tiểu luận hoạch định tài chính và chi phí vốn củacông ty cổ phần xi măng vincem hà tiên

Năm 1964, Nhà máychính thức đưa vào hoạt động với công suất ban đầu là 240.000 tấn clinker/năm tạiKiên Lương, 280.000 tấn xi măng/năm tại Nhà máy Thủ Đức.Từ ngày thành lập năm 1964 đến n

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG

KHOA TÀI CHÍNH

-

-BÀI TẬP NHÓM HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH CÔNG TY NÂNG CAO HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH VÀ CHI PHÍ VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG VINCEM HÀ TIÊN

Giảng viên hướng dẫn : GV Nguyễn Quang Minh Nhi Lớp học phần : FIN3005_47K15.3

Thành viên nhóm 8 : Lê Anh Đức

Võ Đại Hưng Phạm Đoàn Lan Nhi Phạm Tấn Phát Hoàng Đức Trung Nguyễn Thị Thảo Vy

Đà Nẵng, tháng 4 năm 2024

BÁO CÁO HOẠT ĐỘNG NHÓM

Tên thành viên Phân công nhiệm vụ cụ thể

Đánh giá chung (Thái độ làm việc; Hoàn thành đúng hạn/ Hoàn thành muộn/

Chưa hoàn thành…)

Nhóm tự xếp loại

Lê Anh Đức

- Phân tích bối cảnh, các sự

kiện liên quan đến ngành

nghề hoạt động của công ty

- Lập dự báo bảng cân đối kế

toán của công ty vào năm

2024

- Thu thập báo cáo tài chính

công ty trong 3 năm

2021-2023

Thái độ tích cực, nhiệt tình, biết đóng góp ý kiến Hoàn thành đúng hạn nhiệm vụ đề

ra, có tham gia họp nhóm đầy

Võ Đại Hưng

- Các sự kiện liên quan đến

ngành nghề hoạt động của

công ty

- Tính chi phí vốn bình quân

(WACC) của công ty

Thái độ tốt, biết đóng góp ý kiến Hoàn thành nhiệm vụ đề

ra, có tham gia họp nhóm đầy đủ

100%

Phạm Đoàn Lan

Nhi

- Các sự kiện liên quan đến

ngành nghề hoạt động của

công ty

- Lập dự báo cáo kết quả

kinh doanh của công ty vào

năm 2024

Thái độ tích cực, nhiệt tình, biết đóng góp ý kiến Hoàn thành đúng hạn nhiệm vụ đề

ra, có tham gia họp nhóm đầy đủ

100%

Phạm Tấn Phát

(Leader)

- Phân tích bối cảnh, các sự

kiện liên quan đến ngành

nghề hoạt động của công ty

- Lập dự báo bảng cân đối kế

toán của công ty vào năm

2024

- Tổng hợp nội dung +

Thái độ tích cực, nhiệt tình, biết đóng góp ý kiến Hoàn thành đúng hạn nhiệm vụ đề

ra, có tham gia họp nhóm đầy đủ

100%

Chỉnh sửa Word

Hoàng Đức

Trung

- Giới thiệu sơ lược về công

ty

- Lập dự báo cáo kết quả

kinh doanh của công ty vào

năm 2024

Thái độ tích cực, nhiệt tình, biết đóng góp ý kiến Hoàn thành đúng hạn nhiệm vụ đề

ra, có tham gia họp nhóm đầy đủ

100%

Nguyễn Thị

Thảo Vy

- Phân tích bối cảnh, các sự

kiện liên quan đến ngành

nghề hoạt động của công ty

- Nhu cầu vốn bên ngoài

(EFN) của công ty trong

năm 2024

Thái độ tốt, biết đóng góp ý kiến Hoàn thành nhiệm vụ đề

ra, có tham gia họp nhóm đầy

MỤC LỤC

I GIỚI THIỆU SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY 1

1 Tổng quan công ty 1

2 Lịch sử hình thành 1

II PHÂN TÍCH BỐI CẢNH, CÁC SỰ KIỆN LIÊN QUAN ĐẾN NGÀNH NGHỀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY 2

1 Phân tích bối cảnh 2

2 Các sự kiện liên quan đến ngành nghề hoạt động của công ty 3

III LẬP DỰ BÁO BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN VÀ BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY VÀO NĂM 2024 THEO PHƯƠNG PHÁP TỶ LỆ PHẦN TRĂM CỦA DOANH THU 4

1 Tỷ lệ tăng trưởng phần trăm doanh thu 4

2 Ảnh hưởng của các sự kiện dự kiến có thể ảnh hưởng lớn đến xu hướng giảm hụt doanh thu 5

3 Lập báo cáo kết quả kinh doanh dự phóng năm 2024 7

4 Lập bảng cân đối kế toán dự phóng năm 2024 8

IV NHU CẦU VỐN BÊN NGOÀI (EFN) CỦA CÔNG TY TRONG NĂM 2024 .11

V SỬ DỤNG CÁC THÔNG TIN HIỆN CÓ VÀ ĐƯA RA CÁC GIẢ ĐỊNH HỢP LÝ, TẠI THỜI ĐIỂM CUỐI NĂM 2023: 11

1 Dự đoán chi phí nợ vay trước thuế 12

2 Dự đoán chi phí vốn cổ phần của công ty (dùng 2 cách tính) 12

3 Giá trị thị trường của khoản nợ vay (D) 13

4 Giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu (E) 13

5 Thuế TNDN (Tc): 13

TÀI LIỆU THAM KHẢO 15

Too long to read on your phone? Save

to read later on your computer

Save to a Studylist

I GIỚI THIỆU SƠ LƯỢC VỀ CÔNG TY

1 Tổng quan công ty

- Tên công ty: Công ty Cổ phần Xi măng VICEM Hà Tiên

- Tên Tiếng Anh: VICEM HA TIEN CEMENT JOINT STOCK COMPANY

- Tên viết tắt: VICEM HA TIEN J.S.CO

- Mã OTC: HT1

- Trụ sở chính: 604 Võ Văn Kiệt, Phường Cầu Kho, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh.

Công ty cổ phần Xi măng Vicem Hà Tiên tiền thân là Nhà máy Xi măng Hà Tiên do hãng VENOT.PIC của Cộng hòa Pháp cung cấp thiết bị Năm 1964, Nhà máy chính thức đưa vào hoạt động với công suất ban đầu là 240.000 tấn clinker/năm tại Kiên Lương, 280.000 tấn xi măng/năm tại Nhà máy Thủ Đức

Từ ngày thành lập năm 1964 đến nay, Công ty Cổ phần Xi măng VICEM HÀ TIÊN luôn đồng hành cùng người xây dựng Việt Nam Các sản phẩm mang biểu tượng

Kỳ Lân Xanh nổi tiếng có mặt tại hầu hết các công trình dân dụng và công nghiệp trên khắp miền Nam

Với VICEM HÀ TIÊN Nhân - Nghĩa - Trí - Tín là phương châm cho mọi hoạt động tổ chức, sản xuất và kinh doanh

2 Lịch sử hình thành

- Năm 1960: Khởi công xây dựng Nhà Máy Xi Măng Hà Tiên

- Năm 1964: Khởi đầu công nghiệp xi măng miền Nam với Nhà Máy Xi Măng

Hà Tiên

- Năm 1993: Phát triển thành Công ty Xi măng Hà Tiên 1 và Công ty Xi măng

Hà Tiên 2

- Năm 2007: Phát triển thành Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 và Công ty

Cổ phần Xi măng Hà Tiên 2

- Năm 2009: Mở rộng sản xuất với Trạm Nghiền Phú Hữu mới, hiện đại Khẳng định vị thế dẫn đầu về công nghệ với Nhà máy Xi măng Bình Phước

- Năm 2010: Tạo sức mạnh phát triển mới bằng cách hợp nhất thành một Công ty

Xi măng VICEM HÀ TIÊN duy nhất

- Ngày 06/05/2022, Công ty chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần Xi măng VICEM Hà Tiên

3 Ngành nghề kinh doanh chính

1

- Sản xuất mua bán: xi măng, các sản phẩm từ xi măng, vật liệu xây dựng (gạch, ngói, vữa xây tô, bê tông), clinker, nguyên vật liệu, vật tư ngành xây dựng;

- Sản xuất, khai thác, mua bán cát đá sỏi, phụ gia sản xuất VLXD (không khai thác tại trụ sở);

- Kinh doanh xuất, nhập khẩu xi măng và nguyên vật liệu, vật tư thiết bị phục

vụ sản xuất xi măng và các loại vật liệu xây dựng khác

- Xây dựng dân dụng, kinh doanh bất động sản (cao ốc, văn phòng cho thuê);

- Dịch vụ bến cảng, dịch vụ bốc, xếp hàng hoá, cho thuê kho bãi;

- Kinh doanh vận tải hàng hoá bằng ô tô, đường thuỷ nội địa, đường sắt;

- Trồng, khai thác: rừng, cây công nghiệp;

- Chế biến gỗ (không chế biến tại trụ sở);

- Khai thác, chế biến khoáng sản (không khai thác, chế biến tại trụ sở công ty);

- Xây dựng công trình công nghiệp

II PHÂN TÍCH BỐI CẢNH, CÁC SỰ KIỆN LIÊN QUAN ĐẾN NGÀNH NGHỀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY

1 Phân tích bối cảnh

Công ty Cổ phần Xi măng Vicem Hà Tiên (HT1) là một trong những công ty xi măng lớn nhất Việt Nam có hệ thống phân phối rộng khắp cả nước với hơn 72 nhà phân phối và 5.500 cửa hàng vật liệu xây dựng Ngành xi măng Việt Nam là một ngành công nghiệp quan trọng, đóng góp vào sự phát triển kinh tế - xã hội của đất nước Nhu cầu tiêu thụ xi măng trong nước ngày càng tăng do tốc độ đô thị hóa và đầu

tư xây dựng cơ sở hạ tầng Trong bối cảnh phát triển kinh tế Việt Nam, điển hình là sự tăng trưởng không ngừng của sản xuất công nghiệp, đặc biệt là lĩnh vực sản xuất và xây dựng Sau đây là bối cảnh của Xi măng Vicem Hà Tiên:

Kinh tế Việt Nam: Ngành xi măng Việt Nam phát triển mạnh mẽ trong những

năm gần đây, đóng góp quan trọng vào nền kinh tế Là một trong những nhà sản xuất

và tiêu thụ xi măng lớn nhất khu vực Đông Nam Á, Việt Nam đáp ứng nhu cầu trong nước và xuất khẩu sang thị trường quốc tế

Sự phát triển này được thúc đẩy bởi nhu cầu xây dựng và phát triển hạ tầng cao, cùng nguồn nguyên liệu phong phú như đá vôi, đất sét và than đá

2

Lĩnh vực sản xuất xi măng: Nhìn chung ngành xi măng Việt Nam thời gian

qua đang gặp rất nhiều khó khăn Năm 2021-2023 do ảnh hưởng của dịch Covid-19 và biến động kinh tế trong nước cũng như thế giới đã gây ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh, xuất khẩu của các doanh nghiệp xi măng Bước sang 2024, ngành

xi măng được kỳ vọng có nhiều khởi sắc hơn bởi những nỗ lực của Chính phủ thúc đẩy đầu tư công và mở rộng thị trường xuất khẩu

Cạnh tranh: Thị trường xi măng ngày càng cạnh tranh quyết liệt giữa các doanh nghiệp trong ngành do nguồn cung mặt hàng này duy trì ở mức cao Để duy trì lợi thế là một trong những công ty sản xuất xi măng lớn nhất khu vực, Vicem Hà Tiên

Hà Tiên là đơn vị có chuỗi sản phẩm phong phú và đa dạng hàng đầu Việt Nam

Môi trường và sự phát triển bền vững: Chính phủ Việt Nam đang chú trọng

bảo vệ môi trường trong ngành sản xuất, bao gồm cả ngành xi măng Xi măng Hà Tiên (HT1) tiên phong nghiên cứu giải pháp bảo vệ môi trường, hướng đến phát triển bền vững HT1 là doanh nghiệp xi măng hàng đầu Việt Nam với nhiều lợi thế cạnh tranh:

hệ thống nhà máy hiện đại, công suất lớn, nguồn nguyên liệu dồi dào, hệ thống phân phối rộng khắp và đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm HT1 không ngừng nâng cao năng lực cạnh tranh và phát triển bền vững bằng cách đầu tư công nghệ hiện đại, sử dụng năng lượng hiệu quả, bảo vệ môi trường và mở rộng thị trường xuất khẩu Nhờ những lợi thế và giải pháp trên, HT1 hứa hẹn sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ trong tương lai và đóng góp tích cực cho ngành xi măng Việt Nam

2 Các sự kiện liên quan đến ngành nghề hoạt động của công ty

Tháng 2/2020, với sự kiện ký kết "Tuyên bố Hà Nội" giữa Tổng công ty Xi

măng Việt Nam (VICEM) và hãng FLSmidth của Đan Mạch, xi măng Việt Nam đã công bố với thế giới về khát vọng, tầm nhìn hướng đến một bước phát triển đột phá

Năm 2021, VICEM Hà Tiên 1 đã sử dụng hơn 380.000 tấn tro xỉ là chất thải từ

các ngành công nghiệp khác làm nguyên liệu sản xuất xi măng; đốt hơn 80.000 tấn rác thải làm nhiên liệu thay thế, vừa đóng góp lớn cho việc giải quyết vấn đề môi trường

xã hội, vừa đem lại hiệu quả kinh tế gần 17 tỷ đồng cho Công ty Trong thời gia này, Vicem Hà Tiên cũng đã triển khai triển các chương trình khuyến mại cho người tiêu dùng với quy mô lớn nhất trong vòng 10 năm trở lại đây Hỗ trợ kênh phân phối gia tăng hiệu quả bán hàng trong quý II

3

Ngày 25/12/2022, Công ty CP Xi măng Vicem Hà Tiên được vinh danh trong Top 10 "Thương hiệu Việt Nam xuất sắc" tại chương trình "Tự hào Thương hiệu Việt Nam" Chương trình này tôn vinh các thương hiệu uy tín, dẫn đầu trong nước và nhận được sự tín nhiệm từ người tiêu dùng

Trong năm 2023, để gia tăng tính cạnh tranh, đáp ứng nhu cầu của khách hàng, cũng như cạnh trực tiếp với xi măng giá rẻ, giả nhái thương hiệu Vicem Hà Tiên, Công

ty đã cho ra mắt một loạt các sản phẩm mới như: Green PCB40 bao 50 kg; PCB50 bao

40 kg; Power Cement Cũng trong thời gian này, Vicem Hà Tiên đã xuất khẩu lô hàng đầu tiên sang thị trường Mỹ, chinh phục thêm một “khách hàng khó tính” trên bản đồ thế giới

Cuối năm 2023, Xi măng Vicem Hà Tiên đã tham dự Triển lãm Xi măng và Bê tông Việt Nam 2023, Công ty tự hào về việc tham gia xây dựng các công trình trọng điểm quốc gia, gồm sân bay Quốc tế Long Thành, cầu Nhơn Trạch, nhà ga T3 Tân Sơn Nhất, cảng Quốc tế Cái Mép, cao tốc TP.HCM - Long Thành - Dầu Giây, cao tốc Cam Lâm - Vĩnh Hảo, cao tốc Vĩnh Hảo - Phan Thiết, cầu Phước An, và cầu Mỹ Thuận 2 Mới đây nhất, Nhân dịp kỷ niệm 60 năm thành lập (21/3/1964 - 21/3/2024), VICEM Hà Tiên vinh dự đón nhận Bằng khen của Bộ trưởng Bộ Xây dựng – Phần thưởng ghi nhận đóng góp, với sự nỗ lực phấn đấu bền bỉ của nhiều thế hệ cán bộ, công nhân viên Công ty

III LẬP DỰ BÁO BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN VÀ BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY VÀO NĂM 2024 THEO PHƯƠNG PHÁP TỶ LỆ PHẦN TRĂM CỦA DOANH THU

1 Tỷ lệ tăng trưởng phần trăm doanh thu

Xu hướng của tỷ lệ tăng trưởng doanh thu qua các năm được thể hiện ở bảng 1 như sau:

Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 2021 =

DT2021−DT2020

DT2020

x 100% = 7.470.381 177 162−8.440 110 589.23

8.440 110.589 235 x 100% = -11,49%

Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 2022 =

DT2022−DT2021

DT2021

x 100% = 9.473 516.917 030−7.470 381.177 16

7.470 381.177 162 x 100% = 26,81%

Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 2023 =

4

DT2022 x 100% = 7.541.572 367.977−9.473 516 917 03

9.473 516 917 030 x 100% = -20,39%

Bảng 1:

Doanh thu (VND) 7.470.381.177.162 9.473.516.917.030 7.541.572.367.977

Tỷ lệ tăng trưởng

doanh thu

Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu bình quân qua 3 năm

¿−11,49 %+26,81 %+(−20,39 %)

Qua đó có thể thấy được trong năm 2021, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu giảm đến -11,49% Đến năm 2022, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu đã tăng lên nhanh chóng đến mức 26,81% Nhưng đến năm 2023, tỷ lệ tăng trưởng doanh thu lại giảm mạnh so với năm trước với mức -20,39%, tỷ lệ này còn thấp hơn tỷ lệ tăng trưởng doanh thu năm 2021

2 Ảnh hưởng của các sự kiện dự kiến có thể ảnh hưởng lớn đến xu hướng giảm hụt doanh thu

Luận điểm 1: Xu hướng tác động đến doanh thu

a Vi mô

 Mảng xi măng

Năm 2021 và 2022, ngành xi măng gặp khó do ảnh hưởng của đại dịch

COVID-19 làm đứt gãy chuỗi cung ứng toàn cầu, giá cả vật tư đầu vào liên tục tăng cao đặc biệt là giá than, gây ra tác động rất lớn hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp trong ngành xi măng

Với tình hình tiêu thụ đang giảm ở mức sâu, xuất khẩu cũng gặp phải nhiều thách thức Hiện nay, nhiều nhà máy sản xuất xi măng phải tạm ngừng 1 hoặc 2 dây chuyền sản xuất xi măng để giảm lượng tồn kho Thậm chí một vài doanh nghiệp có thể phải tạm dừng sản xuất trong khoảng thời gian dài

Số liệu thống kê của Bộ Xây dựng cho thấy, 11 tháng đầu năm 2023, sản lượng tiêu thụ xi măng trong toàn ngành đạt khoảng hơn 80 triệu tấn, giảm 12% so với cùng

5

kỳ năm 2022 Trong đó, sản lượng tiêu thụ xi măng ở thị trường nội địa là 52 triệu tấn, giảm 16%; sản lượng xuất khẩu đạt gần 29 triệu tấn, giảm 29% so với cùng kỳ

 Mảng bất động sản

Từ cuối năm 2022 đến nay, thị trường bất động sản gần như đóng băng Bất động sản Việt Nam đang chứng kiến giai đoạn trầm lắng và các giao dịch gần như bất động Các giao dịch khan hiếm Thị trường bất động sản hầu như bất động Theo số liệu nghiên cứu thị trường, từ đầu năm đến nay, nhu cầu tìm kiếm BĐS giảm 34% và

số lượng tin đăng tải giảm 42% so với cùng kì năm 2022 Các doanh nghiệp kinh doanh bất động sản giải thể tăng 30,4% Từ đó kéo theo nhu cầu về xi măng phục vụ xây dựng không cao

b Vĩ mô

 Tác động của chính phủ

Trước những khó khăn của thị trường vật liệu xây dựng nói chung và ngành xi măng nói riêng, Bộ Xây dựng cho biết đã lấy ý kiến các bộ, ngành và Ngân hàng Nhà nước về loạt giải pháp gỡ khó cho ngành sản xuất vật liệu trước khi chính thức báo cáo Thủ tướng Chính phủ

Các địa phương tăng cường sử dụng đường bê tông xi măng cho xây dựng đường nông thôn, miền núi và đường tại những vùng thường xuyên ngập lụt

Bộ Xây dựng và Ngân hàng Nhà nước cùng các địa phương sẽ tiếp tục triển khai gói tín dụng 120.000 tỷ đồng để phát triển nhà ở xã hội, nhà ở công nhân, cải tạo xây dựng lại chung cư cũ

Đồng thời, Bộ Xây dựng cũng đề nghị xem xét tạm hoãn tăng thuế xuất khẩu clinker (thành phần chính trong sản phẩm xi măng), giảm thuế suất thuế xuất khẩu clinker về 0% đến hết năm 2025

 Tác động của giá các nguyên vật liệu đầu vào

Nhu cầu xi măng giảm, giá bán giảm nhưng giá điện, than và giá nguyên nhiên liệu đầu vào cho sản xuất xi măng tăng, hoặc đang ở mức cao khiến hiệu quả sản xuất kinh doanh bị ảnh hưởng

Theo Hiệp hội Xi măng Việt Nam (VNCA), than là nguyên liệu đầu vào quan trọng nhất, thường chiếm khoảng 35-40% giá thành sản xuất Trong đó, 66% lượng than phải nhập khẩu, do đó giá thành sản xuất xi măng tại Việt Nam phụ thuộc lớn vào giá trên thị trường quốc tế

6