Do đó, nghiên cứu đã tiến hành tìm hiểu và phân tích chiều hướng tác động của các yếu tố nội tại ngân hàng và vĩ mô của nền kinh tế đến tăng trưởng tín dụng.. Dựa trên những thực trạng v
GIỚI THIỆU
LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế hiện nay, ngân hàng đƣợc xem là huyết mạch của nền kinh tế, hoạt động của ngân hàng bao trùm mọi hoạt động kinh tế - xã hội, và là hoạt động trung gian liên quan mật thiết đến sự vận động chung của nền kinh tế (Nguyễn Khánh Duyên, 2018) Theo Njanike (2009) khẳng định, các ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) có vai trò truyền thống là cho vay, và các khoản cho vay này là một phần quan trọng trong tổng tài sản của các ngân hàng Nguồn thu nhập chính của các ngân hàng TMCP chủ yếu đến từ hoạt động tín dụng nói chung và hoạt động cho vay nói riêng (Nguyễn Bá Hoàng, 2019)
Tín dụng ngân hàng là một trong những yếu tố quan trọng trong nền kinh tế thị trường Hoạt động tín dụng giúp đảm bảo nhu cầu về vốn, hỗ trợ quá trình tập trung vốn và sản xuất, nâng cao tăng trưởng kinh tế, đồng thời góp phần giải quyết các vấn đề xã hội (Học viện Tài chính, 2018) Ngoài ra, nhờ nghiệp vụ tín dụng của ngân hàng, có thể kiểm soát được lượng tiền lưu thông, hỗ trợ đảm bảo và ổn định nền kinh tế
Từ năm 2007, sau khi trở thành thành viên chính thức của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), Việt Nam đã tiến hành mở cửa sâu rộng trong lĩnh vực ngân hàng, khiến số lượng các ngân hàng 100% vốn nước ngoài và ngân hàng liên doanh ở Việt Nam (Nguyễn Chiến Thắng, 2017) gia tăng đáng kể Theo báo cáo của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN), cho đến ngày 30/09/2023, nước ta có tổng cộng
31 ngân hàng TMCP trong nước, 09 ngân hàng 100% vốn nước ngoài và 02 ngân hàng liên doanh Nhƣ vậy, đây không chỉ là sự cạnh tranh về thị phần giữa các ngân hàng trong nước với nhau, mà các ngân hàng TMCP Việt Nam còn phải cạnh tranh quyết liệt với những ngân hàng mang yếu tố nước ngoài tại Việt Nam Vì thế cho nên, các ngân hàng TMCP trong nước đã và đang không ngừng đổi mới nhằm nâng cao năng lực và sức cạnh tranh Một trong số những chỉ tiêu quan trọng để đánh giá sự cải thiện trong hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) là chỉ tiêu liên quan đến hoạt động tín dụng Đối với hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam, lãi từ hoạt động tín dụng là nguồn thu chủ yếu Một trong những ƣu tiên hàng đầu của các ngân hàng TMCP đó là các vấn đề liên quan đến tăng trưởng tín dụng (TTTD), bởi thông qua TTTD một cách chất lƣợng và hợp lý sẽ đảm bảo nguồn thu nhập bền vững và hiệu quả cho ngân hàng, từ đó hỗ trợ thúc đẩy phát triển kinh tế đất nước Đáng chú ý, việc tăng trưởng quá mức nhưng không kiểm soát được rủi ro có thể gây ra biểu hiện tiêu cực đối với nền kinh tế, lạm phát tăng cao, đe dọa an toàn trong hệ thống tài chính nói chung và gây ra rủi ro thanh khoản, nợ xấu tăng cao hay nguy cơ phá sản cho các ngân hàng nói riêng (Lan Nguyễn, 2022) Đối với các nhà quản lý và điều hành, tín dụng ngân hàng là một trong những thành phần then chốt trong việc thực thi chính sách tiền tệ (CSTT) của NHNN Theo Rubio (2020), hệ thống NHTM nói chung và nghiệp vụ tín dụng nói riêng có trách nhiệm đáng kể trong công tác chuyển giao CSTT tới nền kinh tế CSTT được tạo ra nhằm kiểm soát lượng tiền lưu thông, ngoài ra, việc nới lỏng hay thắt chặt CSTT cũng đồng thời đƣợc biểu hiện qua mức độ tăng hay giảm tín dụng (Nguyễn Thị Kim Thanh, 2006) Đặc biệt, việc điều hành CSTT ở nước ta có một công cụ đặc thù đó là hạn mức tín dụng sẽ do NHNN quy định Cụ thể, hạn mức tín dụng có thể hiểu là mức dƣ nợ tín dụng tối đa mà NHNN bắt buộc các ngân hàng thương mại phải tuân thủ khi thực hiện cấp tín dụng cho nền kinh tế (Đỗ Thị Thủy,
Hiện nay, NHNN rất muốn thúc đẩy TTTD nhƣng đang gặp nhiều khó khăn, vướng mắc liên quan đến năng lực hấp thụ nguồn vốn của các doanh nghiệp Theo
Hà Ngọc (2023), tình trạng này rất đáng chú ý vì diễn ra trong bối cảnh lãi suất đang trong xu hướng giảm và nỗ lực TTTD cho nền kinh tế của NHNN Cụ thể, từ cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, áp lực thanh khoản và tình trạng tắc nghẽn vốn đã khiến mức lãi suất cho vay ngày một gia tăng Nhƣng cho đến nay, lãi suất đang giảm dần và trong khi vẫn còn nhiều khoảng trống để mở rộng tín dụng thì các ngân hàng lại bị dƣ thừa vốn Hay nói cách khác, các ngân hàng đang phải “chữa bệnh thừa tiền” Ngược lại với dòng tiền người dân gửi tại ngân hàng gia tăng liên tục, dòng tiền đến từ hoạt động tín dụng của các NHTM chậm lại, dẫn đến TTTD giảm xuống mức thấp nhất trong một thập kỷ qua (Ngọc Mai, 2023)
Dựa trên những thực trạng và vấn đề đã đƣợc đề cập, việc tìm hiểu rõ những yếu tố tác động tới tốc độ TTTD tại các NHTM là một điều vô cùng cần thiết, đây là lý do tác giả đã chọn đề tài “Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các
Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam” làm khóa luận tốt nghiệp.
MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
Mục tiêu tổng quát của nghiên cứu là xác định, phân tích chiều hướng tác động của các yếu tố đến TTTD của các ngân hàng TMCP Việt Nam trong khoảng thời gian 10 năm, tính từ năm 2013 đếni năm 2022 Từ đó, đƣa ra những khuyến nghị nhằm thực hiện mục tiêu TTTD một cách hợp lý và hiệu quả trong hệ thống ngân hàng thời gian tới
1.2.2 Mục tiêu cụ thể Để thực hiện đƣợc mục tiêu nghiên cứu tổng quát, đề tài xác định 03 mục tiêu nghiên cứu cụ thể nhƣ sau:
Thứ nhất, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các ngân hàng TMCP Việt Nam
Thứ hai, xác định chiều hướng tác động của các yếu tố trên đến TTTD của các ngân hàng TMCP Việt Nam
Thứ ba, đề xuất các khuyến nghị để đạt đƣợc mục tiêu TTTD hợp lý, an toàn trong hệ thống ngân hàng thời gian tới.
CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
Để đạt đƣợc mục tiêu nghiên cứu trên, đề tài sẽ tập trung giải quyết 03 câu hỏi nghiên cứu sau:
Thứ nhất, những yếu tố nào có ảnh hưởng đến TTTD của các ngân hàng TMCP Việt Nam?
Thứ hai, chiều hướng ảnh hưởng của những yếu tố này tới TTTD của các ngân hàng TMCP Việt Nam nhƣ thế nào?
Thứ ba, các khuyến nghị nào cần đƣợc nêu ra để đạt đƣợc mục tiêu TTTD hợp lý trong hệ thống ngân hàng thời gian tới?
ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu của đề tài là các yếu tố tác động đến TTTD của các Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam
Tính đến thời điểm hiện tại, Việt Nam có 31 NHTM Cổ phần trong nước, tuy nhiên, vẫn có một số thông tin và số liệu của một số NHTM chƣa đƣợc công bố đầy đủ Vì thế, một số ngân hàng không thể đáp ứng đƣợc nhu cầu tổng hợp dữ liệu của nghiên cứu, khiến cho số lƣợng quan sát giảm đi Vì thế cho nên, nghiên cứu sẽ đƣợc thực hiện dựa trên mẫu của 25 ngân hàng TMCP Việt Nam Bên cạnh đó, với số lượng 25 NHTM trên tổng thể 31 NHTM trong nước đã chiếm tỷ lệ trên 50% và đủ tính đại diện cho hệ thống các NHTM của nước ta
Một số tiêu chí trong việc lựa chọn 25 NHTM bao gồm: những ngân hàng TMCP đang liên tục hoạt động và công bố đầy đủ các dữ liệu nghiên cứu; các mẫu thu thập từ những báo cáo chính thức của các NHTM; ngoài ra, không dùng số liệu của NHTM 100% vốn nước ngoài và chi nhánh của ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam Cho nên, dữ liệu sử dụng trong nghiên cứu là dữ liệu thứ cấp đƣợc tác giả thu thập từ những nguồn dữ liệu có độ tin cậy và uy tín cao (Danh sách cụ thể của 25 ngân hàng đƣợc đƣa vào quan sát trình bày tại Phụ lục 1)
Nghiên cứu đƣợc tiến hàng với số liệu từ năm 2013 đến năm 2022, dựa trên các nguyên nhân sau: (i) đây là giai đoạn mà ngành ngân hàng trải qua nhiều sự thay đổi và biến động liên quan đến TTTD; (ii) khoảng thời gian 10 năm là một chu kỳ kinh tế, phản ánh thực tế với độ chính xác cao, có thể dùng để đƣa ra những dự đoán trong tương lai; và (iii) đây là khoảng thời gian có tính cập nhật cao, với những số liệu thể hiện rõ tình hình TTTD đến thời điểm gần nhất hiện nay.
PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
1.5.1 Phương pháp nghiên cứu Để thực hiện nghiên cứu nhằm xác định những yếu tố tác động tới TTTD ở
25 Ngân hàng TMCP Việt Nam, phương pháp được sử dụng chủ yếu là định lượng
Bằng việc sử dụng kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng (panel data), tác giả thực hiện tuần tự các phân tích thực nghiệm bằng cách áp dụng những mô hình nhƣ mô hình bình phương nhỏ nhất OLS (Ordinary Least Square), mô hình tác động ngẫu nhiên REM (Random Effects Model) kết hợp với mô hình tác động cố định FEM (Fixed Effects Model) Từ đó, tiến hành các kiểm định nhằm chọn lựa mô hình có độ phù hợp cao nhất với số liệu tổng hợp đƣợc từ 25 ngân hàng TMCP Việt Nam
Nhằm đảm bảo nghiên cứu có độ tin cậy cao, những kiểm định tăng cường sẽ được áp dụng như kiểm định hiện tượng tự tương quan, kiểm định đa cộng tuyến, kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi, kiểm định F–test, kiểm định Hausman Trong trường hợp mô hình chỉ xuất hiện hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan, nghiên cứu sẽ tiến hành ước lượng theo phương pháp bình phương bé nhất tổng quát khả thi FGLS (Feasible General Least Square) để khắc phục các khuyết tật của mô hình nghiên cứu
Dữ liệu đƣợc quan sát nghiên cứu thuộc dạng dữ liệu bảng (panel data), với số liệu được lấy từ 25 NHTM Cổ phần trong nước, bao gồm những trang chủ của các ngân hàng TMCP trong khoảng thời gian từ 2013 – 2022 và website lưu trữ báo cáo tài chính đã đƣợc kiểm toán của các ngân hàng TMCP trên các sàn giao dịch HOSE, HNX, UPCOM Bên cạnh đó, những số liệu vĩ mô nhƣ lạm phát, mức cung tiền hay tăng trưởng kinh tế sẽ được tổng hợp từ trang web chính thức của Tổng cục thống kê và báo cáo thường niên của NHNN.
ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI
Thông qua bài nghiên cứu về các yếu ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng của 25 ngân hàng TMCP Việt Nam trong giai đoạn 2013 – 2022 đã góp phần đóng góp ý nghĩa cả về mặt thực tiễn và về mặt khoa học, cụ thể nhƣ sau:
1.6.1 Đóng góp về mặt thực tiễn
Hiện nay, kết quả của nghiên cứu có thể xem nhƣ một nguồn tham khảo mới cho các nhà quản trị và điều hành trong việc xây dựng những chiến lƣợc, kế hoạch hay định hướng thích hợp nhất để đạt được mục tiêu TTTD và hỗ trợ thúc đẩy lợi nhuận, cũng nhƣ cải thiện kết quả hoạt động của NHTM Bên cạnh đó, hỗ trợ nhà đầu tư trong việc đưa ra những quyết định thích hợp với thực tiễn kinh tế nước ta hiện nay, từ đó góp phần tạo động lực cho nền kinh tế ngày càng ổn định và phát triển
1.6.2 Đóng góp về mặt khoa học
Nghiên cứu đã hệ thống những vấn đề mang tính lý thuyết, bằng phương pháp định lƣợng và đƣợc thực hiện với nguồn số liệu có độ tin cậy và uy tín cao của
25 ngân hàng TMCP Việt Nam, hỗ trợ việc hệ thống các cơ sở lý luận về những yếu tố tác động tới TTTD Bên cạnh đó, dữ liệu đã được cập nhật hơn so với trước đó khi nghiên cứu trong giai đoạn từ năm 2013 đến năm 2022 Cùng với việc sử dụng dữ liệu có tính cập nhật cao, nghiên cứu giúp xem xét cụ thể các chiều hướng dựa trên nguồn số liệu gần đây nhất Ngoài ra, đề tài cũng bổ sung thêm một bằng chứng thực nghiệm, giúp cho nền tảng lý thuyết thêm vững chắc đối với chủ đề phân tích những yếu tố tác động tới TTTD của các 25 NHTM trong nước.
BỐ CỤC CỦA KHÓA LUẬN
Nội dung chính của bài nghiên cứu bao gồm 05 chương và có kết cấu như sau:
Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu
Chương đầu tiên trình bày về lý do chọn đề tài và tổng quan về nghiên cứu nhƣ mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu, đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu Đồng thời, trình bày tổng quát các phương pháp nghiên cứu sẽ được sử dụng trong bài, qua đó nêu lên tầm quan trọng cũng nhƣ những đóng góp đối với hệ thống ngân hàng về nhiều mặt
Chương 2: Cơ sở lý luận và các nghiên cứu trước về các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của NHTM Việt Nam
Chương 2 tiến hành khái quát và giới thiệu những cơ sở lý luận có liên quan nhƣ: tín dụng, TTTD và những yếu tố tác động tới TTTD Đồng thời, tiến hành lƣợc khảo những tài liệu nghiên cứu trước đây ở trong nước và quốc tế có sự tương đồng chủ đề thực hiện Từ đó, tổng kết lại để tạo nền tảng cho việc đƣa ra những mô hình nghiên cứu ở chương kế tiếp
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu
Thông qua nền tảng lý thuyết đã được đề cập, chương 3 tiến hành mô tả chi tiết về mô hình nghiên cứu, các biến độc lập và phương pháp nghiên cứu phù hợp sẽ đƣợc áp dụng để đạt đƣợc mục tiêu đề ra
Chương 4: Phân tích kết quả nghiên cứu
Trong chương này, tác giả giới thiệu tổng quan tình hình TTTD tại 25 NHTM Cổ phần Việt Nam vào giai đoạn 2013 - 2022 Đồng thời, chương 4 cũng thực hiện các phân tích và kiểm định của mô hình để đi đến những kết luận về các yếu tố tác động tới TTTD của 25 NMTH nước ta trong thời gian quan sát trên Thông qua đó, thảo luận về những kết quả thu đƣợc, để có góc nhìn cụ thể, chi tiết về ý nghĩa của kết quả đã đƣợc đƣa ra
Chương 5: Kết luận và khuyến nghị Ở chương cuối, bài luận sẽ tổng kết lại và đề xuất một số khuyến nghị hướng tới những nhà quản lý và điều hành, Chính phủ cũng nhƣ NHNN nhằm đặt ra những định hướng cũng như điều chỉnh thích hợp đối với TTTD để có thể đạt được tăng trưởng ổn định, bền vững và an toàn Bên cạnh đó, cũng liệt kê một số mặt hạn chế và phương hướng có thể được áp dụng cho những nghiên cứu trong tương lai
TÓM TẮT CHƯƠNG 1 Ở chương đầu tiên, tác giả đã nêu lên tính cấp thiết và lý do lựa đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD tại các Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam” Làm rõ một số vấn đề liên quan nhƣ mục tiêu, đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu, cũng như phương pháp sẽ được áp dụng chủ yếu là định lượng Dữ liệu được sử dụng tổng hợp trong 25 NHTM Cổ phần Việt Nam giai đoạn từ 2013 – 2022 Chương tiếp theo, tác giả tiến hành trình bày cụ thể về cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu liên quan về các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các ngân hàng TMCP Việt Nam.
CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
2.1.1 Tổng quan về ngân hàng thương mại
Theo Peter.S.Rose (2001), cho rằng ngân hàng nhƣ một tổ chức tài chính, có khả năng phục vụ đa dạng các dịch vụ nhƣ gửi tiết kiệm, cấp tín dụng, thanh toán, và là một tổ chức thực hiện nhiều chức năng nhất so với các tổ chức kinh doanh khác
Theo khoản 02, điều 4, Luật các tổ chức tín dụng Việt Nam (2010), ngân hàng là “loại hình tổ chức tín dụng có thể đƣợc thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng theo quy định của Luật này” Phân loại về tính chất và mục tiêu hoạt động, có thể chia ngân hàng thành ngân hàng chính sách, ngân hàng thương mại và ngân hàng hợp tác xã Bên cạnh đó, việc thực hiện kinh doanh cũng như đáp ứng thường xuyên những nghiệp vụ nhƣ cấp tín dụng, nhận tiền gửi từ khách hàng, hỗ trợ thanh toán thông qua tài khoản là một trong những hoạt động chính của ngân hàng
Theo khoản 03, điều 4, Luật các tổ chức tín dụng Việt Nam (2010) , ngân hàng thương mại là “loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận” Bên cạnh đó, hoạt động ngân hàng của NHTM cũng đƣợc quy định bao gồm các hoạt động nhƣ: nhận tiền gửi, cấp tín dụng, phát hành chứng chỉ tiền gửi, mở tài khoản,…
Theo Hussain và Javaid (2021), ngân hàng thương mại đóng vai trò tích cực và quan trọng trong việc thúc đẩy kinh tế của đất nước Cụ thể, khi một đất nước có hệ thống ngân hàng hoạt động đạt hiệu quả cao thì sẽ góp phần thúc đẩy sự tăng trưởng và phát triển mạnh mẽ ở các lĩnh vực và ngành nghề khác nhau xã hội
Tóm lại, ngân hàng luôn đƣợc xem nhƣ trung gian tài chính quan trọng, là kênh dẫn vốn chủ yếu và đóng góp to lớn vào sự phát triển của nền kinh tế Việc những nguồn tiền nhàn rỗi đƣợc tập trung và huy động thông qua NHTM, từ đó, tiến hành cung cấp các khoản tín dụng ra nền kinh tế cho các cá nhân, hộ gia đình, tổ chức kinh doanh nhằm thúc đẩy sự phát triển kinh tế - xã hội Ngoài ra, ngân hàng thương mại còn là nơi hỗ trợ đa dạng và rộng rãi những loại dịch vụ về mặt tài chính, với những hoạt động chủ yếu là nhận tiền gửi, cấp tín dụng và hỗ trợ thanh toán, bên cạnh đó, còn hỗ trợ, phục vụ những dịch vụ khác nhằm đáp ứng đầy đủ nhu cầu về sản phẩm, dịch vụ của người dân và xã hội
2.1.2 Tổng quan về tín dụng ngân hàng
2.1.2.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng
Tín dụng là loại hình giao dịch về tài sản (tiền hoặc hàng hóa) giữa người cho vay và người đi vay, trong đó, người cho vay chuyển giao tài sản cho người đi vay sử dụng trong một thời hạn nhất định theo thỏa thuận, người đi vay có trách nhiệm phải hoàn trả vô điều kiện vốn gốc và lãi cho người cho vay khi đến hạn thanh toán (Hồ Diệu và cộng sự, 2009) Bên cạnh đó, theo điều 4, Luật các tổ chức tín dụng Việt Nam (2010), cấp tín dụng là “việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết cho phép sử dụng một khoản tiền theo nguyên tắc có hoàn trả bằng nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác”
Theo Bùi Diệu Anh và Trần Chí Chinh (2022), tín dụng ngân hàng “là một giao dịch giữa hai chủ thể, trong đó bên cấp tín dụng (ngân hàng/ tổ chức tín dụng khác) chuyển giao tài sản cho bên nhận tín dụng (doanh nghiệp, cá nhân hoặc các chủ thể khác) sử dụng theo nguyên tắc có hoàn trả cả gốc và lãi” Theo Rose và
Hudgins (2008), cấp tín dụng là một trong những vai trò then chốt của NHTM nhằm tài trợ cho các khoản chi tiêu của các cá nhân và doanh nghiệp Các khoản tín dụng hỗ trợ thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh của các công ty, kết hợp với thúc đẩy phát triển kinh tế, do hoạt động cấp tín dụng của NHTM có liên quan chặt chẽ đến năng lực phát triển kinh tế của các địa bàn mà NHTM hoạt động
Nhìn chung, tín dụng ngân hàng thể hiện mối quan hệ kinh tế giữa một bên là ngân hàng và bên còn lại là chủ thể sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế, theo nguyên tắc hoàn trả cả vốn và lãi, đƣợc thực hiện với những điều kiện nhất định và trong thời hạn đã thỏa thuận
Dựa trên Luật các tổ chức tín dụng Việt Nam (2010), các phương thức cấp tín dụng chủ yếu bao gồm:
Cho vay là nghiệp vụ mà trong đó bên cho vay giao hoặc cam kết giao cho bên đi vay một số tiền nhất định, dùng cho mục đích xác định, trong một thời hạn đã xác định trước theo thỏa thuận của hai bên, dựa trên nguyên tắc bên đi vay phải hoàn trả cả vốn và lãi
Chiết khấu là việc mua trước thời hạn thanh toán các giấy tờ có giá hoặc công cụ chuyển nhượng của người thụ hưởng, bằng cách mua có bảo lưu quyền truy đòi hoặc mua có kỳ hạn
Bảo lãnh ngân hàng là sự cam kết của tổ chức tín dụng đối với cá nhân hoặc tổ chức đƣợc bảo lãnh, sẽ thay cho khách hàng thực hiện nghĩa vụ về mặt tài chính trong trường hợp khách hàng thực hiện không đầy đủ hoặc không thực hiện các nghĩa vụ nhƣ đã cam kết Khi đó, ngoài nghĩa vụ phải nhận nợ, khách hàng phải hoàn trả cho tổ chức tín dụng nhƣ thỏa thuận ban đầu
Bao thanh toán là một hình thức cấp tín dụng cho người bán hoặc người mua, bằng cách mua lại những khoản phải trả hoặc phải thu đến từ các hoạt động cung ứng hoặc mua bán các dịch vụ, hàng hóa, và có bảo lưu quyền truy đòi
Cho thuê tài chính là hoạt động cấp tín dụng dựa trên việc ngân hàng cho khách hàng thuê tài sản, với cơ sở là hợp đồng cho thuê, thường trong dài hạn hoặc trung hạn
Theo Thông tư số 39/2016/TT-NHNN (2016) của Ngân hàng Nhà nước quy định về hoạt động cho vay của các tổ chức tín dụng, và nghiên cứu của Trần Thị Ngọc Liễu (2019) và Nguyễn Thị Linh Thảo (2020), với những cơ sở và căn cứ khác nhau, thì tín dụng ngân hàng có thể đƣợc phân loại theo các nhóm nhƣ sau:
CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG
2.2.1 Các yếu tố vĩ mô
2.2.1.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)
Theo Mankiw (2014), tốc độ tăng trưởng GDP là thước đo sự gia tăng giá trị trong một nền kinh tế và phản ánh trạng thái chung của chính nền kinh tế đó, thể hiện những sự biến động trong hoạt động sản xuất hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian nhất định Theo Imran và Nishat (2013), khi nền kinh tế phát triển ổn định, thu nhập của người dân được nâng cao, dẫn đến lượng tiền gửi vào ngân hàng tăng, đồng nghĩa với việc khả năng huy động vốn của những NHTM Cổ phần sẽ tăng lên Tuy nhiên, nếu GDP tăng trưởng quá mức sẽ gây cản trở và dẫn đến suy thoái kinh tế Vì thế, phụ thuộc vào từng chu kỳ cũng nhƣ giai đoạn của nền kinh tế mà sẽ có mức độ tăng trưởng GDP khác nhau
Các nghiên cứu trước đây của Mohamed và cộng sự (2022), Guo, K., & Stepanyan,V (2011), Kai & Stepanyan (2011), Hussain và Junaid (2012), Nguyễn
Bá Hoàng (2019), Trương Đông Lộc và Nguyễn Văn Thép (2014) đều đưa ra kết luận rằng tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) có mối quan hệ cùng chiều đến tốc độ TTTD của các ngân hàng thương mại
2.2.1.2 Tỷ lệ lạm phát (INF)
Theo Nguyễn Thị Cành và Trần Hùng Sơn (2017), lạm phát có nghĩa là sự tăng lên một cách liên tục trong mức giá chung Hay nói cách khác, sức mua của đồng tiền giảm, đơn vị hàng hóa, dịch vụ có thể đƣợc mua từ một đơn vị tiền tệ giảm đi Khi đó, để giảm lượng tiền lưu thông trên thị trường thì các NHTM phải tăng lãi suất huy động, dẫn đến lãi suất cho vay tăng cao, gây nhiều trở ngại cho các chủ thể trong việc tiếp cận vốn ngân hàng Hệ quả dẫn đến là các ngân hàng gặp trở ngại trong việc tăng cường cấp tín dụng
Các nghiên cứu được thực hiện trước đây của Sharma & Gounder (2012), Hussain & Junaid (2012) và Lê Tấn Phước (2016), Trương Đông Lộc và Nguyễn Văn Thép (2014) đều chỉ ra rằng lạm phát có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng tại những NHTM
Mức cung tiền là số lượng tiền tệ thực tế trong lưu thông, thường được xác định trong một thời kỳ nhất định (Lê Thị Tuyết Hoa và cộng sự, 2017) Lƣợng tiền tệ thực tế trong lưu thông gồm nhiều tài sản khác có tính thanh khoản cao, dễ dàng chuyển thành tiền mặt và đƣợc chấp nhận phổ biến trong các hoạt động nhƣ thanh toán và giao dịch Xét về khía cạnh tiêu dùng, việc cung tiền tăng giúp người chi tiêu nhiều hơn và mua nhiều hơn các hàng hóa, dịch vụ Về khía cạnh đầu tƣ, việc mức cung tiền tăng trưởng cũng là một cách thức tài trợ vốn nhằm giúp những cá nhân, hộ gia đình hay doanh nghiệp dễ tiếp cận các nguồn vốn tín dụng hơn và có thể nâng cao sản xuất kinh doanh hiệu quả hơn (Panuwet và cộng sự, 2010)
Theo Huỳnh Thị Hiền (2017), NHNN sẽ thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ khi lạm phát ở mức thấp, khiến mức cung tiền M2 tăng lên, là dấu hiệu của việc tăng trưởng kinh tế trong thời gian tới, và sẽ góp phần gia tăng TTTD của các NTHM Ngược lại, khi lạm phát ở mức cao, NHNN có xu hướng sẽ thắt chặt CSTT, giảm sự tăng trưởng của cung tiền (M2) thông qua biện pháp gia tăng lãi suất, gây áp lực về mặt chi phí cho những chủ thể vay vốn, khiến cho khó tiếp cận vốn tín dụng, dẫn đến tốc độ TTTD sẽ bị giảm
Một số nghiên cứu trước đây của Chen và Wu (2014) và Awdeh (2016) đều chỉ ra rằng tỷ lệ cung tiền (M2) có mối tương quan tích cực với TTTD ở những NHTM
2.2.2 Các yếu tố vi mô
2.2.2.1 Tỷ lệ nợ xấu (NPL - Non performing loan)
Theo Thông tƣ 11/2021/TT-NHNN (2021), nợ xấu đƣợc xem là “các khoản nợ được phân vào các nhóm 3 (nợ dưới chuẩn), nhóm 4 (nợ nghi ngờ) và nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn), tỷ lệ nợ xấu trên tổng dƣ nợ là tỷ lệ đánh giá chất lƣợng tín dụng của tổ chức tín dụng” Tỷ lệ nợ xấu là yếu tố tác động mạnh mẽ đến đa số các hoạt động của ngân hàng thương mại, trong đó quan trọng nhất là khả năng cấp tín dụng
Khi tỷ lệ nợ xấu gia tăng mạnh, có thể là biểu hiện cho thấy rằng các NHTM đang phải đối mặt với nhiều thách thức và vấn đề trong quá trình vận hành, khiến việc huy động vốn bị tác động tiêu cực, do ngân hàng buộc phải hạn chế cấp tín dụng và tập trung nâng cao xử lý thu hồi nợ Vì thế, TTTD của ngân hàng có khả năng giảm khi tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng, hay nói cách khác, tỷ lệ nợ xấu có tương quan ngƣợc chiều tới TTTD ở những NHTM
Các nghiên cứu thực nghiệm của Ivanović (2016), Shingjergji, A (2021), Nguyễn Thanh Nhàn và cộng sự (2014) đều đƣa ra chung một kết luận rằng, tỷ lệ nợ xấu có mối tương quan ngược chiều với tăng trưởng tín dụng ở những ngân hàng thương mại
2.2.2.2 Tỷ lệ gia tăng vốn huy động hàng năm (Deposit growth)
Với vai trò là một trung gian tài chính, mối quan hệ giữa hoạt động huy động vốn và nghiệp vụ cấp tín dụng ở những NHTM Cổ phần chứa sự liên quan chặt chẽ với nhau Vốn huy động càng nhiều, ngân hàng có thể cấp tín dụng nhiều hơn, từ đó làm tăng dƣ nợ tín dụng và nâng cao lợi nhuận của những NHTM (Nguyễn Bá Hoàng, 2019) Đặc biệt, nguồn vốn huy động luôn thay đổi nên ngân hàng phải dự trữ với một tỷ lệ hợp lý, mà không thể sử dụng toàn bộ, nhằm dùng để đảm bảo khả năng thanh toán ở NHTM
Theo Barajas và cộng sự (2010), khi tỷ lệ tăng trưởng vốn huy động cao, ngân hàng có càng nhiều nguồn tài trợ, thực hiện chức năng trung gian tài chính tốt hơn, từ đó thúc đẩy sự tăng trưởng tín dụng Theo Sharma và Gounder (2012), Stepanyan và Guo (2011), thì vốn huy động có thể nâng cao nguồn cho vay và có mối tương quan dương tới TTTD Bên cạnh đó, các kết quả của Nguyễn Văn Thép
(2014), Aydin (2008) và Laivi (2012) cũng đồng thời đi đến luận điểm tương tự rằng, tỷ lệ gia tăng vốn huy động hằng năm có mối tương quan dương với TTTD ở những NHTM
2.2.2.3 Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) thể hiện năng lực của ngân hàng thương mại trong việc tạo ra lợi nhuận và giá trị tăng thêm cho cổ đông, có thể xem nhƣ một trong những chỉ tiêu phản ánh đầy đủ nhất, đƣợc dùng để đánh giá khả năng sinh lời ở ngân hàng thương mại (Sufian, 2011) Chỉ tiêu này phản ánh trên một đồng vốn đầu tƣ của chủ sở hữu vào ngân hàng đem lại cho nhà đầu tƣ đó bao nhiêu đồng lợi nhuận, nghiên cứu của Rose (2002) cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của chủ sở hữu dưới tác động của đòn bẩy tài chính được tính toán theo công thức 2.2 sau đây:
Các bài nghiên cứu trước đây như Chernykh and Theodossiou (2011), Aydin
B (2008), Huỳnh Thị Hiền (2017) đều cho thấy rằng tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE) có mỗi tương quan cùng chiều với tốc độ TTTD ở những ngân hàng TMCP
KHẢO LƯỢC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY
Nhằm có thêm cơ sở, củng cố độ tin cậy và uy tín cho đề tài, tác giả sẽ tiến hành lược khảo một số những nghiên cứu quốc tế có nội dung tương tự ở những quốc gia, khu vực và phạm vi khác nhau, nhưng có điểm tương đồng về mục tiêu, đối tượng của đề tài, các biến được sử dụng hay phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu của Sharma và Gounder (2012) về các yếu tố tác động TTTD tại
6 nước thuộc khu vực Nam Thái Bình Dương trong giai đoạn từ năm 1982 - 2009 dựa trên cách áp dụng mô hình hồi quy GMM Kết quả cho thấy rằng tỷ lệ lạm phát và lãi suất cho vay bình quân có mối liên hệ ngƣợc chiều với TTTD; còn các yếu tố như tổng tài sản và tốc độ tăng trưởng tiền gửi có tương quan thuận chiều tới TTTD Hơn nữa, nghiên cứu cũng đi đến kết luận rằng, khi tăng trưởng kinh tế đƣợc nâng cao sẽ hỗ trợ thúc đẩy tốc độ TTTD tăng
Nghiên cứu của Laidroo (2014) nghiên cứu đến TTTD của 15 quốc gia ở Trung Âu và Đông Âu từ năm 2004 - 2010 bằng cách sử dụng phương pháp hồi quy GMM để ƣớc lƣợng các hệ số hồi quy của mô hình Kết quả cho thấy, trái ngƣợc với kỳ vọng, quy mô của ngân hàng có tương quan âm với TTTD Bên cạnh đó, cũng cho biết rằng mức độ vốn cổ phần của ngân hàng, rủi ro tín dụng và quy mô có mối liên hệ chặt chẽ với tăng trưởng tín dụng
Nghiên cứu của Hussain & Junaid (2013) về các yếu tố tác động tới việc gia tăng TTTD của 26 NHTM tại Pakistan trong giai đoạn 10 năm, kể từ năm 2001 đến năm 2010 Cho thấy, TTTD của những năm trước, cùng với tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ tăng trưởng kinh tế (GDP), chênh lệch lãi suất, vốn tự có của ngân hàng, tính thanh khoản và hình thức sở hữu là những yếu tố có tác động cùng chiều với TTTD; trong khi đó, lạm phát là chỉ tiêu có tương quan âm với TTTD
Nghiên cứu của Stepanyan và Guo (2011) đã phân tích các yếu tố tác động đến tốc độ tăng trưởng tín dụng tại 38 quốc gia có nền kinh tế mới nổi, trong 10 năm, tính từ quý I năm 2000 đến quý II năm 2010 Nghiên cứu gia tăng độ tin cậy thông qua việc sử dụng kỹ thuật phân tích hồi quy dữ liệu bảng và kiểm định các khuyết tật Kết quả cho thấy rằng việc nới lỏng CSTT nhƣ cung tiền có thể thúc đẩy TTTD, bên cạnh đó, tăng trưởng GDP, tăng trưởng tiền gửi đều là các yếu tố có tương quan dương với TTTD của ngân hàng thương mại Trong khi đó, chỉ tiêu về tỷ lệ nợ xấu có mối quan hệ ngƣợc chiều
Nghiên cứu của Aydin, B (2008) về một số các yếu tố vĩ mô và nội tại tác động đến tốc độ gia tăng TTTD của 72 ngân hàng lớn nhất tại 10 nước Trung Âu, Đông Âu trong giai đoạn từ năm 1988 đến năm 2005 bằng cách sử dụng phương pháp hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) và tác động cố định (FEM) Theo đó, đối với các yếu tố nội tại, kết quả chỉ ra rằng tỷ lệ tiền gửi, quy mô ngân hàng cùng với các khoản nợ liên ngân hàng gia tăng cũng sẽ thúc đẩy gia tăng TTTD Bên cạnh đó, xét về các yếu tố vĩ mô của nền kinh tế, tăng trưởng kinh tế GDP và tốc độ gia tăng cung tiền đều có tác động thuận chiều tới TTTD của những NHTM Trong khi đó, mức độ chênh lệch lãi suất cùng với mức lãi suất nội địa thể hiện mối liên hệ ngƣợc chiều với TTTD
Nghiên cứu của Almir và Ibrahim (2018) về các yếu tố tác động đến tốc độ TTTD của đất nước Thổ Nhĩ Kỳ và một số quốc gia ở vùng Balkan khác, với nguồn dữ liệu đƣợc tổng hợp từ quý I năm 2007 đến quý II năm 2017 Theo đó, kết quả cho thấy giữa tỷ lệ nợ xấu và TTTD có mối quan hệ nghịch chiều; mặt khác, tỷ lệ tăng trưởng huy động vốn, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cùng với tăng trưởng kinh tế (GDP) cùng với có tương quan thuận chiều tới TTTD
Nghiên cứu của Nguyễn Xuân Hoan (2019) đã phân tích những yếu tố ảnh hưởng tới TTTD bằng cách tổng hợp dữ liệu của 23 Ngân hàng TMCP Việt Nam từ năm 2010 đến năm 2017 Theo đó, nghiên cứu cho biết rằng những chỉ tiêu nhƣ quy mô ngân hàng, lãi suất danh nghĩa, khả năng thanh khoản, và tăng trưởng kinh tế GDP có tương quan tích cực đối với TTTD; trong khi đó, chỉ tiêu về lạm phát, tỷ lệ nợ xấu, có tác động ngƣợc chiều tới TTTD của các NHTM
Nghiên cứu của Nguyễn Thùy Dương và Trần Hải Yến (2011) về những yếu tố tác động đến TTTD ngân hàng thương mại tại Việt Nam, trong 3 quý năm 2011 của 84 ngân hàng, bằng cách sử dụng dữ liệu bảng Với các biến phân tích nhƣ tỷ lệ huy động vốn, tính thanh khoản, chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi (spread), tỷ suất lợi nhuận ROE đến sự TTTD Kết quả cho biết rằng tỷ lệ gia tăng vốn huy động và TTTD có tương quan dương, còn tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE không có ý nghĩa thống kê
Nghiên cứu của Vũ Sỹ Cường (2015) về tác động của những yếu tố vĩ mô cùng với nội tại tới TTTD của những NHTM, bằng cách áp dụng mô hình FGLS kết hợp với phương pháp mô-men tổng quát GMM Theo đó, các yếu tố như tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP và khả năng huy động vốn mang mối liên hệ cùng chiều tới TTTD Ngược lại, các yếu tố có tương quan nghịch với TTTD bao gồm tỷ lệ chi phí hoạt động và tỷ lệ nợ xấu; đặc biệt, chỉ tiêu ROE chƣa tìm thấy sự tác động đến TTTD ở những NHTM
Nghiên cứu của Phan Thanh Phú (2020) đã tiến hành phân tích trên 28 ngân hàng TMCP với mục tiêu xác định các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của các Ngân hàng TMCP Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2010-2019, dựa trên phương pháp phân tích hồi quy GLS đã chỉ ra các yếu tố tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), tốc độ tăng trưởng huy động hàng năm, tốc độ tăng cung tiền M2 tác động tích cực đến TTTD Ngoài ra, các chỉ tiêu quy mô ngân hàng, quy mô VCSH, lạm phát có tương quan âm với TTTD
Nghiên cứu của Phạm Xuân Quỳnh (2017) về tác động của các yếu tố nội tại ngân hàng và vĩ mô của nền kinh tế đến tốc độ TTTD trong giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2014 dựa trên số liệu của 25 ngân hàng thương mại, bao gồm cả ngân hàng thương mại Nhà nước và ngân hàng thương mại Cổ phần Nhằm nâng cao độ uy tín của kết quả, cả hai mô hình REM và FEM đều đƣợc áp dụng để ƣớc lƣợng và phương pháp ước lượng momen tổng quát GMM Theo đó, kết quả đã chỉ ra mối tương quan thuận chiều của vốn huy động, tăng trưởng kinh tế (GDP) đến TTTD, và mối liên hệ nghịch chiều của nợ xấu, quy mô ngân hàng và lạm phát đến TTTD ở những NHTM
Nghiên cứu của Nguyễn Thành Tâm (2016) về tác động yếu tố tài chính của ngân hàng và vĩ mô tới TTTD ở những ngân hàng TMCP Việt Nam thông qua cách sử dụng ƣớc lƣợng moment tổng quát (GMM) vào giai đoạn kể từ năm 2009 tới năm 2015 Theo đó, kết quả thu được là mối tương quan dương của lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), tốc độ tăng trưởng tín dụng năm trước và tốc độ tăng trưởng huy động (deposit growth) của những NHTM đến tốc độ TTTD Trong khi đó, quy mô ngân hàng cũng nhƣ tỷ lệ lạm phát có mối liên hệ ngƣợc chiều tới tốc độ TTTD
2.3.3 Khoảng trống nghiên cứu Đề tài về TTTD là một đề tài khá phổ biến và đã đƣợc nghiên cứu, phân tích ở các nước khác nhau Đối với các bài nghiên cứu nước ngoài, thường có đặc điểm là sự đa dạng của các biến đƣợc đƣa vào mô hình, nhƣ những biến vĩ mô và vi mô Tuy nhiên, việc đo lường các biến sẽ có những kết quả chênh lệch nhau do sự khác biệt về mặt chính sách, pháp lý và quy định tại mỗi quốc gia, đẫn đến việc đo lường các biến cũng khác nhau, đặc biệt là biến chính của mô hình – biến tăng trưởng tín dụng Đối với các nghiên cứu trong nước, mặc dù biến tăng trưởng tín dụng đã được đo lường một cách phù hợp hơn với tình hình, thực trạng ở Việt Nam Tuy nhiên, số lƣợng mẫu dữ liệu chƣa nhiều, hơn nữa, một số chỉ xem xét trong những giai đoạn ngắn Ngoài ra, chủ yếu được tìm hiểu ở giai đoạn trước khi xảy ra đại dịch Covid –19 Vì thế, dữ liệu và thời điểm nghiên cứu chỉ có thể phản ánh đƣợc các biến độc lập khi chƣa xem xét tác động của đại dịch đến toàn bộ nền kinh tế, hay cụ thể là nhóm các ngân hàng TMCP Việt Nam
Vì thế cho nên, việc tiến hàng nghiên cứu đề tài các yếu tố ảnh hưởng đến TTTD của ngân hàng TMCP Việt Nam trong giai đoạn 2013 – 2022 là cần thiết, dựa trên các tiêu chí sau:
Thứ nhất, nhằm thể hiện rõ nét về thực trạng TTTD tại những ngân hàng
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
GIỚI THIỆU PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Để tiến hành tìm hiểu về những yếu tố tác động tới TTTD tại 25 NHTM Cổ phần trong nước, nghiên cứu áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng là chủ yếu Với dữ liệu nghiên cứu là dữ liệu bảng, để tránh ảnh hưởng của những yếu tố mang tính đặc trƣng về thời gian cũng nhƣ đặc trƣng của từng doanh nghiệp tới các biến, việc xem xét và chọn phương pháp hồi quy thích hợp là một điều vô cùng quan trọng Vì thế cho nên, nghiên cứu hồi quy dữ liệu bảng sẽ đƣợc áp dụng kết hợp với các mô hình sau: mô hình bình phương nhỏ nhất OLS (Ordinary Least Square), mô hình tác động cố định FEM (Fixed Effects Model) cùng với mô hình tác động ngẫu nhiên REM (Random Effects Model)
3.1.1 Mô hình bình phương nhỏ nhất OLS (Ordinary Least Square)
Mô hình OLS xem tất cả các dữ liệu bảng là những quan sát độc lập, không xét tác động của thời gian và không gian Trong đó, giả định toàn bộ những đơn vị chéo có tung độ gốc giống nhau, vì thế, mô hình chƣa thể hiện đƣợc sự khác biệt của các đơn vị chéo trong mẫu nghiên cứu Tóm lại, mô hình OLS tiến hành xác định hệ số beta () sao cho tổng bình phương sai số giữa giá trị thực tế và giá trị dự đoán của mô hình là nhỏ nhất, với các đơn vị chéo không có sự khác biệt (Phạm Thị Tuyết Trinh, 2016) Với phương pháp này, tác động của những biến độc lập và các biến chƣa quan sát đƣợc đều không thay đổi ở những doanh nghiệp qua mỗi năm
Mô hình hồi quy OLS có thể được thể hiện dưới dạng sau:
Y i,t : biến phụ thuộc đang phân tích
0 : hằng số của mô hình
X i : những biến độc lập U: phần dƣ của mô hình
3.1.2 Mô hình tác động cố định FEM (Fixed Effects Model)
Mô hình FEM đƣợc sử dụng khi có sự khác biệt giữa các đơn vị quan sát và mỗi đơn vị chéo có đặc tính riêng Theo đó, mô hình này đặt ra những giả định rằng, các hệ số hồi quy riêng phần không khác nhau giữa những đơn vị chéo, nhƣng hệ số chặn hồi quy sẽ khác nhau (Phạm Thị Tuyết Trinh, 2016) Phương pháp này đƣợc áp dụng nhằm loại bỏ hiệu ứng cố định của đơn vị và xem xét chủ yếu đến mối tương quan giữa biến độc lập và biến phụ thuộc Mô hình FEM được trình bày ngắn gọn nhƣ sau:
k : tham số chung cho những đơn vị α i : thành phần tác động cố định
3.1.3 Mô hình tác động ngẫu nhiên REM (Random Effects Model)
Mô hình tác động ngẫu nhiên REM (Random Effects Model) còn có tên gọi khác là mô hình các thành phần sai số (Error components model) Điểm giống nhau giữa mô hình FEM và REM đó chính là tồn tại sự khác biệt giữa hệ số chặn của từng đơn vị chéo và tác động chung không thay đổi giữa các đơn vị chéo Tuy nhiên, REM có một hệ số chặn chung thay đổi theo đối tƣợng thời gian và một sai số ngẫu nhiên thay đổi theo đơn vị quan nhƣng, nhƣng không đổi theo thời gian (Phạm Thị Tuyết Trinh, 2016) Mô hình REM đƣợc biểu diễn nhƣ sau:
Y it = α i + 1 X 1,it + 2 X 2,it +…+ k X k,it + ω it (với ω it = ε it + u it )
Trong đó: ε it : sai số thay đổi theo không gian nhƣng giữ nguyên theo thời gian u it : sai số theo không gian kết hợp với thời gian ω it : sai số phức hợp
3.1.4 Các kiểm định đƣợc áp dụng Để đảm bảo kết quả hồi quy có ý nghĩa, bài khóa luận sẽ tiếp tục áp dụng những kiểm định dưới dây để kiểm tra những khuyết tật của mô hình:
Kiểm định hiện tượng tự tương quan (Autocorrelation): là hiện tƣợng có sự tương quan giữa các quan sát trong cùng bảng số liệu Hiện tượng này thường xảy ra đối với chuỗi dữ liệu thời gian, sẽ khiến các kết quả hồi quy thiếu độ tin cậy cũng như uy tín Tác giả sử dụng phương pháp Wooldridge để phát hiện hiện tượng tự tương quan, dựa trên những giả thuyết được đặt ra như sau:
H 0: Chưa phát hiện hiện tượng tự tương quan
H 1 : Phát hiện hiện tượng tự tương quan Theo đó, nếu ghi nhận đƣợc giá trị p-value < mức ý nghĩa α (chọn α = 5%), thì bác bỏ giả thuyết H 0 , chấp nhận giả thuyết H 1 , tức là mô hình có hiện tƣợng tự tương quan và ngược lại
Kiểm định đa cộng tuyến: Việc tiến hành kiểm tra hiện tượng tự tương quan và đa cộng tuyến nhằm xác định nhằm tránh việc không thể ƣớc lƣợng mô hình Để phát hiện hiện tượng đa cộng tuyến, tác giả sử dụng hệ số phóng đại phương sai VIF (Variance Inflation Factors) Nếu hệ số VIF > 10 thì mô hình bị đa cộng tuyến, nếu hệ số VIF < 10 thì hiện tƣợng đa cộng tuyến sẽ đƣợc xem nhƣ không đáng kể và có thể không ảnh hưởng lớn đến kết quả được đưa ra
Kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi: mô hình nếu xảy ra hiện tượng phương sai sai số thay đổi khi phương sai của sai số ngẫu nhiên tại các giá trị (X 2i ,…Xki) là không giống nhau, khiến cho những kết quả của khoảng tin cậy và kiểm định sẽ không đáng tin Khi đó, tác giả sẽ áp dụng kiểm định White để kiểm tra hiện tượng phương sai sai số thay đổi của mô hình OLS, và dùng kiểm định Wald đối với mô hình FEM và áp dụng kiểm định Breusch – Pagan Larganian multiplier (LM) đối với mô hình REM Với các giả thuyết của ba mô hình nhƣ sau:
H 0 : Chưa phát hiện hiện tượng phương sai sai số thay đổi
H 1 : Mô hình có hiện tượng phương sai sai số thay đổi Theo đó, nếu ghi nhận đƣợc giá trị p-value < mức ý nghĩa α (chọn α = 5%), thì giả thuyết H 0 sẽ bị bác bỏ, giả thuyết H 1 đƣợc chấp nhận, hay nói cách khác, mô hình có xảy ra hiện tượng phương sai sai số thay đổi và ngược lại
Kiểm định F – test: kiểm định F–test đƣợc dùng trong việc kiểm định xem giữa hai mô hình OLS và FEM, mô hình nào sẽ thích hợp hơn với đề tài Với các giả thuyết đƣợc đƣa ra bao gồm:
H 0 : Mô hình OLS có độ phù hợp cao hơn
H 1 : Mô hình FEM có độ phù hợp cao hơn Theo đó, nếu ghi nhận đƣợc giá trị p-value < mức ý nghĩa α (chọn α = 5%), thì giả thuyết H 0 sẽ bị bác bỏ, giả thuyết H 1 đƣợc chấp nhận, hay nói cách khác, mô hình FEM phù hợp với dữ liệu nghiên cứu hơn và ngƣợc lại
Kiểm định Hausman: kiểm định Hausman đƣợc dùng để kiểm định mức độ phù hợp của mô hình FEM và REM đối với nghiên cứu Với các giả thuyết đƣợc đƣa ra nhƣ sau:
H 0 : Mô hình REM có độ phù hợp cao hơn
H 1 : Mô hình FEM có độ phù hợp cao hơn Theo đó, nếu ghi nhận đƣợc giá trị p-value < mức ý nghĩa α (chọn α = 5%), thì giả thuyết H 0 sẽ bị bác bỏ, giả thuyết H 1 đƣợc chấp nhận, hay nói cách khác, mô hình FEM phù hợp với dữ liệu nghiên cứu hơn và ngƣợc lại
3.1.5 Quy trình nghiên cứu Để đạt được mục tiêu đã đề ra, nghiên cứu sẽ tuân thủ và thực hiện các bước theo quy trình nhƣ sau:
Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu
MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
Thông qua cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm đƣợc trình bày trong chương 2, tác giả kế thừa và thay đổi một số yếu tố để có thể thích hợp hơn đối với tình hình hoạt động tại những NHTM Cổ phần trong nước ngày nay Trong nghiên cứu này, tác giả sẽ bắt đầu xây dựng một mô hình bao gồm 8 biến độc lập tác động lên biến phụ thuộc đang đƣợc tìm hiểu, đó là tốc độ TTTD ở 25 ngân hàng TMCP Việt Nam trong khoảng thời gian kể từ năm 2013 đến năm 2022 Mô hình nghiên cứu của khóa luận sẽ được biểu diễn dưới dạng phương trình tổng quát như sau:
CG = 0 + 1 GDP it + 2 INF it + 3 MS it + 4 NPL it + 5 DG it +
6 ROE it + 7 SIZE it + 8 LIQ it + u it
0 là hằng số của mô hình
1, 2,…, 8 là các hệ số hồi quy riêng của từng biến độc lập u là phần dƣ (sai số) của mô hình i là số quan sát thứ tự i trong tổng thể, cụ thể là các ngân hàng t là thời điểm t của tổng thể, cụ thể là các năm
CG (Credit Growth): tốc độ tăng trưởng tín dụng GDP (Gross Domestic Product): Tốc độ tăng trưởng kinh tế hàng năm INF (Inflation): Tỷ lệ lạm phát hàng năm
MS (Money Supply): Mức cung tiền M2 NPL (Non Performing Loan): Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dƣ nợ NHTM
DG (Deposit Growth): Tỷ lệ gia tăng vốn huy động hằng năm NHTM ROE (Return On Equity): Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
SIZE: Quy mô ngân hàng LIQ (Liquidity): Tính thanh khoản của ngân hàng
CÁC BIẾN TRONG MÔ HÌNH VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU
Trong nghiên cứu này, biến phụ thuộc của mô hình nghiên cứu là tốc độ tăng trưởng tín dụng của 25 NHTM Cổ phần trong nước trong khoảng thời gian từ năm
2013 đến năm 2022, có cách tính nhƣ sau:
Tăng trưởng tín dụng (CG) = x 100
Trong đó: t 1 là kỳ nghiên cứu, t 0 là kỳ gốc
Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP): Tốc độ tăng trưởng kinh tế cho biết phần trăm chênh lệch giữa GDP kỳ này so với kỳ trước (Tổng cục Thống kê Việt Nam, 2016), và đƣợc thể hiện qua công thức sau:
Khi một quốc gia có GDP ở mức cao, cho thấy rằng nhiều hàng hóa, dịch vụ, sản phẩm được sản xuất và tiêu thụ tốt trong năm, cho thấy rằng người dân có nguồn thu nhập ổn định và có thể có khoản tiền nhàn rỗi dùng để gửi tiết kiệm vào các ngân hàng, bên cạnh đó, là dấu hiệu cho thấy nhu cầu mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp Điều này có nghĩa là các chủ thể kinh tế cần nhiều vốn hơn, có nhu cầu sử dụng nhiều hơn các khoảng cấp tín dụng, dẫn đến tốc độ TTTD gia tăng (Phan Thị Hoàng Yến và Trần Hải Yến, 2020)
Nghiên cứu của Sharma và Gounder (2012), Hussain và Junaid (2012), Guo Kai và Stepanyan Vahram (2011) đã chỉ ra rằng GDP có tương quan thuận chiều tới TTTD Vì thế cho nên, nghiên cứu có thể đề xuất giả thuyết H1 nhƣ sau:
Giả thuyết H1: Tồn tại mối quan hệ cùng chiều giữa tốc độ tăng trưởng kinh tế và tăng trưởng tín dụng
Tỷ lệ lạm phát (INF): Trong nghiên cứu này, để thể hiện tình hình lạm phát, tác giả sử dụng chỉ số giá tiêu dùng CPI, cho thấy mức biến động giá chung của một rổ hàng hóa dịch vụ cố định dùng cho mục đích tiêu dùng cuối cùng của những cá nhân và hộ gia đình Cụ thể, tỷ lệ lạm phát hàng năm đo lường sự thay đổi của chỉ số CPI hàng năm, và đƣợc thể hiện qua công thức sau:
Khi một quốc gia có tỷ lệ lạm phát ở mức cao, việc thực hiện CSTT thắt chặt là một điều cần thiết để có thể giảm thiểu những tác động tiêu cực tới nền kinh tế Trong trường hợp này, sẽ khiến cho năng lực tiếp cận vốn tín dụng giảm do việc giảm cung tiền, vì vậy, TTTD có thể gặp khó khăn (Phạm Xuân Quỳnh, 2017) Nghiên cứu của Sharma và Gounder (2012), Hussain và Junaid (2012), Nguyễn Xuân Hoan (2019) cũng cho thấy tỷ lệ lạm phát hàng năm có tương quan ngược chiều tới TTTD Vì thế cho nên, nghiên cứu có thể đề xuất giả thuyết H2 nhƣ sau:
Giả thuyết H2: Tồn tại mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ lạm phát hàng năm và tăng trưởng tín dụng
Mức cung tiền (MS): Khi NHNN thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng, cung tiền tăng, tạo điều kiện TTTD của các ngân hàng Ngƣợc lại, khi NHNN thực hiện CSTT thắt chặt, khiến cho mức cung tiền giảm bằng cách tăng lãi suất, sẽ làm cho tốc độ TTTD có xu hướng giảm
Dựa trên nghiên cứu của Guo Kai và Stepanyan Vahram (2011), Phan Thanh Phú (2020) thì mức cung tiền có mối liên hệ thuận chiều tới TTTD Vì vậy, nghiên cứu có thể đƣa ra kỳ vọng về giả thuyết H3 nhƣ sau:
Giả thuyết H3: Tồn tại mối quan hệ cùng chiều giữa mức cung tiền và tăng trưởng tín dụng
Tỷ lệ nợ xấu (Non Performing Loan – NPL): Theo khoản 9 Điều 2 Thông tƣ 11/2021/TT-NHNN, tỷ lệ nợ xấu là tỷ lệ giữa nợ xấu (gồm nợ thuộc các nhóm 3,
4, 5) so với tổng các khoản nợ từ nhóm 1 đến nhóm 5 Đƣợc trình bày qua công thức sau:
Nếu tỷ lệ nợ xấu ở một NHTM đƣợc đánh giá ở mức cao, có thể là một biểu hiện cho biết rằng NHTM này đang phải đối mặt với những vấn đề đến từ công tác quản lý chất lượng các khoản tín dụng Trong trường hợp này, NHTM thường có xu hướng sẽ chú trọng vào công tác thu hồi những khoản nợ, nhằm mục đích khiến cho chất lƣợng khoản tín dụng đƣợc nâng cao, làm tốc độ TTTD dụng sẽ bị hạn chế nhằm giảm khó khăn cho hoạt động kinh doanh của NHTM Trong trường hợp ngƣợc lại, khi tỷ lệ nợ xấu ở mức thấp, tức là ngân hàng đang kiểm soát tốt việc cấp tín dụng, giảm rủi ro, thúc đẩy hoạt động cấp tín dụng
Nghiên cứu của Ivanović, M (2016), Ricardas Mileris (2015), Nguyễn Xuân Hoan (2019) đều chỉ ra rằng tỷ lệ nợ xấu có tác động tiêu cực đến tốc độ TTTD Vì vậy, nghiên cứu có thể đề xuất giả thuyết H4 nhƣ sau:
Giả thuyết H4: Tồn tại mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ nợ xấu và tăng trưởng tín dụng
Tỷ lệ gia tăng vốn huy động hằng năm (DG): Theo Nguyễn Thị Thùy Trang (2017), tỷ lệ gia tăng vốn huy động hằng năm thể hiện phần trăm thay đổi của vốn huy động của kỳ này (kỳ t) so với kỳ trước đó (kỳ t -1), cụ thể như sau:
Khi vốn huy động năm nay cao hơn năm trước sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho những NHTM Cổ phần nhằm nâng cao hoạt động tín dụng Các nghiên cứu của Aydin, B (2008), Phan Thanh Phú (2020) cũng cho thấy rằng tỷ lệ gia tăng vốn huy động hằng năm có mối tương quan thuận chiều tới tốc độ TTTD Vì thế cho nên, nghiên cứu có thể đề xuất giả thuyết H5 nhƣ sau:
Giả thuyết H5: Tồn tại mối quan hệ cùng chiều giữa tỷ lệ gia tăng vốn huy động hằng năm và tăng trưởng tín dụng
Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): cho biết với một đồng vốn chủ sở hữu có thể tạo ra đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận, công thức tính đƣợc biểu diễn nhƣ sau:
Khi ROE cao, đồng nghĩa với ngân hàng đang hoạt động tốt và có uy tín trên thị trường, từ đó, thúc đẩy năng lực thúc đẩy và nâng cao TTTD Nghiên cứu của Kashyap and Stein (2000), Ivanović, M (2016) cũng cho thấy rằng tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có tác động tích cực đến tốc độ TTTD Vì thế cho nên, nghiên cứu có thể kỳ vọng giả thuyết H6 nhƣ sau:
Giả thuyết H6: Tồn tại mối quan hệ cùng chiều giữa tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và tăng trưởng tín dụng
DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
Báo cáo tài chính đã được kiểm toán và bào cáo thường niên của 25 ngân hàng TMCP trong nước sẽ được dùng làm nguồn dữ liệu cho nghiên cứu, với tiêu chí nhƣ đã đề cập, những NHTM đang hoạt động và đã đƣợc niêm yết trên 3 sàn giao dịch chứng khoán HOSE, HNX và UPCOM, trong khoảng thời gian từ năm
2013 đến năm 2022 (danh sách chi tiết tại Phụ lục 1) Các báo cáo tài chính đã đƣợc kiểm toán bởi những công ty kiểm toán độc lập có uy tín cao, vì thế, nguồn dữ liệu cho nghiên cứu có thể bảo đảm đƣợc độ chính xác và sự tin cậy, uy tín cao
Những dữ liệu trên được dùng để tính toán các biến độc lập và dưới dạng dữ liệu bảng (còn gọi là panel data) Bên cạnh đó, những số liệu về vĩ mô sẽ đƣợc tổng hợp từ website của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và những bản báo cáo thường niên của NHNN
Dựa trên những cơ sở lý luận và những nghiên cứu đã đƣợc tham khảo ở chương 2, trong chương này, tác giả tiến hành giới thiệu chi tiết về phương pháp nghiên cứu, thiết lập mô hình nghiên cứu, và đồng thời, đặt ra những giả thuyết kỳ vọng về dấu cho từng biến trong mô hình Biến phụ thuộc là tăng trưởng tín dụng (CG) và 8 biến độc lập bao gồm: Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), tỷ lệ lạm phát (INF), mức cung tiền (MS), tỷ lệ nợ xấu (NPL), tỷ lệ gia tăng vốn huy động hằng năm (DG), tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE), quy mô ngân hàng (SIZE), tính thanh khoản của ngân hàng (LIQ) Các kết quả nghiên cứu chi tiết sẽ đƣợc trình bày trong chương 4.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
THỐNG KÊ MÔ TẢ
Trước khi bắt đầu tìm hiểu tác động của 8 biến độc lập đến biến phụ thuộc (tăng trưởng tín dụng của những ngân hàng TMCP Việt Nam), tác giả thực hiện thống kê mô tả các biến trong mô hình, bao gồm các thông tin về số lƣợng quan sát, trung bình, độ lệch chuẩn và giá trị nhỏ nhất, lớn nhất để hiểu khái quát về về các dữ liệu đƣợc sử dụng Kết quả đƣợc trình bày ở bảng 4.1 sau:
Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu
Tên biến Số quan sát
Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ phần mềm Stata 17
Bảng 4.1 cho thấy, tổng số lượng quan sát trong mô hình là 250, tương ứng với số lƣợng 25 ngân hàng TMCP đƣợc đƣa vào quan sát trong 10 năm, từ năm
2013 – 2022 Dữ liệu sử dụng đƣợc tổng hơp từ những nguồn có uy tín, thuộc dạng dữ liệu bảng có độ cân bằng mạnh (strongly balanced), nên có độ tin cậy cao Kết quả cụ thể đƣợc giải thích nhƣ sau:
Tốc độ tăng trưởng tín dụng (CG) có giá trị trung bình đó là 0.1921, tức là tốc độ tăng trưởng tín dụng trung bình trong 10 năm qua của 25 ngân hàng là 19.21% Bên cạnh đó, giá trị TTTD thấp nhất của 25 ngân hàng trong thời gian trên là -13.90% thuộc về ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam vào năm 2014, trong khi đó, ngân hàng TMCP Tiên Phong đạt mức TTTD cao nhất với mức 97.10% năm
Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) đạt giá trị trung bình là 5.87%, độ biến động chỉ ở mức 1.7%, cho thấy rằng nền kinh tế nước ta nhìn chung không có sự chênh lệch quá lớn giữa các năm với nhau Trong đó, giá trị thấp nhất là 2.58% ở năm 2021, cùng với tỷ lệ cao nhất là 8.02% ở năm 2022 Nhìn một cách tổng quát, tốc độ tăng trưởng kinh tế của Việt Nam có mức tăng khá ổn định qua các năm, nhưng do ảnh hưởng của dịch đại Covid – 19 nên GDP của hai năm 2020 và 2021 là thấp nhất Tuy nhiên, tốc độ tăng GDP đã có sự phục hồi đáng kể khi có mức tăng gần 4 lần vào năm 2022, cho thấy sức bật mạnh mẽ của nền kinh tế nước ta sau khi trải qua những thời kỳ khó khăn
Tỷ lệ lạm phát (INF) trung bình 10 năm là 3.21%, biên độ dao động là
1.47%, cho biết sự chênh lệch của tỷ lệ lạm phát của nền kinh tế Việt Nam giữa các năm là không quá cao Với mức thấp nhất là 0.63% ở năm 2015, và đạt mức giá trị cao nhất là 6.60% ở năm 2013 Nhìn chung, do chịu ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu nên giá trị lạm phát ở năm 2013, 2014 ở mức cao, tuy nhiên, từ sau năm 2015, tốc độ lạm phát đã đƣợc kiềm chế, ổn định ở mức khoảng 2 – 3%
Mức cung tiền (MS) trung bình của Việt Nam ở mức 14.47% trong 10 năm, với độ lệch chuẩn là 3.69%, cho biết đƣợc rằng, mức cung tiền có sự biến động nhƣng chƣa đáng kể giữa các năm Trong đó, năm 2022, cung tiền ở mức thấp nhất 6.20%, và cao nhất là 18.85% vào năm 2013 Năm 2022 đã ghi nhận mức cung tiền thấp hơn cả khi xảy ra dịch bệnh Covid-19, nguyên nhân một mặt là do tổng cầu thấp khiến tăng trưởng tín dụng thấp, kìm hãm tốc độ tăng cung tiền, mặt khác, đến từ việc các ngân hàng TMCP hạn chế cho vay khi lo ngại nợ xấu sẽ tăng cao
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) trung bình của 25 ngân hàng TMCP là 1.92%, với độ lệch chuẩn 1.38% Vào năm 2020, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam đạt giá trị thấp nhất, ở mức 0.5% Năm 2022, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng TMCP Quốc Dân ở mức cao nhất là 17.90%, đây cũng là tỷ lệ nợ xấu cao nhất của hệ thống ngân hàng năm 2022 Lý giải việc này, một mặt là do những hoạt động sản xuất kinh doanh ở nhiều doanh nghiệp phải đối mặt nhiều vấn đề do các ảnh hưởng tiêu cực khi tình hình kinh tế khó khăn, mặt khác, do tác động từ việc thông tƣ 14/2021/TT-NHNN liên quan đến cơ cấu lại nợ, giữ nguyên nhóm nợ, miễn giảm lãi suất cho khách hàng do đại dịch COVID-19 đã hết hiệu lực vào cuối tháng 06/2022 Nhìn chung, ngoại trừ những năm 2013, 2014 còn chịu tác động từ khủng hoảng kinh tế toàn cầu khiến các ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao, thì những năm gần đây, tỷ lệ nợ xấu gần như luôn được duy trì ở mức dưới 3% theo quy định của NHNN
Tỷ lệ gia tăng vốn huy động hàng năm (DG) trung bình đạt 17%, mức độ biến động ở mức 13.44% Với tỷ lệ thấp nhất là – 38% vào năm 2020 của ngân hàng TMCP Xuất Nhập khẩu Việt Nam, và tỷ lệ tăng trưởng cao nhất là 82.70% vào năm 2015 của ngân hàng TMCP Tiên Phong Nhìn chung, tỷ lệ gia tăng vốn huy động của các ngân hàng là không đồng đều và có sự chênh lệch rõ nét
Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) dao động ở mức xấp xỉ 0% vào năm 2022 (ngân hàng TMCP Quốc Dân) đến 30.33% vào năm 2021 (ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam) Giá trị trung bình đạt 10.69%, độ lệch chuẩn 7.71% cho thấy vẫn tồn tại sự chênh lệch lợi nhuận giữa các ngân hàng nhƣng không quá lớn
Quy mô ngân hàng (SIZE) dao động từ mức 7.17 (Ngân hàng TMCP Sài
Gòn Công Thương) đến 9.29 (Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam) Cùng với mức giá trị trung bình là 8.15, độ lệch chuẩn xấp xỉ 0.49, cho thấy sự chênh lệch và biến động về quy mô ngân hàng là không quá lớn
Tính thanh khoản của ngân hàng (LIQ) trung bình ở mức 16.88%, cùng với độ lệch chuẩn là 6.90% Với tỷ lệ thanh khoản thấp nhất ở mức 4.50% đối với ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín vào năm 2017, và cao nhất là mức 42.60% của ngân hàng TMCP Kiên Long năm 2021 Nhìn chung, sự chênh lệch về tỷ lệ thanh khoản giữa những ngân hàng là không cao, tuy nhiên, vẫn tồn tại sự khác biệt.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.2.1 Phân tích tương quan và kiểm định đa cộng tuyến
Sau khi thực hiện thống kê mô tả, tác giả tiến hành phân tích mối tương quan giữa các biến trong mô hình, kết quả đƣợc trình bày nhƣ sau:
Bảng 4.2 Phân tích tương quan giữa các biến độc lộc
CG GDP INF MS NPL DG ROE SIZE LIQ
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ phần mềm Stata 17
Thông qua bảng 4.2 trên, có thể biết được rằng, mức tương quan giữa các biến dao động từ -0.42 đến 0.62 Theo chuẩn so sánh theo Farrar & Glauber (1967) là 0.8, nên không xuất hiện hiện tƣợng đa cộng tuyến nghiêm trọng Bên cạnh đó, kết quả trên đồng thời cho biết, các biến GDP, MS, DG, ROE, SIZE, LIQ có mối tương quan cùng chiều với biến CG; và hai biến INF, NPL có mối tương quan ngƣợc chiều với biến CG
4.2.1.2 Kiểm định đa cộng tuyến Đa cộng tuyến (Multicollinearity) là hiện tượng tồn tại mối tương quan tuyến tính giữa các biến độc lập, khi xảy ra hiện tƣợng này, kết quả ƣớc lƣợng của mô hình sẽ không đáng tin cậy Một trong những phương pháp phát hiện hiện tượng đa cộng tuyến là sử dụng hệ số phóng đại phương sai (VIF) Theo Gujrati (2003), nếu xuất hiện hệ số VIF có giá trị lớn hơn 10, thì mô hình có hiện tƣợng đa cộng tuyến Dựa vào phương thức này, tác giả sẽ tiến hành kiểm định và thu được kết quả như bảng 4.3 dưới đây:
Bảng 4.3 Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến
Trung bình giá trị VIF 1.42
Nguồn: Tác giả xử lý số liệu từ phần mềm Stata 17
Dựa trên kết quả thu thập đƣợc từ bảng 4.3, có thể thấy đƣợc giá trị VIF của mô hình dao động khá thấp, từ 1.07 đến 2.17, với mức trung bình là 1.42, cho thấy hiện tƣợng đa cộng tuyến của mô hình là không đáng kể
Tóm lại, thông qua những phân tích tương quan và kiểm định đa cộng tuyến, tác giả nhận thấy các hiện tƣợng này có không đáng kể và không tác động mạnh mẽ đến mô hình hồi quy Vì thế cho nên, những dữ liệu này sẽ đƣợc tiếp tục sử dụng để thực hiện các bước tiếp theo của mô hình nghiên cứu
4.2.2 Kết quả hồi quy và lựa chọn mô hình phù hợp
Tiếp theo, tác giả tiến hành lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp nhất, thông qua ba mô hình sau: mô hình bình phương nhỏ nhất OLS (Ordinary Least Square), mô hình tác động cố định FEM (Fixed Effects Model) kết hợp với mô hình tác động ngẫu nhiên REM (Random Effects Model) Kết quả đƣợc thể hiện thông qua bảng 4.4 sau:
Bảng 4.4 Kết quả hồi quy các mô hình OLS, FEM, REM
Ghi chú: * p-value