Phân Tích Hoạt Động Kinh Doanh Của Fpt.pdf

Untitled I CHƢƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1 1 Những vấn đề cơ bản về hoạt động môi giới chứng khoán 1 1 1 Khái niệm và các hoạt động cơ bản của c[.]

I

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Những vấn đề cơ bản về hoạt động môi giới chứng khoán

1.1.1 Khái niệm và các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán

Công ty chứng khoán là một tổ chức tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán, được thành lập và hoạt động theo luật pháp Các hoạt động cơ

bản của công ty chứng khoán bao gồm: Môi giới chứng khoán; Tự doanh; Bảo lãnh

phát hành chứng khoán;Tư vấn đầu tư chứng khoán

1.1.2 Khái niệm và đặc điểm hoạt động môi giới chứng khoán

đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng

Về mặt lý thuyết môi giới được phân thành 4 loại cơ bản: nhà môi giới hưởng hoa hồng,

nhà môi giới chuyên gia, nhà môi giới đại lý, nhà môi giới 2 đôla

Môi giới chứng khoán là hoạt động dịch mang tính vô hình; không đồng đều về chất lượng, CTCK không thể sản xuất hàng loạt, tập trung và đồng đều, việc kiểm tra chất lượng dịch vụ không theo một tiêu chuẩn thống nhất mà phụ thuộc vào sự cảm nhận của từng khách hàng; môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian giữa người mua và người bán; đây là hoạt động bán hàng tư vấn đòi hỏi nhân viên phải có kinh nghiệm, trình độ phân tích và đánh giá; ngoài ra môi giới chứng khoán là một công việc áp lực

và căng thẳng, liên quan đến tài chính, hiệu quả đầu tư của khách hàng và chịu nhiều rủi

ro vĩ mô ngoài kiểm soát

1.1.3 Nội dung hoạt động môi giới của công ty chứng khoán

Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian giữa người mua và người bán chứng khoán, nhưng tùy theo phương thức tổ chức và vai trò của mỗi thị trường hoạt động môi

giới lại biểu hiện một cách khác nhau:

- Trên Sở Giao dịch việc giao dịch chứng khoán được thực hiện tại một địa điểm

tập trung và có hệ thống giao dịch từ xa thuận tiện nên ngoài tìm kiếm khách hàng, làm

ết nối bên mua và bên bán đòi hỏi hàm lượng tư vấn của hoạt động môi giới

II

rất cao và CTCK phải cung cấp được những sản phẩm, tiện ích giao dịch trực tuyến hiện đại, chính xác, an toàn và nhanh chóng cho khách hàng

- Trên thị trường OTC việc giao dịch không được tổ chức tập trung mà được vận hành dựa theo cơ chế chào giá cạnh tranh và thương lượng thông qua sự giúp đỡ của các phương tiện thông tin như điện thoại, internet và sự giúp đỡ của người môi giới Nên

hoạt động môi giới chủ yếu là thu thập thông tin các loại cổ phiếu về nguồn cung, cầu, giá cả và họ đóng vai trò trung gian kết nối bên mua và bên bán với nhau, hỗ trợ tạo ra

một thỏa thuận hợp lý về giá cả, khối lượng giao dịch

1.2 Những vấn đề cơ bản về chất lƣợng hoạt động môi giới chứng khoán

1.2.1 Khái niệm chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán

Luận văn xem xét khái niệm chất lượng trên hai quan điểm: Thứ nhất, chất lượng là khái niệm đặc trưng cho khả năng thoả mãn nhu cầu của khách hàng Thứ hai, theo

Paresuraman, chất lượng dịch vụ là khoảng cách mong đợi về sản phẩm dịch vụ của khách hàng và cảm nhận thực tế của họ khi sử dụng qua sản phẩm dịch vụ đó

1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán

Từ việc khai thác hai khái niệm chất lượng, luận văn tiến hành đánh giá chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán qua hai góc nhìn: nội bộ doanh nghiệp và từ ý kiến đánh giá của khách hàng

khoán từ nội bộ CTCK

Từ góc nhìn nội bộ bên trong doanh nghiệp, các chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán bao gồm: Số tài khoản mở tại CTCK, tổng giá trị giao dịch chứng khoán của khách hàng, thị phần giao dịch chứng khoán của công ty, doanh thu, lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khoán

từ góc độ khách hàng

Vận dụng lý thuyết 5 khoảng cách và mô hình SERVQUAL của Parasuraman để đánh giá chất lượng hoạt động môi giới tại CTCK Mô hình SERVQUAL được xây dựng bao

gồm 21 biến thuộc 5 thành: (1) Mức độ tin cậy, (2) Mức độ đáp ứng, (3) Năng lực phục

vụ, (4) Mức độ thấu hiểu, (5) Các phương tiện hữu hình, đo lường chất lượng kỳ vọng

III

và dịch vụ cảm nhận của khách hàng Với năm nhân tố trên, bảng hỏi khảo sát khách hàng sẽ được thiết lập để điều tra ý kiến của khách hàng với thang đo likert 5 mức độ:

hoàn toàn đồng ý, đồng ý, trung lập, không đồng ý, hoàn toàn không đồng ý Toàn bộ

dữ liệu thu được được lượng hóa và sử dụng phần mềm SPSS để phân tích và đánh giá chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán

Nhóm 5 giả thuyết kiểm định về quan hệ giữa các thành phần chất lượng dịch vụ với

mức độ thỏa mãn của khách hàng:

- H1: Mức độ tin cậy có mối quan hệ tương quan đồng biến với sự hài lòng

- H2: Mức độ đáp ứng có mối quan hệ tương quan đồng biến với sự hài lòng

- H3: Năng lực phục vụ có mối quan hệ tương quan đồng biến với sự hài lòng

- H4: Mức độ thấu hiểu có mối quan hệ tương quan đồng biến với sự hài lòng

- H5: Phương tiện hữu hình có mối quan hệ tương quan đồng biến với sự hài lòng Sau khi kiểm định các mối quan hệ trên, luận văn tiến hành hồi quy tính tuyến để lượng hóa mối quan hệ giữa sự hài lòng của khách hàng với 5 nhân tố mức độ tin cậy, mức độ đáp ứng, năng lực phục vụ, mức độ thấu hiểu và các phương tiện hữu hình Sau đó, luận văn tiếp tục tiến hành phân tích từng nhân tố tạo nên sự hài lòng của khách hàng để đánh giá về thực trạng chất lượng hoạt động môi giới của CTCK

1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động môi giới của công ty ch ứng khoán

Nhân tố chủ quan là những nhân tố xuất phát từ nội tại bên trong doanh nghiệp, chịu sự chi phối và điều tiết của ban lãnh đạo doanh nghiệp, bao gồm: nguồn nhân lực; hệ thống

cơ sở vật chất kỹ thuật; hoạt động quản trị điều hành; hoạt động kiểm soát nội bộ; mô hình tổ chức và các hoạt động phụ trợ; chiến lược khách hàng và chính sách cán bộ

Nhân tố khách quan là những nhân tố bên ngoài doanh nghiệp, xuất phát từ vĩ mô, thị trường và các cơ quan quản lý như: Hệ thống văn bản pháp lý; mức độ cạnh tranh của các CTCK trên thị trường; hoạt động quản lý, giám sát của các cơ quan có thẩm quyền

IV

CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI

GIỚI TẠI CTCP CHỨNG KHOÁN FPT 2.1 Giới thiệu về công ty CTCP chứng khoán FPT

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển

CTCP Chứng khoán FPT thành lập từ năm 2007, đến nay vốn điều lệ của công ty là hơn 733.3 tỷ đồng, hoạt động ở 3 khu vực Bắc, Trung, Nam với 1 hội sở chính Hà Nội và 2 chi nhánh lớn TP.HCM và Đà Nẵng Ngoài ra FPTS còn có 2 phòng giao dịch ở Hàn Thuyên; Nguyễn Công Trứ và hơn 10 đại lý khắp các tỉnh thành khác FPTS thực hiện đầy đủ các hoạt động kinh doanh bao gồm: Môi giới chứng khoán; tự doanh chứng khoán; bão lãnh phát hành; các hoạt động khác như tư vấn tài chính doanh nghiệp

2.1.2 Cơ cấu tổ chức

Bộ máy tổ chức tại FPTS được tổ chức theo mô hình chức năng, được chia thành 4 khối: khối dịch vụ, khối tư vấn, khối đầu tư, khối chức năng và ngoài ra có hệ thống phòng giao dịch và điểm giao dịch Hình thức tổ chức này khá đơn giản, tách biệt trong quản lý thu chi, việc phân bổ phúc lợi dựa vào kết quả kinh doanh của từng bộ phận

2.1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh

Giai đoạn 2012-2014 là giai đoạn khá khó khăn với thị trường chứng khoán nhưng FPTS cũng đã nổ lực và gặt hái được nhiều thành tích trong hoạt động kinh doanh

B ảng 2.1 Kết quả hoạt động FPTS giai đoạn 2012-2014

Đơn vị: tỷ đồng

Ngu ồn: Báo cáo thường niên FPTS

V

2.2 Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại CTCP chứng khoán FPT

2.2.1 Tổ chức nhân sự bộ phận môi giới tại FPTS

Hiện tại nhân sự bộ phận môi giới tại FPTS có 92 người, được chia làm các nhóm như: SST, SBT, FBT, OBT với nhiệm vụ, chính sách riêng Trong tổng số nhân sự 92 nhân viên môi giới tại FPTS, tỷ lệ nam giới chiếm 76,09%, nữ giới chỉ chiếm 23,91% Chuyên môn và chuẩn mực đạo đức hành nghề của đội ngũ nhân sự môi giới tại FPTS khá cao, biể hiện: 100% nhân sự môi giới có trình độ đại học, trong đó hơn 18,48% tương ứng 17 trên 92 người là có trình độ trên đại học Tỷ lệ nhân sự có chứng chỉ hành nghề chiếm 82,61% tương ứng 76 trên 92 người

2.2.2 Chính sách phát triển hoạt động môi giới tại FPTS

Chính sách phát triển hoạt động môi giới của FPTS hiện tại tập trung vào các mục tiêu sau: chú trọng nâng cao chất lượng tư vấn của chuyên viên môi giới, xây dựng và phát triển đội ngũ nhân viên có trình độ cao, làm việc chuyên nghiệp và tuân thủ đạo đức; đẩy mạnh phát triển khách hàng giao dịch chứng khoán tại FPTS với sự tăng trưởng cả

về chất lượng lẫn số lượng, ưu tiên phát triển các sàn giao dịch trực tuyến và đại lý mở tài khoản ở các tỉnh chưa có chi nhánh; chính sách khách hàng tập trung vào khách hàng

cá nhân và khách hàng trong nước, không có sự phân biệt giữa khách hàng nhỏ và khách hàng lớn, biểu phí giao dịch tại FPTS thấp, dịch vụ cung cấp tạo sự công bằng và

hỗ trợ tối đa cho mọi khách hàng; ngoài ra FPTS rất chú trọng đến vấn đề quản trị rủi

ro, hướng hoạt động môi giới phát triển một cách bền vững và ổn định

2.2.3 Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại FPTS

a Số lượng tài khoản chứng khoán mở tại FPTS

Quy mô khách hàng tại FPTS không ngừng mở rộng qua các năm, số lượng tài khoản

chứng khoán mở tại FPTS tăng khá đều Đến năm 2014 số lượng tài khoản đạt 93.050 tài khoản tăng 9,8% so với 2013; thị phần khách hàng so với toàn thị trường tăng lên 4,53% tức tăng 0,41%

b Quy mô, tốc độ tăng trưởng tổng giá trị giao dịch chứng khoán

VI

Tổng giá trị giao dịch chứng khoán tại FPTS luôn đạt giá trị cao qua các năm, tuy nhiên

chịu sự biến đồng theo tình hình chung của nền kinh tế và thị trường khá nhiều

c Thị phần môi giới chứng khoán

Hoạt động môi giới chứng khoán của FPTS biến động tương đối theo sự biến động chung của vĩ mô kinh tế và thị trường, nhưng con số thị phần giá trị giao dịch của FPTS

so với thị trường luôn có sự tăng trưởng và duy trì ổn định Công ty luôn nằm trong top

10 thị phần môi giới chứng khoán và chứng chỉ quỹ trên cả hai sàn với tỷ trọng khá tốt

d Doanh thu từ môi giới chứng khoán

Hoạt động môi giới là hoạt động chính mang lại sự tăng trưởng cho FPTS Doanh thu từ hoạt động môi giới của công ty duy trì khá cao, chiếm tỷ trọng từ 23-40% tổng doanh thu Tuy nhiên biến động theo vĩ mô, giá trị doanh thu tuyệt đối từ hoạt động môi giới

của FPTS biến động không ổn định: năm 2013, doanh thu môi giới giảm 16% so với năm 2012, trong khi năm 2014 giá trị này tăng mạnh 113% so với năm 2013

e Lợi nhuận từ môi giới chứng khoán

Quản lý chi phí tốt, lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khoán tại FPTS biến động khá tương đồng với chỉ tiêu doanh thu môi giới: năm 2013 giảm 21% so với năm 2013, trong khi năm 2014 tăng mạnh 245% so với 2013 Tuy nhiên tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt động môi giới trên tổng lợi nhuận của FPTS duy trì ổn định trên 30%, điều này một lần

nữa khẳng định hoạt động môi giới đóng một vai trò quan trọng trong sự phát triển và tăng trưởng của FPTS

FPTS qua mô hình đánh giá Servqual

Mẫu điều tra với tỷ lệ khách hàng nam chiếm 76,7%, độ tuổi phổ biến của khách hàng khảo sát trong khoảng từ 30 đến 50 tuổi, đa phần khách hàng có kinh nghiệm đầu tư từ

6 tháng đến 3 năm và số tiền đầu tư phổ biến từ 300 triệu đồng đến 1 tỷ đồng Thực hiện các kiểm định phân tích hệ số Cronbach’s Alpha, phân tích nhân tố EFA cho thấy dữ liệu phân tích là phù hợp Phân tích tương quan cho thấy các giả thuyết H1, H2, H3, H4,

H5 đều đúng: 5 nhân tố mức độ tin cậy; mức độ đáp ứng; năng lực phục vụ; mức độ thấu hiểu và phương tiện hữu hình đều có mối quan hệ tương quan đồng biến với sự hài lòng

Vì vậy, mô hình xây dựng thích hợp để đánh chất sự hài lòng của khách hàng

VII

Lượng hóa mối quan hệ giữa các biến trên bằng phân tích hồi quy có kết quả như sau:

HL = 0,167 * TC + 0,262 * DU + 0,275 * NL + 0,408 * TH + 0,214 * VC

Luận văn tiếp tục tiến hành phân tích thống kê mô tả các biến quan sát của năm nhân tố,

kết quả phân tích cho thấy chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại FPTS là chưa

tốt, còn nhiều điểm khách hàng chưa hài lòng trong cả 5 nhân tố: mức độ thấu hiểu; năng lực phục vụ; mức độ đáp ứng; các phương tiện hữu hình và mức độ tin cậy

2.3 Đánh giá chất lƣợng hoạt động môi giới chứng khoán tại CTCP

ch ứng khoán FPT

2.3.1 Kết quả

- Th ứ nhất, các chỉ tiêu hoạt động môi giới rất cao và tăng trưởng tốt qua các năm

- Th ứ hai, sản phẩm và dịch vụ tại FPTS khá đa dạng, tiện lợi, nhanh chóng và hiệu

quả Sự hài lòng và độ tin cậy của khách hàng về sản phẩm dịch vụ của công ty là cao

- Th ứ ba, biểu phí ở FPTS khá thấp so với các CTCK khác trên thị trường

- Th ứ tư, các nhân tố đánh giá chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại FPTS

đều trên mức trung bình và được khách hàng đánh giá khá tốt:

Nhân t ố mức độ tin cậy: Khách hàng đáng giá cao mức độ bảo mật thông tin của FPTS

và việc thực hiện các giao dịch chính xác, đúng pháp luật Giá trị trung bình của 2 biến quan sát này đạt lần lượt TC1= 3,5733 và TC2= 3,700

M ức độ đáp ứng: Khách hàng khá hài lòng về việc chuyên viên luôn sẵn sàng hỗ trợ

khách hàng cũng như khả năng giải quyết nhanh chóng các vấn đề, hai giá trị đánh giá trung bình này lần lượt là DU1= 3,5400 và DU2= 3,367

Năng lực phục vụ: Khách hàng hài lòng về kiến thức chuyên môn và khả năng thành

thạo nghiệp vụ của nhân viên FPTS, điểm số đánh giá trung bình thống kê được là NL1= 3,4667 Ngoài ra thái độ nhân viên thân thiện, cời mở cũng được khách hàng đánh giá cao, điểm trung bình đạt 3,7267

Các phương tiện hữu hình: Đây là nhân tố được khách hàng đánh giá cao nhất trong 5

nhân tố quan sát Trong đó khách hàng đặc biệt hài lòng với không gian sàn thoáng đãng, cơ sở vật chất bàn ghế, điện nước, wifi đầy đủ, giá trị trung bình của yếu tố này là VC3= 4,0533 Chỗ gửi xe an toàn, thuận tiện khi liên hệ giao dịch cũng được khách hàng đánh giá tốt, giá trị trung bình là VC5= 4,0200

VIII

2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân

- Th ứ nhất, tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng

khoán của FPTS qua các năm không ổn định

- Th ứ hai, hàm lượng tư vấn của nhân viên môi giới còn thấp, lời tư vấn chỉ dừng

lại ở những thông tin liên quan đến chứng khoán đó, thời điểm mua/bán một chứng khoán nào đó Hầu hết lời tư vấn của nhân viên môi giới dựa trên những ý kiến chủ quan của mình mà không dựa trên những thông tin về khách hàng như: mục tiêu đầu tư

của khách hàng, khả năng tài chính của khách hàng

Th ứ ba, nhân lực môi giới còn thiếu nên còn một bộ phận khách hàng không được

tư vấn của nhân viên môi giới trong quá trình giao dịch và đầu tư Hiện tại số lượng

chuyên viên tư vấn tại FPTS chỉ có 92 người, trong khi số lượng tài khoản giao dịch

được mở tại FPTS cuối 2014 đã hơn 93 nghìn tài khoản

Th ứ tư, tồn tại một số nhân tố khách hàng chưa thực sự hài lòng trong hoạt động

môi giới chứng khoán như sau:

M ức độ tin cậy: Khách hàng không hài lòng về việc nhân viên thực hiện đúng khi đã

giao hẹn với khách hàng; mức độ uy tín của FPTS trên TTCK cũng chưa cao Hai nhân

tố này, giá trị đánh giá trung bình chỉ đạt giá trị: TC3= 2,9467 và TC5= 2,7800

M ức độ đáp ứng: Khách hàng chưa hài lòng về sự đa dạng các kênh tư vấn cũng như

mức độ nhanh chóng và liên tục của các kênh hỗ trợ online tại FPTS Yếu tố này được đánh giá ở mức trung bình DU6= 2,9933

Năng lực phục vụ: Khách hàng hiện đang không hài lòng về tần suất hỗ trợ và tư vấn

của FPTS cũng như chưa hài lòng về chất lượng thông tin tư vấn và hỗ trợ Hai giá trị đánh giá này chỉ đạt NL4= 3,0200 và NL2= 2,8867

M ức độ thấu hiểu: mức độ thấu hiểu và lắng nghe nguyện vọng, nhu cầu của khách

hàng hiện chưa cao, khả năng giải thích, đưa ra các phương án giải quyết chưa được

đánh giá cao Hai yếu tố này chỉ đạt giá trị trung bình TH5= 3,0667 và TH4= 3,0333

Các phương tiện hữu hình: Khách hàng chưa thực sự hài lòng về hệ thống sản phẩm của

công ty cũng như các trang thiết bị phục vụ nhà đầu tư Giá trị trung bình 2 yếu tố này đạt VC1= 3,4067 và VC2= 3,500 thấp hơn so với mức trung bình nhân tố VC= 3,6703

IX

 Nguyên nhân chủ quan:

- Ngu ồn nhân lực: Số lượng nhân viên môi giới còn ít, chưa đáp ứng được nhu cầu và

tần suất hỗ trợ cho khách hàng

- Ho ạt động quản lý điều hành: Tổ chức bộ máy nhân sự tại FPTS theo mô hình chức

năng, các khối tách bạch về nhiệm vụ, chức năng, tách biệt thu chi và lợi ích, điều này

vô hình tạo ra sự hỗ trợ và liên kết yếu giữa các bộ phận với nhau Chỉ những hoạt động

tạo ra lợi ích trực tiếp vào doanh thu của bộ phận, mang lại phúc lợi cho nhân viên mới tạo ra động lực làm việc Ngoài ra vấn đề phân bổ nhân sự ở FPTS vẫn còn hạn chế, do

sự chênh lệch về giới tính và số lượng nhân viên môi giới của FPTS chưa thực sự nhiều

để đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng

- Ho ạt động phụ trợ: Hoạt động phụ trợ tại FPTS còn kém hiệu quả: nhân viên phân

tích đang thiếu kinh nghiệm thực tế, hoạt động phân tích thiên về định giá dài hạn nên

chất lượng thông tin tư vấn và chất lượng tài liệu báo cáo của FPTS đang bị khách hàng đánh giá không cao Ngoài ra nhân sự bộ phận dịch vụ khách hàng cũng đang thiếu hụt nên khả năng hỗ trợ và xử lý các vấn đề dịch vụ của khách hàng còn hạn chế, xảy ra tình trạng quá tải, sai hẹn với khách hàng, khả năng giải quyết vấn đề của khách chưa

thực sự nhanh chóng, thuận lợi

- H ệ thống công nghệ thông tin và cơ sở vật chất kỹ thuật: Hiện tại FPTS chưa có bộ

phận nghiên cứu và phát triển sản phẩm Chính sách đầu tư cũng như nguồn lực đầu tư vào các trang thiết bị máy móc, công nghệ tại FPTS vẫn đang hạn chế

- Chính sách khách hàng: Nhóm đối tượng khách hàng FPTS hướng đến là khách hàng

cá nhân và khách hàng trong nước, chính sách khách hàng của công ty đơn thuần hướng đến sự công bằng giữa chung, không có sự phân biệt trong chế độ hỗ trợ, chăm sóc đặc

biệt với khách hàng Vip, vì vậy những khách hàng lớn có kinh nghiệm và trường vốn đa

phần muốn tìm đến những CTCK có chế độ đãi ngộ tốt hơn

- Chính sách cán b ộ: Hiện tại, chính sách hoa hồng, lương thưởng cho người môi giới

tại FPTS còn thấp, chưa đủ sức hấp dẫn và tương xứng để tạo ra động lực làm việc của nhân viên Ngoài ra FPTS chưa chú trọng đến chính sách phúc lợi đặc biệt cho đội ngũ nhân sự cấp cao nên việc thu hút và giữ chân nhân viên giàu kinh nghiệm là không tốt

X

Điều này bắt buộc công ty phải tăng cường công tác tuyển dụng và đào tạo mới gây ra nhiều lãng phí trong nguồn lực và thời gian cũng như tổn thất nguồn khách hàng

- Ho ạt động kiểm soát nội bộ: Hoạt động kiểm soát nội bộ của FPTS duy trì khá tốt

Tuy nhiên vấn đề quản trị rủi ro quá chú trọng nên một số chính sách về hoạt động hỗ

trợ vốn bị bó hẹp với tỷ lệ cho vay thấp và an toàn, điều này làm giảm mức độ hấp dẫn đối với nhà đầu tư và làm hạn chế khả năng giao dịch của NĐT Vô hình dung, điều này làm giảm sức cạnh tranh của hoạt động môi giới tại FPTS

 Nguyên nhân khách quan

- Văn bản pháp lý: Hiện tại hệ thống băn bản pháp lý về hoạt động trên TTCK Việt

Nam đang chưa hoàn thiện và đồng bộ: không có cơ sở pháp lý để luật hóa và quản lý

những người hành nghề môi giới tự do, một số đối tượng làm cộng tác viên hoặc chân ngoài tại các CTCK, họ chịu sự quản lý mờ nhạt của CTCK và các cơ quan quản lý nhà nước, trong khi trách nhiệm và lợi ích hưởng như người môi giới chuyên gia và người môi giới đại lý Điều này tạo ra khe hở phạm pháp và thiếu trách nhiệm cho người hành nghề môi giới tự do, ảnh hưởng đến lợi ích của NĐT cũng như làm giảm sự tin tưởng

của khách hàng vào các CTCK Luật hóa vấn đề này và bổ sung các chế tài bảo vệ NĐT

là yêu cầu cần thiết để thị trường chứng khoán phát triển và các CTCK nâng cao được

chất lượng hoạt động môi giới của mình

- M ức độ cạnh tranh của các công ty chứng khoán: Mức độ cạnh tranh cao của các công

ty chứng khoán như hiện nay một mặt tạo động lực đổi mới và hoàn thiện cho bản thân các công ty Tuy nhiên, ở một khía cạnh khác sẽ tạo ra áp lực doanh số cho những người hành nghề môi giới để duy trì và tồn tại trong nghề Không chỉ nhân viên môi giới tự do

mà một số nhân viên môi giới “tạm thời” họ làm việc vì lợi ích cá nhân ngắn hạn thay vì quan tâm đến lợi ích khách hàng biểu hiện thông qua việc xui mua bán chứng khoán vì doanh số không quan tâm đến lỗ lãi của khách hàng; chạy theo đám đông, dùng tài sản

của khách hàng để chèo lái cổ phiếu theo mục đích cá nhân Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả đầu tư của khách hàng nghiêm trọng và ảnh hưởng rất lớn đến chất

lượng hoạt động môi giới chứng khoán

Tóm lại, luận văn đánh giá cho thấy chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán tại FPTS là chưa tốt, vẫn còn tồn tại một số hạn chế đòi hỏi công ty nhìn nhận, đưa ra các

ải pháp để khắc phục và hoàn thiện hơn nữa