phân tích tình hình tài chính tại công ty tnhh manulife việt nam

Phân tích tài chính không chỉ giúp doanhnghiệp có cái nhìn bao quát hơn về tài chính doanh nghiệp mà còn giúp doanhnghiệp sử dụng hiệu quả nguồn vốn, phân bổ hợp lý các nguồn lực hiện có

MỞ ĐẦU

1.Lý do chọn đề tài

Ngày nay, cùng với việc mở của nền kinh tế thị trường, Việt Nam đã và đang gia nhập sâu rộng vào nền kinh tế thế giới, tạo ra những cơ hội to lớn và những thách thức không hề nhỏ đối với các doanh nghiệp trong nước Bên cạnh việc chú trọng

mở rộng thị trường, chất lượng sản phẩm dịch vụ và tối ưu hóa lợi nhuận để nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường, thì việc phân tích và công bố tình hình tài chính của doanh nghiệp rất quan trọng Phân tích tài chính không chỉ giúp doanh nghiệp có cái nhìn bao quát hơn về tài chính doanh nghiệp mà còn giúp doanh nghiệp sử dụng hiệu quả nguồn vốn, phân bổ hợp lý các nguồn lực hiện có, vận dụng hợp lý các đòn bẩy tài chính, đem lại hiệu quả cao nhất mà còn giúp doanh nghiệp kịp thời điều chỉnh những biến động trên thị trường Đây là một công việc rất cần thiết, là cơ sở để doanh nghiệp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, đồng thời là nguồn dẫn vốn cực kỳ quan trọng, là kênh thông tin để các nhà đầu tư tham khảo trước khi thực hiện việc đầu tư vào doanh nghiệp đó, từ đó mở rộng quy mô sản xuất và nâng cao năng lực cạnh tranh Tuy nhiên ở Việt Nam,việc phân tích tình hình tài chính của các doanh nghiệp vẫn chưa được đẩy mạnh, vẫn còn nhiều doanh nghiệp chưa được niêm yết trên thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư muốn tiếp cận về tình hình tài chính của doanh nghiệp còn khó khăn hoặc không chính xác, từ đó đánh mất lợi thế trong việc phát triển doanh nghiệp

Từ đó, đề tài tiểu luận “Phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Manulife Việt Nam” để thấy được thực trạng kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn và từ đó đưa

ra những giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh và mở rộng – nâng cao khả năng trên thị trường

2 Mục đích nghiên cứu

Nhằm đánh giá chung tình hình tài chính của công ty TNHH Manulife qua đó đánh giá khả năng thanh toán, khả năng sinh lời, cơ cấu tài chính (các hệ số nợ), hiệu quả hoạt động và tiềm năng tăng trưởng của DN thông qua BCTC

3 Đối tượng nghiên cứu

Tình hình hoạt động tài chính của công ty TNHH Manulife Việt Nam

4 Phương pháp nghiên cứu

Trong quá trình nghiên cứu, tôi sử dụng các phương pháp nghiên cứu khác nhau như phương pháp so sánh, phương pháp thống kê và phương pháp phân tích

5 Phạm vi nghiên cứu

Đánh giá tình hình tài chính của công ty TNHH Manulife giai đoạn 2021-2022 Qua đó có cơ sở so sánh, đánh giá một cách tương đối về tình hình tài chính, từ đó đưa ra những biện pháp cải thiện và nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của công ty TNHH Manulife Việt Nam

NỘI DUNG

CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN

1.1.Phân tích tài chính

1.1.1.Khái niệm

Phân tích tài chính là một tập hợp khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép tập hợp và xử lý thông tin kế toán và các thông tin khác nhằm trợ giúp cho việc ra quyết định tài chính

1.1.2.Đối tượng phân tích

Để tiến hành HĐSXKD, doanh nghiệp cần có hoạt động trao đổi điều kiện và kết quả sản xuất kinh doanh thông qua những công cụ tài chính vật chất Chính vì vậy bất kể doanh nghiệp nào cũng cần phân tích tài chính Các mối quan hệ tài chính phức tạp chính vì vậy ta có thể chia thành các nhóm chính chủ yếu như:

Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với nhà nước: Dn nộp thuế, nhà nước cấp vốn

Quan hệ tài chính giữa thị trường tài chính và doanh nghiệp thể hiện trong việc huy động vốn

Quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp: trả lương nhân viên, cổ tức Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và các tổ chức trung gian

1.2.Phương pháp phân tích

1.2.1.Quy trình tiến hành phân tích báo cá tài chính

- Xác định công thức và dữ liệu

- Nêu ý nghĩa của tỷ số

- Đánh giá tỷ số

- Phân tích nguyên nhân

- Đề xuất giải pháp.

1.2.2.Các thông tin cơ sở để phân tích tài chính

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

1.2.3.Phương pháp phân tích tài chính

Phương pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thống công cụ và biện pháp nhằm nghiên cứu tiếp cận các sự kiện, hiện tượng các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồn dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Trên thực

tế chúng ta áp dụng các phương pháp phân tích như:

Phương pháp so sánh

So sánh số liệu giữa kỳ này và kỳ trước để thấy được xu hướng thay đổi của doanh nhiệp, thấy được tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt hay xấu để có biện pháp khắc phục và kỳ sau

Phương pháp tỷ lệ

Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ tài chính trong quan hệ tài chính Về nguyên tắc, phương pháp này yêu cầu cần xác định các ngưỡng, định mức để nhận xét đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với các tỷ lệ tham chiếu

Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố

Phương pháp loại trừ được dùng để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố độc lập tới chỉ tiêu nghiên cứu Tức là ta chỉ nghiên cứu mức biến động của nhân tố đang xem xét, còn các nhân tố khác ta không tính

đến mức ảnh hưởng của nó Phương pháp loại trừ bao gồm: Phương pháp thay thế liên hoàn và phương pháp số chênh lệch và phương pháp cân đối

Phương pháp phân tích tài chính Dupont

Phương pháp phân tích tài chính Dupont là phương pháp dựa trên mối quan hệ tương hỗ giữa các chỉ tiêu để biến đổi chỉ tiêu ban đầu thành một chuỗi các nhân tố có mối quan hệ mật thiết với nhau phục vụ mục đích phân tích Chẳng hạn, mô hình Dupont vận dụng phân tích tỷ suất sinh lời của tài sản ROA như sau:

Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) = Lợi nhuận sau thuế/Tài sản bình quân = (Lợi nhuận sau thuế /Doanh thu thuần) x (Doanh thu thuần/Tài sản bình quân)

Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) = Tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS) x Số vòng quay của tài sản (SOA)

Từ mô hình trên cho thấy, để nâng cao khả năng sinh lời của một đồng tài sản mà doanh nghiệp đang sử dụng thì doanh nghiệp phải nghiên cứu để tăng sức sinh lời của doanh thu và làm cho số vòng của tài sản bình quân nhanh Để tăng số vòng quay của tài sản (SOA), phải tăng quy mô doanh thu thuần và phải sử dụng tiết kiệm và hợp lý cơ cấu tài sản Tuy nhiên, tổng doanh thu thuần và tổng tài sản bình quân thường có quan hệ thuận, tức là tổng tài sản tăng thì tồng doanh thu thuần cũng tăng Để tăng tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS), cần tăng lợi nhuận sau thuế Mặt khác, lợi nhuận sau thuế có quan hệ thuận chiều với doanh thu thuần Như vậy, doanh thu thuần tăng cũng sẽ làm cho lợi nhuận sau thuế tăng Để tăng quy mô doanh thu thuần cần giảm các khoản giảm trừ doanh thu, mở

rộng thị phần và thường xuyên nâng cao chất lượng hàng hoá, dịch vụ (để không giảm giá bán, có thể tăng giá bán) Tuy nhiên, để tăng lợi nhuận sau thuế 22 đồng thời với biện pháp tăng doanh thu thuần cần tăng cường kiểm soát chi phí trong sản xuất và tiêu thụ, áp dụng các biện pháp hạ giá thành sản phẩm Phân tích báo cáo tài chính dựa vào mô hình tài chính Dupont có ý nghĩa rất lớn đối với quản trị doanh nghiệp Từ phân tích thấy rõ sự ảnh hưởng định lượng, định tính của từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích Từ đó hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp được phản ánh sâu sắc và toàn diện Đồng thời phương pháp còn giúp đánh giá đầy đủ

và khách quan những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Từ đó, đề ra được hệ thống các biện pháp tỉ mỉ và xác thực nhằm tăng cường công tác cải tiến tổ chức quản lý doanh nghiệp, góp phần không ngừng nâng cao hiệu quả kinh doanh ở các kỳ kinh doanh tiếp theo

CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MANULIFE VIỆT NAM

2.1 Giới thiệu tổng quan về công ty TNHH Manulife Việt Nam

Công ty TNHH Manulife Việt Nam, Là thành viên của Manulife Financial, Manulife Việt Nam tự hào là doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ nước ngoài đầu tiên

có mặt tại Việt Nam từ năm 1999 và sở hữu tòa nhà trụ sở riêng có với giá trị đầu

tư hơn 10 triệu USD Với bề dày kinh nghiệm và uy tín toàn cầu, Manulife hiện là Công ty Bảo hiểm Nhân thọ lớn nhất Việt Nam, tính theo vốn điều lệ (Cập nhật đến tháng 10/2022) Manulife Việt Nam hiện đang cung cấp một danh mục các sản phẩm đa dạng từ sản phẩm bảo hiểm truyền thống đến sản phẩm bảo hiểm sức khoẻ, giáo dục, liên kết đầu tư, hưu trí… cho hơn 800.000 khách hàng thông qua đội ngũ đại lý hùng hậu và chuyên nghiệp tại 61 văn phòng trên 45 tỉnh thành tại

Việt Nam, phục vụ cho hơn 800.000 khách hàng qua hệ thống đại lý bảo hiểm Manulife rộng khắp trên toàn quốc

Thông tin về Manulife Việt Nam:

- Tên công ty: Công ty TNHH Manulife Việt Nam

- Tên viết tắt: Bảo hiểm Manulife

- Website: http://www.manulife.com.vn

- Năm thành lập: 1999

- Vốn điều lệ: 22.220 tỷ đồng

- Trụ sở chính: Manulife Plaza, 75 Hoàng Văn Thái, phường Tân Phú, quận 7, TP

Hồ Chính Minh

Đặc điểm hình thức kinh doanh của công ty

Công ty bảo hiểm nhân thọ Manulife Việt Nam cung cấp một danh mục các sản phẩm bảo hiểm đa dạng gồm bảo hiểm sức khỏe, bảo hiểm tai nạn, bảo hiểm cho

bé, và các sản phẩm bảo hiểm liên kết đầu tư, khách hàng sẽ được hưởng quyền lợi trong gói BH và hưởng lợi nhuận từ kết quả đầu tư đó

Manulife phân phối sản phẩm bảo hiểm thông qua 2 kênh: Kênh đại lý và kênh Bancassurance ( bảo hiểm qua ngân hàng) Hai kênh này đều có tệp khách hàng chất lượng Dù khách hàng tham gia bảo hiểm qua kênh nào thì Công ty bảo hiểm vẫn là người chịu trách nhiệm cuối cùng về những vấn đề phát sinh trong quá trình thực hiện hợp đồng

2.2 Phân tích báo cáo tài chính công ty TNHH Manulife Việt Nam năm 2021

2.2.1 Tỷ số thanh toán

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là năng lực về tài chính mà doanh nghiệp

có được để đáp ứng nhu cầu thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn và dài hạn cho các cá nhân, tổ chức có quan hệ cho doanh nghiệp vay hoặc nợ

Một doanh nghiệp có khả năng thanh toán cao, chứng tỏ doanh nghiệp có năng lực tài chính tốt, đảm bảo khả năng chi trả tốt các khoản nợ của doanh nghiệp

Nếu khả năng thanh toán thấp, điều đó cho thấy doanh nghiệp gặp vấn đề về tài chính và có nhiều rủi ro dẫn đến mất khả năng thanh toán trong tương lai Về lâu dài, nếu doanh nghiệp không thể thanh toán các khoản nợ, có thể dẫn đến việc phá sản

* Tỷ số thanh toán hiện hành

Rc = TSNN/Nợ ngắn hạn

Bảng phân tích chỉ số thanh toán hiện hành (Đơn vị tính: Triệu đồng)

Tài sản ngắn hạn 17.973.766,8 29.253.353,3 11.279.586,5

(62%)

Nợ ngắn hạn 4.975.979,9 7.567.279,7 2.591.288,8

(52%)

Tỷ số thanh toán

hiện hành

Nhận xét:

- Có 3.86trđ TSNH để thanh toán cho 1trđ nợ ngắn hạn, đảm bảo cho khả năng thanh toán nợ ngắn hạn nhanh

- Nhìn vào bảng trên ta thấy Rc cuối năm > Rc đầu năm -> khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty trong 2021 được đảm bảo, điều này là một tín hiệu tốt đối với tình hình hoạt động của công ty

*Tỷ số thanh toán nhanh

Rq = (TSNH – HTK)/Nợ ngắn hạn

Bảng phân tính tỷ số thanh toán nhanh (ĐVT: Triệu đồng)

TSNH – HTK 29.253.353,3 17.973.766,8 15.091.142,9

Nợ ngắn hạn 7.567.279,7 4.975.979,9 3.397.512,8

Tỷ số thanh toán

nhanh (Rq)

Nhận xét: Nhìn vào tỷ số thanh toán nhanh ta thấy khả năng thanh toán cuối năm lớn hơn khả năng thanh toán đầu năm Phản ánh việc công ty có thể thanh toán được các khoản nợ bằng tài sản ngắn hạn có thể chuyển thành tiền một cách nhanh nhất

Cả 3 năm 2019,2020,2021 hệ số này đều >1, chứng tỏ doanh nghiệp đang có khả năng thanh toán tốt, tính thanh khoản cao

2.2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp

Cơ cấu nguồn vốn thể hiện tỉ trọng của các nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng cho hoạt động kinh doanh của mình Việc phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp sẽ là một trong những yếu tố quan trọng quyết định đến chi phí sử dụng vốn bình quân của công ty đó Phân tích kết cấu nguồn vốn sẽ đánh giá được khả

năng tự chủ, chủ động hơn trong kinh doanh, quyết định những bước đi đúng đắn khi gặp khó khăn

* Hệ số nợ Hệ số nợ = Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn

Bảng phân tích hệ số nợ

Nợ phải trả 78.582.139,4 51.908.487,3 35.892.649,7 Tổng nguồn vốn 92.967.232,2 61.909.722,3 44.135.582,2

Nhận xét: Hệ số nợ phản ánh một đồng vốn kinh doanh bình quan mà doanh nghiệp đang sử dụng có bao nhiêu đồng được hình thành từ khoản vốn vay Theo bảng trên ta thấy hệ số nợ qua các năm có tăng nhưng không đáng kể, chênh lệch không nhiều , tức là các khoản nợ của công ty vẫn đang được điều chỉnh ở mức hợp lý Việc sử dụng vốn kinh doanh được hình thành từ các khoản vay vẫn đang được kiểm soát tốt, không trở thành gánh nặng cho doanh nghiệp

*Hệ số vốn chủ sở hữu

Hệ số vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu / Tổng nguồn vốn

Bảng phân tích hệ số vốn chủ sở hữu

Tổng nguồn vốn 14.385.092,8 10.001.235,1 8.242.932,4

Hệ số Vốn chủ sở hữu 1 1 1

Nhận xét: Hệ số vốn chủ sở hữu phản ánh trong một đồng vốn kinh doanh mà doanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng vốn chủ sở hữu

Hệ số qua các năm không đổi, tuy nhiên hệ số này là 1 nên doanh nghiệp cũng cần thận trọng trông việc sử dụng nợ

*Hệ số đảm bảo nợ

Hệ số đảm bảo nợ = Nguồn vốn chủ sở hữu/Nợ phải trả

Bảng phân tích hệ số đảm bảo nợ

Nguồn vốn chủ sở hữu 14.385.092,8 10.001.235,1 8.242.932,4

Nợ phải trả 78.582.139,4 51.908.487,3 35.892.649,7

Nhận xét: Hệ số đảm bảo nợ phản ánh cứ một đồng vốn vay thì có mấy đồng vốn chủ sở hữu đảm bảo Ta thấy ở cuối năm và đầu năm hệ số này đều nhỏ,

2.2.3 Phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp

Cơ cấu tài sản là tỷ trọng tất cả các loại tài sản của một công ty đang nắm giữ và được hiện thị trên bảng tổng kết tài sản lớn Các công ty có định hướng, phương thức hoạt động thuộc nhiều ngành nghề khác nhau sẽ có số cơ cấu tài sản hoàn toàn khác nhau

Chính vì vậy, việc hiểu rõ về phân tích cơ cấu tài sản sẽ giúp doanh nghiệp có quyết định đúng đắn và chính xác về vấn đề tài chính, nợ ngắn và nợ dài để quản lý tài sản hợp lý

*Tỷ số nợ so với tổng tài sản

Rd= Tổng nợ/Tổng tài sản

Bảng phân tích

Tổng nợ 78.582.139,4 51.908.487,3 35.892.649,7 Tổng tài sản 92.967.232,2 61.909.722,3 44.135.582,2

Nhận xét: Ở năm 2021, Rd =0,84 tức là tổng tài sản của doanh nghiệp có khoảng 84% là tài trợ bằng nợ vay, đầu năm con số cũng tương đương Nghĩa là công ty đang gặp khó khăn khi vay thêm tiền Công ty có đòn bẩy tài chính cao nhưng chưa khai thác nguồn vốn một cách hiệu quả

Các năm 2020 và 2019 Rd cũng tương đương năm 2021, công ty cần có cần biện pháp thúc đẩy đòn bẩy tài chính và khai thác nguồn vốn hiệu quả hơn

*Cơ cấu tài sản tiền

Tiền/Tổng tài sản

Bảng phân tích:

Tổng tài sản 92.967.232,2 61.909.722,3 44.135.582.2

Nhận xét: Doanh nghiệp đang có chỉ tiêu tiền trên tổng tài sản 2021 cao hơn 2020, chứng tỏ khả năng thanh toán của công ty đang tăng lên

Tiền và các khoản tương đương tiền cuối năm tăng so với đầu năm, tỷ số tiền và các khoản TĐT/tổng tài sản cũng tăng chứng tỏ doanh nghiệp đã có sự chủ động trong việc dự trữ tiền để thanh toán cho khách hàng, cho đối tác cũng như ngân hàng

Tuy nhiên hệ số này vẫn đang ở mức khiêm tốn nên doanh nghiệp cần nâng cao khả năng thanh toán hơn nữa

*Cơ cấu Nợ phải thu/Tổng tài sản

Nợ phải thu 2.691.252,1 2.032.415,1 1.823.815.1 Tổng tài sản 92.967.232,2 61.909.722,3 44.135.582,1

Nợ phải thu/Tổng tài

sản

Nhận xét: Ta thấy chỉ số này rất nhỏ, chứng tỏ không có tình trạng khách hàng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp Tuy nhiên công ty cần có những chính sách bán hàng linh hoạt giúp tăng doanh thu

*Cơ cấu Tài sản cố định/Tổng tài sản

Tài sản cố định 167.547,9 200.964,6 59.331,5 Tổng tài sản 92.967.232,2 61.909.722,3 44.135.582,2 Tài sản cố định/Tổng tài

sản