Phân tích hoạt động kinh doanh phân tích hoạt động kinh doanh tại doanh nghiệp vinamilk

CAO ĐẲNG FPT POLYTECHNIC HỒ CHÍ MINH PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI DOANH NGHIỆP VINAMILK GVHD: HỒNG QUANG PHÚC NHĨM 5_LỚP MA18310 CHÂU THỊ BÍCH TUYỀN MSSV PS34861 BÙI THỊ THIÊN TRANG MSSV PS34673 TRẦN THỊ XUÂN ĐÀO MSSV PS35072 NGUYỄN THỊ KIM HUỆ MSSV PS29255 TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 01 NĂM 2023 NHẬN XÉT CỦA HỘI ĐỒNG Giảng viên 1: Giảng viên 2: MỤC LỤC CHƯƠNG 1: LẬP KẾ HOẠCH NGHIÊN CỨU, THU THẬP DỮ LIỆU Tìm hiểu thơng tin doanh nghiệp Sản phẩm nghiên cứu .10 Khách hàng mục tiêu .10 Lập kế hoạch điều tra khảo sát thị trường 11 Lựa chọn phương pháp điều tra lấy mẫu 11 Thiết kế bảng điều tra 12 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH DỮ LIỆU Trình bày liệu 15 Bản báo cáo 26 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY VINAMILK Phân tích mức độ tăng giảm tuyệt đối biến động tỉ lệ % tài công ty Vinamilk 30 Phân tích tương quan doanh thu chi phí cơng ty .32 Dự báo doanh thu, chi phí, lợi nhuận năm tới .32 CHƯƠNG 4: THẨM ĐỊNH, LỰA CHỌN DỰ ÁN NHÓM 5_BUS2014 ĐÁNH GIÁ NHÓM VỀ: ASM Y1,2 THÀNH THAM GIA CHẤT VIÊN ĐẦY ĐỦ LƯỢNG ĐÚNG HẠN TRÁCH TỔNG NHIỆM NỘI DUNG Châu Thị 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% TRÁCH TỔNG Bích Tuyền Trần Thị Xuân Đào Nguyễn Thị Kim Huệ Bùi Thị Thiên Trang NHÓM 5_BUS2014 ĐÁNH GIÁ NHÓM VỀ: ASM Y3,4 THÀNH THAM GIA CHẤT VIÊN ĐẦY ĐỦ LƯỢNG ĐÚNG HẠN NHIỆM NỘI DUNG Châu Thị 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Bích Tuyền Trần Thị Xuân Đào Nguyễn Thị Kim Huệ Bùi Thị Thiên Trang CHƯƠNG 1: LẬP KẾ HOẠCH NGHIÊN CỨU, THU THẬP DỮ LIỆU Tìm hiểu thơng tin doanh nghiệp 1.1 Giới thiệu doanh nghiệp:  Tên doanh nghiệp: Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam(Vinamilk)  Địa (trụ sở chính): Số 10, Đường Tân Trào, phường Tân Phú,quận 7, Tp HCM  Ngày thành lập: 20/08/1976  Website: https://www.vinamilk.com.vn/ 1.2 Lịch sử hình thành phát triển: - Thành lập năm 1976, Vinamilk công ty dinh dưỡng hàng đầu Việt Nam thuộc Top 50 công ty sữa lớn giới doanh thu Các sản phẩm dinh dưỡng đa dạng có chất lượng cao Vinamilk người tiêu dùng nước tin dùng - Năm 1985: Vinamilk vinh dự nhà nước trao tặng Huân chương Lao động hạng Ba - Năm 1991: Vinamilk vinh dự nhà nước trao tặng Huân chương Lao động hạng Nhì - Năm 1995: Vinamilk thức khánh thành Nhà máy sữa Hà Nội - Năm 1996: Vinamilk vinh dự nhà nước trao tặng Huân chương Lao động hạng Nhất - Năm 2000: Vinamilk nhà nước phong tặng Danh hiệu Anh hùng lao động thời kỳ đổi - Năm 2001: Vinamilk khánh thành Nhà máy sữa Cần Thơ - Năm 2003: -Vinamilk khánh thành Nhà máy sữa Bình Định - Vinamilk khánh thành Nhà máy sữa Sài Gòn - Năm 2005: Vinamilk vinh dự nhà nước tặng thưởng Huân chương Độc lập Hạng Ba - Năm 2006: Vinamilk khánh thành trang trại bò sữa đầu tiên tại Tuyên Quang - Năm 2008: Vinamilk khánh thành trang trại bị sữa thứ Bình Định - Năm 2009: Vinamilk xây dựng trang trại bò sữa thứ Nghệ An - Năm 2010: Vinamilk được nhà nước tặng thưởng Hn chương Đợc lập hạng Nhì - Năm 2012: Vinamilk khánh thành nhà máy sữa Đà Nẵng,nhà máy sữa Lam Sơn, Nhà máy nước giải khát Việt Nam với nhiều dây chuyền sản xuất đại xuất xứ từ Mỹ, Đan Mạch, Đức,Ý, Hà Lan - Năm 2013: Vinamilk khởi cơng xây dựng trang trại bị sữa Tây Ninh (dự kiến khánh thành quý năm 2017) - Năm 2014: Thương hiệu Vinamilk trở nên quen thuộc với người tiêu dùng nước sau 38 năm không ngừng đổi phát triển - Năm 2015: Vinamilk tăng cổ phần công ty sữa Miraka (New Zealand) từ 19,3% lên 22,8% - Năm 2016: Cột mốc đánh dấu hành trình 40 năm hình thành phát triển Vinamilk (1976 – 2016) để thực hóa "Giấc mơ sữa Việt” khẳng định vị sữa Việt đồ ngành sữa giới - Năm 2017: Ra mắt Sữa tươi 100% Organic chuẩn Châu Âu sản xuất Việt Nam - Năm 2018: Với quy mô 4.000 bò với tổng mức đầu tư 700 tỷ đồng, thiết kế diện tích 2.500 ha, 200 xây dựng trang trại chăn ni bị sữa - Năm 2019: Danh sách tạp chí Forbes Châu Á lần cơng bố Trong đó, Vinamilk đại diện Việt Nam ngành thực phẩm, "sánh vai” tên tuổi lớn kinh tế khu vực - Năm 2020: Vinamilk thức sở hữu 75% vốn điều lệ Công ty Cổ phần ng - Năm 2021: Năm 2021 kỷ niệm 45 năm thành lập, Vinamilk không trở thành công ty dinh dưỡng hàng đầu Việt Nam mà xác lập vị vững Thương hiệu Quốc gia đồ ngành sữa tồn cầu Cơng ty tiến vào top 40 cơng ty sữa có doanh thu cao giới (Thống kê Plimsoll, Anh) ( nguồn: website Vinamilk) 1.3 Sơ đồ cấu tổ chức: Hình 1.1 Sơ đồ tổ chức (nguồn: website Vinamilk) 1.4 Văn hố doanh nghiệp: 1.4.1 Tầm nhìn: “Trở thành biểu tượng niềm tin số Việt Nam sản phẩm dinh dưỡng sức khỏe phục vụ sống người “ 1.4.2 Sứ mệnh: “Vinamilk cam kết mang đến cho cộng đồng nguồn dinh dưỡng tốt nhất, chất lượng trân trọng, tình u trách nhiệm cao với sống người xã hội” 1.4.3 Giá trị cốt lõi: - Chính trực: Liêm chính, Trung thực ứng xử tất giao dịch - Tôn trọng: Tôn trọng thân, tôn trọng đồng nghiệp Tôn trọng Công ty, tôn trọng đối tác Hợp tác tôn trọng - Công bằng: Công với nhân viên, khách hàng, nhà cung cấp bên liên quan khác - Tuân thủ: Tuân thủ Luật pháp, Bộ Quy Tắc Ứng Xử quy chế, sách, quy định Cơng ty - Đạo đức: Tôn trọng tiêu chuẩn thiết lập hành động cách đạo đức ( nguồn: website Vinamilk) 1.4.4 Lĩnh vực hoạt động sản phẩm chủ yếu:  Lĩnh vực hoạt động: Hoạt động kinh doanh cơng ty bao gồm: chế biến, sản xuất mua bán sữa tươi, sữa đóng hộp, sữa bột, bột dinh dưỡng, sữa chua, sữa đặc, sữa đậu nành, thức uống giải khát sản phẩm từ sữa khác  Sản phẩm chủ yếu: Sữa tươi tiệt trùng Sữa chua ăn Vinamilk có đường Vinamilk 100% có đường Sữa Sữa tươi tiệt trùng tươi tiệt Vinamilk 100% trùng không đường chứa tổ yến Vinamilk Sữa dừa đặc Sữa tươi tiệt trùng 100% Flex giàu canxi Sữa tươi tiệt Sữa trùng Vinamilk ADM Vinamilk 100% Hương dâu Bảng 1.1 Sản phẩm Vinamilk ( nguồn: website Vinamilk) Sản phẩm nghiên cứu  Tên sản phẩm: sữa chua Vinamilk  Thành phần: Sữa (88,5%) (nước, sữa bột, chất béo sữa, whey bột, sữa tươi), đường (10,6%), gelatin thực phẩm, chất ổn định (1422, 471), Lactobacillus paracasei (L.CASEI 431TM), men Streptococcus thermophilus Lactobacillus bulgaricus, vitamin D3 Khách hàng mục tiêu  Giới tính: Đối tượng khách hàng mục tiêu Vinamilk Nữ  Tuổi: Đối tượng khách hàng mục tiêu Vinamilk tập trung nhóm: học sinh, sinh viên, cơng nhân, nội trợ  Thu nhập: Đối tượng khách hàng mục tiêu Vinamilk có gia đình thuộc nhóm thu nhập thấp tới vừa  Học vấn: Đối tượng khách hàng mục tiêu Vinamilk tập trung nhóm học vấn Tiểu học ; Trung học; Phổ thông; Cao đẳng; Đại học ; Sau ĐH; tùy loại sản phẩm Lập kế hoạch điều tra khảo sát thị trường Để phục vụ cho việc định Ban Giám đốc, phòng Marketing lên kế hoạch kế hoạch điều tra khảo sát độ hài lòng khách hàng nâng cao mức độ hài lòng khách hàng sản phẩm công ty Vinamilk - Khảo sát ý kiến nhóm để chọn thương hiệu - Chọn lọc ý kiến từ nhóm - Chọn sản phẩm thương hiệu vinamilk (sữa chua vianmilk) - Lên câu hỏi để khảo sát gồm 11 câu hỏi 10 160 140 120 100 80 60 40 20 Thêm nhiều vị Khẩu vị hợp Bao bì lạ Tần số Giá hợp lí Tổng Tỉ trọng Nhận Xét: Yếu tố chủ yếu để tang số lượng mua sản phẩm thêm nhiều vị Về quảng cáo, tiếp thị nhân viên? Đáp án Nhân viên vui vẻ, nhiệt tình Tần số 30 Tỉ trọng 25% Nhiều chương trình hấp dẫn 40 21,67% Quảng cáo hấp dẫn người xem 80 53,33% Tổng 150 100% MODE Quảng cáo hấp dẫn người xem 160 140 120 100 80 60 40 20 Nhân viên vui vẻ Nhiều chương trình Tần số Quảng cáo hấp dẫn Tổng Tỉ trọng Nhận xét: Quảng cáo bắt mắt, hấp dẫn người xem Bản báo cáo CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM 24 Độc lập- Tự – Hạnh phúc TP Hồ Chí Minh, ngày 19 tháng năm 2023 BẢN BÁO CÁO ĐIỀU TRA Kính gửi: Ban giám đốc Vinamilk Họ tên: Châu Thị Bích Tuyền Chức vụ: Nhân viên điều tra thị trường Bộ phận công tác: Bộ phận maketing Nhóm khảo sát gồm: Hồ thị Ánh Tuyết, Trần Thị Xuân Đào, Bùi Thị Thiên Trang, Nguyễn Thị Kim Huệ Thời gian thực hiện: Từ 11/01/2023 đến 19/01/2023 Số mẫu khảo sát: 150 phiếu Địa điểm khảo sát: khảo sát trực tiếp Mục tiêu: Khảo sát nhu cầu tiêu dùng khách hàng sản phẩm sữa chua ăn Vinamilk có đường I.MỤC ĐÍCH-U CẦU 1) Mục đích  Thu thập phản hồi khách hàng sản phẩm sữa chua ăn Vinamilk có đường, qua khảo sát cung cấp cho ban quản lý thông tin nhu cầu ý kiến khách hàng để cải thiện, nâng cao sản phẩm, Marketing sản phẩm đến 25 khách hàng  Qua khảo sát đưa phương án kinh doanh sáng suốt 2) Yêu cầu  Thơng tin phải đảm bảo độ xác cao, chỉnh chu Câu hỏi khảo sát phải đầy đủ để dễ dàng thu thập thông tin  Phản hồi khách hàng phân tích cực tiêu cực, góp ý phải xử lý nghiêm chỉnh II) KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU  Thu 150 phiếu ý kiến đánh giá khảo sát  Qua khảo sát thấy độ tuổi quan tâm đến sản phẩm trung bình từ 14-18 tuổi  Khách hàng quan tâm đến sản phẩm đa số học sinh-sinh viên, mức thu nhập trung bình triệu đồng nên họ hồn tồn bỏ số tiền 7.000 nghìn đồng để mua sản phẩm  Những đánh giá khách hàng mức tốt, góp ý củng cố Marketing mạnh  Từ trình nghiên cứu đến khảo sát khách hàng tiêu dùng nhận thấy sản phẩm chất lượng người ủng hộ III) ĐỀ XUẤT PHƯƠNG ÁN Thông qua số đánh giá góp ý khách hàng bình chọn 26 khảo sát qua dạng câu hỏi có số đề xuất sau: Tổng quan thấy khách hàng hài lòng sản phẩm, có vài vấn đề thay đổi để phù hợp với mong muốn khách hàng bao bì thay đổi độc đao với kiểu mẫu khác nhau, tuỳ vào dịp tung loại bao bì phù hợp với khơng khí dịp Thực chương trình khuyến mua lốc hộp tặng hai hộp, mua lốc hộp tặng thẻ tích điểm hay mua thùng tặng vật dụng nhà bếp để xúc tiên khách hàng Dựa vào bảng tần số cho thấy độ tuổi thường mua sản phẩm nằm khoảng 16-25 tuổi qua phiếu khảo sát cho biết người tiêu dùng biết đến sữa chua Vinamilk thông qua internet, từ ta đề xuất phương án vừa tiếp cận khách hàng độ tuổi 16- 25 tuổi vừa thu hút ý từ lượng khách hàng khoảng 25- 35 tuổi là tận dụng đa dạng kênh TV, báo đài, billboard, fanpage, truyền hình,… để quảng cáo sản phẩm Cụ thể sáng tạo quảng cáo TVC thu hút người tiêu dùng phát sóng tảng mạng xã hội truyền hình quốc gia Quảng cáo sữa chua Vinamilk qua cơng cụ xúc tiến billboard trời để dễ dàng gây ấn tượng tâm trí người tiêu dùng TP Hồ Chí Minh, ngày 19 tháng năm 2023 Người soạn báo cáo (Kí tên) CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY VINAMILK Bảng 3.1 Bảng báo cáo kết hoạt động Vinamilk năm gần ( từ năm 2017 đến năm 2021): Năm Tổng doanh thu 2017 2018 51.135,00 52.629,00 Chi phí 4.774,00 6.414,00 Trước Sau thuế thuế 12.229,00 12.052,00 10.278,00 10.206,00 27 Lợi nhuận EBITDA 13.558,00 13.730,00 Chủ sở hữu cty 10.296,00 10.227,00 Cổ phiếu 5.296 5.295 1019 2020 2021 56.400,00 59.723,00 61.012,00 7.616,00 7.998,00 11.793,00 12.796,00 13.519,00 12.922,00 10.554,00 11.236,00 10.633,00 14.853,00 15.871,00 15.132,00 10.581,00 11.099,00 10.532,00 5.478 4.770 4.517 (Đơn vị: nghìn tỷ) (Nguồn: vietstock) Phân tích mức độ tăng giảm tuyệt đối biến động tỉ lệ % tài cơng ty Vinamilk: Bảng 3.2 Bảng biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận của năm so với năm 2017: ST T Chỉ tiêu Doanh thu Năm 2017 51.13 Chi phí Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế 2018- 2017 +/% 2019- 2017 +/% 2020- 2017 +/% 17 8588 % 68 3.224 % 1494 3% 5265 10% 4.774 1.640 34,35 % 2.842 59,53 % 12.22 -177 -1% 567 5% 1290 10.27 -72 -1% 276 3% 958 2020- 2017 +/% 9877 19% 7.019 14,7 % 11 % 693 6% 9% 355 3% Bảng 3.3 Bảng biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận năm liên tiếp: STT Chỉ tiêu Doanh thu Chi phí Lợi nhuận trước thuế 2018- 2017 +/% 2019- 2018 +/% 2020- 2019 +/% 2021- 2020 +/% 1.494 3% 3.771 7% 3.323 6% 1.289 2% 1.640 34,35% 1.202 18,74% 382 5% 3.795 47,45% -177 -1% 744 6% 723 6% -597 -4% 28 Lợi nhuận sau thuế -72 -1% 348 3% 682 6% -603 -5%  Nhận xét: -Tại Việt Nam, Vinamilk vinh danh thương hiệu quốc gia 12 năm liền thường xuyên nằm vị trí dẫn đầu bảng xếp hạng thương hiệu tổ chức quốc tế uy tín Vinamilk đại diện Việt Nam Đông Nam Á thuộc Top 40 công ty sữa lớn toàn cầu doanh thu (theo Plimsoll, Anh Quốc), có sản phẩm xuất 57 quốc gia vùng lãnh thổ, với quy mô ngày mở rộng Sau năm kể từ năm 2017, với nỗ lực Ban điều hành tập thể nhân viên Công ty, với doanh thu lợi nhuận đạt 61012 tỷ đồng 12922 tỷ đồng trước thuế, tăng trưởng 19% 6% so với năm 2017 Năm 2020 đầu 2021 ảnh hưởng đại dịch Covid tạo thách thức tiền lệ chưa có cơng ty dẫn đến giảm thu nhập điều tránh khỏi Nhưng nhờ trình theo đuổi GIÁ TRỊ BỀN VỮNG: phát triển toàn diện, linh hoạt chuỗi cung ứng, nâng cao công nghệ chuyển đổi số,…Đã giúp công ty giữ vững phát triển nhanh chóng vượt qua đại dịch dần có chuyển biến tốt doanh thu - Một số lý ảnh hưởng đến biến động doanh thu, chi phí: Năng suất chăn ni thấp giới giá thành sữa tươi nguyên liệu nội địa cao ảnh hưởng tới lợi nhuận Nhiều sản phẩm nghiên cứu chưa tung thị trường Thị trường sữa canh tranh ngày gay gắt: công ty sữa chi tiêu nhiều cho hoạt động tiếp thị bán hàng quảng cáo, khuyến mãi… đặc biệt với hãng sữa tiếng giới Sự tăng trưởng ngành sữa nội địa phụ thuộc vào ổn định kinh tế vĩ mô Việt Nam Sữa thuộc nhóm hàng nhóm đăng ký giá, bình ổn giá nhà nước gây khó khăn điều hành giá bán Ảnh hưởng đại dịch Covid 29 Phân tích tương quan doanh thu chi phí cơng ty Năm Chi phí (x) Doanh thu (y) 2017 4.774 51.135 2018 6.414 52.629 2019 7.616 52.629 2020 7.998 56.400 2021 11.793 59.723 Tổng 38.595 261.651  x2 22.791.0 76 41.139.3 96 58.003.4 56 63.968.0 04 139.074 849 324.976 781 y2 xy 2.614.788.225 244.118.490 2.769.811.641 337.562.406 2.769.811.641 400.822.464 2.769.811.641 420.926.742 2.769.811.641 620.653.797 13.694.034.78 2.024.083.89 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 2017 2018 2019 Chi phí Xét hệ số tương quan r ,ta có: r = √[ nΣ x − ( Σx ) ][ nΣ y Đường xu hướng có dạng y = a + bx nΣxy − Σ x Σy nΣ x − ( Σx ) ; Σy bΣx a= n − n 30 2021 Tổng Doanh thu nΣxy − ΣxΣy Biểu đồ thể tương quan thuận Trong đó: b = 2020 − ( Σy )2 ] = 0,632937101 b=0,1625 a=51075,2189 Vậy đường xu hướng biểu thị chi phí doanh thu cơng ty : 51075,2189 + 0,1625x Dự báo doanh thu, chi phí, lợi nhuận năm tới Năm (x) 2017 2018 2019 2020 2021 Tổng doanh thu (y) x x2 y2 xy 51.135,00 52.629,00 56.400,00 59.723,00 61.012,00 4 16 52.629 112.800 179.169 244.048 10 30 2.614.788.225 2.769.811.641 3.180.960.000 3.566.836.729 3.722.464.144 15.854.860.73 Tổng 280.899,00 588.646 12 10 0 10 Biểu đồ 3.1 Xu hướng doanh thu công ty Vinamilk năm gần b= nΣxy − Σ x Σy nΣ x − ( Σx ) ; Σy bΣx a= n − n Từ phương trình y = a + bx →y = 50810,2 + 2684,8x Trong y doanh thu X số năm ( với năm 2017 năm gốc x=0) Dự báo doanh thu năm 2022 là: 31 12 y1= 50810,2 + 2684,8*5 = 64234,2 nghìn tỷ Dự báo doanh thu năm 2023 là: y2= 50810,2 + 2684,8*6 = 66919 nghìn tỷ Năm Chi phí (y) (x) x xy x y 2017 4.774 0 819.562.384 2018 6.414 1 922.397.641 30.371 2019 7.616 2020 7.998 2021 11.793 16 10 30 Tổng 38.595 1.092.302.50 1.222.761.02 1.403.026.84 5.460.050.39 12 10 0 10 12 Biểu đồ 3.2 Xu hướng chi phí cơng ty Vinamilk năm gần b= nΣxy − Σ x Σy nΣ x − ( Σx ) ; Σy bΣx a= n − n Từ phương trình y = a + bx →y = 32594,8 + 150x 32 66.100 104.904 149.828 351.203 Trong y chi phí X số năm ( với năm 2017 năm gốc x=0) Dự báo chi phí năm 2022 là: y1= 32594,8 + 150*5 = 33344,8 nghìn tỷ Dự báo chi phí năm 2023 là: y2= 32594,8 + 150*6 = 33494,8 nghìn tỷ Năm (x) 2017 2018 2019 2020 2021 Tổng Lợi nhuận trước (y) x 12.229 12.052 12.796 13.519 12.922 63.518 10 xy x  y 149.548.441 145.250.704 163.737.616 182.763.361 166.978.084 808.278.206 16 30 12.052 25.592 40.557 51.688 129.889 12 10 0 10 Biểu đồ 3.3 Xu hướng lợi nhuận trước công ty Vinamilk năm gần b= nΣxy − Σ x Σy nΣ x − ( Σx ) ; Σy bΣx a= n − n Từ phương trình y = a + bx →y = 12703,6 + 285,3x 33 12 Trong y lợi nhuận trước X số năm ( với năm 2017 năm gốc x=0) Dự báo lợi nhuận trước năm 2022 là: y1= 12703,6 + 285,3 *5 = 14130,1 nghìn tỷ Dự báo lợi nhuận trước năm 2023 là: y2= 12703,6 + 285,3*6 = 14415,4 nghìn tỷ Năm (x) Lợi nhuận sau (y) x 2017 2018 2019 2020 2021 Tổng 10.278 10.206 10.554 11.236 10.633 52.907 10  x2 16 30 y xy 105.637.284 104.162.436 111.386.916 126.247.696 113.060.689 560.495.021 10.206 21.108 33.708 42.532 107.554 12 10 0 10 Biểu đồ 3.4 Xu hướng lợi nhuận sau công ty Vinamilk năm gần b= nΣxy − Σ x Σy nΣ x − ( Σx ) ; Σy bΣx a= n − n 34 12 Từ phương trình y = a + bx →y = 10233,4 + 174x Trong y lợi nhuận sau X số năm ( với năm 2017 năm gốc x=0) Dự báo lợi nhuận sau năm 2022 là: y1= 10233,4 + 174 *5 = 11103,4 nghìn tỷ Dự báo lợi nhuận sau năm 2023 là: y2= 10233,4 + 174 *6 = 11277,4 nghìn tỷ 35 CHƯƠNG 4: THẨM ĐỊNH, LỰA CHỌN DỰ ÁN Ban Giám đốc cho rằng, đầu tư phát triển sản phẩm mới, công ty phải mở rộng nhà máy mua dây chuyền sản xuất mới, công ty phải vay khoản tiền tương ứng 40 tỷ đồng thời gian 20 năm Biết gốc trả qua năm, lãi vay 10% Nếu khoản lãi tính theo phương pháp lãi kép năm công ty phải trả tiền gốc lãi Số tiền gốc phải trả hàng năm = 40 tỷ/20 = tỷ/năm Đơn vị: tỷ đồng Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 Năm 16 Năm 17 Năm 18 Năm 19 Năm 20 Tổng Số tiền gốc phải trả hàng năm 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 2.000.000.000 40.000.000.000 36 Tiền lãi kép Tổng 4.000.000.000 4.400.000.000 4.840.000.000 5.324.000.000 5.856.400.000 6.442.040.000 7.086.244.000 7.794.868.400 8.574.355.240 9.431.790.764 10.374.969.840 11.412.466.824 12.553.713.507 13.809.084.858 15.189.993.343 16.708.992.678 18.379.891.945 20.217.881.140 22.239.669.254 24.463.636.179 229.099.997.972 6.000.000.000 6.400.000.000 6.840.000.000 7.324.000.000 7.856.400.000 8.442.040.000 9.086.244.000 9.794.868.400 10.574.355.240 11.431.790.764 12.374.969.840 13.412.466.824 14.553.713.507 15.809.084.858 17.189.993.343 18.708.992.678 20.379.891.945 22.217.881.140 24.239.669.254 26.463.636.179 269.099.997.972 Vậy tổng số tiền công ty phải trả sau 20 năm 269.099.997.972 VND gồm 40.000.000.000 tiền gốc 229.099.997.972 tiền lãi Giả sử công ty để thực dự án sản xuất sản phẩm vòng 20 năm cần số vốn đầu tư ban đầu 70 tỷ VNĐ 40 tỷ VNĐ vay, thơng tin dịng tiền dòng tiền vào hàng năm sau: Đơn vị: tỷ đồng Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 Năm 16 Năm 17 Năm 18 Năm 19 Năm 20 Số vốn đầu tư ban đầu 70,000,000,00 Dòng tiền vào (Doanh thu) Dòng tiền (chi phí) Dịng tiền hoạt động hàng năm 72,141,860,000 74,397,860,000 76,727,860,000 79,137,660,000 321,477,660,000 571,707,660,000 574,385,660,000 577,084,460,000 604,138,460,000 606,936,460,000 609,740,960,000 612,593,260,000 641,493,260,000 670,505,260,000 699,892,260,000 729,795,260,000 759,795,260,000 790,282,260,000 822,182,260,000 854,182,260,000 6,000,000,000 6,400,000,000 6,840,000,000 7,324,000,000 7,856,400,000 8,442,040,000 9,086,244,000 9,794,868,400 10,574,355,240 11,431,790,764 12,374,969,840 13,412,466,824 14,553,713,507 15,809,084,858 17,189,993,343 18,708,992,678 20,379,891,945 22,217,881,140 24,239,669,254 26,463,636,179 66,141,860,000 67,997,860,000 69,887,860,000 71,813,660,000 313,621,260,000 563,265,620,000 565,299,416,000 567,289,591,600 593,564,104,760 595,504,669,236 597,365,990,160 599,180,793,176 626,939,546,493 654,696,175,142 682,702,266,657 711,086,267,322 739,415,368,055 768,064,378,860 797,942,590,746 827,718,623,821 37 Vậy tổng doanh thu 20 năm 6,811,898,000,000 VNĐ, tổng chi phí 20 năm 6,566,598,000,000 VND, tổng dòng tiền 245,300,000,000 VND Với lãi xuất 10% với bảng tiền hoạt động năm ta có Đơn vị: tỷ đồng Số vốn đầu tư ban đầu Dòng tiền năm Dòng tiền năm Dòng tiền năm Dòng tiền năm Dòng tiền năm Dòng tiền năm Dòng tiền năm Dòng tiền năm Dòng tiền năm Dòng tiền năm 10 Dòng tiền năm 11 Dòng tiền năm 12 Dòng tiền năm 13 Dòng tiền năm 14 Dòng tiền năm 15 Dòng tiền năm 16 Dòng tiền năm 17 Dòng tiền năm 18 Dòng tiền năm 19 Dòng tiền năm 20 Lãi suất NPV 70,000,000,000 66,141,860,000 67,997,860,000 69,887,860,000 71,813,660,000 313,621,260,000 563,265,620,000 565,299,416,000 567,289,591,600 593,564,104,760 595,504,669,236 597,365,990,160 599,180,793,176 626,939,546,493 654,696,175,142 682,702,266,657 711,086,267,322 739,415,368,055 768,064,378,860 797,942,590,746 827,718,623,821 10% 3,307,039,438,957.88 Nhận xét: Theo số liệu từ số NPV đưa kết luận dự án nên thực số NPV lớn từ cho thấy thực dự án doanh thu sinh lãi 38