khắc phục như sau:

- Tài sản quỹ đang quản lý có nhiều biến động qua các thời kỳ, phụ thuộc nhiều vào những biến động của thị trường

- Doanh thu và lợi nhuận có nhiều biến động do sự thay đổi về chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp Lợi nhuận hàng năm thấp do hai khoản chi phí cố định rất lớn là chi phí nhân công và chi phí thuê ngoài (thuê văn phòng), khiến biên lợi nhuận chỉ ở mức khá thấp (nếu loại trừ phần lợi nhuận đột biến từ tự doanh).

- Các sản phẩm của Công ty chưa đa dạng, chưa đáp ứng được nhu cầu của các nhà đầu tư trên thị trường

- Khách hàng của công ty đang chủ yếu là cán bộ, nhân viên của Công ty, hoạt động marketing được tiến hành nội bộ nhiều, chưa có chương trình thu hút được khách hàng khác.

- Sự dịch chuyển về cơ cấu doanh thu của danh nghiệp có sự biến động rất lớn. Điều này đến từ việc Công ty trong quá trình hoạt động có sự điều chỉnh về chiến lược và cơ chế hoạt động

- Mảng tự doanh sẽ không đem lại doanh thu đều đặn và phụ thuộc nhiều vào tình hình kinh tế thị trường

- Có vẻ như quỹ đang chấp nhận một mức độ rủi ro cao khi đặt nhiều nguồn lực vào danh mục uỷ thác Hay quỹ có thể thiếu sự đa dạng hóa trong chiến lược đầu tư.

- Amber Capital hiện không còn duy trì hoạt động tư vấn đầu tư, nguyên nhân có thể đến từ việc chưa có một lượng khách hàng tiềm năng; nhân viên chưa có đủ năng lực trong hoạt động này.

Hướng dẫn đề tài tốt nghiệp và đề cương sơ bộ của đề tài tốt nghiệp

Trong thời đại của công nghệ số ngày càng mạnh mẽ và sự tiến bộ trong lĩnh vực khoa học kỹ thuật, cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng trở nên khốc liệt Điều này đồng thời cũng đặt ra một thách thức nổi lên trong bối cảnh nền kinh tế đang thay đổi không ngừng Đối mặt với những biến động này, các doanh nghiệp phải đối diện