Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của ctcp đầu tư hạ tầng kỹ thuật tp hcm

Kết cấu của đề tài Đề tài gồm 3 phần chính: Chương 1: Khái quát chung và công thức tính toán các chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng về hiệ

Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của CTCP Đầu tư hạ tầng kỹ thuật Tp HCM

MỤC LỤC

LỜI NÓI ĐẦU 1

1 Tính cấp thiết của đề tài tiểu luận 1

2 Mục đích nghiên cứu đề tài 1

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

4 Kết cấu của đề tài 2

Chương 1 2

HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 2

Chương 2:THỰC TRẠNG VỀ HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA 5

DOANH NGHIỆP 5

1 Giới thiệu khái quát về Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng kỹ thuật TP.HCM 5 2 Phân tích và đánh giá các chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp 6

Chương 3: 11

CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ HẠ TẦNG KỸ THUẬT TP.HCM 11

1 Nhận xét chung về hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của công ty 11

2 Kiến nghị giải pháp giúp cải thiện tình hình sử dụng vốn kinh doanh của công ty 11

KẾT LUẬN 13

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 14

PHỤ LỤC 15

LỜI NÓI ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài tiểu luận

Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp có vị trí quan trọng trong quá trình tạo ra của cải cho xã hội Sự phát triển và hoạt động kinh doanh hiệu quả của doanh nghiệp không chỉ đem lại lợi ích cho các chủ sở hữu doanh nghiệp mà còn tạo công ăn việc làm cho xã hội, góp phần quan trọng vào quá trình phát triển kinh tế-xã hội của mỗi quốc gia Trong hơn một năm vừa qua dưới tác động của đại dịch COVID - 19 đã làm cho nên kinh tế thế giới cũng như trong nước biến động phức tạp, các doanh nghiệp gặp nhiều thử thách, đặc biệt là năng lực cạnh tranh Điều này đòi hỏi doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao năng lực của mình so với các công ty đối thủ khác Để đạt được điều này, các doanh nghiệp phải luôn quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp mình Và từ những thực trạng khó khăn đã gặp phải thì việc nâng cao hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh luôn là một bài toán khó với các doanh nghiệp Để doanh nghiệp từng bước khắc phục những tồn tại, việc tìm hiểu, phân tích thực trạng để đưa ra các giải pháp nhằm giúp cho doanh nghiệp nâng cao hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh là một nhu cầu cần thiết

Trước thực trạng đó, để giúp Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM có cái nhìn tổng quan và đưa ra các biện pháp khắc phục nâng cao năng lực cạnh tranh tôi đã quyết định tìm hiểu và nghiên cứu đề tài “ Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM” thông qua bài tiểu luận sau đây

2 Mục đích nghiên cứu đề tài

Làm rõ các chỉ tiêu ảnh hưởng đến hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Phân tích thực trạng hiệu suất sử dụng vốn, các nguyên nhân dẫn đến việc sử dụng vốn kém hay nguyên nhân tăng hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh

Đưa ra kiến nghị, giải pháp nhằm nâng cao hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiêp cho những năm tiếp theo

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng: Vốn kinh doanh và hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của DN Phạm vi nghiên cứu: Dựa trên đặc điểm của doanh nghiệp về quy mô vốn thông qua BCTC công ty mẹ năm 2019 và năm 2020

4 Kết cấu của đề tài

Đề tài gồm 3 phần chính:

Chương 1: Khái quát chung và công thức tính toán các chỉ tiêu về hiệu suất

sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

Chương 2: Thực trạng về hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Chương 3: Một số kiến nghị, đề xuất giải pháp khắc phục những hạn chế và cải thiện tình hình sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng

Kỹ thuật TP.HCM

Chương 1 KHÁI QUÁT CHUNG VÀ CÔNG THỨC TÍNH TOÁN CÁC CHỈ TIÊU

VỀ HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP

Các hệ số hiệu suất hoạt động kinh doanh có tác dụng đô lường năng lực quản

lý và khai thác mức độ hoạt động của các tài sản hiện có của doanh nghiệp

- Vòng quay hàng tồn kho: chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn hàng tồn kho quay được bao nhiêu vòng trong một kỳ

Số vòng quay hàng tồn kho = Giá trị hàng tồn kho bình quân trong kỳ

Hệ số vòng quay hàng tồn kho được so sánh qua các năm để đánh giá năng lực quản trị hàng tồn kho của doanh nghiệp là tốt hay xấu qua từng năm Hệ số

này lớn cho thấy tốc độ quay vòng của hàng hóa trong kho là nhanh, nếu hệ số này nhỏ thì tốc độ quay vòng hàng tồn kho là thấp

- Vòng quay nợ phải thu: đây là chỉ tiêu phản ánh trong một kì, nợ phải thu luân chuyển được bao nhiêu vòng, phản ánh mức độ thu hồi nợ công của doanh nghiệp như thế nào

Số vòng quay nợ phải thu = Số nợ phải thu bình quân trong kì

Nợ phải thu đầu kỳ + nợ phải thu cuối kỳ Nợ phải thu bình quân =

2

Nếu vòng quay các khoản phải thu tăng từ năm này qua năm khác cho thấy khả năng yếu kém trong việc quản lý công nợ của công ty

- Kỳ thu tiền trung bình: phản ánh trung bình độ dài thời gian thu tiền bán hàng của doanh nghiệp kể từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng

Kỳ thu tiền trung bình (ngày) = Vòng quay nợ phải thu

Kỳ thu tiền trung bình của doanh nghiệp phụ thuộc chủ yếu vào chính sách bán hàng và việc tổ chức thanh toán của doanh nghiệp

- Vòng quay vốn lưu động: phản ánh số vòng quay vốn lưu động trong một thời kì nhất định, thường là một năm

Số vòng quay vốn lưu động = Số vốn lưu động bình quân

Vòng quay vốn lưu động càng lớn càng thể hiện hiếu suất sử dụng vốn lưu động càng cao

- Kỳ luân chuyển vốn lưu động: chỉ tiêu này phản ánh để thực hiện một vòng quay lưu động cần bao nhiêu ngày

Kỳ luân chuyển vốn lưu động = Số lần luân chuyển vốn lưu động

Kỳ luận chuyển càng ngắn thì vốn lưu động luân chuyển càng nhanh và ngược lại

- Hiệu suất sử dụng vốn cố định và vốn dài hạn khác: chỉ tiêu này cho phép đánh giá mức độ khai thác sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp trong kỳ Hiệu suất sử dụng VCĐ và Doanh thu thuần trong kỳ

vốn dài hạn khác = VCĐ và vốn dài hạn khác bình quân trong kỳ

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng vốn cố định và vốn dài hạn khác trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ

- Vòng quay tài sản (hay vòng quay toàn bộ vốn): chỉ tiêu này phản ánh tổng quát hiệu suất sử dụng tài sản hay toàn bộ vốn hiện có của doanh nghiệp

Vòng quay tài sản = Tổng tài sản hay vốn kinh doanh bình quân sử dụng trong

kỳ

Hệ số này cao cho thấy doanh nghiệp đang phát huy công suất hiệu quả và

có khả năng cần đầu tư mới nếu muốn mở rộng công suất Chỉ tiêu này thấp cho thấy vốn được sử dụng chưa hiệu quả và là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp có những tài sản bị ứ đọng hoặc hiếu suất hoạt động thấp

Chương 2: THỰC TRẠNG VỀ HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH

CỦA DOANH NGHIỆP

1 Giới thiệu khái quát về Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng kỹ thuật TP.HCM Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM với tiền thân là tổ chức đầu tư tài chính hoạt động với mục đích xã hội hóa lĩnh vực đầu tư phát triển cơ

sở hạ tầng kỹ thuật đô thị của Thành phố Hồ Chí Minh, thành lập tháng 12 năm

2001

Năm 2001, khi mới thành lập vốn điều lệ của công ty là 300.000 triệu VNĐ

và tính đến năm 2020 vốn điều lệ của công ty là 2.831.682 triệu VNĐ, chia thành 283.168.152 cổ phần, mệnh giá một cổ phần là 10.000 đồng

Ngành nghề kinh doanh và hoạt động chính

Ngành nghề kinh doanh chính của Công ty là đầu tư xây dựng, khai thác, kinh doanh hạ tầng kỹ thuật đô thị theo phương thức hợp đồng xây dựng - kinh doanh - chuyển giao (B.O.T); hợp đồng xây dựng - chuyển giao (BT); kinh doanh bất động sản; thực hiện thu phí giao thông đường bộ; sản xuất, mua bán các thiết

bị chuyên dùng trong lĩnh vực thu phí giao thông và xây dựng; xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp, công trình giao thông, công trình đường ống thoát nước; san lấp mặt bằng; thu gom rác thải;…

Hoạt động chính của công ty trong kỳ là đầu tư xây dựng, khai thác, kinh doanh hạ tầng kỹ thuật đô thị theo phương thức hợp đồng xây dựng - kinh doanh

- chuyển giao (B.O.T); hợp đồng xây dựng - chuyển giao (BT); thực hiện thu phí giao thông đường bộ; kinh doanh bất động sản; đầu tư và quản lý các công ty con, công ty liên doanh, liên kết

Chu kỳ sản xuất kinh doanh thông thường

Chu ky sản xuất kinh doanh thông thường của công ty được thực hiện trong thời gian không quá 12 tháng

Cổ phiếu niêm yết và lưu hành

Cổ phiếu của Công ty hiện đang niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, mã cổ phiếu: CII

Khối lượng cổ phiếu niêm yết hiện tại là 283.168.152 cổ phiếu, khối lượng

cổ phiếu đang lưu hành là 238.879.708 cổ phiếu

2 Phân tích và đánh giá các chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

a Tính toán các chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh

BẢNG TỔNG HỢP CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH Đơn vị tính: triệu đồng (các số liệu có sự làm tròn để thuận

tiện cho việc tính toán)

Chỉ tiêu ĐVT Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch 2020 so với 2019

Doanh

thu bán

hàng và

cung cấp

dịch vụ

Doanh

thu

thuần về

bán hàng

và cung

cấp dịch

vụ

Giá vốn

hàng bán

và dịch

vụ cung

cấp

Lợi

nhuận

gộp về

bán hàng

và cung

cấp dịch

vụ

Lợi

nhuận

sau thuế

TNDN

Doanh

thu

thuần

trong kỳ

Tổng tài

sản

Nợ phải

trả

Vốn chủ

sở hữu

Hàng tồn

kho

Nợ phải

thu =

phải thu

ngắn hạn

+ phải

thu dài

hạn

Vốn cố

định

Vốn lưu

động

Số vòng

quay

hàng tồn

kho

Số vòng

quay vốn

lưu động

Số vòng

quay nợ

phải thu

Kỳ thu

tiền

trung

bình

Vòng

quay tài

sản

Vốn cố định và vốn dài hạn Đầu kỳ + cuối kỳ khác trong

kỳ = 2

= 10.154.119

=> Hiệu suất sử dụng vốn cố định và vốn dài hạn khác = 0,152 lần

Số lần luân chuyển VLĐ năm 2020 = 0.66 lần =>

Kỳ luân chuyển VLĐ năm 2020= 545 ngày

b Phân tích và đánh giá các chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng vốn

kinh doanh của doanh nghiệp

Từ những kết quả tính được của các chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng vốn trong vòng năm 2019 và 2020 ta thấy được:

- Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho trong 2 năm gần đây không có sự thay đổi

và vẫn ở con số 0 vòng Điều này cho thấy năng lực quản trị hàng tồn kho của công ty là rất xấu, hàng tồn kho không có dấu hiệu của sự quay vòng Theo như báo báo tài chính năm 2020 thì nguyên nhân có thể đến từ việc không có sự thay đổi giá trị hàng tồn kho đầu kỳ và cuối kỳ, giá trị này vẫn giữ nguyên mức giá trị 50.334 triệu đồng Do đó, trong kỳ không có sự phát sinh nghiệp vụ về hàng tồn kho để giảm thiểu hàng tồn kho cũng như không có sự phát sinh các nghiệp vụ sản xuất Tốc độ tiêu thụ giảm một cách nghiêm trọng đáng báo động Về lâu dài

có thể dẫn đến dòng tiền của doanh nghiệp bị giảm đi và có thể đặt doanh nghiệp vào tình thế khó khăn về tài chính trong tương lai

Ngoài ra, chỉ số này còn chịu ảnh hưởng của việc bán hàng Theo như báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2020 thì giá vốn hàng bán đang ở mức 0 Tức

là, trong năm vừa qua doanh nghiệp không thực hiện đầu tư sản xuất kinh doanh

- Tương tự như chỉ tiêu vòng quay hang tồn kho, thì chỉ tiêu vòng quay nợ phải thu trong vòng 2 năm qua vẫn luôn ở mức 0 vòng Trong khi nợ phải thu năm

2020 so với năm 2019 tăng 2.761.296 triệu đồng tương đương với 69,14% Điều này cho thấy công ty chưa có khả năng thu hồi công nợ, các chính sách về quản

lý nợ cuả công ty kém, hay đối tượng khách hàng của công ty không có khả năng chi trả

Nguyên nhân dẫn đến sự đứng yên của chỉ số này là do trong vòng 2 năm qua công ty chưa có hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của năm 2019 và 2020 đều đang ở mức 0 Dường như các hoạt động sản xuất kinh doanh, khai thác của công ty chưa được thực hiện Có thể một

phần do sự bùng phát của đại dịch COVID-19 dẫn đến sự trì trệ trong hoạt động kinh doanh này

- Hiện tại công ty đang vay nợ dài hạn khá nhiều Năm 2020 (nợ dài hạn là 7.269.740 triệu đồng) tăng gần gấp 3 lần so với năm 2019 (nợ dài hạn là 2.510.002 triệu đồng) trong khi vòng quay vốn của công ty thấp dẫn đến việc khó thanh toán các khoản nợ

- Chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động của doanh nghiệp được xác định dựa vào doanh thu thuần và số vốn lưu động bình quân Năm 2020 chỉ tiêu này tăng 0,81 vòng với năm 2019 tương đương với 245,5%

Tuy nhiên, về vốn lưu động của công ty năm 2020 có sự tăng nhẹ so với

2019 Cụ thể năm 2020 tăng 1.963.842 triệu đồng so với năm 2019 tương đương với tỷ lệ tăng trưởng là 159% nhưng nhìn chung trong năm qua vốn lưu động của công ty vẫn ở mức âm Điều này cho thấy sự đáng báo động đối với công ty Bởi

vì vốn lưu động âm khi giá trị của tài sản ngắn hạn nhỏ hơn số tiền nợ ngắn hạn Theo một cách hiểu thông thường việc chuyển từ tài sản ngắn hạn vẫn không đủ cho doanh nghiệp chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn Đây là điều đáng báo động đối với một doanh nghiệp, bởi lẽ khi doanh thu và lợi nhuận có tốt đi chăng nữa nhưng khả năng thanh toán bị mất thì rất dễ dẫn đến nguy cơ phá sản

- Chỉ tiêu kỳ luân chuyển vốn lưu động đang ở mức không có lợi cho công

ty Chỉ tiêu này cho thấy công ty cần 545 ngày để thực hiện một vòng quay vốn lưu động, phản ánh được vốn lưu động luân chuyển rất chậm Công ty mất nhiều thời gian để thanh toán hoặc thu tiền thanh toán cho các khoản phải trả

- Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định năm 2020 là 0,152 lần Điều này cho thấy cứ một đồng vốn cố định hay vốn dài hạn sẽ tạo ra 0,152 đồng doanh thu thuần Như vậy mức độ khai thác sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp vẫn còn hạn chế

- Chỉ tiêu vòng quay tài sản hay vòng quay toàn bộ vốn của công ty năm

2020 tăng so với năm 2019 Cụ thể, chỉ tiêu này tăng 0,03 lần tương đương với 3,09% Điều này cho thấy một đồng vốn hay tài sản mang lại nhiều hơn 0,03 đồng doanh thu giữa năm 2019 và 2020 Chứng tỏ doanh thu sử dụng vốn vẫn chưa hiệu

quả vì chỉ số vẫn còn thấp mặc dù có tăng so với 2019 nhưng con số này là không đáng kể Con số này còn cho thấy dấu hiệu doanh nghiệp có những tài sản bị ứ đọng hoặc hiệu suất hoạt động thấp

- Về tài sản cố định của công ty theo như báo cáo tài chính thì không có sự thay đổi Máy móc, thiết bị đang để không mà không có sự hoạt động và cũng không có sự đầu tư thêm về máy móc, thiết bị và chỉ có sự thay đổi do khấu hao qua các năm của tài sản cố định

Theo như Mẫu 1 tại phụ lục thì ta thấy được rằng biểu đồ năm 2020, đường biểu diễn dòng tiền kinh doanh có sự đi xuống, trong khi dòng tiền đầu tư và dòng tiền tài chính có sự đi lên trái ngược hoàn toàn với doanh tiền kinh doanh Điều này thể hiện dòng tiền chủ yếu được đưa vào để tăng cường đầu tư cho các công

ty con và các hoạt động tài chính Dựa theo báo cáo tài chính công ty mẹ đã được kiểm toán ta thấy, doanh thu của công ty hoàn toàn đến từ doanh thu của hoạt động tài chính Trong năm 2020 doanh thu đến từ hoạt động tài chính của công ty tăng 453.980 triệu đồng so với doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty năm 2019 tương đương với tăng 41,5% Điều này cho thấy công ty đang sử dụng vốn khá hiệu quả cho việc đầu tư vào tài chính

Bên cạnh đó, trong năm 2020 công ty cũng tập trung vào việc tăng cường đầu tư tài chính dài hạn cho các công ty con, công ty liên doanh, liên kết và dừng toàn bộ hoạt động sản xuất vì năm vừa qua công ty không thu được một đồng doanh thu nào từ bán hàng và cung cấp dịch vụ

Tuy nhiên, chi phí tài chính của công ty cũng tăng cao Cụ thể, chi phí lãi vay tăng 486.249 triệu đồng tương đương với 88,7% so với năm 2019 Công ty đang quản lí tài chính chưa tốt, vay nợ vẫn còn nhiều kéo theo chi phí lãi vay cao Còn xét về hoạt động chính của công ty là đầu tư xây dựng, khai thác, kinh doanh hạ tầng kĩ thuật, kinh doanh bất động sản thì còn quá hạn chế

c So sánh hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần Đầu

tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM với công ty khác cùng ngành

Nhìn chung là các công ty trong ngành đều có xu hướng giảm các chỉ tiêu cũng như giảm doanh thu trong năm qua do ảnh hưởng nặng nề của đại dịch toàn