Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Phân tích rủi ro tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng 501 - Đà Nẵng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG VO TH] THUY DUNG PHAN TiCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CO PHAN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG 501 - ĐÀ NẴNG Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60.34.02.01 2016 | PDF | 97 Pages buihuuhanh@gmail.com LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS HOÀNG TÙNG Da Ning — Nam 2016 LOL CAM DOAN Tôi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa cơng bổ bắt kì cơng trình khác Tác giả luận văn VO TH] THUY DUNG MỤC LỤC Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu ne) Bố cục luận văn Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƯƠNG KHÁI QUÁT VỀ RỦI RO TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH “0 1.1 KHÁI QUÁT VỀ RỦI RO VÀ RỦI RO TÀI CHÍNH 1.1.1 Khái niệm rủi ro sevens 1.1.2 Phân loại rủi ro ¬ 1.1.3 Khái niệm rủi ro tài 12 1.1.4 Nguyên nhân gây rủi ro tài -12 1.1.5 Hậu rủi ro tài AS 1.1.6 Các nhân tổ ảnh hưởng đến rủi ro tài 1.2 TƠNG QUAN VẺ PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 1.2.1 Sự cần thiết phải phân tích rủi ro tài « 1.2.2 Nhận dạng rủi ro tài 1.2.3 Nguồn thơng tin sử dụng phân tích rủi ro tài 1.2.4 Nội dung phân tích rủi ro tài s. -55 - l6 19 20 23 26 KET LUẬN CHƯƠNG CHƯƠNG PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CĨ PHÀN ĐÀU TƯ VÀ XÂY DỰNG 501 ~ ĐÀ NAN 36 2.1 TONG QUAN CONG TY CO PHAN DAU TƯ VÀ XÂY DỰNG 501 DA NANG ` " 2.1.1 Lich sir hinh va phat trién 2.1.2 Cơ cấu doanh nghiép — 2.1.3 Đặc điểm tổ chức sản xuất CICO 501 seo 2.1.4 Sơ lược tình hình kinh doanh cơng ty qua năm 2.2 PHAN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CONG TY CO PHAN DAU 'VÀ XÂY DỰNG 501 - ĐÀ NẴNG 2.2.1 Phân tích rủi ro tài qua địn bẩy tài 2.2.2 Phân tích rủi ro tài qua độ biến thiên ROE oes 2.2.3 Phân tích rủi ro tài qua khả toán ` 42) 43 TU’ 45 45 ST _.57 2.2.4 Phân tích rủi ro tài qua độ nhạy cảm với tỷ giá, lãi suất giá hàng hóa KẾT LUẬN CHƯƠNG 61 69 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CONG TY CO PHAN DAU TU VA XAY DUNG 501 - DA NANG 3.1 CƠ SỞ CHO NHỮNG GIẢI CỦA CÔNG TY CÔ PHÀN ĐẦU 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP KIÊM TY CĨ PHÀN ĐÀU TƯ VÀ XÂY PHÁP TƯ VÀ SỐT DỰNG 70 HẠN CHẾ RỦI RO TÀI CHÍNH XÂY DỰNG 501 - ĐÀ NẴNG 70 RỦI RO TAI CHÍNH TẠI CƠNG 501 - DA NANG 72 3.2.1 Kiểm sốt rủi ro tài trước xảy « .72 3.2.2 Kiểm sốt rủi ro tài xảy sec BŨ 3.3 MỘT SO KIEN NGHỊ ĐẺ NÂNG CAO KHẢ NĂNG KIÊM SỐT RỦI RO TÀI CHÍNH ĐỒI VỚI NHÀ NƯỚC 80 KET LUẬN CHƯƠNG KẾT LUẬI QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐÈ TÀI (bản sao) PHỤ LỤC 83 84 ‘ASM DANH MUC CHU VIET CID CICO 501 Công ty cô phẫn đầu tư xây dựng Sao Mai tỉnh An Giang Công ty cỗ phân xây dựng giao thông Bình Dương BuilcOperaion-Transfer, có nghĩa: Xây dựng-Vận hanh-Chun giao Cơng ty cô phân xây dựng COTEC Công ty cỗ phân đầu tư xây dựng 501 ~ Đà Nẵng CBCNV Cán công nhân EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay LNTT Lợi nhuận trước thuê ROE ROA TCTD NHTM Ty suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Ty suất sinh lợi tông tài sản Tổ chức tín dụng Ngân hàng thương mại BCE BOT viên DANH MUC BANG BIEU Số hiệu Tên bảng Trang bảng 21 | Tink hình kinh doanh CICO 501 = Đà Nẵng qua | năm 2:2_ | Ảnh hưởng tỷ suất nợ đến ROE 23 | Don bly tài CICOS01 giai đoạn 2012 — 2014 24 | Tốc độ tăng trường tiêu phản ánh ROE qua ede | năm 2.5_ | Độ biến thiên ROE CICO 501 26 | Hệ số biến thiên công ty ngành 2.7 | So sánh độ biến thiên ROA với ROE 28 [Khả tốn hành CICOS0I cơng ty ngành giai đoạn 2012 ~ 2014 2:9 | Khả tốn nhanh CICO 501 cơng ty ngành 2.10 [ Khả toán lãi vay CICOS01 cắc công ty | ngành giai đoạn 2012 ~ 2014 2-11 | Biến động phí li vay ty trọng nợ ngắn hạn tổng | tài sản CICO 501 giai đoạn 2012 - 2014 45 48 32 55 56 | » ANH MUC HINH VE Số hiệu Tên hình hình 2.1 | Sơ đỗ máy tô chức quản lý CICOS01 22 23 Sơ đô câu tô chức sản xuất | Anh hưởng tỷ suất nợ đến ROE 2⁄4 | 2.5 | 26 | 2.7 28 29 Trang 39 42 45 Ty Iai vay EBIT 48 Ty no ngăn hạn nợ đài hạn tông tài sản Biễn động ROE công ty giai đoạn 2012-2014 |_ 53 [Lược đỗ so sánh độ biên thiên ROE công ty 35 [Biến động lãi suất năm 2012 2013 62 | Diễn biển tỷ giá năm 2012 65 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài iới ngày trở nên bắt ôn hơn, bắt ồn giá hàng, hóa biến số tài ngày thay đổi theo chiều hướng khó dự báo Những thay đổi xấu kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp hậu bắt ôn ngày cảng tăng Những việc nêu chuyên gia sử dụng từ “rủi ro” dé chung cho biến động, bắt ngờ không lường trước Những rủi ro có thê đưa đến kết khả quan có kết xấu Trong môi trường kinh doanh hội nhập quốc tế đặt nhiều hội thách thức cho doanh nghiệp Ngoài việc đảm bảo hoạt động kinh doanh phát triển doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều loại rủi ro loại rủi ro cảng có mối quan hệ chặc chẽ Điều khó cho doanh nghiệp việc kinh doanh kiểm soát rủi ro Trong năm gần đây, vấn để khủng hoảng tài giới nói nhiều phương tiện truyền thơng Theo đó, việc tìm hiểu nguyên nhân gây khủng hoảng giải pháp nhằm hạn chế thiệt hại khủng hoảng gây lần nhà nghiên cứu đưa nhiều góc độ khác nhau, để có nhìn tổng thể kinh tế phát rủi ro tiềm ẩn, từ xây dựng nên mơ hình kinh tế tối ưu nhằm mục tiêu phát triển kinh tế nước nói riêng giới nói chung trạng thái rủi ro hạn chế thiệt hại gây kiểm soát Một nẻ kinh tế phát triển bền vững ngồi yếu tố nội cịn cần yếu tố bên ngồi tác đơng vào rủi ro góp phần khơng nhỏ đến việc thúc đầy kinh tế phát triển, đóng vai trị “dầu bơi trơn” cho kinh tế hoạt động “êm ái” có hiệu Nhưng bên cạnh mặt tích cực đó, rủi ro có nhiều tác động xấu đến kinh tế, chí rủi ro làm sụp đỗ nẻn kinh tế vững mạnh kinh tế khơng có khả kiểm sốt rủi ro “Trong loại rủi ro, rủi to tài coi nguy hiểm rủi ro tài xem đích đến cuối rủi ro, kết làm ảnh hưởng đến khả tài chủ thể mắc phải rủi ro Một doanh nghiệp mắc phải rủi ro tài người quản lý cần có biện pháp kiểm sốt rủi ro cụ thể biện pháp hạn chế thiệt hại rủi ro xảy ra; không thực việc tích tắc doanh nghiệp bị phá sản Củng với tốc độ phát triển thị trường ngành Xây dựng, cạnh tranh doanh nghiệp xây dựng diễn ngày khốc liệt, nguy doanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro ngày tăng Do đó, doanh nghiệp khơng có biện pháp kiểm sốt rủi ro chiến lược kinh doanh hiệu quả, chắn chịu nhiều thiệt hại dừng “cuộc chơi” trò chơi kinh doanh Ngồi việc đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động én định có mức sinh lợi gia tăng vấn đề hạn chế kiểm sốt rủi ro doanh nghiệp mối quan tâm lớn nhà lãnh đạo Như nêu trên, loại rủi ro rủi ro tài nguy hiểm Để hiều rõ rủi ro tài ảnh hưởng rủi ro tài đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệpnhư nào, tác giả lựa chọn dé tai nghiên cứu “ Phân tích o tài Cơng ty cố phần Đầu tư Xây dựng 501 - Đà Nẵng” Với nội dung đề tai, tác giả mong muốn góp phần vào cơng tác phân tích rủi ro tài doanh nghiệp hoàn thiện Mục tiêu nghiên cứu ~ Hệ thống lại lý luận rủi ro tài phân tích rủi ro tài chính, tiêu phản ánh rủi ro tài nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tài ~ Tìm hiểu đánh giá thực trạng rủi ro tải Cơng ty cỗ phần Đầu từ Xây dựng 501 - Đà Nẵng ~_Từ kết phân tích rủi ro tài công ty Đầu từ Xây dựng 501 — Đà Nẵng đưa giải pháp nhằm hạn chế rủi ro tài cơng ty Đối tượng nghiên cứu ~ Đối tượng nghiên cứu: rủi ro tài Cơng ty phân Đầu tư Xây dựng S01 ~ Đà Nẵng ~ Phạm vi nghiên cứu: đề liên quan đến rủi ro tài chính, số liệu báo cáo tài từ năm 2012 - 2014 Phương pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng kết hợp nhiều phương pháp: phương pháp so sánh, phương pháp cân đối phương pháp tỷ lệ Để xác định mức độ rủi ro tài Cơng ty, tác giả thực phân tích báo cáo tài Cơng ty từ năm 2012 đến năm 2014 để tìm hiểu nguyên nhân gây rủi ro tài từ có giải pháp hạn chế giải pháp cho cơng, tác phân tích rủi ro tài Cơng ty Bố cục luận văn Gồm chương: ~ Chương 1: Lý luận rủi ro tài phân tích rủi ro tải doanh nghiệp ~ Chương 2: Phân tích rủi ro tài cơng ty cổ phân Đầu tư Xây dựng 501 — Đà Nẵng ~ Chương 3: Một số Giải pháp hạn chế rủi ro tài Công ty cỗ phân Đầu tư Xây dựng 501 ~ Đà Nẵng Tổng quan tài liệu nghiên cứu Bên cạnh hiệu tài vấn đẻ rủi ro ngày