Đối tượng của phân tích tài chính:- Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có hoạt độngtrao đổi điều kiện và kết quả sản xuất thông qua những công cụ tài chính và v
NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH - BÀI TẬP NHÓM 10 MÔN: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHỦ ĐỀ: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI DỊCH VỤ ĐIỆN LỰC Thành viên: Nguyễn Thị Quỳnh Trang – 050608200174 Nguyễn Thị Thiên Thời - 050608200152 Nguyễn Nhựt Huy - 050608200068 Nguyễn Hải Minh – 050608200445 1 Tp.HCM, Ngày 12, tháng 6, năm 2022 MỤC LỤC CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN – PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH I Cơ sở lí luận………………………………………………………………………3 II Phương pháp phân tích tài chính…………………………………………… 3 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH I Giới thiệu ngành…………………………………………………………………7 II Giới thiệu Công ty Thương mại Dịch vụ Điện Lực (EIN)……………………9 III Phân tích vĩ mô môi trường của EIN………………………………………… 12 IV Phân tích tài chính Công ty Đầu tư – Thương mại – Dịch vụ Điện lực…….18 2 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN – PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH I CƠ SỞ LÝ LUẬN: 1 Khái niệm phân tích tài chính: - Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp, công cụ theo một hệ thống nhất định cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán cũng như các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp, giúp nhà quản lý kiểm soát tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như dự đoán trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai để đưa các quyết định xử lý phù hợp tùy theo mục đích theo đuổi 2 Đối tượng của phân tích tài chính: - Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có hoạt động trao đổi điều kiện và kết quả sản xuất thông qua những công cụ tài chính và vật chất Chính vì vậy, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải tham gia vào các mối quan hệ tài chính đa dạng và phức tạp - Như vậy,đối tượng của phân tích tài chính,về thực chất là các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong qua trình hình thành, phát triển và biến đổi vốn dưới các hình thức có liên quan trực tiếp đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp 3 3 Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính: - Có nhiều đối tược quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng…Mỗi đối tượng quan tâm với các mục đích khác nhau nhưng thường liên quan với nhau 4 Tổ chức công tác phân tích tài chính: - Quá trình tổ chức công tác phân tích tài chính được tiến hành tùy theo loại hình tổ chức kinh doanh ở các doanh nghiệp nhằm mục đích cung cấp, đáp ứng nhu cầu thông tin cho quá trình lập kế hoạch, công tác kiểm tra và ra quyết định.công tác tổ chức phân tích phải làm sao thỏa mãn cao nhất cho nhu cầu thông tin của từng loại hình quản trị khác nhau II PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH: 1 Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính: 1.1 Thu thập thông tin: - Phân tích tài chính sử mọi nguồn thông tin có khả năng giải và thuyết minh hoạt động tài chính,hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp,phục vụ cho quá trình dự đoán,đánh giá ,lập kế hoạch.Nó bao gồm những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, những thông tin kế toán, những thông tin quản lý khác và những thông tin về số lượng và giá trị.Trong đó thông tin kế toán là quan trọng nhất được phản ánh trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, đó là những nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Do vậy trên thực tế phân tích tài chính là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp 1.2 Xử lý thông tin: - Giại đoạn tiếp theo của phân tích hoạt động tài chính là giai đoạn xử lý thông tin đã thu thập.Trong giai đoạn này nguời sử dụng thông tin ở gốc độ nghiên cứu, ứng dụng khác nhau phục vụ mục tiêu phân tích đã đặt ra Xử lý thông tin là quá 4 trình sắp xếp thông tin theo một mục tiêu nhất định để nhằm tính toán, so sánh, đánh giá, xác định nguyên nhân của kết quả đạt được nhằm phục vụ cho quá trình dự đoán và quyết định 1.3 Dự toán và ra quyết định: - Thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiện cần thiết để người sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu và đưa ra các quyết định hoạt động kinh doanh.Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích hoạt động tài chính nhằm đưa ra các quyết định liên quan đến mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăng trưởng, phát triển, tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa doanh thu Đối với cho vay và đầu tư vào doanh nghiệp thì đưa ra các quyết định về tài trợ đầu tư, đối với cấp trên của doanh nghiệp thì đưa ra các quyết định quản lý doanh nghiệp 1.4 Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính: - Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính trong các doanh nghiệp nói chung là các báo cáo tài chính,bao gồm: + Bảng cân đối kế toán: là bảng báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Nó gồm được thành lập từ 2 phần: tài sản và nguồn vốn Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định (ngày cuối quý, cuối năm) Phần tài sản phản ánh quy mô và cơ cấu các loại tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý, sử dụng của doanh nghiệp, năng lực và trình độ sử dụng tài sản Về mặt pháp lý, phần tài sản thể hiện tiềm lực mà doanh nghiệp có quyền quản lý, sử dụng lâu dài, gắn với mục đích thu được các khoản lợi nhuận Phần nguồn vốn cho thấy trách nhiệm của doanh nghiệp về tổng số vốn đăng ký kinh doanh với Nhà nước, số tài sản đã hình thành bằng nguồn vốn vay ngân hàng,vay đối tượng khác, cũng như trách nhiệm phải thanh toán với người lao động, cổ đông, nhà cung cấp, trả chủ, ngân sách… + Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: là một báo cáo tài chính tổng hợp,phản ánh một cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một niên độ kế toán, dưới hình thức tiền tệ Nội dung của báo cáo kết quả hoạt động 5 kinh doanh có thể thay đổi nhưng phải phản ánh 4 nội dung cơ bản: doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý, lãi, lỗ.Số liệu trong báo cáo này cung cấp những thông tin tổng hợp nhất về phương thức kinh doanh trong thời kỳ và chỉ ra rằng các hoạt động kinh doanh đó mang lại lợi nhuận hay lỗ vốn,đồng thời nó còn phản ánh tình hình sử dụng tiềm năng về vốn, kỹ thuật, lao động và kinh nghiệm quản lý kinh doanh của doanh nghiệp + Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh quá trình hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Thông tin về lưu chuyển tiền của doanh nghiệp giúp các đối tượng sử dụng báo cáo tài chính có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và sử dụng các khoản tiền đó trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính phản ánh toàn bộ dòng tiền thu, chi liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp, bao gồm các nghiệp vụ làm tăng, giảm vốn kinh doanh do nhận vốn góp, góp vốn, vay và cho vay dài hạn, ngắn hạn, cổ tức được chia và chia cổ tức 2 Phương pháp phân tích tài chính: - Phương pháp phân tích tài chính bao gồm một hệ thông các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính,các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp Về lý thuyết có nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp, nhưng trên thực tế người ta sử dụng các phương pháp sau: 2.1 Phương pháp phân tích chỉ số - Phân tích theo chiều ngang - Phân tích chỉ số hay phân tích theo chiều ngang báo cáo tài chính là so sánh từng khoản mục trong báo cáo tài chính với số liệu năm gốc, nhằm xác định mức phát triển của từng khoản trong bối cảnh chung - Phân tích chỉ số sẽ làm nổi bật biến động của một khoản mục nào đó qua thời gian, và việc phân tích này sẽ làm nổi bật tình hình đặc điểm về lượng và tỷ lệ các khoản mục theo thời gian - Phân tích theo thời gian gúp đánh giá khái quát tình hình biến động của các chỉ tiêu tài chính từ đó đánh giá tình hình tài chính Đánh giá đi từ tổng quát đến chi tiết, sau khi đánh giá ta liên kết các thông tin để đánh giá khả năng tiềm tàng và rủi ro nhận ra những khoản mục nào có biến động cần tập trung phân tích xác định nguyên nhân 6 Document continues below Discover more from: Phân tích tài chính doanh nghiệp Trường Đại học Ngân… 442 documents Go to course TRẮC NGHIỆM PHÂN TÍCH TÀI Chính Doanh NGHIỆP 1 109 100% (6) THỊ TRƯỜNG XĂNG DẦU NHÓM 3 D09 32 100% (6) ĐA DẠNG HOA DANH MỤC ĐẦU TƯ TCDN 100% (2) 7 Phân tích tài chính doanh… Script Filipino TV Broadcasting Final 5 Criminal justice 92% (103) Weather Forcasting APP Project Report 89% (27) 28 IT essentials TermodİNAMİK ÇALIŞMA Sorulari 3 6 Thermodynamics 100% (3) - Sử dụng phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối hoặc bằng số tương đối - Số tuyệt đối : Y = Y1 – Y0 Y1 : trị số của chỉ tiêu phân tích Y0 : trị số của chỉ tiêu gốc - Số tương đối : T = Y1 / Y0 * 100% 2.2 Phân tích khối – Phân tích theo chiều dọc - Phân tích khối: so sánh các khoản mục trong tổng số của báo cáo tài chính, nhằm xác định tỷ trọng hay cơ cấu các khoản mục trong các báo cáo tài chính Với báo cáo quy mô chung, từng khoản mục trên báo cáo được thể hiện bằng một tỷ lệ kết cấu so với một khoản mục được chọn làm gốc có tỷ lệ là 100% - Sử dụng phương pháp so sánh số tương đối kết cấu (chỉ tiêu bộ phận trên chỉ tiêu tổng thể) phân tích theo chiều dọc giúp chúng ta đưa về một điều kiện so sánh, dễ dàng thấy được kết cấu của từng chi tiết bộ phận so với chỉ tiêu tổng thể tăng giảm như thế nào Từ đó, đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp - Như vậy, đối với bảng cân đối kế toán chỉ tiêu tổng thể là tài sản và nguồn vốn Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều dọc rất có ích cho việc khảo sát các nguồn vốn và cơ cấu vốn của doanh nghiệp hoặc nói cách khác là có ích cho việc khảo sát các nguồn vốn và cơ cấu vốn của doanh nghiệp hoặc nói cách khác là có ích cho việc nghiên cứu mối quan hệ giữa nguồn vốn vay với nguồn vốn chủ sở hữu - Đối với bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh thì chỉ tiêu tổng thể là doanh thu thuần Theo phương pháp này ta thấy được quan hệ kết cấu và biến động kết cấu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và quá trình sinh lời của doanh nghiệp 3 Phân tích chỉ số tài chính - Phân tích chỉ số tài chính là kỹ thuật phân tích căn bản và quan trọng nhất của phân tích báo cáo tài chính Phân tích các tỷ số tài chính lien quan đến việc xác minh và sử dụng các tỷ số tài chính để đo lường và đánh giá tình hình và hoạt động tài chính của công ty Có nhiều loại tỷ số tài chính khác nhau Dựa vào cách thức sử dụng số liệu để xác định, tỷ số tài chính có thể chia làm ba loại: tỷ số tài chính xác định từ bảng cân đối tài sản, tỷ số tài chính xác định từ báo cáo thu nhập và tỷ số tài chính xác định từ cả hai báo cáo vừa nêu Dựa vào mục tiêu phân tích, các tỷ số tài chính có thể chia thành: - Hệ số khả năng thanh toán - Hệ số hoạt động - Hệ số đòn bẩy tài chính - Hệ số khả năng sinh lời 3.1 Các hệ số khả năng thanh toán: 7 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH I Giới thiệu Ngành: 1 Lĩnh vực kinh doanh: Sản xuất, thương mại Kinh doanh nhà hàng, khách sạn Bán buôn sắt, thép, kim loại khác Kinh doanh dịch vụ lữ hành nội địa, quốc tế Kinh doanh bất động sản, cho thuê văn phòng, kho bãi Dịch vụ môi giới, định giá, giao dịch bất động sản, tư vấn đấu thầu Kinh doanh dịch vụ vui chơi Đại lý bảo hiểm, đại lý thu đổi ngoại tệ, đại lý bán vé máy bay Dịch vụ hỗ trợ liên quan đến quản ba và tổ chức tour du lịch Buôn bán khác CÁC DỰ ÁN CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI DỊCH VỤ ĐIỆN LỰC - Kinh doanh dịch vụ nhà hàng, khách sạn ( Dự án cải tạo khách sạn du lịch Điện lực Vũng Tàu tại số 147 Phan Chu Trinh, Phường 2, Thành phố Vũng Tàu.- Dự án Khách sạn du lịch nghỉ dưỡng Điện lực Ninh Thuận.) - Hoạt động kinh doanh bất động sản ( Peridot Building là dự án đầu tay của Công ty Cổ phần Đầu tư - Thương mại - Dịch vụ Điện lực Dự án đã cung cấp ra thị trường những căn hộ tầm trung, phần nào thỏa mãn được nhu cầu của khách hàng có thu nhập ở mức trung bình) - Hoạt động thương mại xuất nhập khẩu và dịch vụ điện - Hoạt động dịch vụ lữ hành, bán vé máy bay, - Hiện tại thì công ty vẫn đang tiếp tục tập trung đầu tư cho lĩnh vực bất động sản bằng việc tiến hành các dự án xây dựng cao ốc văn phòng, các khách sạn cao cấp 4 sao đến 5 sao đạt tiêu chuẩn, khu nghỉ dưỡng hiện đại… tại một số nơi trọng điểm du lịch và một số nơi có tiềm năng lớn như: Phú Quốc, Côn Đảo, Đà Lạt, Lâm Đồng, Ninh Thuận, Nha Trang… Theo từng giai đoạn, từng địa phương và theo thị trường cũng như nhu cầu của khách hàng 8 2 Môi trường cạnh tranh trong ngành - Môi trường cạnh tranh ngành là yếu tố trực tiếp ảnh hưởng đến khả năng tạo ra doanh thu, lợi nhuận, chiến lược cũng như cấu trúc hoạt động của doanh nghiệp - Áp lực cạnh tranh được tạo ra bởi sự cạnh tranh giữa những người bán trong nội bộ ngành Trong thực tế, một thị trường cạnh tranh là một chiến trường nơi mà cuộc chạy đua giữa các đối thủ cạnh tranh diễn ra liên tục và năng động Mọi công ty cạnh tranh cố gắng triển khai 2 bất cứ cách nào trong các vũ khí kinh doanh của mình, việc này được tin rằng sẽ thu hút và giữ chân khách hàng, tăng cường vị thế thị trường của mình, và mang lại lợi nhuận tốt - Các đối thủ cạnh tranh trong ngành bất động sản mà công ty phải đối mặt bao gồm: Công ty cổ phần Vinhomes, Công ty cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc Nova, Công ty cổ phần Tập đoàn Ecopark, Công ty cổ phần Đầu tư Nam Long, Công ty 9 5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung 24,00 12,00 -2,00 cấp dịch vụ 71,00 61,00 6.Doanh thu hoạt động tài chính 28,00 33,00 43,00 33,00 43,00 7 Chi phí tài chính 20,00 1,00 0,00 Trong đó :Chi phí lãi vay 20,00 17,00 14,00 8 Phần lãi/lỗ trong công ty liên doanh, 31,00 2,00 liên kết 1,00 1,00 0,00 9 Chi phí bán hàng 7,00 0,00 0,00 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 17,00 31,00 2,00 6,00 1,00 11 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh 9,00 1,00 25,00 doanh 1,00 25,00 21,00 12 Thu nhập khác 1,00 21,00 798,00 13 Chi phí khác 1,00 798,00 14 Lợi nhuận khác 0,00 Phần lợi nhuận/lỗ từ công ty liên kết liên doanh 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 9,00 16 Chi phí thuế TNDN hiện hành 3,00 17 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập 6,00 doanh nghiệp Lợi ích của cổ đông thiểu số Lợi nhuận sau thuế của cổ đông của 6,00 Công ty mẹ 19 Lãi cơ bản trên cổ phiếu (*) 185,00 20 Lãi suy giảm trên cổ phiếu (*) 185,00 Theo như bản Báo cáo hoạt động kinh doanh hợp nhất của công ty trong hai năm 2020 và 2021 ta có thể thấy được rằng công ty đã bị ảnh hưởng nặng nề do đại dịch Covid 19 Tổng doanh thu của công ty ở năm 2021 đã giảm mạnh 101 tỷ đồng ( từ 110 tỷ đồng xuống còn 9 tỷ đồng tương ứng 91,82%) So với giai đoạn 2019-2020 (giảm từ 157 tỷ đồng xuống 109 tỷ đồng tương ứng mức giảm khoảng 30%) thì giai đoạn 2020- 2021 giảm mạnh gấp 3 lần Giải thích cho sự sụt giảm nặng nề về doanh thu này là do trong thời gian giãn cách xã hội, công ty không bán được các sản phẩm dịch vụ của mình dẫn đến việc doanh thu bán hàng suy giảm trầm trọng (có phần âm do chi phí) Nhìn chung hoạt động kinh doanh của công ty trong năm 2021 bị sụt giảm rất nghiêm trọng không chỉ từ hoạt động kinh doanh chính mà cả các hoạt động kinh doanh khác như: đầu tư tài chính và hoạt động kinh doanh khác Giá vốn hàng bán: Giảm từ 98 tỷ đồng xuống còn 11 tỷ đồng trong giai đoạn 2020 – 2021, giảm sụt 88,78% ( tương ứng 87 tỷ đồng) Trong khi chỉ tiêu này chỉ giảm từ 151 tỷ đồng xuống 110 tỷ đồng vào giai đoạn 2019- 19