tiểu luận báo cáo giữa kỳ quản trị vốn luân chuyển công ty cổ phần nhựa đà nẵng

Giới thiệu chung .... Chu kỳ chuyển hóa tiền mặt Bảng 4_Phụ lục .... Đánh giá chính sách đầu tư vốn luân chuyển Bảng 5_Phụ lục .... Đánh giá chính sách tài trợ vốn luân chuyển Bảng 6_Phụ

Trang 1

TRƯỜNG ĐẠI H C KINH TỌẾ - ĐẠI H C À NỌ ĐẴNGKHOA TÀI CHÍNH

-🙠🕮🙢🙠🕮🙢 -

BÁO CÁO GI A KỮỲ QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN CÔNG TY C PH N NH A À NỔẦỰ ĐẴNG

Giáo viên hướng d n : ẫ Nguyễn Th Nhã Uyênị

Sinh viên th c hi n: ựệ 1 Nguy n Th Minh Tuy n 25%ễ ị ề 2 Nguy n Ng c Tu n 25% ễ ọ ấ 3 Tr n Thầ ị Khánh Nhi 25% 4 Lê Thu H ng 25% ằ

Đà Nẵng, tháng 11 n m 2022 ă

Trang 2

Quản Tr V n Luân Chuyị ốể GVHD : Th.s Nguy n Th Nhã U n nễịyê

2 Mục lục

I Giới thiệu chung 3

1.1 Thông tin chung 3

1.2 Giá trị cốt lõi 3

1.3 Sứ mệnh 3

1.4 Tầm nhin 4

II Phân tích và đánh giá tình hình tài chính giai đoạn từ 2019 đến 2021 4

2.1 Phân tích chính sách đầu tư và tài trợ vốn luân chuyển 4

2.1.1 Hàng tồn kho (Bảng 1_Phụ lục) 4

2.1.3 Khoản phải trả (Bảng 3_Phụ lục) 6

2.1.4 Phân tích chính sách vốn luân chuyển 6

2.1.5 Chu kỳ chuyển hóa tiền mặt (Bảng 4_Phụ lục) 6

2.2 Đánh giá chính sách đầu tư vốn luân chuyển (Bảng 5_Phụ lục) 7

2.3 Đánh giá chính sách tài trợ vốn luân chuyển (Bảng 6_Phụ lục) 8

III Phân tích và dự báo tiền mặt của công ty 9

3.1 Quản trị tiền mặt 9

3.2 Dự báo tiền mặt 10

3.2.1 Tốc độ tăng trưởng 10

3.2.2 Các chỉ tiêu biến đổi theo doanh thu 11

IV Một số đề xuất cho hoạt động quản trị vốn luân chuyển 14

4.1 Giai đoạn 2019 – 2021 14

4.2 Giai đoạn 2022 – 2024 14

PHỤ LỤC 15

Trang 3

3 I Giới thiệu chung

1.1 Thông tin chung

• Tên công ty: CÔNG TY C PH N NH A À NỔ Ầ Ự Đ ẴNG

• Tên giao d ch : ị DANANG PLASTIC JOINT STOCK COMPANY DANAPLAST ( ) • Ngày thành l p: 22/10/1976 ậ

• Chủ s h u: Ông Nguy n Thanh H i – Ch t ch H i ng qu n tr ở ữ ễ ả ủ ị ộ đồ ả ị• Ngành: S n ph m xây d ng ả ẩ ự

• Lĩnh v c kinh doanh: Sản xuất kinh doanh các sản phẩm t chất dẻo, kinh doanh các ự ừsản ph m, v t t nguyên li u và các ch t ph gia ngành nh a: ng HDPE, ng uPVC, ẩ ậ ư ệ ấ ụ ự ố ốcác lo i bao bì ph c h p, bao PP,… ạ ứ ợ

• Mã ch ng khoán : ứ DPC

• Trụ s chính : Lô Q, ở đường s 4 và s 7 KCN Liên Chi u, ph ng Hoà Hi p B c, qu n ố ố ể ườ ệ ắ ậLiên Chi u, thành phể ố Đà N ng, Vi t Nam ẵ ệ

• Điện tho i : 0236.3714642 – 3712556 ạ• Email: danaplast@dng.vnn.vn

• Minh b ch: Trong kinh doanh chúng tôi luôn trung th c, minh b ch và uy tín ạ ự ạ• Văn Minh: Luôn luôn tôn tr ng m i i tác, khách hàng, quan h , i x có v n hóa ọ ọ đố ệ đố ử ă• Hợp tác: Chúng tôi luôn xây d ng, c ng c s h p tác v i i tác và khách hàng trên c ự ủ ố ự ợ ớ đố ơ

sở các bên cùng có l i ợ

1.3 S m nh ứ ệ

Mang tới nh ng sữ ản ph m và d ch v t t nhẩ ị ụ ố ất cho khách hàng trong và ngoài ngành v t ậliệu xây d ng Gi v ng tính chuyên nghi p trong công vi c, s liên k t gi a các b ph n ự ữ ữ ệ ệ ự ế ữ ộ ậtrong công ty và tính quy t li t dám ngh dám làm, dám ch u trách nhi m vì s phát tri n ế ệ ĩ ị ệ ự ểcủa Công ty

Trang 4

4 1.4 T m nhin ầ

Giữ v ng v trí là m t trong nh ng Công ty hàng u trong l nh v c cung c p ng nữ ị ộ ữ đầ ĩ ự ấ ố ước HDPE, UPVC và bao bì PP t i mi n Trung ạ ề

II Phân tích và ánh giá tình hình tài chính giai đđoạn t 2019 n 2021 ừđế 2.1 Phân tích chính sách u t và tài tr v n luân đầượ ốchuyển

2.1.1 Hàng t n kho ồ(Bảng 1_Phụ ụ l c)

Nhận xét : Số vòng quay hàng t n kho có xu h ng gi m d n trong giai ồ ướ ả ầ đoạn 2019-2021 Để giải thích cho s biến ng này, giai đo n này tất cả doanh nghiệp trên th trự độ ở ạ ị ường u đềchịu sự ảnh h ng n ng n c a d ch b nh và suy gi m kinh t , ng i tiêu dùng có xu h ng ưở ặ ề ủ ị ệ ả ế ườ ướcắt giảm chi tiêu vào các m t hàng không ph i là s n ph m thi t yặ ả ả ẩ ế ếu

So v i vòng quay hàng t n kho c a trung bình ngành, n m 2019 DPC có s vòng quay hàng ớ ồ ủ ă ốtồn kho là 3.5 l n h n so v i các công ty trong ngành v i s vòng quay là 3.138 ớ ơ ớ ớ ố Đến n m ă2020 s vòng quay hàng t n kho gi m, th p h n so v i trung bình ngành, th hi n s s t ố ồ ả ấ ơ ớ ể ệ ự ụgiảm trong vi c bán hàng, chuy n hóa hàng tệ ể ồn kho, DPC ã có xu h ng t ng tr l i, tuy đ ướ ă ở ạnhiên ây v n là con s so v i trung bình ngành Tđ ẫ ố ớ ừ đó th y ấ đượ ằc r ng công ty ch a xư ử l ýtốt được tình tr ng hàng t n kho bạ ồ ị ứ đọng

2.1.2 Kho n ph i thu (B ng 2ảảả_Phụ lục)

Too long to read onyour phone? Save

to read later onyour computer

Save to a Studylist

Trang 5

5

Nhận xét : Giai đoạn 2019-2021, k thu ti n bình quân c a DPC t ng t 35,3 n 62.3, cho ỳ ề ủ ă ừ đếthấy kh n ng thu n c a công ty ang gi m d n, công ty ch a làm t t công tác thu h i các ả ă ợ ủ đ ả ầ ư ố ồkhoản ph i thu Nguyên nhân ông ty ã n i l ng chính sách tín d ng c a mình thu hút ả đ ớ ỏ ụ ủ đểkhách hàng, y m nh quá trình bán hàng, khôi ph c doanh thu vì doanh thu gi m liên t c đẩ ạ ụ ả ụqua ba n m vì d ch Covid Tuy nhiên, n i l ng chính sách tín d ng d n n t ng chi phí v n ă ị ớ ỏ ụ ẫ đế ă ốlàm gi m hi u qu ho t ng c a công ty ả ệ ả ạ độ ủ

So v i các công ty cùng ngành, DPC có k thu ti n bình quân th p h n áng k so v i trung ớ ỳ ề ấ ơ đ ể ớbình ngành giai đoạn 2019-2020, cho th y công ty ã th c hi n t t công tác thu n , ấ đ ự ệ ố ợgiảm thi u vi c b chi m d ng v n c a các bên h u quan so vể ệ ị ế ụ ố ủ ữ ới các công ty trong cùng ngành Tuy nhiên, n m 2021 k thu ti n bình quân t ng l n h n trung bình ngành, cho th y ă ỳ ề ă ớ ơ ấkhả n ng thu n c a công ty gi m d n và th p h n so v i trung bình ngành ă ợ ủ ả ầ ấ ơ ớ

Trang 6

6 2.1.3 Khoản phải trả (Bảng 3_Ph l c) ụ ụ

Nhận xét : Giai đoạn 2019-2020, các kho n phả ải tr của công ty có xu h ng t ng, kả ướ ă ỳ thanh toán bình quân t ng t 9.5 n 12.1 N m 2021, k thanh toán l i gi m xu ng còn 6.6 ă ừ đế ă ỳ ạ ả ốNguyên nhân do sự ảnh h ng c a d ch Covid, doanh thu gi m, hàng t n kho gi m, công ty ưở ủ ị ả ồ ảhạn ch nh p hàng và chi m dế ậ ế ụng vốn của nhà cung c p ấ

So v i trung bình ngành, k thanh toán bình quân th p h n áng k liên t c trong ba n m, ớ ỳ ấ ơ đ ể ụ ăthời gian thanh toán bình quân c a các công ty trong ngành l n l t là 28, 26, 17 lủ ầ ượ ớn h n ơgấp đôi k thanh toán cỳ ủa công ty Điều này được xem là một dấu hiệu không tốt của DPC, có th làm t ng chu k chuy n hóa ti n m t Công ty s ph i huy ng các ngu n v n khác ể ă ỳ ể ề ặ ẽ ả độ ồ ốđể tài tr cho hoạt ng kinh doanh và các tài s n ng n h n Trong khi các công ty cùng ợ độ ả ắ ạngành chi m d ng v n c a nhà cung c p tài tr cho ho t ng kinh doanh, trong lâu dài, ế ụ ố ủ ấ để ợ ạ độcó th làm m t uy tín i v i nhà cung c p ể ấ đố ớ ấ

2.1.4 Phân tích chính sách v n luân chuy n ốể

Công ty ang th c hi n chính sách v n luân chuy n th p giai đ ự ệ ố ể ấ đoạn 2019-2021 V n luân ốchuyển ròng gi m liên t c và duy trì m c th p Nhu c u v n luân chuy n t ng thêm s ả ụ ở ứ ấ ầ ố ể ă ẽđược tài trợ b i ngu n v n ng n h n Trong khi ở ồ ố ắ ạ đó, giai đoạn 2019-2020, n ng n h n ợ ắ ạ đang giảm dần,kỳ thanh toán bình quân t ng lên, công ty chi m d ng v n t nhà cung c p, n ă ế ụ ố ừ ấ đếnăm 2021, công ty gi m vi c chi m d ng vả ệ ế ụ ốn t nhà cung c p tài tr cho v n luân ừ ấ để ợ ốchuyển

2.1.5 Chu kỳ chuyển hóa tiền mặ (Bảt ng 4_Ph l c) ụ ụ

Trang 7

7

Nhận xét : Trong giai đoạn 2019-2021, chu kì chuy n hóa ti n m t c a DPC có xu ể ề ặ ủhướng t ng nh t 129 n 168 Khi chu kì chuy n hóa ti n m t că ẹ ừ đế ể ề ặ ủa công ty t ng, ănguồn v n vay tố ừ bên ngoài c a công ty c ng ủ ũ đang t ng d n n v n luân chuy n ròng ă ẫ đế ố ểvà chi phí v n t ng, d n n gi m doanh thu và l i nhu n c a công ty ố ă ẫ đế ả ợ ậ ủ Điều này cho thấy hi u qu trong vi c qu n tr v n luân chuy n c a công ty gi m d n Nguyên nhân ệ ả ệ ả ị ố ể ủ ả ầcụ thể t hiừ ệu quả kém trong việc quản tr hàng t n kho, khoị ồ ản phải thu và n ph i ợ ảtrả Công ty ã n i l ng kho n ph i thu làm chu k thu các kho n n t khách hàng đ ớ ỏ ả ả ỳ ả ợ ừtăng và tác ng m nh n chu k chuy n hóa ti n m t độ ạ đế ỳ ể ề ặ

So v i bình quân ngành, chu k chuy n hóa ti n m t c a các công ty trong ngành gi m ớ ỳ ể ề ặ ủ ảdần giai đ ạn 2019-2021 o Điều này cho th y chi phí v n c a công ty ang th p h n, ấ ố ủ đ ấ ơtốc thu h i v n ch m h n so v i trung bình ngành, làm t ng áp l c v thanh toán, độ ồ ố ậ ơ ớ ă ự ềđồng thời phải huy ng nhiều ngu n v n tài tr cho ho t ng kinh doanh độ ồ ố ợ ạ độ

2.2 ánh giá chính sách u t v n luân chuy n (B ng 5_Ph l c) Đđầư ốểảụ ụ

Trang 8

8

Nhận xét: T k t quừ ế ả ở ả b ng trên, có th th y ể ấ được DPC chú tr ng vào chính sách u t ọ đầ ưcẩn tr ng, l ng hàng t n kho duy trì m c l n t ng ọ ượ ồ ở ứ ớ ươ đương với trung bình ngành, công ty cũng mở r ng chính sách tín d ng cho khách hàng cùng vộ ụ ới khoản n ng n h n th p, k t qu ợ ắ ạ ấ ế ảlà chu k chuy n hóa hàng t n kho l n và chu k thu ti n bình quân t ng trong giai ỳ ể ồ ớ ỳ ề ă đoạn 2019-2021 Từ đó kéo dài chu k chuy n hóa ti n m t ỳ ể ề ặ Điều này giúp công ty không ph i ảđối mặt với rủi ro v thanh khoản, áp l c phải trả các khoản n ngắn hạn, tuy nhiên, công ty ề ự ợphải ch p nh n m c m c sinh l i th p khi doanh thu và l i nhu n gi m qua ba n m ấ ậ ứ ứ ợ ấ ợ ậ ả ă

2.3 ánh giá chính sách tài tr v n luân chuy n (B ng 6_Ph l c) Đợ ốểảụ ụ

Nhận xét : Giai đoạn 2019-2020, ngu n v n mà công ty chi m d ng c a nhà cung c p ồ ố ế ụ ủ ấđã tăng lên áng kểđ và tài trợ ph n lớn cho tài s n ng n h n c a công ty, làm chu k ầ ả ắ ạ ủ ỳchuyển hóa ti n m t t ng, làm gi m kh n ng sinh l i Tuy nhiên t 2020-2021, kề ặ ă ả ả ă ờ ừ ỳ thanh toán bình quân c a DPC gi m m nh, công ty không chi m d ng và s d ng nhi u n ủ ả ạ ế ụ ử ụ ề ợvay ng n h n, thay vào ó s d ng v n dài h n tài tr FNOs Công ty làm t ng chi ắ ạ đ ử ụ ố ạ để ợ ă

Trang 9

Dòng ngân qu b âm và có xu h ng gia t ng này có th gi i thích ph n nào thông qua ỹ ị ướ ă ể ả ầdòng ngân qu ròng t ho t ng u t ỹ ừ ạ độ đầ ư ở n m 2019, 2021 và dòng ngân qu ròng t ho t ă ỹ ừ ạđộng tài chính ở n m 2020 3 dòng ti n b âm này chính là nguyên nhân tr c ti p nh t khi n ă ề ị ự ế ấ ếcho ngu n ti n m t c a công ty b suy gi m áng k Dù có s t ng tr ng ch m ch p c a ồ ề ặ ủ ị ả đ ể ự ă ưở ậ ạ ủdòng ngân qu ròng t ho t ng kinh doanh trong giai ỹ ừ ạ độ đoạn này và m t dòng ngân qu ộ ỹròng áng kđ ể từ ho t ng tài chính c a n m 2019 (g n 28 t ) nh ng là quá ít i bù vào ạ độ ủ ă ầ ỷ ư ỏ đểsự thi u h t v ti n m t này ế ụ ề ề ặ

Nhưng s suy gi m ti n m t này có th không ph n ánh ự ả ề ặ ể ả được nhi u u n u tìm hi u sâu ề đề ế ểvề bối c nh công ty t n m 2019 – 2020 N m 2019 công ty chi m nh tay cho h p ng ả ừ ă ă ạ ợ đồthuê đất tr giá h n 32 t d n n vi c dòng ti n này b âm (2019) c ng trong n m này công ị ơ ỷ ẫ đế ệ ề ị ũ ăty vay bên ngoài 30 tỷ đồng Đến n m 2020, công t ph i tr n g c c a kho n vay n m ă ỷ ả ả ợ ố ủ ả ở ă2019 khi n dòng ti n m t trong n m bế ề ặ ă ị âm Năm 2021 l i là m t n m t bi t khó kh n v i ạ ộ ă đặ ệ ă ớ

Trang 10

10

DPC, nh h ng tả ưở ừ đạ ịi d ch Covid – 19 và công ty ph i t m ng ng toàn b ho t ng s n ả ạ ừ ộ ạ độ ảxuất di d i và tái l p t i a để ờ ậ ạ đị đ ểm m i khi n doanh thu gi m sâu v i chi phí di d i và i ớ ế ả ớ ờxây d ng nhà máy là 22 tự ỷ đồng

Qua phân tích s v b i c nh, cho th y trong giai ơ ề ố ả ấ đoạ ừ ăn t n m 2019 – 2021 vi c Nh a à ệ ự ĐNẵng b thi u h t ti n m t là u d hi u Bên c nh ó, công ty l n cùng ngành nh Nh a ị ế ụ ề ặ đề ễ ể ạ đ ớ ư ựTiền Phong c ng g p tình tr ng thi u ti n t ng t Cho th y ây là giai ũ ặ ạ ế ề ươ ự ấ đ đoạn khó kh n ăcủa ngành Nên tất cả các nguyên nhân làm l ng tiượ ền mặt c a DPC tr nên ít i có thủ ở ỏ ể xuất phát nhi u t chi n l c c a công ty và nh h ng c a d ch b nh Khá là khách quan ề ừ ế ượ ủ ả ưở ủ ị ệso v i các nguyên nhân khác nh qu n lớ ư ả ý y u kém, s d ng tài s n không hi u quế ử ụ ả ệ ả, và hoàn toàn có th kh c ph c ể ắ ụ được theo th i gian M c khác, công ty không n l ng nhân ờ ặ ợ ươviên và ho t ng kinh doanh v n có l i nhu n thì có th xem ây là ạ độ ẫ ợ ậ ể đ điểm sáng công ty đểcó được dòng ti n t t h n trong t ng lai ề ố ơ ươ

3.2 D báo ti n m t ựềặ3.2.1 T c t ng trố độ ăưởng

Giả nh: đị Doanh thu trong 3 n m t i(2022, 2023,2024) c a Nh a à N ng să ớ ủ ự Đ ẵ ẽ t ng tră ưởng đều với tốc -27% mỗi năm độ

Giải thích:

Hình Bi u ể đồ t ng tr ng doanh thu thu n và l i nhu n g p c a DPC (2019– 2021) ă ưở ầ ợ ậ ộ ủ

( B ng 7 Ph n ph l c )ả ầ ụ ụ

Trang 11

11

Nhận xét : Dựa vào bi u và b ng trên cùng v i ph n phân tích s qua v b i c nh c a ể đồ ả ớ ầ ơ ề ố ả ủNhựa à N ng trong giai Đ ẵ đoạ ừ ăn t n m 2019 – 2021 ở ph n 3.1 Ta th y m t hi n thầ ấ ộ ệ ực r ng ằdoanh thu và doanh thu thu n, l i nhu n g p c a DPC ang có xu h ng gi m nghiêm ầ ợ ậ ộ ủ đ ướ ảtrọng và th m chí là t ng tr ng âm: Tậ ă ưở ỷ l t ng tr ng doanh thu n m 2019 là 23.08% n ệ ă ưở ă đếnăm 2021 tỷ l này l i là -27.02% S suy gi m áng k này là h vi c công ty di d i và ệ ạ ự ả đ ể ệ ệ ờtái l p s n xu t t i a ậ ả ấ ạ đị điểm m i trong n m 2021 c ng nhớ ă ũ ư ảnh h ng c a d ch b nh Nên ưở ủ ị ệthời gian t i công ty sớ ẽ c n nhi u th i gian ầ ề ờ để ổ địn nh tình hình kinh doanh c a mình, ủkhông th t ng tr ng m nh mể ă ưở ạ ẽ được ngay, kinh doanh thua lỗ, doanh thu tăng tr ng âm ưởtrong nh ng n m ti p theo là ữ ă ế điều hoàn toàn có th x y ra Cùng v i vi c xem xét v bi n ể ả ớ ệ ề ếđộng của th tr ng, doanh thu c a DPC trong 3 qu u tiên c a n m 2022 Nhóm ị ưở ủ ý đầ ủ ă đã đưa ra con s cho t c t ng tr ng doanh thu trong 3 n m ti p theo là -27% m i n m ố ố độ ă ưở ă ế ỗ ă

3.2.2 Các ch tiêu bi n i theo doanh thu ỉế đổa) S thay i c a các ch tiêu:ựđổ ủỉ

Nhóm c n că ứ vào t lỷ ệ ph n tr m các ch tiêu trong doanh thu t n m 2019 – 2021, tình ầ ă ỉ ừ ăhình b i c nh n m 2021 và n m hi n t i, k t h p v i li u 3 quố ả ă ă ệ ạ ế ợ ớ ệ ở ý đầu n m 2022 gi ă để ảđịnh tỷ lệ phần trăm các ch tiêu các n m 2022, 2023, 2024 ỉ ở ă

Trong báo cáo k t qu ho t ng kinh doanh: ếảạ độ

Giá v n hàng bán 53%: Công ty ang trong giai ố đ đoạn tái c c u l i ho t ng kinh doanh ơ ấ ạ ạ độnên tình hình kinh doanh có th s không ể ẽ được nh các n m tr c S n l ng ít h n , bán ư ă ướ ả ượ ơhàng ít h n-> giá v n ít h n ơ ố ơ

Chi phí bán hàng 8.6%: T ng t nh trên ươ ự ư

Chi phí qu n l doanh nghi p 30%: Doanh nghi p trong giai ả ý ệ ệ đoạn này v a ho t ng sau ừ ạ độmột th i gian ngh , nên các chi phí nh ti n l ng nhân viên, b o hi m th t nghi p, ti n ờ ỉ ư ề ươ ả ể ấ ệ ềthuê đất,…sẽ ă t ng t bi n độ ế

Lãi su t 6%: Nhóm dùng lãi su t i vay c a DPC ấ ấ đ ủ

Thuế su t 20%: Thu su t n nh, không thay i qua các n m ấ ế ấ ổ đị đổ ă

Cổ t c: Trong giai ứ đoạn c n nhi u ti n cho các ho t ng tái c c u này, nhóm dầ ề ề ạ độ ơ ấ ự đoán trong 3 n m t i doanh nghi p s không tr c t c ă ớ ệ ẽ ả ổ ứ

Trong b ng cân i k toán: ảđố ế

Tiền và các kho n t ng ả ươ đương ti n 11%: Trong n m 2021, DPC ang thi u ti n vì vi c ề ă đ ế ề ệtái c c u Nên trong các n m ti p theo, khi tình hình n nh h n thì l ng ti n m t c a ơ ấ ă ế ổ đị ơ ượ ề ặ ủDPC có th sể ẽ được cái thi n h n so v i tr c ệ ơ ớ ướ

Trang 12

Tài s n khác 113%: T ng a ph n là do chi phí xây d ng c b n d dang t ng trong b i ả ă đ ầ ự ơ ả ở ă ốcảnh 3 năm t i ớ

Các kho n ph i tr 3.7%, thu ph i tr 1.4%, kho n ph i tr khác 3.5%, n ng n h n khác ả ả ả ế ả ả ả ả ả ợ ă ạ3.7%, nợ vay ng n h n 25%: Công ty s p t i sắ ạ ắ ớ ẽ ầ c n nhi u ti n h n nên vay nhi u h n, các ề ề ơ ề ơkhoản ph i tr khác c ng sả ả ũ ẽ t ng do các kho n n t tr c khi t m hoãn kinh doanh công ă ả ợ ừ ướ ạvới các n hi n tợ ệ ạiĐố ớ ợ dài hạn 20,000,000,000 ng: N m 2021 công ty i v i n đồ ă đã tiếp xúc với các kho n vay dài h n t Quả ạ ừ ỹ đầ ưu t phát tri n à N ng, nên trong các n m ti p theo ể Đ ẵ ă ếviệc công ty vay dài h n là u hoàn toàn có th C ng v i vi c xem xét v kho n n vay ạ đề ể ộ ớ ệ ề ả ợcủa DPC trướ đc ây và 3 qu kinh doanh gý ần nh t Nhóm ã a ra con s 20,000,000,000 ấ đ đư ốđồng không i cho các năm tiếp theo đổ

b) D báo ti n m t ựềặ

Hình Bi u ể đồ ự d báo t ng tră ưởng ti n m t trong giai ề ặ đ ạon 2019 – 2024 c a DPCủ

Nhận xét: Thông qua dự báo ti n m t theo ph ng pháp ph n tr m theo doanh thu, ta th y ề ặ ươ ầ ă ấdòng ti n m t t n m 2022 – 2024 t ng m nh và có xu h ng t ng theo th i gian ( N m ề ặ ừ ă ă ạ ướ ă ờ ă

Trang 13

13

2021 ti n m t c a DPC là âm h n 5 tề ặ ủ ơ ỷ đồng, n n m 2024 công ty có l ng ti n m t là đế ă ượ ề ặhơn 55 t ỷ đồng) S t ng tr ng này phù h p vự ă ưở ợ ới nh ng gi nh c a nhóm Công ty không ữ ả đị ủtrả c t c, ít mua nguyên v t li u, gi m các kho n ph i thu, t ng vay nổ ứ ậ ệ ả ả ả ă ợ,…Đây là m t tín ộhiệu t t cho th y công ty s có ố ấ ẽ đủ ti n tài tr cho nh ng ho t ng tái c c u, tái s n ề để ợ ữ ạ độ ơ ấ ảxuất, tránh được r i ro phá s n Dù có quá nhi u ti n m t thì s gi m tủ ả ề ề ặ ẽ ả ỷ su t sinh l i Nh ng ấ ờ ưvới điều ki n hi n hi n t i và trong 3 n m t i cệ ệ ệ ạ ă ớ ủa công ty, việc n nh tái s n xu t v n ổ đị để ả ấ ẫlà u tiên hàng u nên có ít l i nhu n h n là ư đầ ợ ậ ơ điều ch p nh n ấ ậ được

C ) S thay i trong chính sách u t và tài tr v n luân chuy n (B ng 8_Ph l c) ựđổđầượ ốểảụ ụ(ĐVT: Đồng)

d) Chính sách v n luân chuy n (B ng 9_Phốểảụ ụ l c)

Trang 14

IV Một số đề xu t cho ho t ng qu n tr v n luân chuy n ấạ độảị ốể4.1 Giai đoạn 2019 – 2021

Tăng c ng các ho t ng bán hàng gi m l ng hàng t n kho, th t ch t chính tín d ng, ườ ạ độ để ả ượ ồ ắ ặ ụtăng thu h i n ồ ợ

Tăng kho n ph i tr và gi m chu k chuy n hóa ti n m t h n ch chi phí v n ả ả ả ả ỳ ể ề ặ để ạ ế ố

4.2 Giai đoạn 2022 – 2024

Công ty nên th t ch t chính sách tín d ng, t ng thu h i n , gi m kho n ph i thu ắ ặ ụ ă ồ ợ ả ả ả Để ă t ng lượng ti n m t cho công ty gi m thi u các r i ro Bên c nh ề ặ ả ể ủ ạ đó c ng nên trau d i v k n ng ũ ồ ề ỹ ăthương l ng có th vay dài h n v i lãi su t th p h n ượ để ể ạ ớ ấ ấ ơ

Trang 15

15 PHỤ LỤ CBảng cân i k toán đố ế

10,000,000,000

1 Ch ng khoán kinh doanh ứ2 D phòng gi m giá ch ng ự ả ứkhoán kinh doanh (*) 3 Đầu t n m giư ắ ữ đến ngày đáo hạn

6 Ph i thu ng n h n khác ả ắ ạ 515,176,600 4,673,284,590 454,645,151

7 D phòng ph i thu ng n ự ả ắhạn khó đòi (*)

(1,418,175,445) (1,412,355,205) (1,404,497,275)