BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH HOCHIMINH UNIVERSITYOP BANKING LÊ NGUYỄN TƯỜNG VY CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN H[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH HOCHIMINH UNIVERSITYOP BANKING LÊ NGUYỄN TƯỜNG VY CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH HOCHIMINH UNIVERSITYOF BANKING Họ tên sinh viên: LÊ NGUYỄN TƯỜNG VY Mã số sinh viên: 050606180457 Lớp sinh hoạt: HQ6-GE06 CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Chun ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 7340201 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN KHĨA LUẬN TS VŨ THỊ ANH THƯ TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TÓM TẮT Vấn đề tăng trưởng tín dụng thu hút ý đáng kể từ nhà hoạch định sách nhà nghiên cứu kinh tế khắp nơi giới Tín dụng thường thúc đẩy tăng trưởng kinh tế điểm chu chuyển khoản vay tất chủ thể kinh tế nhằm tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiêu dùng Vì vậy, tăng trưởng khoản vay có ý nghĩa quan trọng hoạt động kinh tế thị trường Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng nhanh chóng làm dấy lên mối lo ngại rủi ro hệ thống Việc xác định yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng cần thiết để trì mức tăng trưởng hợp lý, tránh tình trạng tăng trưởng nóng hay sụt giảm bất thường Từ tổng quan nghiên cứu nhận thấy tăng trưởng tín dụng hệ thống ngân hàng bị ảnh hưởng hai yếu tố kinh tế vĩ mô ngân hàng Bên cạnh đó, khơng chắn sách kinh tế làm ảnh hưởng đến định cho vay vay Bài nghiên cứu tác giả sử dụng phương pháp hồi quy bao gồm mơ hình hồi quy tuyến tính cổ điển Pooled OLS, mơ hình hiệu ứng cố định (FEM), mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) sử dụng mơ hình bình phương bé tổng quát khả thi (FGLS -Feasible generalized least squares) để hiệu chỉnh hoàn toàn lỗi bên mơ hình Tác giả nghiên cứu khoảng thời gian từ năm 2014 đến năm 2021 cách sử dụng liệu bảng hàng năm 26 NHTM niêm yết Việt Nam với tổng số 208 quan sát cho biến Kết hồi quy cho thấy tăng trưởng tín dụng có quan hệ chiều với tăng trưởng vốn huy động, tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu, tăng trưởng GDP bất định sách kinh tế, có quan hệ ngược chiều với tỷ lệ lạm phát Từ khóa: Tăng trưởng tín dụng, Bất định sách kinh tế, Ngân hàng thương mại ABSTRACT The issue of credit growth has attracted considerable attention from both policymakers and economic researchers around the world Credit often promotes economic growth because the point of circulation of loans is all actors in the economy to finance production, business, and consumption activities Therefore, the growth of these loans has essential implications for the functioning of the market economy However, credit growth has also raised concerns about systemic risk Identifying factors affecting credit growth is necessary to maintain a reasonable growth level and avoid overheating or abnormal decline From the literature review, the study found that both macroeconomic and banking factors influence credit growth in the banking system Besides, the uncertainty of economic policies also affects lending and borrowing decisions The research used regression methods, including the classical linear regression (Pooled OLS) model, the fixed effect model (FEM), the random effect model (REM), and the feasible generalized least squares (FGLS) model to entirely correct for errors within the model The research period is from 2014 to 2021, using annual table data of 26 commercial banks listed on the stock exchange in Vietnam with a total of 208 observations for each variable The results show that credit growth is negatively related to capital mobilization growth, return on equity (ROE), GDP growth, and economic policy uncertainty In contrast, it is inversely related to the inflation rate Keywords: Credit growth, Economic policy uncertainty, Commercial banking LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp “Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại niêm yết Việt Nam” công trình nghiên cứu riêng tác giả với hướng dẫn TS Vũ Thị Anh Thư Kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 21 tháng năm 2023 LỜI CẢM ƠN Trước hết, tác giả xin bày tỏ lịng biết ơn đến q thầy Trường Đại học Ngân hàng TP.HCM, người trang bị cho tác giả kiến thức cần thiết giảng dạy nhiệt tình, tận tâm suốt năm qua Đồng thời, qua tác giả xin gửi lời cảm ơn đặc biệt đến thầy cô giáo, ban lãnh đạo cán thuộc phòng chức Nhà trường tận tình tổ chức, quản lý tạo điều kiện cho tác giả Bằng tất chân thành, xin gửi lời cảm ơn đến giảng viên hướng dẫn tôi, TS Vũ Thị Anh Thư Nhờ hướng dẫn hỗ trợ tận tình cơ, tơi thực hồn thành nghiên cứu cách đầy nổ lực hồn thiện thân tơi Với lịng biết ơn sâu sắc, xin chân thành cảm ơn gia đình bạn bè, người ln quan tâm, động viên suốt thời gian thực khóa luận Do hạn chế thời gian, kiến thức kinh nghiệm nghiên cứu nên khóa luận khó tránh khỏi thiếu sót hạn chế Vì vậy, tác giả mong nhận ý kiến đóng góp quý báu từ hội đồng bảo vệ để khóa luận tốt nghiệp tơi hồn thiện chuyên nghiệp Trân trọng cảm ơn! Tác giả Lê Nguyễn Tường Vy MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv MỤC LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG ix CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể: 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu liệu 1.5.1 Phương pháp nghiên cứu 1.5.2 Dữ liệu nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Bố cục nghiên cứu CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU .9 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Khái quát tăng trưởng tín dụng 2.1.1.1 Khái niệm tăng trưởng tín dụng 2.1.1.2 Đo lường tăng trưởng tín dụng 10 2.1.1.3 Ý nghĩa tăng trưởng tín dụng 10 2.1.2 Lý thuyết có liên quan 11 2.1.2.1 Lý thuyết thông tin bất cân xứng 11 2.1.2.2 Lý thuyết lợi kinh tế theo quy mô .12 2.1.2.3 Lý thuyết tăng trưởng kinh tế John Maynard Keynes 13 2.2 Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tíndụng ngân hàng 15 2.2.1 Các yếu tố vi mô bên ngân hàng 15 2.2.2 Các yếu tố vĩ mô kinh tế 16 2.2.3 Yếu tố bất định sách kinh tế 17 2.3 Tổng quan nghiên cứu 19 2.3.1 Các nghiên cứu trước có liên quan 19 2.3.2 Thảo luận xác định vấn đề nghiên cứu 23 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .26 3.1 Quy trình nghiên cứu 26 3.2 Mơ hình nghiên cứu .27 3.2.1 Cơ sở đề xuất mơ hình 27 3.2.2 Giả thuyết nghiên cứu 31 3.2.2.1 Các biến vi mô bên ngân hàng tác động đến tăng trưởng tín dụng 31 3.2.2.2 Các biến vĩ mơ kinh tế tác động đến tăng trưởng tín dụng 33 3.2.2.3 Biến bất định sách kinh tế tác động đến tăng trưởng tín dụng 34 3.3 Phương pháp nghiên cứu 38 3.3.1 Phương pháp ước lượng mơ hình 38 3.3.2 Dữ liệu nghiên cứu 40 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 42 4.1 Phân tích thống kê mơ tả .42 4.2 Phân tích hệ số tương quan biến 44 4.3 Phân tích kết ước lượng .45 4.3.1 Kết kiểm định lựa chọn mơ hình 47 4.3.2 Kiểm định khuyết tật bên mơ hình .48 4.3.2.1 Kết kiểm định tượng đa cộng tuyến thông qua hệ số phóng đại phương sai VIF 48 4.3.2.2 Kết kiểm định phương sai sai số thay đổi .49 4.3.2.3 Kết kiểm định tự tương quan (Woodridge test) 50 4.3.3 Kết ước lượng theo phương pháp FGLS .50 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 51 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 57 5.1 Kết luận 57 5.2 Gợi ý khuyến nghị từ kết nghiên cứu 62 5.2.1 Đối với nhà hoạch định sách, quan quản lý Nhà nước 62 5.2.2 Đối với Ngân hàng thương mại .63 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu tương lai 64 5.3.1 Hạn chế nghiên cứu 64 5.3.2 Hướng nghiên cứu tương lai 65 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH 70 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT 67 PHỤ LỤC 73 Từ viết tắt CPI CREDIT_GR DG EPU FEM FGLS FRED GDP INF LIQ NHNN NHTM NIM NPL OLS REM ROE SIZE TCTD VIF WUI DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Nghĩa Tiếng Anh Nghĩa Tiếng Việt Consumer Price Index Chỉ số giá tiêu dùng Credit Growth Tăng trưởng tín dụng Deposit Growth Tăng trưởng vốn huy động Economic Policy Uncertainty Bất định sách kinh tế Fixed Effects Model Mơ hình tác động cố định Feasible Generalized Least Bình phương bé tổng quát khả thi Squares Federal Reserve Economic Dữ liệu Kinh tế Cục Dự trữ Liên Data bang Gross Domestic Product Tổng sản phẩm nước Inflation Lạm phát Liquidity Thanh khoản Ngân hàng nhà nước Ngân hàng thương mại Net interest margin Biên lãi ròng Non-Performing Loan Nợ xấu Ordinary Least Squares Bình phương nhỏ thơng thường Random Effects Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên Return On Equity Lợi nhuận vốn chủ sở hữu Quy mơ Tổ chức tín dụng Variance Inflation Factors Hệ số lạm phát phương sai World Uncertainty Index Chỉ số bất ổn giới DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1 Mơ tả biến bên mơ hình 36 Bảng 4.1 Thống kê mơ tả biến bên mơ hình 42 Bảng 4.2 Ma trận tương quan 44 Bảng 4.3 Kết .ước lượng mơ hình 45 Bảng 4.4 Kết kiểm định White 47 Bảng 4.5 Kết .kiểm định Hausman 48 Bảng 4.6 Kiểm định đa cộng tuyến 48 Bảng 4.7 Kết kiểm định phương sai 49 Bảng 4.8 Kết .kiểm định tự tương quan 50 Bảng 4.9 Kết ước lượng mơ hình FGLS 51 Bảng 4.10 Tổng hợp kết giả thuyết nghiên cứu .52 Bảng 5.1 Tóm tắt kết nghiên cứu .59