CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan về tài chính doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm về tài chính doanh nghiệp
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp hình thành nhiều mối quan hệ kinh tế, bao gồm cả quan hệ trực tiếp và quan hệ thông qua tuần hoàn luân chuyển vốn Những quan hệ này gắn liền với việc hình thành và sử dụng vốn tiền tệ, đồng thời phụ thuộc vào phạm trù tài chính Điều này cho thấy các quan hệ kinh tế đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Tài chính doanh nghiệp bao gồm các mối quan hệ kinh tế trong sản xuất kinh doanh, liên quan đến việc hình thành và sử dụng quỹ tiền tệ tại các doanh nghiệp, nhằm phục vụ và quản lý hiệu quả quá trình sản xuất kinh doanh.
1.1.2 Bản chất tài chính doanh nghiệp
Tài chính doanh nghiệp chủ yếu liên quan đến các mối quan hệ phân phối giá trị gắn liền với việc tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ trong quá trình kinh doanh Nó phản ánh sự chuyển hóa và vận động của nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối, từ đó hình thành các quan hệ tài chính của doanh nghiệp Do đó, các hoạt động liên quan đến việc phân phối quỹ tiền tệ đều thuộc về hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
1.1.3 Các quan hệ tài chính của doanh nghiệp
Dựa trên hoạt động của doanh nghiệp trong bối cảnh kinh tế xã hội, có thể nhận thấy rằng mối quan hệ tài chính của doanh nghiệp rất phong phú và đa dạng.
Quan hệ giữa doanh nghiệp và Nhà nước là mối liên hệ quan trọng, phát sinh từ nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp đối với Nhà nước, bao gồm việc nộp thuế và lệ phí vào ngân sách Ngoài ra, Nhà nước cũng hỗ trợ doanh nghiệp thông qua việc cấp vốn, cung cấp kỹ thuật, cơ sở vật chất và đào tạo nguồn nhân lực, góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững của cả hai bên.
Quan hệ giữa doanh nghiệp và thị trường tài chính chủ yếu thể hiện qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn tạm thời hoặc phát hành cổ phiếu, trái phiếu để huy động vốn dài hạn Ngược lại, doanh nghiệp cần phải trả lãi vay, vốn vay và lãi cổ phần cho các nhà đầu tư Ngoài ra, doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng hoặc đầu tư vào chứng khoán với số tiền chưa sử dụng.
Doanh nghiệp có mối quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hóa, dịch vụ và thị trường lao động Thị trường này là nơi doanh nghiệp mua sắm máy móc, thiết bị, nhà xưởng và tìm kiếm lao động Qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ cần thiết để cung ứng Dựa trên đó, doanh nghiệp lập kế hoạch ngân sách đầu tư, sản xuất và tiếp thị nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trường.
Quan hệ nội bộ doanh nghiệp bao gồm sự tương tác giữa các bộ phận sản xuất – kinh doanh, cổ đông và người quản lý, cổ đông và chủ nợ, cũng như giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn Những mối quan hệ này được thể hiện qua các chính sách quan trọng của doanh nghiệp như chính sách cổ tức, chính sách đầu tư, chính sách cơ cấu vốn và chi phí.
1.1.4 Các chức năng của tài chính doanh nghiệp
Bản chất của tài chính xác định các chức năng tài chính, mà những chức năng này thể hiện những thuộc tính khách quan và khả năng nội tại của lĩnh vực tài chính.
Tổ chức vốn và luân chuyển vốn là yếu tố quan trọng đảm bảo doanh nghiệp hoạt động liên tục Để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có đủ vốn Tuy nhiên, do sự không khớp nhau về thời gian giữa vật tư, hàng hóa và tiền tệ, dẫn đến sự mất cân đối giữa nhu cầu và khả năng vốn Do đó, việc tổ chức vốn hợp lý là cần thiết để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả.
Việc thực hiện hiệu quả chức năng tổ chức của tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong việc tối ưu hóa hiệu suất sử dụng vốn, tức là sử dụng một lượng vốn nhỏ để đạt được hiệu quả cao nhất.
Sau một thời gian hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp thu được thu nhập bằng tiền Để duy trì sự liên tục trong hoạt động sản xuất kinh doanh, việc phân phối thu nhập này là rất cần thiết.
Quá trình hình thành các khoản thu nhập bằng tiền là việc bù đắp chi phí phân phối và tích lũy tiền tệ thông qua việc quản lý và sử dụng các quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp Thực hiện tốt chức năng này mang lại ý nghĩa quan trọng cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Để đảm bảo nguồn vốn cho quá trình kinh doanh liên tục, cần bù đắp những hao phí về lao động sống và lao động vật hóa đã tiêu hao trong quá trình sản xuất.
Phát huy vai trò của đòn bẩy tài chính doanh nghiệp là yếu tố quan trọng, giúp cân bằng lợi ích giữa Nhà nước, doanh nghiệp và cán bộ công nhân viên Sự kết hợp hợp lý này sẽ thúc đẩy doanh nghiệp và nhân viên chú trọng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh, từ đó nâng cao năng suất và phát triển bền vững.
Tổ chức vốn, phân phối thu nhập và tích lũy tiền tệ đòi hỏi phải có sự giám đốc kiểm tra
Quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính doanh nghiệp là quá trình lựa chọn và thực hiện các quyết định tài chính nhằm tối ưu hóa lợi nhuận, gia tăng giá trị doanh nghiệp và nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Quản trị tài chính đóng vai trò then chốt trong quản trị doanh nghiệp, vì hầu hết các quyết định quản trị đều dựa vào các đánh giá tài chính của hoạt động doanh nghiệp.
Các quyết định tài chính chủ yếu của công ty:
Quyết định đầu tư là một loại quyết định quan trọng liên quan đến tổng giá trị tài sản và mối quan hệ cân đối giữa các bộ phận tài sản trong doanh nghiệp Nó ảnh hưởng đến phía bên trái của bảng cân đối tài sản Một số loại quyết định đầu tư bao gồm: đầu tư vào tài sản lưu động, đầu tư vào tài sản cố định, và quyết định về cơ cấu giữa đầu tư tài sản lưu động và tài sản cố định.
Quyết định nguồn vốn là một yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính, liên quan đến việc lựa chọn loại nguồn vốn để mua sắm tài sản, từ đó ảnh hưởng đến bảng cân đối tài sản Nó cũng xem xét mối quan hệ giữa lợi nhuận tái đầu tư và lợi nhuận phân chia cho cổ đông dưới dạng cổ tức Các quyết định về nguồn vốn bao gồm huy động nguồn vốn ngắn hạn và dài hạn, xác định cơ cấu giữa nợ và vốn chủ sở hữu (đòn bẩy tài chính), cũng như quyết định vay hoặc thuê tài sản.
Quyết định phân chia cổ tức là một phần quan trọng trong chính sách tài chính của công ty, nơi giám đốc tài chính phải lựa chọn giữa việc chia lợi nhuận sau thuế cho cổ đông hoặc giữ lại để đầu tư Hơn nữa, giám đốc tài chính cần xác định loại chính sách cổ tức mà công ty sẽ theo đuổi và đánh giá tác động của chính sách này đến giá trị công ty cũng như giá cổ phiếu trên thị trường.
Ngoài ba quyết định chính trong tài chính công ty, còn tồn tại nhiều quyết định quan trọng khác liên quan đến hoạt động kinh doanh, bao gồm quyết định về hình thức chuyển tiền, biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá và chính sách tiền lương hiệu quả.
1.2.2 Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp không chỉ đảm bảo nguồn lực tài chính mà còn giúp tối ưu hóa lợi nhuận, quản lý rủi ro và hỗ trợ ra quyết định chiến lược.
- Huy động và đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
- Tổ chức sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm hiệu quả
- Giám sát, kiểm tra thường xuyên, chặt chẽ các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.3 Các nội dung chủ yếu của quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính doanh nghiệp bao gồm nững nội dung chủ yếu sau:
- Tham gia đánh giá, lựa chọn các dự án đầu tư và kế hoạch kinh doanh
- Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động các nguồn vốn để đáp ứng cho hoạt động doanh nghiệp
- Tổ chức sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản thu, chi, đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp
- Thực hiện việc phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của doanh nghiệp
- Đảm bảo kiểm tra, kiểm soát thường xuyên đối với hoạt động của doanh nghiệp, thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp
- Thực hiện việc dự báo và kế hoạch hóa tài chính doanh nghiệp.
Phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình xem xét và so sánh các số liệu tài chính hiện tại với quá khứ Qua đó, người ta đánh giá tiềm năng và hiệu quả kinh doanh, đồng thời nhận diện rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là vấn đề quan trọng được nhiều đối tượng quan tâm, bao gồm Ban Giám Đốc, Hội Đồng Quản Trị, nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ và các tổ chức cho vay tín dụng.
1.3.2 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ thu hút sự chú ý của các nhà quản trị tài chính mà còn là mối quan tâm của nhiều bên liên quan như đối tác kinh doanh, Nhà nước, người cho vay và cán bộ công nhân viên Việc này cung cấp thông tin quan trọng giúp các bên đưa ra quyết định chính xác trong mối quan hệ với doanh nghiệp.
Đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp là cần thiết để đưa ra dự báo tài chính chính xác, đồng thời giúp người quản lý kiểm soát hoạt động kịp thời Qua đó, doanh nghiệp có thể khai thác tiềm năng, khắc phục tồn tại và giải quyết khó khăn hiện tại.
Đối với nhà đầu tư, việc đánh giá khả năng thanh toán và khả năng sinh lời của doanh nghiệp là rất quan trọng Thông qua các chỉ tiêu tài chính, nhà đầu tư có thể xác định liệu đồng vốn mình đầu tư có sinh lời hay không, cũng như cách doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn đó Bên cạnh đó, việc phân tích khả năng rủi ro khi đầu tư giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định phù hợp về việc cho vay vốn, thu hồi nợ và đầu tư vào doanh nghiệp.
Các cơ quan quản lý Nhà nước có thể sử dụng kênh thông tin này để theo dõi tình hình hoạt động của doanh nghiệp, từ đó xây dựng và điều chỉnh các chính sách kinh tế phù hợp nhất.
Phân tích tài chính tập trung vào việc phân tích báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trưng, sử dụng hệ thống phương pháp và công cụ phân tích đa dạng Điều này giúp người sử dụng đánh giá toàn diện và chi tiết hoạt động tài chính của doanh nghiệp, từ đó nhận biết, phán đoán và dự báo tình hình tài chính, giúp đưa ra quyết định đầu tư hợp lý nhất.
Nguồn tài liệu sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp
Có thể nói hệ thống báo cáo tài chính được lập theo khuôn mẫu chế độ hiện hành là tài liệu quan trọng nhất
Báo cáo tài chính là sản phẩm của kế toán tài chính, cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể Nó phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh cũng như tình hình lưu chuyển tiền tệ trong một kỳ kế toán nhất định, giúp các nhà đầu tư và quản lý hiểu rõ hơn về hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Báo cáo tài chính nhằm cung cấp thông tin về tình hình tài chính và kinh doanh của doanh nghiệp, hỗ trợ quản lý doanh nghiệp và cơ quan Nhà nước, đồng thời đáp ứng nhu cầu thông tin của người sử dụng để đưa ra quyết định kinh tế hiệu quả.
Hệ thống báo cáo tài chính bao gồm:
- Bảng cân đối kế toán (mẫu số B01 – DN)
Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính quan trọng, cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể Nó thể hiện mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn, giúp đánh giá khả năng tài chính và sự ổn định của doanh nghiệp.
- Báo cáo kết quả kinh doanh (mẫu số B02 – DN)
Báo cáo kế toán tài chính là tài liệu tổng hợp doanh thu, chi phí và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Đồng thời, báo cáo này cũng thể hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước, bao gồm tình hình thuế GTGT được khấu trừ, hoàn lại và miễn giảm trong kỳ kế toán.
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (mẫu số B03 – DN)
Báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh quá trình hình thành và sử dụng tiền tệ trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Thông tin về lưu chuyển tiền tệ cung cấp cơ sở cho người sử dụng đánh giá khả năng tạo ra và sử dụng các khoản tiền trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
- Thuyết minh báo cáo tài chính (mẫu số 09 – DN)
Báo cáo bổ sung là một phần quan trọng trong hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp, nhằm giải thích và cung cấp thông tin chi tiết về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như tình hình tài chính trong kỳ báo cáo, điều mà báo cáo tài chính chính thức không thể thể hiện đầy đủ.
Ngoài hệ thống báo cáo tài chính ra còn bổ sung thêm một số tài liệu liên quan khác
1.4.2 Phương pháp phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
Phương pháp phân tích tình hình tài chính là kỹ thuật đánh giá tài chính của công ty trong quá khứ, hiện tại và dự đoán tương lai, giúp đưa ra quyết định kinh tế hợp lý Mặc dù có nhiều lý thuyết về phân tích tài chính, nhưng trong thực tế, phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ thường được sử dụng phổ biến.
Phương pháp so sánh là kỹ thuật phổ biến nhất trong phân tích, giúp đánh giá kết quả và xác định vị trí cũng như xu hướng biến động của các chỉ tiêu phân tích Để áp dụng hiệu quả phương pháp này, cần đảm bảo các điều kiện và kỹ thuật so sánh phù hợp.
Để thực hiện điều kiện so sánh, cần có ít nhất hai đại lượng hoặc chỉ tiêu, và các đại lượng này phải đồng nhất về nội dung, phương pháp tính toán, thời gian và đơn vị đo lường.
- Tiêu thức so sánh: tùy thuộc vào mục đích phân tích người ta có thể chọn một trong các tiêu thức sau:
+ So sánh giữa số liệu thực tế kỳ này với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của doanh nghiệp
So sánh số liệu thực hiện của kỳ này với kỳ trước giúp nhận diện xu hướng thay đổi và tốc độ phát triển của doanh nghiệp Qua đó, doanh nghiệp có thể xác định được những cải thiện hoặc suy giảm trong hiệu suất, từ đó đưa ra các biện pháp khắc phục hiệu quả cho kỳ tiếp theo.
So sánh số liệu của doanh nghiệp với các doanh nghiệp cùng ngành hoặc với số liệu trung bình của ngành tại một thời điểm nhất định giúp đánh giá tình hình hoạt động của doanh nghiệp Qua đó, có thể xác định được doanh nghiệp đang ở trong trạng thái tốt hay xấu, và mức độ cạnh tranh so với các đối thủ trong ngành.
Kỹ thuật so sánh là một phương pháp phân tích hiệu quả trong việc đánh giá các chỉ tiêu So sánh bằng số tuyệt đối được thực hiện thông qua phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích và kỳ gốc, giúp làm rõ độ lớn của các chỉ tiêu Tuy nhiên, hạn chế của phương pháp này là không thể hiện mối liên hệ giữa các chỉ tiêu khác nhau.
So sánh bằng số tương đối là phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và kỳ gốc, giúp phân tích sự thay đổi về độ lớn của các chỉ tiêu Phương pháp này không chỉ cho thấy sự biến động của từng chỉ tiêu mà còn liên kết các khoản mục để đánh giá tổng quát tình hình tài chính và sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Số bình quân là chỉ số thể hiện tính đặc trưng chung về mặt số lượng, giúp phản ánh những đặc điểm chung của một đơn vị, bộ phận hoặc tổng thể có cùng một tính chất.
Quá trình phân tích theo kỹ thuật của phương pháp so sánh có thể thực hiện theo hai hình thức chính sau:
- So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể
So sánh theo chiều ngang giữa nhiều kỳ cho phép chúng ta nhận diện sự biến đổi về cả số tương đối và số tuyệt đối của một chỉ tiêu qua các niên độ kế toán liên tiếp.
Nội dung phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, cung cấp cái nhìn tổng quát về toàn bộ tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể, tức là thời điểm lập báo cáo.
Bảng cân đối kế toán đóng vai trò quan trọng đối với tất cả các bên liên quan như chủ sở hữu, đối tác kinh doanh và quản lý doanh nghiệp Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quát về giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp, phân tích theo cơ cấu tài sản, nguồn vốn và cách thức hình thành các tài sản đó.
Bảng cân đối kế toán phản ánh tình hình tài sản và nguồn vốn hình thành tài sản thông qua hệ thống các chỉ tiêu được phân loại và sắp xếp một cách có tổ chức Các chỉ tiêu này được mã hóa để thuận tiện cho việc kiểm tra và đối chiếu, đồng thời được thể hiện theo số liệu đầu kỳ và cuối kỳ.
- Kết cấu: Bảng cân đối kế toán được chia làm hai phần theo nguyên tắc cân đối
TỔNG TÀI SẢN = TỔNG NGUỒN VỐN
Phần tài sản của doanh nghiệp thể hiện toàn bộ giá trị hiện có vào cuối kỳ kế toán, bao gồm các hình thức khác nhau và tồn tại trong tất cả các giai đoạn của quá trình kinh doanh.
Xét về khía cạnh kinh tế, các chỉ tiêu tài sản thể hiện giá trị, quy mô và cấu trúc của các loại tài sản mà doanh nghiệp sở hữu, bao gồm tài sản bằng tiền, hàng tồn kho, khoản phải thu và tài sản cố định.
+ Xét về mặt pháp lý: số liệu ở phần tài sản phản ánh số tài sản đang thuộc quyền quản lý sử dụng của doanh nghiệp
Phần nguồn vốn của doanh nghiệp phản ánh nguồn hình thành tài sản đến cuối kỳ hạch toán, với các chỉ tiêu được sắp xếp theo nguồn hình thành như vốn chủ sở hữu, vốn đi vay và vốn chiếm dụng Tỷ lệ và kết cấu của từng nguồn vốn trong tổng số vốn hiện có cho thấy tính chất hoạt động và thực trạng tài chính của doanh nghiệp Về mặt kinh tế, các chỉ tiêu này thể hiện quy mô, kết cấu và đặc điểm sở hữu của các nguồn vốn mà doanh nghiệp đã huy động vào sản xuất kinh doanh.
Xét về khía cạnh pháp lý, các chỉ tiêu này phản ánh trách nhiệm vật chất của doanh nghiệp đối với các bên cung cấp vốn như cổ đông, ngân hàng và nhà cung cấp.
Việc tiến hành phân tích bảng cân đối kế toán được tiến hành như sau:
Để đánh giá cơ cấu và sự biến động của tổng tài sản, cần tính toán tỷ trọng của từng loại tài sản và so sánh số liệu giữa cuối năm và đầu năm về cả số tuyệt đối lẫn tương đối Phân tích này giúp nhận diện sự thay đổi trong quy mô tài sản và khả năng kinh doanh của doanh nghiệp.
Mặ khác cần tập trung vào một số loại tài sản quan trọng cụ thể:
Sự biến động tài sản tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn ảnh hưởng đến khả năng ứng phó đối với các khoản nợ đến hạn
- Sự biến động của hàng tồn kho chịu ảnh hưởng lớn đến quá trình sản xuất kinh doanh từ khâu dự trữ sản xuất đến khâu bán hàng
Sự biến động của khoản phải thu chịu ảnh hưởng bởi công tác thanh toán và chính sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng cho khách hàng, điều này tác động trực tiếp đến việc quản lý và sử dụng vốn hiệu quả.
- Sự biến động của tài sản cố định cho thấy quy mô và năng lực sản xuất hiện có của doanh ngiệp
Xem xét cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp bằng cách tính toán tỷ trọng từng loại nguồn vốn trong tổng số, so sánh số liệu giữa đầu năm và cuối năm để phân tích tính hợp lý của cơ cấu vốn Điều này giúp đánh giá sự biến động nguồn vốn có phù hợp với xu hướng phát triển của doanh nghiệp hay không, cũng như phát hiện các rủi ro tiềm ẩn đối với tình hình tài chính Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao, doanh nghiệp có khả năng tự đảm bảo tài chính tốt và độc lập với chủ nợ Ngược lại, nếu nợ phải trả chiếm chủ yếu, khả năng tài chính của doanh nghiệp sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực.
Khi phân tích phần này cần kết hợp với phân tài sản để thấy mối quan hệ với các chỉ tiêu, khoản mục nhằm phân tích sát hơn
Xem xét mối quan hệ cân đối giữa các chỉ tiêu và khoản mục trên bảng cân đối kế toán là rất quan trọng Cần đánh giá xem việc bố trí tài sản và nguồn vốn trong kỳ kinh doanh có phù hợp hay không để đảm bảo hiệu quả hoạt động tài chính.
Xem xét các khoản đầu tư của công ty và quy trình mua sắm tài sản là rất quan trọng để đánh giá tình hình tài chính Phân tích nguồn vốn giúp xác định liệu công ty đang gặp khó khăn hay phát triển Các chỉ số tài trợ vốn cũng cung cấp cái nhìn sâu sắc về khả năng tài chính và sự bền vững của công ty trong tương lai.
Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn giúp đánh giá tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó xác định mối quan hệ và biến động giữa các yếu tố tài chính Việc xem xét cơ cấu nguồn vốn không chỉ phản ánh khả năng tự tài trợ mà còn cho thấy mức độ tự chủ trong kinh doanh của doanh nghiệp Tỉ suất tài trợ cao thể hiện khả năng độc lập tài chính mạnh mẽ, đồng thời chỉ ra những thách thức mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong quá trình hoạt động.
Phân tích bảng cân đối kế toán mang lại nhiều thông tin quan trọng về tình hình tài chính của doanh nghiệp Tuy nhiên, để có cái nhìn toàn diện hơn, cần xem xét thêm các chỉ tiêu từ các báo cáo tài chính khác.
1.5.1.2 Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một loại báo cáo tài chính tổng hợp, cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ kế toán Báo cáo này chi tiết hóa các hoạt động kinh doanh chính cũng như các hoạt động khác, đồng thời phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ thuế và các khoản phải nộp khác đối với Nhà nước.
- Nội dung và kết cấu:
Khái quát chung về Công ty Cổ phần vận tải xăng dầu Vipco
Tên đầy đủ: Công ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu VIPCO
Công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí Việt Nam (VIPCO) có địa chỉ tại 37 Phan Bội Châu, Hồng Bàng, Hải Phòng, với địa chỉ giao dịch tại 43 Quang Trung, Hồng Bàng, Hải Phòng Quý khách có thể liên hệ qua số điện thoại 0225.383-8680/383-8881 hoặc gửi fax đến 0225.383-8033/383-9944 Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập website www.vipco.com.vn hoặc gửi email đến vipco.hp@vnn.vn.
Mã số thuế: 0200113152 Tài khoản số: 2087040013168 tại Ngân hàng TMCP xăng dầu Petrolimex – Chi nhánh Hải Phòng
Công ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu VIPCO, trước đây là Công ty Vận tải Xăng dầu Đường thủy I, thuộc Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam, được thành lập vào ngày 22/07/1980 Công ty có sứ mệnh vận tải xăng dầu trong nước và quốc tế theo kế hoạch của Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam.
Ngày 02/12/2005, Đại hội đồng cổ đông đã tổ chức thành lập Công ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu VIPCO, và chính thức đi vào hoạt động từ ngày 01/01/2006 với vốn điều lệ 351 tỷ đồng, trong đó Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam sở hữu 51% Vào ngày 21/12/2006, công ty đã niêm yết cổ phần trên Sở giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh với mã chứng khoán VIP, hiện có vốn điều lệ đạt 684.709.410.000 đồng.
2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của công ty 2.1.2.1 Ngành nghề kinh doanh
- Vận tải hàng hóa ven biển và viễn dương
- Bán buôn nhiên liệu rắn, lỏng, khí và các sản phẩm liên quan (Chi tiết: xăng, dầu, ga, hóa lỏng, các sản phẩm hóa dầu)
Dịch vụ hỗ trợ khác liên quan đến vận tải bao gồm nhiều hoạt động quan trọng như dịch vụ đại lý tàu biển, môi giới thuê tàu biển, dịch vụ kê khai hải quan và dịch vụ giao nhận hàng Những dịch vụ này đóng vai trò thiết yếu trong việc tối ưu hóa quy trình vận chuyển và đảm bảo hàng hóa được vận chuyển một cách hiệu quả và an toàn.
- Dịch vụ quản lý tàu vận tải ven biển và viễn dương
- Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê
- Tư vấn, môi giới, đấu giá bất động sản, đấu giá quyền sử dụng đất
- Xây dựng công trình: dân dụng, công nghiệp, giao thông, kỹ thuật hạ tầng khu đô thị, khu công nghiệp, khu chế xuất, khu công nghệ cao
- Hoạt động kiến trúc và tư vấn kỹ thuật có liên quan
- Cung ứng và quản lý nguồn lao động
- Hoạt động hỗ trợ kinh doanh khác
- Kho bãi và lưu giữ hàng hóa
- Dịch vụ lưu trữ ngắn ngày
Xây dựng và thực hiện các mục tiêu kế hoạch đã đề ra, đảm bảo sản xuất kinh doanh đúng theo ngành nghề đã đăng ký và phù hợp với mục đích thành lập doanh nghiệp.
Tuân thủ chính sách và pháp luật của Nhà nước là yếu tố quan trọng trong quản lý quá trình sản xuất, đồng thời đảm bảo thực hiện đúng các quy định trong hợp đồng kinh doanh với đối tác trong và ngoài nước.
Nghiên cứu và phát triển là yếu tố quan trọng để cải thiện năng suất lao động, tăng thu nhập cho người lao động và nâng cao sức cạnh tranh của công ty trên thị trường trong nước và quốc tế.
- Chịu sự kiểm tra và thanh tra của các cơ quan Nhà nước, tổ chức có thẩm quyền theo quy định của pháp luật
Để bảo vệ quyền lợi của người lao động và đảm bảo an toàn lao động, công ty cần tuân thủ các quy định của Nhà nước về vệ sinh lao động, bảo vệ môi trường và phát triển bền vững Việc thực hiện đúng các tiêu chuẩn kỹ thuật và các quy định liên quan đến hoạt động của công ty là rất quan trọng.
2.1.3 Cơ cấu bộ máy tổ chức quản lý của công ty
Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý Công ty Cổ phần vận tải xăng dầu
(Nguồn: Phòng quản lý nhân sự)
* Chức năng và nhiệm vụ của các phòng ban
Phòng quản lý nhân sự
Phòng Kế toán – Tài chính Đội tàu biển 1 Đội khai thác Đội tàu biển 2
Đại hội đồng cổ đông có quyền quyết định toàn bộ hoạt động của công ty, bao gồm việc thông qua điều lệ và phương hướng kinh doanh Ngoài ra, đại hội cũng có nhiệm vụ bầu, bãi nhiệm hoặc miễn nhiệm các thành viên Hội đồng quản trị và thực hiện các quy định khác theo điều lệ công ty.
- Hội đồg quản trị: Do Đai hội đồng cổ đông bầu ra, là cơ quan quản lý cao nhất của công ty có nhiệm vụ:
Báo cáo trước Đại hội đồng cổ đông về tình hình kinh doanh của công ty, đồng thời quyết định cơ cấu tổ chức, bộ máy, quy chế hoạt động và quỹ lương của công ty là những nhiệm vụ quan trọng nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững và hiệu quả trong hoạt động kinh doanh.
+ Bổ nhiệm, bãi nhiệm và giám sát hoạt động của Ban giám đốc
+ Kiến nghị sửa đổi và bổ sung Điều lệ công ty
+ Quy định triệu tập Đại hội cổ đông
Giám đốc điều hành là người có thẩm quyền cao nhất trong công ty, chịu trách nhiệm điều hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh và đại diện cho toàn bộ nhân viên Họ cũng là đại diện pháp nhân của công ty trước pháp luật, cùng với kế toán trưởng đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra theo kế hoạch.
Ban kiểm soát, được bầu ra bởi Đại hội đồng cổ đông, có nhiệm vụ đại diện cho cổ đông trong việc giám sát mọi hoạt động kinh doanh, quản trị và điều hành của công ty.
Phòng kinh doanh là bộ phận hỗ trợ Giám đốc trong việc bán sản phẩm và dịch vụ của công ty, nghiên cứu và phát triển sản phẩm, cũng như phát triển thị trường và mối quan hệ với khách hàng Phòng này chịu trách nhiệm về các hoạt động được giao, bao gồm khai thác khách hàng, ký kết hợp đồng kinh tế, hoàn thiện thủ tục thanh toán công nợ và nghiệm thu các phương án kinh doanh Đồng thời, phòng cũng phối hợp với kế toán để xác định chính xác số công nợ của khách hàng, lập kế hoạch thu nợ và phát triển khách hàng.
Phòng kỹ thuật là đơn vị chủ yếu đảm nhận trách nhiệm kỹ thuật cho các sản phẩm, bao gồm thiết kế, triển khai và giám sát kỹ thuật Đây là cơ sở để thực hiện hạch toán, đấu thầu và ký kết hợp đồng kinh tế Phòng cũng thực hiện kiểm tra chất lượng và số lượng hàng hóa, vật tư khi nhập và xuất, đồng thời giám sát, nghiệm thu chất lượng sản phẩm Ngoài ra, phòng kỹ thuật còn hướng dẫn các đơn vị thực hiện sản phẩm theo đúng mẫu mã, quy trình kỹ thuật và nhiệm vụ thiết kế đã được quy định trong hợp đồng.
Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Vận tải Xăng dầu VIPCO
2.2.1 Phân tích tình hình tài chính của công ty thông qua sự biến động về tài sản
Bảng 2.1: Tình hình tài sản qua ba năm 2017-2019 ĐVT: trđ
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 So sánh
Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền %
I Tiền và các khoản tương đương tiền
II Đầu tư tài chính ngắn hạn 30.000 14,31 40.000 17,58 30.000 0 10.000 33,33
III Các khoản phải thu ngắn hạn 28.484 14,44 35.175 16,78 52.811 23,21 6.691 23,49 17.636 50,14
V Tài sản ngắn hạn khác 1.825 0,93 1.589 0,76 1.800 0,79 -236 -12,93 211 13,28
1 Tài sản cố định hữu hình 42.189 40,52 48.366 45,01 52.155 47,61 6.177 14,64 3.789 7,83
II Đầu tư tài chính dài hạn
III Tài sản dài hạn khác 61.919 59,48 59.089 54,98 57.401 52,9 -2.830 -4,57 -1.698 -2,87
(Nguồn: Phòng Kế toán – Tài chính)
Trong ba năm qua, tổng tài sản của công ty đã có sự biến động đáng kể Cụ thể, vào năm 2018, tổng tài sản đạt 317.099 triệu đồng, tăng 15.716 triệu đồng so với năm 2017, với tỷ lệ tăng trưởng 5,21% Sang năm 2019, tổng tài sản tiếp tục tăng lên hơn 337.102 triệu đồng, tăng 20.003 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 6,31% Sự gia tăng tổng tài sản chủ yếu do biến động của các khoản tài sản ngắn hạn và dài hạn.
Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp chiếm tỷ trọng lớn hơn tài sản dài hạn, với số liệu cụ thể như sau: năm 2017, tài sản ngắn hạn đạt 197.275 triệu đồng, chiếm 65,46% tổng tài sản; năm 2018, con số này tăng lên 209.634 triệu đồng, tương ứng 66,11% tổng vốn kinh doanh, tăng 12.359 triệu đồng (6,26%); và đến năm 2019, tài sản ngắn hạn tiếp tục tăng lên 227.546 triệu đồng, chiếm 67,50% tổng vốn, tăng 17.912 triệu đồng (8,54%) Sự biến động của tài sản ngắn hạn trong ba năm này được ảnh hưởng bởi một số khoản mục nhất định.
Trong giai đoạn 2017-2019, tiền và các khoản tương đương tiền của công ty có xu hướng giảm dần, từ 80.654 triệu đồng (40,88% tổng tài sản ngắn hạn) năm 2017 xuống còn 50.877 triệu đồng (22,36% tổng tài sản ngắn hạn) năm 2019 Nguyên nhân chính là do công ty đã chuyển hướng đầu tư từ các khoản tương đương tiền sang ký hợp đồng tiền gửi có kỳ hạn 1 năm với ngân hàng, dẫn đến giảm mạnh lượng tiền mặt Mặc dù việc duy trì lượng tiền mặt lớn giúp đảm bảo khả năng thanh toán và có tài sản thanh khoản cao để đáp ứng các khoản nợ đến hạn, nhưng điều này cũng khiến công ty mất đi cơ hội kinh doanh do không tận dụng được nguồn vốn hiệu quả.
Các khoản phải thu ngắn hạn của doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng, chiếm hơn 80% tổng tài sản ngắn hạn Xu hướng tăng trưởng của các khoản phải thu ngắn hạn đã được ghi nhận trong ba năm qua.
Từ năm 2017 đến 2019, giá trị các khoản phải thu của công ty đã có sự tăng trưởng đáng kể Cụ thể, năm 2017, giá trị này là 28.484 triệu đồng, chiếm 14,44% tổng tài sản ngắn hạn Đến năm 2018, trị giá các khoản phải thu tăng lên 35.175 triệu đồng, tương ứng với 16,78% tổng tài sản ngắn hạn, ghi nhận mức tăng 6.691 triệu đồng (23,49%) Năm 2019, con số này tiếp tục tăng mạnh lên 52.811 triệu đồng, chiếm 23,21% tổng tài sản ngắn hạn, với mức tăng 17.636 triệu đồng (50,14%) so với năm 2018 Sự gia tăng này phản ánh chính sách kinh doanh của công ty, bao gồm việc cho phép khách hàng nợ tiền, tuy nhiên, điều này cũng chỉ ra rằng công tác thu hồi nợ của công ty chưa đạt hiệu quả cao.
Trong năm 2017, hàng tồn kho của công ty đạt 86.312 triệu đồng, chiếm 43,75% tổng tài sản Đến năm 2018, hàng tồn kho giảm 2.441 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 2,83% so với năm 2017 Năm 2019, hàng tồn kho tiếp tục giảm 1.813 triệu đồng, tương đương 2,16% so với năm 2018 Sự giảm sút này cho thấy công ty chưa hiệu quả trong việc giải phóng hàng tồn kho qua các năm, phản ánh một tín hiệu không khả quan mà công ty cần khắc phục Giá trị hàng tồn kho chủ yếu bao gồm xăng, dầu và khí gas, nhằm đảm bảo đáp ứng nhu cầu dự trữ tiêu thụ theo kế hoạch của công ty.
Tài sản ngắn hạn khác của công ty luôn chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản ngắn hạn Năm 2018, tài sản này giảm 236 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 12,93% so với năm 2017 Tuy nhiên, năm 2019, tài sản ngắn hạn khác đã tăng từ 1.589 triệu đồng lên 1.800 triệu đồng, với tỷ lệ tăng 13,28% so với năm 2018.
Phân tích cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty trong 3 năm cho thấy hàng tồn kho, tiền và các khoản tương đương tiền, cùng với phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất Đặc biệt, các khoản phải thu khách hàng có dấu hiệu tăng lên, năm 2019 chiếm tỷ trọng chỉ sau hàng tồn kho Mặc dù công ty sở hữu lượng tài sản thanh khoản cao như tiền và các khoản tương đương tiền để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh, nhưng nếu không có chính sách giảm thiểu phải thu khách hàng trong tương lai, hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng.
Tài sản dài hạn của công ty hiện chiếm tỷ trọng thấp hơn tài sản ngắn hạn, điều này không hợp lý cho một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực vận tải, nơi cần đầu tư dài hạn cao Tuy nhiên, tài sản dài hạn của doanh nghiệp đang có xu hướng tăng dần qua các năm, dẫn đến tỷ trọng của nó cũng ngày càng cao hơn.
- Tài sản dài hạn của công ty có xu hướng tăng dần trong ba năm Năm
2018 đã tăng lên từ 104.108 triệu đồng (năm 2017) lên 107.465 triệu đồng (năm
Từ năm 2018 đến 2019, tổng tài sản của công ty đã tăng từ 107.465 triệu đồng lên 109.556 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 1,95% Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ tài sản cố định, với mức tăng 6.177 triệu đồng (14,64%) trong năm 2018 và 3.789 triệu đồng (7,83%) trong năm 2019, cho thấy công ty đã chú trọng vào việc nâng cấp cơ sở vật chất kỹ thuật Mặc dù tài sản dài hạn khác giảm 2.830 triệu đồng (4,57%) vào năm 2018 và 1.698 triệu đồng (2,87%) vào năm 2019, công ty vẫn cam kết đầu tư vào tài sản cố định thông qua việc mua sắm và bảo trì máy móc thiết bị Sự gia tăng tổng tài sản không chỉ mở rộng quy mô sản xuất mà còn nâng cao năng suất và năng lực sản xuất kinh doanh, đồng thời tối ưu hóa việc sử dụng tài sản.
2.2.2 Phân tích tình hình tài chính công ty thông qua sự biến động về nguồn vốn
Bảng 2.2: Tình hình nguồn vốn qua ba năm 2017-2019 ĐVT: trđ
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 So sánh
Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền %
1 Vay và nợ ngắn hạn 10.696 9,20 11.319 9,41 12.422 9,76 623 5,82 1.103 9,74
2 Phải trả cho người bán 63.183 54,35 71.229 59,26 73.320 57,60 8.046 12,73 2.091 2,93
3 Người mua trả tiền trước 1.076 0,93 2.700 2,24 720 0,57 1.624 150,93 -1.980 73,33
4 Thuế và các khoản phải nộp NN 9.121 7,85 7.757 6,45 7.316 5,75 -1.364 -14,95 -441 -5,69
5 Phải trả người lao động 20.336 17,49 19.769 16,43 25.778 20,25 -567 -2,79 6.009 30,40
6 Các khoản phải trả khác 11.833 10,18 7.517 6,25 7.726 6,07 -4.316 -36,47 209 2,78
1 Vay và nợ dài hạn 293 0,25 293 0,24 416 0,33 0 0 123 41,98
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 184.845 61,33 196.514 61,97 209.384 62,11 11.669 6,31 12.870 6,55
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)
Qua phân tích bảng số liệu, chúng ta nhận thấy tổng nguồn vốn của công ty có sự biến động trong 3 năm qua, cho thấy quy mô hoạt động của công ty không ổn định.
Tổng nguồn vốn của công ty vào năm 2018 đạt 317.099 triệu đồng, tăng 15.716 triệu đồng so với năm 2017, tương ứng với tốc độ tăng 5,21% Đến năm 2019, tổng nguồn vốn tăng lên hơn 337.102 triệu đồng, với mức tăng 20.003 triệu đồng và tốc độ tăng đạt 6,31% Sự gia tăng tổng nguồn vốn chủ yếu do biến động từ các khoản nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu.
Nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, cho thấy nguồn vốn chủ yếu đến từ các khoản chiếm dụng Trong ba năm qua, nợ phải trả có xu hướng tăng, cụ thể từ 116.537 triệu đồng năm 2017 lên 120.584 triệu đồng năm 2018.
2019 lại tăng đột biến lên 127.718 triệu đồng So sánh giữa năm 2018 và năm
2017 nợ phải trả tăng 4.047 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 3,47% Năm
2019 thì tăng 7.134 triệu đồng tương ứng tăng 5,92% so với năm 2018 Nợ phải trả biến động qua các năm là do chịu ảnh hưởng của các nhân tố sau:
Nợ ngắn hạn là nguồn tài trợ nhanh chóng cho doanh nghiệp khi vốn không xoay vòng kịp, nhưng việc sử dụng nợ ngắn hạn quá nhiều có thể gây mất an toàn cho hoạt động của đơn vị khi đến hạn thanh toán mà không đủ khả năng Trong ba năm qua, nợ ngắn hạn có xu hướng tăng, từ 116.245 triệu đồng năm 2017 lên 120.291 triệu đồng năm 2018 và 127.302 triệu đồng vào năm 2019 So với năm 2017, nợ ngắn hạn năm 2018 tăng 4.046 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 3,47%.
Năm 2019, tổng nợ ngắn hạn tăng 7.011 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ 5,83% so với năm 2018 Các khoản vay này nhằm đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn, tăng cường mức đảm bảo cho nợ ngắn hạn, từ đó giảm rủi ro thanh toán và thu hút nhà đầu tư cũng như nhà cung cấp Để hiểu rõ hơn, cần phân tích từng khoản mục trong nợ ngắn hạn.
+ Phải trả cho người bán tăng đều qua các năm từ 63.183 triệu đồng năm
MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI XĂNG DẦU VIPCO
Đánh giá chung tình hình tài chính tại Công ty cổ phần vận tải xăng dầu
Sau khi phân tích các chỉ tiêu tài chính, tình hình tài chính của công ty cổ phần vận tải xăng dầu Vipco được đánh giá như sau:
Doanh thu của công ty đã tăng mạnh qua các năm, với tốc độ tăng trưởng nhanh hơn so với giá vốn hàng bán, dẫn đến sự gia tăng đáng kể về lợi nhuận Đây là dấu hiệu tích cực cho thấy công tác quản lý chi phí sản xuất của công ty đang được thực hiện hiệu quả.
- Công ty đã mua sắm thêm nhiều máy móc thiết bị, đổi mới công nghệ, phục vụ cho hoạt động kinh doanh hiệu quả hơn
Công ty tuân thủ đầy đủ chế độ kế toán theo quy định của Bộ Tài chính, đồng thời kịp thời cập nhật và bổ sung theo các thông tư và luật kế toán mới nhất.
- Thực hiện tốt nghĩa vụ nộp ngân sách và các quy định tài chính, thuế của Nhà nước
Công ty đang đối mặt với nhiều thách thức do ảnh hưởng từ môi trường vĩ mô và các yếu tố ngành Những khó khăn này đã dẫn đến những nhược điểm đáng chú ý mà công ty cần khắc phục.
Các khoản phải thu ngắn hạn thường chiếm tỷ lệ lớn trong tổng tài sản của công ty, điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh và cơ hội đầu tư của doanh nghiệp.
- Khoản phải trả người bán luôn chiếm tỷ trọng cao và có xu hướng tăng lên qua ba năm
- Tình hình đầu tư chưa hiệu quả máy móc thiết bị chưa đáp ứng được hết các đơn đặt hàng, nhu cầu mới
3.1.3 Nguyên nhân dẫn đến tình hình tài chính như vậy
Khách hàng thường xuyên chậm thanh toán, giấy tờ trong thanh toán chậm
Quản lý công nợ của công ty tiềm ẩn nhiều rủi ro, đặc biệt khi các khoản phải thu yêu cầu huy động nhiều nhân viên để thu hồi, gây tốn thời gian Sự chấp nhận các điều khoản ưu đãi với khách hàng vào năm 2019 đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong các khoản phải thu.
Công ty gặp khó khăn trong việc thu hồi vốn từ các khoản phải thu của khách hàng, dẫn đến tình trạng thiếu hụt khả năng thanh toán cho nhà cung cấp Hệ quả là các khoản phải trả cho người bán ngày càng gia tăng.
Công ty gặp khó khăn trong quản lý chi phí, dẫn đến lợi nhuận sau thuế thấp mặc dù doanh thu thuần cao Các khoản chi phí như giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp quá lớn là nguyên nhân chính Hiện tại, công ty chưa áp dụng biện pháp hiệu quả để giảm giá vốn hàng bán và các chi phí khác Mặc dù cán bộ công nhân viên đã được đào tạo, nhưng vẫn còn hạn chế về chuyên môn và khả năng làm việc độc lập Hơn nữa, khả năng tiếp cận khách hàng và thị trường để duy trì khách hàng ổn định cũng còn yếu kém.
Phương hướng nâng cao hiệu quả tài chính tại Công ty cổ phần vận tải xăng dầu Vipco
3.2.1 Tiếp tục phát triển cơ sở hạ tầng, đầu tư máy móc mới, thiết bị hiện đại
Chủ động lập kế hoạch huy động vốn là cần thiết, đồng thời cần ưu tiên đầu tư vào cơ sở hạ tầng kho bãi và phương tiện giao hàng Điều này không chỉ giúp nâng cao chất lượng dịch vụ mà còn cải thiện hiệu quả kinh doanh.
3.2.2 Tăng cường năng lực tài chính công ty
Kinh doanh vận tải biển và đầu tư cơ sở hạ tầng trong lĩnh vực hàng hải yêu cầu nguồn vốn lớn và quản lý chặt chẽ các nguồn đầu tư và vay mượn Để đảm bảo hiệu quả trong hoạt động kinh doanh, công ty cần áp dụng các giải pháp linh hoạt nhằm tận dụng thu nhập từ vốn trong thời gian nhàn rỗi, từ đó gia tăng lợi nhuận từ hoạt động tài chính.
Lựa chọn cơ cấu tài chính hợp lý là yếu tố quan trọng để đảm bảo sự cân bằng giữa vốn tự có và vay nợ, đồng thời cần đánh giá khả năng sinh lợi và mức độ rủi ro có thể xảy ra Ngoài ra, cần chú trọng đến mục tiêu phát triển của công ty và việc duy trì ổn định doanh thu.
Dựa vào tình hình phát triển ổn định của công ty về doanh thu và lợi nhuận, việc sử dụng vốn vay mang lại nhiều lợi ích Khi hệ số nợ cao và tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay vượt qua lãi vay, công ty sẽ đạt được doanh lợi cao cho vốn chủ sở hữu Để giảm nhu cầu vốn, cần khuyến khích quản lý hàng tồn kho hiệu quả, áp dụng chính sách thương mại hợp lý, và thực hiện các biện pháp tích cực nhằm thu hồi nhanh chóng các khoản phải thu từ khách hàng.
Công ty nên tìm kiếm nguồn vốn tài trợ bên ngoài như vay từ nhà cung cấp, yêu cầu khách hàng ứng tiền trước, và huy động nguồn lực nội bộ để giảm chi phí lãi vay và trả bớt nợ.
3.2.3 Bảo vê lợi ích và quyền lợi cho các thành viên nhà đầu tư
Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cỏ phần vận tải xăng dầu Vipco
ra các giải pháp kịp thời để đạt được hiệu quả kinh doanh cao nhất
3.3 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty cỏ phần vận tải xăng dầu Vipco
3.3.1 Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu đồng thời xác định chính sách tín dụng thương mại hợp lý
Sự gia tăng các khoản phải thu của doanh nghiệp cho thấy tình trạng chiếm dụng vốn đang gia tăng Do đó, việc nâng cao hiệu quả trong việc giảm thiểu các khoản phải thu là một nhiệm vụ quan trọng và cần thiết.
Khoản phải thu của công ty bị ảnh hưởng chủ yếu bởi tình hình kinh tế và chính sách bán hàng Để giảm thiểu khoản phải thu trong năm tới, công ty nên xem xét việc thắt chặt chính sách bán chịu bằng cách nâng cao tiêu chuẩn bán chịu Tuy nhiên, cần cân nhắc kỹ lưỡng giữa lợi nhuận, chi phí và rủi ro để xây dựng một chính sách bán chịu hợp lý.
* Nội dung: Để quản lý tốt các khoản phải thu Công ty cần áp dụng những hoạt động sau:
Công ty cần tăng cường thẩm định năng lực tài chính và khả năng trả nợ của khách hàng trước khi quyết định cung cấp tín dụng thương mại Để khuyến khích khách hàng thanh toán, công ty nên áp dụng các chính sách hợp lý như chiết khấu, giảm giá và ưu đãi cho khách hàng thanh toán ngay.
Đối với khách hàng nhỏ lẻ, công ty chúng tôi áp dụng chính sách mua đứt bán đoạn hoặc cung cấp chiết khấu hấp dẫn với mức giá cạnh tranh, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho những khách hàng thường xuyên nhưng có quy mô nhỏ.
- Đối với khách hàng lớn và uy tín công ty có thể chấp nhận thanh toán chậm nhưng vẫn có những chính sách tín dụng khuyến khích trả sớm
Để xây dựng mối quan hệ với khách hàng chưa rõ về khả năng thanh toán và uy tín, công ty cần áp dụng phương thức thanh toán ngay hoặc tạo các đơn hàng vận chuyển vừa phải Đồng thời, công ty nên thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro như yêu cầu đặt cọc, trả trước một phần giá trị cước vận chuyển, và gói hạn mức tín dụng Hợp đồng cần quy định rõ ràng về thời gian, phương thức thanh toán và hình thức phạt khi vi phạm để đảm bảo tính nghiêm túc trong giao dịch.
Đối với khách hàng nợ không có khả năng thanh toán, công ty có quyền từ chối cung cấp dịch vụ hoặc sản phẩm nhằm giảm thiểu rủi ro tài chính liên quan đến khả năng thanh toán của khách hàng.
Vào năm 2019, công ty đã thu hồi một phần nợ đọng, nhưng vốn lưu động vẫn bị chiếm dụng lớn do hàng tồn kho nhiều Điều này cho thấy cần cải thiện công tác bán hàng, thanh toán và thu hồi công nợ Công ty chưa áp dụng các biện pháp khuyến khích khách hàng mua số lượng lớn hoặc thanh toán ngay, dẫn đến tình trạng vốn bị chiếm dụng Nguyên nhân chính là các hợp đồng tiêu thụ sản phẩm chưa có điều kiện ràng buộc chặt chẽ về thanh toán và tiền ứng trước, cũng như thiếu hình thức khuyến khích khách hàng thanh toán sớm khi giao hàng.
Để quản lý hiệu quả các khoản nợ, công ty cần mở sổ theo dõi chi tiết và sắp xếp các khoản phải thu theo tuổi Điều này giúp công ty dễ dàng nhận biết các khoản sắp đến hạn và có biện pháp nhắc nhở khách hàng kịp thời Ngoài ra, định kỳ tổng kết công tác tiêu thụ và kiểm tra tình hình nợ của khách hàng về số lượng và thời gian thanh toán là rất quan trọng, nhằm tránh tình trạng các khoản phải thu chuyển sang nợ khó đòi.
* Đưa ra chính sách bán hàng hợp lý:
Để duy trì mối quan hệ tốt với khách hàng, công ty cần xem xét kỹ lưỡng các chính sách đối với việc thanh toán chậm, bao gồm gia hạn thời gian nợ và giảm nợ Chỉ nên nhờ đến sự can thiệp của cơ quan chức năng khi các biện pháp này không mang lại hiệu quả.
Để khuyến khích khách hàng thanh toán sớm, công ty có thể áp dụng chiết khấu thanh toán, giúp rút ngắn thời gian thu hồi nợ Trong hình thức tín dụng thương mại, khách hàng chỉ cần trả toàn bộ giá trị đơn hàng mà không phải chịu thêm chi phí, mặc dù lãi suất đã được tính vào giá cước Việc cung cấp tín dụng thương mại đáp ứng nhu cầu vốn lưu động, đòi hỏi công ty phải tìm nguồn tài trợ và chịu một khoản chi phí sử dụng Do đó, các công ty thường áp dụng lãi suất tín dụng thương mại cao hơn lãi suất cho vay ngắn hạn của ngân hàng thương mại để đảm bảo lợi ích.
Lãi suất tín dụng mà doanh nghiệp dành cho khách hàng: i = Tỷ lệ chiết khấu 1−Tỷ lệ chiết khấu × Số ngày trong năm
Số ngày mua chịu − Số ngày được hưởng
Lãi suất vay ngắn hạn của các ngân hàng thương mại hiện nay là khoảng 6,5%/năm, công ty có thể áp dụng chính sách chiết khấu như sau:
Công ty sẽ áp dụng mức chiết khấu 2,5% trên giá trị hợp đồng nếu khách hàng thanh toán trong vòng 15 ngày kể từ ngày ký hợp đồng Sau thời hạn này, từ ngày 16 đến ngày 60, khách hàng sẽ phải thanh toán 100% giá trị hợp đồng mà không được hưởng chiết khấu Lãi suất tín dụng áp dụng cho khách hàng là 2,5%.
Trong hợp đồng, cần ghi rõ thời hạn thanh toán và kỷ luật thanh toán, yêu cầu các bên thực hiện nghiêm túc các điều khoản đã quy định Nếu thanh toán chậm, sẽ bị phạt vi phạm hợp đồng, phạt nợ quá hạn hoặc chịu lãi suất quá hạn tương tự như ngân hàng.
Công ty nên chủ động liên hệ với khách hàng sớm để thảo luận về các khoản phải thu, thay vì chờ đến ngày hóa đơn hết hạn thanh toán Việc này không chỉ giúp quản lý hiệu quả các khoản phải thu mà còn góp phần duy trì mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng.
Một số biện pháp cụ thể như:
- Chủ động thông báo thanh toán khi gần đến ngày thanh toán
- Gọi điện nhắc khách hàng và giục nợ những khách hàng đến hạn hoặc quá hạn mà chưa trả với kỳ vọng thu về 50% vốn bỏ ra
Khách hàng không đủ khả năng thanh toán có thể lựa chọn hình thức trả định kỳ, giúp chia nhỏ các khoản thanh toán và kỳ vọng thu về 20%.
Kỳ vọng thu hồi 70% các khoản phải thu, tương đương 36.968 triệu đồng, dẫn đến vòng quay các khoản phải thu giảm 17,42 vòng, với kỳ thu tiền bình quân là 20,67 ngày Vòng quay khoản phải thu thấp cho thấy tốc độ luân chuyển nợ phải thu kém, chính sách tín dụng không hiệu quả và khả năng thu hồi nợ chậm Tỷ số này phụ thuộc vào chính sách bán chịu của doanh nghiệp, cho thấy sự giảm vòng quay các khoản phải thu cùng với sự gia tăng kỳ thu tiền bình quân, chỉ ra rằng tốc độ luân chuyển nợ phải thu vẫn chưa được cải thiện đáng kể.
3.3.2 Thúc đẩy gia tăng doanh thu, tăng vòng quay vốn nhằm nâng cao lợi nhuận
* Căn cứ đưa ra giải pháp
Qua số liệu phân tích trên ta thấy, doanh thu năm 2019 có tăng so với năm