Luận văn tốt nghiệp phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH tư vấn xây dựng đông dương

Nội dung Luận văn Tốt nghiệp Phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Tư vấn xây dựng Đông Dương trình bày: Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH Tư vấn xây dựng Đông Dương, một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty TNHH Tư vấn xây dựng Đông Dương và phần kết luận.

TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN KHOA KINH TẾ VÀ KẾ TỐN  KHỐ LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG Sinh viên thực : Trương Thị Như Ý Lớp : Kế Toán C- K30 Giáo viên hướng dẫn : Ths Lê Văn Tân Quy Nhơn, tháng năm 2011 MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, ý nghĩa mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Ý nghĩa 1.1.3 Mục tiêu 1.2 Phương pháp phân tích .2 1.2.1 Phương pháp so sánh .2 1.2.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 1.2.3 Phương pháp DUPONT 1.3 Nguồn số liệu để phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.3.1 Bảng cân đối kế toán .4 1.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp .5 1.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài 1.4.1.1 Phân tích khái qt bảng cân đối kế tốn a) Phân tích cấu trúc tài sản .5 b) Phân tích cấu trúc nguồn vốn .5 c) Phân tích cân tài 1.4.1.2 Phân tích khái quát báo cáo kết hoạt động kinh doanh 1.4.2 Phân tích khả toán 1.4.2.1 Phân tích khoản phải thu 1.4.2.2 Các khoản phải trả 1.4.2.3.Phân tích hệ số khả toán a Hệ số khả toán tổng quát b Hệ số khả toán nợ ngắn hạn (Khả toán hành) c Hệ số toán nhanh 10 d Hệ số khả toán tức thời 10 e Khả toán lãi vay .11 1.4.3 Phân tích tỷ số khả hoạt động 12 1.4.3.1 Số vòng quay hàng tồn kho 12 1.4.3.2 Kỳ thu tiền bình quân 12 1.4.3.3 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 13 1.4.3.4 Vòng quay vốn lưu động .13 1.4.3.5 Hiệu suất sử dụng toàn tài sản 13 1.4.4 Phân tích cấu tài tình hình đầu tư 14 1.4.4.1 Phân tích hệ số nợ hệ số vốn chủ sở hữu 14 1.4.4.2 Phân tích tỷ suất đầu tư 15 1.4.4.3 Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn 15 1.4.5 Phân tích khả sinh lợi .16 1.4.5.1 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu 16 1.4.5.2.Tỷ suất doanh lợi tài sản (ROA) 16 1.4.5.3 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) 16 1.4.5.4 Phân tích khả sinh lời qua số DuPont 16 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG 19 2.1 Giới thiệu chung Công ty TNHH TVXD Đông Dương 19 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển .19 2.1.2 Chức nhiệm vụ Công ty 20 2.1.2.1 Chức .20 2.1.2.2 Nhiệm vụ .20 2.1.3 Đặc điểm tổ chức sản xuất 21 2.1.3.1 Sơ đồ tổ chức sản xuất 21 2.1.3.2 Giải thích sơ đồ tổ chức sản xuất 21 2.1.4 Đặc điểm tổ chức quản lý Công ty 22 2.1.4.1 Sơ đồ tổ chức máy quản lý .22 2.1.4.2 Chức năng, nhiệm vụ phận .23 2.1.5 Đặc điểm tổ chức kế tốn cơng ty 26 2.1.5.1 Bộ máy kế tốn cơng ty 26 2.1.5.2 Hình thức tổ chức kế toán .27 2.1.5.3 Hệ thống tài khoản kế toán áp dụng công ty 28 2.1.5.4 Phương pháp nộp thuế GTGT công ty 28 2.1.5.5 Niên độ kế toán, đơn vị tiền tệ kế toán 28 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH TVXD Đơng dương 28 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty TNHH TVXD Đơng dương .28 2.2.1.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán 29 a Phân tích cấu trúc tài sản công ty qua năm 2008, 2009 2010 29 b Phân tích cấu trúc nguồn vốn công ty qua năm 2008, 2009 2010 .35 c Phân tích cân tài cơng ty qua năm 2008, 2009 2010 .37 2.2.1.2 Phân tích khái quát bảng kết hoạt động sản xuất kinh doanh qua năm 2008, 2009 2010 38 2.2.2 Phân tích khả tốn 41 2.2.2.1 Phân tích khoản phải thu 41 2.2.2.2 Các khoản phải trả .43 2.2.2.3.Phân tích hệ số khả toán 44 2.2.3 Phân tích tỷ số khả hoạt động 48 2.2.3.1 Số vòng quay hàng tồn kho 48 2.2.3.2 Kỳ thu tiền bình quân 50 2.2.3.3.Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 51 2.2.3.4.Vòng quay vốn lưu động 52 2.2.3.5 Hiệu suất sử dụng toàn tài sản 53 2.2.4 Phân tích cấu tài tình hình đầu tư 54 2.2.4.1 Phân tích hệ số nợ hệ số vốn chủ sở hữu 54 2.2.4.2 Phân tích tỷ suất đầu tư 56 2.2.4.3 Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn 57 2.2.5 Phân tích khả sinh lợi 57 2.2.5.1 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu 57 2.2.5.2.Tỷ suất doanh lợi tài sản (ROA) 58 2.2.5.3 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) 59 2.2.5.4.Phân tích khả sinh lời qua số DuPont 59 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG 61 3.1 Đánh giá chung tình hình tài tạiCông ty TNHH Tư vấn Xây dựng Đông Dương 61 3.1.1 Những thành tựu, kết đạt .61 3.1.2 Những tồn tại, hạn chế 63 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty TNHH Tư vấn Xây dựng Đông Dương 66 3.2.1 Giải pháp thứ nhất: Tăng hiệu sử dụng TSLĐ công ty .66 3.2.2 Giải pháp thứ hai: Quản lý dự trữ vòng quay vốn 69 3.2.3 Một số giải pháp khác 72 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Tên viết tắt A BQ D DLDT E Tên đầy đủ Tổng tài sản Bình quân Tổng nợ Doanh lợi doanh thu Vốn chủ sở hữu EAT HN HSN HSSDTS HTK HTK HTTHH HTTLV HTTN HTTTQ HVCSH KTTBQ SXKD TNHH TRN TS TSCĐ TSLĐ TVXD VCSH Lợi nhuận Hệ số nợ Hệ số nợ Hiệu suất sử dụng tài sản Hàng tồn kho Hàng tồn kho Hệ số toán hành Hệ số toán lãi vay Hệ số toán nhanh Hệ số toán tổng quát Hệ số vốn chủ sở hữu Kỳ thu tiền bình quân Sản xuất kinh doanh Trách nhiệm hữu hạn Doanh thu Tỷ suất Tài sản cố định Tài sản lưu động Tư vấn xây dựng Vốn chủ sở hữu DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU Danh mục sơ đồ: Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức SXKD công ty 21 Sơ đồ 2.2: Sơ đồ máy quản lý công ty 23 Sơ đồ 2.3: Sơ đồ máy kế toán 26 Sơ đồ 2.4: Sơ đồ hạch tốn theo hình thức “ Chứng từ ghi sổ ” 27 Danh mục bảng biểu Bảng 2.1 Phân tích cấu trúc tài sản công ty qua năm 2008, 2009 2010 29 Bảng 2.2 Các tiêu cấu trúc nguồn vốn công ty qua năm 2008, 2009 2010 35 Bảng 2.3: Phân tích cân tài cơng ty qua năm 2008, 2009 2010 37 Bảng 2.4: Bảng phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2008, 2009 2010 39 Bảng 2.5: Bảng phân tích tỷ số khoản phải thu 41 Bảng 2.6: Bảng phân tích khoản phải trả 43 Bảng 2.7: Bảng phân tích khả toán 44 Bảng 2.8: Các tiêu phân tích số vòng quay hàng tồn kho 48 Bảng 2.9: Các tiêu phân tích kỳ thu tiền bình quân 50 Bảng 2.10: Các tiêu phân tích số vòng quay vốn lưu động 52 Bảng 2.11: Các tiêu phân tích hệ số nợ hệ số vốn chủ sở hữu 54 Bảng 2.12: Các tiêu phân tích tỷ số đầu tư 56 Bảng 2.13: Các tiêu phân tích tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn 57 Bảng 2.14: Các tiêu phân tích tỷ suất doanh lợi tài sản (ROA) 58 Bảng 2.15: Các tiêu phân tích tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu 59 Bảng 2.16: Các tiêu phân tích khả sinh lời qua số DuPont 59 Biểu đồ 1: Giá trị tổng tài sản vào cuối năm phân tích 31 Biểu đồ 2: Khả toán tổng quát 44 Biểu đồ 3: Khả toán hành 45 Biểu đồ 4: Khả toán tức thời 46 Biểu đồ 5: Khả toán lãi vay 47 Biểu đồ 6: Số vòng quay hàng tồn kho 48 Biểu đồ 7: Kỳ thu tiền bình quân 51 Biểu đồ 8: Số vòng quay vốn lưu động 52 Biểu đồ 9:Hệ số nợ hệ số VCSH 55 1.2.3 Phương pháp DUPONT Phương pháp DUPONT phương pháp thường nhà quản lý nội doanh nghiệp sử dụng để có nhìn cụ thể định xem nên cải thiện tình hình tài doanh nghiệp theo cách Phân tích tài phương pháp DUPONT chia tỷ số ROA ROE thành phận có liên hệ với để đánh giá tác động phận lên kết sau 1.3 Nguồn số liệu để phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tài sử dụng nguồn thơng tin có khả làm rõ mục tiêu dự đốn tài Trong thơng tin kế tốn nguồn thông tin đặc biệt cần thiết Thông tin kế toán phản ánh đầy đủ báo cáo kế tốn Phân tích tài hình thành thơng qua việc xử lý báo cáo kế tốn: bảng cân đối kế tốn báo cáo thu nhập (báo cáo kết hoạt động kinh doanh) Có thể sử dụng nguồn thơng tin từ bên ngồi, phải lưu ý thu thập thơng tin liên quan đến trạng thái kinh tế, hội kinh doanh, sách thuế, lãi suất, thơng tin ngành, thông tin pháp lý, kinh tế doanh nghiệp 1.3.1 Bảng cân đối kế toán  Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát tồn tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định  Các thành phần bảng cân đối kế tốn gồm: - Phần tài sản: Phản ánh tồn giá trị tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp Căn vào số liệu đánh giá cách tổng quát qui mô tài sản kết cấu loại vốn doanh nghiệp có tồn hình thái vật chất Xét mặt pháp lý, số lượng tiêu bên phần tài sản thể số vốn thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp - Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn vốn mà doanh nghiệp quản lý sử dụng vào thời điểm lập báo cáo Về mặt kinh tế, xem xét phần nguồn vốn nhà quản lý thấy thưc trạng tài doanh nghiệp quản lý sử dụng Về mặt pháp lý thể trách nhiệm pháp lý doanh nghiệp tổng số vốn hình thành từ nguồn khác 1.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm doanh nghiệp Số liệu báo cáo cung cấp thơng tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động kỹ thuật kinh nghiệm quản lý, tranh muôn màu phản ánh kết hoạt động kinh doanh doanh nghêp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh chia thành hai phần, phần phản ánh kết hoạt động kinh doanh phần phản ánh tình hình thực nghĩa vụ với nhà nước doanh nghiệp 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài 1.4.1.1 Phân tích khái qt bảng cân đối kế tốn a) Phân tích cấu trúc tài sản Thiết lập Bảng cân đối kế tốn theo dạng so sánh (bao gồm qui mơ tỷ trọng): CHỈ TIÊU A TSNH I Tiền khoản tương đương tiền … B TSDH I.Các khoản phải thu dài hạn II.TSCĐ TỔNG TS NĂM N Tỷ Số trọng tiền (%) NĂM N+1 Tỷ Số trọng tiền (%) … … … T0 100% T1 CHÊNH LỆCH +/- % … … … 100% T= T1- T0 T*100/ T0 b) Phân tích cấu trúc nguồn vốn Lập bảng phân tích qui mơ nguồn vốn , sau phân tích kết cấu nguồn vốn theo hai nhóm tiêu: Nhóm tiêu đánh giá tự chủ tài chính, nhóm tiêu đánh giá ổn định tài Ta có bảng phân tích sau: Chỉ tiêu Năm N Năm N+1 Chênh lệch (+/-) (%) 59  Thứ hai, hiệu sử dụng tài sản cố định: Hiệu sử dụng tài sản cố định Công ty cao, cụ thể: Một đồng nguyên giá tài sản cố định tạo 14,86 đồng , 21,41 đồng 20 đồng doanh thu năm 2008, năm 2009 năm 2010 Như vậy, so sánh hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm, ta thấy hiệu suất năm 2009 năm 2010 tương đương với cao so với năm 2008 Điều chứng tỏ Công ty khai thác, sử dụng tài sản cố định cách hiệu theo chiều hướng tốt  Thứ ba, tăng lên vốn chủ sở hữu: Từ tổng số vốn chủ sở hữu 4.270.787.733 đồng cuối năm 2008 lên 4.356.243.537 đồng cuối năm 2009 lên tới 4.429.263.474 đồng vào cuối năm 2009  Thứ tư, khả tài mạnh: Cơng ty có tình hình tài mạnh, điều chứng minh thông qua khả trả khoản nợ, kể trả lãi vay điều thể sau:  Về khả toán tổng qt: Cơng ty có khả tốn tổng quát cao với mức thấp 2,23 lần  Về khả tốn nhanh: Cơng ty có khả tốn nhanh cao năm 2008 với mức 1,3 lần tương đối cao năm 2009 mức 0,92 lần 0,77 lần năm 2010  Về hệ số toán lãi vay: Hệ số tốn lãi vay Cơng ty qua năm nhìn chung cao.Trong năm 2008 suy thối kinh tế toàn cầu, sau kinh tế phục hồi vào đầu năm 2009, hoạt động kinh doanh Công ty mang lại nhiều lợi nhuận Đây sở tốt để ngân hàng, người cho vay vốn an tâm việc cho Công ty vay thêm vốn để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh  Thứ năm, khai thác tiềm từ vốn bên ngồi: Qua bảng cân đối kế tốn năm ( phụ lục kèm theo), ta dễ dàng thấy nợ phải trả (hay gọi vốn vay bên ngồi) Công ty tăng nhẹ năm 2009 năm tăng tương đối cao năm 2010 so với cuối năm 2008 điều chứng tỏ Công ty khai thác chiếm dụng vốn từ bên để thu lợi nhuận đồng vốn vay 60  Thứ sáu, tăng lên doanh thu: Doanh thu trung bình bán hàng cung cấp dịch vụ Công ty tăng lên theo năm từ khoảng 4,8 tỷ đồng năm 2008 lên 6,2 tỷ đồng năm 2009 lên gần 7,4 tỷ đồng năm 2010 Điều minh chứng rõ cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty ngày mang lại hiệu cao  Thứ bảy, tăng lên lợi nhuận sau thuế: Lợi nhuận sau thuế trung bình Cơng ty tăng dần theo năm; khoảng lợi nhuận tăng thêm năm 2009 so với năm 2008 14.832.880,5 đồng, tăng thêm năm 2010 7.919.659,5 đ n g d o v i n ă m 0 Điều cho ta thấy hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty ngày mang lại nhiều hiệu  Thứ tám, mức ROA ROE đạt tương đối cao:  Về tỷ suất doanh lợi tài sản (ROA): Qua số liệu phân tích Chương 2, ta thấy tỷ suất doanh lợi tài sản Công ty tương đối cao, cụ thể: Cứ đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp năm 2008, năm 2009 năm 2010 sinh lợi 1% ; 1,23% 0,96%  Về tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE): Mức lợi nhuận sau vốn chủ sở hữu Công ty cao, giảm xuống năm 2010 so với năm 2009 Cụ thể đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra, lợi nhuận sau thuế mà chủ sở hữu nhận 1,35%; 2,01% 1,67% năm 2008; năm 2009 năm 2010  Cuối cùng, góp phần vào việc an sinh xã hội Với kết đạt phân tích trên, Công ty tạo nhiều công ăn, việc làm ổn định cho cán công nhân viên, góp phần nâng cao đời sống cán bộ, cơng nhân viên, người lao động, góp phần vào ngân sách Nhà nước 3.1.2 Những tồn tại, hạn chế Bên cạnh thành tựu quan trọng đạt được, kết phân tích tình hình tài Cơng ty cho thấy số tồn hạn chế Nhằm giúp hồn thiện tình hình tài Cơng ty, em xin nêu lên hạn chế đó, cụ thể sau:  Thứ nhất, số vòng quay khoản phải thu số ngày thu tiền: 61 + Số vòng quay khoản phải thu giảm dần qua năm từ 4,04 vòng năm 2008 giảm xuống 3,59 vòng năm 2009 3,63 vòng năm 2010 Nhìn chung, số vòng quay năm mức trung bình có lẽ cơng ty mềm dẻo kinh doanh nhằm tăng tính cạnh tranh mở rộng thêm thị trường; nhiên, nhà quản trị Cơng ty cần lưu ý kiểm sóat số vòng quay mức hợp lý nhằm tránh nợ khó đòi mà mở rộng thi trường Nếu Cơng ty khơng có ý định tăng tính cạnh tranh mở rộng thị trường, nhà quản trị phải xem xét lại chiến lược bán hàng, cung cấp dịch vụ Cơng ty nhằm tăng số vòng quay thu tiền lên + Số ngày thu tiền: Do số vòng quay khoản phải thu giảm dần qua năm, số ngày thu tiền năm tăng lên Số ngày thu tiền cao khơng tốt Do đó, nhà quản trị Cơng ty đặc biệt lưu ý đến vấn đề nhằm kiểm soát mức hợp lý tùy thuộc vào chiến lược kinh doanh  Thứ hai, vòng quay vốn lưu động: Vốn lưu động quay được1,21 vòng năm 2008, tăng lên 1,79 vòng năm 2009 (so với cuối năm 2008) giảm xuống 1,70 vòng năm 2010 (so với năm 2009) Số vòng quay vốn lưu động nhìn chung thấp, trung bình chưa hai vòng năm hiệu đồng vốn đem lại chưa cao Nhà quản trị Công ty cần áp dụng giải pháp để tăng số vòng quay lên cao tốt nhằm phát huy hiệu sử dụng vốn  Thứ ba, số vòng quay hàng tồn kho số ngày vòng quay:  Số vòng quay hàng tồn kho Cơng ty q thấp, chưa hai vòng kỳ (năm) kinh doanh, trung bình năm, thời gian vòng quay khoảng tháng Nhà quản trị Công ty cần nên nghiên cứu nhằm tăng cường số vòng quay hàng tồn kho lên đến mức hợp lý nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty  Số ngày vòng quay hàng tồn: Số ngày vòng quay hàng tồn kho nhiều, cụ thể năm 2008 Công ty phải gần 09 tháng ( 286 ngày) thu vốn kinh doanh,và tăng lên gần tháng (209 ngày) năm 2009, qua năm 2010 khoảng thời gian cao tới gần tháng (268 tháng) Điều chứng tỏ Công ty kinh doanh, bán hàng hiệu quả; hàng bán không chạy, dẫn đến tăng 62 lượng hàng tồn kho, dẫn đến tốn nhiều chi phí lưu kho, bảo quản, v.v… Qua đó, nhà quản trị Công ty cần nên đẩy mạnh kinh doanh đẩy nhanh bán hàng, giảm bớt số ngày vòng quay hàng tồn kho xuống mức hợp lý nhằm tăng cường hoạt động sản xuất, kinh doanh - Thứ tư, bất cân đối cấu tài sản cấu nguồn vốn : + Sự bất cân đối cấu tài sản, điều thể chỗ tài sản ngắn hạn nhiều đà tăng lên tài sản dài hạn lại đà giảm xuống giai đoạn phân tích, cụ thể: Cứ 01 đồng đầu tư vào tài sản dài hạn, Công ty đầu tư 54,25 đồng năm 2008, tăng lên 62,71 đồng năm 2009 tăng lên 113.93 đồng năm 2010 vào tài sản ngắn hạn Mà biết, đầu tư nhiều vào tài sản dài hạn cho thấy mức độ quan trọng tài sản tổng tài sản mà doanh nghiệp sử dụng vào kinh doanh, phản ánh tình hình trang bị sở vật chất kỹ thuật, lực sản xuất xu hướng phát triển lâu dài khả cạnh tranh doanh nghiệp Chính lý mà hiệu suất sử dụng toàn tài sản Công ty thấp, cụ thể đồng vốn đầu tư vào Công ty năm 2008, năm 2009 năm 2010 tạo 0,86 đồng, 1,06 đồng 0,96 đồng doanh thu + Sự không cân xứng cấu nguồn vốn: Điều thể qua vốn chủ sở hữu nợ phải trả Công ty Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn tổng cộng nguồn vốn nợ phải trả chiếm tỷ lệ thấp so với vốn chủ sở hữu, điều dẫn đến việc chưa phát huy hiệu mang lại từ việc sử dụng vốn vay bên  Cuối cùng, lợi nhuận sau thuế Cơng ty: Qua kết phân tích, ta thấy với mức lợi nhuận sau thuế mà Công ty đạt thấp, chưa xứng với quy mô Công ty Nhà quản trị Công ty cần nên xem lại vấn đề nhằm nâng cao mức lợi nhuận sau thuế 63 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty TNHH Tư vấn Xây dựng Đông Dương 3.2.1 Giải pháp thứ nhất: Tăng hiệu sử dụng TSLĐ cơng ty Để phân tích hiệu sử dụng tài sản lưu động, người sử dụng đến tiêu vòng quay vốn lưu động, ngồi phải quan tâm đến số vòng quay nợ phải thu Các tiêu cao đánh giá tốt, thể việc sử dụng tài sản lưu động có hiệu Theo kết phân tích chương II ta thấy tình hình quản lý khoản phải thu hạn chế công tác quản lý cơng ty Trong đặc biệt thu khách hàng trả trước cho người bán tăng qua năm Để giảm bớt lượng vốn bị chiếm dụng, gia tăng vòng quay khoản phải thu, cơng ty cần phải tiến hành công việc sau: - Bộ phận cung ứng tiêu thụ: Lập bảng theo dõi phân loại khách hàng truyền thống khả chi trả, đòng thời phải tìm hiểu khả khách hàng để có sách bán hàng tín dụng phù hợp - Phòng kế tốn- tài vụ: Theo dõi chặt chẽ lên kế hoạch thu hồi khoản nợ tới hạn Đồng thời nhanh chóng vác định thu hồi khoản thuế hoàn lại năm để góp phần giảm mức ứ đọng vốn Trong biện pháp quản lý khoản phải thu em xin trình bày cụ thể phương pháp rút ngắn số ngày vòng quay khoản phải thu khách hàng cách sử dụng chiết khấu toán Lý thực giải pháp: - Khi thực sách chiết khấu khuyến khích khách hàng toán tiền hàng trước thời hạn - Làm giảm số vốn tồn đọng khoản phải thu để đưa vào đầu tư kinh doanh trở lại Đồng thời chiết khấu góp phần đẩy nhanh vòng quay khoản phải thu, rút ngắn số ngày kỳ thu tiền bình quân  Điều kiện thực giải pháp: Khi đưa sách chiết khấu để sách chấp nhận cơng ty phải dựa sở: 64 + Chi phí hội vốn công ty phải lớn khoản chi chiết khấu cho khách hàng + Để khách hàng chấp nhận mức chiết khấu khoản thu lợi từ chiết khấu mà khách hàng thu phải lớn chi phí hội vốn mà khách hàng bỏ  Nội dung biện pháp: Như phân tích phần II, ta thấy số vòng quay khoản phải thu khách hàng qua năm thấp, cơng ty có nhiều cố gắng cơng tác thu hồi nợ khách hàng chưa thật hiệu quả, số ngày vòng quay khoản phải thu khách hàng cao Trong thời gian tới cơng ty nên áp dụng sách chiết khấu phù hợp để làm giảm bớt khoản phải thu Trước hết ta tính chi phí hội vốn cơng ty sơ lãi suất vay ngắn hạn công ty mức sinh lời tài sản lưu động Chi phí hội vốn cơng ty Trong đó: Lãi suất vay ngắn = hạn công ty + Mức sinh lời TSLĐ công ty + Lãi suất vay ngắn hạn công ty 16%/năm + Mức sinh lời TSLĐ: Mức sinh lời TSLĐ công ty = Lợi nhuận sau thuế TSLĐbình quân = 73.212 (1000 đồng) 4.301.172 (1000 đồng) x 100% x 100% = 1,7% Như vậy, chi phí hội vốn cơng ty là: 16% + 1,7% = 17,7% Nếu công ty áp dụng chiết khấu cơng ty phải chịu khoản chi phí là: X% * Doanh thu thuần.Và chi phí chiết khấu phải nhỏ tiền lãi khách hàng toán truốc kỳ hạn Dự báo doanh thu năm 2011 Phương pháp dự báo: Dựa vào phương pháp thống kê ngắn hạn thông qua lượng thay đổi tuyệt đối bình quân Lượng thay đổi tuyệt đối bình quân tiêu dùng để đánh giá xem xét mức độ dãy số tăng hay giảm số tuyệt đối tính hiệu chỉnh chênh lệch 65 Hàm dự báo : yn = y0 + a.n Trong đó: yn : Dự báo doanh thu năm n y0 : Doanh thu năm gần a : Lượng thay đổi tuyệt đối bình quân n : Tầm xa dự báo Theo số liệu từ bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh qua năm từ năm 2008 đến năm 2010 tao có: 2.538.445 + (– 191.904) Như vậy, dự báo doanh thu năm 2011 là: a = = 1.173.271(1000 đồng) Y2011 = 7.302.969 + 1.173.271 x = 8.206.240 (1000 đồng) Năm 2010 số ngày vòng quay khoản phải thu khách hàng 99 ngày Như vậy, 99 ngày công ty khoản chi phí hội vốn 17,7% Cơng ty muốn giảm số ngày vòng quay 80 ngày tỷ lệ chiết khấu mà công ty đưa cho khách hàng X% Ta tìm X: Bảng 3.1: Tỷ lệ chiết khấu ảnh hưởng đến TSLĐ ĐVT: 1000 đồng Chỉ tiêu Doanh thu Phải thu KH bình qn ( = 1*4/360) Số vòng quay phải thu KH ( lần) Số ngày vòng quay PTKH ( ngày) Khoản phải thu giảm ( chênh lệch (2)) Chi phí hội vốn ( = 5*17,7%) Chi phí chiết khấu Khơng chiết khấu 8.206.240 2.256.716 3,63 99 Có chiết khấu 8.206.240 1.937.584 4,24 85 319.130 56.486 X% * 8.206.240 Như cơng ty áp dụng sách chiết khấu với tỷ lệ chiết khấu X% cơng ty hưởng chi phí hội 56.486 nghìn đồng, lúc cơng ty phải chịu khoản chi phí chiết khấu X% * 8.206.240 nghìn đồng để cơng ty khơng bị thua lỗ thì: 56.486 - X% * 8.206.240 > Suy ra: X% < 0,69% Như công ty áp dụng mức chiết khấu nhỏ 0,69% có lợi 66 Nhưng khách hàng: Nếu cơng ty áp dụng sách chiết khấu cho khách hàng toán truốc 85 ngày khách hàng vay ngắn hạn ngân hàng để tốn sớm cho cơng ty với lãi suất vay ngân hàng nay, giả sử 17%/năm hay 1,42%/tháng 1,42% x 14 ngày = 0,66% 30 ngày Tóm lại, để đảm bảo lợi nhuận chô công ty khuyến khích khách hàng tốn sớm, cơng ty nên áp dụng sách chiết khấu với tỷ lệ chiết khấu lớn 0,66% nhỏ 0,69% Với sách chiết khấu hai bên khách hàng cơng ty có lợi, khách hàng chấp nhận sách tín dụng Mặc khác cơng ty nâng số vòng quay khoản phải thu hay rút ngắn kỳ thu tiền bình quân lại giảm rủi ro tài  Kết biện pháp: Giả sử mức chiết khấu mà công ty áp dụng 0,67%, thỏa mãn điều kiện trên, lúc công ty hưởng khoản lợi : 56.486 – 0,67% x 8.206.240 = 1.504 nghìn đồng 3.2.2 Giải pháp thứ hai: Quản lý dự trữ vòng quay vốn Ở cơng ty, thị trường hàng hố ln có biến động lớn thị trường vật liệu xây dựng công ty thường xuyên theo dõi, phân tích đánh giá hiệu hoạt động dự trữ, công tác dự trữ chưa phát huy hiệu cần thiết nhu cầu thị trường, thời điểm Vì vấn đề đặt phải có giải pháp nhằm quản lý hoạt động dự trữ cho hợp lý Như vậy, hiệu sử dụng vốn lưu động nâng lên hay số vòng quay vốn tăng Để giải vấn đề quản lý dự trữ, lý thuyết quản trị đại đề cập đến mơ hình thuật tốn dự trữ, mơ hình cung ứng thời diểm song có lẽ, mơ hình quản lý dự trữ có lựa chọn A, B, C đặc biệt có ý nghĩa với thực trạng quản lý cơng ty nay, trước hết dễ thực hiện, dễ phổ biến, đồng thời bước đưa quản lý dự trữ theo hướng đại Áp dụng mơ hình quản lý dự trữ hàng hố có lựa chọn A-B-C: loại hàng hoá dự trữ dược phân thành nhóm a, b, c theo hai tiêu thức: giá trị hàng hoá sử dụng hàng năm số loại hàng hố 67 Nhóm A: gồm hàng hố có giá trị từ 70- 80%, số chủng loại từ 15- 20% so với tổng số hàng hố dự trữ Nhóm B: giá trị hàng hoá từ 15- 25%, chủng loại từ 25- 30% Nhóm C: giá trị hàng hố khoảng 5%, chủng loại chiếm từ 45- 55% Căn vào hoạt động tính chất thị trường cung ứng, cơng ty có kế hoạch dự trữ nhóm, loại hàng hố sử dụng vốn lưu động Từ việc phân nhóm hàng hố kết hợp với việc phân tích tình hình cung ứng dự trữ, đề sách cụ thể nhóm loại hàng hố Từ đưa sách sử dụng vốn lưu động vào hoạt động tính chất thị trường cung ứng Ví dụ: Cơng ty có bán loại mặt hàng, giá trị đơn vị mức tiêu thụ quý loại hàng sau: Bảng 3.2 Các mặt hàng mức dự trữ Sản phẩm Chi phí đơn vị (1000 VND) 600 250 300 90 30 20 450 560 40 Mức sử dụng hàng quý (1000 đơn vị) 700 340 120 70 1000 600 100 50 600 Bảng 3.3.Tổng giá trị loại hàng Sản phẩm Tổng giá trị 420000 85000 36000 6300 30000 12000 45000 28000 24000 686300 Phần giá trị 0,612 0,124 0,052 0,009 0,044 0,017 0,066 0,041 0,035 1,0 Phần số lượng 0,196 0,095 0,034 0,020 0,279 0,168 0,028 0,014 0,168 1,0 Bảng 3.4 Xếp thứ loại hàng theo tổng giá trị (giảm dần) 68 Sản phẩm Tổng giá trị 420000 85000 45000 36000 30000 28000 24000 12000 6300 686300 Phần giá trị 0,612 0,124 0,066 0,052 0,044 0,041 0,035 0,017 0,009 1,0 Phần số lượng 0,196 0,095 0,028 0,034 0,279 0,014 0,168 0,168 0,020 1,0 Phần giá trị tích luỹ Nhóm 0,612 A 0,736 0,802 B 0,854 0,898 0,939 0,974 C 0,991 1,00 Bước thứ hai phân tất loại vào ba nhóm dựa tổng giá trị kết trình bày bảng 3.5 Bảng 3.5 Phân loại A B C cho sản phẩm Loại A B C Sản phẩm 1, 7, 3, 8, 9, 6, % Giá trị 74 16 10 % Số lượng 29 34 37 Lợi ích mang lại từ việc quản lý dự trữ là: Quản lý dự trữ nhằm đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng  Cung cấp khách hàng cần  Đáp ứng thay đổi nhu cầu số lượng  Tạo ổn định dòng khách hàng, tạo phát triển lâu dài Quản lý dự trữ tạo điều kiện sản xuất linh hoạt an toàn  Đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất theo dự báo  Đón trước rủi ro cung ứng nguyên vật liệu chậm hàng nhập: Thay đổi thời gian vận chuyển, hàng gửi không lúc, hàng chất lượng…  Tạo ổn định an toàn sản xuất kinh doanh Quản lý dự trữ hiệu góp phần giảm chi phí kinh doanh  Cân đối nhu cầu nguyên vật liệu tốt  Hàng hoá bảo vệ tốt , tránh lãng phí nhiều khâu 3.2.3 Một số giải pháp khác - Xác định sách tài trợ, xây dựng cấu vốn hợp lý 69 Mục tiêu, sách kinh doanh doanh nghiệp giai đoạn định khác nhau, song tựu chung lại mục tiêu tài tối đa lợi ích chủ sở hữu tức tối đa tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu phạm vi mức độ rủi ro cho phép Chính thế, xây dựng- thiết lập cấu tài tối ưu đảm bảo cho mức độ rủi ro tài cơng ty nhỏ cơng ty thoát khỏi nguy phá sản Với cấu vốn Cơng ty phân tích phần II bất hợp lý: TSLĐ chiếm tỷ trọng lớn nhiều so với TSCĐ nên cần cân đối lại, đồng thời trang thiết bị máy móc công ty cần đầu tư đổi thời gian tới Để thực điều này, công ty cần huy động lượng lớn vốn trung dài hạn Trong chủ nợ thường xem xét hiệu kinh doanh cấu tài cơng ty để định có cho vay vốn hay không (Hiện theo số liệu thống kê năm 2010, tổng nguồn vốn cơng ty 8.026 triệu tương ứng 3.597 triệu nợ phải trả 4.429 triệu VCSH) Vì vậy, muốn có vốn để đầu tư đổi công nghệ năm tới, từ Công ty cần phải thực biện pháp cần thiết nhằm làm cho cấu vốn công ty hợp lý Theo em, cấu vốn phải đáp ứng yêu cầu sách tài trợ mà công ty lựa chọn Cụ thể công ty cần xác định xem cần vốn đầu tư, vốn để hoạt động thời gian sử dụng nguồn vốn bao lâu, chi phí huy động sử dụng vốn để từ cân đối lại lượng nợ dài hạn làm giải pháp huy động vốn khiến cấu vốn sách tài trợ cơng ty vững Cơng ty áp dụng sách huy động vốn sau: - Chính sách huy động tập trung nguồn: Tức công ty tập trung vào hay số nguồn Chính sách có ưu điểm chi phí huy động giảm song có nhược điểm làm cho công ty phụ thuộc vào chủ nợ Để tránh tình trạng bị phụ thuộc vào chủ nợ áp dụng sách này, trước hết, công ty cần xác định khả huy động vốn chủ sở hữu bao gồm: - Sử dụng linh hoạt tiết kiệm nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi quỹ trích lập chưa sử dụng đến 70 - Lợi nhuận để lại công ty: Đây nguồn vốn hình thành từ lợi nhuận cơng ty sau kỳ kinh doanh có lãi Nguồn vốn có ý nghĩa lớn cơng ty làm ăn có lãi bổ sung cho nguồn vốn làm ăn thua lỗ khơng khơng bổ sung mà làm giảm nguồn vốn này, Để tăng lợi nhuận để lại,công ty cần tăng nguồn thu giảm thiểu chi phí khơng cần thiết Ngồi cơng ty phải huy động từ nguồn khác như: - Chiếm dụng vốn nhà cung cấp: Mua chịu hình thức phổ biến mơi trường kinh doanh Một cơng ty nhỏ khơng đủ tiêu chuẩn vay ngân hàng mua chịu Để tận dụng tốt nguồn tài trợ này, công ty cần ý mua chịu nhà cung cấp lớn, tiềm lực tài mạnh họ đủ khả bán chịu với thời hạn dài cho DN nhỏ khác - Nguồn vốn từ tổ chức tài tín dụng: Ngân hàng có vai trò quan trọng việc bổ sung vốn kịp thời cho DN Thực tế ba năm qua công ty thành công việc huy động khoản nợ ngắn hạn song lần vay vốn trung dài hạn để sử dụng Trong đó, cơng ty cần nguồn tài trợ có thời gian dài để đầu tư cho TSCĐ Vì cơng ty nên giảm nợ ngắn hạn, thay nợ dài hạn Mặc dù khoản vay dài hạn phải chịu chi phí lớn nên ảnh hưởng đến kết kinh doanh công ty xét mục tiêu lâu dài điều cần thiết Trong thời gian tới để huy động nguồn tài trợ nhằm đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn công ty, biện pháp quan trọng phải tính tốn, lựa chọn, thiết lập phương án kinh doanh phương án đầu tư có tính khả thi cao Đồng thời phải lựa chọn cấu sản phẩm hợp lý để sản xuất cho công ty vừa đảm bảo chi phí sản xuất cộng thêm lãi suất ngân hàng mà có lãi Nếu cơng ty áp dụng thực tốt biện pháp nêu chắn nợ ngắn hạn giảm lượng tương đối lớn, cơng ty có điều kiện vay vốn trung dài hạn đồng thời có khả sử dụng hiệu nguồn vốn ngắn hạn dài hạn nhằm đem lại lợi ích thiết thực, sản phẩm có khả tiêu thụ tốt, q trình sản xuất diễn liên tục từ đảm bảo vốn luân chuyển đặn, tạo điều kiện bảo toàn phát triển vốn - Tăng cường sản xuất buôn bán vật liệu xây dựng: 71 Việc sản xuất buôn bán vật liệu xây dựng tạo điều kiện mở rộng sản xuất, tạo công ăn việc làm phù hợp với đối tượng cán công nhân viên mà góp cho việc chủ động sản xuất, hạ giá thành cơng trình xây lắp Các mặt hàng là: + Sản xuất đá dăm, gạch xây + Sản xuất bê tông đúc sẵn + Sản xuất gia công cửa gỗ , kết cấu thép + Buôn bán xi măng, cát, đá , sỏi, sắt thép - Nâng cao trình độ quản lý sử dụng vốn + Trong tình hình thực tế nay, đất nước phát triển kinh tế thị trường, khu vực thị hố, xây dựng khu công nghiệp ngày tăng Công ty cần mở rộng phạm vi hoạt động khắp địa phương, tìm hiểu thị trường ký kết cơng trình xây lắp có quy mơ lớn, u cầu kỹ thuật phức tạp phục vụ công nông nghiệp + Với số tài sản cố định Công ty chiếm tỷ trọng nhỏ, cần phải tăng đầu tư máy móc thiết bị hiện, tạo thuận lợi cho hồn thành cơng trình tiến độ + Do có cơng trình thuộc miền núi, vùng sâu giao thơng khó khăn, việc vận chuyển cung cấp vật liệu phục vụ sản xuất đảm bảo tiến độ khơng thuận lợi Vì Cơng ty cần tìm thị trường cho chất lượng cao nhất, tỉ lệ tiêu hao nguyên liệu thấp nhất, nhập nguyên liệu gần nơi xây dựng thuận lợi cho giao thông Đồng thời cần xây dựng số trụ sở trung tâm vùng sâu để việc cung cấp vật liệu đạo sản xuất thuận lợi + Là đơn vị kinh doanh xây dựng nên giá trị vật liệu chiếm tỉ lớn toàn giá trị cơng trình Hơn đặc điểm, đặc thù vật liệu có loại dễ mát, hao hụt làm ảnh hưởng đến tiến độ thi công cơng trình giá thành tồn cơng trình Vì công ty cần làm tốt công tác quản lý vật liệu nhiều cách khác như: hoàn thiện hệ thống kho hàng, vật liệu bảo quản sắt, thép, xi măng thu kho ghi chép đầy đủ, xếp gọn gàng Đối với vật liệu bảo quản ngồi trời cần làm bạt trơng coi cẩn thận 72 + Để đảm bảo tiến độ thi công, tránh mát vật liệu, giảm chi phí bảo quản, Cơng ty nên xuất thẳng vật liệu đến cơng trình thi cơng + Giảm tối đa giá vốn cơng trình, chi phí khơng cần thiết để hạ giá thành cơng trình Do chi phí ngun vật liệu trực tiếp chiếm tỷ trọng lớn giá thành sản phẩm xây lắp Vì cơng ty cần mở sổ theo dõi chi tiết chi phí nguyên vật liệu trực tiếp riêng cho cơng trình Đối với cơng trình hay hạng mục cơng trình theo chi phí nguyên vật liệu trực tiếp tính vào giá thành cơng trình hay hạng mục cơng trình đó, kế tốn công ty vào bảng kê chứng từ phát sinh bên có tài khoản 152 sổ chi phí sản xuất kinh doanh chi tiết tài khoản 154 cho cơng trình Từ xác định tỉ lệ loại vật liệu cấu thành sản phẩm, có biện pháp tiết kiệm từ loại vật liệu hạ giá thành sản phẩm xây lắp Đẩy mạnh tốc độ luân chuyển vốn, giảm lượng vốn ứ đọng thông qua việc tìm kiếm thị trường, mở rộng phạm vi hoạt động tăng số lượng cơng trình xây lắp + Giảm vật tư, công cụ dụng cụ, nhiên liệu tồn kho: Vật tư, công cụ, nhiên liệu phục vụ cho yêu cầu sản xuất kinh doanh cơng ty có sẵn thị trường, điều kiện vốn kinh doanh hạn hẹp, công cụ tồn kho Tuỳ thuộc vào tốc độ tăng trưởng giá trị sản xuất, khả sử dụng cơng suất máy móc thiết bị u cầu kinh doanh để xác định lượng vật tư dự trữ phù hợp, đảm bảo yêu cầu sản xuất kinh doanh, vừa tiết kiệm chi phí vốn kinh doanh + Xúc tiến nghiệm thu, toán khối lượng xây lắp hoàn thành cách triệt để nhằm giảm tối thiểu khối lượng xây dựng dở dang, tăng cường công tác thu hồi công nợ + Hạn chế khoản vay tín dụng từ ngân hàng thương mại, nhằm giảm tỷ lệ nợ cao nay, tăng tỷ lệ vốn huy động từ kênh huy động khác, tăng cường huy động từ cán công nhân viên nhằm nâng cao gắn bó, trách nhiệm quan tạo điều kiện thu nhập cho người lao động + Tăng cường khai thác nguồn vốn chủ sở hữu Đây nguồn vốn phản ánh tiền lực tài thực có Cơng ty Cơng ty có quyền sử dụng chủ động sở quyền tự chủ tài luật pháp cho phép 73 + Cơng ty cần đào tạo cơng nhân có trình độ cao, có tay nghề để nhanh chóng hồn thành cơng trình, tạo uy tín thị trường từ thu hút đầu tư từ chủ đầu tư ... PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG 61 3.1 Đánh giá chung tình hình tài tạiCơng ty TNHH Tư vấn Xây dựng Đông Dương 61 3.1.1... 1.4.5.4 Phân tích khả sinh lời qua số DuPont 16 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG 19 2.1 Giới thiệu chung Công ty TNHH TVXD Đông Dương. .. 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH TVXD Đơng dương 28 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty TNHH TVXD Đơng dương .28 2.2.1.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán 29 a Phân