GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI
Tín dụng ngân a hàng a có a vai a trò a vô a cùng a quan a trọng a đối a với a nền a kinh a tế a đất a nước a Tín a dụng a ngân a hàng a là a cầu a nối a giữa a người a có a vốn a và a người a cần a vốn a để a giải a quyết a nhu a cầu a này a thoả a đáng a trong a mối a quan a hệ a này, a từ a đó a thúc a đẩy a tái a sản a xuất a mở a rộng a tạo a điều a kiện a thuận a lợi a cho a nền a kinh a tế a phát a triển bền vững, thông qua tín dụng ngân hàng có thể kiểm soát được khối lượng tiền cung ứng trong a lưu a thông, a thực a hiện a yêu a cầu a của a quy a luật a lưu a thông a tiền a tệ
Là a một a trong a những a công a cụ a của a chính a sách a tiền a tệ, a tăng a trưởng a tín a dụng a là a sự a biểu a hiện a chính a sách a tiền a tệ a nới a lỏng a hay a thắt a chặt a Sự a gia a tăng a tín a dụng a sẽ a có a tác a động a làm a tăng a cung a tiền, a qua a đó a tác a động a đến a lạm a phát a từ a đó a tác a động a đến nhiều mặt của kinh tế xã hội. Đối với hệ thống ngân hàng thương a mại a cổ a phần a Việt a Nam a (NHTMCP a Việt a Nam), a lãi a từ a tín a dụng a là a nguồn a thu a chủ a yếu a của a các a NHTMCP a Vì a vậy a hoạt a động a tín a dụng a đóng a vai a trò a hết a sức a quan a trọng a đối với các ngân a hàng a Tăng a trưởng a tín a dụng a là a vấn a đề a mà a các a NHTMCP a rất a quan a tâm a bởi a tăng a trưởng a tín a dụng a một a cách a hợp a lý a và a chất a lượng a sẽ a tạo a ra a nguồn a thu a nhập a ổn a định a và a an a toàn a cho ngân hàng.
Trong bối cảnh nền kinh tế dần phục a hồi a và a thực a hiện a các a giải a pháp a tái a cấu a trúc, a hệ a thống a ngân a hàng a đã a tích a cực a triển a khai a các a giải a pháp a nhằm a thúc a đẩy a tăng a trưởng a dư a nợ a tín a dụng a phù a hợp a đi a đối a với a bảo a đảm a chất a lượng a tín a dụng, a tạo a điều a kiện a để a doanh a nghiệp, a hợp a tác a xã, a hộ a gia a đình a sản a xuất a kinh a doanh tiếp cận vốn tín dụng có hiệu quả.
Tính đến 21/12/2019, tín dụng tăng trưởng a 17,17% a so a với a cuối a năm a 2018 a Tốc a độ a tăng a trưởng a tín a dụng a đã a nhích a nhẹ a qua a từng a năm a kể a từ a khi a sụt a giảm a mạnh a vào a năm a 2016 a Mức a tăng a trưởng a dự a kiến a cho a cả a năm a 2018 a vào a khoảng a 18%, a cao a hơn a định a hướng a 13 a - a 15% a trong a Chỉ a thị a số a 01/CT-NHNN, a cho a thấy a sự cải thiện trong nhu cầu vốn lẫn khả năng cung ứng tín dụng của ngành Ngân hàng.
Tín dụng tăng trưởng a tốt a đã a góp a phần a đẩy a tỷ a lệ a tín a dụng a trong a tổng a tài a sản a tăng a trở a lại a sau a giai a đoạn a giảm a liên a tục a Ngoài a việc a gia a tăng a tỷ a trọng a trên a bảng a cân a đối a tài a sản, a tín a dụng a tăng a truởng a tốt a đã a góp a phần a đẩy a tỷ a lệ a tín a dụng a trên a tổng a sản a phẩm a quốc a nội a tăng a trở a lại a sau a giai a đoạn a giảm a 2010 - 2012 a Diễn a biến a này a cho a thấy a tín a dụng a tiếp a tục a là a nguồn a vốn a chủ a lực a phục a vụ a phát a triển a kinh a tế a Việt a Nam a khi a thị a trường a vốn a vẫn a chỉ a đóng a vai a trò a
2 tương a đối a hạn a chế a trong a thị a trường tài chính.
Như vậy, về mặt lý luận hay thực a tiễn a vai a trò a quan a trọng a của a tăng a trưởng a tín a dụng a đối a với a nền a kinh a tế, a với a doanh a nghiệp a và a cũng a như a đối a với a các a NHTMCP, a việc a đánh a mức a độ a tác a động a của a các a yếu a tố a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a của a các a NHTMCP a là a hết a sức a cần a thiết a để a xây a dựng a một a mức a tăng a trưởng a hợp a lý, a có a tác a động a hiệu a quả a đến a nền a kinh a tế a cũng a như a lợi a nhuận a của a các a NHTMCP a Do a vậy a tác a giả a đã a lựa a chọn a đề a tài: a “ Các a yếu a tố a tác a động a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a tại a các a ngân a hàng a thương a mại a a Việt a Nam a ” a làm a luận a văn a thạc a sĩ a của a mình a
MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
Nghiên cứu này a nhằm a xác a định a và a đo a lường a mức a độ a tác a động a của a các a yếu a tố a tác a động a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a tại các NHTM Việt Nam Từ đó, đưa ra các gợi ý chính sách cho các lãnh đạo của các NHTM Việt Nam nhằm duy trì tăng trưởng tín dụng ổn định.
1.2.2 Mục tiêu cụ thể Để hoàn thành được các mục tiêu tổng a quát a thì a tác a giả a cụ a thể a hoá a thành a ba a mục a tiêu a như a sau:
Thứ nhất , xác định các yếu tố tác a động a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a tại a các a NHTM a Việt a Nam
Thứ hai , đo lường a mức a độ a tác a động a của a các a yếu a tố a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a tại a các a NHTM a Việt a Nam a
Thứ ba , đề xuất a các a gợi a ý a chính a sách a cho a các a NHTM a Việt a Nam a nhằm a duy a trì a tăng a trưởng a tín a dụng a ổn a định a trong a thời a gian a tới.
CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
Để hoàn thành được các a mục a tiêu a cụ a thể a thì a tác a giả a sẽ a hoàn a thành a các a câu a hỏi a nghiên a cứu a tương a ứng a như a sau: a
Thứ nhất , các yếu tố nào tác động a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a tại a các a NHTMCP a Việt a Nam a ?
Thứ hai , mức độ a tác a động a của a các a yếu a tố a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a tại a các a NHTMCP a Việt a Nam a như a thế nào ?
Thứ ba , các gợi ý chính sách a nào a được a đề xuất với các NHTMCP Việt Nam nhằm duy
3 trì sự ổn định tăng trưởng tín dụng trong thời gian tới ?
ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các NHTMCP
Phạm vi nghiên cứu về không gian: 22 NHTMCP Việt Nam trong tổng số 31 ngân hàng đang hoạt động tại Việt Nam Tác giả chọn số lượng NHTMCP Việt Nam do các nguyên nhân sau: Thứ nhất, có các NHTMCP không có số liệu báo cáo tài chính đầy đủ được công bố, điều này sẽ gây khó khăn trong quá trình tổng hợp số liệu Thứ hai, với số lượng 22 NHTMCP Việt Nam trên tổng số 31 ngân hàng đã chiếm tỷ lệ trên 50% vẫn đủ tính đại diện cho hệ thống các NHTM của Việt Nam.
Phạm vi về thời gian: Dữ liệu thứ cấp được thu thập từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán của 22 ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn năm 2016 - 2020 Ngoài ra,nghiên cứu còn thu thập a các a số a liệu a kinh a tế a vĩ a mô a gồm: a Tăng a trưởng a kinh a tế a (GDP), a tỷ a lệ a lạm a phát a từ a Ngân a hàng a Thế a giới a Sở a dĩ, a nghiên a cứu a sử a dụng a số a liệu a của a các a ngân a hàng a TMCP a Việt a Nam a trong a giai đoạn năm 2016 - 2020 là do khoảng thời gian này có khủng hoảng kinh tế toàn cầu 2018 và bắt đầu đại dịch Covid – 19, do đó ngành ngân hàng phải chịu những tác động và thay đổi lớn trong quá trình hoạt động kinh doanh của mình và tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng cũng sẽ có sự biến động trong giai đoạn Việt Nam phải chuyển mình trước những biến cố chung của kinh tế thế giới.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Tác giả sử a dụng a phương a pháp a phân a tích, a đánh a giá a dựa a vào a tài a liệu a và a các a nghiên a cứu a trước a về a tăng a trưởng a tín a dụng a của a ngân a hàng a từ a đó a nđề a xuất a mô a hình a nghiên a cứu a các a yếu a tố a tác a động a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a của a các a NHTMCP a Việt a Nam a
Bên a cạnh a đó a nghiên a cứu a này a sử a dụng a phương a pháp a nghiên a cứu a định a lượng a phân a tích hồi quy đa biến trên cơ sở dữ liệu bảng, dữ liệu thứ cấp bao gồm dữ liệu vĩ mô và vi mô:
Dữ liệu các biến vĩ mô (tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP) được thu thập từWorld Bank và Tổng cục Thống kê Việt Nam; Dữ liệu a của a các a biến a vi a mô a được a thu a thập a từ a báo a cáo a tài a chính a của a Ngân a hàng a TMCP a Việt a Nam a giai a đoạn a năm a 2016 a – a 2020 a Các a chỉ a tiêu a đại a diện a cho a yếu a tố a nội a tại a của a ngân a hàng a được a tính toán từ số liệu trong cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất đã kiểm toán Số liệu
4 được a xử a lý a qua a phần a mềm a STATA a 14.0 a và a đưa a ra a kết a quá a để a đánh a giá a mức a độ a tác a động a của a các a yếu a tố a trong a mô a hình a nghiên a cứu a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a của a các a NHTMCP a Việt a Nam. Để phân tích dữ liệu bảng, nghiên a cứu a sử a dụng a ba a phương a pháp a ước a lượng a khác a nhau a bao a gồm: a Mô a hình a bình a phương a bé a nhất a Pooled a OLS, a mô a hình a tác a động a cố a định a FEM a (Fix a Effects a Model) a và a mô a hình a tác a động a ngẫu a nhiên a REM a (Random a Effects a Model) a Để a lựa a chọn a phương a pháp a hồi a quy nào nào phù hợp nhất trong ba phương pháp nêu trên là kiểm định F-test và kiểm a định a Breusch-Pagan a lagrangian a (Breuch a và a Pagan, a 1979) a Kiểm a định a F-test a để a lựa a chọn a giữa a mô a hình a Pooled a OLS a và a mô a hình a FEM a Kiểm a định a Breusch-Pagan a lagrangian a để lựa chọn mô hình Pooled OLS và mô hình REM Để lựa chọn mô hình FEM hay REM a sử a dụng a kiểm a định a Hausman.
Sau a khi a lựa a chọn a mô a hình a phù a hợp, a sẽ a tiến a hạnh a kiểm a định a hiện a tượng a tự tương quan và hiện tượng phương sai của sai số thay đổi, nếu có hiện a tượng a tượng a tự a tương a quan a và/hoặc a hiện a tượng a phương a sai a của a sai a số a thay a đổi a thì a nghiên a cứu sẽ sử dụng phương pháp bình phương tối thiểu tổng a quát a khả a thi a (Feasible a Generalized a Least a Squares a - a FGLS) a để a khắc a phục a hiện a tượng a tượng a tự a tương a quan a và/hoặc a hiện a tượng a phương a sai a của a sai a số a thay a đổi a để a mô a hình a nghiên a cứu a vững a chắc a về a các a yếu a tố a tác a động a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a của a NHTMCP a Việt Nam.
ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI
Đề tài nghiên cứu làm rõ hệ thống các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các NHTMCP Việt Nam Thông qua đó, đưa ra những đề xuất phù hợp, có tính khả thi để duy trì sự ổn định đối với tăng trưởng tín dụng tại các NHTMCP Việt Nam.
Về mặt lý luận : Hệ thống lại a các a lý a thuyết a tín a dụng, a tăng a trưởng a tín a dụng, a cho a thấy a được a vai a trò a quan a trọng a của a việc a tăng a trưởng a tín a dụng a với a ngân a hàng a Đề a tài a cũng a đã a hệ a thống a được a các a yếu a tố a tác a động a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a tại a các a NHTMCP a Việt a Nam.
Về mặt thực tiễn : Đề tài trình bày tác động của các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng tại các NHTMCP Việt Nam bằng số liệu trong giai đoạn 2016 – 2020, cung cấp được thêm một bằng chứng thực nghiệm chứng minh cho một số học thuyết về tăng trưởng tín dụng, giúp cho các lãnh đạo NHTMCP Việt Nam có thêm cơ sở để đưa ra các chính sách và chiến lược nhằm duy trì sự ổn định và hiệu quả cho tăng trưởng tín
5 dụng tại ngân hàng của mình.
KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN
Luận văn có kết cấu 5 chương và nội dung chính của mỗi chương như sau:
Chương 1: Giới thiệu đề tài
Trong chương này, tác giả a sẽ a tiến a hành a giới a thiệu a nêu a lý a do a chọn a đề a tài; a đặt a ra a mục a tiêu a nghiên a cứu, a câu a hỏi a nghiên a cứu a và a xác a định phương pháp nghiên cứu; đồng thời xác định được ý nghĩa của đề tài mình thực hiện.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU
TỔNG QUAN VỀ TÍN DỤNG VÀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
2.1.1 Khái niệm và đặc điểm của tín dụng
Theo Nguyễn Đăng Dờn (2010) thì tín dụng thể hiện sự vay mượn, là sự chuyển nhượng tạm thời một lượng giá trị tài sản từ a người a sở a hữu a sang a người a sử a dụng a trong a một a khoảng a thời a gian a nhất a định a trên a cơ a sở a tín a nhiệm a (tin a tưởng) a người a sử a dụng a tài a sản a có a hiệu a quả a để a có a khả a năng a hoàn a trả a một a lượng a giá a trị a lớn a hơn giá trị ban đầu Như vậy phạm trù tín dụng gắn với chuyển nhượng một lượng tài sản có ba đặc điểm chính là: tính tạm thời a (tính a thời hạn), tính a hoàn a trả a với a giá a trị a lớn a hơn a giá a trị a ban a đầu a và a tính a chất a tin a tưởng a người a sử a dụng a tài a sản a có a khả a năng a hoàn a trả a đúng a hạn a Ngày a nay, a khi a thừa a vốn a tạm a thời a thì a ta a đầu a tư a (cho vay) lấy lãi và khi thiếu hụt tạm thời thi ta đi vay, điều này phát sinh quan hệ tín dụng trực tiếp, như người dư thừa và thiếu hụt vốn khó gặp về mặt không a gian, a thời a gian, a khối a lượng, a loại a tiền, a lãi a suất a và a đặc a biệt a là a độ a tin a cậy a lẫn a nhau a khiến cho a tín a dụng a trực a tiếp a không a thể a phát a triển a được a Để a chắp a nối a nhu a cầu a đầu a tư a và a nhu a cầu a đi a vay a trong a nền a kinh a tế, a thì a cần a thiết a phải a có a người a thứ a ba a đứng a ra a huy a động a toàn a bộ a nguồn a vốn a tạm a thời a nhàn a rỗi, a trên a cơ a sở a số a vốn a huy a động a được a cấp a tín a dụng a cho a những người có nhu cầu vốn tạm thời Thực hiện chức năng trung gian này chính là các tổ chức tín dụng, mà trong đó chủ yếu là các NHTMCP. Như a vậy, a ngân a hàng a thực a hiện a chức a năng a luân a chuyển a vốn a giữa a các a chủ a thể a khác a nhau a trong a nền a kinh a tế; a thực a hiện a chức a năng a này, a ngân a hàng a giữ a vai a trò a người a đi a vay a và a vai a trò là người a cho a vay a Đây a là a quan a hệ a tín a dụng a gián a tiếp a mà a người a tiết a kiệm, a thông a qua a vai a trò a trung a gian a của a ngân a hàng, a thực a hiện a đầu a tư a vốn a vào a các a chủ a thể a có a nhu a cầu a vốn a trong a nền a kinh tế.
Từ định nghĩa trên, đi đến kết luận: Tín dụng ngân hàng là việc thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết cho phép a sử a dụng a một a khoản a tiền a theo a nguyên a tắc a có a hoàn a trả a bằng a nghiệp a vụ a cho a vay, a chiết a khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, a bảo a lãnh a ngân a hàng a và a các a nghiệp a vụ a cấp a tín a dụng a khác a Trong a thực a tế, a chúng a ta a thường a nhầm a lẫn a cho a rằng a hoạt a động a tín a dụng a và a hoạt a động a cho a vay a là a một a Tuy a nhiên, theo định a nghĩa a trên a thì a hoạt a động a tín a dụng a của a ngân a hàng a phong a phú a và a đa a dạng a hơn a nhiều, a hay a nói a cách a khác a cho a vay a chỉ a là a một a hình a thức a của a tín a dụng a ngân a hàng a Như a vậy, a nội a dung tín dụng là rộng hơn nội dung cho vay, tuy nhiên trong hoạt động tín dụng, thì hoạt động cho a vay a là a hoạt a động a quan a trọng a nhất a và a chiếm a tỷ a trọng a lớn a nhất a tại a các a ngân a hàng a Vì a vậy, a thuật a ngữ a tín a dụng a được a hiểu a theo a nghĩa a rộng a khái a quát a ở a trên a hoặc a theo a nghĩa a hẹp a là a cho vay.
Theo Phan Thị Thu Hà (2013) thì tín dụng có 5 đặc điểm như sau:
Thứ a nhất , a tín a dụng a ngân a hàng a dựa a trên a cơ a sở a lòng a tin a Ngân a hàng a chỉ a cấp a tín a dụng a khi a có a lòng a tin a vào a việc a khách a hàng a sử a dụng a vốn a vay a đúng a mục a đích, a hiệu a quả a và a có a khả a năng a hoàn a trả a nợ a vay a (gốc, a lãi) đúng hạn; còn người đi vay thì tin tưởng vào khả năng kiếm được tiền trong tương lai để trả nợ gốc và a lãi a vay a Đây a là a đặc a điểm a quan a trọng a nhất, a từ a đó a tạo a ra a các a đặc a điểm a tiếp a theo.
Thứ a hai , a tín a dụng a là a sự a chuyển a nhượng a một a tài a sản a có a thời a hạn a vay a hay a có a tính a hoàn a trả a Ngân a hàng a là a trung a gian a tài a chính a đi a vay a để a cho a vay, nên mọi khoản tín dụng của ngân hàng đều phải có thời hạn, bảo đảm cho ngân hàng hoàn trả vốn a huy a động.
Thứ a ba , a tín a dụng a phải a trên a nguyên a tắc a không a chỉ a hoàn a trả a gốc a mà a phải a cả a lãi a Nếu a không a có a sự a hoàn a trả a thì a không a coi a là a tín a dụng a Giá a trị a hoàn a trả a phải a lớn a hơn a giá a trị lúc cho vay (giá trị gốc), nghĩa là ngoài việc hoàn trả giá trị gốc, a khách a hàng a phải a trả a cho a ngân a hàng a một a khoản a lãi a đây a chính a là a giá a của a quyền a sử a dụng a vốn a vay a Khoản a lãi a bù a đắp a được a chi a phí a hoạt a động a và a tạo a ra a lợi a nhuận, a phản ánh bản chất hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Thư tư , tín dụng là hoạt a động a tiềm a ẩn a rủi a ro a cao a cho a ngân a hàng a Việc a đánh a giá a độ a an a toàn a của a hồ a sơ a vay a vốn a là a rất a khó a Vì a luôn a tồn a tại a thông a tin a bất a cân a xứng a dẫn a đến a lựa a chọn a đối a nghịch a và a rủi a ro đạo đức Ngoài a ra a việc a thu a hồi a tín a dụng a phụ a thuộc a không a những a vào a bản a thân a khách a hàng, a mà a còn a phụ a thuộc a vào a môi a trường a hoạt a động, a ngoài a tầm a kiểm a soát a của a khách a hàng a như sự biến động a về a giá a cả, a lãi a suất, a tỷ a giá, a lạm a phát, a thiên a tai… a khi a khách a hàng a gặp a khó a khăn a do a môi a trường a kinh a doanh a thay a đổi, a dẫn a đến a khó a khăn a trong a việc a trả a nợ, a điều a này a khiến a cho a ngân hàng gặp rủi ro tín dụng.
Thư năm , a tín a dụng a phải a trên a cơ a sơ a cam a kết a hoàn a trả a vô a điều a kiện a Quá a trình a xin a vay a và a cho a vay diễn ra trên a cơ a sở a những a căn a cứ a pháp a lý a chặt a chẽ a như: a hợp a đồng a tín a dụng, a khế a ước a nhận a nợ, a hợp a đồng a thế chấp, hợp đồng bảo lãnh, , a trong a đó a bến a đi a vay a (và a bên a bảo a lãnh a nếu a có) a phải a cam a kết a hoàn a trả a vô a điều a kiện a khoản a vay a cho a ngân a hàng a khi a đến a hạn.
2.1.2 Vai a trò a của a tín a dụng
Theo Phan Thị Thu Hà (2013) thì tín dụng có vai trò rất quan trọng đối với nền kinh tế và các chủ khác trong nền kinh tế:
2.1.2.1 Đối với nền kinh tế
Thứ a nhất, a tín a dụng a ngân a hàng a thúc a đẩy a tăng a trưởng a kinh a tế a và a việc a làm a Bởi a vì a nóp a góp a phần a tăng a lượng a vốn a đầu a tư a và a hiệu a quả a đầu a tư, a luân a chuyển a vốn a từ a người a có a nguồn a vốn a thặng a dư a tạm a thời đến những người thiếu hụt a Đồng a thời a phân a bổ a giúp a phân a bổ a hiệu a quả a các a nguồn a lực a tài a chính a trong a nền a kinh a tế, a bởi a vì người tiết kiệm thường không đồng thời là những người có cơ hội đầu a tư a sinh a lời a cao a Thông a qua a tín a dụng a ngân a hàng a mà a vốn a từ a người a thiếu a các a dự a án đầu tư a hiệu a quả a chuyển a tới a những a người a có a các a dự a án a hiệu a quả a hơn a nhưng a thiếu a vốn a Người đi vay và ngân hàng đều nỗ lực sử dụng vốn có hiệu quả a để a tránh a không a trả a được a nợ a dẫn a đến a bị a phát a mãi a tài a sản, a giải a thể a phá a sản a Kết a quả a là a nền a kinh a tế a tăng a trưởng, a tạo a công a ăn a việc a làm a và a năng a suất a lao a động a cao a hơn a
Thứ a hai, a là a công a cụ a điều a tiết a kinh a tế a xã a hội a của a nhà a nước a Thông a qua a việc a đầu a tư a vốn a tín a dụng a vào những nghành nghề, khu vực kinh tế trọng điểm sẽ thúc đẩy sự phát triển của các ngành nghề, a khu a vực a kinh a tế a đó, a hình a thành a nên a cơ a cấu a kinh a tế a hiệu a quả a Trong a những a thời a kỳ a kinh a tế a khó a khăn, a nhà a nước a hỗ a trợ a lãi a suất, a bảo a lãnh a cho a các a doanh a nghiệp a nhỏ a và vừa vay ngân hàng a Ở a Việt a Nam, a tín a dụng a ngân a hàng a là a kênh a quan a trọng a truyền a tải a vốn a tài a trợ a của a nhà a nước a đến a nông a nghiệp, a nông a thôn, a góp a phần a xóa a đói a giảm a nghèo, a ổn a định a chính a trị, a xã a hội a Thông a qua a công a cụ a lãi a suất, a tín a dụng a ngân a hàng a góp a phần a lưu a thông a tiền a tệ, a ổn a định giá trị đồng tiền.
Thứ a nhất, a tín a dụng a ngân a hàng a đáp ứng kịp thời a nhu a cầu a về a số a lượng a và a chất a lượng a vốn a cho a khách a hàng a So a với a tín a dụng a thương a mại và tín dụng cá nhân nặng lãi thì tín dụng ngân hàng có vai trò quan a trọng a với a khách a hàng a Với a các a ưu a điểm a như a không a bị a hạn a chế a về a thời a hạn a vay, a về a mục a đích a sử a dụng, a nhanh a chóng a dễ a tiếp a cận a và a có a khả a năng a đáp a ứng a được a nhu a cầu a vốn a lớn a nên tín dụng ngân a hàng a thỏa a mãn a được a nhu a cầu a đa a dạng a của a khách a hàng a Qua a đó, a tín a dụng a ngân a hàng giúp a nhà a đầu a tư a kịp a thời a tận a dụng a được a những a cơ a hội a kinh a doanh, a giúp a các a gia a đình a nâng a cao chất lượng cuộc sống.
Thứ hai, a tín a dụng a ngân a hàng a góp a phần a nâng a cao a hiệu a quả a sử a dụng a vốn a cho a doanh a nghiệp a So a với a việc a sử a dụng a vốn a chủ a sở a hữu a thì a tín a dụng a ngân a hàng a ràng a buộc a trách a nhiệm a khách a hàng phải hoàn trả vốn gốc a và a lãi a trong a thời a hạn a nhất a định a như a thỏa a thuận a Do a đó, a buộc a khách a hàng a phải a nỗ a lực, tận dụng a hết a khả a năng a của a mình a để a sử a dụng a vốn a vay a hiệu a quả a nhằm a đảm a bảo a nghĩa a vụ a trả a nợ a cho a ngân hàng.
Thứ ba, khi được ngân hàng cho vay vốn hàm ý khách a hàng a đã a được a chọn a lọc a và a có a chất a lượng a tốt a Điều a này a làm a cho a thương a hiệu a của a khách hàng trên thương a trường a được a tăng a cường, a tăng a được a uy a tín a và a giúp a khách a hàng a mở a rộng a được a kinh a doanh.
Thứ nhất, a đem a lại a lợi a nhuận a quan a trọng a nhất a cho a ngân a hàng a Tín a dụng a là a hoạt a động a truyền a thống, a chiếm a tỷ a trọng a lớn a nhất a trong a tổng a tài a sản a có a (khoảng a 69%) a và a mang a lại a nguồn a thu a nhập a chủ a yếu a cho ngân hàng a (70 a đến a 90%) a Mặc a dù a tỷ a tọng a hoạt a động a tín a dụng a đang a có a xu a hướng a giảm a trên a thị a trường a tài a chính, a nhưng a tín a dụng a ngân a hàng a vẫn a luôn a là a nghiệp a vụ a mang a lại a lợi a nhuận a quan trọng a nhất a đối a với a mỗi a ngân a hàng.
Thứ a hai, a thông a qua a hoạt a động a tín a dụng, a ngân a hàng a mở a rộng a được a các a loại a hình a dịch a vụ a khác a như a thanh a toán, a thu a hút a tiền a gửi, a kinh a doanh a ngoại a tệ, a tư a vấn… Từ đó đa đạng hóa hoạt động kinh doanh, tăng lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro khi ngân hàng a trung a ương a thắt a chặt a tiền a tệ a hoặc a khi a gặp a rủi a ro a tín a dụng.
2.1.3 Tăng trưởng tín dụng và chỉ tiêu đo lường
2.1.3.1 Khái niệm tăng trưởng tín dụng
Trong mỗi a giai a đoạn a của a nền a kinh a tế, a nhà a hoạch a định a chính a sách a luôn a có a những a chính a sách a tiền a tệ a thắt a chặt a hay a nới a lỏng a khác a nhau; a các a nhà a quản a trị a ngân a hàng a cũng a có a những a định a hướng a nhất a định a đối a với a hoạt a động a tín a dụng a của a mình a Những a chính a sách a này a biểu a hiện a qua a sự a thay a đổi lượng cung tiền Sự thay đổi lượng cung ứng tiền tệ mà ngân hàng đưa ra nền kinh tế được gọi a là a tăng a trưởng a tín a dụng a ngân a hàng a Tăng a trưởng a tín a dụng a dương a khi a ngân a hàng a tăng a thêm a một a lượng a cung a ứng a tiền a tệ a đưa a vào a lưu a thông a trong a nền a kinh a tế, a ngược a lại, a tăng a trưởng a tín a dụng a âm a khi a lượng a cung a ứng a tiền a tệ a sụt a giảm, a thể a hiện a xu a hướng a thắt a chặt a tiền tệ.
MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
MÔ HÌNH VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU
Tại nghiên cứu này tác giả chọn mô hình của Shingjergji (2021) làm mô hình gốc để kế thừa và phát triển tại Việt Nam để tiếp tục nghiên cứu vì các lý do sau: Thứ nhất, nghiên cứu này được tiến hành năm 2021 có sự cập nhật về thời gian để lấp được khoảng trống nghiên cứu về thời gian nghiên cứu Thứ hai, trong nghiên cứu này có các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng mà tác giả đã tổng hợp theo khung lý thuyết đó là GDP, tỷ lệ lạm phát, vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng, tỷ lệ nợ xấu và trong đó biến quy mô ngân hàng sẽ lấp được khoảng trống nghiên cứu tại các nghiên cứu ở Việt Nam Tuy nhiên, tác giả sẽ kế thừa thêm biến tiền gửi huy động và tỷ lệ thanh khoản của Nguyễn Thuỳ Dương và Trần Hải Yến (2011); Bùi Tấn Phước (2017) để hoàn thiện mô hình của mình Vì vậy, mô hình nghiên cứu đề xuất của tác giả bao gồm các yếu tố thuộc hai nhóm như sau: Thứ nhất, nhóm yếu tố vĩ mô bao gồm tốc độ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát Thứ hai, nhóm yếu tố nội tại của ngân hàng bao gồm quy mô ngân hàng, tiền gửi huy động, tỷ lệ thanh khoản, vốn chủ sở hữu tỷ lệ nợ xấu Mô hình nghiên cứu sẽ được xây dụng có dạng như sau:
LGRit = β0 + β1*SIZEit + β2*DEPTAit + β3*LIQit + β4*CAPit + β5*NPLit +SIZEit + β2*SIZEit + β2*DEPTAit + β3*LIQit + β4*CAPit + β5*NPLit +DEPTAit + β3*SIZEit + β2*DEPTAit + β3*LIQit + β4*CAPit + β5*NPLit +LIQit + β4*SIZEit + β2*DEPTAit + β3*LIQit + β4*CAPit + β5*NPLit +CAPit + β5*SIZEit + β2*DEPTAit + β3*LIQit + β4*CAPit + β5*NPLit +NPLit + β6*SIZEit + β2*DEPTAit + β3*LIQit + β4*CAPit + β5*NPLit +GDPt + β7*SIZEit + β2*DEPTAit + β3*LIQit + β4*CAPit + β5*NPLit +INFt + εitit
Biến a phụ a thuộc: a Tăng a trưởng a tín a dụng a được a đại a diện a bằng a biến a (LGRit)
Biến a độc a lập: a Quy a mô a ngân a hàng a (SIZEit), a tỷ a lệ a huy a động a tiền a gửi a (DEPTAit), a tỷ a lệ a thanh a khoản a (LIQit), a tỷ a lệ a vốn a chủ a sở a hữu a (CAPit), a tỷ a lệ a nợ a xấu a (NPLit) a a là a các a biến a nội a tại a ngân a hàng a i a năm a t a Tốc a độ a tăng a trưởng a kinh a tế a (GDPt), a tỷ a lệ a lạm a phát a (INFLt) a là a các a biến a kinh a tế a vĩ a mô a năm a t a β0 a là a hệ a số a chặn, a βj a (j=1,8) a là a các a hệ a số a hồi a quy a εitit a là sai số
Bảng 3.1: Tổng hợp cách đo lường các yếu tố trong mô hình
Tên biến Ký hiệu Đo lường
Tăng a trưởng a tín a dụng LGR
(Tổng a dư a nợ a tín a dụng a kì a này a – a Tổng a dư a nợ a tín a dụng a kì a trước)/Tổng a dư a nợ a tín a dụng a kì a trước
Qui a mô a doanh a nghiệp a SIZE Log(Tổng a tài a sản)
Tỷ a lệ a huy a động DEPTA Tổng a huy a động a / a Tổng a tài a sản
Tỷ a lệ a thanh a khoản LIQ Tài a sản a thanh a khoản/Tổng a tài a sản
Tỷ a lệ a vốn CAP Vốn a chủ a sở a hữu/Tổng a tài a sản
Tỷ a lệ a nợ a xấu NPL Nợ a xấu a / a Tổng a dư a nợ a tín a dụng
Tốc a độ a tăng a trưởng GDP GDP a hàng a năm
Tỷ a lệ a lạm a phát INF Tỷ a lệ a lạm a phát a theo a năm
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Tác giả lựa chọn các biến độc lập Qui mô doanh nghiệp; Tỷ lệ huy động; Tỷ lệ thanh khoản;
Tỷ lệ vốn; Tỷ lệ nợ xấu; a Tốc a độ a tăng a trưởng; a Tỷ a lệ a lạm a phát a để a xây a dựng a nghiên a cứu a nguyên a nhân a là a do a sự a tăng a trưởng a tín a dụng a của a các a NHTM a Việt a Nam a được a cấu a thành a bởi a hai a nhóm a yếu a tố a nội a tại a ngân a hàng a và a vĩ a mô a Do a đó, a hai a yếu a tố a tốc a độ a tăng a trưởng a và a tỷ a lệ a lạm a phát a đại a diện a cho a vĩ a mô a nền a kinh tế còn các yếu tố còn lại sẽ đại diện cho bản thân ngân hàng Trong đó:
Quy mô ngân hàng được xem là sức mạnh tài chính của ngân hàng thể hiện cho năng lực cạnh tranh và thị phần của ngân hàng đó với hệ thống ngân hàng Do đó, việc tăng trưởng tín dụng được xem là kết quả của việc mở rộng quy mô liên tục của ngân hàng, cụ thể đó là việc huy động các kênh nguồn vốn nhàn rổi từ khách hàng hay các nhà đầu tư nhằm phục vụ cho việc cho vay để mở rộng lợi nhuận cho ngân hàng.
Tỷ lệ huy động tiền gửi là cơ sở để phát triển tín dụng Hiện nay, ngoài việc huy động để tích cực phát triển dư nợ cho vay thì ngân hàng còn các kênh đầu tư khác tuy nhiên hoạt động tín dụng vẫn là hoạt động truyền thống và được ngân hàng ưu tiên tỷ trọng để phân phối nguồn vốn huy động Do đó, yếu tố tỷ lệ tiền gửi gắn chặt đến việc tăng trưởng tín dụng ngân hàng.
Tỷ lệ thanh khoản liên quan đến hàng loạt các quy định của ngân hàng nhà nước về tỷ lệ an toàn vốn và tỷ lệ cho vay để đảm bảo mức độ an toàn thanh khoản cho hoạt động ngân hàng.Cộng với việc có các ngân hàng hiện đang điều chỉnh tỷ lệ này nhằm tham vọng tăng trưởng tín dụng để gia tăng thu nhập và để lại các rủi ro tiềm ẩn cho ngân hàng Vì vậy, tỷ lệ này là yếu tố có mối quan hệ rất mật thiết với việc tăng trưởng tín dụng và nợ xấu của NHTM Việt
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu hay đòn bẩy tài chính thể hiện sức mạnh của ngân hàng thông qua việc sử dụng vốn từ nguồn huy động của chủ sở hữu hay các kênh chứng khoản mà không phải là huy động tiền gửi Đối với nguồn vốn này thì ngân hàng không bị áp lực thanh toán lãi tiền gửi hay trái tức khi đến hạn, do đó, tạo điều kiện cho ngân hàng mở rộng cho vay hoặc các kênh đầu tư khác nhằm sinh lợi cao Vì vậy, tỷ lệ vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng quan trọng đến việc gia tăng tỷ lệ cho vay trong NHTM Việt Nam.
Cuối cùng, tỷ lệ nợ xấu là yếu tố song hành với tăng trưởng tín dụng Khi các ngân hàng quản lý hoạt động tín dụng bằng chính sách nới lỏng thì nợ xấu là điều ngân hàng phải đối mặt, ngược lại, quản lý chặt chẽ và kiểm soát mức tăng trưởng thì có thể hạn chế được nợ xấu nhưng đối diện với thu nhập không được mở rộng Do đó, việc duy trì mối quan hệ tỷ lệ nợ xấu và tăng trưởng tín dụng tại một mức ổn định là việc ưu tiên hàng đầu mà các NHTM Việt Nam luôn thực hiện.
Quy mô ngân hàng (SIZE): Đã có rất nhiêu nghiên cứu điều tra về các yếu tố tác động đến tăng a trưởng a tín a dụng a tại a ngân a hàng, a trong a đó a biến a quy a mô a ngân a hàng a được a sử a dụng a như a là a một a biến a độc a lập a vì a tầm a quan a trọng a của a nó a trong a việc a tác a động a đến a khối a lượng a tín a dụng a được a cấp a và tăng trưởng tín dụng Bustamante và cộng sự (2019) đã chỉ ra rằng các ngân hàng lớn thường có nhiều cơ hội để đa a dạng a hơn a và a họ a có a nguồn a vốn a lớn, a khả a năng a tiếp a cận a nhiều a hơn a đến a các a khách a hàng a vay a từ a các a công a ty a lớn a với a một a số a dư a nợ a tín a dụng a cao a Ngoài a ra a họ a có a đủ a nguồn a lực a chi a cho a các a hệ a thống a tiên a tiến a để a quản a lý a và a đánh a giá a rủi a ro a tín a dụng a Điều a này a làm a cho a các a ngân a hàng a lớn a nhất a có a thể a đặt a ra a mục a tiêu a tăng a trưởng a tín a dụng a cao a hơn Vì vậy, tác giả đề xuất.
Giả thuyết 1: Quy mô ngân hàng tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng của NHTMCP
Tỷ lệ huy động a (DEPTA): a Tỷ a lệ a huy a động a trên a tổng a tài a sản a được a xem a là a một a trong a những a yếu a tố a quan a trọng a có a tác a động a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a tại a ngân a hàng, a bởi a vì a sự a gia a tăng a của a các a khoản a tiền a gửi a vào a ngân a hàng a sẽ a cung a cấp a cho a ngân a hàng a nhiều a tiền a để a có a thể a cho a vay a Điều a này a đã a được a khẳng a định a bởi a nghiên a cứu a của a Alihodžić a và a cộng a sự a (2018), a trong a đó chỉ ra rằng tỷ lệ huy động cao có tác động tích cực đến tốc độ tăng trưởng tín dụng cung cấp cho khu vực tư nhân a Bên a cạnh a đó, a Phan a Thị a Hoàng a Yến a và a Trần a Hải a Yến a (2020) a chỉ a ra a rằng a khối a lượng a tiền a gửi a trong a các a ngân a hàng a có a tác a động a đáng a kể a đến a khối a lượng a cho a vay a của a ngân a hàng a Vì a vậy, a tác a giả a đề a xuất.
Giả thuyết 2: Tỷ lệ huy động tiền gửi có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng tại các
Tỷ lệ thanh khoản (LIQ): Tỷ lệ tài sản thanh khoản a được a nắm a giữ a bởi a ngân a hàng a là a một a trong a những a yếu a tố a tác a động a đến a kích a thước a của a ngân a hàng a cho a vay a và a tốc a độ a tăng a trưởng a tín a dụng a Bởi a vì a tỷ a lệ a thanh a khoản a cao a sẽ a làm a giảm a tỷ a lệ a của a các a khoản a vay, a qua a đó a giảm a tăng a trưởng a tín a dụng a tại a ngân hàng (Bustamante a và a cộng a sự, a 2019) a Tác a giả a đã a sử a dụng a tỷ a lệ a thanh a khoản a này a để a giải a thích a về a việc a cho a vay a ngân a hàng a ở a Peru a nhưng a kết a quả a của a nghiên a cứu a cho a thấy a các a ngân a hàng có quy mô và danh tiếng lớn để hạn chế các rủi ro tác động đến uy tín thì họ có xu hướng duy trì các tài sản thanh khoản, hạn chế việc cấp tín dụng và thay vào các hạn mục đầu tư an toàn để hạn chế rủi ro Vì vậy, tác giả đề xuất.
Giả thuyết 3 : Tỷ lệ thanh khoản có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng tại các
Tỷ lệ vốn (CAP): Nhiều a nghiên a cứu a đã a chỉ a ra a rằng a sự a thay a đổi a trong a vốn a chủ a sở a hữu a có a một a tác a động a đáng a kể a đến a khối a lượng a cấp a tín a dụng a của a các a ngân a hàng a và a tăng a trưởng a tín a dụng a Vì a các a ngân a hàng a có a tỷ a lệ a vốn a cao a sẽ a có a nhiều a khả a năng a chịu a được a tổn a thất a mà a không a làm a giảm a giá a trị của các tài sản a Ngược a lại, a các a ngân a hàng a duy a trì a được a tỷ a lệ a vốn a trên a tài a sản a cao, a sẽ a có a thể a quản a lý a tài a sản a của a họ a một a cách a hiệu a quả a hơn, a và a do a đó a làm a giảm a các a tổn a thất a do a việc cấp tín dụng; a điều a này a có a thể a làm a tăng a trưởng a tín a dụng a tại a ngân a hàng a (Bùi a Tấn a Phước, a 2017) a Vì vậy, tác giả đề xuất.
Giả thuyết 4: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng tại các
Tỷ lệ nợ xấu (NPL): Nghiên cứu của Shingjergji (2021); Bùi Tấn Phước (2017); Phan
Thị Hoàng Yến và Trần Hải Yến (2020) chỉ ra rằng sự gia tăng trong tỷ lệ nợ xấu dẫn đến một sự suy giảm trong sức mạnh a của a ngành a ngân a hàng, a tác a động a đến a khối a lượng a tín a dụng a được a cấp a và a tăng a trưởng a tín a dụng a tại a ngân a hàng a Việc a gia a tăng a tỷ a lệ a nợ a xấu a sẽ a khiến a các a ngân a hàng a xem a xét a lại a trong a việc a giảm a các a mục a tiêu a tăng a trưởng a tín a dụng a Vì a vậy, a mong a đợi a mối a quan a hệ a nghịch a giữa a
Giả thuyết 5: Tỷ lệ nợ xấu có tác động tiêu cực đến tăng trưởng tín dụng tại các
Tăng trưởng kinh tế (GDP): Tăng trưởng a kinh a tế a là a một a trong a những a yếu a tố a quan a trọng a có a tác a động a đến a việc a cho a vay a ngân a hàng a Bởi a vì a tốc a độ a tăng a trưởng a cao a phản a ánh a tốc a độ a cao a trong a hoạt a động a của a nền a kinh a tế trong nước và đi kèm với nó là sự gia tăng trong nhu cầu về kinh phí vốn Shingjergji (2021); a Nguyễn a Thị a Thanh a Nhàn a và a cộng a sự a (2014); a Bùi a Tấn a Phước a (2017); a Phan a Thị a Hoàng a Yến a và a Trần a Hải a Yến a (2020), a nhận a thấy a rằng a sự a tăng a trưởng a kinh a tế a có a tác a động a tích a cực a đến a tăng a trưởng a tín a dụng a ngân a hàng a Vì a vậy, a tác a giả a đề a xuất.
Giả thuyết 6: Tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực đến tăng trưởng tín dụng tại các
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
THỐNG KÊ MÔ TẢ MẪU NGHIÊN CỨU VÀ SỰ TƯƠNG QUAN CỦA CÁC BIẾN ĐỘC LẬP
4.1.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu
Bảng 4.1: Kết quả thống kê mô tả mẫu nghiên cứu Tên biến Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn
(Nguồn: Kết quả chạy từ phần mềm STATA)
Tốc độ tăng trưởng tín dụng (LGR) có giá trị trung bình là 8,61% với độ lệch chuẩn 6,28% đối với độ lệch chuẩn này thì giá trị giao động của LGR là không có thay đổi nhiều qua các năm tại giai đoạn này Giá trị nhỏ nhất là 0,3% (Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam năm 2020), giá trị lớn nhất là 24,44% (Ngân hàng TMCP Á Châu năm
2017) Theo kết quả thu thập được thì giá trị LGR qua các năm của ngân hàng không có giá trị đột biến do đây là tỷ lệ mà các ngân hàng luôn cố gắng giữ ở mức độ ổn định và thấp nhất có thể.
Quy mô ngân hàng (SIZE) theo giá trị Log(Tổng tài sản) có giá trị trung bình là 8,2091, độ lệch chuẩn 41,56% đối với độ lệch chuẩn này thì quy mô ngân hàng có mức độ biến động lớn qua các năm tại mỗi ngân hàng và khoảng cách quy mô của các ngân hàng ngày càng được nới rộng Giá trị nhỏ nhất là 7,0192 (Ngân hàng TMCP Quốc
Tế năm 2018), giá trị lớn nhất là 9,1183 (Ngân hàng TMCP Việt Nam Việt Nam Thịnh
Vượng năm 2017) Vào thời điểm những năm gần đây các hàng ra sức gia tăng quy mô của mình để tạo được thương hiệu và dành lại thị phần cho mình trong hệ thống ngân hàng.
Tỷ lệ huy động (DEPTA) có giá trị trung bình là 59,46%, độ lệch chuẩn là 12,73% với mức độ lệch chuẩn này ta có thể thấy các ngân hàng có sự thay đổi về tỷ lệ huy động qua các năm quá nhiều vì đây là tỷ lệ mà các ngân hàng luôn muốn duy trì ở mức cao nhất có thể Giá trị nhỏ nhất là 22,01% (Ngân hàng TMCP Quân Đội năm 2016), giá trị lớn nhất là 89,82% (Ngân hàng TMCP Phương Đông năm 2018).
Tỷ lệ thanh khoản (LIQ) có giá trị trung bình 18,87% với độ lệch chuẩn 6,96% Trong đó giá trị nhỏ nhất là 21,79% của Ngân hàng TMCP Sài Gòn năm 2020, giá trị lớn nhất là 49,94% của Ngân Hàng TMCP Công Thương năm 2016.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP) có giá trị trung bình 15,6% với độ lệch chuẩn 4,71% Trong đó giá trị nhỏ nhất là 6,45% của Ngân Hàng TMCP Sài Gòn năm 2017, giá trị lớn nhất là 32,26% của Ngân Hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam năm 2017.
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) có giá trị trung bình 1,02% với độ lệch chuẩn 0,52% Trong đó giá trị nhỏ nhất là xấp xỉ 0% của Ngân Hàng TMCP Kỹ Thương năm 2016, giá trị lớn nhất là 2,73% của Ngân hàng TMCP Bản Việt năm 2016.
GDP có giá trị trung bình là 6,05%, độ lệch chuẩn là 0,57% giá trị nhỏ nhất là 2.91% vào năm 2020 đối sánh với tình hình thực tế Việt Nam đây là năm xảy ra đại dịch Covid 19 làm cho tình hình kinh tế cả nước tuột dốc, sản xuất và tiêu thu hàng hóa đình trệ làm cho GDP năm nay thấp nhất lịch sử trong giai đoạn 10 năm gần đây và giá trị lớn nhất là 7,08% vào năm 2014.
INF có giá trị trung bình là 3,10%, độ lệch chuẩn là 1,42% đối với tỷ lệ lạm phát độ lệch chuẩn thấp vì chính phủ luôn cố gắng duy trì làm phát ổn định để ổn định tình hình tiêu thụ và giá sản phẩm lưu thông Giá trị nhỏ nhất là 0.6% vào năm
2016 và giá trị lớn nhất là 6.81% vào năm 2020 Trong giai đoạn này thì năm 2020 với tác động của đại dịch Covid 19 đã tác động rất nhiều đến tình hình kinh doanh trong nước đã làm cho tỷ lệ lạm phát tăng rất nhanh, tình hình hàng hóa không được sản xuất ổ ạt, tiêu thu chậm nên giá cả hàng hóa leo thang.
4.1.2 Sự tương quan của các biến độc lập
Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan của các biến độc lập trong mô hình
DEPTA LIQ CAP NPL GDP INF
(Nguồn: Trích xuất từ phần mềm STATA)
Theo bảng 4.2 (xem phụ lục 03) Ma trận tương a quan a nhằm a xác a định a sự a tác a động a cũng a như a mức a độ a tác a động a của a các a biến a độc a lập a theo a từng a cặp a Điều a này a giúp a ta a thấy a được a các a cặp a biến a độc a lập a nào a có a tương a quan a với a nhau, a tức a là a tác a động a đến a nhau a trong a mô a hình a hệ a số a tương a quan a giữa a các a biến a có a giá a trị a không a cao, a cao a nhất a là a 0,4294 a chuẩn a so a sánh a theo a Farrar a và a Glauber a (1967) a là a 0,8 a vì a vậy a không a có a hiện a tượng a đa a cộng a tuyến a nghiêm a trọng a
4.2 a KẾT a QUẢ a MÔ a HÌNH a HỒI a QUY
Tác a giả a đã a tiến a hành a hồi a quy a dữ a liệu a bảng a được a thu a thập a với a ba a phương a pháp a ước a lượng a đó a là a Pooled a OLS, a mô a hình a tác a động a cố a định a (FEM) a và a mô a hình a tác a động a ngẫu a nhiên a (REM) a để a xác a định a mức a độ a tác a động a của a các a biến a độc lập đến biến phụ thuộc thông qua các hệ số ước lượng Kết quả chi tiết của việc phân tích hồi được trình bày trong Phụ lục 2 Kết quả hồi quy được a tác a giả a tổng a hợp a vào a bảng a 4.3 a cụ a thể a như a sau:
Bảng 4.3: Tổng hợp kết quả hồi quy Pooled OLS, FEM và REM
Các yếu tố tác động
Pooled OLS Mô hình FEM Mô hình REM
***,** và * lần lượt chỉ ý nghĩa thống kê ở mức 1%, 5% và 10%
(Nguồn: Kết quả chạy từ phần mềm STATA)
Kết quả hồi quy của ba mô hình thì mức độ phù hợp của ba mô hình đều cao trên 40%, các biến SIZE, DEPTA, CAP, GDP tương quan dương cới tỷ lệ tăng trưởng tín dụng với mức ý nghĩa lần lượt là 1% và 5% Tuy nhiên hai biến LIQ, NPL thì tương quan âm với nợ xấu cới mức ý nghĩa 1% Mặt a khác a tại a kết a quả a của a ba a mô a hình a thì a biến a INF a không a có a ý a nghĩa a thống a kê a hay a không a có a tác a động a đến a tỷ a lệ a tăng a trưởng a tín a dụng a Đồng a thời, a các a kết a quả a này a của a cả a ba a mô a hình a đều a giống a nhau a điều a này a chứng a minh a sự a phù a hợp a của a số a liệu a nghiên a cứu a Vì a vậy a tiến a hành a kiểm a định a mô a hình a phù a hợp a cuối a cùng a để a có a kết a quả a nghiên a cứu a chính a thức a
4.2.1 So sánh sự phù hợp giữa mô a hình a tác a động a cố a định a (FEM) a và a mô a hình a tác a động a ngẫu a nhiên a (REM) Để a lựa a chọn a mô a hình a thích a hợp a để a nghiên a cứu a hơn a giữa a mô a hình a tác a động a cố a định a (FEM) a và a mô a hình a tác a động a ngẫu a nhiên a (REM), a tác a giả a sử a dụng a kiểm a định a Hausman
KẾT QUẢ MÔ HÌNH HỒI QUY 43 1 So sánh sự phù hợp giữa mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác
Giả a thuyết a H1: a Có a tương a quan a giữa a các a biến a các a biến a độc a lập a và a phần a dư a (mô a hình a FEM a phù a hợp)
Bảng 4.4: Kết quả kiểm định sự phù hợp của mô hình FEM và REM a a a Test: a a Ho: a a difference a in a coefficients a not a systematic chi2(6) a a a a a a a = a (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) a a a a a a a a a a a a a = a a a a a a a 5,13
Prob>chi2 a = a a a a a a 0,6447 a a a a a a a a a a ( Nguồn: a Kết a quả a chạy a từ a phần a mềm a STATA)
Theo a kết a quả a kiểm a định a Hausman, a giá a trị a P-value a = a 0,6447 a cao a hơn a 0,05 a vì a vậy a chấp a nhận a giả a thuyết a giả a thuyết a H0, a bác a bỏ a giả a thuyết a H1 a đồng a nghĩa a sẽ a là a mô a hình a tác a động a ngẫu a nhiên a REM a là a mô a hình a phù a hợp a nghiên a cứu a hơn.
Trong a hai a mô a hình a kiểm a định a Pooled a OLS a và a mô a hình a tác a động a ngẫu a nhiên a REM a thì a mô a hình a REM a là a mô a hình a có a tính a vững a nhất a Vì a vậy, a kết a quả a kiểm a định a Hausman a ủng a hộ a cho a việc a chọn a mô a hình a REM a là a mô a hình a phù a hợp a nhất a để a phân a tích a các a kết a quả a tiếp a theo a của a nghiên a cứu a
4.2.2 Kiểm định các khuyết tật mô hình tác động ngẫu nhiên REM
4.2.2.1 Kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi
Bảng 4.5: Kết quả kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi của mô hình tác động ngẫu nhiên REM H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (22) = 65,70 Prob>chi2 = 0.0000
Nguồn: Kết quả chạy từ phần mềm STATA)
Giả thuyết của kiểm định:
H0: Không có hiện tượng a phương a sai a sai a số a thay a đổi a trong a mô a hình a REM
H1: a có a hiện a tượng a phương a sai a sai a số a thay a đổi a trong a mô a hình a REM
Kết a quả a của a kiểm a định a Prob>chi2 a = a 0,0000 a thấp a hơn a 0,05 a vì a vậy a ta a bác a bỏ a H0 a chấp a nhận a H1 a hay a đã a có a xảy a ra a hiện a tượng phương sai thay đổi trong mô hình REM.
4.2.2.2 Kiểm định hiện tượng tự tương quan
Bảng 4.6: Kết quả kiểm định hiện tượng tự tương quan Wooldridge test for autocorrelation in panel data
(Nguồn: Kết quả chạy từ phần mềm STATA)
H0: Không có hiện tượng tự tương quan trong mô hình REM
H1: có hiện tượng tự tương quan trong mô hình REM
Kết quả kiểm định a hiện a tượng a tự a tương a quan a cho a thấy a hệ a số a Prob a > a F a = a 0,7553 a cao a hơn a 0,05 a vì a vậy a bác a bỏ giả thuyết H1, chấp nhận giả thuyết H0 nên không có hiện tượng tự tương quan trong mô hình REM.
4.2.2.3 Khắc phục các khuyết tật trong mô a hình a tác a động a ngẫu a nhiên a REM
Bảng a 4.7: a Kết a quả a ước a lượng a mô a hình a bằng a phương a pháp a FGLS
Biến aa a a độc aa a a lập
Hệ số hồi quy Sai số chuẩn Giá trị P-value
***,** và * lần lượt chỉ ý nghĩa thống kê ở mức 1%, 5% và 10%
(Nguồn: Kết quả chạy từ a phần a mềm a STATA)
Với a biến a phụ a thuộc a là a LGR a sau a khi a sử a dụng a FGLS a để a khắc a phục a hiện a tượng a tự a tương a quan a và a phương a sai a sai a số a thay a đổi, a mô a hình a có a ý a nghĩa ở mức ý nghĩa 1% (do Prob =0.0000) nên mô hình hồi quy được xây dựng là phù hợp.
