Untitled I CHƢƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1 1 Những vấn đề cơ bản về hoạt động môi giới chứng khoán 1 1 1 Khái niệm và các hoạt động cơ bản của c[.]
lOMoARcPSD|38146348 I CHƢƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Những vấn đề hoạt động mơi giới chứng khốn 1.1.1 Khái niệm hoạt động cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn tổ chức tài trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khoán, thành lập hoạt động theo luật pháp Các hoạt động cơng ty chứng khốn bao gồm: Mơi giới chứng khoán; Tự doanh; Bảo lãnh phát hành chứng khoán;Tư vấn đầu tư chứng khoán 1.1.2 Khái niệm đặc điểm hoạt động mơi giới chứng khốn 1.1.2.1 Khái niệm: Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng 1.1.2.2 Phân loại mơi giới chứng khốn Về mặt lý thuyết môi giới phân thành loại bản: nhà môi giới hưởng hoa hồng, nhà môi giới chuyên gia, nhà môi giới đại lý, nhà môi giới đôla 1.1.2.3 Đặc điểm hoạt động môi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động dịch mang tính vơ hình; khơng đồng chất lượng, CTCK sản xuất hàng loạt, tập trung đồng đều, việc kiểm tra chất lượng dịch vụ không theo tiêu chuẩn thống mà phụ thuộc vào cảm nhận khách hàng; môi giới chứng khoán hoạt động trung gian người mua người bán; hoạt động bán hàng tư vấn địi hỏi nhân viên phải có kinh nghiệm, trình độ phân tích đánh giá; ngồi mơi giới chứng khốn cơng việc áp lực căng thẳng, liên quan đến tài chính, hiệu đầu tư khách hàng chịu nhiều rủi ro vĩ mơ ngồi kiểm sốt 1.1.3 Nội dung hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian người mua người bán chứng khoán, tùy theo phương thức tổ chức vai trị thị trường hoạt động mơi giới lại biểu cách khác nhau: - Trên Sở Giao dịch việc giao dịch chứng khoán thực địa điểm tập trung có hệ thống giao dịch từ xa thuận tiện nên tìm kiếm khách hàng, làm trung gian kết nối bên mua bên bán đòi hỏi hàm lượng tư vấn hoạt động môi giới Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com) lOMoARcPSD|38146348 II cao CTCK phải cung cấp sản phẩm, tiện ích giao dịch trực tuyến đại, xác, an tồn nhanh chóng cho khách hàng - Trên thị trường OTC việc giao dịch không tổ chức tập trung mà vận hành dựa theo chế chào giá cạnh tranh thương lượng thông qua giúp đỡ phương tiện thông tin điện thoại, internet giúp đỡ người môi giới Nên hoạt động môi giới chủ yếu thu thập thông tin loại cổ phiếu nguồn cung, cầu, giá họ đóng vai trị trung gian kết nối bên mua bên bán với nhau, hỗ trợ tạo thỏa thuận hợp lý giá cả, khối lượng giao dịch 1.2.Những vấn đề chất lƣợng hoạt động mơi giới chứng khốn 1.2.1 Khái niệm chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn Luận văn xem xét khái niệm chất lượng hai quan điểm: Thứ nhất, chất lượng khái niệm đặc trưng cho khả thoả mãn nhu cầu khách hàng Thứ hai, theo Paresuraman, chất lượng dịch vụ khoảng cách mong đợi sản phẩm dịch vụ khách hàng cảm nhận thực tế họ sử dụng qua sản phẩm dịch vụ 1.2.2 Các tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán Từ việc khai thác hai khái niệm chất lượng, luận văn tiến hành đánh giá chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn qua hai góc nhìn: nội doanh nghiệp từ ý kiến đánh giá khách hàng 1.2.2.1 Các tiêu đánh giá chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn từ nội CTCK Từ góc nhìn nội bên doanh nghiệp, tiêu đánh giá chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn bao gồm: Số tài khoản mở CTCK, tổng giá trị giao dịch chứng khoán khách hàng, thị phần giao dịch chứng khoán công ty, doanh thu, lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khoán 1.2.2.2 Chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn từ góc độ khách hàng Vận dụng lý thuyết khoảng cách mơ hình SERVQUAL Parasuraman để đánh giá chất lượng hoạt động môi giới CTCK Mô hình SERVQUAL xây dựng bao gồm 21 biến thuộc thành: (1) Mức độ tin cậy, (2) Mức độ đáp ứng, (3) Năng lực phục vụ, (4) Mức độ thấu hiểu, (5) Các phương tiện hữu hình, đo lường chất lượng kỳ vọng Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com) lOMoARcPSD|38146348 III dịch vụ cảm nhận khách hàng Với năm nhân tố trên, bảng hỏi khảo sát khách hàng thiết lập để điều tra ý kiến khách hàng với thang đo likert mức độ: hồn tồn đồng ý, đồng ý, trung lập, khơng đồng ý, hồn tồn khơng đồng ý Tồn liệu thu được lượng hóa sử dụng phần mềm SPSS để phân tích đánh giá chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn Nhóm giả thuyết kiểm định quan hệ thành phần chất lượng dịch vụ với mức độ thỏa mãn khách hàng: - H1: Mức độ tin cậy có mối quan hệ tương quan đồng biến với hài lòng - H2: Mức độ đáp ứng có mối quan hệ tương quan đồng biến với hài lòng - H3: Năng lực phục vụ có mối quan hệ tương quan đồng biến với hài lòng - H4: Mức độ thấu hiểu có mối quan hệ tương quan đồng biến với hài lòng - H5: Phương tiện hữu hình có mối quan hệ tương quan đồng biến với hài lòng Sau kiểm định mối quan hệ trên, luận văn tiến hành hồi quy tính tuyến để lượng hóa mối quan hệ hài lòng khách hàng với nhân tố mức độ tin cậy, mức độ đáp ứng, lực phục vụ, mức độ thấu hiểu phương tiện hữu hình Sau đó, luận văn tiếp tục tiến hành phân tích nhân tố tạo nên hài lịng khách hàng để đánh giá thực trạng chất lượng hoạt động môi giới CTCK 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 1.2.3.1 Nhân tố chủ quan Nhân tố chủ quan nhân tố xuất phát từ nội bên doanh nghiệp, chịu chi phối điều tiết ban lãnh đạo doanh nghiệp, bao gồm: nguồn nhân lực; hệ thống sở vật chất kỹ thuật; hoạt động quản trị điều hành; hoạt động kiểm sốt nội bộ; mơ hình tổ chức hoạt động phụ trợ; chiến lược khách hàng sách cán 1.2.3.2 Nhân tố khách quan Nhân tố khách quan nhân tố bên doanh nghiệp, xuất phát từ vĩ mô, thị trường quan quản lý như: Hệ thống văn pháp lý; mức độ cạnh tranh CTCK thị trường; hoạt động quản lý, giám sát quan có thẩm quyền Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com) lOMoARcPSD|38146348 IV CHƢƠNG 2: ĐÁNH GIÁ CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CTCP CHỨNG KHỐN FPT 2.1 Giới thiệu cơng ty CTCP chứng khốn FPT 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển CTCP Chứng khoán FPT thành lập từ năm 2007, đến vốn điều lệ công ty 733.3 tỷ đồng, hoạt động khu vực Bắc, Trung, Nam với hội sở Hà Nội chi nhánh lớn TP.HCM Đà Nẵng Ngoài FPTS cịn có phịng giao dịch Hàn Thun; Nguyễn Công Trứ 10 đại lý khắp tỉnh thành khác FPTS thực đầy đủ hoạt động kinh doanh bao gồm: Mơi giới chứng khốn; tự doanh chứng khoán; bão lãnh phát hành; hoạt động khác tư vấn tài doanh nghiệp 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Bộ máy tổ chức FPTS tổ chức theo mơ hình chức năng, chia thành khối: khối dịch vụ, khối tư vấn, khối đầu tư, khối chức ngồi có hệ thống phịng giao dịch điểm giao dịch Hình thức tổ chức đơn giản, tách biệt quản lý thu chi, việc phân bổ phúc lợi dựa vào kết kinh doanh phận 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh Giai đoạn 2012-2014 giai đoạn khó khăn với thị trường chứng khoán FPTS nổ lực gặt hái nhiều thành tích hoạt động kinh doanh Bảng 2.1 Kết hoạt động FPTS giai đoạn 2012-2014 Đơn vị: tỷ đồng Chỉ tiêu TH2014 TH2013 TH2012 Doanh thu hoạt động kinh doanh 255,20 180,57 236,98 Môi giới lưu ký 102,68 52,20 54,68 Doanh thu tư vấn đại lý phát hành 7,95 4,79 32,97 Doanh thu khác 141,80 120,45 149.22 Lợi nhuận trước thuế 173,29 118,19 168,60 Nhân viên (người) 211 200 197 Số tài khoản khách hàng (tài khoản) 93.050 84.745 76.686 Nguồn: Báo cáo thường niên FPTS Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com) lOMoARcPSD|38146348 V 2.2 Thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn CTCP chứng khoán FPT 2.2.1 Tổ chức nhân phận môi giới FPTS Hiện nhân phận mơi giới FPTS có 92 người, chia làm nhóm như: SST, SBT, FBT, OBT với nhiệm vụ, sách riêng Trong tổng số nhân 92 nhân viên môi giới FPTS, tỷ lệ nam giới chiếm 76,09%, nữ giới chiếm 23,91% Chuyên môn chuẩn mực đạo đức hành nghề đội ngũ nhân môi giới FPTS cao, biể hiện: 100% nhân mơi giới có trình độ đại học, 18,48% tương ứng 17 92 người có trình độ đại học Tỷ lệ nhân có chứng hành nghề chiếm 82,61% tương ứng 76 92 người 2.2.2 Chính sách phát triển hoạt động mơi giới FPTS Chính sách phát triển hoạt động mơi giới FPTS tập trung vào mục tiêu sau: trọng nâng cao chất lượng tư vấn chuyên viên môi giới, xây dựng phát triển đội ngũ nhân viên có trình độ cao, làm việc chun nghiệp tuân thủ đạo đức; đẩy mạnh phát triển khách hàng giao dịch chứng khoán FPTS với tăng trưởng chất lượng lẫn số lượng, ưu tiên phát triển sàn giao dịch trực tuyến đại lý mở tài khoản tỉnh chưa có chi nhánh; sách khách hàng tập trung vào khách hàng cá nhân khách hàng nước, khơng có phân biệt khách hàng nhỏ khách hàng lớn, biểu phí giao dịch FPTS thấp, dịch vụ cung cấp tạo công hỗ trợ tối đa cho khách hàng; FPTS trọng đến vấn đề quản trị rủi ro, hướng hoạt động môi giới phát triển cách bền vững ổn định 2.2.3 Thực trạng chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn FPTS 2.2.3.1 Thực trạng chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn FPTS qua tiêu đánh giá nội a Số lượng tài khoản chứng khốn mở FPTS Quy mơ khách hàng FPTS không ngừng mở rộng qua năm, số lượng tài khoản chứng khoán mở FPTS tăng Đến năm 2014 số lượng tài khoản đạt 93.050 tài khoản tăng 9,8% so với 2013; thị phần khách hàng so với toàn thị trường tăng lên 4,53% tức tăng 0,41% b Quy mô, tốc độ tăng trưởng tổng giá trị giao dịch chứng khoán Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com) lOMoARcPSD|38146348 VI Tổng giá trị giao dịch chứng khốn FPTS ln đạt giá trị cao qua năm, nhiên chịu biến đồng theo tình hình chung kinh tế thị trường nhiều c Thị phần mơi giới chứng khốn Hoạt động mơi giới chứng khoán FPTS biến động tương đối theo biến động chung vĩ mô kinh tế thị trường, số thị phần giá trị giao dịch FPTS so với thị trường ln có tăng trưởng trì ổn định Cơng ty ln nằm top 10 thị phần mơi giới chứng khốn chứng quỹ hai sàn với tỷ trọng tốt d Doanh thu từ môi giới chứng khốn Hoạt động mơi giới hoạt động mang lại tăng trưởng cho FPTS Doanh thu từ hoạt động mơi giới cơng ty trì cao, chiếm tỷ trọng từ 23-40% tổng doanh thu Tuy nhiên biến động theo vĩ mô, giá trị doanh thu tuyệt đối từ hoạt động môi giới FPTS biến động không ổn định: năm 2013, doanh thu môi giới giảm 16% so với năm 2012, năm 2014 giá trị tăng mạnh 113% so với năm 2013 e Lợi nhuận từ môi giới chứng khốn Quản lý chi phí tốt, lợi nhuận từ hoạt động mơi giới chứng khốn FPTS biến động tương đồng với tiêu doanh thu môi giới: năm 2013 giảm 21% so với năm 2013, năm 2014 tăng mạnh 245% so với 2013 Tuy nhiên tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt động môi giới tổng lợi nhuận FPTS trì ổn định 30%, điều lần khẳng định hoạt động mơi giới đóng vai trị quan trọng phát triển tăng trưởng FPTS 2.2.3.2 Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới chứng khốn FPTS qua mơ hình đánh giá Servqual Mẫu điều tra với tỷ lệ khách hàng nam chiếm 76,7%, độ tuổi phổ biến khách hàng khảo sát khoảng từ 30 đến 50 tuổi, đa phần khách hàng có kinh nghiệm đầu tư từ tháng đến năm số tiền đầu tư phổ biến từ 300 triệu đồng đến tỷ đồng Thực kiểm định phân tích hệ số Cronbach’s Alpha, phân tích nhân tố EFA cho thấy liệu phân tích phù hợp Phân tích tương quan cho thấy giả thuyết H1, H2, H3, H4, H5 đúng: nhân tố mức độ tin cậy; mức độ đáp ứng; lực phục vụ; mức độ thấu hiểu phương tiện hữu hình có mối quan hệ tương quan đồng biến với hài lịng Vì vậy, mơ hình xây dựng thích hợp để đánh chất hài lòng khách hàng Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com) lOMoARcPSD|38146348 VII Lượng hóa mối quan hệ biến phân tích hồi quy có kết sau: HL = 0,167 * TC + 0,262 * DU + 0,275 * NL + 0,408 * TH + 0,214 * VC Luận văn tiếp tục tiến hành phân tích thống kê mơ tả biến quan sát năm nhân tố, kết phân tích cho thấy chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn FPTS chưa tốt, nhiều điểm khách hàng chưa hài lòng nhân tố: mức độ thấu hiểu; lực phục vụ; mức độ đáp ứng; phương tiện hữu hình mức độ tin cậy 2.3 Đánh giá chất lƣợng hoạt động môi giới chứng khoán CTCP chứng khoán FPT 2.3.1 Kết - Thứ nhất, tiêu hoạt động môi giới cao tăng trưởng tốt qua năm - Thứ hai, sản phẩm dịch vụ FPTS đa dạng, tiện lợi, nhanh chóng hiệu Sự hài lịng độ tin cậy khách hàng sản phẩm dịch vụ cơng ty cao - Thứ ba, biểu phí FPTS thấp so với CTCK khác thị trường - Thứ tư, nhân tố đánh giá chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn FPTS mức trung bình khách hàng đánh giá tốt: Nhân tố mức độ tin cậy: Khách hàng đáng giá cao mức độ bảo mật thông tin FPTS việc thực giao dịch xác, pháp luật Giá trị trung bình biến quan sát đạt TC1= 3,5733 TC2= 3,700 Mức độ đáp ứng: Khách hàng hài lịng việc chun viên ln sẵn sàng hỗ trợ khách hàng khả giải nhanh chóng vấn đề, hai giá trị đánh giá trung bình DU1= 3,5400 DU2= 3,367 Năng lực phục vụ: Khách hàng hài lòng kiến thức chuyên môn khả thành thạo nghiệp vụ nhân viên FPTS, điểm số đánh giá trung bình thống kê NL1= 3,4667 Ngoài thái độ nhân viên thân thiện, cời mở khách hàng đánh giá cao, điểm trung bình đạt 3,7267 Các phương tiện hữu hình: Đây nhân tố khách hàng đánh giá cao nhân tố quan sát Trong khách hàng đặc biệt hài lịng với khơng gian sàn thoáng đãng, sở vật chất bàn ghế, điện nước, wifi đầy đủ, giá trị trung bình yếu tố VC3= 4,0533 Chỗ gửi xe an toàn, thuận tiện liên hệ giao dịch khách hàng đánh giá tốt, giá trị trung bình VC5= 4,0200 Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com) lOMoARcPSD|38146348 VIII 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 2.3.2.1 Hạn chế - Thứ nhất, tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận từ hoạt động môi giới chứng khốn FPTS qua năm khơng ổn định - Thứ hai, hàm lượng tư vấn nhân viên mơi giới cịn thấp, lời tư vấn dừng lại thông tin liên quan đến chứng khốn đó, thời điểm mua/bán chứng khốn Hầu hết lời tư vấn nhân viên mơi giới dựa ý kiến chủ quan mà không dựa thông tin khách hàng như: mục tiêu đầu tư khách hàng, khả tài khách hàng Thứ ba, nhân lực mơi giới cịn thiếu nên cịn phận khách hàng không tư vấn nhân viên môi giới trình giao dịch đầu tư Hiện số lượng chuyên viên tư vấn FPTS có 92 người, số lượng tài khoản giao dịch mở FPTS cuối 2014 93 nghìn tài khoản Thứ tư, tồn số nhân tố khách hàng chưa thực hài lòng hoạt động mơi giới chứng khốn sau: Mức độ tin cậy: Khách hàng khơng hài lịng việc nhân viên thực giao hẹn với khách hàng; mức độ uy tín FPTS TTCK chưa cao Hai nhân tố này, giá trị đánh giá trung bình đạt giá trị: TC3= 2,9467 TC5= 2,7800 Mức độ đáp ứng: Khách hàng chưa hài lòng đa dạng kênh tư vấn mức độ nhanh chóng liên tục kênh hỗ trợ online FPTS Yếu tố đánh giá mức trung bình DU6= 2,9933 Năng lực phục vụ: Khách hàng khơng hài lịng tần suất hỗ trợ tư vấn FPTS chưa hài lịng chất lượng thơng tin tư vấn hỗ trợ Hai giá trị đánh giá đạt NL4= 3,0200 NL2= 2,8867 Mức độ thấu hiểu: mức độ thấu hiểu lắng nghe nguyện vọng, nhu cầu khách hàng chưa cao, khả giải thích, đưa phương án giải chưa đánh giá cao Hai yếu tố đạt giá trị trung bình TH5= 3,0667 TH4= 3,0333 Các phương tiện hữu hình: Khách hàng chưa thực hài lịng hệ thống sản phẩm cơng ty trang thiết bị phục vụ nhà đầu tư Giá trị trung bình yếu tố đạt VC1= 3,4067 VC2= 3,500 thấp so với mức trung bình nhân tố VC= 3,6703 Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com) lOMoARcPSD|38146348 IX 2.3.2.2 Nguyên nhân Nguyên nhân chủ quan: - Nguồn nhân lực: Số lượng nhân viên mơi giới cịn ít, chưa đáp ứng nhu cầu tần suất hỗ trợ cho khách hàng - Hoạt động quản lý điều hành: Tổ chức máy nhân FPTS theo mơ hình chức năng, khối tách bạch nhiệm vụ, chức năng, tách biệt thu chi lợi ích, điều vơ hình tạo hỗ trợ liên kết yếu phận với Chỉ hoạt động tạo lợi ích trực tiếp vào doanh thu phận, mang lại phúc lợi cho nhân viên tạo động lực làm việc Ngoài vấn đề phân bổ nhân FPTS hạn chế, chênh lệch giới tính số lượng nhân viên môi giới FPTS chưa thực nhiều để đáp ứng nhu cầu đa dạng khách hàng - Hoạt động phụ trợ: Hoạt động phụ trợ FPTS cịn hiệu quả: nhân viên phân tích thiếu kinh nghiệm thực tế, hoạt động phân tích thiên định giá dài hạn nên chất lượng thông tin tư vấn chất lượng tài liệu báo cáo FPTS bị khách hàng đánh giá khơng cao Ngồi nhân phận dịch vụ khách hàng thiếu hụt nên khả hỗ trợ xử lý vấn đề dịch vụ khách hàng hạn chế, xảy tình trạng tải, sai hẹn với khách hàng, khả giải vấn đề khách chưa thực nhanh chóng, thuận lợi - Hệ thống công nghệ thông tin sở vật chất kỹ thuật: Hiện FPTS chưa có phận nghiên cứu phát triển sản phẩm Chính sách đầu tư nguồn lực đầu tư vào trang thiết bị máy móc, cơng nghệ FPTS hạn chế - Chính sách khách hàng: Nhóm đối tượng khách hàng FPTS hướng đến khách hàng cá nhân khách hàng nước, sách khách hàng cơng ty đơn hướng đến công chung, khơng có phân biệt chế độ hỗ trợ, chăm sóc đặc biệt với khách hàng Vip, khách hàng lớn có kinh nghiệm trường vốn đa phần muốn tìm đến CTCK có chế độ đãi ngộ tốt - Chính sách cán bộ: Hiện tại, sách hoa hồng, lương thưởng cho người mơi giới FPTS thấp, chưa đủ sức hấp dẫn tương xứng để tạo động lực làm việc nhân viên Ngoài FPTS chưa trọng đến sách phúc lợi đặc biệt cho đội ngũ nhân cấp cao nên việc thu hút giữ chân nhân viên giàu kinh nghiệm không tốt Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com) lOMoARcPSD|38146348 X Điều bắt buộc công ty phải tăng cường công tác tuyển dụng đào tạo gây nhiều lãng phí nguồn lực thời gian tổn thất nguồn khách hàng - Hoạt động kiểm soát nội bộ: Hoạt động kiểm sốt nội FPTS trì tốt Tuy nhiên vấn đề quản trị rủi ro trọng nên số sách hoạt động hỗ trợ vốn bị bó hẹp với tỷ lệ cho vay thấp an toàn, điều làm giảm mức độ hấp dẫn nhà đầu tư làm hạn chế khả giao dịch NĐT Vơ hình dung, điều làm giảm sức cạnh tranh hoạt động môi giới FPTS Nguyên nhân khách quan - Văn pháp lý: Hiện hệ thống băn pháp lý hoạt động TTCK Việt Nam chưa hồn thiện đồng bộ: khơng có sở pháp lý để luật hóa quản lý người hành nghề môi giới tự do, số đối tượng làm cộng tác viên chân CTCK, họ chịu quản lý mờ nhạt CTCK quan quản lý nhà nước, trách nhiệm lợi ích hưởng người mơi giới chuyên gia người môi giới đại lý Điều tạo khe hở phạm pháp thiếu trách nhiệm cho người hành nghề môi giới tự do, ảnh hưởng đến lợi ích NĐT làm giảm tin tưởng khách hàng vào CTCK Luật hóa vấn đề bổ sung chế tài bảo vệ NĐT yêu cầu cần thiết để thị trường chứng khoán phát triển CTCK nâng cao chất lượng hoạt động mơi giới - Mức độ cạnh tranh cơng ty chứng khốn: Mức độ cạnh tranh cao cơng ty chứng khốn mặt tạo động lực đổi hồn thiện cho thân cơng ty Tuy nhiên, khía cạnh khác tạo áp lực doanh số cho người hành nghề môi giới để trì tồn nghề Khơng nhân viên môi giới tự mà số nhân viên mơi giới “tạm thời” họ làm việc lợi ích cá nhân ngắn hạn thay quan tâm đến lợi ích khách hàng biểu thơng qua việc xui mua bán chứng khốn doanh số khơng quan tâm đến lỗ lãi khách hàng; chạy theo đám đông, dùng tài sản khách hàng để chèo lái cổ phiếu theo mục đích cá nhân Điều ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu đầu tư khách hàng nghiêm trọng ảnh hưởng lớn đến chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn Tóm lại, luận văn đánh giá cho thấy chất lượng hoạt động môi giới chứng khốn FPTS chưa tốt, cịn tồn số hạn chế địi hỏi cơng ty nhìn nhận, đưa giải pháp để khắc phục hoàn thiện Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com) lOMoARcPSD|38146348 11 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƢỢNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CTCP CHỨNG KHOÁN FPT 3.1 Định hƣớng phát triển hoạt động môi giới FPTS 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán 2015-2020 Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2015-2020 tập trung vào nội dung chủ yếu sau: - Xây dựng phát triển thị trường chứng khoán phù hợp điều kiện phát triển kinh tế xã hội đất nước, tập trung mở rộng thị trường chứng khoán có tổ chức, thu hẹp thị trường tự do, đặc biệt coi trọng vấn đề chất lượng an toàn thị trường, bước tiếp cận với thông lệ chuẩn mực quốc tế - Phát triển thị trường chứng khoán tập trung vào việc cổ phần hóa, cải cách khu vực doanh nghiệp nhà nước, tạo động lực cho tất doanh nghiệp nâng cao lực tài lực quản trị doanh nghiệp - Hồn thiện cơng cụ pháp luật, đưa sách hỗ trợ, tạo điều kiện để thị trường chứng khoán phát triển ổn định khuyến khích chủ thể tham gia thị trường chứng khốn - Tăng quy mơ TTCK, tăng tính khoản cho thị trường chứng khốn, phấn đấu đưa tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt 70% GDP vào năm 2020 3.1.2 Định hướng phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán FPT Phát huy thành tựu đạt năm qua, công ty tiếp tục cố mạnh người, vốn cơng nghệ, lường trước khó khăn FPTS hướng tới mục tiêu trở thành lựa chọn số doanh nghiệp, nhà đầu tư nước nước ngồi thơng qua định hướng: Gia tăng thị phần sức cạnh tranh thị trường CTCK, tiếp tục hoàn thiện triển khai sản phẩm dịch vụ trực tuyến phục vụ khách hàng, nâng cao chất lượng phân tích tư vấn đầu tư, phát triển mạng lưới với hình thức xây dựng chi nhánh, phòng giao dịch, điểm giao dịch online đại lý mở tài khoản phạm vi toàn quốc Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com) lOMoARcPSD|38146348 12 3.2 Một số giải pháp nâng cao chất lƣợng hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán FPT Qua đánh giá hạn chế nguyên nhân tồn chất lượng hoạt động mơi giới chứng khốn FPTS, luận văn đề xuất số giải pháp sau: Bổ sung nhân mơi giới thay đổi sách cán thơng qua việc xây dựng hồn thiện quy trình, tiêu chuẩn tuyển dụng chặt chẽ; thực trình tuyển dụng công khai, minh bạch; Cải cách chế độ tiền lương, phúc lợi Ngồi địi hỏi nâng cao hoạt động quản lý điều hành: thông qua công tác quản lý phân bổ nhân hợp lý tăng cường chế độ phúc lợi phận phụ trợ với Tăng cường chất lượng hoạt động phụ trợ; đổi hệ thống phương tiện hữu hình: tăng cường nguồn lực đầu tư hệ thống công nghệ thông tin sở vật chất kỹ thuật; trọng cơng tác nghiên cứu, hồn thiện hệ thống sản phầm dịch vụ trực tuyến mới; Thay đổi sách khách hàng: tăng cường nguồn lực cho hoạt động tìm kiếm, mở rộng khách hàng, đa dạng hóa đối tượng khách hàng; tăng cường hoạt động kiểm soát nội 3.3 Kiến nghị với Cơ quan quản lý Nhà nƣớc 3.3.1 Kiến nghị với phủ Bộ tài Luận văn kiến nghị với phủ tài việc xây dựng hồn thiện khung pháp lý, thể chế, sách cho thị trường chứng khoán: tại, thị trường chứng khoán Việt Nam thiếu vắng nhiều văn pháp lý quy định hướng dẫn thi hành cho hoạt động môi giới chủ thể tham gia TTCK, cụ thể luận văn kiến nghị bổ sung văn quản lý phát hành riêng lẻ cơng ty đại chúng; hồn chỉnh sách thuế, phí lệ phí quán chủ thể tham gia thị trường; xây dựng chế phối hợp Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước sở Giao dịch chứng khoán việc trao đổi, cung cấp thông tin, giám sát, kiểm soát rủi ro thị trường vốn thị trường chứng khốn; đặc biệt trọng chuẩn hóa hoàn thiện quy định quản lý thị trường OTC chế giao dịch, quy định công bố thông tin quản lý cổ đông nhằm bảo vệ lợi ích nhà đầu tư; luật hóa loại hình mơi giới đô la (môi giới tự Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com) lOMoARcPSD|38146348 13 do) văn pháp lý để quản lý, kiểm sốt tăng tính quy chuẩn từ hạn chế rủi ro cho nhà đầu tư thị trường Ngồi ra, kiến nghị phủ tài đẩy nhanh thực đề án tái cấu trúc TTCK: Thúc đẩy thực đề án sát nhập Sở Giao dịch chứng khoán HNX HOSE; đẩy nhanh thời gian thực đề án đưa sản phẩm phái sinh vào giao dịch TTCK, rút ngắn thời gian toán từ T+3 T+2, cho phép giao dịch bán khống ngày Đồng thời đại hóa hệ thống giao dịch TTGDCK Hà Nội Sở GDCK Hồ Chí Minh, tránh tình trạng xảy sai sót lỗi bảng điện ảnh hưởng đến giao dịch thị trường 3.3.2 Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Luận văn kiến nghị UBCKNN nâng cao chất lượng hàng hóa thị trường chứng khốn: thơng qua việc thắt chặt tiêu chuẩn niêm yết chứng khoán; giám sát hỗ trợ công ty niêm yết thực vấn đề quản trị công ty, công bố thông tin đồng thời có hình thức xử phạt nghiêm khắc với cơng ty cố tình thực sai Ngồi ra, kiến nghị UBCKNN thúc đẩy cổ phần hóa tạo điều kiện cho công ty tham gia niêm yết TTCK sách hỗ trợ như: ưu đãi thuế, phí, hỗ trợ doanh nghiệp sau niêm quản trị công ty hay ưu đãi quan hệ tín dụng với tổ chức ngân hàng Luận văn kiến nghị tái cấu hạn chế số lượng cơng ty chứng khốn: TTCK Việt Nam có 105 cơng ty chứng khốn, q nhiều so với chất lượng thị trường chứng khoán Việt Nam Do cần phải có chọn lọc cơng ty chứng khốn hoạt động hiệu quả, có lực tài lực quản lý tốt, kiến nghị UBCK trọng việc tái cấu, hợp sát nhập CTCK yếu vào CTCK mạnh; nâng cao điều kiện thành lập CTCK để góp phần làm lành mạnh hệ thống Downloaded by van Nguyen (hacngocbachvan.1003@gmail.com)