(Luận Văn Tốt Nghiệp Ngành Tài Chính Doanh Nghiệp) Quản Trị Vốn Lưu Động Tại Ctcp Sông Đà 2

Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp

1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động của doanh nghiệp

Trước hết ta cần hiểu doanh nghiệp là gì?

Theo điều 4, Luật Doanh nghiệp 2014 thì: “Doanh nghiệp là tổ chức có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch được đăng ký thành lập theo quy định của pháp luật nhằm mục đính kinh doanh.” Đối với bất kì một DN nào, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh thì ngoài các tư liệu lao động cần phải có các đối tượng lao động Những đối tượng lao động như: nguyên liệu, vật liệu, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang…, nếu xét về hình thái hiện vật thì gọi là TSLĐ của DN TSLĐ của DN gồm 2 bộ phận:

- Tài sản lưu động sản xuất: Gồm một bộ phận là những vật tư dự trữ để đảm bảo cho quá trình sản xuất được diễn ra liên tục như nguyên vật liệu, nhiên liệu… và một bộ phận là những sản phẩm đang trong quá trình sản xuất như: sản phẩm dở dang, bán thành phẩm…

- Tài sản lưu động lưu thông: Là TSLĐ dùng trong quá trình lưu thông của DN như: thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán… Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi DN phải có một lượng tài sản lưu động nhất định Do đó, để hình thành nên các tài sản lưu động DN phải ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định đầu tư vào các tài sản đó Số vốn này gọi là VLĐ của DN

Sinh viên: Hồ Phương Linh 5 Lớp: CQ54/11.06

“Vốn lưu động là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành nên các TSLĐ thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.” (Tr465, giáo trình TCDN)

1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động của doanh nghiệp

- Là biểu hiện bằng tiền về mặt giá trị của TSLĐ nên đặc điểm của VLĐ bị chi phối bởi những đặc điểm của TSLĐ

Một là, VLĐ trong quá trình chu chuyển luôn thay đổi hình thái biểu hiện cụ thể: Trong doanh nghiệp sản xuất thì VLĐ chuyển hoá qua 3 giai đoạn, khái quát qua sơ đồ sau:

Giai đoạn 1: Giai đoạn dự trữ vật tư, vốn bằng tiền chuyển sang vật tư dự trữ

Giai đoạn 2: Giai đoạn sản xuất, VLĐ chuyển từ vật tư dự trữ thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm và kết thúc quá trình sản xuất chuyển thành thành phẩm

Giai đoạn 3: Giai đoạn lưu thông, VLĐ chuyển từ hình thái thành phẩm, hàng hoá thành tiền

(*) Trong doanh nghiệp thương mại VLĐ vận động và chuyển hóa qua

2 giai đoạn, khái quát qua sơ đồ sau:

Giai đoạn 1: giai đoạn mua hàng, VLĐ chuyển hoá từ vốn bằng tiền thành hàng hoá dự trữ

Sinh viên: Hồ Phương Linh 6 Lớp: CQ54/11.06

Giai đoạn 2: giai đoạn bán hàng, VLĐ chuyển hoá từ hàng hoá dự trữ thành vốn bằng tiền

Hai là, vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị ngay trong một lần và được hoàn lại toàn bộ sau mỗi chu kỳ kinh doanh

Ba là, vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ kinh doanh

1.1.2 Phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp Để quản lý, sử dụng hiệu quả VLĐ, doanh nghiệp cần phải tiến hành phân loại nhất định theo từng mục tiêu quản lý của mình Thông thường có những cách phân loại chủ yếu sau:

(*) Dựa vào hình thái biểu hiện của VLĐ, có thể phân chia VLĐ thành:

+ Vốn bằng tiền và các khoản phải thu

Vốn bằng tiền gồm: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu của khách hàng, thể hiện ở số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trong quá trình bán hàng, cung ứng dịch vụ dưới hình thức bán hàng trước trả sau và những khoản trả trước cho người bán

+ Vốn vật tư, hàng hóa: bao gồm vốn tồn kho nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm Cụ thể:

Vốn nguyên vật liệu chính: Là giá trị các loại nguyên vật liệu chính dự trữ cho sản xuất, khi tham gia vào sản xuất, chúng hợp thành thực thể của sản phẩm

Vốn vật liệu phụ: Là giá trị các loại vật liệu phụ dự trữ cho sản xuất, giúp cho việc hình thành sản phẩm, nhưng không hợp thành thực thể chính của sản phẩm, chỉ làm thay đổi mầu sắc, mùi hương, hình dáng bên ngoài của sản phẩm, tạo điều kiện cho quá trình sản xuất kinh doanh được thuận lợi

Sinh viên: Hồ Phương Linh 7 Lớp: CQ54/11.06

Vốn nhiên liệu: Là giá trị các loại nhiên liệu dự trữ dùng trong hoạt động sản xuất kinh doanh

Vốn phụ tùng thay thế: Là giá trị các loại vât tư dùng để thay thế, sửa chữa các tài sản cố định

Vốn vật tư đóng gói: Là giá trị của các loại vật liệu bao bì dùng để đóng gói sản phẩm trong quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm

Vốn công cụ dụng cụ: Là giá trị các loại công cụ dụng cụ không đủ tiêu chuẩn tài sản cố định dùng cho hoạt động kinh doanh

Vốn sản phẩm dở dang: Là biểu hiện bằng tiền các chi phí SXKD đã bỏ ra cho các sản phẩm đang trong quá trình sản xuất

Vốn về chi phí trả trước: là các khoản chi phí thực tế đã phát sinh nhưng có tác dụng cho nhiều chu kỳ SXKD nên chưa thể tính hết vào giá thành sản phẩm trong kỳ này, mà được tính dần vào giá thành phẩm của các kỳ tiếp theo như chi phí cải tiến kỹ thuật, chí phí nghiên cứu thí nghiệm

Vốn thành phẩm: Là giá trị các sản phẩm đã được sản xuất xong, đạt tiêu chuẩn kỹ thuật và đã được nhập kho

Trong doanh nghiệp thương mại, vốn về vật tư, hàng hóa chủ yếu là giá trị của các loại hàng hóa dự trữ

Kết luận: Việc phân loại VLĐ theo cách này tạo điều kiện thuận lợi cho việc đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của DN Mặt khác, thông qua cách phân loại này có thể tìm các biện pháp phát huy chức năng các thành phần vốn và biết được kết cấu VLĐ theo hình thái biểu hiện để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu quả

Dựa theo vai trò của VLĐ đối với quá trình SXKD, VLĐ của doanh nghiệp được chia thành các loại chủ yếu sau:

Sinh viên: Hồ Phương Linh 8 Lớp: CQ54/11.06

+ VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất gồm: Vốn nguyên, vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn công cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sản xuất

+ VLĐ trong khâu trực tiếp sản xuất gồm: Vốn bán thành phẩm, SPDD, vốn về chi phí trả trước

+ VLĐ trong khâu lưu thông gồm: Vốn thành phẩm, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán, các khoản vốn đầu tư ngắn hạn

Kết luận: Phương pháp này cho biết được kết cấu VLĐ theo vai trò, từ đó giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ VLĐ trong các khâu của quá trình luân chuyển vốn, thấy được vai trò của từng thành phần vốn đối với quá trình kinh doanh Trên cơ sở đó, đề ra các biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo ra một kết cấu VLĐ hợp lý, tăng được tốc độ luân chuyển VLĐ 1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp

Căn cứ vào thời gian huy động vốn và sử dụng vốn có thể chia thành nguồn vốn lưu động tạm thời và nguồn vốn lưu động thường xuyên

Quá trình hình thành phát triển và đặc điểm hoạt động kinh doanh của CTCP Sông Đà 2

2.1.1 Quá trình hình thành thành lập và phát triển của CTCP Sông Đà 2

 Tên công ty: Công ty Cổ Phần Sông Đà 2

 Tên tiếng anh: Song Da 2 Joint Stock Company

 Tên viết tắt: Sông Đà 2 JSC

 Địa chỉ: Km 10, Đường Nguyễn Trãi, Quận Hà Đông, Thành phố

 Email: songda2.jsc@gmail.com

 Vốn điều lệ: 144.235.360.000 đồng (Một trăm bốn bốn tỉ, hai trăm ba mươi lăm triệu ba trăm sáu mươi nghìn đồng)

 Tổng Giám Đốc Công ty: Ông Hoàng Văn Sơn

 Tài khoản: 45010000000055 Ngân hàng Đầu Tư và Phát Triển

 Công ty Cổ Phần Sông Đà 2 được thành lập vào ngày 01/03/2006, theo giấy phép số 0303000430 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Tỉnh Hà Tây cấp, đăng ký kinh doanh thay đổi lần thứ 05 do Sở

Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 26/09/2008

Sinh viên: Hồ Phương Linh 32 Lớp: CQ54/11.06

2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của CTCP Sông Đà 2

Ngành nghề kinh doanh của Công ty chủ yếu là: Xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng

Hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty bao gồm:

- Xây dựng công trình công nghiệp, dân dụng và hạ tầng đô thị;

- Xây dựng các công trình thủy điện; xây dựng công trình thủy lợi: Đê, đập, hồ chứa nước, hệ thống tưới tiêu;

- Xây dựng công trình giao thông: Đường bộ, sân bay, bến cảng

- Nạo vét và bồi đắp mặt bằng nền công trình, thi công các loại móng công trình bằng phương pháp khoan nổ mìn

- Xây dựng đường dây tải điện, trạm biến thiế điện đến năm 220 KV;

- Lắp đặt thiết bị cơ điện, nước, thiết bị công nghệ, đường dây và trạm biến thế điện, kết cấu và các cấu kiện phi tiêu chuẩn;

- Thi công khoan cọc nhồi, đóng, ép cọc;

- Xuất nhập khẩu vật tư, thiết bị phụ tùng cơ giới và công nghệ xây dựng;

- Kinh doanh nhà, đầu tư các dự án về nhà ở, văn phòng cho thuê, khu công nghiệp và vận tải;

- Trang trí nội thất; Sản xuất, khai thác sản xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng; cấu kiện bê tông; bê tông thương phẩm, bê tông nhựa nóng;

- Sửa chữa cơ khí, ôtô, xe máy;

- Khai thác, chế biến và mua bán khoáng sản;

- Đầu tư xây dựng công trình thủy điện, nhiệt điện

- Xây Cơ cấu tổ chức của công ty:

Sinh viên: Hồ Phương Linh 33 Lớp: CQ54/11.06

SƠ ĐỒ 2.1: BỘ MÁY QUẢN LÝ CÔNG TY

Qua sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của Công ty ta thấy rõ chức năng nhiệm vụ của từng bộ phận như sau:

Số thành viên của Hội đồng quản trị (HĐQT) gồm 05 thành viên với nhiệm kỳ 05 năm Hội đồng quản trị là cơ quan có đầy đủ quyền hạn để thực hiện tất cả các quyền nhân danh Công ty trừ những thẩm quyền thuộc về Đại hội đồng cổ đông:

 Quyết định kế hoạch phát triển sản xuất kinh doanh và ngân sách hàng năm;

 Xác định mục tiêu hoạt động và mục tiêu chiến lược trên cơ sở các mục đích chiến lược do Đại hội đồng cổ đông thông qua; Đại Hội Đồng Cổ Đông Hội Đồng Quản Trị

Phó TGĐ phụ trách VT-CG Phó TGĐ phụ trách Kinh tế Phó TGĐ phụ trách đầu tư

Phòng kỹ thuật thi công an toàn

Phó TGĐ phụ trách thi công Phó TGĐ phụ trách kỹ thuật

Phòng vật tư cơ giới Phòng Tổ chức hành chính

Phòng Tài chính kế toán

Phòng Kinh tế kế hoạch

Chi nhánh Sông Đà 206 Chi nhánh

Sông Đà 208 Ban quản lý các dự án đầu tư

Sinh viên: Hồ Phương Linh 34 Lớp: CQ54/11.06

 Bổ nhiệm và bãi nhiệm các người quản lý Công ty theo đề nghị của Tổng Giám đốc và quyết định mức lương của họ

 Quyết định cơ cấu tổ chức của Công ty;

 Đề xuất mức cổ tức hàng năm và xác định mức cổ tức tạm thời, tổ chức việc chi trả cổ tức;

 Duyệt chương trình, nội dung tài liệu phục vụ họp Đại hội đồng cổ đông, hoặc thực hiện các thủ tục hỏi ý kiến để Đại hội đồng cổ đông thông qua quyết định;

 Đề xuất việc tái cơ cấu lại hoặc giải thể Công ty

 Các quyền hạn và nhiệm vụ khác được quy định tại Điều lệ

Ban Kiểm soát do Đại hội cổ đông bầu ra gồm 03 thành viên do Đại hội đồng Cổ đông bầu ra và bãi miễn nhiệm, có những quyền hạn và trách nhiệm sau đây:

 Thực hiện giám sát Hội đồng Quản trị, Tổng giám đốc trong việc quản lý và điều hành công ty; chịu trách nhiệm trước Đại hội đồng Cổ đông trong thực hiện các nhiệm vụ được giao;

 Kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp, tính trung thực và mức độ cẩn trọng trong quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh, trong tổ chức công tác kế toán, thống kê và lập báo cáo tài chính

 Thẩm định báo cáo tài chính, tình hình kinh doanh, báo cáo tài hính hàng năm và sáu tháng của Công ty báo cáo đánh giá công tác quản lý của Hội đồng quản trị

 Trình báo cáo thẩm định báo cáo tài chính, báo cáo tình hình kinh doanh hàng năm của công ty và báo cáo đánh giá công tác quản lý của Hội đồng Quản trị lên Đại hội đồng Cổ đông tại cuộc họp thường niên

Sinh viên: Hồ Phương Linh 35 Lớp: CQ54/11.06

 Kiến nghị Hội đồng Quản trị hoặc Đại hội đồng cổ đông các biện pháp sửa đổi, bổ sung, cải tiến cơ cấu tổ chức quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh của Công ty

 Thực hiện các quyền và nhiệm vụ khác được quy định tại Điều lệ

Tổng Giám đốc là người điều hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, Tổng Giám đốc có các quyền và nhiệm vụ sau :

 Quản lý và điều hành các hoạt động, công việc hàng ngày của Công ty thuộc thẩm quyền của Tổng Giám đốc theo quy định của pháp luật và Điều lệ;

 Thực hiện các nghị quyết của Hội đồng quản trị và Đại hội đồng cổ đông, kế hoạch kinh doanh và kế hoạch đầu tư của Công ty đã được Hội đồng quản trị và Đại hội đồng cổ đông thông qua;

 Ký kết và tổ chức thực hiện các hợp đồng kinh tế, dân sự và các loại hợp đồng khác phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh và các hoạt động khác của Công ty;

 Quyết định bổ nhiệm, miễn nhiệm, khen thưởng, kỷ luật đối với các chức danh quản lý của Công ty mà không thuộc đối tượng do Hội đồng quản trị bổ nhiệm;

 Tuyển dụng, thuê mướn và bố trí sử dụng người lao động theo quy định của Hội đồng quản trị, phù hợp với quy định của pháp luật và phù hợp với nhu cầu sản xuất kinh doanh của Công ty Quyết định mức lương, phụ cấp (nếu có) cho người lao động trong Công ty;

 Đại diện Công ty trước pháp luật, đại diện Công ty trong các tranh chấp có liên quan đến Công ty

 Các quyền hạn và nhiệm vụ khác được quy định tại Điều lệ

Chức năng, nhiệm vụ của các phòng ban

Sinh viên: Hồ Phương Linh 36 Lớp: CQ54/11.06

Thực trạng quản trị VLĐ tại CTCP Sông Đà 2

2.2.1 Thực trạng VLĐ và phân bổ VLĐ tại CTCP Sông Đà 2

2.2.1.1 Thực trạng và phân bổ vốn lưu động

Tính đến ngày 31/12/2019 vốn kinh doanh của CTCP Sông Đà 2 là 406.075,8 triệu đồng Vốn lưu động tại thời điểm ngày 31/12/2019 là 331.174,7 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 81,55%, so với cuối năm 2018 giảm 68911,2 VND tương ứng với tỷ lệ 16,9% Nguyên nhân chủ yếu là do sự giảm đi của các khoản phải thu ngắn hạn

Biểu đồ 2.3: Sự thay đổi vốn lưu động của CTCP Sông Đà 2

(Nguồn: Báo cáo tài chính của CTCP Sông Đà 2)

Việc VLĐ thay đổi cũng làm thay đổi tỷ trọng giữa VLĐ và VCĐ Tại thời điểm 31/12/2018 tỷ trọng VLĐ chiếm 82,6% tổng vốn kinh doanh Tuy nhiên đến thời điểm 31/12/2019 tỷ trọng VLĐ lại giảm xuống chỉ còn chiếm 81,5% trong tổng nguồn vốn kinh doanh Như vậy công ty đã quyết định giảm

Sinh viên: Hồ Phương Linh 9 Lớp: CQ54/11.06 nhẹ quy mô đầu tư kinh doanh trong điều kiện cạnh tranh ngày càng khó khăn Đây có thể coi là một quyết định đúng đắn của nhà đầu tư, tìm hướng đi mới tốt hơn hơn nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

2.2.1.2 Phân bổ vốn lưu động

* Kết cấu VLĐ theo hình thái biểu hiện

Sinh viên: Hồ Phương Linh 10 Lớp: CQ54/11.06

Số Tiền ( Triệu Đồng) Tỷ Trọng

(%) Số Tiền (Triệu Đồng) Tỷ Trọng

(%) Số Tiền (Triệu Đồng) Tỷ Lệ

I Tiền và các khoản tương đương tiền 2.202,4 0,7 12.802,4 3,2 (10600) (82,8) (2,5)

III Các khoản phải thu ngắn hạn 174.988,3 52,8 231.323,4 57,8 (56335,1) (24,3) (5)

1 Phải thu ngắn hạn của khách hàng 176.409,6 53,3 227.059,9 56,7 (50650) (22,3) (3,4)

2 Trả trước cho người bán ngắn hạn 2.994,1 0,9 4.239,9 1,1 (1245,5) (29,4) (0,2)

3 Phải thu ngắn hạn khác 12.922,9 3,9 13.845,7 3,5 (922,8) (6,7) 0,4

4 Dự phòng các khoản phải thu ngắn hạn khó đòi (*) (17.338,2) (5,2) (13.822,1) (3,5) (3516,1) (25,4) 1,7

V Tài sản ngắn hạn khác 907,9 0,3 2.609,3 0,6 (1701,4) (65,2) (0,3)

1 Chi phí trả trước ngắn hạn 385,7 0,1 276,8 0,07 108,9 39,3 0,03

2 Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ 522,2 0,2 2.332,2 0,53 (1810) (77,6) (0,33)

Sinh viên: Hồ Phương Linh 11 Lớp: CQ54/11.06

Qua bảng 2.4, vốn lưu động tại thời điểm cuối năm so với đầu năm giảm 68.911,2 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 17,2% Nguyên nhân là do sự giảm đi của các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho

- Tiền và tương đương tiền tại thời điểm cuối năm 2019 là 2.202,4 triệu đồng, so với thời điểm đầu năm giảm 10.600 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 82,8%

- Các khoản phải thu ngắn hạn tại thời điểm cuối năm 2019 là 174.988,3 triệu đồng (chiếm 52,8%), so với thời điểm đầu năm giảm 56.335,1 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ 24,3%

- Hàng tồn kho thời điểm cuối năm 2019 là 153.075,9 triệu đồng (chiếm 46,2%), so với đầu năm giảm 274,9 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 0,2%

- Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong VLĐ là Các khoản phải thu ngắn hạn: Đầu năm 2019 chiếm 57,8%, cuối năm 52,8% Các khoản phải thu giảm đi cho thấy công tác thu hồi vốn, nợ của công ty đang thực hiện khá tốt

- Chiếm tỷ trọng lớn thứ 2 trong cơ cấu VLĐ là Hàng tồn kho Hàng tồn trong năm 2019 có gia tăng về tỷ trọng trong VLĐ nhưng so với năm 2018 có sự giảm

Với sự phân tích ở trên ta thấy rằng cơ cấu VLĐ của Công ty thay đổi theo hướng giảm tỷ trọng của các khoản phải thu, tài sản ngắn hạn khác và giảm tỷ trọng của tiền và tương đương tiền, hàng tồn kho

2.2.2 Thực trạng nguồn vốn lưu động và tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động

- Ta thấy công ty chỉ sử dụng một phần nguồn vốn tạm thời để tài trợ tài sản lưu động, phần còn thiếu được tài trợ bằng một phần nguồn vốn

Sinh viên: Hồ Phương Linh 12 Lớp: CQ54/11.06 thường xuyên Phương thức tài trợ này sẽ làm phát sinh nguồn vốn lưu động thường xuyên, chính là phần chênh lệch giữa tài sản lưu động và nguồn vốn tạm thời Tài trợ theo cách này sẽ làm tăng mức độ an toàn tài chính của công ty

2.2.2.2 Các công tác tổ chức đảm bảo nguồn VLĐ

Công ty nhận thức được việc có đầy đủ vốn, kịp thời tạo nên sức mạnh cho hoạt động sản xuất kinh doanh nên luôn cố gắng hết sức trong việc đảm bảo vốn cho kinh doanh, đặc biệt quan tâm đến VLĐ Căn cứ theo thời gian huy động và sử dụng vốn, nguồn vốn lưu động của công ty gồm: nguồn vốn lưu động thường xuyên và nguồn vốn lưu động tạm thời

Nguồn vốn lưu động thường xuyên = Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn

Nguồn vốn lưu động thường xuyên: Nguồn vốn lưu động thường xuyên bao gồm nguồn VCSH, nợ dài hạn sau khi đã tài trợ cho TSDH Sự biến động của nguồn vốn lưu động thường xuyên được phản ánh qua bảng 2.5

Bảng 2.5: Biến động nguồn VLĐ thường xuyên của CTCP Sông Đà 2

4 Nguồn vốn lưu động thường xuyên

Sinh viên: Hồ Phương Linh 13 Lớp: CQ54/11.06

Qua bảng 2.5 ta thấy nguồn vốn lưu động thường xuyên của công ty hàng năm đều khá lớn Có nghĩa là DN đã đầu tư nhiều cho tài sản ngắn hạn Điều này thể hiện sự cân đối tài chính của doanh nghiệp do tài sản ngắn hạn có thời gian thu hồi vốn ngắn khi các khoản nợ ngắn hạn sẽ đáo hạn trong thời gian ngắn, tức là sẽ có sự cân đối giữa kỳ hạn của tài sản và kỳ hạn của nguồn nợ vay Tuy nhiên, DN sẽ bị đẩy vào vào tình trạng thường xuyên phải đảo nợ ngắn hạn, tạo ra tình trạng căng thẳng tài chính Nguồn VLĐ thường xuyên cuối năm 2019 giảm đi so với đầu năm 2019 là 22.257,9 đồng tương ứng tỷ lệ 14,5%

Nguồn vốn lưu động tạm thời: Nguồn VLĐ tạm thời gồm các khoản mục nằm trong nợ ngắn hạn của công ty:

Bảng 2.6: Biến động nguồn VLĐ tạm thời của CTCP Sông Đà 2

Số Tiền (Triệu Đồng) Tỷ Lệ

1 Phải trả người bán ngắn hạn 28.721,4 37.700,9 (8.979,5) (23,8)

3 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 8.494,7 14.174,7 (5.680) (40,1)

4 Phải trả người lao động 7.522,7 6.839,3 683,4 9,9

5 Chi phí phải trả ngắn hạn 7.896,2 4.637,9 3.258,3 70,2

9 Phải trả ngắn hạn khác 13.056,5 9.464,2 3.592,3 37,9

12 Quỹ khen thưởng, phúc lợi - - - -

Sinh viên: Hồ Phương Linh 14 Lớp: CQ54/11.06

Theo bảng 2.6, so sánh giữa cuối năm với đầu năm 2019, do nợ ngắn hạn giảm nên nguồn VLĐ tạm thời giảm 46.653,4 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 18,9% Cụ thể:

- Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong VLĐ tạm thời là nợ ngắn hạn: cuối năm

2019, chi phí phải trả ngắn hạn là 7.896,2 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 70,2% Chi phí phải trả ngắn hạn của DN cuối năm 2019 tăng lên là do trong năm DN chưa có chủ trương giảm và muốn huy động nợ ngắn hạn, hoàn trả nợ ngắn hạn với thời gian dưới 1 năm cùng với công tác thu hồi các khoản phải thu có hiệu quả hơn

- Chiếm tỷ trọng lớn tiếp theo trong VLĐ tạm thời là Phải trả ngắn hạn khác, cụ thể: Cuối năm 2019, phải trả ngắn hạn khác là 13.056,5 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 37,9% Chỉ tiêu này giảm cho thấy Công ty đang có xu hướng giảm vốn chiếm dụng của nhà cung cấp, đây là nguồn với chi phí thấp đã giúp cho DN có thể giảm áp lực huy động vốn từ các nguồn khác với chi phí cao hơn Công ty đang có những chính sách chi trả người bán tích cực vì giảm vốn chiếm dụng sẽ làm tăng uy tín và vị thế của công ty với các đối tác

Đánh giá chung về công tác quản trị VLĐ của CTCP Sông Đà 2

2.3.1 Những kết quả đạt được

Qua phân tích các chỉ tiêu tài chính, cũng như số liệu kinh doanh của CTCP Sông Đà 2 trong giai đoạn 2018 - 2019, ta nhận thấy rằng mặc dù gặp

Sinh viên: Hồ Phương Linh 34 Lớp: CQ54/11.06 nhân viên nên CTCP Sông Đà 2 đã đạt được những thành tựu đáng khích lệ

Thứ nhất, Công ty đã khai thác triệt để nguồn vốn hiện có và có những nỗ lực đáng khích lệ

Thứ hai, trong giai đoạn 2018 – 2019, công ty đã có những biện pháp tích cực quản lý các khoản phải thu Từng bước công ty đã thu hồi được nợ cũ, không phát sinh nợ quá hạn

Thứ ba, doanh nghiệp có hệ số nợ giảm, tỷ trọng VCSH nhỏ hơn của NPT Điều này khiến doanh nghiệp luôn chủ động trong việc quản lý dòng tiền

Thứ tư, mặc dù quy mô kinh doanh thu hẹp nhưng hoạt động kinh doanh không vì thế mà giảm sút, thể hiện ở các hệ số hiệu quả hoạt động của

DN năm 2019 đều tăng lên so với năm 2018, chứng tỏ DN đã cố gắng trong quản trị doanh thu, chi phí

2.3.2 Những hạn chế, tồn tại và nguyên nhân

Bên cạnh những kết quả đã đạt được, công tác quản lý vốn lưu động của CTCP Sông Đà 2 còn một số tồn tại sau:

Thứ nhất, cuối năm 2019 hàng tồn kho giảm không đáng kể so với năm

2017 Việc dự trữ quá nhiều HTK sẽ làm tăng chi phí lưu kho, chi phí bảo quản…đồng thời gây lãng phí vốn, ứ đọng vốn nếu không giải phóng kịp thời HTK Công tác quản trị vốn tồn kho chưa thực sự hiệu quả, vốn bị ứ đọng không sinh lời được, đồng thời rủi ro và tổn thất về tài chính của công ty tăng lên

Thứ hai, các hệ số khả năng thanh toán của công ty cuối năm 2019 đã giảm đi so với cuối năm 2018 thể hiện mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ của DN ngày càng giảm Điều này khiến DN bị giảm uy tín hơn trong thị trường, khiến thị trường đầu ra bị thu hẹp, gây ứ đọng hàng hóa, tăng lượng hàng tồn kho

Thứ ba, công ty chưa làm tốt công tác quản lý nguyên vật liệu dự trữ, làm hạn chế tính luân chuyển của vốn Chất lượng nghiên cứu thị trường

Sinh viên: Hồ Phương Linh 35 Lớp: CQ54/11.06 cho hàng tồn kho còn nhiều do đó hiệu quả sử dụng VLĐ bị giảm đi Cũng vì hàng tồn kho lớn nên hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty thấp

Thứ tư, công tác quản lý chi phí trong quá trình sản xuất kinh doanh chưa tốt Giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng quá cao trong doanh thu thuần

Thứ năm, vòng quay các khoản phải thu năm 2019 giảm khiến kỳ luân chuyển các khoản phải thu tăng lên, chứng tỏ DN còn chưa quản lý tốt tình hình công nợ Nếu không xử lý kịp thời có khả năng gây thất thoát vốn, mất vốn của công ty

Thứ sáu, công ty chưa áp dụng một trong các phương pháp cụ thể nào để xác định nhu cầu vốn lưu động tăng thêm cho năm kế hoạch Chỉ khi phát sinh nhu cầu thực tế đầu tư tài sản lưu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh thì công ty mới tìm phương án tài trợ hợp lý

Trên đây là một số vấn đề đặt ra trong công tác quản lý và sử dụng VLĐ ở CTCP Sông Đà 2, DN cần nhìn nhận khách quan và đưa ra những giải pháp phù hợp để quản trị VLĐ một cách hiệu quả, góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN

Tất cả những tồn tại trên ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả sử dụng VLĐ, kết quả kinh doanh của công ty Điều này đặt ra những nhiệm vụ cho công ty là phải có các biện pháp giải quyết, khắc phục những tồn tại nhằm đạt được mức lợi nhuận tối đa trong kinh doanh.

Mục tiêu, phương hướng của công ty trong thời gian tới

3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội

Trong những năm gần đây, kinh tế toàn cầu phải đối mặt với nhiều khó khăn Trong khi đó, Việt Nam ngày càng hội nhập sâu hơn với thế giới Vì vậy, tình hình kinh tế xã hội Việt Nam thời gian qua cũng trải qua nhiều biến động

Năm 2019, kinh tế xã hội nước ta cũng đạt được nhiều kết quả khả quan Kinh tế vĩ mô về cơ bản là ổn định, các cân đối lớn cơ bản được bảo đảm; tăng trưởng kinh tế khá (CPI, tăng 3,54%, GDP tăng 7,08%) Tổng đầu tư toàn xã hội đạt 33,5%; xuất khẩu tăng 8,6%, xuất siêu 2,68 tỉ đô la Kết quả phát triển doanh nghiệp khởi sắc cả nước có 131,3 nghìn doanh nghiệp đăng ký thành lập mới với tổng vốn đăng ký là 1.478,1 nghìn tỷ đồng Bên cạnh đó, còn có 34 nghìn doanh nghiệp quay trở lại hoạt động, tăng 28,6% so với năm trước Thu hút đầu tư nước ngoài đạt kỷ lục, đầu tư trực tiếp của nước ngoài từ đầu năm đến thời điểm 20/12/2018 thu hút 3.046 dự án cấp phép mới với số vốn đăng ký đạt 17.976,2 triệu USD, tăng 17,6% về số dự án và giảm 15,5% về vốn đăng ký so với cùng kỳ năm 2017 Khu vực dịch vụ, du lịch khởi sắc, đạt được kết quả ấn tượng với số khách quốc tế đến nước ta đạt mức kỷ lục 15,5 triệu lượt người, tăng 19,9% so với năm 2018 (tăng hơn 2,6 triệu lượt khách), cao nhất từ trước đến nay Môi trường kinh doanh được cải thiện, các lĩnh vực xã hội có nhiều chuyển biến tốt, công tác xây dựng pháp luật được chú trọng Chỉ đạo quyết liệt xử lý các vấn đề quan trọng, cấp bách, bức xúc (như vệ sinh an toàn thực phẩm), tăng cường kỷ luật, kỷ cương Lạm phát được kiểm soát, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12/2018 giảm 0,25% so với tháng trước; CPI bình quân năm

2018 tăng 3,54% so với năm 2017, dưới mục tiêu Quốc hội đề ra; CPI tháng 12/2018 tăng 2,98% so với tháng 12/2017 Trong Báo cáo năng lực cạnh tranh toàn cầu năm 2018, Diễn đàn Kinh tế thế giới đánh giá Việt Nam đứng thứ

Sinh viên: Hồ Phương Linh 37 Lớp: CQ54/11.06 mô

Tuy nhiên, tình hình kinh tế cũng tồn tại một số hạn chế Ngành công nghiệp khai khoáng tiếp tục giảm, đây là năm thứ ba liên tiếp công nghiệp khai khoáng tăng trưởng âm chỉ số sản xuất ngành khai khoáng giảm (giảm 3,11%)

Sự cố môi trường gây hậu quả nghiêm trọng, nhất là môi trường biển Các dự án nghìn tỷ thua lỗ, mất vốn, các ngân hàng thương mại yếu kém, mất vốn, rủi ro cao

Giai đoạn 2018 - 2022, dự báo nền kinh tế Việt Nam tiếp tục tăng trưởng Trong giai đoạn tới với sự hỗ trợ từ các hiệp định thương mại, lực đẩy từ các doanh nghiệp FDI và nhu cầu bên ngoài, cùng với quá trình tái cấu trúc nền kinh tế, cải cách về thể chế và môi trường kinh doanh Khu vực công nghiệp – xây dựng sẽ có tăng trưởng mạnh mẽ, là động lực chính cho sự phát triển toàn nền kinh tế Khu vực dịch vụ sẽ duy trì ở mức tăng trưởng vừa phải, có nhiều triển vọng và nhiều tác động tích cực đến việc mở rộng các hoạt động dịch vụ do các Hiệp định thương mại tự do mang lại Trong khi đó, tăng trưởng của khu vực nông nghiệp có thể tăng trưởng chậm do tác động của biến đổi khí hậu cũng như chưa có những giải pháp đột phá giúp chuyển dịch cơ cấu hiệu quả Trong dài hạn, khu vực này vẫn còn đối mặt với những thách thức do hạn chế về năng suất và khả năng cạnh tranh, chưa phát huy được lợi thế so sánh và đối diện với những yêu cầu ngày càng khắt khe về tiêu chuẩn chất lượng, hàng rào kỹ thuật của thị trường

Mặc dù có nhiều lạc quan vào tăng trưởng của nền kinh tế trung hạn và dài hạn, nhưng một số chuyên gia cho rằng, các vấn đề rủi ro nợ xấu, nợ công và khả năng hội nhập của nền kinh tế, doanh nghiệp Việt Nam vẫn còn là thách thức Một số ngành kinh tế đang có nhiều dấu hiệu kém cạnh tranh, yếu năng lực hội nhập và không hấp thụ được các lợi thế tự do hóa kinh tế, trong đó có nông nghiệp - một trong những ngành chủ lực của đất nước hiện nay

Sinh viên: Hồ Phương Linh 38 Lớp: CQ54/11.06 kích thích nền kinh tế Thực hiện chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, tiếp tục cơ cấu lại các tổ chức tín dụng Quản lý hiệu quả thị trường ngoại tệ, thị trường vàng, phấn đấu tăng dự trữ ngoại hối Đẩy mạnh cơ cấu lại nền kinh tế gắn với đổi mới mô hình tăng trưởng theo hướng ngày càng tăng năng suất lao động, chất lượng và sức cạnh tranh của nền kinh tế, kết hợp hợp lý giữa tăng trưởng theo chiều rộng và chiều sâu Tất cả các chính sách nhằm hướng tới mục tiêu của chính phủ Đó là bảo đảm ổn định kinh tế vĩ mô, cơ cấu lại nền kinh tế gắn với đổi mới mô hình tăng trưởng, nâng cao năng suất, chất lượng, hiệu quả và sức cạnh tranh; khuyến khích khởi nghiệp, phát triển doanh nghiệp, thúc đẩy tăng trưởng bền vững Nâng cao tính tự chủ của nền kinh tế

3.1.2 Mục tiêu, phương hướng của công ty trong thời gian tới

Trong nền kinh tế thị trường, mục tiêu hoạt động của các doanh nghiệp là tối đa hóa lợi ích hoặc tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Để đạt được mục tiêu trên, mỗi doanh nghiệp đều phải đặt ra kế hoạch và phương hướng hoạt động cụ thể Nắm được bối cảnh kinh tế xã hội như trên CTCP Sông Đà 2 đã đặt ra mục tiêu, phương hướng hoạt động trong thời gian tới như sau:

Một là, duy trì và phát triển những giá trị đã đạt được ở hiện tại, tiếp tục thúc đẩy sản xuất kinh doanh qua đó nâng cao hơn nữa hiệu quả hoạt động kinh doanh trong những năm tiếp theo, nâng cao khả năng cạnh tranh, mở rộng quy mô kinh doanh thông qua mở rộng hệ thống phân phối, xây dựng thêm các showroom và các đại lý ủy quyền ở các huyện trong tỉnh, các tỉnh, thành phố khu vực lân cận nhằm mở rộng thị trường tiêu thụ Hiện đại hóa phương tiện, công nghệ kỹ thuật làm việc và nâng cao năng lực quản lý

Hai là, phương hướng quản lý và làm việc cần hoàn thiện hóa Cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý phải sắp xếp khoa học, bố trí các cán bộ lãnh đạo chủ chốt là những người có năng lực thực sự Cần quản lý hợp lý hơn để nâng cao tính chủ động, sáng tạo của cán bộ

Sinh viên: Hồ Phương Linh 39 Lớp: CQ54/11.06 tuyển dụng và đào tạo, xây dựng đội ngũ lao động có năng lực và tính chuyên nghiệp để thực hiện được những mục tiêu kinh doanh trong ngắn và dài hạn Bên cạnh đó, tạo ra một môi trường làm việc năng động, thân thiện để phát huy hết khả năng của nguồn nhân lực

Bốn là, nâng cao chất lượng sản phẩm để đáp ứng nhu cầu khắt khe của khách hàng và tăng sức cạnh tranh Đồng thời, tăng cường các hoạt động marketing và dịch vụ chăm sóc khách hàng để duy trì và phát huy hình ảnh công ty, củng cố hơn nữa vị thế cạnh tranh của công ty trên thị trường

Năm là, thực hiện công tác theo dõi, kiểm tra và giám sát tất cả các hoạt động trong kinh doanh cũng như tất cả các phòng chuyên môn của công ty một cách thường xuyên để phát hiện kịp thời những yếu kém và tìm ra biện pháp điều chỉnh phù hợp

Sáu là, tăng cường công tác quản lý chi phí, thực hiện tiết kiệm chi phí trong từng khâu của quá trình kinh doanh; có kế hoạch thu hồi các khoản nợ, tránh tình trạng không thu được nợ; đồng thời, nâng cao công tác hạch toán, kế toán để quản lý các hoạt động kinh doanh được hiệu quả hơn

Các giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động ở CTCP Sông Đà 2

3.2.1 Hoàn thiện phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động

Công ty cần xác định đúng đắn và hợp lý nhu cầu vốn lưu động phục vụ kinh doanh nhằm lên kế hoạch phân bổ, sử dụng vốn vào các khâu của quá trình luân chuyển vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Hiện nay việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp gián tiếp mà công ty đang sử dụng có nhiều

Sinh viên: Hồ Phương Linh 40 Lớp: CQ54/11.06 doanh nhiều biến động hiện nay Công ty nên xây dựng phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động để dự đoán được chính xác hơn nhu cầu vốn lưu động Căn cứ vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến số lượng vốn lưu động doanh nghiệp phải ứng ra để xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của công ty

Việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp này có thể thực hiện theo trình tự sau:

- Xác định nhu cầu vốn để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Công ty cần xác định nhu cầu vốn thành phẩm dựa trên giá vốn hàng bán bình quân mỗi ngày kỳ kế hoạch và số ngày dự trữ cần thiết

- Xác định chính sách tiêu thụ sản phẩm và nợ phải thu của khách hàng dựa trên doanh thu bán hàng bình quân một ngày kỳ kế hoạch và thời hạn trung bình kỳ kế hoạch

- Xác định nợ phải trả nhà cung cấp dựa trên kỳ trả tiền trung bình và giá trị hàng hoá mua vào trong kỳ kế hoạch (loại mua chịu) Ngoài ra doanh nghiệp cần xác định thêm các khoản nợ có tính chất chu kỳ khác như: Tiền lương, bảo hiểm xã hội, các khoản phải nộp ngân sách trên cơ sở kế hoạch tài chính của doanh nghiệp

- Trên cơ sở dự kiến nhu cầu vốn dự trữ hàng tồn kho, dự kiến khoản phải thu và dự kiến khoản phải trả, tổng hợp lại để tính toán nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp theo công thức sau:

Nhu cầu vốn lưu động

Mức dự trữ hàng tồn kho

Khoản phải thu từ khách hàng

Khoản phải trả nhà cung cấp Để việc áp dụng phương pháp này vào công tác xác định nhu cầu vốn lưu động được chính xác, công ty cần lưu ý những điểm sau:

Sinh viên: Hồ Phương Linh 41 Lớp: CQ54/11.06 và kế hoạch hoạt động chi tiết của từng bộ phận để đảm bảo phù hợp với tình hình thực tế thông qua việc phân tích, tính toán các chỉ tiêu kinh tế, khả năng của sự tăng trưởng trong năm tới

- Để việc tính toán chính xác hơn, công ty cần tổng hợp đầy đủ và chính xác các yếu tố ảnh hưởng tới nhu cầu dự trữ hàng tồn kho, nhu cầu vốn các khoản phải thu và quy mô các khoản phải trả của kỳ kế hoạch Ví dụ như: chi phí dự trữ tồn kho, khả năng phân phối sản phẩm của doanh nghiệp, nhu cầu thị trường từng thời điểm, lãi suất tín dụng thương mại, các điều kiện kèm theo v.v

- Lập kế hoạch vốn lưu động cho ngắn hạn và dài hạn và thường xuyên theo dõi tình hình thực tế để luôn cân bằng giữa cung, cầu vốn lưu động Nếu có những biến động làm chênh lệch giữa nhu cầu thực tế và dự kiến, thì sẽ có những điều chỉnh kịp thời

- Việc xác định nhu cầu vốn lưu động không hề đơn giản khi chịu tác động của nhiều nhân tố, vậy vì công tác xác đinh nhu cầu vốn lưu động cần có sự kết hợp giữa các phòng ban hay cần ý kiến tham mưu của các bộ phận chức năng trong công ty như phòng kế toán, phòng kinh doanh, phòng marketing

3.2.2 Xác định nguồn tài trợ hợp lý

Sau khi xác định được nhu cầu vốn lưu động, công ty cần tiến hành tìm kiếm các nguồn tài trợ để đáp ứng nhu cầu cho hoạt động kinh doanh Các nguồn tài trợ này phải đảm bảo có thể cung cấp đầy đủ nhu cầu vốn, an toàn và tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Hiện nay, công ty đang sử dụng rất nhiều nợ vay, trong khi nguồn vốn chiếm dụng đang có xu hướng giảm đi Do đó, khi lên kế hoạch tìm kiếm nguồn tài trợ cho vốn lưu động, công ty cần xác định được thời gian sử dụng và mức huy động hợp lý cho từng loại nguồn vốn Đối với các khoản nợ vay: Đây là nguồn cung cấp vốn quan trọng của công ty Trong những năm vừa qua, các khoản vay nợ mà chủ yếu là vốn vay

Sinh viên: Hồ Phương Linh 42 Lớp: CQ54/11.06 khách hàng quen thuộc của ngân hàng Viettin, Techcombank… nên việc huy động nguồn vốn từ ngân hàng nếu phát sinh nhu cầu cho vốn cho kinh doanh được đáp ứng tương đối nhanh Hiện nay, theo chính sách tín dụng của nhà nước, lãi vay ngân hàng đã giảm khá thấp, vì vậy công ty nên tiếp tục khai thác nguồn vốn này với tỷ trọng cao nhưng phải giữ ở mức hợp lý và tiết kiệm, bởi đây là khoản vốn công ty phải trả lãi định kỳ và kết quả hoạt động kinh doanh của công ty luôn chịu ảnh hưởng bởi chi phí lãi vay lớn Do đó, nhà quản lý tài chính nên liên tục theo dõi những biến động lãi suất và tìm kiếm những gói lãi vay, những gói hỗ trợ với lãi suất thấp của các ngân hàng Ngoài ra, khi vay vốn, công ty luôn phải chuẩn bị kế hoạch kinh doanh cụ thể, thuyết phục để đáp ứng yêu cầu vay vốn của ngân hàng, tránh trường hợp chậm trễ trong khâu huy động vốn

Ngoài còn các khoản vay ngân hàng, công ty còn có chính sách vay vốn của các lãnh đạo Đây là một chính sách rất linh hoạt, không chỉ giúp công ty có thêm một kênh huy động vốn mà còn giảm áp lực tài chính, áp lực thanh toán Vì vậy, công ty có thể phát huy chính sách này để thay thế một phần cho các khoản vay ngân hàng Tuy nhiên, khi khai thác nguồn vốn này, công ty vẫn phải chủ động tạo áp lực, tránh trường hợp hiệu quả sử dụng vốn không cao Đối với các khoản vốn chiếm dụng: Vốn chiếm dụng có thể tới từ các khoản phải trả nhà cung cấp, người mua trả tiền trước hoặc các khoản phải trả khác Đây là nguồn vốn cho chi phí sử dụng thấp ( chi phí cho việc không được hưởng mức giá ưu đãi từ người bán hoặc chi phí từ việc giảm giá cho khách hàng…) ; do đó, công ty cần tăng khả năng tận dụng nguồn vốn này Đối với các khoản trả trước cho người bán: thứ nhất, công ty cần mở rộng tìm kiếm những nhà cung cấp không chỉ cung cấp hàng hóa với giá rẻ mà còn có chính sách thương mại linh hoạt Thứ hai, công ty luôn phải tạo uy tín cho nhà cung cấp bằng việc chứng minh được tình hình kinh doanh ổn

Sinh viên: Hồ Phương Linh 43 Lớp: CQ54/11.06 ty thiếu vốn hoặc chưa đủ khả năng thanh toán nợ, thì cần có những đàm phán mềm mỏng với nhà cung cấp để giãn nợ Đối với các khoản khách hàng trả trước: thứ nhất, công ty có thể cung cấp chính sách giảm giá với mức giá ưu đãi và phù hợp để khuyến khích khách hàng trả tiền theo phương thức này Tuy nhiên, công ty cũng cần cân nhắc giữa việc lợi ích của việc chiếm dụng vốn và khoản chi phí do cung cấp giá ưu đãi cho khách hàng Thứ hai, công ty luôn phải đảm bảo giao hàng kịp thời cho khách hàng khi đến hạn để giữ được uy tín và hình ảnh tốt đối với khách hàng Đối với các khoản thuế, phải trả nhà nước hay phải trả công nhân viên, công ty có thể chiếm dụng tạm thời, nhưng phải đảm bảo khả năng thanh toán, tránh trường hợp bị phạt do nộp thuế muộn hoặc nhân viên giảm tinh thần làm việc do không được thanh toán lương đúng hạn

3.2.3 Tăng cường quản trị vốn tồn kho