Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Công Ty Cổ Phần Cao Su Đồng Phú.pdf

lOMoARcPSD|38590726 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ HỒ CHÍ MINH BÁO CÁO CUỐI KỲ ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐỒNG PHÚ Mã ngành: 7340201 Mã lớp: 23TXTC02 Mã sinh viên: 2310190094 Tên sv: Nguyễn Thị Tuyết Mai Downloaded by BINH NGUYEN (tailieuso.15@gmail.com) lOMoARcPSD|38590726 MỤC LỤC PHẦN 1:TÌNH HÌNH NGÀNH CAO SU 4 1 Ngành cao su thế giới 4 2 Ngành cao su việt nam 4 PHẦN 2: TỔNG QUAN VỀ CTCP CAO SU ĐỒNG PHÚ 6 2.1 Giơi thiệu chung 6 2.1.1 Thông tin khái quát 6 2.2 Lĩnh vực sản xuất kinh doanh 8 2.2.1 Các nhóm sản phẩm chính, hoặc các thị trường tiêu thụ chính .8 2.2.2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh trong 5 năm gần nhất 9 Bảng : Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh trong 5 năm gần nhất 9 2.3 Đối thủ cạnh tranh 9 2.4 Đấu tranh cạnh tranh gián tiếp 10 PHẦN 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐỒNG PHÚ 11 3.1 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn 11 3.2.Phân tích tăng trưởng doanh thu lợi nhuận 15 3.3 Phân tích chỉ số thanh toán 16 3.3.1 Khả năng thanh toán tổng quát 17 3.3 2.Khả năng thanh toán ngắn hạn 18 3.3.3 Khả năng thanh toán nhanh 19 3.3.4 Khả năng thanh toán bằng tiền .20 3.3.5 Khả năng thanh toán lãi vay 21 3.4 Phân tích hiệu suất hoạt động 22 3.4.1 Vòng quay tổng tài sản 22 3.4.2 Vòng quay hàng tồn kho (Inventory Turnover) 24 3.4.3 Vòng quay khoản phải thu ( Receivables Turnover ) 26 3.5 Vòng quay vốn bằng tiền (cash conversion cycle ) 29 3.6.2 Hệ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu (roe: return on equity) 31 3.6.2 Hệ số sinh lời trên tài sản (ROA: Return on Assets) 32 3.7 Hệ số sinh lời trên vốn (roic: return on invested capital) 34 3.8 Phân tích nhóm tỷ số giá thị trường 35 Downloaded by BINH NGUYEN (tailieuso.15@gmail.com) lOMoARcPSD|38590726 ĐỀ XUẤT 40 TÀI LIÊU THAM KHẢO 42 Downloaded by BINH NGUYEN (tailieuso.15@gmail.com) lOMoARcPSD|38590726 PHẦN 1:TÌNH HÌNH NGÀNH CAO SU 1 NGÀNH CAO SU THẾ GIỚI Trong tháng cuối năm 2022, thị trường cao su thế giới bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như: thị trường ô tô toàn cầu gặp khủng hoảng chip bán dẫn (xuất phát từ cuộc chiến thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc trong lĩnh vực bán dẫn), sự mạnh lên của đồng USD trong thời gian qua, sản lượng sản xuất tại Thái Lan, Indonesia, Việt Nam, xu hướng dầu thô thế giới Ngoài ra, Trung Quốc vẫn đang phải ứng phó với số ca nhiễm COVID-19 tăng cao trở lại, tiếp tục gây ra hiện tượng gián đoạn sản xuất ở nhiều khu vực kinh tế trọng điểm gây ảnh hưởng đến sản lượng nhập khẩu cao su ở của nước này Hiện nay, Trung Quốc là nước nhập khẩu cao su lớn nhất, chiếm hơn 22% tổng nhập khẩu cao su trên toàn thế giới Tuy vậy, mới đây tập đoàn ISRG của Singapore đã dự báo nhu cầu sử dụng cao su trên toàn thế giới sẽ tăng trưởng đều đặn 2,4% mỗi năm trong giai đoạn 2023- 2031, tăng mạnh so với mức tăng trưởng 1,8% trong năm 2022, dựa trên kỳ vọng nền kinh tế Trung Quốc sẽ mở cửa trở lại mạnh mẽ Đây là cơ hội rất tốt cho xuất khẩu cao su của Việt Nam, trong bối cảnh nhu cầu nhập khẩu từ Mỹ và Trung Quốc sẽ tăng trong thời gian tới 2 NGÀNH CAO SU VIỆT NAM Ngành sản xuất và chế biến sản phẩm cao hiện là một trong những ngành sản xuất nông lâm nghiệp quan trọng nhất của Việt Nam, cả về kinh tế, xã hội và môi trường Việt Nam là quốc gia đứng thứ 3 thế giới về sản lượng cao su tự nhiên, với hơn 938.000 ha cao su, chiếm 7,2% tổng diện tích cao su toàn cầu, sản lượng thu hoạchmủ cao su trong năm 2022 đạt 1,26 triệu tấn, chiếm 8,7% sản lượng cao su toàn cầu, năng suất bình quân đạt 1.682 kg/ha, cao nhất châu Á Đồng thời, nước ta đứng thứ 3 về thị trường xuất khẩu cao su trên thế giới Xuất khẩu là trọng tâm của ngành, 81 – 83% sản lượng cao su thiên nhiên được xuất khẩu với ba nhóm sản phẩm chủ lực bao gồm nguyên liệu cao su thiên nhiên, sản phẩm cao su và gỗ cao su, đồ gỗ được làm từ gỗ cao su Xét về thị trường xuất khẩu cao su trong năm 2022 vừa qua, cao su của Việt Nam chủ yếu được xuất khẩu sang khu vực châu Á, chiếm tới 90,6% tổng trị giá xuất Downloaded by BINH NGUYEN (tailieuso.15@gmail.com) lOMoARcPSD|38590726 khẩu cao su của cả nước Cụ thể, xuất khẩu cao su sang khu vực châu Á đạt 1,86 triệu tấn, trị giá gần 3 tỷ USD: Trong đó, Trung Quốc vẫn là thị trường lớn nhất tiêu thụ cao su của ViệtNam, với 1,5 triệu tấn, trị giá 2,34 tỷ USD Theo Thống kê của Hải quan Việt Nam, kim ngạch xuất khẩu của toàn ngành cao su trong năm 2022 ước đạt 3,31 tỷ USD, với sản lượng đạt 2,14 triệu tấn, tăng 2,16% so với năm 2021; trong đó, sản phẩm từ cao su ước đạt 1,08 tỷ USD Ngành cao su Việt Nam đã và đang hội nhập sâu rộng với thị trường thế giới Cơ hội mở rộng thị trường xuất khẩu các sản phẩm của ngành tiếp tục được mở ra thông qua các cam kết từ các hiệp định thương mại tự do mà Chính phủ Việt Nam đã và đang đàm phán để ký kết Tuy nhiên, hội nhập cũng làm tăng sức ép cạnh tranh quốc tế và tạo ra các khó khăn tiếp cận thị trường trong thời gian sắp tới Downloaded by BINH NGUYEN (tailieuso.15@gmail.com) lOMoARcPSD|38590726 PHẦN 2: TỔNG QUAN VỀ CTCP CAO SU ĐỒNG PHÚ 2.1 GIƠI THIỆU CHUNG 2.1.1 Thông tin khái quát Tên giao dịch: CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU ĐỒNG PHÚ Tên tiếng anh: DONGPHU RUBBER JOINT STOCK COMPANY Tên viết tắt: DORUCO Vốn điều lệ: 430.000.000.000 VNĐ Trụ sở chính: Ấp Thuận Phú I, xã Thuận Phú, huyện Đồng Phú, tỉnh Bình Phước, Việt Nam Điện thoại: 0271 3819 786 Fax: 0271 3819 620 Website: http://www.doruco.com.vn Mã cổ phiếu: DPR • Lịch sử hình thành và phát triển của doanh nghiệp Tiền thân là đồn điền Thuận Lợi của Công ty Michelin Pháp, được hình thành vào khoảng tháng 6 năm 1927, kết quả của cuộc khai thác thuộc địa lần thứ nhất của thực dân Pháp ở Việt Nam Sau ngày giải phóng Miền Nam, thống nhất đất nước, thực hiện Hiệp định hợp tác với Liên Xô (cũ) lần thứ nhất, ngày 21/5/1981 Công ty cao su Đồng Phú được thành lập Ngày 21 tháng 5 năm 1981: Công ty Cao su Đồng Phú trực thuộc Tổng Cục Cao su Việt Nam Ngày 13 tháng 11 năm 2006: Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn ra quyết định số 3441/QĐ-BNN-ĐMDNchuyển doanh nghiệp nhà nước Công ty Cao su Đồng Phú thành Công ty Cổ phần Ngày 28 tháng 12 năm 2006: Phú thành Công ty Cổ phần Cao su Đồng Phú, hoạt động theo giấy chứng nhận kinh doanh số 4403000069 do Sở Kế hoạch & Đầu tư tỉnh Bình Phước cấp • Ngày 30 tháng 11 năm 2007: Cổ phiếu Công ty Cổ phần cao su Đồng Phú chính thức giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán TP.HCM; Mã chứng khoán là DPR; Số lượng 40 triệu cổ phiếu, vốn điều lệ 400 tỷ đồng, mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu Downloaded by BINH NGUYEN (tailieuso.15@gmail.com) lOMoARcPSD|38590726 • Tháng 5 năm 2010: Thay đổi đăng ký kinh doanh lần 3 thành Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Công ty Cổ phần Cao su Đồng Phú với mã số doanh nghiệp là 3800100376, số lượng 430 triệu cổ phần, vốn điều lệ lên 430 tỷ đồng, mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu • Ngày 12 tháng 7 năm 2018: Thay đổi lần 09 do thay đổi người đại diện theo pháp luật và bổ sung ngành nghề kinh doanh • Đến nay: Trải qua gần 30 năm xây dựng và trưởng thành, từ một nông trường với diện tích 3.000hacây cao su già cỗi bị bom đạn tàn phá, đến nay Công ty cổ phần Cao su Đồng Phú đã có diện tích trên 10.000 ha cao su, với gần 8.000 ha vườn cây đang cho khai thác • Ngành nghề kinh doanh - Trồng cây cao su (Trồng và chế biến mủ cao su; Thanh lý vườn cây cao su); - Chăn nuôi gia cầm; - Xây dựng công trình đường sắt và đường bộ; - Xây dựng nhà các loại (Đầu tư xây dựng các công trình công nghiệp và dân dụng trong và ngoài khu công nghiệp; Xây dựng dân dụng, công nghiệp); - Sản xuất thuốc trừ sâu và sản phẩm hóa chất khác dùng trong nông nghiệp; - Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê (Đầu tư, kinh doanh địa ốc); - Trồng rừng và chăm sóc rừng (Trồng rừng, khoanh nuôi bảo vệ rừng, khai thác chế biến và kinh doanh các sản phẩm từ rừng trồng); - Sản xuất phân bón và hợp chất ni tơ (Công nghiệp hóa chất phân bón) - Khai thác, thu mua và chế biến mủ cao su - (SVR CV60, SVR CV50, SVR 3L, SVR 5, SVR 10, SVR 20) - Mua bán nông sản thô chưa chế biến -Lông động vật, da chưa thuộc, sữa tươi, các lọai rau củ hạt, tơ, len thô, mủ cao su,… - Mua bán nông sản sơ chế - Chăn nuôi trâu, bò; - Bán buôn vật liệu, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng (Mua bán gỗ cao su); Downloaded by BINH NGUYEN (tailieuso.15@gmail.com) lOMoARcPSD|38590726 - Cổ phần - Vốn điều lệ Công ty: 430.000.000.000 đồng - Mệnh giá: 10.000 đồng/cổ phiếu - Số lượng cổ phiếu: 430.000.000 cổ phiếu - Số lượng cổ phiếu đang lưu hành: 43.000.000 cổ phiếu 2.2 LĨNH VỰC SẢN XUẤT KINH DOANH 2.2.1 Các nhóm sản phẩm chính, hoặc các thị trường tiêu thụ chính - Các nhóm sản phẩm chính: • SVR L, SVR 3 L: Chiếm 43% tổng sản phẩm • SVR CV 50, SVR CV 60: Chiếm 5% tổng sản phẩm • SVR 10, SVR 20: Chiếm 20% tổng sản phẩm • Latex HA, Latex LA: Chiếm 32% tổng sản phẩm - Các thị trường tiêu thụ chính: Công ty Cổ phần Cao su Đồng Phú đã được chứng nhận hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 900:2008 từ năm Sản phẩm của Công ty luôn có chất lượng tốt và ổn định, thoả mãn được các yêu cầu khắt khe của khách hàng, trong đó có những khách hàng truyền thống là các tập đoàn chế tạo vỏ xe hàng đầu thế giới như Michelin, Mitsubishi và các tập đoàn Safic Alcan, Tea Young… Với gần 86% tổng sản phẩm của Công ty Cổ phần Cao su Đồng Phú được xuất khẩu trực tiếp đi các nước như: Pháp, Bỉ, Downloaded by BINH NGUYEN (tailieuso.15@gmail.com) lOMoARcPSD|38590726 2.2.2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh trong 5 năm gần nhất ĐVT : tấn Chỉ tiêu 2021 2020 2019 2018 2017 Diện tích khai thác 5.938,6 5.533,04 6.099 6.473 6 5423 Sản lượng khai thác 12.698,7 11.763,52 12.954 13.654 12656 Năng suất bình quân 2,14 2,12 2,12 2,10 2.09 Giá bán bình quân 42,67 35,47 33,4 32,9 31.7 Tổng doanh thu 1.104.505 828.558 809.440 882.425 812.976 Tổng tài sản 2.403.983 2.079.85 2.192.605 2.211.956 2.132.433 0 Vốn chủ sở hữu 2.094.281 1.727.33 1.736.730 1.829.104 1.675.105 5 Lợi nhuận trước thuế 469.424 1 194.915 247.439 1.829.104 1.809.421 Lợi nhuận sau thuế 378.901 146.604 204.937 245.823 231.632 Thu nhập bình quân/tháng 10,7 8,8 8,0 7,9 7.5 Tỷ suất LNTT/Tổng 42,50 23,52 25,32% 27,86% 27.65% Doanh thu (%) Bảng : Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh trong 5 năm gần nhất 2.3 ĐỐI THỦ CẠNH TRANH Công ty Cổ phần Cao su Tây Ninh (lên sàn ngày 24/07/2007-HOSE) - Quy mô: là doanh nghiệp có quy mô lớn - Vốn điều lệ: 300,000,000,000 đồng (ba trăm tỷ đồng) - Lĩnh vực hoạt động chính: • Trồng mới, chăm sóc, khai thác, chế biến và kinh doanh mủ cao su; • Sản xuất, kinh doanh các sản phẩm gỗ cao su; • Kiểm nghiệm cao su cốm SVR các loại và cao su ly tâm theo TCVN (tiêu chuẩn Việt Nam); 13 Downloaded by BINH NGUYEN (tailieuso.15@gmail.com) lOMoARcPSD|38590726 • Đầu tư nông nghiệp ứng dụng công nghệ cao; • Kinh doanh nhiên liệu, vật tư tổng hợp Công ty cao su Hòa Bình (lên sàn ngày 26/12/2006 - HOSE) - Quy mô: có quy mô doanh nghiệp lớn - Thị phần doanh nghiệp: là một trong những doanh nghiệp kinh doanh hiệu quả trong ngành cao su với quy mô, sản lượng và năng suất của Công ty đều đạt trên mức trung bình trong ngành - Vốn điều lệ: 302,066,220,000 (ba trăm lẻ hai tỷ không trăm sáu mươi sáu triệu hai trăm hai mươi nghìn đồng) - Lĩnh vực hoạt động chính: • Trồng cây cao su, cà phê, điều • Khai thác, thu mua và chế biến mủ cao su • (SVR CV60, SVR CV50, SVR 3L, SVR 5, SVR 10, SVR 20) • Mua bán nông sản thô chưa chế biến • (lông động vật, da chưa thuộc, sữa tươi, các lọai rau củ hạt, tơ, len thô, mủ • cao su,…); • Mua bán nông sản sơ chế; • Bán buôn vật liệu, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng; • Vận tải hàng hoá, hành khách đường bộ; • Khai thác gỗ; • Kinh doanh bất động sản; Công ty cổ Trồng cây ăn quả, cây điều, rau, đậu, hoa các loại; trồng cây hàng năm UpCom) trồng rừng, chăm sóc rừng và ươm giống cây lâm nghiệp phần Công nghiệp và Xuất nhập khẩu Cao su (lên sàn ngày 18/02/2016 - - Quy mô: quy mô lớn - Vốn điều lệ: 100,303,080,000 (một trăm tỷ ba trăm lẻ ba triệu không trăm tám mươi nghìn đồng) - Lĩnh vực hoạt động: • Sản xuất, kinh doanh sản phẩm đồ gỗ, trang trí trong nhà và ngoài trời, sản phẩm cao su kỹ thuật, đế giày các loại • Kinh doanh cao su tự nhiên • Kinh doanh hóa chất các loại • Kinh doanh BĐS 2.4 ĐẤU TRANH CẠNH TRANH GIÁN TIẾP Đối thủ cạnh tranh lớn nhất đến từ các nước sản xuất và xuất khẩu cao su hàng đầu thế giới như Thái Lan, Indonesia, Malaysia, Ấn Độ, Các doanh nghiệp ở các nước này với những nhà máy chế biến có quy mô và khối lượng sản xuất lớn sẽ có lợi thế hơn các doanh nghiệp Việt Nam trong việc chào bán những hợp đồng giao ngay với khối lượng lớn Hơn nữa với truyền thống sản xuất cao su lâu đời, uy tín và thương hiệu sẵn có trên thị trường, họ sẽ là những trở ngại lớn cho cao su Việt Nam và cao su Đồng Phú Tuy nhiên, các nước này cũng có bất lợi về chi phí sản 14 Downloaded by BINH NGUYEN (tailieuso.15@gmail.com)