Luận văn thạc sĩ Luật học: Hoàn thiện pháp luật về tiền ảo ở Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TƯ PHÁP TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI.

LÊ HÒNG THÁI

HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VẺ TIỀN ẢO Ở VIỆT NAM.

LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC

(Định hướng ứng dung)

HÀ NỘI, NĂM 2020

BỘ GIÁO DỤC VÃ ĐÀO TẠO BỘ TƯ PHÁP.

TRUONG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI.

LÊ HONG THÁI

HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VE TIỀN AO Ở VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC

'Chuyên ngành: Luật Dân sự và tố tung dân sự Mã số: 8380103

Người hướng dan khoa học: 1 TS Nguyễn Minh Tuấn.

HÀ NỘI, NĂM 2020

LỜI CAM ĐOAN

"Tôi xin cam doen luận văn về đề tii “ Hoàn Hiện pháp luật về tién áo ở Mat ‘Nemn” là dia phẩm ‘nghitn dứu của cá nhân trong thai gian quá và hoàn toin đi.

'ách nhiệm về tính trung thục với nội dung của luận vẫn.

Hà Nội ngày 09 tháng 8 năm 2020

DANH MỤC TỪ VIẾT TÁT

1 Tínhcấp thiếtcủa hậnvăn 2 Tinh hinh nghiên cứu

3, Dai tuong va pham vinghién cứu 4 Me dich va mục

tụ nghiên cứu cia đPhương pháp nghiên cứu

6 Ý nghĩa khea hạcvà thục tin của luận văn.

CHVONG 1: TONG QUAT VỀ TIỀN MÃ HÓA LAL Nhận théc chung về tiền mã hóa

ng nghệ nền ting của tiền mã hóa

1442 Khung pháp lý mật gia trên thé giới

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁP LUAT VỀ TMH TẠI VIET NAM 21 Quan điểm các cơ quan quản lý về tin mã hóa.

tháp hật, kinh tế - xã h22 Các quan

"Việt Nam hiện nay

22.1, Dưới sóc độ là tài sản theo pháp hiật din sự

2.2.2 Dưới góc đệ là hàng hóa, địch vụ theo pháp luật thương mại.

lưu thông TMH theo

233 Về kink anh theo phương thúc da cấp.

334 VỀ hoạt động kink doanh trên môi trường mạng và giae dich điện

u dùng.„vệ quyền lợi người

ý đánh giá thục trạng pháp but liên quan đến tiền mã hóa tạ Việt

Nam 0

CHVONG 3: THỰC TIEN KHAI THAC, SỬ DỤNG VÀ MOT SỐ BE XUẤT, KIEN NGHỊ VAN DE LIÊN QUAN DEN TMH Ở VIỆT NAM 82

31, Thục trạng khai thác, sử tụng tên mã hóa ở Vigt Nam,

3.11 Thục tiến sử dựng tién mã hóa “Thục tiễn tác động của tin mã hóa

Nhận xét chung

32 Huớng tiếp cậnvẫn đề mã hóa và khung pháp lý lien quanChủ trương quan 4

Các vẫn đề pháp lý iên quan đến tiền mã hóa,

33, Định huớng hoàn thiện khung pháp lý về tiền mã hóa

È xuất phương pháp

nội dụng cụ via khung hếp lý

333 Điều kiện nâng cao hiệu quả xây dựng và thục thỉpháp hật

MỞ ĐÀU 1 Tính cấp thấết của luận văn

Thứ nhất cách mang cơng nghiệp 40 với những thành tou cơng nghệ dong

Tâm thay đổi nền Linh té thể giới tiên do với nên tăng là cơng nghệ bloccchain chim

dg tính ning tu việt, đang mang trong mình sức ảnh hướng khơng ahd đến titrường thể giới liên nay

Blockchein được xem là cơng nghệ “chia khỏa" cho chuyển đổi số và xây

dạng nền ting trơng lei! Cơng nghệ blocicbsin tao ra một cơ sở đỡ liệu phân cấp

ưu tr thơng tin trong các khối thơng tin được lin kết với nhan bằng mã hỏa và mỡ.

xơng theo thải gian ma tei đĩ mốt khổ thơng tin đều chứa thơng tn vé thời gian khối tạo và được liên kết tới khối trước đĩ, kèm một mã thời gian và đỡ liệu giao ich Do cổ nhiều khối thơng tin được phân cấp và mã ha, nên đố liêu được tao ra

bồi cơng nghệ blockchein rắt khĩ và hấu nh khơng thể thay đỗi đỡ lê”

Vio năm 2015, theo đánh giá của Diễn din kinh tế thé gĩi, 10% GDP tồn

được lưu trữ, tạo lập qua cơng nghệ blockchain vào năm 20272

Tai DiỄn din thường niin gặp gỗ vào mia Xuân giữa Ngân hàng thể gt(WB) và Quỹ tần tế quốc tổ (MP) được tổ chúc tei Thủ đồ Washington (Hos Kj)Teo rác agin ga, Dinca Bi cơng ngiệ li tế vì mẫn tithing th bing ce Thi đợc lên Rit‘worn vị mổ rùng to thời ga, MỖI hổi chín dang các hơng th ve tời gà Với tạo và đợc nat

‘wi ác khối tước do Bi drda® được Waite chang lu sy đội AF Let Thơng tíagegbindcham,hơng bị hy dBi va chỉ được bé sng thi th cĩ sự đảng hiện cia ttc cc se rong hổng Newci tên một phần của hệ thang blockchan đồ nƯõng máy anh và sử Mực sĩ tên tc ho động để bả vị

‘thing tn Đặc bift blockcham cơ khi ning truyện tải đế lều roi khơng đĩi hỏi tong gian để xác nhân thơng,

tạ Bi théngblocclam bạo gimnlisvuane độc lp cl năng sắc ng ting

‘Weanling dic thì này,các yên ch cho ring cơng nghị này mr mat eg ơng dụng tên năng

cho nhiên h vực navi hah ngàn húng, bên van dyin hàng ớt, sin ata hơng, Tay nhện mà“hhống 4p ding Xa shit in aay gin thể gor cng nữ Vt Nem sé ming ti chẽ, ngừn ng km,‘wen hội bả Tong lth vục vận chuyên ang hos, wi cơng nghệ nay, iệt nghời nhập coe cha shang,‘ac afin de vị ưng cing một omg hi được xây ơng Vida âu hứng hội được cay hỏi quốc

“Mỹ đến his quan Vật Me, Lư hàng lĩt chuyền đơn đâu thi it A ming thành vin them ga tang

Diockchan đầu co t thực đối th trạng hàng how và bit cụ th thi gan đến Trọng Hh vực bin oy

"sơng ngập,blocehain sp: vụ hiệu hả cho việc my xmắtnghện gc đi biết rổ ca sản phim, ơng hĩađược shập Xhẩn cần mút từ ix, (Nguồn dep /eneconmay eon ney backs.

"in Anh iy, 2019, ác vin & nhấp W v hap &din từ ương til cick mang cơng ngưệp 40%

“Việt Nam, Tam ha in Has thi khea Sọc cấp uc ga “Cí mạng cơng nghập lần tí va ming vẫn

đồ nhép đặc: do wie sảy đụng hoi tin bệ hổng phip hit Vit Nea Ha Néingly 206016

‘WEF, Deep Suit Tromology Typing Ponts and Socittal Inpact, Survey Report 9/2014, 16

vào cuối tháng 4/2018, chủ dé "Tiên ma „ rũ ro và khung pháp lý" là

một trong những chủ dé nd Ấn din nay Xét về tính bật tại hữu ích, hội nghị cho

ing công nghệ blockchsin có khả năng cải thiện hiệu suất của các hoạt động tảián cơ h

chính thông qua việc loại bô nhiễu hoạt động trung gian giúp các giao dich thực

tiện nhanh hơn và ré hon’,

‘Tai Hội nghỉ Bộ truing Tai chính và Thống đốc Ngân hing trung ương của

Nhóm 20 nên kink tê phát iễn và mới nỗi trên thé giới (320) đợc tổ chức vao thing 7/2018 tại Argentina, vẫn dé TSMH cũng là mốt trong những chỗ để nỗi bật được thio luận Thông cáo chính thúc Hội nghĩ nhắn manh và thir nhân những

sáng tao công nghệ, bao gin công nghệ nền ting côn TSMH cổ tiễm năng cả thiện

thiệu suất và tinh toán diện của hệ thống tai chính cũng như nên kinh tế”

Se ảnh hung din th trường ngày cảng lớn li ti sẵn tin do chiếm 4% giá

‘tri vén hóa thị trường và 1% GDP khu vực đẳng euro®, trong khi đó, Việt Nam cũng

là quốc gia dang tn tei host động thi trường tên do này CryptoCompars rất 16

xắng khoảng 80% giao dich tiên kỹ thuật sổ xuất hiện tử các nước châu A Việt Nam

là một trong năm quốc gia hàng đầu truy cập các trang web và nin ting trên kỹ"

thuật số, cing với Hoa Ky, Nhật Bin và Ngủ, Trước thực tổ tiên, cần thêm những

"nghiên cửa đánh giá đười nhiều gic độ v Tỉnh vực này,

Thứ hai, Việt Nan là quốc gia dang trong giá đoạn chuyển mình phát tiễn

kảnh tổ xã hô, dct bối cảnh Cách mang công nghiệp lần thử tư đời hi phi cónhững chính sich nhằm thúc diy và quản lý thị tường dim báo ôn Ảnh kính tổ xãHồi, đặc biệt là thị trường liên quan dén tà sẵn ảo

TMF & WB Suing Meeting 2012, 19-20//2018, Nguin: họa /B#cotetsrgionttellrvinv/Sprng:

Aga 20 est DLS Pech Fs ch 20 ange 20H DOE TaD số.

"Conamaqee G20 Faunce Mnstere Castel Bưù Govemuats 21-23 Bay 2019, Banos Aes, Angrtsa,lou 10, Ngain: hap Sang 20 sore ca/2018/2018-07.22-faunce-enpi

SBaopian Catzal Bank (ấy 2010), Crpto-Aset: npicanons for fool stdin, monetary po,

endlpepmencs nd market njhasmenae.

Davai Abel, Vitam foms gowp for dighal chmmvy poliy research, 17 May 2030‘cong coma fra 0p for dieters _

8goscl/ThchdERyAS20a00A:TarDạ.T: ]1En9CEg:9TATSx0SDENYD40S1362N8EEemx Y

Trong bối cảnh này, tạ Nghị quyết số 23-NO/TUV ngày 22/03/2018 cia Ben Chấp hành Trang ương Đăng và ảnh hướng xây dụng chính sich phát tiễn cổng "nghiệp quốc gia dén nim 2030, tim nhĩn din năm 2045 (sau đây gi là Nghị quyết s6 23-NQ/TW) đã đất re mục tiêu, yêu cầu về phát triển công nghiệp quéc gia, trong đó nhẫn mạnh việc: @) “tân chong hiệu quả lor thé của nước ch sa trong công nghiệp hod đặc biệt là cuộc Cách mạng công nghiệp lẫn thi 4 đỗ cô cách tiếp cân, c4 tắt đồn dns một cách hợp lý”; (“xây đhng và hoàn thiện thể chỗ cho phát

triển công nghập, tạo mỗi trường đầu tr Kank doanh công ngập tên lợi én

inh, minh bạch, cạnh tranh bình đẳng lành manh” và (i) "tao mi đu kiên cho "hgười din và doanh nghiệp dễ đăng thuân lo, bình đẳng trong tép cân các cơ hột phát mẫn nội dong số” Đầy là dink hướng chung cho việc tích cục chủ động than

gia và ứng đụng cách meng công nghiệp lân thử tr có hiệu quả, trong đó có ứngdạng công nghệ blockchsin-mét trong những cổng nghề cất lỗi của Cách mang

công nghiệp 40 Điều này đã được khẳng định lạ tạ Kit luận số 37-KL/TW ngày

1710/2018 cia Hồi ngủ lần thứ tán Ban Chip hành Trung wong Đăng kho XII về

tình hình lánh tế - xã hội, ngân sách nhà nước năm 2018; ké hoach phát trién kinh té at luân số

37 xã hộ, dự toán ngân sách nhà nước năm 2019 (mau đây gơi là

KL/TW); theo đó, căn “độ: manh đổi mới sang tao, ứng đàng Khoa học - công nghệ tiên tiến và tận đụng có hiệu quả cuốc cách mang công nghưập lẫn thứ he” và Thí in các mô hình lạnh doanh mớt, hiệu qud nhất là trong những ngành, nh vực

ứng đọng công nghệ cao

Thước đó, ngày 21/08/2017, trên cơ rỡ Tờ tinh số 24TT-BTP ngày05/06/2017 của Bộ Tư pháp bình Thủ tưởng Chính phủ vé việc phê duyệt DE én

Toàn thiên khung pháp lý để quân tý, xử lý đối với lo tải sin do, tiền điện tố én

fo; Thủ tướng Chính phủ cũng đã ban hành quyết dinh số 1255/QĐ-TTg về việcphé duyệt Để án thụ hiện rong giai đoạn 2018-2020 với quan diém chỉ đạo gầm ()

Thể ch hóa đường lắt chính sách của Đảng Nhà nước về bảo về quyển sở hữu tuyễn tải sân nhằm giã quyễt thự hỗn tt yds đang tổn tạ và sẽ đn ra: (2) Góp hin bác vệ quyẫn và lợi ich hop pháp cũa các nhà đẳu bự trong và ngoài nước ta

Tệt Năm, hơn chỗ, ngăn chăn và idm soát cô hiệu quả các ria ro, lam dụng liên quam; cụ thể hóa các chễ đảnh về quyển tài sản trong B6 luật dân aự năm 2015

trong Fin vục tài sốn áo, tiễn độn tứ tiễn đo: (it) Nghin cine tếp tu có chon lọc

anh nghền quc tổ về tài sốn áo, tiền đến từ, hn do dl nhân đin xât mg, hoàn thiện Hương pháp lý liên quan theo nguyên tắc đến bảo se đng bộ, thống nid minh bạch, én dinh và có thé die bảo trước cũa hệ thẳng pháp luất phù hợp thông lẽ qiắc tế

(Co thể nhận thấy, với thị trường về tiên do tei Việt Nam công nh những tác

đồng dén finh vục ti chính ngân hàng, Chính phủ ta đ đặc biết quan tâm và dé ra

những kế hoạch xây đụng chính sách nhằm phát tiễn kinh tổ xã hội một cách ôn

dn rong thời đi mới

“Thước thực tin rên, ti sin do với nên ting la công nghệ biockchsin là công

"ghê tương la, có iềm năng lớn cho Việt Nam do đó cén nghiên cứu, đánh giá đưới

nhiều gốc đổ, quan điển déng thời ning cao, ting cường sơ hiểu biết cho công

đẳng Luận vin "Hoàn thiện pháp hật về tiền ao ở Việt Nam” sẽ dong gop góc

shin vé tin do sử dung công nghệ biockchsia trong nên kn t, xã hội Việt Nam

iện nay trước tác đông cũa thời đi công nghiệp 40.2 Tinh hink nghién eu

21, Tỉnh hình nghiên cứu trong nude

Tiên do và xây dụng pháp luật về tiên do cũng như khia cánh quân Lý tần do là sot nh vục phúc tạp và nấy sinh nhiễu vẫn để pháp lý mới ở Việt Nam cũng như tên thể giới

Tai Việt Nam, di có các cổng trình nghiên cứu công phu vé chỗ đề này đã được công bố (sich tham khảo, luân án lun văn các bài viết nghiên aia Ở nước ngoii, một sổ nghiên cứu đã thục hiện cho thấy vẫn để vé tiên äo được phân

tích, luận gi nhiễu góc độ, quan điểm khác nhau

-_ Văn phông Quốc hội (Thư viên Quốc hộp, Tổng qua vé tién do và các đẳng én

in trên Hi giớt tháng 5/2017 Diy là tông tỉnh ngiên cứu cùng cấp thông in phục vụ các dai bidu quốc hội trong qué tỉnh lập pháp, đã nghiên cứu io phd

được một cách ting quan vi tiền áo, đơn re được khổ niệm, đặc điểm cia tiênfo, phân loại tiễn éo-v lich sử hình thành cba itcoin

-_ Dai học Luật Hà Nội, Bộ Tư pháp, Nguyễn Minh Oanh (chủ nhiện), Để tái

"nghiên cứu khoa học cấp Bộ "Các khia canh pháp lý của tin ảo thục tin các nước và một số kính nghiêm cho Việt Nam", 2018 Đây là Dé tả tiên phong, nghiên cửa diy đủ toàn điên vi tiền áo và các khie canh pháp lý liên quan; nghiên cứ din giá thue tin va đơa ra các inén nghị, định hưởng ben đầu cho

chính sách, pháp luật V ật Nam.Sách

- TS DavidNguyễn, TS Lưu Thể Lot, Block chain và đầu tơ ICOz căn bản — con

đường đ tới tự do ti chính, Nhà xuất bản Thanh niên, 2018 Cuỗn sách đơa ranhững khái niêm căn bản của Blockchain, các hình thúc gợi vẫn bing tién kỹthuậtgiới thiệu luật pháp của mốt sổ nước trên thé gói vé hoạt động ICO và

đơn ra các i du điễn hình vé vin đồ này, Có thể nói, cuốn sich chủ yêu viết rên

sơ sở cần công nghệ và mang tính giới thiệu, cung cấp thông tin hơn là nghiêncửa mang tinh chuyên sâu học thuật về các hia canh pháp lý cũa tiến go

- TS Phan Chí Hiểu TS Nguyễn Vấn Tủ, Mot sổ vẫn để pháp lý và TSMH,

TMH, Nhà xuất bản Chính tạ Quốc gla Sự Thật 2019 Đây là cuốn cách phân

tích, đánh giá chuyên sâu có hệ thing diy đủ các khía canh pháp lý liên quan

din TRMH, TMHÍ

Bin canh đó, cũng đ có rt nhiều Hội thio, toa dim, những bài báo thio luận, hân ích vé ti sẵn do, tiễn do trên hip of nước.

22, Tình hình nghiên cứu trên thế gi

= MardkDabrowdd, Lulcase Jenleowrdd, Buropeen paliament (tủy 2018), nai

‘currencies and central banks monetary policy: challenges ahead Đây là Báo cáo

phân tính chuyên sâu ci Nghị viên Châu Âu dưới yêu câu của Ủy ban về các

vẫn để linh tổ và tên tổ (ECON) Báo cáo chỉ ra tác đồng của tin do tới hệthing tài chính và các vẫn để tin quan tớ tần te

= Bawopsan Central Bank (Mey 2019), Ciypto-Assets: Implications for financial

stability, monetary policy, and payments ai market nfrastruchires Đây là báo

cáo nim trong chuối báo cáo thường kỳ của Ngin hing Trung wong Châu Au phân tích, đính giá và TSMH và tị trường TMH trong giai đoạn 2017-2019 -_ Baopsan Central Banke February 2015), Tirhal Cirrency Schemes — a firther

analyse San hơn hai năm ban hin một bin báo cáo (Virtual Currency Schemes

= October 2012) thi Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã thục hiện và ben hành

một bin nghiên cửu mới, chỉ ra những biển động và góc nhin mới về Hân šo

- FunCen, Application of FMCENz regHlahon to persons administering

exchangmg or using viral crarencies, 2013 Đây là nghién cứu của Cục phòngchống tôi pham Hoa Kj chi ra thống khía canh php ly cia in šo

- Bank of England C019: “bmovations in payment technologies end the

emergence of digital currencies”, Quataely Bulletin, Vol $4, No 3, 2014 Q3

London Đây là bai viết chuyên đồ của Ngân hing Trung ương Vương

vi Những đẫt mới trong công nghệ thanh toán và sự xuất hiện của ác loi tiên

kỹ thuật strong Bản tin hàng quý?

= Bedet, Anton, and Matthew Chen (2014): "Biteoin: Technical Background and

Data Analysis” Finance and Economies Discussion Series No 2014-104, 07October Federal Reserve Board, Washington D.C Đây là bài viết tham luận

trang chuỗi Thio luận về Tải chính và Kính tổ cũa Cục Dự tit Liên bang MJ,

tăng của nd?

phântích, ảnh hướng thio luân vébiteain và công nghề

Noir, din thỏi đấm liên tử, cổ rất nhiễu cada sich công nhờ cá bit báo

gối thiêu phân ích, định giá khía can pháp lý về công nghệ bioctcbain cũng larthi trường về tả sẵn do, tin do, TSMH, TMH rên khắp thổ giới Có thể thấy, Việt© Xem ak BEprlnnvbgbeforgôsndosli-Esäiv/boyfislgostozb:tnllt/0014gvtg: ballet

2oita3 pat

"Yams etme federal serv goicgtricitifsd22014E05:1301410401g pt

Nam di có những nghiên cứu chuyên sâu về vin dé này, tuy nhiên, số lượng khôngnhiều

3 Béitwyng va pham vinghién cứu31 Đốitượng

Đổi tương nghiên cứu của luân văn là TMH Biteoin, ETH, ) là một dạngtiin áo Tiên do được nữ dụng ám chỉ đẳng tần dưới hình thức kỹ thuật số sở dụngcông nghệ chuỗi kh kết hop kỹ thuật mật mã lam nên ting @itcoin, BTH ) TạiBáo cáo số 255/BC-BTP ngày 19/10/2018 của Bộ Tự pháp (do nhóm nghiên cửu

của Vu Pháp luật din nợ kinh tế hối hợp với các chuyên gia chuẩn bộ vé vide ra soit, đánh giá toàn điện thực trang php luật thục tin về ti sẵn áo, tin áo trên thể

các định hướng hoàn thiện đã chỉ ra tài sẵn

áo được tạo lip tên cơ sở cổng nghệ sỗ cá phân tin didn hình là cổng nghệ

gói và ở Việt Nam; nhận điện, đồ x

tữockecbain (công nghệ chuối khố) — với cơ chế hoạt động dic trưng là sổ cá phân

tân kết hợp kỹ thuật mất mã va cơ chế đẳng thuân ph tập trung thường đoợc goi làTSMH (crypto assets), và TMH (cypto cưrzacis) ĐỂ tai sẽ tip trùng nghiên cửunhững vin để phép lý liên quan din TMB (crypto curencies) (như nhự Bitcoin,ETH.)

32 Phạmvi

= Luin vin nghién cửu ting quan bản chit cia TMH va tập trung vio các vin đểphip lý rong tinh vue din sự liên quan dén TMH tei Việt Nam:

= Luin văn nghiên ci pháp luật dân my vé TMH của một số quốc ga didn hình,

trong 5 năm gin diy từ đo để xuất phương pháp, kiễn nghĩ cho pháp luật ViệtNem.

4, Me đích và mục tiêu nghiền cứu cũa đề tài

41 Muedich

Nghiên cửu, đánh giá những khia cạnh pháp ly ci TMH tai Việt Nam, lánh"nghiệm pháp luật cia một số quốc gia trên thé git rong việc quân ly hoạt đồng cia

lo tẫn này, trên cơ sở đó cùng với thục tẫn hoạt động của TMH tạ Việt nam, đưa

ra hing khuyén ngủ, Ảnh hoớng cho chính ách, pháp uất42 Muetitu

“Thử nhất, làm rõ bản chất pháp Lý của TMH; nghiên cứu kinh nghiệm quốc tỉ t một số quốc gi trong việc quấn lý nhà nước về các hoạt đông giao dich liên quan đến TMH,

“Thứ hai, một số vấn đề kê thục trang pháp luật của TMH tei Việt Nam;

“Thử ba, thực tẾn hoạt đông và để xuất khuyến nghỉ về khung pháp lý liên quan đến TMH cho Viét Nam

5 Phương pháp nghiên cứu

ĐỂ tả sử đụng các phương pháp nghiên cứu say

- Phương pháp phân ích và tổng hợp: phương pháp này được sử dụng để thú

thập, phân tích va khai thác thông tin từ các nguồn có sẵn liên quan đến dé tái nghiên cứu, bao gồm các văn bản pháp luật, báo co, các công tỉnh nghiên cứu

của các tổ chức và cá nhân liên quan din các vẫn để pháp ly trong việc hoàn thiệnphp luật v tin áo tạ Việt Nam

- Phương pháp #0 mánh luật học: Được sử dụng di sơ sinh hành lang pháp lý

vỀ TMH của các quốc gia rên thé giới nhằm Em ra khuynh hướng quản lý từ đó

đơn ra phương hướng bài học kinh nghiệm cho Việt Nam

6 Ý nghĩa khea học và thực tiến của hận văn

Luận vin với mục đích nghiên của, đánh giá TMH, thực tẾn hoạt đồng của TM tei Việt Nam cũng với sự kế thin từ các nghién cửu trước đó, mang đến gốc

nhìn cu thé và là tai liêu có giá bị vớt nhiễu thông tin đơn giản lập luận dÍ

Véi quan điển của tải sẽ giúp không chỉ sinh viên, mà những người dang quantâm tối luật pháp nhin nhận cối mở hơn về tai sản và những nguyên tắc pháp lytruyền thống Luận vẫn cũng đóng gop vào công tác huyện truyền, ning cao nhận.thúc vé các hoạt động đều cơ TMH, tránh những rik ro không đáng có Thêm vàođó, thông qua việc đánh giá những quy định pháp luật đưới góc nhin của luật pháp,

quốc té và TMH, luận văn đưa ra những giả: pháp khuyén nghị về hoán thiện chính

sách, pháp luật, cối thiện khã năng quấn lý TMH tại Việt Nam,

1 Kết cầu hiện văn

Nối dig của luận vin bao gim 3 chương

CHƯƠNG 1: TONG QUÁT VỀ TIỀN MÃ HÓA

1.1 Nhận thức chung về tiền mã hóa.1-1-1 Khái niệm về tiền mã hóa

‘TMH dang được tiép cận dưới nhiều khía ch: nhiễu hình thúc khảe nhau và

cũng chưa có một thuật ng chúng thống nhất, nữny "tá sin do" (vitud asset),

“tên do" (visual currency), "tả sin mã hỏa" (crypto assets), “tin kỹ thuật số"

GGigitel currency), “tân thay thé” (altemative currency), “tần intemet" (internet currency) dang được đồng thời sỡ dụng và có thể they thể được cho nhau bối

nhiều cơ quan nhà nước, tổ chúc, cá nhân mắc đù đều chi một đối tượng như nheu

Bitcoin, được một người lấy tên là Satodi Nakamoto tao lập vio tháng 01 năm 2009, là một vi dụ điển hình, có thi được coi là TMH đầu tiên và hiện nay là TMH,

s6 giá tr vốn hóa lớn nhất với công đẳng sử dụng rit đông, & nhiễu nơ trên thể

giới") Hay nói cách khác, đổi tương này được tạo ra trên cơ sở sử đụng công nghệ

blockchain kết hop kỹ thuật mã hóa nhim tạo lập và xác trực giao dịch một cách

minh bạch, bảo mật, đáng tin cậy đều có thể được gọi là "tiền do”, "tải sản mã hóa”

hoặc "tần mã how

Tuy nhiên, Ngân hing Trung wong Châu Âu đã chỉ ra quan điểm ring tên éo

(viodl currencies) là một khái niệm vi tải sản rồng hơn so với TSMH (crypto

assets)" Mat khác, Theo Quỹ Tiên tê quốc té (IMF), loại "tải sản” này có tiêm.

năng kết hợp lợi ích của tiễn tế và hing hóa, nên iệc sử dụng từ "dẫn" trang các

thuật ngữ nêu rên có thể gây nhẫn lẫn Trong kh đó, “tii sản” này được to lập

trên cơ sỡ sử dụng công nghệ blockehain kết hop kỹ thuật mã hóa shim tao lập vàắc thực giao dich một cách minh bach, bảo mật, ding tin cây Do đó, IMF khuyến.

Phan Chín, Nga The: To (hủ bên) s nốt đ phép vi‘ei dc ga Sethi, Ha Nội, 2010,

‘Tg: Blue eal Glabal Coproasset Rgubtay Landscape Suey, Cunbrige Unsersty Tay of Lae,

‘per No 2/2019, 00/2019 hược papers sam consol papers can beta 1370319, 34-35

‘Bhropen Cotedl Bak (ley 2019), Crypto diets: aphcaions Jor fun stably) monetay poy. “hen nd market mpasmenaes 7

sd mit bún TMB NOB Ci

nghị sử dụng thuật ngữ TSMH cho loại “téi sản” nay Chính vi vậy, ở Nhật Ban,

được đưa vào Luật Dich vụ thanh tốn trong tin sửa đỗ:

mắc đủ thuật ngữ "tên

vào tháng 4 năm 2016, cổ hiu lực từ ngày 01/4/2017, trong lên sửa đổi Luật nàyvào tháng 5 nim 2019, cổ hiệu lục từ ngày 07/6/2020, thuật ngỡ “TSMH” đã được

sử đăng để hay thé thuật ngữ "tên ao” *

“Theo Lục lương đặc nhiệm vi host ding từ chính ATR), tin áo (vitual

currencies) là một biểu hiện của giá bị dati dạng số cĩ thi cĩ trong giao dịch kỹ

: vidhoie Gi) một đơn

vã kế tốn, vihộc (i) một inh thúc lưu trổ gi tr; những khơng phã là tiên pháp

thuật sổ và cĩ các chúc năng nhự () một phương tiện trao

cảnh trong một quốc gia, vùng lãnh thd nto; khơng được bit cử một quốc ga, vùng Tãnh thé nào phát hành hoặc dim bảo; các chúc năng trên chỉ được thực hiện trên cơ

sở tha thuân trong cơng đẳng người sử dụng của loại tiễn áo đĩ!”

“Thêm vào đĩ, trong Chi thị chồng rửa tiền lần thứ nêm (AMLDS) được Nghỉ vin châu Au thơng qua ngày 19/4/2018 cĩ hiệu lực từ ngày 10/01/2030 chỉ ra én

fo (viuel currencies) cĩ ngiĩa là mốt dai diận kỹ thuật số cơn giá t khơng đượcphat hành hoặc bảo dim bi mốt ngân hing trung ương hoặc cơ quan nhà nước,khơng gắn với tiên pháp định hay mang giá tị pháp lý như tién pháp nh, những

được cá nhân hoặc pháp nhân chấp nhận như một phương ên trao đổi và cĩ thể

được chuyển giao, hưu trổ và giao dich din tổ!"

Mit khác, theo TỔ chức quốc tỉ về tiêu chuẩn hỏa đSO)”, tin äo (virtual

currencies) là loại tài sẵn do cơ tinh chất tiền tệ, ức le cĩ thé được sở dụng lâm hương tin trao đổi hay một tài sân cĩ giá tr tong một mối trường cụ thể nh rị

chơi điện từ hay trong một to chơi mơ phơng giao dich tải chính

+ Qugni,Y sủa, Apes New Gogo Begun, 2019 Aaam na Pym Serves Act wd

Tre tanned Engr Acof pen Ee Ga Liợi aig, 26112018

Pausnchl Acton Tae Force Ui Garey Key Def Stal AML/CET Rsk, 2014

° DIRECTIVE Gu) 20I[GE THE EUROPEAN DARCIAMENT AND OF THE COUNCH of amending

Davie G0) S019 on hy nam of rte ot foun ost fee posts of matey Xendnkg œ trước fhuehg, tod mưyỗng Divine 2009137EC md 2RISO0EU Xem tiXE are fae entender hse ey bondage evsssmir led ng

fname a

TSOMEC 27032-2012(a),Infemuation Tecnology ~ Security Techniques ~ Guidelnes for Cybusecurty,My 30

Những khá niệm tên do tin đang còn rất réng có thi bao gầm cả những vật phim trong các game trục toyển (game onlin), đểm thưởng của chương trình

Xhách hàng thân thiết (như chương tinh tch diém VinMaert, ) chỉ là các tả sẵnđược hình thành trên mối trường kỹ thuật sô thông thường và cơ bin đi được điềucảnh bối pháp luật hiện hành (hoặc hợp đồng giữa nhà phát hành hoặc người sởhỗn) Trong kta do, TSMH được tao đọng trên cơ sở nin ting ứng dụng công nghệ

tiodkchain và kỹ thuật mã hóa tong một hệ thống máy tinh, dang thn hút được sơ quan tân nghiên cửa, đều tr, kinh donnh của nhiều tổ chức, cá nhân do những kỹ? ong về wu điển vượt hội mã công nghệ blockehain dem lại

“Theo Ngân hing Trung tương châu Âu ECB), TSMH là thuật ngữ ding đổ chỉ

bất kỹ tài săn được hi nhân ở hình thức kỹ thuật số, nó không phải và không đidin cho bit kỷ yêu cầu ti chính nào với, hy ngiĩa vụ ti chính của, một cá nhânThay pháp nhân nào, và nó không him chúa quyền đổi với ti sản; tuy nhiên, TSMHđược ng sử dụng xem là cổ giá tri (l tài sn) với bơ cách là một khodn đâu he

ác phương tiên trao đổi, viée kiểm soát hoạt động cũng ting TSMH và thin thuận vé việc chuyễn giao TSMH không được thục hiện bai một bên rung gian nào

mà được thực hiện bai việc sử dụng kỹ thuật mã hóa l*

Theo TS chúc quốc tổ của các ủy ban chúng khoán (OSC), TSMH, với giá bị

nối tei hay giá t được đánh giá là một loi tải ấn tơ nhân, sỡ dong công nghệ số

cái phân tén (DLT) hay tương hy và kỹ thuật mã hóa, TSMH có thể đại dién cho

một tải sân hay quyên sở hữu một ti sẵn, nh tên, hing hóa, ching khoán hoặc

một 1oại phái sinh (derivative) của hàng hóa hay chúng khoán !°

CB, Gypts-Asses: mpications for Fhwacial Subity, Monetary Policy, nd Payments and Mket

Jbfrasmurtaes, Occasional Peper Srts No 223, 057010, 3.7

"OSC, ints, Risks md Regubtay Consideatios Pelang to Copto-Asset Trông Phương,

TE030010,1010, 3

Dur tin thục té sử dung và bin chất kink tế liên quan, TSMH hiện nay được nhiều chuyên gia tỔ chúc và thâm chi cơ quan quân lý nhà nước phân thành ba

nhóm chính”?

Thứ nhất TSMH tương hy chúng khoán (secudty toes): à một loại TSMH cócác đặc trừng cin chứng khoán theo pháp luật chứng khoán của quốc ge, là bằngchứng xác nhận quyén và lợi ich hợp pháp của người sở hữu đối với tá sản hoặc

phin vốn (tương từ trả phiếu hay cổ phiễu) ca người phát hành ra TSMH đó Nói

cách khác, nếu TSMH, thông thường được bản cho người mus qua hình thúc pháthành ra công chúng CO, ITO hay STO), là một khoăn đầu tự của người mua viodoanh nggưệp phát hành thi đó là (tuong tờ l) chứng khoán

Thứ hơi, TSMH tương te phương tiên trao đổ, thanh toán (exchange/peyment teker), còn có thể được got là “TMH, là một loi TSMH được tin tưởng và có thé

được sữ dang tương tự như một phương tiên trao đổi, thanh toán trong mốt công

đồng nhất đ nh mã không cần qua trong gian tập trung Bitcoin là một ví du đến

Thứ ba, TSMH là phương tién để tấp cân và sở dụng một dich vụ nhất định trong mét hệ sinh thái được phát tiễn trên nền ting cổng nghệ blockchain, côn goi

là xu (nổ) tiên ích (ality token) hay xu (mổ) tấp cân (access token) Nếu thuộctrường hợp này, TSMH được coi nh một loại tài sin truyền thông thông thường,

âu, TMH là biểu hiện của giá tị đơới dạng số, không

được quốc gia hay ngân hàng trừng ương nào bảo dim, được tạo ra trên cơ sở sử

Như vậy, cơ bin có thể

dang công nghệ blockchain kết hop kỹ thuật mã hỏa nhim tạo lập va xác thục giaodich một cách minh bạch, bio mật, đáng tin cây, là mốt dang TSMH phi chứng

Xhoản, có chức năng tương tự phương tiên trao đổ, thanh toán; được tin tưởng và có thé được sử dung tương ty như một phương iận trao đổ, thanh toán trong một công đẳng nhất nh ma không cén qua trung gan tập trung:

Tiên mã hóa duéi gác độ là

* PENMA, Guidelines for Baquries Ragwdng the Regubtary Phunemgk for Intnl Com Ofer,

19022018 3-8, FCA, Guitmce on Cpyptoaerf, CP19/3,0072019,0 9

a Dưới góc đ là

‘TMH meng những chúc năng cơ bản kèm theo những uu đm vượt hội nhữ a cả tiên ofa công nghệ, cũng như nhục đích ban đầu khí tao ra chúng để thích ứng

Với những rồi ro của thôi đi so với tin truyền thẳng, Tién theo ngiấa truyện thốngs6 be chúc ning bao gdm: đơn vi kế toán, phương tiên lưu trữ gi tí và phương

ân thanh toán Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện ney, các đồng tên không thể đáp ting ding this các chức năng này mốt cách hoàn hảo, nhất là khi công nghệ lờ thay đổi giá cả hàng hde, dich vụ nhanh chống khi 4, việc kết hop chúc năng lưu tữ giá tí và do lường giá cd của tin vé Logie là rất khỏ và giá of thay đổi theo nhiều hướng và nhiễu nhóm khách hàng khác nhaw Đẳng thời, thực Ế cho thấy tinh

không chắc chin cia tiền dưới nhiễu khía cạnh kinh té ngày cảng cao; đâu này ảnh,hướng din chức năng phương tiên thanh toán và đời hỏi cần có nự sing tạo vé

‘TMH (nhờ Bitcoi) được tạo ra với ý trống xuất nhất từ mục đích thay thé

cho tên pháp định để lưu thông trong nôn ánh Ế” Được sở dụng với chúc năng là

phương tiên trao đổi, thanh toán, với các đặc trưng từ nén ting công nghệ chuỗi khối và loi bỗ sơ than gia xác nhân giao dich thông qua các rung gian mã thục Tiện kết ni, xử lý rực tip giữa các bên liên quan, TMH mang một sổ ma điểm nỗi trội so với tin truyền thống bao gém:

Thứ nhất, là giao dịch công ihe, minh bạch Các giao dịch liên quan đến

TM trên hệ thống chuối khối đều được lưu Ini, toàn bộ thành viên meng lười đầu tiết giao dich được thục biện và không thể thay Adi nhờ các biện pháp lưu tr, bio

vi divi giao dich của công nghệ này:

Thứ bơi, gao ich liên quan din TMH được giêm đáng LẺ thời gian, chi phí

go dich so với việc xử lý qua hệ thống tập trung truyện thống”

Timo mas “Lares đợc ought Tine, Nw cm) Ha Been Acited ith Nậuai

Quan cna ico ive wept ME than & Devel 67618, Vol 71G 2,8 1

"Find nay ng ve a bop kat bec FA Haye ngợi doe Gải buông Nobel hts

"Dai Na Css Que eh Ss 24 Nộ 2019.6 92

"Tong một số gao ôch dnyễn tên quc tì liên may thường mắt ủdễn thời gan, có ĐỂ tối 1-2 mgiy mớiác hận tinh cổng do lồn guat tối nhiều ngôn bảng trưng gn tong gu rah dyn tên, trọng khi một

Thứ ba, được dim bio tinh bảo mat Khi giao dich TMH đã được tro lập thi

cơ bản không bi lâm giã, so chép hay bị chiém quyền kiểm soát lay cắp (hack)

Thứ tr TMH không bi lạm phát Tiên tệ chính thing luôn được mỡ réng ty,hiên TMH thi không nh vậy Bị giới han bối số lượng din th được tao ra hết,

TMH sẽ không bi phá gi”

Tuy nhiên, ngoài những tiêm năng rên, TMH hiện nay vấn chưa én Ảnh vàcon nhiều rũ ro Mang lưới TMH có thé bị tin công vio các ứng dung ln rũ TMH,

(hy ví điện 1), các sin gieo dich và việc sử dụng TMH có thé bi lợi dang cho những hành vi trả pháp luật Bắt nguồn từ tinh ấn danh và khả năng giao dich

xuyên biên giới nên TMH có thể bi lam dụng sử dung cho các hinh w bất hợp pháp

như rửa tên thu tn từ sin, chuyển tiền trú phép, ti tro không bổ Do đó, ảnh.

hướng không nhỗ din vai tro của tién pháp dinb Dưới gối

“Thuật ngữ "tải sản” không ding để chỉ một vật hữu bình hay v6 ình, nổ chỉ

lạ là tài sản

hân nh quan hệ pháp Lý gin với "vật" đó, túc các mỗi quan hệ giữa một người với

một “vit” (vật quy) * Ở một mức độ cao hơn, với cách hễu khả niệm tai sin

tổng, có tinh khái quát cao, hệ thống pháp luật của nhiễu nước đã phat tiển khá,niêm vật quyén thành t sin: “Tải cin không phải là một vất mã là một quyển hoặc

mốt loạt quyễn được cưỡng chễ thực hiên trong quan hệ với những người khác

Giải tích cách khác, thuật ng tải sân cô ngiền là những quan hệ giữa cơn người

liên quan đỗn các yêu câu đỗ với những thứ hữnt hình và vô hành?! ®

‘Engin hing ing ding công ng odcduin, TMH ưng Chuyên tin quốc tf Gini agin ti cụt số ý geo dich móng đủ còn 10 le# va chHư cũng gm ding Vt

Ta a tường hap TM co thea dang bị chm Sot va tháp bối sin ho đựn hoặc vi mổ độn se

(Góc hông que rác môi trường rừng gin) bi hước, te do en do TAO bị thất thoát godt meng mn sạn dã si tấm,

Đụ học Tuất Hi Nội, Bộ Tephip, Ngyễn Man Our (Gỗ nhện), ĐỒ ting cứu Woe oc cép Bộ

CÁC thổ ch pp ý ca tên lo: đọc tên các ước và mat kh nệm co Việt Nga?, 2018 4° 6 Kantor & 1 Lambert (tủ, egos: Property ni Ouralip, 0UP,2011, 1-8; Tannery Seton

(GS-75 Li Hằng Hạnh - “S7 bg H mdm quy tồi sấ thay cho vật non pong Dự thấp BEDS”, Hp

chí auc vì Pháp hột thing 04/2015,

® Viên Khos hac pháp ý, Bộ Tu pháp Li, Thị Hoàng Dunk (đủ nhiên), Đ ti nghên cửa hoa học cấp "Bộ “Nin điện ý tuyệt vật guyền và vẫn ap đăng tị Vit Ne, 2018.

‘Theo lý thuyết tả sẵn truyền thống điều kiện để TSMH được cot la tú sản

nếu cổ thé xác Ảnh được ai la người sở hồu TSMH và quyển sở hiểu đĩ được

chuyển giao nh thể nào” Trên tet, với cấp khĩa cá nhân và khoa cơng kha

trong một nin ting ứng đụng cơng nghề blockchain kết hop kỹ thuật mã hỏa, người“nắm gi? TSMH, TMH cĩ thi được xác định (đủ cĩ thể fn dank) là người sở hữu,

và quyền sở hiểu đơ cĩ thể đoợc chuyển giao tình thường,

‘Thém vào đĩ, theo Tuyên bồ pháp ly về TSMH và hợp đồng thơng minh thuộchộ thống pháp luật Anh: Mỹ (common lav), một quyền hay một lợi ích đoợc cơi làtài sin nếu nĩ cĩ thể ( xác đính duoc (definebility), (i) được nhận điện(dentifebility) và Gi) thừa nhân (assumption) bài bên thở ba, (x) cĩ mức đơ ơn

dảnh (pemnenanoidabili9) nhất din, ngồi ra cịn cĩ thé cĩ sự chắc chấn (chanh, quyền Losi trừ (exclusivity), kiểm sốt (contro) và cố thể chuyển

nhượng (assignability) 31

Vi tinh xác định, nhận điện và chắc chắn, bat ky ai sử dung mot tiên tăng ứng,

é xác định được TSMH va chắc chắn vé tai sản.

đang cơng nghệ blockchain đâu cĩ

đĩ thơng qua khỏa cơng khai như đã tình bay ở trên VẺ sự thửa nhận và chuyễn

nhương người nắm giữ khĩa cá nhân gắn với TSMH sỡ được bên thứ ba thir nhận

là người sở hữu TSMH đỏ và người đĩ sỡ đồng khĩa cá nhân để xác thục việc chuyển nhương cho người khác

" Ngyễn Thanh Ti, “Tự wang quân ý vì hà 8 Việt Nem vì những vẫn đi nhấp ý

đt”: Tham hận tl Bội Do Ch hạng cơng nghiệp in tứ tư vì một sổ vind pháp vt hồ Quần thế

(exit thị rường, Ha Nội nghy 30770020

` vi ngưyên tc anit gad gat khỏa i nhân bằng biện hấp hợp thấp nix Dự tao r rem) gay‘tdi, “dio” ing) Bay được hận chuyễn go gua cơ ch dang tản, được coi à chit sở bên ia TMEL

gin wile ch nhn do Mặc ai nghời xăm ita ck nhân gin vớ TME oar Bicom) cĩ tl Ơn nh,

‘hoe cơng ida cin TM do cơ the cong cap mệt ộ thơng tn lên quan dn vc so fad Thú bản duyên

So roễn dưyễn gao TME do ho binalin duyyin go bin duyễn gao sf ty đồkhỏa cơnghibọc

‘ore mathe cơng dui mst đ ch nhận thing tm (ang ding) cia vite yin gao do (bro gầm thing‘um của bin nhân chuyển ghe), ding tn thing t Ging dung) để được xác thục thing qua vite bs

Coyện go ký chin tr bing Whoa cain, Tei thsi dm này, TME Wet hổi với hĩa cá nhân a bên nhận.Guy co và thuộc quyền kiểm sot cia bn dn chuyên ga Mớt khi cho dich do được hi nhân in sốtải phần tn, eo cơ chỉ ding Una, hệ hơng rẽ khơng được hấp tn bin dagen gho quyền gạo

‘TSME đĩ cho mệt bản tứ bạ Khác Sem ti LateTech Delivay Peel, Lega Son on Cryptossets md

‘Smt Courts, UE Kersdition Tadforce, 110018, 1315

` LawTech Delivry Panel, Legal Sutennt on Cryptosssits and Snot Contacts, UK Xrsdton

‘atfoce, 2019, g lì, Nemonad Provoxial Sank'Y dowwordh (1965) AC 1175; Ravstr HeyDeaport NV Adtns D015] EWCA Cx 886

VỀ nự én din, TSMH có sơ dn định đối với người chiếm hữu (sỡ ity) ar

các tải sin tả chính thông thường khác, sẽ tổn tí cho din khi TSMH này được

chuyển đỗ, bị hủy tuy nhiên, đưới gúc đồ kỹ thuật trường hợp có mự thay đổi trong hệ thống một nin ting ứng dung công nghệ blockchain ma không dat được sơ

đẳng thuận th có thể dấn din hệ thống đó bi chữa tách (hard fork) thành 2 hệ thống

(với 2 sỗ cá); khi do, TSME ban đầu cũng of được chia tích thành 2 nhóm,” din

din ny không én định Tuy nhiên, ti sin truyền thẳng cũng có yẫu tổ không én dishtương tự nhữ việc hơ hồng mắt mất

TSMH đáp ứng đều kiện để được coil ti sản như tả sin truyền thống nếu

"người sỡ hữu nó có quyên lo trừ (right to exclude) người khác khai thác, sử dang

TSMH đó, ding thời có quyền khơi thác, sử dụng (right to use) tai sản đó * Bởi

TTSMH cụ thể gin với cập khôa cá nhãn va khóa cổng khai, người nắm giữ khóa cá

nhân có quyền loại trừ ngu khác khu thác, sở dụng TRMH đó Như vậy, quyển led trừ đô được tiết kể bởi công nghệ, gin tương tự với quyển tơ nhiên gắn với một ti sẵn hike hình cụ thổ, chứ không cần pháp luật công nhân và trao cho chỗ sở ữu như quyền sở hữu tr tuệ Đối với quyền sử đang người nấm giữ khóa cá nhân

có quyển nữ dang TSMH gin với khỏa cá nhân đó, bao gầm cả việc chuyển giaocho người khác

Nhờ vậy, TSMH cũng nhơ TMH cần được coi là mét dang tai sin VỆ bảnchit, TMH phần ánh một giá tị (it nhất là trong công đẳng sử đang) và my chocing, với cấp khóa cổng khu và khỏa cá nhân, cũng tương tơ như một tải sẵn

truyền thing khác Hay nói cách khác, TMH có nhiing cơ chế sở hia giao dịch tương tự một tai sẵn, cân được pháp luật công nhận.

Hiên ney, tiên điện từ dang tổn ti và được ứng dụng khá phổ biển tei Việt Nam Vé bản chất tiên điện từ là một biểu hiện đời dạng kỹ thuật số (hind thúc

FE Low, E Mik, Prat th Blodduin Leg Rehm, Öươngional & CompoutveLae Quarter, ol 69 lest 1, 2020 135-175.

`1 Pamar HE Su (es), Property Lae, OUP, 2013,0.223-232.

thiết bị điện tử đi động ; giá tr của tiễn điện từ được ch

tién pháp định, có thể sử đụng cho mục ích trao đối thanh toán,

“Từ những đặc tinh cơ bản của tiền điện tik TMH, có thể chi ra những điểm,

“khác biệt giữa chúng như sau

gio với tỷ lệ L1 từ

Tiên điện từ Tiên mã hôn.Hìnthức [Điện ŒỹthuNrÐ

Dia wi Ce da wi đồng Hân phip ảnh, |Không có địa wi của đồng bênphápHý — | chịu sự quinly gam sit pháp đính, cơ bên không chiu sự.

quần lý, giám sát

Đơn vi đe|Đồng lên truyện thông Gh|Dong bến phat mình @hvlường — |Eưo ĐôlaMỹ Bing Anh.) | Bitcoin, Etheremm, )

Chip nhân [Được chấp nhận bồi cả nhấn [Thing mồng được chip nhận

pháp nhân không phi là nhà |trong một cộng đồng cụ thể tiên hát hành không gian mạng

Ngôi phat |Phúp nhấn được think lập họp |Domh ngiệp tuộc Em và tr

hình | pap theo quy nh của pháp luật |nhân không phố là một hết chế

tii chính

Etmgtin [CS đnh theo năm sấu và năng |Không nỗ Gah in thuộc violực của đơn vị phát hành quyết nh của nhà phát hành)Thả năng|Được dim bio(băngmệnhg) | Khéng Gage bio dim

được hoàn

Các Tem |Chùyêularkrohowdông Ril ro phập lý, ta đụng thanh,

rôiro khoên và hoạt đông, giá tị có thể biến động rất lớn trong thời

gian ngắn

CB: Vital Cmsntey Scones, 2013, 16; ECB: Vwbil Corency SVhenss — A Furher Analysis,

2015-2325

Co thể ; cũng là một sing tạo về tiền những tiền điện tử tổ trụ hóa chức ning và cũ thiên ding kể khả năng côn én pháp đính thông qua môi trường số,

mang giá tri từ tên pháp din và được pháp luật thir nhân và dim bảo Trong khiđồ TMH det được những tinh ning vượt tri có thể nâng cập giá trị kính tổ cũng

như giá trị pháp lý của tin pháp đính, nhưng la không hoàn toàn gin với hoặckhông đoợc bảo đảm quy đổi thành tin phep định bài đơn wi phát hành hoặc ngân

hàng trung ương Hiện nay, chưa có tổ chức phát hành nào đầm bio khả năng hoặc chau trách nhiệm và việc chuyển di TMH thành én pháp ảnh.

Nhờ vậy, tuy được thiết kế với mục đích giéng nhau nhưng TMH với những

xa điễm vượt tri sơ vớ tin điện tử khiên cho việc quân lý hở nên khỏ khẩn hơn.Đồng ngiĩa với đó là giá tị của TMH không được quốc gia hay ngân hàng trungương nào dim bio

12 Công nghệ nền tăng, cơ chế "sỡ hữu” ttm mã hồn 1:21 Công nghệ nền tăng cia tiền mã hóa

‘TMH hiện nay được hình thành dưa trên nên ting công nghệ số cá phân tán

sma phd biển nhất là công nghệ blockehain kết hop với việc sử dụng công nghệ, kỹ

“thuật mật mã (cryptogrephy)”TM

Tiểu một cách đơn gin, blockehain là mộtái kỹ thuật số được phân tán,

ái luôn được niên phong và móc xích giữa các khỗi và bộ cho nhữngngudi tham gia vào mang lưới Tất cả các khối giao dịch môi được cập nhất và liêntue được mỡ rộng kha dỡ liệu va geo dich mới được ghi vào blockhain thông quamột thuật toán đẳng thuận cia tất cả moi người them gia trong đỏ thông tin được

thêm vào cầu trúc dỡ liệu hiện có và không thể bị xóa b6 Đây là mốt hệ thống ngang hing (P2P), giảm thiểu sự than gia cũa các khẩu trung gin, ting cường an

ồn vụ công cụ 9 5 bố hn cộng Mu (xblk hey cgptograly) dhe đối các gho đyn tân ngĐợt G9 Bi bi đánh fri) để daa bio toi Chống vate tay đội Thing th vo cc Mi nền"nang bơ vì Gọ M6 hó hót đổi ing (mae ky cytog'gly) hay Con gaa Wonca sản & bo

Gan thà bi mật ca ngioiny Xu: Peo Maco Understanding Bacon Coptogpy, Bgawerng mi

eonomics,Wiky Publisher, 2015, 52

ảnh, tinh minh bạch và sự dn dink, vì vậy, giảm thidu chi phí và lt con người gây

Vé các ứng đụng cũa công nghệ blockchsin, mặc đà blockechin thuông bi ginVới tá sẵn do, tiên do hay các sẵn phim, dich vụ ta chính, thanh toán, những về lý

thuyết công nghệ blockchain có thé được áp dụng rồng ri rên hiw hết các inh wee

hư tả chính, ngân hang thương mei, châm sóc yt, quản ti, blu cũ đăng ky ti

sản, công ching”.

“Từ 46, trên nin ting blockchsin, các khối thông tin về các giao dich TMH

được iên kết với nhau và mỡ rộng theo thời gian, ce thông tin trên mang lu phân tấn dave mã hóa chỉ có người nim giữ khóa cá nhân mới truy cập được Mỗi khối thông tin gao dich đầu có tiên tổ chúa hông tin vé hôi gian khối tạo và được liên kết tới khối trước đó để chẳng lạ việc thay đổi cin dã iệu (mối kh có sự thay đổi sn niên phong s bị sa lich và hệ thống sẽ phát hiện ra hoặc sẽ mất liên k9; một ôi dỡ liệu đã được gh ti sẽ không thể thay đổi được hoặc phải tén một tải nguyên.

to” lại các khối giao dich cho din khi khối bị thay đổi

Thêm vào đó, khác với TSMH tương hy chúng khoản (secuity token) là

'TSMH tập trang (centralized), TMH được thiết kế với dạng TSMH phi tập trung

Niu vậy, dưới góc đô công nghệ, TMH có một số đặc tính cơ bản, gồm: @) vôtất lớn đi

Hình: (i) được xác thụ thông qua mã hóa, (ii) sờ dung công nghệ sổ cứ phân tín, (G9 phí tập trung, và (+) được đều chỉnh bối nguyên tắc đẳng thuận.

1222 Cơ chế "sử hữu” tến mã hóa a Cách thúc tạo ra dẫn mã hóa

"Dio Hoàng Thơ “Blodichimn set tl và co hội bút phi: MG của vì Wl so: thẳng gia ICO vi sin

tạo dich”, Bi tam tân ti Tos dima "Các vẫn độ thấp Wy in quan din tên 4o” tụi Bộ Tư pháp, Ha Nội,

gly 12/060018

` faa ern: “Me hanion Design m Blockchin, Bit tuy wh Hội Đảo qa tf “Ti sino,3a: Kethnghiém qué tf sư sẽ vn đề phip ¥ dita" do Bộ Tự phép đh tr, Ha NG ng 16090018,

H Nghmajte, S House, H Gadsen “Disebuted Ledge Tedmelngr (DLT) en Badd”, FnTech‘Note No.1, WB, 2017, 21

“Thông thường có ba cách để tạo ra TSMH trong một nin ting ứng dụng công "nghệ biockcbain, gồm: (9 tao ra một in tạ một thải đm xác dink, thường là ngay tir đầu (gre-mins), do người thất lập, quân lý nền ting ứng ding công nghề

blockchain lập tỉnh re; (@) “dio” (mining), là việc "thường" cho nguời tham gianin ting ting đụng công nghệ blockchain kia đã tham gia vin hành nên ting đ trên

cơ sở các quy tắc tơ thục thi rất minh bạch, được định ước, là kết quả của bằng

chứng cổng viée (proof of work) hay bing ching sở hữu than gia (proof of

stake): va Gi) kết hop cả hai cách nêu trên(hybrid) SP

‘TMH có thể đoợc tao ra bối một may tinh có cầu hình đã mạnh và người thiết lập có Liền thức đây đồ về công nghệ loctcbin, nhưng vẫn để là TMH đó có được

công đồng chấp thuân hey không TMH hey một dáng TSMEH phi tip trùng

(decentralized) còn có thể được tạo ra thông qua việc “dao” (mining)

Việc "đáo" TMH (như với Bitooin, Btheretm) là quá trình tạo nến các khốiđược thục hiện qua việc: () Sở đụng năng lực tính toán cũa máy tinh ahi gi các

thuật toán đ tạo ra các khối nhầm tim ra mã định danh côa các khối giao dich mới thôn mãn đu tiên vé độ khó Ví đụ với Biteoin, mã dinh danh côn khối được sn

xe bằng tnt toán bim SHAQS6 sẽ là một số ngẫu nhiên có 77 chữ số thip phân,

việc dio là tim mã đính danh sao cho nó phất nhỗ hơn ngưỡng khỏ tạ thôi điểm

iện tạ Bing ching công việc (proof of work) là thuận toán tạo và tim mã dindanh sao cho mã đó phải nhd hơn độ khó hiện tủ, ví du 10 chữ số ben đầu phấi

bing 0, nhưng vie này iêu tốn ngôn lực máy tính (máy đảo) và điện năng, tong

trường hợp nay, xác xuất cite một cá nhân sở hữu TMH thống qua phương thúc

` đáo" thường tỷ lẽ thuận với khả năng xử lý của may tính được sử dụng và chi phí“dao” cũng vi thé mã tăng lên, hoặc (8) Dựa vào tỷ lệ sở hữu (proof of work hay

tương ti) trong mang lưới để tạo 14 các khối mà không phải tính toán và tiêu tốn

a eine ey lag ote vy co insnng iin ot dt cabin day heWhar, ib Franc] by ip: A Bangy Bod Abad, 40018 0 122

“Phan Chi Hi, Nguyễn Than Tu Chủ bền), M s tất đ php vệ sốt mổ hóc TMA, NHB Chi

‘ui Qué ga Sethi, Ha Nội,2019,œ.40

nhiều ngudn lực máy tíh cing nh điện năng TMH được xác lập thông qua việc

“dio” nh vây cơ bản không bị idm soát bởi một cá nhân hay tổ chúc nào b Cách thúc “sử hữu” tiền mã hóa

Nhờ đã đính giá ð tên, TMH cần được coi là ti sin và nhiều quốc gia hiên

thể giới đã thừa nhân TMH là tả sin! Do đó, việc "nấm giữ" TMH có thể được

coi là "sỡ hin" TMH với đa wi pháp lý là tả sẵn Cơ bản có hai cách thúc "sở hi”TMH: () thông qua việc “dao” TMH nh đã tình bay, (a) thông qua việc trao đãi

hàng hóa, dich vụ với TMH theo tỷ lệ được thôa thuận Các chủ thể có thể trao đổi trụ tấp TMH với nhau hoặc thông qua trung gian lá các sản giao dịch

‘TMH sau kh giao dịch hoặc kh thác sẽ được lưo trữ rong v kỹ thuật số ( Yalle) trên máy tính của người dụng hoặc vi trục tuyển được cùng cấp bai chỗ thể

khác M&i ví sẽ cổ chia khón (nã hóa riêng của người sử đụng cho pháp người sở

dang lưu tr TMH” Như vậy, chủ thể iên quan din TMH gém: người phát minh ra

TIME; nguời dio; người sử dụng, người cùng cấp ví lưu bố, sin giao dich; ngườichảo bán TMH

13 Kinh nghiệm quốc tế về tiền mã hóa14:1 Tổng quan

trên thể giới

‘TMH bên cánh những bu ich oie mình là nhống rồi ro tiểm én cần ph cần

số hướng xây dựng khung pháp lý đối với tiền mã hóa

trong Do đó, hiện nay tủy vio mỗt quốc gia, vi cơ bản có ba cách tấp cân trong việc đổi xix, quân ý đối với TMH mặc đò việc phân nhóm này chỉ mang tính tương đối do chính cách của nhiều quốc gia còn cha hoàn tiễn hoặc công bổ chính thức, thâm chỉ cổ sự thay đỗi về hoởng tiếp cận ở tùng thời điểm khác nhau, đồng thời

nhiều trường hop ranh giới giữa việc cẩm hoặc chưa quân ý hoặc cho pháp quản lý

ciara thục srr tăng Ba cách tấp cận bao gồm:

` pug Toậc Bì Nộ, Bộ vphóp, Ngyẫn aan Dinh (2 thận), Dé tinghin cin Mien lọc cp Độ

“Các hủ nh php ca ao đạc tổn ác mộc vì mtg co Valea" 2018 0 6- Bo Reco: Unde Bom: Cofogrgdy, Bieri an Eons, Wiky blr, 1015,

3040

@ Chara quiniy mắc đò có thể có một số khuyển cáo vỀ cá rồi to liên quan”

(@ Cầm sir dung giao dich TMH (như Trong Quốc, Angiér, Bénglaet,

Bolivia, EE cuađo ); hoặc

(Gi) Cho pháp sir đụng go dich TSMH, có hướng din các vẫn đồ liên quan vàthường quản lý chất chế các trung gian cùng cập dich vụ kinh doanh TMH,

shit la các sản giao dịch TMH (như Nhật Bin, Liên minh châu Âu (EU), Ontriylia, Xingrpo, Thứ Lan, Nga, Hén Quốc, Hang Kông (Trung Qués),

Tiny Si, Canada.)

‘TMH (không cổ các đặc tinh côn chúng khoán) có thể được xem la một dang

hhang hóc, dich vụ cho mục dich đánh thuế giá tr gia tầng (hay thu hing hóa, dichxe) đối với giao dịch trao đổi TMH với iền pháp đnh, hoặc coi TMH tương tự nhmột phương tin thanh toán và không đánh thué giá ti gis ting (hey thuế hang hỏa,

dich vụ) đối với giao dịch trao đổi (mua ~ bán) TMH với tin phép Ảnh (th các thành viên Liên minh châu Au ŒU), Nhật Bản, Ôb8yi2)

1442 Khung pháp lý một số quốc gia trên thé giới

a Nhật Bản

Luật Dịch vụ thanh toán Payment Services Act) của Nhật Bản có hiệu lục từngày 01/4017 điều chỉnh các vin dé vé TMH Theo do, TMH là mt loại phương

điên thanh toán nhhơng không phải là tiên pháp dinh Điều 25 Luật này chia Gần do

ay TMH thành ha Loi

"Một là, tiền do loại I 1a giá trị tai sẵn (property value) được lưu trữ trên thiết bi

iin từ hoặc phương tin khác thông qua các phương thúc điện từ không buo gém Š' @ được sử

dang để thanh toán khi mua hàng hóa, dịch vụ hay thuê ti sẵ từ mốt người không

tiên Nhật bay tiên nước ngoài và tả sin định giá bing tiền có

xác định, và (i) mua hay bán tiên do đó với một người không xác đính bằng tiên.

php định, và có thé chuyển giao bing cách sỡ dụng hệ thing xử lý đỡ liệu đin tổ,

Ring 150 quốc g cơ Bin eo cỉc tấp cân “thi nỗi" Xem: Jn Lens: “Posse Apposches to

Coyptocanrenies Jounal of Systems Eenguan, Vol 8),3018,g, 23.13

TH là tiễn do lo If là giá tu tai sản cổ thé được nữ dụng để trao đổi với tên fo lori Ï nêu rên với người không xác định thông qua hệ thống xử lý đỡ liệu điện

Hii lo hình giao dich TMH biên nay (Q thông qua sản giao dich, và (0 gicác vi cá nhân với nhau, Nhật Bản chi quin ly geo dich thông qua sin và khôngquân Lý đổi với các giao dich giữa các ví cá nhân Lý do là rong thục t, việc chứngsinh một cá nhân là chủ sở hữu cũa ví TMH nào đỏ là rất khó khan, phúc tạp

Những host động lánh doanh có dịch vụ trao đổi TMH mot cách thường xuyên sé

hii đăng ký tại Cục Tai chính dia phương (Local Finance Bureay), cơ quan được

“Thủ tướng Chính phủ trao quyền quản lý vẫn để nay

Các sản giao dich TMH và các công ty trung gen, môi giới cho hoạt động

mua bản, rao đối TMH có thể coi là ví du didn hình cho các nhà cũng cấp dich vụ

giao dich TMH theo quy inh của Luật Dịch vụ thanh toán Chính phủ khuyên

Xhích người din giao dich qua các sin giao dịch bối các sản này, để được hoạt đồng, đầu phải gis hỗ sơ ding oy trực tiếp din Thủ tướng Chỉnh phủ Gy quyền cho

Cục Tai chính dia phương, va chỉ khí được Thủ tướng Chinh phủ (Cue Tài chính,a phương) chấp thuận, các sản giao dich TMH mới được host động trang phạm vỉNhật Bản

TỔ chúc, cá nhân nước ngoài muốn tré thành nhà cong cấp dich vụ giao dịch “TMIi tei Nhật Bán cũng phi được cấp phép nh chỗ thể trong nước Một cá nhân, 18 chức mudn được cập phép phit nép đơn đăng ký bao gốm tên của đẳng TMH

được mua bản, nội dung và phương iận của dich vụ giao dich TMH, và các nối

dang chỉ tết khác Hồ sơ đăng ký bao gồm đơn đăng ký nập kèm theo các tai liệu,

bạotả liêu chứng minh ring không cỏ cơ sỡ nào cho vite từ chỗi đăng ký, tài

liệu ti chính và tả liêu giải thích vide thiết lập mét hf thống dim bio thục thi và

cung cập phủ hop an toàn cho dịch vụ giao dich TMH (Điều 633 Luật Dich vụthanh tor), Trường hợp nhà cung cấp dich vụ giao dich TMH muốn thay đổ bắt kỹ

nối đang nào đã ding ky (chẳng hạn, một sin giao dich juoons giao dich một đồng

ˆ Điêu 104 ait Dak we taal,

TIME mới ngoài những đồng tin đã được ding lợ tước độ), nhà cùng cấp đó cần

báo cáo và được sự chấp thuin của Thủ tưởng Chính phủ @idu 63 6 Luật Dịch vụthanh tose).

T quản lý tu, Từ ngày 01/7011, các gao dich đăng tiên mất mua TMHÍtei Nhật Bán đã không còn bị đánh thuê tiêu đăng (tương tơ tu giá tỉ gia tang)

Việc miẫn trừ này được quy dinh trong Lệnh của Nội các về sửa đổi lệnh ths hành,

Luật Thuê iêu ding Tuy nhiên, thu nhập từ các giao dich liên quan din TMH cia

nhà đều tư vấn ph cau thu thu nhập“

b Hea Ky

‘Tai Mỹ, mặc dis chưa có quan điểm thống nhất về dia vũ pháp lý côn TRMH,

bên canh việc không công nhân TSME là tin phép dink, TSMH được cot là một

dang tai sản Ủy ban thống nhất pháp luật Hoa Ky đã thông qua Luật Mẫu về kinh

doanh tiễn éo vào thing 7/2017 với nội dang cơ bên đơa ra din ngiĩa về tin do và

các yêu cầu đôi với các chỗ thể

10223) của Luật Mẫu về kinh doanh tiên áo, tin do (A) là mốt hình thúc s biểu

Hiện giá trị @ được sở dụng như một phương tận thanh toán, đơn vị kế toán, hoặcưu tr giá tị, và (a) khống ph tiên pháp định, đù có hay không được ti ge bingấn phép dink; và (B) không bao gỗm: () một giao dich ma trong đó thương nhântrao, với tư cách mốt phẫn của chương tỉnh khách hing thân thiét hoặc chươngfn quan trong việc kính doanh tiên ảo Theo Điều,

tình tích đm, gá bị không thi đổi ra tin pháp din khoản tin dụng ngân hàng, hoặc tiền do; hoặc (i) một sổ hình thúc thể hiện giá tị do nhà phát bành cắp hoặc cấp thay mất nhà phát hành và chỉ được nữ ding trong một trò chơi trực tuyển

(gan: online), chương tình game, hoặc mốt bộ các game do chính nhà phát hành,

"bán hoặc được cấp tong cùng chương tình game

“Theo đó, tiên áo là một thể hiên dưới dạng số cũa giá bị được sử dụng nine

một phương tận thanh toán, là một đơn vị ké toán, hoặc lưu trữ giá bị, nhưng

không phải à đẳng in pháp din đủ có duve goi tin như thể nao" va không phải

© he La Lia of Dạng: “Regula of Gyptaceretey in Selected Jeisöztime" D015, 57-48,

np thm lo gov dave playptocirency hs gulition of cyptocurency Pa.

ˆ" Ônem Regulation of Vinal Curancy Business Act, Secuon 10203YA),

là một giao dich mà rong đó các bên trao cho nh mét phần của giá bị hoc phin

thường mà không thể rao đổi hoặc ấy đ để nhận li đồng tiẫn hop pháp, khoản tin

dung hoặc tiền do" Đây là quy đính mang tinh loại trừ các loại tiên được quy định.

trong luật chuyỂn tién và hướng din của Hệ thống thục thi phông chống tôi phamtii chính FinCen) thi không được coi là tién áo Đồng thời Ảnh ngiễa về tin do

trong Luật Mẫu về linh doanh tiền éo cũng cổ ging bám theo hướng din của

FinCen, theo đó giao dịch tiễn fo là các quyền đã dave tr trace”

Tiên quan din quân I hoạt đồng fan doanh TMH, các cơ quan có thẩm, quyền của Hon Kỹ và nguyên tắc sẽ áp dụng pháp luật quân lý chuyên ngành để

aquin các hoạt đồng kinh doanh giao dịch TSMH Luật Mẫu và linh doanh tần ảođơn ra một số yêu cầu cơ bản nhờ rau:

@ _ VỀ yêu cầu giấy pháp Luật Mẫu về kánh doanh tin áo quy đính phi có gây,

php đối với các hoạt động Lành doen tién ao!”

(@ VỆ các hoạt đông cén cấp phép: các hoạt đông cần được cấp phép gém: trao

đổi, chuyển nhương lưu gic quản ti tiễn ảo”, trong đó, quân tr tiên áo là phát

ảnh tién do với quyền mua lại bằng tin pháp nh, tín dung ngân hing hoặc én

ảo khác”,

(a) VỀ các biển pháp dim bảo an toàn' các quy định này tương từ quy Ảnh vé

chuyển tin, theo đô yêu cầu người nộp đơn phải lý quỹ với bang, Tài sin ký quỹ

ao gim nhiễu los, có thi bao gầm tải sin đâu tr thư tín đụng trú phiéu có din

bio hoặc các loại tri sẵn khác thia mãn yêu cầu ký quỹ của bang” Luật Mẫu về

ảnh đoanh tin éo cũng quy đính lợi nhuận tối thiểu và đợ hữ nhất định để dim bio host động của doanh nghiệp Tuy nhiễn, Luật Mẫu vé kinh doanh tién do đưa ra gi

cm 1032318)

cả pháp ý về te smd bóc TH, NO Ca.` thưươn Regaltin of Vua] Carency Business Art, Sim 2018201

`#thưếoma Regubstion of Vua] Certncy Bases Att, S:cdm 1015)© Uhifoma Regulstion of Vatual Certavy Bases Art Section 10102)` thon Regubtion of Vato Garency Barnes Act Secon 204

phip linh động là người nốp đơn có thể sử dạng các loại tin do khác ma họ có

quyền kiễm soát thông qua việc quy đổi giá tỉ trung bình của 6 tháng trước đó”)

(G9) _ VỆ các trường hop min rir và thay thé vé giấy phép: nhi truờng hop miễn.

trừ về giây phép là kế thừa côa Luật Chuyển tên Vi da niễm trừ đối với các cơ

quan chính phố ngân hing hoặc các t8 chúc cung cập dich vụ thank toán, cho mục

ich nữ dụng cá nhân — gia Ảnh, hoặc mục dich khoa học, mia trừ đối với các gao dich a đối tượng cia Luật Chuyễn vẫn đin tử, Luật Giao dich chúng khoán Luật Treo déi hing hóa Bén cạnh đó, Luật Mẫu về inh doanh tin do cũng dm ra các trường hop miễn trừ nhưy host động kinh doanh tin do có tổng giá tị dưới 5000

USD VỀ cơ bản, hình thức đăng ky chỉ là giai doen trang gian nhằm tao điêu kiệnthử nghiệm true khi chỉnh thúc them gia hoạt đông kinh doanh tiên éo Điễu nayto đều kiện cho các doanh nghiệp khối nghiệp tham gia thử nghiệm cong cấp dich‘ya ki chun được cấp phép mà không phải lo lắng và việc bi áp dung rách nhiễmHình sự

Ngoài ra Luật Mẫu về kinh doen tién do đặt ra các yêu cầu vi hộ thẳng sổ sách, kể toán đối với hoạt động lành doanh tién fo tương tự nh quy định của Luật Chuyển tiền nhằm đảm bảo có các chính sách và thủ tục phủ hop để thục hiện

chương tình tuân thủ của FinCen Bén canh đó, người được cấp pháp hoặc đăng kýhost động kinh doanh tin éo cũng ph công bổ các thông tin cụ thể cho người dintrước lôi xác lập các quan hệ với họ, thông tin bắt buộc bao gm: phí, khoản thy

cách tính các khoăn này nêu chưa được công bé trước, thời điễm thu các bảo hiểm, có liên quan, mổ ta ngiĩa vụ và quyền khắc phục lối của khách hing Luật Mẫu vé

ảnh doanh in do cũng quy đính các biên phip thục thi tương tơ nữ quy định đối

ới người chuyển tiên, bao gém các bién pháp x Lý đối với cá nhân thục hiện các

Hành vi mất an toàn hoặc không phù hợp, các hành vi lờa déo hoặc không lànhmanh trong hoạt động linh doanh tin áo.

e Liên mình châu Âu (EU)

‘form Regulation of Vata Curancy Business Art, Section 204)

Chỉ thị số 2018/843 ngày 30/5/2018 cba Liên minh châu Âu (EU) tiân quan đắn phòng chống ra én, tài trợ khủng bổ, đã chính thúc Ảnh nghĩa tin

tiễn hiện cin giá bị dưới deng số, không đợc phát hành hay dim bảo bai một ngânlà một

hàng trung ương hay một cơ quan nhà nước, không gắn tiên với mét đồng tiên phápcảnh nào và không có địa vị pháp lý của trên tô, nhưng được chấp nhận thanh toán

‘bt cá nhân hoặc pháp nhân như là một phương ân trao đổi và có thể được chuyển

đi, lưu trữ hay giao dich bằng phương thức dién tế Nhờ vậy Liên mình châu Âu

dang quan tâm nhiễu dén tiần do đười gúc đồ éninning tiêu cục iên quan ra tin, tả tro không b Cần lưu ý ring mắc đủ Liên mình châu Âu sở dụng thuật ngữ tiên

fo, nhưng vé bên chất là hưởng dén TMH hay TSMH””

VÌ bin chất pháp lý cia tin do (TMI), phán quyết Statteverket ve David

Hedquict* vào tháng 102015 của Tòa án Tư pháp Liên minh châu Âu (JEU)

trong ching mục nhất dinh đã góp phin làm rõ bản chất pháp Lý của tiễn áo Trong

va việc niy, ống David Hedtgád, một công din Thuy Điễn đã tin hành các giao dich ma bản (rao đỗ) Bitcoin với đồng tiên Krona của Thuy Dién qua intemet Co quan thuế của Thuy ĐiỄn đã đánh thuế giá tr gia tầng đối với các giao dich này vĩ “Thuy Điễn tạ thời

Tòa án Tư pháp ci Liên mình châu Âu, Tos án này đã khẳng định giao dich mua bin (rao đỗ) Bitcoin với tiên pháp dinh nh đồng Krone cia Thuy Điễn là giao

đồ coi tiễn áo là hàng hóa Khi vụ việc tranh chấp lên đến.

dich không chiu thuế gi t gia tang, qua đó gián tấp coi TMH (như Bicoi), trong

tối cảnh chuyển đổi với tiền pháp dink, tương tw nh phương in thanh toán (it

nhất a dưới góc độ tind)”

` Dana EU) 3019813 of He Bropen Patent and of the Coc of 30 May 2018 mending

Dantes (BÚ) 201309 m he even oe ae ofthe onc san forthe pepo? any

Taudering or terronsst financing, and amending Drectives 2009/138/EC and 2013/36/EU, DJ L 156/43 (diem

đan bản D,

Ye de Mayes: “Quy đạn pip bộ ia Pip đổi với ding TH vì đuối: eka” BÙI

‘human ti Toe dna Mit so vn pap 8 TMEPngay 25102018 BS pheSCHED, Cua 26414 arteltr Ded Haag, 2302015

Nggẫn Tnh Tú, “học tang gun bin hoe 8 Vit Nạm ating vin hp ý.

Gui Tam bản Halas rung cng nghp Bn tutte vans vn de pap vi heen hon bểcade ong, H Nộ ngùy 307200,

ĐỂ phát tin và quân ý tốt tiên áo, một sổ quốc gia thành viên còn có các quy định cụ thể hơn Vi dụ, Bộ Tài chính Đức tuyên bề tiên do không phải là tiền điện.

ti (e-money) hay ngoại hỗi (tin nước ngoà) những là một công cụ tử chính theophp luật ngân hing Đúc, do đó, tiên do tương tự "tân hy nhân” (private money) và

có thể sử đụng trong thanh toán bù trừ nhiễu bên Ở Ba Lan, Cơ quan thing kê

trùng ương (GUS) công nhân host đồng kinh doanh và đảo tin éo là một hoạt đồng

ảnh tổ chính thức của nên kink tế,

Đặc biệt, ð Pháp, Hội đồng Nhà nước (Conseil đÉtq) trong Quyết ảnh ngày 26/4/2018 đã khẳng định Bitcoino6 bản chất của tit sân (vi), cụ thể la động sin võ

i Ngày 22/5/2019, Pháp đã ban hành Luật số 2019-486 về ting trưởng và chuyển dit cho doanh nghiệp (PACTE);® Điều 85 Luật nay sửa đỗ, bỗ mang Luật

vi tải chính và tiên tế, trong đó b3 sng một chương về phát hành TSMH Theo Luật niy, TSMH (to là tii sin vô hình dưới hình thúc kỹ thuật số, thế hiện một (mất số) quyền, có thể được phát hành, đăng ký, lưu rỡ hoặc chuyển giao bing thiết tí điện t có thể chữa sẽ, có thể trực iệp hoặc gián tấp xée định chỗ sở hữu của tải

sin đó Bên cính đó, Luật này đã quy đãnh tình ty thủ tc cấp pháp (iss) cho hoạtđồng phát hành TSMH lần đều ra công ching, Với cặp khóa cổng khai và khỏa cá

nhân, TSMH vẫn có thé “hồu hình" nên vẫn có thE được coi là vất

Tquân nhà cưng cấp dich vụ chuyẫn đỗ và vi hat hit TSMH, TMH, obi thì

số 2018/843 ngày 30/05/2018 cit Liên minh châu Âu lién quan din phòng chống ri tin, tai to khủng bổ khẳng định cho đã tên ảo, TMH cỏ thể có nhiễu ứng

dạng không chỉ được sử đụng tên thục tế nh phương tién thanh toán mã côn có

thể là phoơng tin trao đổ, đầu tự sin phẩm lưu rỡ giá tri hoặc sử dung trong hoạt

đông chino true tuyển Tuy nhiên, hiện nay, các nhà cũng cấp dich vụ liên quan

đến chuyện đỗi giữa tiên do và tần pháp định (gd

trùng wong phát hãnh và tin điện tờ theo pháp luật quốc gia thành viên) công nhạytiến giấy, tiên xu do ngân hàng

© Depetnat of Face of Belin, Discusim Peper: Vưnal Curaxy au Blodichain Tecnology,

"tap Ihr const eta Actes Communists Modaltes-d-impostion đọ barons CH nẹt @'bord

gu esse de “bacon” ate cơn it de Đúng menbles oeefPofl)

Lota’ 2019-486 22 ai 2019 relate 4 croiseance eth tansormatin des entreprises

nhà cùng cập dich vụ ví lưu gi chuyển đổi rên do chưa có nga vụ trong việc xácenh và cùng cập thông tin đổi với các gao dich nghĩ ngờ liên quan đến rũa tên tai

trợ không bổ Vi vậy, Chỉ thị số 2018/843 yêu cu các quốc gia thành viên phii đặt xe các quy dinh đỄ quản lý các nhà cũng cp dịch vụ in quan đến chuyển đối gin tiến áo và tên pháp định và nhà cùng cập dich vụ ví tiễn áo thông qua việc cấp phép và ding ky Tuy nhiên, Chỉ thi này chưa due ra các yêu cầu, hưởng din cụ thể và cấp phép hoặc đăng ký đó

1 quản lý Huế, su khi có phân quyết Statteverkat ve David Hedpstsế vào

thing 10/2015 cia Toe án Tư pháp liên minh châu Âu (CIEU), các nước thành viên Liên minh châu Âu không đánh thuế giá trị ga ting đối với hoạt động trao đổi, mua "bán giữa in do va tin pháp dink Tuy nhiên, các khoản thụ nhập phát anh từ hoạt đông kinh doanh tiền do đầu chị thuÊ thụ nhập

Tiểu lết chung!

‘TMH là biểu hiện của giá ti dưới dang số, không được quốc ge hay ngân

hàng trung ương nào bio dim, được teo ra rên cơ sở sử đụng công nghệ blockchin.kết hop kỹ thuật mã hóa nhâm tạo lập và xắc thục giao dich một cách minh bach,‘bio mật, ding tin cây, là một dạng TSMH phi ching khoán, có chúc năng tương tr

phương Hiện rao đổ, thanh toán, đoợc tin tường và có thể được sở đụng tương tơ nh một phương tin trao dé, thanh toàn trong một công đẳng nhất định ma không

cần qua trung gin tập trong:

Dusi gốc đồ công nghĩ, TMH có một sổ đặc tinh cơ bản, gồm: () vô hình, (i)được xác thục thông qua mã hỏa, (ii) sở dang công nghệ số có hân tán, Gi) phi

tập trùng, và QÒ được điều chỉnh bi nguyên tắc đồng thuận Được cải tin bồi công nghệ ma TMH có những to điểm vượt rồi so với tên điện từ cũng như tần pháp đính khiến cho việc quản lý trở nên khó khăn hơn, đồng thời giá tri của TMH không,

được quốc gia hay ngân hàng trùng ương nào dim bio

VÌ bin chit, TMH phần ánh mot giá tị (it nhất là rong công đẳng sử đụng)

và say cho cùng, với cặp khóa công khai và khỏe cá nhân, cũng trơng hy như một

CIEU: Case C264/14 Sateverke ws David Hears, 12102015

t sản truyền thống khác Hay nổi cách khác, TMH có những cơ chế sở hồu, giao

dichtương tự một tải sin, cần được pháp tit cổng nhận,

“Thục tin pháp luật về TMH cia các quốc gia trên thể giới cho thấy TMH

được coi la mốt los tai sẵn và không phải tién pháp định Tuy nhiên khi xem xét

‘bin chất pháp tý côa TMH, mỗt quốc gia le có các cách tấp căn khác nhau Đối với

quân lý TMH, pháp luật các quốc ga cin bằng giữa việc thục hiện vai trở côn nhà

nước trong việc dim bảo an toàn cho các hoạt động đu h kinh doanh, bảo vé

"người din và doanh nghiép hước các hoạt đông phi pháp, nhưng không căn trở việc

thúc diy đổi mới, sáng tao, nhất à các ứng dùng đây tiêm năng côn các công nghề mới, rong đó có công nghệ blockchain Phin lớn các quốc gia dang sử đụng pháp uất hiện hành để điu chỉnh và có thé ban hành một sổ quy dinh hướng dn để ph

Hợp với đặc thù vai to của TMH

CHƯƠNG 2: CAC QUAN ĐIỂM VÀ THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VE TIỀN MÃ HÓA TẠI VIỆT NAM HIỆN NAY

21 Quanđiễm các cơ quan quản về tồn mã ha

Trong khi tiên mã hoá được gao dich s6i động và mang din nhiều hệ luy

trong xã hộ, thi ghép lut của Việt Nem vỗ TMH chữa xác định được quan điểm

ý” Một số cơ quan quản

ý nhà nước đ bất đầu vào cuộc những vẫn con dang trong quá bình nghiên củu để pháp ý rõ răng thậm chí chưa có khá niệm về lo tin,

xây dụng cơ chế quản lý đãi với vin dé này

Ngiy 21/8/2017, Thủ trớng Chính phổ di ra Quyết dn số 1255/QĐ-TTg phê

duyit Dé án hoàn thiên khung pháp lý để quản lý, xử lý đối với các loại tải sin án, ấn điện tử, tên do (sau diy goi la Quyết định số 1255/QĐ-TT) Quyết ảnh nay giao các Bộ, ngành liên quan triển khai nghiên cứu, để xuất các công việc cần làm và đính hướng nhằm hoàn thiện pháp luật dé quản ý đối vớ loại tién này, Bén canh: đó, đỂ ngăn ngừa những ảnh hưởng iêu cực từ việc lưu hành tiễn áo khỉ chưa cổ cơ sở pháp ý diy đã ngày 11/4/2018, Thủ tưởng Chính phủ cũng để ban hành Chỉ thị

sổ 10/CT-TTg vỀ tăng cường quản lý các hoạt động liin quan tới Bitcoin và các loại

ăn do tương hy khác (sau đây gọi là Chỉ thí số 10/CT-TT) Chỉ thi này nhân

mạnh, cảnh báo các rũ ro, ảnh hưởng tiêu cực của các loại tién do và hoạt động sử.

dạng tiễn do để huy đông vốn theo phương thức đa cấp, đồng thời giao nhiệm vụ

cho các bộ, ngành xử lý các vẫn đã liên quan” Trên cơ sở đó, Thông đốc Ngân.

hàng Nhà nước Vit Nam để bạn hình Chỉ thị s 02/CT-NHNN ngày 13/4/2018 về

các iện pháp ting curing kidm soát các giao địch, hoạt động tiên quan din tiễn do

Phun Ch Hầu, Nguẫn Thanh Tí (hủ bản), Mớt s tất đ phép về sốt mổ hóc TM, HB Chữ.

‘eh Gade gu Sere Ha Nội 2019, 169

Chih số 10T TT nhấn mam “iro Hồn quantới Biro và các bại tồn do (om diy gi ất lần

i), ing sủgrngay cơ sẽ ng in io cho hoạt ng tội pam Gữa bên, tợ không bổ, đhyện tên bit

"hợp hp sản ni địa dio.) vit do cô íh i nh, bo đông ghân tín, không địt ngu a bắt count ai ho, Hoe động đu, san bán nên o,ley động van ia nút kệ tản is ICO), đc

‘if ho đông đựng tên fo đ tuy động vẫn tho isrơng túc da cập Hy cing đón tg về

ang cơ hưởng dan sv dn đnh cia thị rưỳng ch, ty to hội có tệ gyro rá

đồi vốit đúc, nhân tam ga.”

(ems đây gợi là Chỉ thị số 02/CT-NHNN) Chỉ tị số 02/CT-NHNN thể

tha tich cục hơn của Ngân hàng nhà nước đối vớ loại hình hoạt đồng này:

“Thước đó, ngày 27/02/2014 và nhiễu lẫn sau đó, Ngân hing Nhà nước Việt

Nam di có các thông cáo báo chỉ để khẳng định ring “Bitoom (vd các loại HN đo tương tự khác) không phải là tién tệ và không phat là phương tiện thanh toán hop

pháp khác tự Tiét Nam” Ngày 21072017 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đãgit Công văn số 5740/NHNN-EC của Ngân hàng Nha nước Việt Nam git Văn

để tiền ảo: “tị

én động

dio nổi chung và Bucoin, Liteonnói riéng không phat là tên 18 và không phải là phương tiện thanh toán hợp pháp

theo quy Anh của pháp luật Hiệt Nam Vide phát hành cũng ứng và sir hag tién đo

xi chưng và Btcoin Litecoim nét riéng (phương tên thanh toán khổng hợp pháp)

âm tân tệ hoặc phương hiên thanh toán là hành vt bị cắm, Chế tie hành ví nấy

4 được uy cand tại Nghĩ đình 98/2014/NĐ-CP cũa Chính phủ về xử phạt vi phen

"hành chỉnh trong Tinh vực tẫn tế và ngân hàng và Bổ luật Eình sự 2015 (đã sữa đổi bd ng) Ngoài ra về việc đầu hư vác tin áo, Ngân hàng Nhà nước Tiết Nam đi cảnh báo nhiều lẫn việc đầu hr này im dn rất ro rất lớn cho nhà đẫu hơ

& lời chất vin đại biểu quốc hội ngày 16/11/2017, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước - Lê Minh Hưng Ie một lên nữa khẳng định chỗ trương này: Quyển

Trong phiên,

Chủ tich Ủy ban Gis sát Tai chính quốc gia - ông Trương Văn Phước khuyến

ng "Chính phi nên edn việc mua bản Biccmm “St

Bên cạnh đó, ngiy 15/01/0018, Chỉnh phi đã ben hành Nghị din số 08/2018/NĐ-CP của Chính phủ cửa đổi một số nghỉ đính liên quan din đu kién

đầu tr kinh đoanh thuộc phạm vi quản lý nhà nước của Bộ Công Thương (sau diy

goi là Nghĩ ảnh số 32/2013/NĐ-CP) Nghĩ định này đ sửa đối, bỗ sung Ni inh 4 52/2013/NĐ-CP ngày 16/5/2013 của Chính phủ về thương mai điện tử, theo đó

Bitcoin và các lo tin do tương te khác (thm chỉ có thé cả ti sin fo) không nămtrong dạnh mục hàng hỏa, dich vụ kinh doanh bị cấm theo hình thức thương mại© coin ăn ý đồng tn trong thế gio, theo Đặt sa Kểmtoán số 6 ra tháng

.03/208, Tạp chíđiện từ tichính 06/06/2018 xem ta: hdp/apchfakhinhon/nghiEn-cut- 2G.

ddoLtag'đøihbinh.uan/bicoin+a.auechuien:gtt.ledone-nlrore he 36-1400 Kil

iin từ Pháp luật thương mei hiện hành cũng chưa rõ răng tong việc xác dinh‘TMB là hàng hóa hay địch vụ Tuy nhiên, rước đó, Bồ Công thương (Cue Thươngsei điện từ và Công nghệ thông ts) công đã cho rằng “Bitcoin không dp ứng cácđặc tinh cơ bản của hàng hóa hay dich vụ Do đó, Biteoin không ph là hàng hỏa

hay dich vu" Cụ thi, theo khuyến cáo của Bộ Công thương (Cue Thương mai

iin từ và Công nghệ thông tin) ngày 28/03/2014, Công ty TNHH Bitcoin ViệtNem đã tiến hành thông báo website won bitcoinvietnam.com vn theo thủ tụcthông báo website thương mai điện từ bán hing với Cục Thương mei điện từ vàCông nghệ thông tin Website nay hoạt đồng theo mô hình sản giao địch nơi cho

phép các thành viên lồn trao đổ, mua bán bitcoin Song Cục Thương mai điện từ

và Công nghệ thông tin đã từ chỗt hồ sơ thông báo của website này với lý do: “Tiệcthông bảo website chi dp dụng đổi vải các website thương mai đến tế bán hàng

trên đồ người bản phải cũng cắp thông tn cho khách hàng dé có thể xúc Ảnh chính xác các đặc tỉnh ca hàng hóa, dich vụ it quyết nh giao kết hợp đồng Hiện ta tiến do Bitcoin chun được guy din là hàng hóa hạp dich vụ trong các văn bản any

phạm pháp luật hién hành, không uộc đãi tương đu chinh của Neu ảnh

32/2013/NĐ-CP “%8

Ngoài ra, thông hr số 24/2014/TT-BTTTT ngày 29/12/0014 của Bộ Thông tin và Truyện thông quy dinh chi tiét về host động quản lý, cũng cấp và sử dụng dich

va trò choi điện tổ trên mang được sim đổ, bởi Nghị định số 27/2018/NĐ-CP ngày,

01/3/2018 của Chính phố sửa đổi, bổ mang một số đều của Nghị Ảnh sổ 72/2013/NĐ-CP ngày 15/7/2013 cöa Chính phủ về quân lý, cung cấp, sở dụng dich

‘ya intemet và thông tín trên mang (su đây gọi là Thông te số 24/2014/TT-BTTTT,

thuờng" Thông t sổ 24/0014/TT-BTTTT, sửa đổi khẳng định “vật phim áo,

ˆ Bộ Trgbáp, Bio cáo sổ 255/87-BTP cia Bộ T pháp yh Thi tông Chih phủngờy 20102018 và vite“Bi sot, dan gi toin điện tx mạng pháp bật, Bạc bin v ti sin ở Vt Nơa và giấc tỉ, nhận din,mắt cic đe hướng hoinduên"

“ yên cáo vide gaa dich Bucom tin cic website thương mai dnt, Cục Thương mi din ơi

Công nghệ thông th Hộ Công rong, 29032014 ental Nps ass gov ene chị at,

iBÖngnh cao viene Dự 8cob 9n le yb song Bài D05 nn 10385435 ni,