Tiểu luận môn quản trị tài chính doanh nghiệp đề phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần tập đoàn flc

BÀI TIỂU LUẬN MÔN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ĐỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN FLC GV Hướng Dẫn Trần Nha Ghi Họ Và Tên Phùng Thị Xuân Mến Mã Số SV 1954025427 Lớp S22 61QT1[.]

BÀI TIỂU LUẬN MƠN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ĐỀ : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN FLC GV Hướng Dẫn : Trần Nha Ghi Họ Và Tên: Phùng Thị Xuân Mến Mã Số SV :1954025427 Lớp : S22-61QT1 TP Hồ Chí Minh Ngày 20 tháng 06 năm 2021 Mục Lục Chương 1: Giới thiệu 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nguyên cứu 1.3 Phạm vi nguyên cứu 1.4 Ý nghĩa đề tài Chương 2: Cơ sở lý thuyết phân tích báo cáo cơng ty 2.1 khái niệm phân tích báo cáo tài 2.2 Các nhóm số tài 2.2.1 Nhóm khả tốn 2.2.2 Nhóm khả hiệu hoạt động 2.2.3 Nhóm cấu trúc nguồn vốn 2.2.4 Nhóm khả sinh lời 2.2.5 Nhóm số thị trường 2.3 Phân tích số phá sản 2.4 Phân tích mơ hình tài Chương 3: Phân tích báo cáo tài công ty FLC 3.1 Giới thiệu công ty 3.2 Phân tích báo cáo tài cơng ty FLC Chương 4: Giải pháp 4.1 Kết luận 4.2 Giải pháp đề xuất để nâng cao hiệu hoạt động tài Tài liệu tham khảo Mở đầu 1.1Lý chọn đề tài FLC là một những tập đoàn có thể đảm bảo thời gian hoàn thành thi công nhanh cả dự định Bất cứ nhà đầu tư nào cũng mong muốn dự án sớm hoàn thành, dự án một bị trì trệ sẽ tiềm ẩn rất nhiều rủi ro FLC là một tập đoàn lớn mạnh và họ có đủ khả huy động nguồn vốn để phát triển các dự án Một công ty bất động sản, nếu chỉ dựa vào bất động sản để phát triển thì việc huy động vốn sẽ gặp nhiều khó khăn, Tuy nhiên với FLC họ phát triển nhiều lĩnh vực khác nhau, từ chứng khốn , bất đợng sản, du lịch,…cho đến giáo dục và chứng khoán Với sự đa dạng vậy họ đủ mạnh về tài chính để phát triển những dự án bất động sản của mình Với sự tăng trưởng thần kỳ và những dự án tuyệt vời của mình FLC xứng đáng là người đánh thức các vùng đất tiềm Trong tương lai tập đoàn này sẽ còn đem đến nhiều giá trị to lớn cho nền bất động sản nước nhà.Với bối cảnh em chọn đề tài “ Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần tập đồn FLC’’ 1.2 Mục tiêu ngun cứu Phân tích tích tình hình tài cơng ty cổ phần tập đồn FLC, từ đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu cơng ty cổ phần tập đồn FLC Trên sở nguyên cứu vấn đề lý luận hiệu tài doanh nghiệp công ty cổ phần FLC 1.3 Phạm vi nguyên cứu Cơng ty cổ phần tập đồn FLC 1.4 Ý nghĩa chọn đề tài Tập đoàn FLC vad bước tạo lập uy tín thương hiệu “FLC” thị trường FLC công ty hoạt động lĩnh vực bất động sản gia nhập vào thị trường Số lượng khách hàng công ty ngày tăng không dựa vào mối quan hệ tốt sẵn có cán quản lý mà cịn dựa vào chất lượng sản phẩm dịch vụ mà FLC mang đến cho khách hàng FLC định hướng trở thành tập đoàn kinh doanh tư vấn bất động sản hàng đầu việt Nam 2.1 khái niệm phân tích báo cáo tài Phân tích báo cáo tài q trình xem xét , kiểm tra đối chiếu so sánh số liệu tiêu tài với kì kinh doanh qua hệ thống báo cáo tài dự đốn nhằm cung cấp thơng tin cho đối tượng đánh giá tình hình tài , hiệu qủa kinh doanh rủi ro tương lai doanh nghiệp 2.2 Các nhóm số tài 2.2.1 Nhóm khả tốn TSNH - Tỷ lệ lưu động : CR= NHH TSNH − HTK - Tỷ lệ toán nhanh : QR= NNH 2.2.2 Nhóm khả hiệu hoạt động - Hiệu sử dụng tài sản: DTT AT= TTS - Vòng quay tồn kho: DTT IT= HTKbq -Kỳ thu tiền bình quân: KPT ∗ 360 ACP= DTT 2.2.3 Nhóm cấu trúc nguồn vốn  Hệ số cấu nguồn vốn Nợ phảitrả Hệ số nợ = Tổng nguồn vốn Hệ số VCSH = VCSH Tổng nguồn vốn 2.2.4 Nhóm khả sinh lời - Doanh lợi gộp bán hàng dịch vụ: GP GPM= NS - Doanh lợi ròng: - Sức lời bản: ¿ NPM= TNS EBIT BEP= A -Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản: ¿ ROA= A - Tỷ suất lợi nhuận vốn VCSH ¿ ROE= E 2.2.5 Nhóm số thị trường - Tỷ lệ P/E P ME P/E= EPS = ¿ -Tỷ lệ P/B P ME P/B= B = E 2.3 Phân tích số phá sản 2.3.1  Hệ số nguy phá sản gì? Hệ số nguy phá sản cịn biết đến mơ hình Altman ZScore Đây cơng thức tỷ số tài Mơ hình giúp xác định sức khỏe tài cơng ty Đặc biệt, mơ hình xác xuất để sàng lọc nguy phá sản cơng ty Phương pháp luận sử dụng để dự đoán khả mà tổ chức kinh doanh lâm vào tình trạng phá sản thời gian định, chủ yếu khoảng năm Phương pháp thành công việc dự đốn tình trạng khó khăn tài cơng ty Hệ số nguy phá sản giúp đo lường sức khỏe tài tổ chức kinh doanh Bằng cách sử dụng nhiều giá trị bảng cân đối kế toán thu nhập doanh nghiệp 2.3.2 Cơng thức tính hệ số nguy phá sản  Mơ hình số Z ALTMAN- ĐỐI VỚI DN ĐÃ CỔ PHẦN HĨA mơ tả sau : Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,64X4 + 0,999X5 - X1 : Tỷ số tài sản lưu động / tổng tài sản -X2 : Tỷ số lợi nhuận giữ lại / tổng tài sản -X3 : Tỷ số lợi nhuận trước lãi vay thuế / tổng tài sản -X4 : Tỷ số giá trị thị trường vốn chủ sở hữu / giá trị sổ sách tổng nợ -X5 : Tỷ số doanh thu / tổng tài sản • Các biến số mơ hình Altman phản ánh: X1 – Khả toán; X2 – Tuổi DN khả tích lũy lợi nhuận; X3 – Khả sinh lợi; X4 – Cấu trúc tài chính; X5 – Vịng quay vốn • Theo Altman, Z > 2,99: DN nằm vùng an tồn, chưa có nguy phá sản; • 1,8 < Z < 2,99: DN nằm vùng cảnh báo, có nguy phá sản; • Z < 1,8: DN nằm vùng nguy hiểm, nguy phá sản cao 2.4 Phân tích mơ hình tài 2.4.1 Khái niệm, mục tiêu phân tích -Phân tích báo cáo tài xử lý cac số liệu có báo cáo tài thành thơng tin hữu ích cho việc định -Mục tiêu bản, cuối phân tích lao việc Các định; nhiên để đạt mục tiêu Thường người ta phải hai mục tiêu trung gian: Phân tích để hiêu nắm vững số liệu có báo cáo tài So sánh số liệu góc độ không gian thời gian để đưa dự báo cho tương lai 2.4.2 Phân tích cấu  Phân tích cấu bảng cân đối kế tốn - Cách lập Cho tổng tài sản 100% tính tài sản khác, khoản nợ khoản vốn sở hữu theo tỷ lệ phần trăm so với tổng tài sản - Một số hướng nhận xét chính: Cho phép so sánh gốc độ không gian thời gian loại bỏ khác biệt mặt qui mô Cơ cấu chi tiết phần tài sản thể việc phân bố nguồn lực tài doanh nghiệp Cơ cấu chi tiết nguồn vốn thể sách tài trợ doanh nghiệp So sánh cấu nguồn vốn cấu tài sản để nhận xét vêf sách tài doanh nghiệp  Phân tích cấu báo cáo lời lỗ - Cách lập : Cho doanh nghiệp thu ròng 100% khoản chi phí thu nhập khác tính theo tỷ lệ phầm trăm so với doanh thu ròng - Một số hướng nhận xét Cho phép so sánh góc độ khơng gian thời gian loại bỏ khác biệt mặt qui mô Cho phép đánh giá điểm mạnh yếu, doanh nghiệp trình sản xuất kinh doanh Cơ cấu chi tiết báo cáo lời lỗ đánh giá cấu chi tiết giá bán,gía thành đánh giá khả cạnh tranh, thuận lợi nguy doanh nghiệp 2.4.3 Mô hình phân tích hiệu tài P E/ A P P/E = B × ROA = B × ROE P¿(P/E)× B × ROE ROE=ROA× (1 − D / A) Csx Cql ROA=[1− NS − NS − Cbh Ctc Ttn NS − − ¿× NS NS NS A 3.1 Giới thiệu công ty FLC Năm 2001, Công ty Cổ phần Tư vấn quản lý Giám sát đầu tư (viết tắt SMiC), tiền thân FLC đời Năm 2010, sáp nhập công ty thành viên cho đời Công ty Cổ phần Tập đoàn FLC, đánh dấu bước phát triển chất doanh nghiệp, đồng thời đặt tảng cho giai đoạn phát triển Cuối năm 2013, thị trường bất động sản bước vào chu kỳ điều chỉnh, hàng ngàn dự án phải tạm dừng thi công phải chuyển nhượng lại Nhận thấy hội để FLC mở rộng đầu tư bất động sản với chi phí thấp nhất, đồng thời rút ngắn thời gian phát triển dự án, Ban Lãnh đạo Tập đoàn định đẩy mạnh hoạt động M&A dự án địa bàn Hà Nội Dự án ghi dấu ấn FLC lĩnh vực nghỉ dưỡng Quần thể du lịch nghỉ dưỡng sinh thái FLC Sầm Sơn Sau FLC Sầm Sơn, FLC tiếp tục ghi dấu ấn nhiều miền đất khác, từ Vĩnh Phúc, Quảng Ninh, Hải Phịng đến Quảng Bình, Bình Định Khi điểm đến kiến tạo, thị trường du lịch nâng tầm, kết nối vùng đất ngày trở nên cấp thiết Chính thức khai trương chuyến bay thương mại từ ngày 16/1/2019, Bamboo Airways mang đến cho khách hàng dịch vụ chất lượng hướng tới tiêu chuẩn vượt trội, đẳng cấp Cũng năm 2017, bên cạnh hàng không, Tập đồn FLC thức đánh dấu mở rộng sang lĩnh vực nông nghiệp công nghệ cao với thương hiệu FLC FAM Bên cạnh đó, FLC tiếp tục mở rộng đầu tư lĩnh vực y tế, giáo dục Sự tăng trưởng “thần kỳ” FLC Tạp chí Forbes nhận xét “là câu chuyện giới đầu tư bất động sản” cá nhân Chủ tịch Tập đoàn Trịnh Văn Quyết trở thành tượng, minh chứng điển hình khác biệt kinh doanh hệ doanh nhân mới, dám nghĩ, dám làm, dám chịu trách nhiệm dám ước mơ 3.1.1 Sơ đồ tổ chức cơng ty tập đồn FLC   3.2 Phân tích báo cáo tài cơng ty FLC 3.2.1 Bảng kết kinh doanh BẢNG KẾT QUẢ KINH DOANH Chỉ tiêu Kết kinh doanh Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 13,501,773 15,927,526 12,015,886 Các khoản giảm trừ doanh thu 13,372 146,776 319,991 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 13,488,401 15,780,749 11,695,896 Giá vốn hàng bán 16,660,433 16,791,731 10,473,080 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ -3,172,032 -1,010,982 1,222,816 5,460,000 3,792,326 893,547 895,926 554,496 487,862 562,523 521,902 287,393 351,266 628,416 511,748 594,971 833,456 416,253 447,667 765,021 703,695 31,871 121,980 48,742 58,268 -26,397 103,841 18,139 75,172 -26,430 421,270 783,160 677,265 115,648 98,049 202,395 -2,372 -10,815 4,839 113,276 87,234 207,234 307,994 695,926 470,032 Lợi ích cổ đông thiểu số 148,049 394,375 10,068 Lợi nhuận sau thuế cổ đông Công ty mẹ 159,945 301,551 459,963 Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong :Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế Chi phí thuế TNDN hành Chi phí thuế TNDN hỗn lại Chi phí thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 3.2.3 Bảng cân đối kế tốn 10 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN Chỉ tiêu Cân đối kế toán Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 19,915,582 17,587,173 15,644,005 1,215,019 632,957 334,136 Tiền 497,400 55,146 317,804 khoản tương đương tiền 717,619 577,812 16,333 Đầu tư tài ngắn hạn 88,129 187,890 278,850 3,755 174,755 279,955 -895 -1,795 -1,105 14,761,197 14,207,866 12,712,988 Phải thu ngắn hạn khách hàng 2,412,292 3,974,066 4,175,798 Trả trước cho người bán ngắn hạn 2,574,460 1,859,238 1,486,750 Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Phải thu ngắn hạn khác Dự phịng phải thu ngắn hạn khó đòi 4,316,295 -72,078 3,450,998 -64,950 2,159,708 -6,033 Hàng tồn kho 2,683,008 1,581,702 1,773,020 TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Chứng khốn kinh doanh Dự phịng giảm giá chứng khoán kinh doanh Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu nội ngắn hạn Dự phòng giảm giá hàng tồn kho -429 Tài sản ngắn hạn khác 1,168,230 976,758 545,011 Chi phí trả trước ngắn hạn 1,143,002 950,311 494,216 Thuế GTGT khấu trừ 24,795 22,569 46,996 433 3,879 3,798 17,921,255 14,425,541 10,245,285 Thuế khoản khác phải thu nhà nước TÀI SẢN DÀI HẠN 11 Các khoản phải thu dài hạn Phải thu dài hạn khách hàng Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc Phải thu cho vay dài hạn Phải thu dài hạn khác Dự phòng phải thu dài hạn khó địi Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Giá trị hao mịn lũy kế Tài sản cố định thuê tài Giá trị hao mịn lũy kế Tài sản cố định vơ hình Giá trị hao mòn lũy kế Bất động sản đầu tư Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản dở dang dài hạn Đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào công ty Đầu tư vào công ty liên kếtliên doanh Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Dự phịng đầu tư tài dài hạn Lợi thương mại Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Dự phòng phải trả dài hạn VỐN CHỦ SỞ HỮU VỐN CHỦ SỞ HỮU Thặng dư vốn cổ phần Quỹ đầu tư phát triển Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Quỹ dự phịng tài Nguồn kinh phí quỹ khác LỢI ÍCH CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 6,168,719 1,754,006 830,931 232,157 5,936,562 227,828 1,526,177 188,910 642,021 2,854,584 2,756,062 -909,376 73,206 -54,833 25,316 -13,662 971,816 -2,514,265 5,325,875 1,477,782 2,897,138 2,794,111 -843,644 86,322 -41,355 16,705 -6,817 1,353,474 -2,720,349 5,446,990 1,943,909 2,995,858 2,935,585 -735,643 57,873 -29,776 2,400 -3,631 958,752 -2,800,298 3,759,318 965,771 775,905 897,490 -195,614 83,250 1,039,229 1,022,217 17,012 774,044 1,367,791 -197,926 103,785 926,239 911,371 14,868 340,378 833,258 -207,865 125,106 609,550 601,317 8,233 37,836,837 24,411,930 18,009,261 6,402,669 610,592 13,424,907 13,424,907 32,012,714 20,367,869 15,377,171 4,990,699 40,350 11,644,845 11,644,845 25,889,289 16,870,601 13,307,130 3,563,471 335,248 1,945,501 335,248 1,787,063 288,245 1,541,915 37,836,837 32,012,714 25,889,289 9,018,688 9,018,688 3.2.3 Bảng phân tích số doanh nghiệp BẢNG PHÂN TÍCH CHỈ SƠ DOANH NGHIỆP 12 Chi tiêu Tỷ lệ lưu động Tỷ lệ toán 3.Hiệu sử dụng nguồn tài sản 4.Vòng quay tồn kho 5.Kỳ thu tiền bình qn 6.Vịng quay khoản phải thu 7.Tỷ lệ nợ /tổng tài sản 8.Tỷ lệ tốn lãi vay 9.Doanh lợi góp bán hàng &DV 10 Doanh lợi ròng 11.Sức sinh lợi 12 Tỷ sức LN tổng TS 13.Tỷ sức LN VCSH 14 Tỷ lệ P/E 15 Tỷ lệ P/B 16.LN cổ phiếu 17.Cổ tức cổ phần 18.Giá trị số sách cổ phần 19.Vốn lưu động hoạt động Công thức Nă m 202 CR=TSNH/NNH 1.05 1.15 QR=(TSNHHTK)/NNH 0.94 1.06 1.07 AT=DDT/Tổng TS 0.35 0.47 0.44 6.5 15 11 166 15 24 2.16 15 0.64 0.59 0.64 0.28 0.57 1.59 0.23 0.06 0.09 0.02 0.04 0.03 0.07 0.06 ROA= NI/A 8.1 0.02 ROE= NI/E 0.02 0.05 0.04 2 IT=GVHB/TK bình quân ACP=(KPT/ DTT)*360 DTT/KPT bình quân D/A= Tổng nợ (TD)/Tổng TS(TA) ICR=EBIT/I (Với EBIT=EBI+I) GPM=GP/NS NPM= LN sau thuế (NI)/DT (TNS) BEP= EBIT/A Nă m 201 Nă m 201 26.1 13.7 0.07 0.01 P/E= P/EPS= ME/NI P/B= P/B= ME/E EPS= NI/CP thường lưu hành DPS= EPS*d BVPS=E/ CP thường lưu hành NOWC= TSNN NNH 13 3.2.4 Bảng phân tích cấu theo chiều dọc doanh nghiệp PHÂN TÍCH CƠ CẤU THEO CHIỀU DỌC CỦA DN (2019) STT CHỈ TIÊU GIÁ TRỊ % I TSNN 17,587,173 28,3% Tiền khoản tương đương 632,957 1% tiền Đầu tư ngắn hạn 187,890 0,3% Các khoản phải thu ngắn hạn 14,207,866 22,9% HTK 1,581,702 2,5% TSNH khác 976,758 1,6% II TSDH 14,425,541 23,2% Các khoản phải thu dài hạn 1,754,066 2,8% TSCĐ 2,897,138 4,7% Bất động sản đầu tư 1,353,474 2,2% 10 Tài sản dở dang dài hạn 5,446,990 8,8% 11 Tài sản dài hạn khác 926,239 1,5% 12 Lợi thuế thương mại 103,785 0,2% III TỔNG TÀI SẢN 62,081,579 100% 3.2.5 Bảng phân tích cấu theo chiều ngang doanh nghiệp PHÂN TÍCH CƠ CẤU THEO CHIỀU NGANG CỦA DN (2018-2019) STT CHỈ TIÊU 2018 2019 TĂNG % GIẢM TSNH 15,644,005 17,587,173 1,943,168 12,4% TSDH 10,245,285 14,425,541 4,180,256 40,8% TTS 25,889,289 32,012,714 6,123,425 23,6% NỢ PHẢI 16,870,601 20,367,869 3,497,268 20,7% TRẢ NỢ PHẢI 13,307,130 15,377,171 2,070,041 15,5% TRẢ NH 14 NỢ PHẢI TRẢ DH VCSH TỔNG NGUỒN VỐN 3,563,471 4,990,699 1,427,228 40% 9,018,688 11,644,845 2,626157 25,889,289 32,012,714 6,123425 29,1% 23,6% 4.1 Kết luận Qua việc tìm hiểu cách đọc phân tích nhanh báo cáo tình hình tài báo cáo hoạt động kinh doanh, thấy, việc phân tích giá trị, nhận xét nhanh chóng, bao qt tình hình DN cần thực nghiêm túc Khi biết cách đọc, hiểu phân tích DN, đối tượng quan tâm rút ngắn thời gian đánh giá, biết cách tập trung vào tiêu trọng yếu, phục vụ cho việc quản lý, đưa phương án kinh doanh tối ưu nhất, hạn chế rủi ro gia tăng lợi nhuận 4.2 Giải pháp đề xuất để nâng cao hiệu hoạt động tài Hoạt động tài nội dung chủ yếu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhằm giải mối quan hệ kinh tế phát sinh trình kinh doanh Có thể nói, tài doanh nghiệp quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động phân phối, sử dụng quản lý vốn trình kinh doanh Tuy nhiên cần phải nâng cao chất lượng công tác phân tích tài doanh nghiệp, để khơng giúp doanh nghiệp nắm thực trạng hoạt động tài mà sở thực trạng dự đốn nhu cầu tài kỳ tiếp theo, nâng cao bước tính tích cực chủ động kinh doanh Do việc nâng cao chất lượng cơng tác tài nhiệm vụ nâng cao 15 Tài liệu tham khảo Phân tích báo cáo tài cơng ty flc 16 17 ... đề tài “ Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần tập đồn FLC? ??’ 1.2 Mục tiêu ngun cứu Phân tích tích tình hình tài cơng ty cổ phần tập đồn FLC, từ đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu cơng ty cổ phần. .. ty cổ phần tập đồn FLC Trên sở nguyên cứu vấn đề lý luận hiệu tài doanh nghiệp công ty cổ phần FLC 1.3 Phạm vi nguyên cứu Cơng ty cổ phần tập đồn FLC 1.4 Ý nghĩa chọn đề tài Tập đoàn FLC vad bước... trường 2.3 Phân tích số phá sản 2.4 Phân tích mơ hình tài Chương 3: Phân tích báo cáo tài công ty FLC 3.1 Giới thiệu công ty 3.2 Phân tích báo cáo tài cơng ty FLC Chương 4: Giải pháp 4.1 Kết luận 4.2