Khóa luận tốt nghiệp: Các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các Ngân hàng Thương mại cổ phần tại Việt Nam

giảm lợi nhuận dẫn đến ngân hàng bị thua lỗ nặng nề trong hoạt động kinh doanh, ngân hàng có thể giảm về mặt uy tín nguyên nhân do tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ càng lớn và xuất hiện các

GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Giới thiệu

1.1.1 Lý do chọn đề tài

Trong các giai đoạn phát triển của nền kinh tế, Ngân hàng thương mại cổ phần đóng vai trò vô cùng quan trọng NHTMCP là trung gian tài chính với chức năng chính thực hiện việc luân chuyển vốn từ chủ thể cung vốn sang chủ thể cầu vốn nhằm đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế hiện nay Vì thế sự ổn định của ngành ngân hàng là yếu tố có vai trò then chốt cho sự phát triển ổn định của nền kinh tế Xét về mặt cơ bản, NHTMCP hiện nay có nguồn thu nhập đến từ 4 hoạt động chính: thu lãi cho vay, đầu tƣ tài chính, thu phí dịch vụ và kinh doanh ngoại hối Tuy nhiên, các nguồn thu nhập luôn tiềm ẩn những rủi ro nhất định cho các ngân hàng Các loại rủi ro phố biến nhƣ: rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất, rủi ro thị trường, rủi ro ngoại hối Trong những năm gần đây, hoạt động tín dụng và tăng trưởng trong tín dụng là chủ đề được quan tâm rất nhiều tại Việt Nam vì góp phần quan trọng vào việc làm gia tăng lạm phát (Nguyễn Thị Thu Hằng và Nguyễn Đức Thành, 2011) Ngoài ra, nhiều khả năng là trong toàn bộ ngành ngân hàng sẽ xảy ra khủng hoảng sau thời kỳ tăng trưởng tín dụng nhanh (Dell’Ariccia and Marquez, 2006) Một số tài liệu quan trọng về những khủng hoảng ngân hàng đƣợc ghi nhận lại chẳng hạn nhƣ: cuộc khủng hoảng tại Chile xảy ra vào năm 1982; tại Thụy Điển, Na Uy và Ba Lan năm 1992; tại Thái Lan, Indonesia và Hàn Quốc năm

1997 Mặc dù, thực tế không phải tất cả những đợt diễn ra bùng nổ tín dụng đều dẫn đến khủng hoảng nhƣng nhiều nền kinh tế đang chuyển đổi và xảy ra khủng hoảng hiện nay nguyên nhân bắt nguồn từ bùng nổ tín dụng (Mendoza and Terrones, 2008)

Những nhà nghiên cứu trước nhận định rằng rủi ro tín dụng trong hoạt động tín dụng là một vấn đề quan trọng và cần đƣợc chú ý hơn tại bất kỳ giai đoạn nào của nền kinh tế thị trường Khi những rủi ro trong hoạt động tín dụng không được kiểm soát chặt chẽ có thể gây ra thiệt hại rất lớn cho ngân hàng về mặt tài chính nhƣ giảm lợi nhuận dẫn đến ngân hàng bị thua lỗ nặng nề trong hoạt động kinh doanh, ngân hàng có thể giảm về mặt uy tín nguyên nhân do tỷ lệ nợ xấu trên tổng dƣ nợ càng lớn và xuất hiện các khoản vay không thể thu hồi đƣợc… Vì những lý do đó, nghiên cứu “Các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các Ngân hàng Thương mại cổ phần tại Việt Nam” đƣợc thực hiện nhằm giải quyết các vấn đề trong giai đoạn hiện nay

Rủi ro tín dụng ảnh hưởng tiêu cực tới tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của ngân hàng, thậm chí có thể dẫn đến phá sản nếu vượt quá ngưỡng cho phép Ngoài ra, rủi ro tín dụng còn tác động nghiêm trọng đến các yếu tố kinh tế vĩ mô như: giảm tăng trưởng, tăng lạm phát, tăng thất nghiệp Đại dịch Covid-19 đã gây tổn thất lớn cho nền kinh tế, khiến các yếu tố rủi ro tín dụng được quan tâm và nghiên cứu nhiều hơn Nếu không kiểm soát tốt rủi ro tín dụng trong hệ thống ngân hàng Việt Nam, hậu quả sẽ lan rộng ra toàn bộ nền kinh tế.

Do đó, với mục tiêu tìm ra giải pháp giúp cho các ngân hàng phòng ngừa những rủi ro ảnh hưởng xấu đến hoạt động kinh doanh và đưa ra các giải pháp giúp giảm rủi ro tín dụng xuống mức thấp nhất nhằm giảm thiệt hại và mang lại hiệu quả cao trong hoạt động tín dụng của hệ thống ngân hàng Đề tài về “Các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các Ngân hàng Thương mại cổ phần tại Việt Nam” đƣợc lựa chọn để nghiên cứu thực hiện khóa luận tốt nghiệp.

Mục tiêu nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của khóa luận hướng đến là rủi ro tín dụng và các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt Nam

Nghiên cứu thực hiện để xác định và đo lường mức độ ảnh hưởng của các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của NHTMCP Việt Nam Thông qua nghiên cứu nhằm đƣa ra các khuyến nghị cụ thể, đề xuất về những giải pháp phù hợp vì mục đích cuối cùng là giúp giảm thiểu rủi ro tín dụng cho các NHTMCP Việt Nam

Nghiên cứu này đặt mục tiêu: i) Xác định những yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam; ii) Đo lường và đánh giá mức độ cũng như chiều hướng tác động của các yếu tố này; iii) Đề xuất các biện pháp giảm thiểu rủi ro tín dụng dựa trên kết quả nghiên cứu.

Câu hỏi nghiên cứu

Trên cơ sở mục tiêu nghiên cứu, khóa luận cần phải trả lời cho các câu hỏi nghiên cứu sau: i Những yếu tố nào tác động đến rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt Nam? ii Mức độ và chiều hướng tác động của các yếu tố này đến rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt Nam? iii Những giải pháp nào để có thể giảm thiểu rủi ro tín dụng tín dụng của các NHTMCP Việt Nam?

Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu

Khóa luận tập trung hướng tới đối tượng nghiên cứu là các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt Nam

Nội dung nghiên cứu: tập trung nghiên cứu các yếu tố tác động đến RRTD tại các

NHTMCP Việt Nam trong khoảng thời gian từ năm 2012 tới năm 2021

Về thời gian: Đề tài nghiên cứu các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các

NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 10 năm, tính từ năm 2012 đến năm 2021

Về không gian: Đề tài nghiên cứu đƣợc thực hiện trong phạm vi 23 NHTMCP Việt

Phương pháp và dữ liệu nghiên cứu

Nhằm thực hiện đƣợc mục tiêu nghiên cứu nêu trên, bài khóa luận sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng Đồng thời sử dụng phương pháp phân tích và phương pháp tổng hợp bằng phần mềm hỗ trợ là Excel và Stata 17.0 để phân tích rỏ hơn các yếu tố tác động đến RRTD Nghiên cứu sử dụng các mô hình nhƣ: mô hình hồi quy ảnh hưởng ngẫu nhiên (Ramdom Effects Model – REM), mô hình hồi quy ảnh hưởng cố định (Fixed Effects Model – FEM) và mô hình hồi quy Pooled OLS

…Từ đó, chọn ra mô hình tốt nhất và phù hợp nhất cho nghiên cứu Khắc phục các khuyết tật của mô hình nghiên cứu bằng cách sử dụng mô hình hồi quy bình phương tối thiểu tổng quát GLS (General Least Square) trong phần mềm Stata 17.0 để hỗ trợ việc phân tích và nhận ra các yếu tố tác động đến RRTD của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2021

Trong bài khóa luận sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp đƣợc lấy từ các số liệu tại NHTMCP đang hoạt động tại Việt Nam trong khoảng thời gian từ năm 2012 đến năm 2021 Dữ liệu bài khóa luận từ phần mềm cơ sở dữ liệu Fiinpro đƣợc cung cấp bởi FiinGroup và lĩnh vực kinh tế vĩ mô thì dữ liệu đƣợc cập nhật từ Tổng cục Thống kê Việt Nam.

Nội dung nghiên cứu

Nghiên cứu chủ yếu đánh giá về các yếu tác động đến rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt Nam trong thời gian từ năm 2012 đến năm 2021 Từ đó, xem xét mức độ tác động của các yếu tố đƣợc tìm ra đến rủi ro tín dụng trong hoạt động của các NHTMCP Việt Nam qua việc sử dụng các mô hình hồi quy trong kinh tế lƣợng và phần mềm Stata 17.0 Tiếp theo đó là thực hiện trình bày và lý giải các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn thực hiện nghiên cứu và dựa trên cơ sở thực tế hoạt động của ngành ngân hàng Cuối cùng là đƣa ra các kiến nghị nhằm giảm thiểu RRTD thông qua kiểm soát các yếu tố tác động

1.7 Ý nghĩa thực tiễn của nghiên cứu

Nghiên cứu này tập trung vào các nhân tố cốt lõi tác động đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam (NHTMCP) trong giai đoạn 2012-2020.

2021 Dựa trên kết quả thu đƣợc từ nghiên cứu là bằng chứng thực nghiệm trong việc nhận ra chính xác các yếu tác động đến rủi ro tín dụng trong nền kinh tế hiện nay Đề xuất giải pháp dựa trên cơ sở kết quả đạt đƣợc về mức độ trích lập dự phòng RRTD phù hợp, cùng với đó là kiến nghị các chiến lƣợc và những biện pháp làm RRTD đƣợc kiểm soát nhằm giúp các NHTMCP Việt Nam phát triển bền vững và ổn định hơn trong tương lai

Nội dung khóa luận cụ thể gồm 5 chương, nội dung chính được thể hiện qua từng chương cụ thể như sau:

Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu

Chương 1 trình bày tổng quan về vấn đề hiện đang xảy ra từ những vấn đề đó đƣa ra: lý do chọn đề tài, xác định rõ mục tiêu nghiên cứu chung và mục tiêu nghiên cứu cụ thể, đặt ra những câu hỏi nghiên cứu tương ứng, trình bày đối tượng và phạm vi nghiên cứu, khái quát về dữ liệu và phương pháp nghiên cứu, những đóng góp của nghiên cứu trong lý thuyết và thực tiễn, cuối chương này là nêu tổng quan về những nghiên cứu được thực hiện trong và ngoài nước về đề tài này

Chương 2: Cơ sở lý thuyết

Chương 2 nói về cơ sở lý thuyết, các khái niệm về RRTD của hệ thống ngân hàng được và được đề cập lần lượt trong chương 2 Trình bày các yếu tố tác động đến RRTD của NHTMCP

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Chương 3 trình bày các nội dung về quy trình thực hiện nghiên cứu, mô hình nghiên cứu và nghiên cứu có các giả thuyết nào, các dữ liệu cần thiết cho quá trình nghiên cứu, các biến có trong mô hình nghiên cứu đƣợc xác định rỏ ràng, xác định cụ thể trong suốt quá trình nghiên cứu thì các phương pháp được sử dụng

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Chương 4 sẽ được dựa trên chương 3 để thực hiện về phương pháp nghiên cứu, từ đó cho ra kết quả nghiên cứu hoàn chỉnh Thông qua, phương pháp phân tích thống kê mô tả dữ liệu, phân tích mối tương quan giữa các biến trong mô hình đƣợc nghiên cứu, kiểm tra hiện tƣợng đa cộng tuyến và kiểm định khuyết tật mô hình Cuối cùng tác giả thảo luận về kết quả nghiên cứu đã thực hiện

Chương 5: Kết luận và khuyến nghị

Trong chương 5, tác giả dựa vào kết quả và những thảo luận được nêu ra tại chương 4 nhằm đưa giải pháp khắc phục vấn đề và đề xuất các khuyến nghị giúp giảm thiểu tỷ lệ RRTD của các NHTMCP Việt Nam Từ đó, thể hiện rõ đề tài nghiên cứu bị hạn chế các mặt nào và chỉ ra hướng đi cho những nghiên cứu tiếp theo có liên quan với nghiên cứu hiện tại và được thực hiện trong tương lai

Nội dung của chương 1 bao gồm trình bày sơ lược về các nội dung và các vấn đề mà nghiên cứu mong muốn đạt được Trong chương 1, hàng loat các vấn đề cơ bản của đề tài đƣợc đƣa ra chẳng hạng nhƣ lý do chọn đề tài, tính cấp thiết của đề tài, mục tiêu nghiên cứu bao gồm mục tiêu tổng quát và mục tiêu cụ thể, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng và phạm vi, các phương pháp và dữ liệu nghiên cứu, nội dung mà khóa luận nghiên cứu đã đóng góp Tại chương 1 sẽ là nền tảng cho những chương tiếp theo phát triển theo một trình tự hợp lý và cụ thể hơn.

CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU

Cơ sở lý thuyết về hoạt động tín dụng

2.1.1 Khái niệm về tín dụng Ngân hàng Thương mại

Tín dụng đóng vai trò cốt lõi trong hệ thống ngân hàng thương mại Khái niệm tín dụng bắt nguồn từ "Credit – Creditum" và được định nghĩa đơn giản là "quan hệ sử dụng sự tín nhiệm" Tín dụng ra đời gắn liền với hoạt động sản xuất và lưu thông hàng hóa trong nền kinh tế Theo các góc độ khác nhau, khái niệm tín dụng có thể được xem xét trên nhiều khía cạnh như nguồn gốc lịch sử hay thị trường tài chính.

Theo Bùi Diệu Anh (2020) thì "Tín dụng ngân hàng là một giao dịch giữa hai chủ thể, trong đó bên cấp tín dụng (ngân hàng/ tổ chức tín dụng khác) chuyển giao một tài sản cho bên nhận tín dụng (doanh nghiệp, cá nhân hoặc các chủ thể khác) sử dụng theo nguyên tắc có hoàn trả cả gốc và lãi"

2.1.2 Đặc trưng của tín dụng Ngân hàng Thương mại

Theo Bùi Diệu Anh (2020) các đặc trƣng cơ bản của tín dụng ngân hàng là: “Thứ nhất, tài sản giao dịch trong tín dụng ngân hàng rất đa dạng và có thể dưới dạng tiền tệ, tài sản thực hoặc chữ ký.”

Xét về mặt hình thái giá trị tín dụng: Đối với các loại hình thức tín dụng khác thì tiền tệ chính là tài sản giao dịch được sử dụng thường xuyên nhất trong mối quan hệ tín dụng giữa nhà nước và nhân dân; Hàng hóa là tài sản giao dịch chính trong hoạt động tín dụng thương mại Tuy nhiên, tín dụng trong các ngân hàng hình thái có thể bằng là tiền tệ, tài sản thực hoặc bằng chữ ký Nguyên nhân do, các ngân hàng đều có chức năng đặc biệt không những làm trung gian thanh toán cho toàn bộ nền kinh tế hoạt động bình thường mà còn làm trung gian trong hoạt động tín dụng Vì lý do đó, tín dụng ngân hàng có thể chọn giá trị tiền tệ thực hiện bằng tiền mặt nhƣng đa số ngân hàng sẽ chọn thực hiện dưới dạng bút tệ Các tổ chức tín dụng phi ngân hàng và ngân hàng luôn tồn tại điểm khác biệt lớn là ngân hàng có thể giải ngân tiền vay cho khách hàng thông qua phương pháp là thực hiện chuyển khoản vào tài khoản chính của khách hàng hoặc đối tác liên kết với ngân hàng Ngƣợc lại thì các tổ chức tín dụng phi ngân hàng bắt buộc phải sử dụng tiền mặt và chuyển giao trực tiếp cho khách hàng

Tín dụng bằng tài sản thực là hình thức phổ biến, trong đó doanh nghiệp bán lẻ bán hàng trả góp cho khách hàng, các tài sản có thể trả góp bao gồm căn hộ, nhà ở, xe cộ và các vật dụng gia đình có giá trị Các tổ chức tín dụng có thể triển khai hình thức cho thuê tài chính để cung cấp tài sản cho khách hàng thuê theo quy định của Luật các tổ chức tín dụng Việt Nam Sản phẩm cho thuê tài chính là sản phẩm riêng biệt do các công ty cho thuê tài chính thực hiện, không phải loại hình ngân hàng trực tiếp cung cấp.

Ngày nay trong nền kinh tế, khi các ngân hàng có quy mô hoạt động càng rộng lớn thì có thể dẫn tới việc làm các ngân hàng gia tăng uy tín của mình Từ đó dẫn đến, tín dụng chữ ký xuất hiện và yếu tố đƣợc đặt lên cao nhất và quan trọng nhất là uy tín Các giao dịch của loại hình tín dụng chữ ký đƣợc dựa trên những điều kiện có trong cam kết thanh toán mà khách hàng nhận đƣợc từ bên ngân hàng cung cấp Từ những cam kết này ngân hàng có thể bảo đảm giúp những khách hàng của mình và đối tác của họ đƣợc suôn sẻ và thuận lợi trong giao dịch, trong khi ngân hàng và khách hàng không chuyển giao tiền hoặc tài sản thực Các hình thức có thể thực hiện tín dụng chữ ký của ngân hàng nhƣ hối phiếu chấp nhận của ngân hàng, bảo lãnh ngân hàng, tín dụng chứng từ với công cụ thƣ tín dụng Đặc trƣng tiếp theo của tín dụng ngân hàng là “Thứ hai, rủi ro trong tín dụng ngân hàng có tính tất yếu và không thể loại trừ hoàn toàn”

Cơ sở của lòng tin đƣợc xem là phần quan trọng trong những giao dịch tín dụng hay rộng hơn là tín dụng ngân hàng Khi một khách hàng thiếu một trong hai yếu tố là khả năng trả nợ hoặc thiện chí trả nợ thì RRTD sẽ xảy ra Trong đó, yếu tố không thể cân, đo, đếm hay còn gọi là yếu tố vô hình là thiện chí trả nợ và yếu tố này xuất hiện làm phát sinh ra RRTD Nên trong thực tế thì ngân hàng không thể bỏ qua hay loại hoàn toàn đƣợc RRTD Trong những khía cạnh khác thì quá trình khách hàng sử dụng tín dụng xảy ra rất nhiều vấn đề khách quan, cả khách hàng và ngân hàng đề không thể lường trước vì chúng nằm ngoài khả năng kiểm soát Chính những yếu tố này làm khách hàng không đủ khả năng trả nợ Thực tế thì trong quan hệ tín dụng mức độ tồn tại của rủi ro tiềm ẩn là rất cao và ngân hàng chỉ có thể thực hiện những biện pháp kiểm soát nhằm giảm thiểu và hạn chế những rủi ro xảy ra trong phạm vi có hạn Các ngân hàng thông thường sẽ sử dụng nguồn vốn có được từ vay mƣợn tiền, huy động tiền từ những chủ thể khác trong nền kinh tế - xã hội và sau đó thực hiện kinh doanh chênh lệch lãi suất Do đó, sử dụng đồng vốn tín dụng cần phải có sự bảo đảm sự an toàn đây là yếu tố quan trọng trong hoạt động tín dụng ngân hàng Quá trình tín dụng đƣợc cung cấp thì các ngân hàng phải cực kì thận trọng Hiện nay, cần phải xây dựng và thực hiện liên tục những những biện pháp bảo đảm các giúp ngân hàng an toàn trong hoạt động tín dụng nhƣ: trong công tác quản trị RRTD cần lập ra các chính sách cụ thể; để kiểm soát quá trình cấp tín dụng cần phải xây dựng quy trình cấp tín dụng gồm nhiều giai đoạn liên kết chặt chẽ với nhau; nhằm đảm bảo khả năng bù đắp rủi ro cần đặt ra các chính sách lãi suất phù hợp; cần thiết lập ràng buộc chặt chẽ giữa các điều khoản đƣợc quy định trong hợp đồng tín dụng Đặc trƣng kế tiếp của tín dụng ngân hàng thể hiện bản chất của tín dụng nói chung và tín dụng ngân hàng nói riêng là “Thứ ba, sự hoàn trả đầy đủ cả gốc và lãi”

Sự hoàn trả là điểm khác biệt giữa những giao dịch khác và tín dụng Do hoạt đông của ngân hàng về bản chất là kinh doanh chênh lệch lãi suất nên sự hoàn trả đóng vai trò rất quan trọng trong tín dụng ngân hàng Trong nghiệp vụ tín dụng nhằm đảm bảo việc hoàn trả cả gốc và lãi đầy đủ phải cân nhắc 2 yếu tố nhƣ sau:

Thứ nhất là xác định thời hạn và kỳ hạn tín dụng cần phải hợp lý

Thời hạn tín dụng đƣợc tính từ khoảng thời gian mà thiết lập thoả thuận tín dụng giữa 2 bên là ngân hàng và khách hàng cho đến khi chấm dứt hoàn toàn quan hệ giữa hai bên Còn kỳ hạn tín dụng thể hiện những khoảng thời gian nằm trong thời hạn tín dụng mà khách hàng có nhiệm vụ phải hoàn trả khoản tín dụng một phần hoặc toàn bộ tại mỗi khoảng thời gian trên Sự hợp lý giữa thời hạn và kỳ hạn tín dụng phải đƣợc xác định dựa trên đặc điểm của đối tƣợng cấp tín dụng từ phía khách hàng và phù hợp với khả năng kiểm soát rủi ro của ngân hàng

Thứ hai là ngân hàng phải đảm bảo hài hòa giữa mục tiêu lợi nhuận và được nền kinh tế chấp nhận trong chính sách lãi suất tín dụng

Xét về mặt nguyên tắc, ngân hàng cần bỏ ra rất nhiều chi phí cho các hoạt động huy động nguồn tiền cho vay khách hàng, các chi phí cần cho việc thực hiện khoản tín dụng nên lãi suất tín dụng phải bù đắp đƣợc những loại chi phí này và mang lại lợi nhuận về cho ngân hàng Bên cạnh đó, trong phát triển kinh tế thì đòn bẩy chính là vai trò chính của tín dụng Do đó, trong nền kinh tế thì tỷ suất lợi nhuận bình quân luôn cao hơn lãi suất tín dụng Nền kinh tế chung sẽ bị ảnh hưởng xấu khi các yếu tố trên không hình thành đầy đủ và mạng lưới các ngân hàng, khách hàng cũng sẽ gặp khó khăn Chẳng hạn nhƣ bộ tài chính giai đoạn năm 2008 thông báo rằng, tại Việt Nam các ngân hàng có lãi suất tiền vay của ở mức cao nguyên nhân có thể do vào thời điểm lạm phát mạnh thì lãi suất trong huy động vốn sẽ bị chi phối bởi lãi suất thực dương và với mức lãi suất cao làm cho các doanh nghiệp mong muốn hoạt động nhƣng có tỷ suất lợi nhuận ngành thấp trong tất cả các ngành kinh tế không thể vay vốn ngân hàng Trong bối cảnh đó, chính sách ƣu đãi lãi suất của Chính phủ là một trong những giải pháp phù hợp nhất nhằm mang lợi ích chung cho cả các doanh nghiệp và các ngân hàng và trong nền kinh tế Đăc biệt cần chú ý rằng, trong giá cả của khoản tín dụng mà bên khách hàng/ người đi vay phải trả cho bên ngân hàng thì luôn bao gồm một phần là lãi suất tiền vay, ngoài ra ngân hàng có thể áp dụng các yếu tố phi lãi khác nhƣ: phí cam kết, số dƣ tiền gửi bù trừ trong ngân hàng thì cách thức tính lãi trong hợp đồng tín dụng cùng với các yếu tố phi lãi bao gồm tính lãi trả trước, lãi gộp, lãi trả sau Từ cách tính này, có thể làm người đi vay phải trả cho lãi suất thực sự hay còn gọi là lãi suất hiệu dụng của khoản vay cao hơn tỷ lệ lãi suất công bố Đặc trƣng cuối cùng trong tín dụng ngân hàng là “Sự hoàn trả vô điều kiện”

Các chứng từ trong quan hệ tín dụng ngân hàng như hợp đồng tín dụng, khế ước nợ, giấy nhận nợ đều thể hiện cam kết của khách hàng về trách nhiệm hoàn trả nợ vô điều kiện khi đến hạn Đây là ràng buộc pháp lý bắt buộc khách hàng phải chấp nhận và tuân thủ trong quá trình sử dụng dịch vụ tín dụng Tuy nhiên, các ngân hàng thường vận dụng linh hoạt, không cứng nhắc, tạo thuận lợi cho khách hàng và đảm bảo quyền lợi của mình Trong một số trường hợp, tùy thuộc vào tình hình thực tế, các ngân hàng có thể gia hạn nợ, miễn giảm lãi để hỗ trợ khách hàng.

2.1.3 Các hình thức cấp tín dụng của Ngân hàng Thương mại

Theo Luật Các tổ chức tín dụng năm 2010 quy định: “Ngân hàng có thể thực hiện các hình thức cấp tín dụng cho khách hàng là tổ chức hoặc cá nhân bao gồm: cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác”

Cho vay là một hình thức cấp tín dụng, theo đó bên cho vay hay còn gọi là bên ngân hàng giao hoặc cam kết giao cho khách hàng sử dụng một khoản tiền cho mục đích và thời gian đƣợc quy định sẵn theo thỏa thuận với nguyên tắc khi hoàn trả nợ là trả cả gốc và lãi

Hiện nay, doanh thu của các NHTM chủ yếu đƣợc tạo ra từ hoạt động cho vay Nền kinh tế thị trường càng ngày càng phát triển theo sau đó thì doanh số cho vay của NHTM càng ngày cũng càng tăng nhanh dẫn đến hoạt động cho vay xuất hiện nhiều loại hình đa dạng tại các nước đã và đang phát triển

Chiết khấu giấy tờ có giá là một nghiệp vụ cấp tín dụng, theo đó NHTM thỏa thuận mua có kỳ hạn hoặc mua có bảo lưu quyền truy đòi các công cụ chuyển nhượng, giấy tờ có giá khác của người thụ hưởng trước khi đến hạn thanh toán Các loại giấy tờ có giá được sử dụng để chiết khấu gồm: bộ chứng từ hàng hoá, thương phiếu, chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu, sổ tiết kiệm…

Khái niệm về rủi ro tín dụng của Ngân hàng Thương mại

2.2.1 Khái niệm về rủi ro tín dụng

Theo Shelagh Heffernan (2005) RRTD là rủi ro mà một tài sản hoặc khoản vay trở nên không có khả năng thu hồi được trong trường hợp vỡ nợ hoàn toàn hoặc rủi ro khách hàng chậm trong việc trả nợ

Theo Yurdakul, F (2014) cho rằng, rủi ro quan trọng nhất mà các ngân hàng cần đối mặt là RRTD liên quan đến vấn đề các khoản vay không đƣợc hoàn trả RRTD chủ yếu về khả năng ngân hàng xảy ra tổn thất khi người đi vay mất đi khả năng trả nợ đúng hạn hoặc thực hiện không đầy đủ các nghĩa vụ trong hợp đồng đã cam kết (các nghĩa vụ trong cam kết thường liên quan đến việc trả nợ cả gốc và lãi cho ngân hàng vào những ngày đã được quy định trước)

Theo Anita (2008), rủi ro tín dụng là xác suất tổn thất hoặc thiệt hại đối với tài sản có giá trị của một tổ chức do bên đối tác không có khả năng trả nợ hoặc không thể đáp ứng các nghĩa vụ theo hợp đồng.

Theo Jorion, P (2010) cho thấy rằng, RRTD là rủi ro thua lỗ do các khách hàng hoặc những đối tác có thể mất khả năng hoặc không đủ khả năng thực hiện các trách nhiệm và nghĩa vụ có trong hợp đồng đã thỏa thuận

Tóm lại, đối với ngân hàng thì những tổn thất nặng nề mà RRTD gây ra về mặt tài chính có thể do nhiều nguyên nhân khác nhau nhƣ khả năng trả nợ của khách hàng không có hoặc khách hàng không chịu thực hiện trách nhiệm trả nợ theo cam kết làm bản thân ngân hàng bị ảnh hưởng trong hoạt động và vận hành

2.2.2 Phân loại rủi ro tín dụng

Căn cứ vào cấu trúc thành phần có thể phân rủi ro tín dụng thành rủi ro giao dịch và rủi ro danh mục:

Rủi ro giao dịch là rủi ro mang tính kỹ thuật do trong quá trình giao dịch, xét duyệt cho vay, đánh giá và giám sát những khoản vay có phát sinh ra hạn chế của khách hàng Ba loại rủi ro trong rủi ro giao dịch cụ thể bao gồm là rủi ro lựa chọn, rủi ro bảo đảm và rủi ro nghiệp vụ

Rủi ro lựa chọn liên quan đến quá trình phân tích và thẩm định khách hàng trước khi ngân hàng đưa ra quyết định cấp tín dụng Thông thường ngân hàng thường phải đứng trước việc cân nhắc lựa chọn những đề nghị về các phương án vay vốn nhằm chọn ra phương án thích hợp mang lại lợi ích cho ngân hàng và tránh lựa chọn không đúng mang bất lợi cho ngân hàng

Rủi ro bảo đảm bắt nguồn từ các tiêu chuẩn nhằm đảm bảo cho sự an toàn của ngân hàng khi chấp thuận một khoản tín dụng Điều kiện về các tiêu chuẩn của tài sản bảo đảm, vốn đối ứng mà khách hàng vay nhất thiết phải có, những thỏa thuận trong hợp đồng tín dụng giữa hai bên là khách hàng đi vay và ngân hàng nhằm bảo vệ quyền lợi cho ngân hàng, đồng thời buộc khách hàng vay tuân thủ những thỏa thuận với ngân hàng trong quan hệ tín dụng

Rủi ro nghiệp vụ là rủi ro liên quan đến hoạt động quản lý trong quá trình thực hiện giao dịch tín dụng, bao gồm: Thiết lập và thực hiện nghiêm ngặt quy trình cấp tín dụng theo hợp đồng tín dụng, quy định và thực hiện các bước kiểm soát trong và sau khi cho vay, cùng với quy trình và kỹ năng xử lý các khoản nợ có vấn đề.

Rủi ro danh mục là rủi ro gắn liền với ngân hàng thương mại khi một danh mục cho vay thiếu hiệu quả làm cho hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại thiếu an toàn, lợi nhuận giảm sút, tổn thất cho vay vƣợt quá giới hạn chịu đựng của ngân hàng Rủi ro danh mục đƣợc chia làm hai thành phần là rủi ro nội tại và rủi ro tập trung

Rủi ro nội tại có nguồn gốc từ chủ thể vay vốn có những đặc điểm mang tính riêng biệt, hình thức và phương thức cấp tín dụng Rủi ro nội tại thuộc về bản tính của đối tƣợng mà ngân hàng đầu tƣ, nhiều biện pháp phù hợp có thể giúp ngân hàng có thể sử dụng để kiểm soát từ đó hạn chế rủi ro vì rủi ro nội tại luôn tồn tại và không thể loại bỏ hay triệt tiêu hoàn toàn

Rủi ro tập trung xuất phát từ ngân hàng thiếu đa dạng trong danh mục tín dụng, vốn ngân hàng chỉ tập trung cố định hoàn toàn vào một nhóm khách hàng và doanh nghiệp cùng ngành và hoàn toàn trái ngƣợc với nguyên tắc phân tán rủi ro trong kinh doanh tiền tệ

2.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng rủi ro tín dụng

Nguyên nhân từ những yếu tố thuộc về yếu tố vĩ mô:

Tăng trưởng kinh tế GDP

Tăng trưởng kinh tế là chỉ số rất được quan tâm và thường dùng để đo lường sự phát triển của một nền kinh tế Trong đó, tăng trưởng kinh tế phản ánh những thay đổi, những tiến bộ trong nền kinh tế nên được dùng làm thước đo tiêu chuẩn về giá trị hàng hóa, dịch vụ đƣợc sản xuất tại một quốc gia trong một thời kỳ Phần trăm tăng trưởng trong GDP thể hiện mức gia tăng GDP của năm sau so với năm liền trước đó De Lis, Pagés and Saurina (2001) nghiên cứu cho thấy trong chu kì phát triển kinh tế thì tín dụng thường không những thuận chiều với chu kì phát triển kinh tế mà còn thể hiện hướng tăng trưởng nhanh hơn GDP khi nền kinh tế thuận lợi, vì vậy các ngân hàng giành đƣợc hiệu quả tốt trong hoạt động kinh doanh khi hoạt động kinh doanh các cá nhân, doanh nghiệp tốt và họ mong muốn sử dụng mức nhu cầu tín dụng cao hơn Ngược lại khi nền kinh tế bước vào giai đoạn suy thoái thì tăng trưởng tín dụng sẽ giảm tốc độ xuống chậm hơn tốc độ tăng trưởng GDP Kết quả nghiên cứu của Das and Ghosh (2007) cho rằng tăng trưởng GDP tương quan nghịch với RRTD

Tỷ lệ thất nghiệp là những số liệu thống kê tỷ lệ lực lƣợng lao động hiện không có việc làm Trong giai đoạn kinh tế suy thoái thì tỷ lệ thất nghiệp có thể tăng lên do khan hiếm việc làm Khi nền kinh tế đang tăng trưởng với tốc độ ổn định và số lượng việc làm tương đối phong phú thì tỷ lệ thất nghiệp có thể giảm Munangi và Bongani (2020) cho rằng quản lý RRTD làm giảm tác động của các khoản nợ xấu nhằm ngăn chặn sự sụp đổ của các ngân hàng, dẫn đến mức độ tăng trưởng kinh tế thấp hơn và cao hơn về tỷ lệ thất nghiệp, xấp xỉ 29% ở Nam Phi vào năm 2019 Tại các quốc gia đang phát triển thì tỷ lệ thất nghiệp ở mức cao là một phần trong việc các khoản nợ không có đủ khả năng thanh toán

Trong nền kinh tế, tình trạng gia tăng giá hàng hóa và dịch vụ được gọi là lạm phát, ảnh hưởng trực tiếp đến RRTD Khi lạm phát tăng, giá trị thực của tiền giảm, khiến người tiêu dùng chi tiêu ít hơn và nhu cầu về hàng hóa giảm Theo nghiên cứu của Zribi và Boujelbène (2011), tỷ lệ lạm phát và tỷ giá hối đoái có mối tương quan rõ rệt với RRTD.

Nguyên nhân từ những yếu tố nằm bên trong ngân hàng cũng gây ảnh hưởng đến tỷ lệ rủi ro tín dụng nhƣ:

Tổng quan về lĩnh vực nghiên cứu

Hiện nay các NHTMCP càng ngày càng quan tâm đến việc giảm thiểu RRTD nên các yếu tố tác động đến RRTD đƣợc thực hiện bởi rất nhiều nhà nghiên cứu kinh tế Tuy nhiên, tác giả không thể liệt kê tất cả nghiên cứu nên sẽ tổng hợp một vài nghiên cứu tiêu biểu, trên cơ sở đó hình thành mô hình hoàn chỉnh

Nabila Zribi and Younes Boujelbène (2011) tiến hành về các nhân tố ảnh hưởng đến RRTD ngân hàng tại Tunisia Kiểm tra thực nghiệm các yếu tố quyết định RRTD tại 10 NHTM tại Tunisia trong giai đoạn 1995 - 2008 Tác giả cho thấy rằng, tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản có mối quan hệ cùng chiều với RRTD và tỷ lệ an toàn vốn có mối quan hệ nghịch chiều với RRTD Do các ngân hàng đạt đƣợc mức độ lợi nhuận cao nhất là các ngân hàng phải đối mặt với rủi ro cao nhất Kết quả chỉ ra rằng các chỉ số kinh tế vĩ mô là yếu tố quyết định ảnh hưởng đến việc chấp nhận RRTD của ngân hàng Tunisia Kết quả cũng chỉ ra rằng tăng việc thực hiện quy định an toàn về vốn có hiệu quả tại Tunisia trong lĩnh vực ngân hàng và điều này có thể làm giảm mức rủi ro mà các ngân hàng này cần gánh chịu

Herry Achmad Buchory (2015) xem xét tác động của RRTD và hoạt động hiệu quả gây ra ảnh hưởng gì đến khả năng tạo ra lợi nhuận của ngân hàng với đối tƣợng thực hiện là 26 ngân hàng phát triển khu vực Indonesia trong năm 2014 Mục đích chính của thực hiện nghiên cứu là xác định tác động của RRTD được đo lường bởi nợ xấu và mức độ tác động của hiệu quả hoạt động đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Sử dụng phương pháp nghiên cứu là mô tả và phương pháp nghiên cứu kiểm định Kết luận nói rằng ảnh hưởng của RRTD hay một phần nợ xấu (NPL) cho ra tác động cùng chiều và ảnh hưởng đáng kể đến tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA)

Shiva Raj Poudel (2018) đã nghiên cứu về RRTD tác động của đến khả năng sinh lợi của mô hình 15 NHTM ở Nepal từ năm 2002 - 2015 Biến phụ thuộc đã đƣợc sử dụng là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và sử dụng các biến độc lập là tỷ lệ nợ xấu, hệ số khả năng thanh toán, tỷ lệ an toàn vốn, tổng tài sản quốc nội, mức độ chênh lệch lãi suất, tổng sản phẩm quốc nội, lãi suất liên ngân hàng cũng nhƣ tỷ lệ lạm phát Bằng việc sử dụng kỹ thuật phân tích hồi quy bội cho thấy rằng RRTD có tác động ngƣợc chiều đến khả năng sinh lời

Zheng, Sarker và Nahar (2018) trình bày nghiên cứu thực nghiệm về các nhân tố ảnh hưởng đến RRTD ngân hàng trên dữ liệu bảng gồm 322 quan sát với 22 NHTM trong 15 năm liên tục Nghiên cứu đƣa ra kết luận là khả năng sinh lời, mối quan hệ nghịch giữa vốn và quy mô ngân hàng với tỷ lệ RRTD ngân hàng Trong khi tác động cùng chiều xuất hiện giữa biên độ lãi ròng với tỷ lệ RRTD

Nguyễn Thị Hồng Vinh và Lê Phan Thị Diệu Thảo (2016) sử dụng phương pháp Moment tổng quát (GMM) dạng hệ thống nhằm nghiên cứu tác động của vốn ngân hàng đến khả năng sinh lời và rủi ro tín dụng của các Ngân hàng thương mại Việt Nam thời gian từ năm 2007 - 2014 Trong đó, các kết quả chỉ ra rằng tăng vốn ngân hàng sẽ giúp làm giảm RRTD của NHTM do vốn chủ sở hữu và RRTD có tác động ngƣợc chiều nhau nên việc tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu lên mức cao sẽ làm giảm tỷ lệ nợ xấu

Trong nghiên cứu của Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều (2015), sử dụng mô hình hồi quy OLS, mô hình hồi quy với các tác động cố định và mô hình hồi quy với các tác động ngẫu nhiên cho thấy biến quy mô ngân hàng có ảnh hưởng cùng chiều đến rủi ro tín dụng trong ngân hàng thương mại ở Việt Nam trong giai đoạn 2010-2013 Cụ thể, quy mô ngân hàng lớn làm tăng nguy cơ rủi ro tín dụng, do các NHTM quy mô lớn thường trải qua giai đoạn tăng trưởng nhanh, có thể dẫn đến tình trạng quá tải khả năng quản lý của bộ máy điều hành, gây ra rủi ro tiềm ẩn cao hơn so với các NHTM quy mô vừa phải.

Quỳnh, Trinh và Bảo (2017) phương pháp dùng các mô hình hồi quy gộp (Pooled OLS), mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình hồi quy tác động cố định (FEM) để phân tích các yếu tố xác định RRTD của các NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2009 đến năm 2013 Kết quả cho thấy RRTD của ngân hàng tác động ngƣợc chiều với sự gia tăng quy mô ngân hàng và hiệu quả hoạt động, trong khi đó RRTD có mối quan hệ cùng chiều với khả năng sinh lời Chẳng hạn nhƣ ngân hàng có quy mô lớn và hoạt động hiệu quả hơn sẽ có rủi ro thấp hơn vì trên thị trường vị thế cạnh tranh đang ở mức cao hơn so với các ngân hàng có quy mô nhỏ Tác động của thanh khoản và đòn bẩy, cấu trúc nguồn vốn đến RRTD của ngân hàng đƣợc chỉ ra là không có tác động đáng kể

An và Loan (2017) sử dụng dữ liệu thứ cấp của 26 ngân hàng với 182 quan sát trong giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2014 và tận dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng nhằm chỉ ra biên lãi ròng bị ảnh hưởng bởi nhân tố nào tại các NHTM tại Việt Nam Kết quả thực nghiệm cho thấy quy mô cho vay, rủi ro tín dụng, vốn hóa, lãi suất có tác động cùng chiều đến biên lãi ròng RRTD có mối quan hệ thuận chiều rất mạnh với biên lãi ròng của các NHTM tại Việt Nam Nghiên cứu ngắn gọn chỉ ra rằng, ngân hàng chấp nhận RRTD cao hơn sẽ có biên lãi ròng cao hơn Nghiên cứu cũng cho thấy RRTD càng cao thì biên lãi ròng càng cao và nghiên cứu đề xuất rằng để tăng biên lãi ròng, các ngân hàng thường phải quản lý tốt RRTD, không tập trung vào các khoản cho vay có rủi ro cao vì lợi nhuận cao có thể gây mất an toàn

Vinh Hoang Le, Thanh Phu Ngo, Hai Phuoc Le (2021) nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến RRTD trong hoạt động cho vay của 23 NHTMCP tại Việt

Nam năm 2009 - 2019 Bài nghiên cứu dùng phương pháp GMM được thực hiện thông qua việc sử dụng ngôn ngữ lập trình R trong Jupyter Notebook Kết quả cho thấy khả năng sinh lời và lạm phát có tác động cùng chiều đến RRTD, trong khi vốn ngân hàng, quy mô ngân hàng, tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ cho vay trên tiền gửi xảy ra tác động ngƣợc chiều

Nguyễn Thành Đạt (2019) tiến hành nghiên cứu khảo sát 19 NHTMCP ở Việt Nam trong thời gian từ năm 2009 - 2018 Mục đích của toàn bộ bài nghiên cứu hướng đến là đánh giá ảnh hưởng của vốn ngân hàng, các biến kiểm soát đến lợi nhuận và RRTD của các NHTMCP Việt Nam bằng cách sử dụng dữ liệu bảng và kiểm định Hausman Kết quả thể hiện rằng vốn ngân hàng có mối quan hệ ngƣợc chiều đến khả năng sinh lời nhƣng cùng chiều với RRTD Tiếp theo đó, nghiên cứu kết luận các yếu tố tăng trưởng tín dụng, quy mô ngân hàng, GDP và lạm phát cũng ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và RRTD ngân hàng

Qua những thống kê nêu trên có thể thấy kết quả trong nghiên cứu về những yếu tố tác động đến RRTD là không đồng nhất Điều này là do mỗi nghiên cứu đƣợc tiến hành thực hiện trong phạm vi không gian và thời gian khác nhau Do đó, kết quả của sẽ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác nhau dẫn đến kết quả khác nhau

Từ những lý do trên, khóa luận chọn nghiên cứu trong giai đoạn cụ thể 10 năm từ năm 2012 - 2021 với dữ liệu là 23 NHTMCP Việt Nam là phù hợp Số liệu sử dụng trong đề tài là từ năm 2012 đến năm 2021 là khoảng trống nghiên cứu mà đề tài góp phần giải quyết

Bảng 2.1 Tóm lược các nghiên cứu tiêu biểu trong và ngoài nước về RRTD

Tác giả Đối tượng nghiên cứu Mô hình nghiên cứu Dấu tương quan với

Các nhân tố ảnh hưởng đến RRTD ngân hàng tại Tunisia

Mô hình dữ liệu bảng, mô hình REM

Sử dụng kiểm định Hausman, kiểm định Breusch và kiểm định Wooldridge

Quy mô ngân hàng: (+) ROA: (+)

Tỷ lệ vốn ngân hàng: (+)

Quy định thận trọng về vốn: (-)

Tác động của RRTD và hiệu quả hoạt động ảnh hưởng như thế nào đến khả năng sinh lời của ngân hàng

Phương pháp nghiên cứu mô tả và kiểm định Dữ liệu đƣợc xử lý, thực hiện bằng phần mềm SPSS

Siv Raj Poudel (2018) Tác động của RRTD đến khả năng sinh lời của các NHTM ở Nepal

Mô hình FEM Khả năng sinh lời: (-)

Vinh và Lê Phan Thị

Tác động của vốn ngân hàng đến khả năng sinh lời và RRTD của các NHTM Việt Nam

Phương pháp GMM Vốn chủ sở hữu: (-)

Tăng trưởng tín dụng: (+) Tốc độ tăng trưởng GDP: (-)

Kiều (2015) Ảnh hưởng của yếu tố đặc điểm đến RRTD NHTM Việt Nam

Phương pháp ước lượng mô hình hồi quy OLS (Pooled), mô hình FEM (Fixed Effects) và mô hình REM (Random effects)

Các yếu tố xác định RRTD của các NHTM tại Việt Nam

Phương pháp mô hình hồi quy gộp (pooled OLS), mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) và mô hình hồi quy tác động cố định (FEM)

Quy mô ngân hàng: (-) Hiệu quả hoạt động: (-) Khả năng sinh lời: (+)

An và Loan (2017) Các nhân tố ảnh hưởng đến biên lãi ròng của các Ngân hàng Thương mại tại Việt Nam

Phương pháp hồi quy dữ liệu bảng

Các nhân tố ảnh hưởng đến RRTD trong hoạt động cho vay của NHTMCP tại Việt Nam

Phương pháp GMM thực hiện từ ngôn ngữ lập trình R của Jupyter Notebook

Khả năng sinh lời: (+) Lạm phát: (+)

Vốn ngân hàng: (-) Quy mô ngân hàng: (-) Tăng trưởng kinh tế: (-)

Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi: (-)

Nguồn vốn ngân hàng ảnh hưởng đến khả năng

Phương pháp hồi quy dữ liệu bảng

Vốn ngân hàng: (+) sinh lời và RRTD của NHTMCP tại Việt Nam

Kiểm định Hausman Tăng trưởng kinh tế: (-)

Các nhân tố ảnh hưởng đến RRTD ngân hàng:

Một góc nhìn thực nghiệm

Phương pháp hồi quy dữ liệu bảng

Quy mô ngân hàng: (+) Khả năng sinh lời: (+) Vốn ngân hàng: (+) Biên lãi ròng (-)

Nguồn: Tác giả tổng hợp

Chương 2 trình bày cơ bản về: khái niệm, đặc trưng và các sản phẩm tín dụng của ngân hàng; Khái niệm, phân loại và nguyên nhân gây ra RRTD; Tổng hợp các nghiên cứu đã được thiện hiện trong nước và ngoài nước về các yếu tố tác động đến RRTD được nêu ra trong chương 2 Từ chương 2 thì có rất nhiều nguyên nhân dẫn đến RRTD, các nguyên nhân rất đa dạng và nền kinh tế thị trường có thể bị tác động trực tiếp do tình trạng rủi ro trong hoạt động tín dụng Chương 2 sẽ làm nền tảng cho việc phân tích sâu hơn, mô hình nghiên cứu đƣợc xây dựng cụ thể hơn và nêu lên tác động của các biến độc lập đến biến phụ thuộc sẽ được đưa ra trong chương

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

Dữ liệu và các biến có trong nghiên cứu

Nguồn: Tác giả tự tổng hợp

3.2 Dữ liệu và các biến trong nghiên cứu

3.2.1 Dữ liệu và quy trình

Để xây dựng cơ sở dữ liệu nghiên cứu, luận văn đã thu thập dữ liệu bảng của 23 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trong giai đoạn 10 năm từ 2012 đến 2021 Dữ liệu tài chính và dữ liệu kinh tế vĩ mô được tổng hợp từ phần mềm Fiinpro do FiinGroup cung cấp và Tổng cục Thống kê Việt Nam Ngoài ra, dữ liệu và thông tin về các ngân hàng cũng được cập nhật liên tục từ các báo cáo tài chính hợp nhất, báo cáo kiểm toán hợp nhất và báo cáo thường niên theo chuẩn mực kế toán.

Bảng 4.3 Quy trình nghiên cứu

Nguồn: Tác giả tự tổng hợp

3.2.2 Mô tả cụ thể các biến

Bảng 3.5 Diễn giải các biến

STT Ký hiệu Công thức tính

Bước 6: Kết luận, đưa ra các giải pháp và nêu lên hạn chế của đề tài

Bước 5: Phân tích và thảo luận kết quả

Bước 4: Kiểm định mô hình hồi quy, kiểm định tự tương quan và kiểm định hiện tƣợng đa cộng tuyến

Bước 3: Phân tích tác động của các yếu tố đến RRTD tại các NHTMCP

Bước 2: Thiết lập mô hình cụ thể và sử dụng phương pháp nghiên cứu phù hợp

Bước 1: Tổng quan lý thuyết nền và tham khảo các nghiên cứu ban đầu liên quan đến các yếu tố tác động đến RRTD tại các NHTMCP Việt Nam, chỉ rõ các biến và lập ra mô hình nghiên cứu cụ thể

1 SIZE Log (tổng tài sản)

Tỷ lệ RRTD là công cụ quản lý nhằm ƣớc tính cho những tổn thất tiềm năng có thể xảy ra trong hoạt động tín dụng của ngân hàng Nhờ đó, các ngân hàng có thể dễ dàng kiểm soát RRTD và thiết lập những chính sách trong tương lai nhằm khắc phục RRTD có thể xảy ra Tỷ lệ RRTD có thể đƣợc xác định bằng tỉ số dự phòng RRTD trên tổng dư nợ cho vay Trong nhiều nghiên cứu trước của Tehulu và Olana (2014); Võ Hồng Đức và các cộng sự (2014); Nguyễn Thành Đạt (2021) sử dụng cách đo lường hệ số dự phòng RRTD dựa trên công thức như sau:

Chi phí dự phòng đƣợc trích từ báo cáo tài chính

Tổng dƣ nợ cho vay là tổng khoản cho vay và thuê tài chính khách hàng

Quy mô ngân hàng (SIZE) à một yếu tố quan trọng và cần thiết của tất cả các ngân hàng Trong các nghiên cứu đƣợc thực hiện bởi Salas và Saurina (2002),

Hu và cộng sự (2004) và Tehulu và Olana (2014) đều phát hiện mối quan hệ ngược chiều giữa quy mô ngân hàng và rủi ro trả nợ trễ (RRTD), cho thấy ngân hàng lớn hơn có RRTD thấp hơn Điều này là do khả năng giám sát và quản lý rủi ro của ngân hàng lớn hơn tốt hơn, cùng với cơ hội đa dạng danh mục đầu tư cao hơn Do đó, nghiên cứu kỳ vọng rằng quy mô ngân hàng có mối quan hệ nghịch chiều với RRTD.

H1: quy mô ngân hàng tác động ngược chiều với tỷ lệ RRTD

Biên lãi ròng (NIM) là tỷ lệ phần trăm chênh lệch khoảng cách giữa thu nhập lãi và chi phí lãi phải trả Từ đó đƣợc sử dụng nhằm đánh giá hiệu quả phân tích RRTD, do biên lãi ròng cho biết ngân hàng đƣợc lợi bao nhiêu phần trăm từ chênh lệch lãi suất giữa hoạt động huy động và đầu tƣ tín dụng Theo Pham Hoang

An và các cộng sự (2017); Maudos và De Guevara (2004) biên lãi ròng có mối quan hệ thuận chiều với RRTD Do đó nghiên cứu, kỳ vọng rằng:

H2: biên lãi ròng tác động cùng chiều với tỷ lệ RRTD

Tính thanh khoản (LIQ) tính thanh khoản đƣợc cho là có tác động đến RRTD Ngân hàng có tính chuyển đổi thành tiền mặt cao hơn có thể giúp ngân hàng này giảm đi rủi ro mất khả năng thanh toán Theo kết quả nghiên cứu của Tole và các cộng sự (2019) đã cho thấy tác động cùng chiều giữa tính thanh khoản và RRTD Do đó, nghiên cứu kỳ vọng rằng:

H3: tính thanh khoản tác động cùng chiều với tỷ lệ RRTD

Tỷ lệ vốn (CAP) đƣợc định nghĩa là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản

Nhiều nhà nghiên cứu đã cố gắng phân tích mối liên quan giữa việc chấp nhận rủi ro và vốn hóa Trong đó nghiên cứu của Merton (1977) đã chỉ ra rằng với trách nhiệm hữu hạn, các ngân hàng có thể có xu hướng giảm vốn và tăng rủi ro Tole và cộng sự (2019); Ameur (2016); Nguyễn Thị Hồng Vinh và cộng sự (2016) cũng cho thấy mối quan hệ tác động ngƣợc chiều của vốn ngân hàng đến RRTD Do đó, nghiên cứu kỳ vọng rằng:

H4: vốn ngân hàng tác động ngược chiều với tỷ lệ RRTD

Tăng trưởng tín dụng (Credit Growth - CG) là giá trị khoản vay tăng thêm qua hằng năm Biến tăng trưởng tín dụng được tìm thấy trong nhiều nghiên cứu là có mối quan hệ với RRTD Trong các kết quả của Keeton (1999); Salas và Saurina (2002) đều chỉ ra rằng tăng trưởng tín dụng có ảnh hưởng cùng chiều đối với RRTD Do đó, nghiên cứu kỳ vọng rằng:

H5: Tăng trưởng tín dụng tác động cùng chiều với tỷ lệ RRTD

Tỷ lệ lạm phát (Inflation rate - INF) lạm phát có thể gây ra những tác động ngƣợc chiều với RRTD Khi mức lạm phát thấp sẽ mang lại tình trạng thuận lợi cho tăng trưởng kinh tế Ngược lại tỷ lệ lạm phát cao người vay giảm thu nhập thực tế và không đủ khả năng trả nợ Một số nghiên cứu đã chứng minh điều này, cụ thể là kết quả nghiên cứu Zribi và Boujelbène (2011); Vogiazas và Nikolaidou (2011); Skarica (2014) đã tìm tìm thấy mối tương quan tiêu cực giữa lạm phát và RRTD

Do đó, nghiên cứu kỳ vọng rằng:

H6: Tỷ lệ lạm phát tác động ngược chiều với tỷ lệ RRTD

Tăng trưởng kinh tế (GDP) thường được đo bằng phần trăm tốc độ tăng trưởng Tại Việt Nam là một quốc gia hiện đang phát triển, trong đó thì vấn đề mở rộng về chính sách tín dụng đƣợc áp dụng trong giai đoạn đang phát triển sẽ dẫn tới hệ lụy gia tăng nợ xấu từ đó làm tăng RRTD Có rất nhiều nghiên cứu chứng minh điều này, điển hình nhƣ nghiên cứu của Fofack (2005); Bofondi và Ropele (2011);

Wapas và các cộng sự (2017); Duy Suu Nguyen và các cộng sự (2021) đều cho rằng tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động ngược chiều đến RRTD

H7: tốc độ tăng trưởng kinh tế tác động ngược chiều với tỷ lệ RRTD.

Phương pháp nghiên cứu

3.3.1 Phương pháp bình phương nhỏ nhất (OLS - Ordinary Least Square)

Mô hình ước lượng bình phương nhỏ nhất (OLS) dùng rất phổ biến để ước lƣợng các hệ số hồi quy Mô hình OLS thực hiện dựa trên nguyên tắc là làm cho tổng bình phương phần dư của mô hình là nhỏ nhất Trong đó, phần dư là phần thể hiện chênh lệch khoảng cách giữa giá trị thực tế và giá trị ƣớc lƣợng của biến phụ thuộc

X it : Biến độc lập β o : hằng số β 1, β 2 β i : hệ số hồi quy

U: phần dƣ (U: đại diện cho sai số và các biến không xuất hiện trong mô hình) i: ngân hàng có trong nghiên cứu t: năm tiến hành nghiên cứu

3.3.2 Mô hình hồi quy tác động cố định (FEM)

Trong quá trình phân tích dữ liệu bảng, mô hình tác động cố định (FEM) thường được sử dụng FEM cho rằng mỗi đơn vị quan sát có đặc điểm riêng biệt Do đó, khi các đơn vị quan sát không đồng nhất, việc bỏ sót các biến có thể dẫn đến tác động cố định (fix effect) Nếu biến độc lập tương quan với các biến bị bỏ sót này, mô hình FEM có thể phản ánh chính xác ảnh hưởng của các biến giải thích (Xit) đối với biến phụ thuộc (Yit).

3.3.3 Mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM)

Mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) dùng để đo lường biến động giữa các đơn vị Giả sử, từng đơn vị chéo đều có đặc trưng riêng của mình Trong trường hợp biến phụ thuộc bị ảnh hưởng bởi sự khác biệt giữa các đơn vị thì sử dụng mô hình REM phù hợp hơn FEM Mô hình đƣợc dùng phản ánh tác động của các biến giải thích X it đến biến phụ thuộc Y it gọi là dạng mô hình FEM

Trong đó: β o : hệ số chặn chung β 1, β 2 … β i : hệ số hồi quy

Trong mô hình REM ω it = ε i + u it đƣợc coi là rất quan trọng

Thành phần tác động ngẫu nhiên (random effect) ε i thể hiện tác động đặc trƣng của mỗi đơn vị chéo và trong mô hình u it và biến giải thích không có bất kì hiện tƣợng tương quan nào i: ngân hàng nghiên cứu t: năm thực hiện nghiên cứu

Lựa chọn phương pháp ước lượng

Kiểm định 1: Chọn lựa mô hình OLS và mô hình FEM bằng kiểm định F-test

Thực hiện phân tích phương pháp OLS và mô hình FEM bằng phần mềm Stata 17.0 Bước tiếp theo, đọc kết quả 2 mô hình rồi thực hiện so sánh, đánh giá kết quả nhằm lựa chọn 1 mô hình thích hợp nhất Sử dụng kiểm định F-test để lựa chọn với giả thuyết:

H 0 : Thời điểm hoặc đối tƣợng khác nhau không có sự cố định

H 1 : Thời điểm hoặc đối tƣợng khác nhau có sự cố định

Nếu P_value ≤ 5%; Kết quả kiểm định bác bỏ giả thuyết H 0  chọn FEM

Ngƣợc lại, nếu P_value > 5%; Kết quả kiểm định chấp nhận giả thuyết H0  chọn OLS

Kiểm định 2: Chọn lựa giữa mô hình FEM và REM bằng kiểm tra Hausman với giả thuyết:

Nếu P_value ≤ 5%; Kết quả kiểm định bác bỏ giả thuyết H 0  chọn FEM Ngƣợc lại, nếu P_value > 5%  chọn REM

Kiểm định 3: Chọn lựa giữa mô hình OLS và REM bằng cách sử dụng kiểm tra

Breusch & Pagan với giả thuyết:

H 0 : Sai số của ƣớc lƣợng không bao gồm các sai lệch giữa các đối tƣợng

H 1 : Sai số của ƣớc lƣợng bao gồm các sai lệch giữa các đối tƣợng

Nếu P_value ≤ 5%; Kết quả kiểm định bác bỏ giả thuyết H 0  mô hình REM đƣợc chọn

Ngƣợc lại, nếu P_value > 5%  chọn OLS

Khắc phục sai phạm mô hình

Kiểm định lần nữa các giả thuyết của mô hình hồi quy đƣợc chọn ví dụ nhƣ hiện tượng phương sai thay đổi, đa cộng tuyến, tự tương quan Nếu mô hình được chọn tồn tại các hiện tượng trên, thì dùng mô hình hồi quy theo phương pháp bình phương bé nhất tổng quát (FGLS) để khắc phục các khuyết tật

Trong chương 3, bài khóa luận đã xây dựng mô hình nghiên cứu riêng với các biến độc lập: quy mô ngân hàng, hệ số đòn bẩy tài chính, biên lãi ròng, tính thanh khoản, tỷ lệ vốn, tăng trưởng tín dụng, tỷ suất sinh lời, tỷ lệ dư nợ tín dụng trên vốn huy động, tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ thất nghiệp và đưa ra một số kỳ vọng về chiều hướng tác động của các biến độc lập đến biến phụ thuộc Chương 3 cũng trình bày chi tiết về quy trình nghiên cứu của khóa luận, đề cập đến các phương pháp ƣớc lƣợng, các kiểm định đƣợc sử dụng để lựa chọn ra mô hình phù hợp Trong chương 4, bài khóa luận sẽ trình bày dựa vào các phương pháp, kiểm định và ước lượng tại chương 3 để tiến hành chạy mô hình đưa ra kết quả mô hình nghiên cứu.

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

Phân tích thống kê mô tả

Dựa vào các số liệu đã đƣợc thu thập trong giai đoạn từ năm 2012 đến năm

2021 của 23 NHTMCP Việt Nam Bảng thống kê mô tả đƣợc sử dụng nhằm mô tả tổng thể dữ liệu đƣợc sử dụng trong mô hình và đồng thời là một công cụ sàng lọc, phát hiện những số liệu không hợp lý Trong bảng kết quả thống kê mô tả các số liệu đƣợc trình bày chi tiết nhằm thể hiện những đặc trƣng cơ bản của từng biến nhƣ sau:

Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến

Biến Số quan sát Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn Giá trị nhỏ nhất

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Dựa vào bảng 4.1: biến tỷ lệ RRTD (CR) cho thấy giá trị trung bình đối với

23 NHTMCP Việt Nam trong năm 2012 đến năm 2021 là 1,26%, độ lệch chuẩn là 0.95%, giá trị nhỏ nhất và lớn nhất lần lƣợt là 0,04% và 6% của NHTMCP phát triển TPHCM năm 2019 và NHTMCP Việt Nam Thịnh Vƣợng năm 2021 Điều này thể hiện phần trăm chênh lệch đáng kể giữa các ngân hàng

Bảng dữ liệu cho thấy giá trị trung bình của biến quy mô ngân hàng (SIZE) là 32,56 Các NHTMCP đang có xu hướng mở rộng cả về quy mô lẫn phạm vi hoạt động Trong số đó, NHTMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam đạt quy mô cao nhất là 35,10 vào năm 2021, trong khi NHTMCP Sài Gòn Công Thương có quy mô thấp nhất là 30,31 vào năm 2013.

Biến biên độ lãi ròng (NIM) có giá trị trung bình là 0,032, giá trị lớn nhất là

0,094 năm 2019 của NHTMCP Việt Nam Thịnh Vƣợng và đạt 0,005 thấp nhất năm

2013 của NHTMCP Phát triển TPHCM

Biến thanh khoản (LIQ) có giá trị trung bình là 0,874 Trong đó năm 2021,

NHTMCP Việt Nam Thịnh Vƣợng có tính thanh khoản cao nhất với 1,469 và tỷ lệ thanh khoản là 0,371 thấp nhất vào năm 2014 của NHTMCP Hàng hải Việt Nam

Biến tỷ lệ vốn (CAP) với giá trị trung bình là 0,090, độ lệch chuẩn là 0,036, giá trị lớn nhất vào năm 2013 là 0,238 đối với NHTMCP Sài Gòn Công Thương và giá trị nhỏ nhất là 0,040 đối với Ngân hàng NHTMCP Đầu tƣ và Phát triển Việt Nam năm 2017

Biến tăng trưởng tín dụng (CG) có giá trị trung bình là 0,197, độ lệch chuẩn

0,137, giá trị nhỏ nhất là 0,0001 và giá trị lớn nhất là 0,952 lần lƣợt đối với NHTMCP Á Châu năm 2012 và NHTMCP Sài Gòn - Hà Nội năm 2012

Biến tăng trưởng kinh tế (GDP) đạt giá trị trung bình là 5,59%, độ lệch chuẩn là 0,015 Giá trị nhỏ nhất và lớn nhất lần lƣợt là 2,58% và 7,08%

Biến tỷ lệ lạm phát (INF) đạt giá trị trung bình là 3,79%, độ lệch chuẩn là

0,022 Giá trị nhỏ nhất và lớn nhất lần lƣợt là 0,63% và 9,90%.

Phân tích tương quan

Bảng 4.2 Kết quả phân tích tương quan mô hình nghiên cứu

CR SIZE NIM LIQ CAP CG GDP INF

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Hệ số tương quan có giá trị từ -1,0 đến 1,0 là chỉ số thống kê đo lường mối quan hệ tương quan giữa hai biến Trong trường hợp, hệ số tương quan là -1,0 hoặc 1,0 điều này có nghĩa là hai biến số có mối tương quan tuyệt đối Trường hợp, hệ số tương quan bằng 0 nghiã là hai biến không có mối quan hệ gì đến nhau Nếu hệ số tương quan nhận giá trị âm nghĩa là khi x tăng thì y giảm và khi x giảm thì y tăng Nếu hệ số tương quan nhận giá trị dương nghĩa là khi x tăng lên thì y cũng tăng lên và khi x giảm xuống thì y cũng giảm theo

Dựa theo bảng 4.2 về phân tích tương quan mô hình nghiên cứu cho thấy rằng biến độc lập: SIZE, NIM, LIQ, CAP cùng chiều tác động đến tỷ lệ RRTD Bên cạnh đó, biến độc lập: CG, GDP, INF ngƣợc chiều tác động với tỷ lệ RRTD Các cặp biến có hệ số tương quan nhận giá trị dao động từ -0,5612 – 0,5551 Mối tương quan cao nhất giữa biến biên độ lãi ròng (NIM) và biến RRTD (CR) là 0,5551, giá trị tuyệt đối của các biến khác đều nhỏ hơn 0,6 và có thể chấp nhận đƣợc vì nằm trong khoảng trung bình Vì thế không có hiện tượng tương quan giữa các biến độc lập.

Kiểm tra đa cộng tuyến

Bảng 4.3 Kết quả kiểm định VIF

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Trong mô hình, nếu các biến độc lập tương quan tuyến tính với nhau sẽ xuất hiện hiện tƣợng đa cộng tuyến Theo Gujarathi (2004), chỉ số VIF gần bằng 10 thể hiện dấu hiệu xảy ra hiện tƣợng đa cộng tuyến ở mức rất cao Bảng 4.3 trình bày kết quả kiểm định chỉ số VIF trung bình có giá trị là 1,50, biến CAP đạt chỉ số VIF có giá trị lớn nhất là 2,23 do đó mô hình trên không tồn tại hiện tƣợng đa cộng tuyến nghiêm trọng và không gây ảnh hưởng đến kết quả mô hình hồi quy.

Kết quả ước lượng mô hình hồi quy bằng phương pháp OLS, FEM, REM

4.4.1 Kết quả mô hình Pool OLS

Bảng 4.4 Kết quả ước lượng mô hình Pooled OLS

Tên biến Hệ số hồi quy Độ lệch chuẩn P_value

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Dựa trên kết quả Pooled OLS thông qua Bảng 4.4, ta thấy các biến SIZE, NIM, LIQ, CAP, INF là các biến có mang ý nghĩa thống kê tại mức ý nghĩa 5% Các biến độc lập SIZE, NIM tác động cùng chiều đến biến phụ thuộc RRTD (CR) Ngƣợc lại, các biến độc lập nhƣ LIQ và INF tác động ngƣợc chiều đến biến phụ thuộc RRTD (CR) Thông qua đó, cho ta thấy rằng khi tăng 1 đơn vị đối với các biến SIZE và NIM thì tỷ lệ RRTD (CR) tăng theo lần lƣợt 0,00176 và 0,40938 đơn vị Ngƣợc lại, đối với các biến LIQ và INF khi tăng 1 đơn vị thì tỷ lệ RRTD giảm lần lƣợt là 0.01036 và 0.05382 đơn vị

CR = - 0.05140 + 0.00176*SIZE + 0.40938*NIM - 0.01036 *LIQ + 0.04635*CAP - 0.05382*INF + ε i,t

Bảng 4.5 Kết quả ước lượng mô hình FEM

Tên biến Hệ số hồi quy Độ lệch chuẩn P_value

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Dựa trên bảng 4.5, mô hình hồi quy ước lượng phương pháp phần tử hữu hạn (FEM) cho thấy các biến có ý nghĩa thống kê ở mức 5% là NIM (biên độ thu nhập ròng), LIQ (thanh khoản), CG (tăng trưởng tín dụng) và INF (lạm phát) Trong đó, NIM có hệ số hồi quy dương 0,41309, cho thấy mối quan hệ cùng chiều với tỷ lệ dự trữ bắt buộc (CR) Cụ thể, khi NIM tăng 1 đơn vị, CR cũng tăng 0,41309 đơn vị.

Trái lại các biến có tác động ngƣợc chiều với tỷ lệ RRTD (CR) bao gồm: LIQ, CG, INF với hệ số hồi quy mang giá trị âm lần lƣợt là -0,01105, -0,01185, - 0,07642 Điều này có nghĩa khi các biến LIQ, CG, INF tăng 1 đơn vị thì RRTD lần lƣợt giảm 0,01105, 0,01185, 0,07642 đơn vị

Kết quả mô hình FEM:

CR = 0,05743 + 0,41309*NIM – 0,01105*LIQ – 0,01185*CG – 0,07642*INF + ε i,t

Bảng 4.6 Kết quả ước lượng mô hình REM

Tên biến Hệ số hồi quy Độ lệch chuẩn P-value

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Dựa trên bảng 4.6 về kết quả ƣớc lƣợng mô hình REM chỉ ra rằng các biến có ý nghĩa thống kê tại mức ý nghĩa 5% là NIM, LIQ, CG, INF Biến NIM mang giá trị dương 0,41592 và tác động cùng chiều đến tỷ lệ RRTD (CR) Từ đó cho thấy rằng khi biến NIM tăng 1 đơn vị thì RRTD tăng 0,41592 đơn vị

Trái lại các biến xảy ra tác động ngƣợc chiều với tỷ lệ RRTD (CR) bao gồm:

LIQ, CG, INF với hệ số hồi quy mang giá trị âm lần lƣợt là -0,01273; -0,01057; -0,05970 Điều này có nghĩa khi các biến LIQ, CG, INF tăng 1 đơn vị thì RRTD lần lƣợt giảm 0,01273; 0,01057; 0.05970 đơn vị

Kết quả mô hình REM:

CR = -0,01371 + 0,41592 *NIM – 0,01273*LIQ – 0,01057*CG – 0,05970*INF + ε i,t

Kiểm định sự lựa chọn mô hình

4.5.1 Kiểm định lựa chọn mô hình Pooled OLS và FEM

Kiểm định theo giả thuyết sau:

H 0 : Mô hình OLS là phù hợp với hệ số tác động cố định khác 0

H 1 : Mô hình FEM là phù hợp với số tác động cố định bằng 0

Bảng 4.7 Kết quả kiểm định lựa chọn Pooled OLS và mô hình FEM

Giá trị thống kê F P_value

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Dựa vào kết quả hồi quy mô hình FEM tại bảng 4.7 cho ta thấy rằng giá trị

Prob > F = 0,0000 < 0,05  bác bỏ giả thuyết H 0 (do hệ số tác động cố định ≠ 0), chấp nhận giả thuyết H1  Chọn mô hình FEM là phù hợp

4.5.2 Kiểm định lựa chọn mô hình Pooled OLS và mô hình dữ liệu bảng REM

Kiểm định Breusch và Pagan Lagrangian (1980) theo giả thuyết sau:

H 0 : Không xảy ra hiện tƣợng sai số thay đổi, mô hình Pooled OLS là phù hợp

H 1 : Xảy ra hiện tƣợng sai số thay đổi, mô hình REM là phù hợp

Bảng 4.8 Kết quả kiểm định lựa chọn Pooled và mô hình REM

Var SD = sqrt (Var) cr 0,0000912 0,0095518 e 0,0000391 0,0062507 u 0,0000225 0,0047462

Test: Var(u) = 0 chibar2(01) = 97,03 Prob > chibar2 = 0,0000

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Thông qua bảng 4.8 kết quả kiểm định Breusch và Pagan Lagrangian: giá trị P-value = 0,0000 < 0,05  bác bỏ giả thuyết H 0 , chấp nhận giả thuyết H 1 , nghĩa là mô hình có phương sai khác 0  Chọn mô hình REM là phù hợp

4.5.3 Lựa chọn giữa mô hình tác động cố định (FEM) và tác động ngẫu nhiên (REM) thông qua kiểm định Hausman

Kiểm định Hausman dựa trên giả thuyết sau:

H 0 : Chọn mô hình REM khi không tồn tại sự khác biệt giữa các biến độc lập

H 1 : Chọn mô hình FEM khi tồn tại sự tương quan giữa các biến độc lập

Bảng 4.9 Kết quả kiểm định Hausman

Giá trị thống kê P -value chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B) ^ (-1)] (b-B) = 4,96 Prob > chi2 = 0,6645

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Dựa theo kết quả bảng 4.9 cho thấy giá trị Prob > chi2 = 0,6645 > 0,05  do đó bác bỏ giả thuyết H 1 , chấp nhận giả thuyết H 0  Chọn mô hình REM là phù hợp

Bảng 4.10 Kết quả nghiên cứu

P_value Hệ số tương quan

P_value Hệ số tương quan

Kiểm định F-test Breush và Pagan

Lựa chọn OLS& FEM OLS & REM FEM & REM

Giả thuyết H 0 Không có sự khác biệt giữa các đối tƣợng hoặc các thời điểm khác nhau

Sai số của ƣớc lƣợng không bao gồm các sai lệch giữa các đối tƣợng

Không có sự tương quan sai số đặc trƣng giữa các đối tƣợng với các biến giải thích

Giá trị thống kê F (22, 200) = 5,99 chibar2(01) = 97,03 chi2(7) = 4,96

P-value Prob > F = 0,0000 Prob > chibar2 = 0,0000 Prob > chi2 = 0,6645

Kết luận Bác bỏ H 0 Bác bỏ H 0 Chấp nhận H 0

Chọn mô hình FEM REM REM

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Kết luận: Mô hình phù hợp dùng để phân tích kết quả nghiên cứu là mô hình REM.

Kiểm định khuyết tật mô hình

Kiểm định phương sai thay đổi theo kiểm định Breusch và Pagan Lagrangian

Kiểm định lựa chọn mô hình dựa trên giả thuyết sau đây:

H 0 : Không xảy ra hiện tượng phương sai thay đổi

H 1 : Xảy ra hiện tượng phương sai thay đổi

Hình 4.11 Kết quả kiểm định phương sai thay đổi

Var SD = sqrt (Var) cr 0,0000912 0,0095518 e 0,0000391 0,0062507 u 0,0000225 0,0047462

Test: Var(u) = 0 chibar2(01) = 97,04 Prob > chibar2 = 0,0000

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Thông qua kết quả kiểm định Breusch và Pagan Lagrangian trong bảng 4.11, giá trị Prob > chibar2 = 0,0000 < 0,05  bác bỏ giả thuyết H 0 , chấp nhận giả thuyết

H 1  Do đó, mô hình nghiên cứu có xảy ra hiện tượng phương sai thay đổi

Kiểm định hiện tượng tương quan chuỗi thông qua việc sử dụng kiểm định Wooldridge:

Kiểm định theo giả thuyết nhƣ sau:

H 0 : Không xảy ra hiện tượng tương quan chuỗi

H 1 : Xảy ra hiện tượng tương quan chuỗi

Bảng 4.12 Kết quả kiểm định tương quan chuỗi

Giá trị thống kê P-value

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Dựa vào kiểm định Wooldridge test bảng 4.11 cho thấy hệ số Prob > F 0,0337 < 0,05  Do đó bác bỏ giả thuyết H 0 , chấp nhận giả thuyết H 1  Vì vậy mô hình nghiên cứu xảy ra hiện tượng tương quan chuỗi.

Phân tích hồi quy theo phương pháp GLS

Mô hình hồi quy tổng quát nhất (FGLS) được sử dụng để xử lý các vấn đề về phương sai thay đổi và tự tương quan trong Mô hình hồi quy ước tính giá trị nhỏ nhất (REM) Phương pháp này giúp khắc phục các sai lệch trong ước lượng mô hình REM, đảm bảo tính chính xác và hiệu quả của phân tích hồi quy.

Bảng 4.13 Kết quả ước lượng mô hình GLS

Tên biến Hệ số hồi quy Độ lệch chuẩn P_value

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

CR = -0.04723 + 0.00169*SIZE + 0.30932*NIM - 0.00749*LIQ - 0.05382 *INF + ε i,t

Kết quả nghiên cứu và thảo luận về kết quả nghiên cứu

Bảng 4.14 Tóm tắt kết quả nghiên cứu của mô hình

Biến độc lập Giả thuyết

Kết quả (Dấu thực tế) Kết luận

SIZE H 1 : Ngƣợc chiều (-) 0,00169 Cùng chiều (+) Bác bỏ giả thuyết NIM H 2 : Cùng chiều (+) 0,30932 Cùng chiều (+) Chấp nhận giả thuyết LIQ H 3 : Cùng chiều (+) -0,00749 Ngƣợc chiều (-) Bác bỏ giả thuyết INF H 6 : Ngƣợc chiều (-) -0,05382 Ngƣợc chiều (-) Chấp nhận giả thuyết

Nguồn: Tính toán từ phần mềm Stata 17.0

Thảo luận kết quả hồi quy

Mối quan hệ giữa RRTD (CR) và quy mô ngân hàng (SIZE)

Quy mô ngân hàng tác động thuận chiều đến tỷ lệ RRTD ở mức ý nghĩa 5%, với hệ số β = 0,00169 Điều này cho thấy khi quy mô ngân hàng tăng, khả năng xuất hiện RRTD cũng tăng theo Theo kết quả nghiên cứu, khi quy mô ngân hàng tăng 1 đơn vị thì RRTD tăng 0,00169 đơn vị Tương quan thuận chiều này được hỗ trợ bởi các nghiên cứu trước của Bình và Anh (2013), Anh và Hùng (2013), Koju và cộng sự (2018).

Mối tương quan được thể hiện qua biểu đồ 4.1 như sau:

Biểu đồ 4.1 Mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và quy mô ngân hàng

Nguồn: Tính toán từ Excel

Thông qua biểu đồ 4.1 ta thấy tại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu từ năm 2012 - 2021 xu hướng quy mô và tỷ lệ RRTD của các ngân hàng tăng lên Vì mục đích cạnh tranh mà các ngân hàng sẽ tăng cường hơn về mặt quy mô và tăng tổng tài sản Khi một số ngân hàng không đủ khả năng quản lý và chƣa đặt ra chính sách tín dụng thích hợp thì tăng về mặt quy mô có thể giúp tăng trưởng hoạt động tín dụng của ngân hàng nhƣng vấn đề xuất hiện là RRTD sẽ tăng theo và lợi nhuận bị ảnh hưởng xấu

Mối quan hệ giữa RRTD (CR) và biên độ lãi ròng (NIM)

Biến biên độ lãi ròng có tác động cùng chiều với tỷ lệ RRTD tại mức ý nghĩa 5% ( = 0,30932) Khi biên độ lãi ròng tăng, RRTD cũng tăng Nguyên nhân là do các ngân hàng có rủi ro trong danh mục cho vay lớn thường yêu cầu biên lãi ròng cao hơn để bù đắp rủi ro vỡ nợ lớn hơn Quan hệ thuận chiều này tương đồng với các nghiên cứu trước đây của Ariff và Ahmad (2007) và An và Loan (2017).

Mối tương quan giữa RRTD và biên độ lãi ròng được thể hiện qua biểu đồ 4.2 nhƣ sau:

Biểu đổ 4.2 Mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và biên độ lãi ròng

Nguồn: Tính toán từ Excel Mối quan hệ giữa RRTD (CR) và tính thanh khoản (LIQ)

Hệ số beta trong biến thanh khoản là -0,00749, cho thấy mối quan hệ nghịch giữa tỷ lệ cho vay trên tiền gửi của khách hàng và tỷ lệ RRTD ở mức ý nghĩa 5% Kết quả này phù hợp với nghiên cứu của Tole và cộng sự (2019) Khi ngân hàng sử dụng tối đa nguồn tiền gửi để cho vay, họ cần đặc biệt chú ý đến khả năng trả nợ của khách hàng Các ngân hàng cần quản lý và theo dõi chặt chẽ các khoản vay để đảm bảo khách hàng trả đủ nợ đúng hạn, từ đó giảm thiểu rủi ro trong hoạt động tín dụng.

Mối tương quan được thể hiện qua biểu đồ 4.3 như sau:

Biểu đồ 4.3 Mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và tính thanh khoản

Nguồn: Tính toán từ Excel Mối quan hệ giữa RRTD (CR) và tỷ lệ lạm phát (INF)

Biến tỷ lệ lạm phát tác động ngƣợc chiều đến biến tỷ lệ RRTD tại mức ý nghĩa 5% với hệ số  = -0,05382 Nghĩa là nếu tăng mức lạm phát sẽ làm giảm tỷ lệ RRTD Kết quả này phù hợp Nkusu (2011), Castro (2013), Vasiliki Makri (2016) Mối tương quan được thể hiện qua biểu đồ 4.4 như sau:

Biểu đồ 4.4 Mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và tỷ lệ lạm phát

Nguồn: Tính toán từ Excel

Từ biểu đồ 4.4, ta thấy tỷ lệ RRTD và lạm phát có xu hướng ngược chiều trong giai đoạn nghiên cứu từ năm 2012 - 2021 Nguyên nhân có thể do việc huy động nguồn vốn của các ngân hàng gặp khó khăn và tiếp cận các khoản vay từ khách hàng trở nên khó hơn khi lạm phát tăng, từ đó làm cho dƣ nợ cho vay giảm xuống Vì mục đích kiềm chế lạm phát và giảm tỷ lệ RRTD, Ngân hàng nhà nước hiện đang thực hiện giảm lượng tiền đang lưu thông, giảm trích lập dự phòng RRTD bởi vì các ngân hàng chỉ có thể đáp ứng các khoản vay, các hợp đồng có hiệu quả thực sự và có tỷ lệ rủi ro thấp Nhờ vậy, tỷ lệ RRTD có thể giảm xuống

Thông qua kết quả ƣớc lƣợng trong mô hình nghiên cứu cho ra những biến có ý nghĩa thống kê và những biến không có ý nghĩa thống kê Từ đó xác định đƣợc chiều hướng tác động của các biến đến biến RRTD và xem xét giữa dấu thực tế so với dấu kỳ vọng ban đầu Trong đó, biến quy mô ngân hàng, biên độ lãi ròng thể hiện mối tương quan cùng chiều với biến phụ thuộc tỷ lệ RRTD Ngược lại, các biến tính thanh khoản và tỷ lệ lạm phát xảy ra mối tương quan ngược chiều đến tỷ lệ RRTD Vì vậy, chương sau sẽ đưa ra các đề nghị phù hợp hơn trong tương lai nhằm hạn chế RRTD trong hoạt động của các NHTMCP dựa trên kết quả của mô hình vừa thực hiện và kết hợp thực trạng hiện tại tại Việt Nam Chương 5 cũng sẽ nêu ra một số hạn chế và đưa ra hướng cho những nghiên cứu tiếp theo của đề tài.