Tác động của chênh lệch kế toán - thuế đến sự biến động chi phí thuế thu nhập : Trường hợp các công ty niêm yết tại Việt Nam / Đặng Văn Cường

TÁC ĐỘNG CUA CHENH LECH KETOAN — THUẾ ĐẾN SỰ BIẾN ĐỘNG CHI PHÍ THUẾ THU NHẬP Tác động của chênh lệch kế toán - thuế đến sự biến động chỉ phí thuế thu nhập: trường hợp các công ty niêm yết tại Việt Nam Đặng Văn Cường"' Ngày nhận bài: 15/6/2018 | Biên tập xong: 02/4/2019 | Duyệt đăng: 10/4/2019 TÓM TẮT: Bài viết này được thực hiện nhằm đánh giá sự tác động của chênh lệch kế toán — thuế (CLKTT), bao gồm chênh lệch tạm thời và chênh lệch vĩnh viễn đến sự biến động chỉ phí thuế thu nhập hàng năm của các công ty niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn 2007-2016 Bên cạnh đó, nghiên cứu cũng xem xét sự ảnh hưởng của khả năng quản trị thu nhập của nhà quản lý đến mối quan hệ này Bài viết sử dụng các phương pháp ước lượng FEM, REM, và GLS dành cho dữ liệu bảng Kết quả cho thấy, nhân tố chênh lệch tạm thời và chênh lệch vĩnh viễn đều có tác động nghịch chiều đến sự biến động chỉ phí thuế thu nhập hàng năm của các công ty niêm yết Tuy nhiên, sự ảnh hưởng của yếu tố quản trị thu nhập làm thay đổi mối quan hệ giữa chênh lệch vĩnh viễn và sự biến động của chỉ phí thuế thu nhập chuyển từ tiêu cực sang tích cực TỪ KHÓA: Chênh lệch tạm thời, chênh lệch vĩnh viễn, biến động chỉ phí thuế thu nhập, quản trị thu nhập Mã phân loại JEL: H26, M41 CLKTT3 ait phát từ chênh lệch tạm thời thu nhập, đặc biệt là những công ty có quy mô lớn và các công ty đa quốc gia và chênh lệch vĩnh viễn Chênh lệch này cung cấp thông tin hữu ích về chất lượng của thu Tại Việt Nam, chuẩn mực kế toán Thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN) (VAS17) ra nhập hàng năm và thu nhập trong tương lại của công ty Plesko (2002) cho thấy, chênh đời năm 2005 đã cho phép ghi nhận sự chênh n và thuế Trongb nh này, thuế tăng lên khi các nhà quản lợi nhuận kế toán Ú có thể là đo sự khác nhau giữa quy những không tăng lợi nhuận tính thuế nhằm ‹ Đặng Văn Cường - Trường Đại học Kinh tế TP.HCM; 59C Nguyễn Đình Chiểu, Phường 6, Quận mục đích tối thiểu hóa chỉ phí thuế Hoạt 3,TP.Hồ ChíMinh; Email: dangcuong@ueh.edu.vn động này của công ty nhằm thực hiện chiến lược hoạch dịnh thuế, giảm thiểu chỉ phithué 92 TẠP CHÍ KINH TẾ VÀ NGÂN HÀNG CHÂU Á _ Tháng 4.2019 52157 ĐẶNG VĂN CƯỜNG định kế toán và luật thuế Sự chênh lệch này 2.1 Cơ sở lý thuyết Tại Việt Nam, Bộ Tài chính đã xây dựng và bao gồm chênh lệch tạm thời và chênh lệch vĩnh viễn Tuy nhiên, việc vận dụng chuẩn hoàn thiện hệ thống Chuẩn mực kế toán Việt mực kế toán Thuế vào thực tiễn tại các doanh Nam (VAS) dựa trên các Chuẩn mực kế toán nghiệp Việt Nam vẫn còn nhiều hạn chế vì Quốc tế (IAS) nhằm đáp ứng nhu cầu thông khó khăn trong việc hạch toán và trình bị tin tài chính kế toán của công chúng Chuẩn trên báo cáo tài chính Chính vì vậy, mực kế toán Việt Nam số 17 về thuế TNDN doanh nghiệp nhỏ và vừa thường không thích sự phức tạp khi trình bày báo cáo tài chính, và được Bộ Tài chính ban hành theo Quyết định đo vậy các nhà quản lý thường bỏ qua sự khác biệt kế toán và thuế Trong khi đó, các nhà 20/2006/TT-BTC ngày 15/02/2005 và Thông quản lý tại các doanh nghiệp niêm yết (doanh nghiệp lớn) luôn có động cơ để tối thiểu hóa tư số 200/2006/TT-BTC ngày 20/3/2006 chi phi thuế thu nhập Tuy nhiên, đồng thời họ vẫn muốn thể hiện kết quả hoạt động kinh hướng dẫn chỉ tiết Chuẩn mực kế toán Việt đoanh hiệu quả của doanh nghiệp thông qua chỉ số lợi nhuận sau thuế tăng một cách ổn Nam số 17 Đây là cơ sở để các doanh nghiệp định theo thời gian nhằm thu hút sự quan hiểu và ứng xử phù hợp đối với các chênh tâm của các nhà đầu tư Ngoài ra, các công ty niêm yết cũng thường thực hiện chiến lược lệch phát sinh giữa số liệu ghỉ nhận theo quản trị lợi nhuận của doanh nghiệp cho mục tiêu hoạch định thuế nhằm tối thiểu hóa chỉ chính sách kế toán do doanh nghiệp lựa chọn phí thuế thu nhập hàng năm để giúp các công ty gia tăng giá trị doanh nghiệp từ lợi nhuận và số liệu theo quy định của các chính sách giữ lại thuế hiện hành của Thông tư 200/2006/ toán doanh nghiệp, lợi Theo lược khảo của tác giả, hiện chưa có Theo quy định một nghiên cứu định lượng nào tại Việt Nam 'TT-BTC về chế đ đánh giá tác động của CLKTT đến sự biến nhuận kế toán được xác định: động của chỉ phí thuế TNDN Vì vậy, nghiên cứu này được thực hiện nhằm tìm kiếm bằng Lợi nhuận kế toán = Doanh thu - Chỉ phí chứng thực nghiệm về tác động của CLKTT kinh doanh + Lợi nhuận khác đến sự biến động của chi phí thuế TNDN của các công ty niêm yết tại Việt Nam từ khi Còn theo quy định của Luật Thuế TNDN Chuẩn mực kế toán Thuế TNDN (VASI7) ra hiện hành, thu nhập chịu thuế được xác định đời Ngoài ra, nghiên cứu cũng hướng đến nhu sau: mục tiêu kiếm định xem yếu tố quản trị thu Thu nhập chịu thuế = Doanh thu - Chi nhập của các nhà quản lý sẽ tác động như thế phí được trừ + thu nhập khác nào đến mối quan hệ giữa CLKTT và sự biến động của chỉ phí thuế TNDN của các công ty Chính sự khác biệt giữa chính sách thuế niêm yết và chế độ kế toán đã tạo ra các khoản chênh 2 Tổng quan lý thuyết và các lệch trong việc ghỉ nhận doanh thu và chỉ phí nghiên cứu thực nghiệm cho một kỳ kế toán nhất định Điều này dẫn đến chênh lệch gi a số thuế thu nhập phải nộp trong kỳ với chỉ phí thuế thu nhập của doanh nghiệp theo chế độ kế toán áp dụng Các khoản chênh lệch này được phân thành hai loại liên quan đến thời điểm khấu trừ/ tính thuế thu nhập là chênh lệch vĩnh viễn và chênh lệch tạm thời + Chênh lệch vĩnh viễn Chênh lệch vĩnh viễn là các khoản chênh Số 157 Tháng 4.2019 TẠP CHÍ KINH TẾ VÀ NGÂN HÀNG CHÂU Á 93 TÁC ĐỘNG CỦA CHÊNH LỆCH KẾ T0ÁN ~ THUẾ DEN SU BIEN DONG CHI PHITTHHU UNHAEP lệch phát sinh khi thực hiện quyết toán thuế, lại phải trả cơ quan thuế loại hoàn toàn ra khỏi doanh Tài sản thuế thu nhập hoãn lại là thuế thu/chi phi, khi xác định thu nhập chịu thuế TNDN sẽ được hoàn lại trong tương lai tính trong kỳ căn cứ theo luật và các chính sách thuế hiện hành Ví dụ, một doanh nghiệp trên các khoản: khi quyết toán thuế TNDN thường phát sinh - Chênh lệch tạm thời được khấu trừ - Giá trị được khấu trừ chuyển sang các khoản chênh lệch vĩnh viễn như chỉ phí không có hóa đơn chứng từ hợp pháp, chỉ phí những năm sau của các khoản lỗ tính thuế không phục vụ hoạt động kinh doanh, các chưa sử dụng khoản phạt vi phạm hành chính, nhưng kế - Giá trị được khấu trừ chuyển sang toán vẫn đưa vào chỉ phí của kế toán Trong những năm sau của các khoản ưu đãi thuế khi đó, theo quy định của luật thuế c khoản này không được tính vào chỉ phí được trừ Vì chưa sử dụng vậy, khi quyết toán thuế 'TNDN, sẽ phát sinh Tài sản thuế thu nhập hoãn lại được xác các khoản chênh lệch vĩnh viễn giữa kế toán và thuế định theo công thức sau: » Chênh lệch tạm thời ‘Tai sản thuế thu nhập hoãn lại = (Chênh lệch tạm thời được khấu trừ + Giá trị được Chênh lệch tạm thời là các khoản chênh lệch phát sinh do cơ quan thuế chưa chấp khấu trừ chuyển sang năm sau của ác khoản lỗ tính thuế và ưu đãi thuế chưa sử dụng) X nhận ngay trong kỳ/năm các khoản doanh Thuế suất thuế TNDN hiện hành thu/chi phí được ghi nhận theo chuẩn mực Giá trị tài sản thuế thu nhập hoãn lại và chính sách kế toán doanh nghiệp áp dụng được theo dõi trên tài khoản 243 và số dư được phản ánh vào chỉ tiêu “Tài sản thuế thu Các khoản chênh lệch này sẽ được khấu trừ nhập hoãn lại” - Mã số 262 trên Bảng cân đối hoặc tính thuế thu nhập trong các kỳ/năm kế toán tiếp theo Các khoản chênh lệch tạm thời thường mang tính thời điểm hay còn được gọi Thuế thu nhập hoãn lại phải trả là thuế TNDN sẽ phải nộp trong tương lai tính trên là chênh lệch theo thời gian và các khoản ưu các khoản chênh lệch tạm thời chịu thuế đãi thuế có thể thực hiện Các khoản chênh TNDN trong năm hiện hành (ngoại trừ một lệch tạm thời thường xuất hiện như: (¡) chênh số trường hợp mà ic giao dịch không có ảnh lệch về chỉ phí khấu hao đo chính sách khấu hưởng đến lợi nhuận tính thuế TNDN tại hao nhanh của doanh nghiệp không phù hợp thời điểm phát sinh) với quy định về khấu hao theo quy định của chính sách thuế; (ii) chênh lệch do các khoản Số thuế thu nhập hoãn lại phải trả được doanh thu chưa thực hiện theo quy định của kế toán nhưng thuế yêu cầu phải ghi nhận xác định theo công thức sau: doanh thu tính thuế; và (iii) chênh lệch của các khoản chỉ phí trích trước nhưng chưa Thuế thu nhập hoãn lại phải trả = Chênh thực chỉ như chỉ phí bảo hành sản phẩm, lệch tạm thời chịu thuế X Thuế suất thuế trích trước tiển lương nghỉ phép nhưng chưa TNDN hiện hành phát sinh, Giá trị thuế thu nhập hoãn lại phải trả Chuẩn mực kế toán Việt Nam số 17 đưa được theo đõi trên tài khoản 347 và số dư ra cách ứng xử đối với những khoản chênh được phản ánh vào chỉ tiêu “Thuế thu nhập lệch tạm thời thông qua hai khái niệm: hoãn lại phải trả” - Mã số 341 trên Bảng cân thuế thu nhập hoãn lại và thuế thu nhập hoãn đối kế toán 94 TẠP CHÍ KINH TẾ VÀ NGÂN HÀNG CHÂU Á _ Tháng 4.2019 Số 157 DANG VAN CUONG « Chỉ phí thuế TNDN (2013) cũng quan tâm đến yếu tố quản trị thu Chỉ phí thuế TNDN hoãn lại (Deferred nhập của các nhà quản lý trong mối quan hệ Tax Expense): là số thuế TNDN phải nộp/ CLKTTT và sự biến động của chỉ phí thuế thu thu trong tương lai tính trên các khoản chênh nhập Vì vậy, các nghiên cứu này sử dụng biến lệch tạm thời chịu thuế TNDN trong năm dự phòng vốn lưu động bất thường (AWCA) hiện hành Chỉ phí thuế TNDN hoãn lại dược để đại diện cho sự xuất hiện của chiến lược tính bằng Tài sản thuế TNDN hoãn lại bù trừ quản trị thu nhập của công ty (Burgstahler, với Công nợ thuế TNDN hoãn lại phải trả Elliott & Hanlon 2002; Jackson, 2009; Chỉ phí thuế TNDN hiện hành (Current Martinez, 2013; Phillips, Pincus & Rego, ‘Tax Expense): theo VAS 17, chỉ phí thuế 2003) Tuy nhiên, kết quả thực nghiệm của "TNDN hiện hành là số thuế TNDN phải nộp Jackson (2011) cho thấy, yếu tố quản trị thu tính trên thu nhập chịu thuế và thuế suất thuế nhập không tác động đáng kể đến mối quan TNDN của năm hiện hành hệ CLKTT và sự biến động của chỉ phí thuế thu nhập Trong khi đó, Martinez (2013) cung 2.2 Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm cấp bằng chứng không rõ ràng về sự hiện điện "Theo lược khảo của tác giả, mối quan hệ của yếu tố quản trị thu nhập trong mối quan hệ này giữa CLKTT và sự biến động của chỉ phí thuế 3 Dữ liệu nghiên cứu và mô hình thu nhập đã được một số nghiên cứu trước thực nghiệm đây Tuy nhiên, hiện nay hướng nghiên cứu này vẫn chưa được thực hiện phổ biến 3.1 Dữ liệu nghiên cứu Nghiên cứu này tiến hành khai thác bộ Jackson (2009) da phan CLKTT thanh hai đữ liệu của các công ty niêm yết trên thị thành phần là chênh lệch tạm thời và chênh trường chứng khoán Việt Nam tử nguồn của lệch vĩnh viễn, sau đó tiến hành kỉ ễm định Thomson Reuters Bộ đữ liệu này không bao mối quan hệ giữa chúng với tăng trưởng thu gồm các công ty hoạt động trong các lĩnh vực tài chính, ngân hàng, bởi vì tính chất đặc nhập Kết quả cho thấy, chênh lệch tạm thời thủ về quản lý vốn của cá đơn vị hoạt có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng lợi nhuận trước thuế, trong khi chênh lệch trong lĩnh vực này Dữ liệu ban đầu bao gồm vĩnh viễn có mối quan hệ cùng chiều với tăng 703 công ty niêm yết giai đoạn 2005-2016 trưởng lợi nhuận trước thuế nhưng lại có mối Tuy nhiên, qua quá trình chuẩn hóa dữ liệu, quan hệ ngược chiều với sự thay đổi trong chỉ phí thuế TNDN những công ty có dữ liệu khéng day du da bị loại ra khỏi mẫu nghiên cứu Cuối cùng, Martinez, Francisco Filho & Anunciacao nghiên cứu sử dụng đữ liệu của 480 công ty (2013) nghiên cứu về mối quan hệ giữa các trong giai đoạn 2007-2016, đây là dữ liệu thành phần của CLKTT và sự biến động của chỉ phí thuế thu nhập của 130 công ty tại bảng không cân bằng với 2.463 quan sát Brazil Nghiên cứu nay đã chia CLKTT thành 3.2 Mô hình thực nghiệm hai thành phẩn: chênh lệch vĩnh viễn và Nghiên cứu này sử dụng mô hình hồi chênh lệch tạm thời Tuy nhiên, nghiên cứu này cho rằng, chỉ có chênh lệch vĩnh viễn mới quy được kế thừa từ nghiên cứu của Jackson có mối quan hệ với chỉ phí thuế thu nhập Kết (2009) và được phat trién boi Martinez quả thực nghiệm cho thấy, tồn tại mối quan (2013) Để đạt được mục tiêu nghiên cứu, bài hệ thuận giữa chênh lệch vĩnh viễn và sự biến viết tiến hành hồi quy các biến về chênh lệch động của chỉ phí thuế thu nhập Bên cạnh đó, Jackson (2009) và Martinez Số 157 Thang 4.2019 TẠP CHÍKINH TẾ VÀ NGÂN HÀNG CHÂU Á 95 TÁCĐỘNG CUA CHENH LECH KETOAN —THUE DEN SU BIEN DONG CHI PHi THUE THU NHAP tạm thời và chênh lệch vĩnh viễn với sự biến chênh lệch vĩnh viễn Chênh lệch tạm thời động của chỉ phí thuế thu nhập (AINCTAX) (TEMP) được suy luận từ chỉ phí thuế TNDN Để xây dựng mô hình hồi quy, bước đầu tiên là đo lường tổng CLKTT Chênh lệch này hoãn lại và tài khoản này được thể hiện trên được tính bằng chênh lệch giữa lợi nhuận báo cáo tài chính hàng năm của các công ty theo ghi nhận của chuẩn mực kế toán trên báo cáo tài chính (Lợi nhuận kế toán trước niêm yết Theo chuẩn mực VAS 17, khi tính thuế - EBIT) so với thu nhập tính thuế TNDN thuế TNDN, doanh nghiệp buộc phải (TU) Tuy nhiên, để tránh sự chênh lệch quá điểu chỉnh các khoản chênh lệch tạm thời lớn giữa các đơn vị chéo do quy mô của thông qua hai tài khoản: Thuế thu nhập hoãn doanh nghiệp làm ảnh hưởng kết quả hồi quy, lại phải trả và Tài sản thuế thu nhập hoãn chỉ tiêu này được chuyển sang giá trị tương đối (%) bằng t giữa chênh lệch thu nhập lại Cả hai tài khoản này đều được xác định kế toán và thu nhập thuế so với giá trị tài sản theo ng thức bằng tổng chênh ch tạm thời nhân với thuế suất thuế TNDN hiện hành Từ chênh lệch giữa hai tài khoản này, kế toán sẽ xác định được tài khoản Chỉ phí thuế TNDN Total BTD = (EBIT-TI)/AvAssets, (1) hoãn lại Vì vậy, TEMP được xác định theo công thức: al BTD — tổng chênh lệch kế toán - thuế; EBIT — thu nhập trước thuế TEMP = ((De[T)/Rate)/AvAssets, (3) TNDN dược ghi nhận theo quy định kế toán; TI — thu nhp tính thuế được ghi nhận theo Trong đó: TEMP — chênh lệch tạm thời; luật thuế; AvAssets — giá trị trung bình của De[T — chỉ phí thuế TNDN hoãn lại; Rate tài sản trong năm — thuế suất thuế TNDN; AvAssets — giá trị trung bình của tài sản trong năm Tuy nhiên, theo quy định về việc trình bày báo cáo tài chính, thu nhập tính thuế Thành tố còn lại là chênh lệch vĩnh viễn không được thể hiện trên báo cáo tài chính giữa kế toán và thuế (PERM) Khoản này Vì vậy, bài viết này sẽ tính toán lại thu nhập được hiểu là một số khoản chỉ phí của doanh tính thuế dựa trên số thuế TNDN thể hiện nghiệp đã phát sinh nhưng Luật thuế không trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp T ài chấp nhận tính vào chỉ phí khi xác định thu khoản chỉ phí thuế TNDN hiện hành phản nhập tính thuế vì không thỏa mãn các điểu ánh thu nhập tính thuế ựa trên các quy định kiện bao gồm; phục vụ hoạt động kinh doanh, tính hợp pháp của hóa đơn chứng từ, hình của luật thuế Sau đó, dựa trên mức thuế suất thức thanh toán Thành tố này không được thuế TNDN mà doanh nghiệp phải áp dụng trình bày trên báo cáo tài chính Vì vậy, thành để tính thu nhập chịu thuế TNDN theo công tố chênh lệch vĩnh viễn được xác định dựa thức: vào tổng chênh lệch trừ đi thành tố chênh lệch tạm thời và được xác định như sau: TỊ= ((CurET)/Rate)/AvAssets, (2) PERM = TotalBTD-TEMP, (4) Trong đ — thunhập tính thuếTNDN; CurTT — chỉ phí thuế TNDN hiện hành; Rate “Trong đó: PERM — chênh lệch vĩnh viễn; TotalBTD — tổng chênh lệch — thuế suất thuế TNDN; AvAssets — giá trị trung bình của tài sản trong năm Khi đó, để kiểm định sự tác động của các thành tố chênh lệch kế toán - thuế đến Tổng CLKTT được cấu thành bởi hai biến động chỉ phí thuế thu nhập của các công thành tố là (1) chênh lệch tạm thời và (2) 96 TẠP CHÍ KINH TẾ VÀ NGÂN HÀNG CHÂU Á _ ïhảng 4.2019 Số 157 DANG VAN CƯỜNG ty niêm yết, nghiên cứu tiến hành hồi quy E/P là tỷ số giữa lợi nhuận ròng (NP) so phương trình sau: với giá cổ phiếu (StockPrice) E/P thể hiện kỳ AINCTAX, = B,+ B,PERM,+ B,TEMP,+ B,ROA, + B,E/P,+ 9 (5) vọng thị trường vào sự tăng trưởng thu nhập trong tương lai của công ty: Trong (5), ROA va E/P la cic biến kiểm E/P = NP/SockPrice (7) soát Các nghiên cứu của Fama & French (2000), Chan, Karceski & Lakonishok (2003) 3.3 Phương pháp nghiên cứu và Lev & Nissim (2004) đưa hai biến kiểm Dé dat được mục tiêu nghiên cứu, bài viết soát này vào mô hình Các tác giả này cho sử dụng mô hình tác động cố định (FEM) rằng, sự thay đổi trong ngắn hạn và dai han của ROA sẽ kiểm soát xu hướng ngắn hạn và để phân tích mối tương quan giữa phần dư đài hạn của thu nhập Về mặt lý thuyết, mối của mỗi đơn vị với các biến giải thích, qua quan hệ của sự biến động này là thuận chiều đó kiểm soát và tách ảnh hưởng của các đặc Tương tự, chỉ số E/P thể hiện khả năng tạo ra điểm riêng biệt (không đổi theo thời gian) ra thu nhập của cổ phiếu công ty niêm yết Chỉ khỏi các biến giải thích để có thể ước lượng số này đo lường kỳ vọng thị trường về tăng những ảnh hưởng thực của biến giải thích trưởng thu nhập trong tương lai của công ty lên biến phụ thuộc Sau đó, tác giả sử dụng Khi giá cổ phiếu công ty cao hơn mức độ kỳ thêm mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) để ước lượng ảnh hưởng của biến độc lập lên vọng thị trường về tăng trưởng thu nhập thì biến phụ thuộc với quan điểm: “sự biến động giữa các đơn vị được giả định là ngẫu nhiên giá trị của E/P sẽ thấp Vì vậy, các nhà nghiên và không tương quan đến các biến giải thích” cứu trước đây cho rằng mối quan hệ giữa E/P Bên cạnh đó, để khảo sát sự tác động của các yếu tố chưa đưa vào mô hình là tác động cố và EBIT là nghịch biến Các chỉ số này được định (FEM) hay tác động ngẫu nhiên (REM), xác định như sau: tác giả sử dụng kiểm định Hausman ROA là tỷ số giữa lợi nhuận ròng (NP) Moulton (1986) và Moulton (1990) cho so với tổng tài sản (AvAsset) Chỉ số này ằng, khi sử dụng dữ liệu bảng để phân tích được hiểu là tỷ suất sinh lợi trên tài sản và giữa các quốc gia có thể gặp phải sự hiện diện của hiệu ứng nhóm dẫn tới vấn để sai số trong được dùng để đo lường khả năng tạo ra lợi các kết luận thống kê Vì vậy, tác giả kiểm nhuận của công ty ROA dược tính toán theo công thức: định tính vững của mô hình bằng phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng ROA = NP/AvAssets (6) Bảng 1: Các biến và nguồn dữ liệu Ký hiệu biến Tên biến Nguồn dữ liệu Sự biến động của chỉ phí thuế thu nhập Tính toán của tác giả AINCTAX Chlệêch ntạmhthời Thomson Reuters | TEMP Thomson Reuters Chênh lệch vĩnh viễn Thomson Reuters | PERM Lợi nhuận ròng trên tài sản Tính toán của tác giả Tính toán của tác giả ROA _ Lợi nhuận ròng so với giá cổ phiếu Quản trị thu nhập (biến giả) EP Dum Số 157 Tháng 4.2019 TẠP.CHÍKINH TẾ VÀ NGÂN HÀNG CHÂU Á 97 TÁC ĐỘNG CỦA CHÊNH LỆCH KẾ TOÁN — THUẾ ĐẾN SU BIEN DONG CHI PHI THUÊ THU NHẬP quát (GLS) để xử lý hiện tượng tự tương quan bình, độ lệch chuẩn, giá trị lớn nhất và giá trị nhỏ nhất của biến PERM đều lớn hơn biến của các quan sát trong phạm vi các quốc gia TEMP Điều này cho thấy, chênh lệch vĩnh và phương sai thay đổi giữa các quốc gia viễn đễ phát sinh hơn ở các công ty khảo sát bởi vì các nhà quản lý thường quan tâm nhiều Bài viết sử dụng nhiều phương pháp ước hơn đối với chỉ phí thuế thu nhập mà công ty lượng khác nhau nhưng kết quả đều giống nhau về dấu và ý nghĩa thống kê của các biến phải nộp Bên cạnh đó, quy định về ghi nhận giải thích Điều này thể hiện các kết quả ước lượng này là vững các khoản chi phí theo chuẩn mự: ế toán và 4 Kết quả và thảo luận theo quy định của thuế là có sự khác biệt rất 4.1 Thống kê mô tả đáng kể tại Việt Nam Bảng 2 cho thấy, giá trị trung bình của sự Biến ROA phản ánh hiệu quả hoạt động biến động về chỉ phí thuế TNDN của các công của các công ty trong mẫu khảo sát Giá trị trung bình của biến này là 6,22, nghĩa là tỷ ty được khảo sát là lớn Giá trị trung bình của suất sinh lợi bình quân là 6% của tổng giá trị tài sản bình quân trong năm của công ty Số chỉ tiêu này là 4,93 tỷ đồng, nghĩa là sự thay liệu cũng cho thấy, có những công ty hoạt đổi chỉ phí thuế thu nhập trung bình qua các năm là 4,93 tỷ đồng Chỉ tiêu này cho thấy, động rất hiệu quả với giá trị lớn nhất của những công ty có thu nhập cao sẽ nộp thuế ROA 1a 83,9% Trong khi đó, một số công ty thu nhập cao và giá trị lớn nhất của sự biến động trong chỉ phí thuế thu nhập lên tới 1.750 hoạt động kém hiệu quả với tình trạng lỏ lên tỷ đồng Giá trị nhỏ nhất của chỉ tiêu này là tới 78,7% so với tổng tài sản bình quân âm 1.270 tỷ đồng Độ lệch chuẩn của chỉ tiêu này là 88,4 tỷ đồng Điều này cũng cho thấy, Cuối cùng, biến E/P cho thấy khả năng sự chênh lệch về nghĩa vụ thuế giữa các công tạo ra thu nhập của các cổ phiếu của công ty ty trong mẫu khảo sát là rất lớn niêm yết Giá trị trung bình của biến này là 0,148, hàm ý rằng nhà đầu tư có khả năng tạo Giá trị của biến TEMP và PERM thể hiện ra thu nhập khoảng 14,8% so với chỉ phí bỏ ra sự CLKTT của các công ty trong giai đoạn khi đầu tư vào cổ phiếu của các công ty này khảo sát Để hạn chế ự chênh lệch do quy Độ lệch chuẩn của E/P là 0,4 cho thấy khả nang tao ra thu nhập của các cổ phiếu của các mô của các công ty, các biến này dư: huyển công ty có sự chênh lệch đáng kể đổi số tương đối theo tổng giá trị tài sản bình quân của công ty Số liệu chỉ ra giá trị trung Kết quả thống kê hệ số tương quan Pearson giữa các biến trong mô hình thực nghiệm với biến phụ thuộc là sự biến động Quan sát Bảng 2: Thống kê mô tả các biến Nhỏ nhất Lớn nhất Độ lệch chuẩn Trung bình ~1.270 83,9056 12,8162 AINCTAX -0,2909 -0,786 TEMP -78,7391 -4,9518 PERM ROA E/P Nguồn: Tí 98 TẠP CHÍ KINH TẾ VÀ NGÂN HÀNG CHÂU Á Tháng 4.2019 Số 187 DANG VĂN CƯỜNG của chỉ phí thuế thu nhập được thể hiện tại mô hình các thành phần sai số cố định giải Bảng 3 Kết quả cho thấy, đấu của các biến giải thích trong mô hình là phù hợp với kỳ thích tốt hơn cho mô hình thực nghiệm Kết vọng và đều có ý nghĩa thống kê ở mức 1%, ngoại trừ tương quan của biến ROA và E/P quả thực nghiệm chỉ ra rằng, biến TEMP và với TEMP là không có ý nghĩa thống kê PERM mang dấu âm và có ý nghĩa thống kê ở Ngoài ra, Bảng 3 cho thấy, hệ số tương quan giữa các cặp biến tương đối nhỏ (nhỏ hơn mức 1% trong tất cả các ước lượng Nói một 0,8) nên khả năng xuất hiện đa cộng tuyến trong mô hình hổi quy là rất thấp cách khác, thành tố chênh lệch tạm thời và chênh lệch vĩnh viễn đều có tác động nghịch 4.2 Kết quả thực nghiệm chiều lên sự biến động chỉ phí thuế thu nhập Kết quả thực nghiệm được thể hiện trong Kết quả này hoàn toàn nhất quán với Jackson (2009) nhưng lại trái ngược với kết quả của Bảng 4 Martinez & ctg (2013) Mối quan hệ nghịch Kết quả kiểm định Hausman cũng cho biến này được Jackson (2009) giải thích là đo sự CLKTT trong hiện tại càng lớn dẫn đến thấy giá trị của P-value bằng 0,000, do đó việc điểu chỉnh của các nhà quản trị trong phương pháp FEM là phù hợp hơn REM để tương lai để giảm thiểu chỉ phí thuế thu nhập giải thích cho mô hình Điều đó cho thấy Trong bối cảnh các công ty niêm yết của Việt Nam, mối quan hệ nghịch biến giữa yếu tố chênh lệch vĩnh viễn (PERM) và chỉ phí thuế Bảng 3: Ma trận hệ số tương quan AINCTAX -0,1256*** PERM 0,0696*** -0,0715*** ROA 0,3668*** 0,0011 0,6797*** EỊP 0,2174*+* 0,0098 0,3439*** 0,4360*** *** tương ứng mức ý nghĩa 1% Nguồn: Tỉnh toán của tác giả Bảng 4: Kết quả hồi quy các biến trong mô hình biến động chỉ phí thuế thu nhập TEMP woh -0,2008*** -0/1323*** ~0/1077*** ~0,0860*** -0,0769*** PERM ~0,2056*** ROA _0,0022*** 0,0009*** 0,0008**+ 0,0029*** 0,0010** E/P 0,0025*** ~0,0035**+ -0,0018*** Cons ~0,0102*** 2.463 2.463 N 2.463 ¬ 0,0000 Hausman test Wald test 0,0000 *, +* và *** tương ứng các mứý ncghĩa 10%, 5% va 1%, Nguồn: Tính toán của tác giả Số 157 Thang 4.2019 | TAPCHi KINH TẾ VÀ NGÂN HÀNG CHÂU Á TÁC ĐỘNG CỦA CHÊNH LỆCH KẾ TÐẦN — THUẾ ĐẾN SỰ BIỂN ĐỘNG CHI PHÍ THUẾ THU NHẬP thu nhập được giải thích là do các nhà quản Burgstahler & ctg (2002), Phillips & ctg (2003) lý thường kiểm soát chặt chẽ tính hợp pháp của các khoản chỉ phí hoạt động kinh doanh, va Jackson (2009) da sti dung bién dy phong vì vậy, các khoản chỉ phí này thường ít khi bị vốn lưu động bất thường (AWCA) để đại điện xuất toán trên báo cáo quyết toán thuế Bên cho sự xuất hiện của chiến lược quản trị thu nhập của công ty Những nghiên cứu này kết cạnh đó, thành tố chênh lệch vĩnh viễn còn luậ rằng, khi công ty có các khoản dự phòng chứa đựng yếu tố điều chỉnh giảm thu nhập vốn lưu động bất thường, nghĩa là công ty tính thuế so với kế toán đối với các khoản đang thực hiện chiến lược quản trị thu nhập như doanh thu ghi nhận trước theo kế toán để tránh sự sụt giảm trong thu nhập hoặc một nhưng chưa được tính vào doanh thu tính Khoản lỗ trong hoạt động kinh doanh Chỉ số thuế, các khoản thu nhập phát sinh từ đầu tư này được xác định như sau: vốn hoặc góp vốn đã nộp thuế thu nhập, Chính những yếu tố này sẽ làm cho thu nhập AWCA=WC-[(WC, /Rey, ,)*Rey,,], (8) tính thuế giảm và dẫn đến chỉ phí thuế thu nhập bị giảm khi thành tố chênh lệch vĩnh Trong đó: AWCA — dự phòng vốn lưu viễn tăng động bất thường; WC — vốn lưu động hiện hành; Rev — doanh thu của công ty Bên cạnh đó, biến TEMP mang dấu âm hàm ý rằng, chênh lệch tạm thời có mối quan Sau khi tính toán được AWCA theo phương trình (8), nghiên cứu thực hiện hệ nghịch biến với sự biến động của chỉ phí phân tích thống kê mô tả và sắp xếp giá trị thuế thu nhập Kết quả này cũng ủng hộ AWCA của mẫu các công ty khảo sát theo nguyên tắc tứ phân vi ;ác nghiên cứu trước Martinez & ctg (2013) Như vậy, kết quả của dây của Burgstahler & ctg (2002), Phillips nghiên cứu này cũng cho thấy, chênh lệch & ctg (2003), Jackson (2009) cũng cho thấy, tạm thờ ng lên sẽ làm giảm chỉ phí thuế thu nếu giá trị AWCA nằm trong các phân vị nhập của công ty [0% - 25%] và [75% - 100%] thì các nhà quản lý có thể can thiệp vào việc hạch toán Như đã để cập, biến ROA và E/P đại điện cho hiệu quả hoạt động của công ty và là các nhằm thực hiện chiến lược quản trị thu biến kiểm soát trong mô hình Cả hai biến này đều mang đấu đương và có ý nghĩa thống nhập Sau khi tính toán giá trị của AWCA, một biến giả (dum) được tạo ra mang giá kê Điều này cho thấy, khi doanh nghiệp hoạt trị là 1 nếu công ty có thực hiện chiến lược động càng hiệu quả thì chỉ phí thuế thu nhập càng tăng lên Kết quả này hoàn toàn phù hợp quản trị thu nhập và mang giá trị là 0 cho với lý thuyết và nhất quán với các nghiên cứu trường hợp còn lại trước đây (Jackson, 2009; Martinez & ctg, Để đánh gi ảnh hưởng của quản trị thu nhập đến mối quan hệ trên, nghiên cứu 2013) sẽ thực hiện hồi quy phương trình (5) sau Tiếp theo, nghiên cứu xem xét đến khả khi đưa vào mô hình biến gia (dum) va bién tương tác (dum*PERM) Khi đó phương năng có sự can thiệp của các nhà quản lý trình hồi quy (5) có dạng như sau: nhằm thực hiện chiến lược quản trị thu nhập AINCTAX, = B,+ B,PERM, + B,dum, + của doanh nghiệp Jackson (2009) giải thích B,dum, “PERM, + B, TEMP,+ B.ROA, + B,E/ rằng, khi một thành tố của sự CLKTTT có tác Pet 9 (9) động đến sự biến động thu nhập và chỉ phí Kết quả được thể hiện ở Bảng 5 thuế thì nó sẽ bị ảnh hưởng bởi chiến lược quản trị thu nhập của doanh nghiệp Hay nói một cách khác, chiến lược quản trị lợi nhuận sẽ tạo ra các giá trị khác nhau của sự CLKT”T 100 TẠ?CHÍ KINH TẾ VÀ NGÂN HÀNG CHÂU Á Tháng 4.2019 Số 157 DANG VĂN CƯỜNG Kết quả thực nghiệm cho thấy, biển giả 5 Kết luận (dum) không có ý nghĩa thống kê ở tất cả các Với mục tiêu kiểm định sự tổn tại mối quan cột Tuy nhiên, biến tương tác dum_PERM hệ giữa CLKTT với sự biến động chỉ phí thuế thu nhập, bài viết tiến hành thu thập số liệu mang dấu đương và có ý nghĩa thống kê Điều này hàm ý rằng, yếu tố quản trị thu nhập có của 480 công ty niêm yết tại Việt Nam trong tác động đến mối quan hệ giữa chênh lệch giai đoạn 2007-2016 Bằng việc sử dụng các vĩnh viễn và sự biến động chỉ phí thuế thu phương pháp ước lượng dành cho đữ liệu bảng nhập Nói một cách khác, khi các nhà quản lý can thiệp vào thu nhập làm thay đổi mối quan (FEM, REM, GLS) với 2.463 quan sát Kết quả hệ giữa CLKTT, do đó chỉ phí thuế thu nhập sẽ chuyển từ mối quan hệ nghịch biến sang nghiên cứu thực nghiệm cho thấy, CLKTT tác mối quan hệ đồng biến Như vậy, sự can thiệp động ngược chiều đến sự biến động của chỉ phí của các nhà quản lý dẫn đến chênh lệch kế thuế thu nhập Điều này hoàn toàn phù hợp toán thuế tăng lên, do đó làm gia tăng chỉ phí trong bối cảnh tại Việt Nam bởi thực tế cho thuế thu nhập và ngược lại Điều này được thấy các công ty niêm yết thường có xu hướng giải thích là khi các nhà quản lý muốn kiểm quản lý chặt chẽ các khoản chỉ phí hoạt động soát lợi nhuận theo mục tiêu của mình, họ sẽ kinh doanh Vì vậy, các khoản chỉ phí kế toán tìm cách hợp lý hóa các khoản chỉ phí kế toán thường rất ít bị điểu chỉnh giảm để làm tăng thông qua các khoản chỉ phí trích trước, chỉ thu nhập chịu thuế trên hồ sơ quyết toán thuế phí dự phòng, trong khi các khoản chỉ phí của doanh nghiệp Trong khi đó, các khoản này không được tính vào chỉ phí tính thuế Vì thu nhập từ hoạt động khác như là góp vốn vậy, kết quả là các khoản chênh lệch vĩnh viễn tăng sẽ làm tăng thu nhập chịu thuế và tăng liên doanh, đầu tư tài chính, sẽ được điểu chỉ phí thuế thu nhập chỉnh giảm để làm giảm thu nhập chịu thuế Tuy nhiên, khi thêm vào mô hình biến tương tác giữa quản trị thu nhập và chênh lệch vĩnh viễn, kết quả cho thấy, biến tương tác mang Bảng 5: Kết quả hồi quy các biến trong mô hình biến động chỉ phí thuế thu nhập có sự tác động của yếu tố quản trị lợi nhuận TEMP -0,2006* | -0,1320*** _ -0/1075*** 7 PERM -0,2130*** -0,0982*** -0,0822*** J} _Dum -0,0002 -0,0002 ác mức _~0,0003 0,0173* Nguồ 0,0086** Dum_PERM 0,0101* | 0,0009*** 0,0008* 0,0028*** 0,0010** ROA 0,0022** -0,0034"* ~0,0017*** EP 0,0025*** 2.463 cons | — -0/01013* | 0,0000 N 2.463 c 2.463 ý nghĩa 10%, 5% và 1% ính toán của tác giả Hausman test 0/0000 Wald test , ** và *** tương Ứng $6187 Tháng4.2019 TAP CHIKINH TE VA NGAN HANGCHAUA 101 TÁC ĐỘNG CUA CHENH LECH KE TOAN —THUE DEN SU BIEN DONG CHI PHI THUE THU NHAP dau duong Diéu nay cé nghia la khi cdc nha _trich lép dự phòng, Các khoản này sẽ gây ra quản lý muốn đạt được lợi nhuận mục tiêu các khoản chênh lệch và có thể dẫn đến việc thì họ sẵn sàng can thiệp vào chỉ phí kế toán phát sinh các khoản nghĩa vụ thuế phải nộp thông qua các khoản chỉ phí trích trước hoặc cao hơn của doanh nghiệp trong tương lai Burgstahler, D., Elliott, W B & Hanlon, M (2002) How firms avoid losses: Evidence of use of the net deferred tax asset account Working Paper University Washington Chan, 1., Karceski, | & Lakonishok,J (2003) The level and persistence of growth rates Journal of Finaitce, 58, 643-684 Fama, E French, K R (2000) Forecasting profitability and earnings The Journal of Busines 73(2), 161-175 Fama, E, & MacBeth, J (1973) Risk return and equilibrium: Empirical tests Journal of Political Economy, 71, 607-636 Jackson, M (2009) Book-tax differences and earnings growth University of Oregon Lev, B & Nissim, D (2004) ‘Taxable income, future earnings, and equity values, The Accounting Review, 79(4), 1039-1074 Martinez, A L., Francisco Filho, R & Anunciagao, E P (2013) Analysis of the relationship between the components of booktax difference and annual variations in earnings and tax expenses of firms listed on the bmf&bovespa Advances in Scientific and Applied Accounting, 6(3), 397-418 Moulton, B R (1986) Random group effects and the precision of regression estimates Journal of econometrics, 32(3), 385-397 Moulton, B R (1990) An illustration ofa pitfall in estimating the effects of aggregate variables on micro units The review of Economics and Statistics, 19(2), 334-338 Phillips, J., Pincus, M & Rego, S O (2003) Earnings management: New evidence based on deferred tax expense The Accounting Review, 78(2), 491-521 Plesko, G (2002) Reconciling corporation book and tax net income, tax years 1996-1998, SOT Bulletin, 21(4), 1-16 102 TaPCHiKINH TẾ VÀ NGÂN HÀNG CHÂUÁ Thang 4.2019 | $6157 DANG VAN CƯỜNG The Impact of Book-Tax Differences on Annual Variation in Income Tax Expenses: Evidence from Firms Listed in Vietnam Dang Van Cuong"? Received: 15 June 2018 | Revised: 02April2019 | Accepted: 10 April 2019 ABSTRACT: The paper aims to investigate the impact of the components of book-tax differences including temporary and permanent differences on the changes in income tax expenses of listed companies in Vietnam for the period 2007 — 2016 The article also examines the influence of earnings management on this relation The paper uses different estimation methods for panel data, including FEM, REM, and GLS The empirical results indicate that both the temporary difference component and the permanent difference component of the book-tax gap have negative effects on the annual variation in tax expenses of listed companies The empirical results also demonstrate that earnings management has significant positive impacts on this relationship through the permanent difference element KEYWORDS: Temporary difference, permanent difference, income tax expense variation, earnings management JEL classification: H26, M41 Dang Van Cuong Email: dangcuong@ueh.edu.vn 1) University of Economics HCMCS; 59C Nguyen Dinh Chieu, Ward 6, District 7, Ho Chi Minh City Sở 187 Thang 4.2019 TAPCHIKINHTE VANGANHANGCHAUA 103