Các yếu tố ảnh hưởng tới tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

Trang 1 BÌNH DƯƠNG - 2023 ỦY BAN NHÂN DÂN TỈNH BÌNH DƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC THỦ DẦU MỘT PHAN TRỌNG NHÂN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI TỶ LỆ AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT

BÌNH DƯƠNG - 2023

ỦY BAN NHÂN DÂN TỈNH BÌNH DƯƠNG

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THỦ DẦU MỘT

BÌNH DƯƠNG - 2023

ỦY BAN NHÂN DÂN TỈNH BÌNH DƯƠNG

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THỦ DẦU MỘT

LỜI CAM ĐOAN

Tôi là Phan Trọng Nhân, tôi cam kết luận văn "Các yếu tố ảnh hưởng tới

tỷ lệ an toàn vốn của Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam" là công trình

nghiên cứu của tác giả dưới hướng dẫn của PGS TS Đặng Văn Cường và TS Nguyễn Hoàng Chung Các thông tin dữ liệu thu thập được trong luận văn là hoàn toàn trung thực, chính xác và từ các nguồn đáng tin cậy Các lập luận, phân tích, đánh giá và kiến nghị đều dựa trên quan điểm cá nhân của tác giả, không có sự sao chép từ bất kỳ nghiên cứu nào trước đây đã được công bố Đối với các nội dung trích dẫn được trình bày nguồn trích dẫn cụ thể và được liệt kê trong phần tài liệu tham khảo Tác giả cam kết đây là công trình nghiên cứu độc lập và hoàn toàn chịu trách nhiệm về nội dung của luận văn

Tác giả viết luận văn

Phan Trọng Nhân

TÓM TẮT LUẬN VĂN

Tiêu đề: Các yếu tố ảnh hưởng tới tỷ lệ an toàn vốn của các Ngân hàng

thương mại cổ phần Việt Nam

Tóm tắt:

Luận văn được thực hiện theo phương pháp định tính, phương pháp định lượng và phương pháp thống kê mô tả Đối với phương pháp định tính được sử dụng để nghiên cứu cơ sở lý thuyết về CAR, các yếu tố ảnh hưởng tới CAR và cơ

sở để lựa chọn các biến cho mô hình nghiên cứu định lượng Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ báo cáo tài chính (BCTC) hợp nhất 22 NH TMCP Việt Nam trong vòng 11 năm từ 2012 - 2022 đối với các biến nội tại và từ Việt Nam Indicator năm

2023 tại website của Ngân hàng phát triển Châu Á (ADB) đối với các biến vĩ mô Tác giả sử dụng phần mềm Eviews 12 thực hiện hồi quy mô hình dữ liệu bảng bằng các phương pháp Ordinary Least Square (Pooled OLS), Fix Effect Model (FEM) và Random Effect model (REM) Sau khi lựa chọn được mô hình, tác giả thực hiện kiểm định các khuyết tật cho thấy trong mô hình có hiện tượng

tự tương quan và phương sai sai số thay đổi Để khắc phục, tác giả sử dụng phương pháp ước lượng điều chỉnh sai số chuẩn (Robust Standard Errors) Kết quả cuối cùng được lấy theo kết quả hồi quy bằng phương pháp Robust

Kết quả nghiên cứu cho thấy có 04 biến nội tại có ảnh hưởng tới hệ số an toàn vốn của Ngân hàng và có ý nghĩa thống kê từ 1% - 10% bao gồm: quy mô ngân hàng, tỷ suất sinh lời, tỷ lệ thanh khoản và tỷ lệ đòn bẩy ngân hàng Đối với các biến vĩ mô có 01 biến có ảnh hưởng tới CAR là tốc độ tăng trưởng GDP với mức ý nghĩa 10%

Từ kết quả nghiên cứu, tác giả đề xuất một số hàm ý quản trị nhằm nâng cao hệ số CAR tại các Ngân hàng Việt Nam

Từ khóa: Tỷ lệ an toàn vốn, biến nội tại, biến vĩ mô, phương pháp hồi quy

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

TÓM TẮT LUẬN VĂN ii

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT iii

MỤC LỤC iv

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU vii

DANH MỤC CÁC HÌNH viii

Chương 1 GIỚI THIỆU 1

1.1 Lý do chọn đề tài 1

1.2 Mục tiêu nghiên cứu 3

1.2.1 Mục tiêu tổng quát 3

1.2.2 Mục tiêu cụ thể 3

1.3 Câu hỏi nghiên cứu 3

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 4

1.5 Phương pháp nghiên cứu 4

1.6 Nội dung nghiên cứu 5

1.7 Đóng góp đề tài 5

1.8 Khoảng trống nghiên cứu 6

1.9 Cấu trúc luận văn 7

Chương 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ AN TOÀN VỐN VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 8

2.1 Cơ sở lý thuyết về an toàn vốn ngân hàng 8

2.1.1 Khái niệm về an toàn vốn ngân hàng 8

2.1.2 Các nguyên tắc đánh giá an toàn vốn ngân hàng 9

2.1.3 Cách xác định hệ số an toàn vốn ngân hàng 10

2.1.4 Ý nghĩa hệ số an toàn vốn ngân hàng 12

2.2 Các yếu tố ảnh hưởng tỷ lệ an toàn vốn 13

2.2.1 Các yếu tố vĩ mô 13

2.2.1.1 Tốc độ phát triển của nền kinh tế 13

2.2.1.2 Tỷ lệ lạm phát 14

2.2.1.3 Các yếu tố vi mô 15

2.2.1.4 Khả năng sinh lời 15

2.2.1.5 Hoạt động cho vay 15

2.2.1.6 Dự phòng rủi ro tín dụng 16

2.2.1.7 Khả năng thanh khoản 16

2.2.1.8 Quy mô ngân hàng 16

2.2.1.9 Đòn bẩy tài chính 17

2.3 Các nghiên cứu liên quan 17

2.3.1 Các nghiên cứu nước ngoài 17

2.3.2 Các nghiên cứu trong nước 20

TÓM TẮT CHƯƠNG 2 25

Chương 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26

3.1 Quy trình nghiên cứu 26

3.2 Mô hình nghiên cứu và các giả thuyết nghiên cứu 27

3.2.1 Quy trình nghiên cứu định lượng 27

3.2.2 Lựa chọn mô hình nghiên cứu 28

3.2.3 Các giả thuyết nghiên cứu 29

3.3 Phương pháp phân tích số liệu 33

3.3.1 Phương pháp định tính 33

3.3.2 Phương pháp định lượng 34

3.3.3 Phương pháp thống kê mô tả 34

TÓM TẮT CHƯƠNG 3 34

Chương 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 36

4.1 Tổng quan về hệ số an toàn vốn tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 36

4.2 Kết quả nghiên cứu 40

4.2.1 Thống kê mô tả dữ liệu các biến 40

4.2.2 Hồi quy bằng phương pháp Pooled OLS, FEM, REM 42

4.2.3 Kiểm định các thuyết tật mô hình 44

4.2.4 Tổng hợp mô hình hồi quy bằng phương pháp ước lượng điều chỉnh sai số chuẩn 46

4.2.5 Kết quả nghiên cứu 46

4.3 Thảo luận kết quả nghiên cứu 50

TÓM TẮT CHƯƠNG 4 51

Chương 5 HÀM Ý QUẢN TRỊ 53

5.1 Kết luận 53

5.2 Hàm ý quản trị 53

5.2.1 Giám sát chặt chẽ việc tăng quy mô ngân hàng 54

5.2.2 Gia tăng tỷ lệ sinh lời tại các NHTM một các hợp lý 54

5.2.3 Tăng tài sản có tính thanh khoản 55

5.2.4 Tăng vốn chủ sở hữu bền vững 55

5.3 Hạn chế nghiên cứu và định hướng nghiên cứu tiếp theo 56

5.3.1 Hạn chế nghiên cứu 56

5.3.2 Định hướng nghiên cứu tiếp theo 57

TÓM TẮT CHƯƠNG 5 57

TÀI LIỆU KHAM THẢO 58

Tài liệu Việt Nam 58

Tài liệu nước ngoài 59

PHỤ LỤC 1

PHỤ LỤC 1 DANH SÁCH 22 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NGHIÊN CỨU 1

PHỤ LỤC 2 DỮ LIỆU BẢNG DÙNG CHO MÔ HÌNH HỒI QUY 2

PHỤ LỤC 3 KẾT QUẢ HỒI QUY BẰNG PHẦN MỀM EVIEWS 12 9

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU

Bảng 4.7 Kết quả hồi quy theo phương pháp ước lượng điều chỉnh sai

Chương 1 GIỚI THIỆU

1.1 Lý do chọn đề tài

Với đặc thù là loại hình kinh doanh đặc biệt, Ngân hàng có mối quan hệ mật thiết với các chủ thể trong nền kinh tế Hệ thống Ngân hàng được xem là mạch máu của nền kinh tế, do đó Ngân hàng rất quan trọng cho sự phát triển của đất nước Tại Việt Nam, đa phần các ngân hàng Việt Nam đều chuyển đổi hình thức thành Ngân hàng thương mại cổ phần và chiếm tỷ lệ lớn trong các loại hình Ngân hàng trong hệ thống Ngân hàng thương mại cổ phần đang ngày càng đóng góp quan trọng trong sự phát triển của nền kinh tế Việt Nam Cũng vì tầm quan trọng, việc hệ thống ngân hàng luôn hoạt động ổn định là một trong những vấn đề cần được quan tâm Lịch sử đã chứng minh, những cơn khủng hoảng, những cơn thăng trầm của các ngân hàng trên thế giới đã không chỉ ảnh hưởng đến một ngân hàng, một quốc gia mà còn lan rộng tới quy mô toàn cầu và để lại hậu quả nặng nề cho nền kinh tế: Ví dụ cuộc khủng hoảng thế giới năm 1929 – 1933, cuộc khủng hoảng tài chính Đông Á năm 1997 hay cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 Để có thể phản ứng kịp thời và hạn chế những hậu quả xảy ra, việc nghiên cứu và xây dựng các chiến lược quản lý rủi ro rủi đối với ngân hàng là thực sự cấp bách và cần thiết

Một trong những tiêu chuẩn quan trọng mà ngân hàng cần phải tuân thủ là

hệ số an toàn vốn tối thiểu Hệ số toàn vốn là một thước đo kinh tế phản ánh mối quan hệ giữa vốn tự có và tài sản có rủi ro được điều chỉnh Hệ số an toàn vốn là thước đo quan trọng để đo lường mức độ an toàn hoạt động của ngân hàng, được các chuyên gia thuộc Ủy ban Basel dày công xây dựng và phát triển Các ngân hàng khi đảm bảo được hệ số an toàn vốn sẽ có khả năng chống đỡ khi có rủi ro xảy ra để phát triển bền vững Với ý nghĩa đó, hệ số an toàn vốn cũng như các nhân

tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn luôn là chủ đề được nhiều nhà nghiên cứu quan tâm trên thế giới

Trong những năm gần đây, hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần (NH TMCP) Việt Nam đã quan tâm đến khả năng quản lý rủi ro bên cạnh việc tăng

trưởng lợi nhuận Tính đến cuối năm 2022 đã có 76 NHTM (02 NHTM Nhà nước,

20 NH TMCP, 9 ngân hàng 100% vốn nước ngoài và 43 chi nhánh ngân hàng nước ngoài) được chấp thuận áp dụng Thông tư 41/2016/TT-NHNN - Thông tư định định tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài Về mặt định hướng của Ngân hàng Nhà nước, việc làm ban hành Thông tư số 41/2016/TT- NHNN là văn bản quy phạm pháp luật được xây dựng dựa trên nền quản lý rủi ro theo Hiệp ước Basel II

Ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam đang xây dựng hệ thống quản trị rủi ro để đáp ứng các nguyên tắc, chuẩn mực của Hiệp ước Basel II Để đáp ứng các tiêu chuẩn theo Basel II, hệ thống ngân hàng phải đáp ứng cả 3 cột trụ: Trụ cột

1 là an toàn vốn, trụ cột 2 là quy trình kiểm tra của cơ quan giám sát và trụ cột 3

là nguyên tắc thị trường Trụ cột 1 tập trung xác định CAR tối thiểu mà ngân hàng cần phải duy trì để đối phó với các sự cố có thể xảy ra trong quá trình hoạt động Theo khuyến nghị của Ủy ban Basel, các ngân hàng cần duy trì tỷ lệ an toàn vốn

ở mức tối thiểu 8% Tại Việt Nam, chưa có sự đồng nhất trong việc quy định tỷ lệ

an toàn vốn tối thiểu Các ngân hàng áp dụng tính tỷ lệ toàn vốn theo Thông số 41/2016/TT-NHNN thì CAR tối thiểu phải duy trì ở mức 8%

Các ngân hàng áp dụng việc tính toán tỷ lệ an toàn vốn theo Thông tư số 22/2019/TT-NHNN thì tỷ lệ an toàn vốn phải duy trì ở mức tối thiểu 9% Qua số liệu tổng hợp về tỷ lệ an toàn vốn của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 - 2019 cho thấy: có nhiều NHTM duy trì tỷ lệ an toàn vốn ở mức cao trên 15% như An Binh Bank, Sai Gon Bank, Kien Long Bank, Eximbank, Vietcapital Bank Mặt khác, một số NHTM lại duy trì tỷ lệ an toàn vốn cao hơn mức quy định một vài điểm phần trăm như Vietcombank, Vietinbank, BIDV, Agribank Việc duy trì tỷ

lệ an toàn vốn ở mức quá cao cũng không tốt đối với hoạt động của ngân hàng Khi tỷ lệ an toàn vốn ở mức quá cao đồng nghĩa ngân hàng phải dự trữ nhiều vốn hơn hoặc đầu tư vào những tài sản có mức độ rủi ro thấp hơn, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn không cao, lợi nhuận cũng sụt giảm Các ngân hàng áp dụng công thức tính toán tỷ lệ vốn và toàn vốn theo Thông tư 22/2019/TT-NHNN thì CAR phải

duy trì ở mức tối thiểu 9%

Khi ngân hàng có CAR duy trì ở mức thấp thì khả năng đương đầu với khủng hoảng, các cú sốc kinh tế bị suy giảm Vì vậy, việc duy trì CAR ở mức phù hợp thông qua kiểm soát các yếu tố tác động đến tỷ lệ an toàn vốn sẽ giúp ngân hàng vừa sử dụng hiệu quả vốn, vừa duy trì hoạt động của ngân hàng được an toàn Vấn đề đặt ra là liệu các yếu tố nội tại của ngân hàng có ảnh hưởng đến CAR của

ngân hàng không? Xuất phát từ thực tiễn trên tác giả lựa chọn đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” nhằm xác định một cách toàn diện các yếu tố tác động chính tới hệ số an

toàn vốn của các NH TMCP Việt Nam trong giai đoạn hiện nay, từ đó đưa ra một

1.3 Câu hỏi nghiên cứu

Việt Nam như thế nào?

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Sở giao dịch chứng khoán Việt Nam

Nguyên nhân tác giả lựa chọn giai đoạn này vì có sự thay đổi rõ rệt của ngành ngân hàng từ thịnh vượng đến suy thoái Cụ thể trong những năm 2012 – 2014 ngân hàng rất phát triển, sau đó đến năm 2018 – 2019 bắt đầu giai đoạn bão hòa và gặp phải nhiều sự khó khăn vì suy thoái kinh tế và cuối cùng đến 2020 – 2022 ngành ngân hàng phải gánh chịu sự tác động nặng nề của đại dịch Covid – 19 Chính vì những thay đổi đó là cho sự thay đổi về hệ số an toàn vốn cũng có nhiều biến động cần xem xét và phân tích nguyên nhân

1.5 Phương pháp nghiên cứu

Luận văn thực hiện nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng tới hệ số an toàn vốn tại các NH TMCP Việt Nam dựa trên tổng hợp các phương pháp bao gồm định tính và phương pháp định lượng Ngoài ra, việc nghiên cứu định lượng còn sử dụng các mô hình kinh tế lượng phù hợp với thống kê mô tả để đánh giá mức độ tác động của các yếu tố tới hệ số an toàn vốn

- Đối với phương pháp định tính: Thông qua nghiên cứu về lý thuyết và các nghiên cứu trước đây của các tác giả trong và ngoài nước, tác giả làm rõ về khái niệm hệ số an toàn vốn và các yếu tố liên quan Qua đó xác định các yếu tố ảnh hưởng tới hệ số an toàn vốn bao gồm các yếu tố nội tại và các yếu tố vĩ mô Từ cơ

sở lý thuyết thu thập được, tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu và các biến cho mô hình nghiên cứu, kỳ vọng dấu tác động của các yếu tố tới hệ số an toàn vốn

- Đối với phương pháp định lượng: Dựa trên phương pháp định tính, tác giả

đề xuất mô hình nghiên cứu và các biến nghiên cứu Dữ liệu thu thập từ báo cáo tài chính chính (BCTC) hợp nhất của 22 NH TMCP niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam đối với các biến nội tại và từ Việt Nam Indicator năm 2023 trên

website Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB) đối với các biến vĩ mô Sau khi thu thập đủ số liệu, tác giả sử dụng phần mềm Eviews 12 hồi quy bằng các phương pháp Bình phương tối thiểu thông thường (Pooled OLS), Mô hình hiệu ứng cố định (FEM) và mô hình Hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) Sau đó thực hiện các kiểm định

để lựa chọn mô hình nghiên cứu phù hợp Sau khi lựa chọn được mô hình, tác giả thực hiện kiểm tra các khuyết tật của mô hình như hiện tượng đa cộng tuyến, phương sai sai số thay đổi, tự tương quan Để khắc phục các khuyết tật của mô hình (nếu có), tác giả sử dụng phương pháp ước lượng điều chỉnh sai số chuẩn (Robust Standard Errors) trên phần mềm Eviews 12 Kết quả cuối cùng được lấy theo kết quả phục hồi bằng phương pháp ước lượng điều chỉnh sai số chuẩn

1.6 Nội dung nghiên cứu

Tập trung nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng tới hệ số an toàn vốn, tác động của các yếu tố này tới hệ số an toàn vốn Các nội dung chính của luận văn như sau:

NHTM

yếu tố tới hệ số an toàn vốn

xác định các giả thuyết về tác động của các yếu tố tới hệ số an toàn vốn, kiểm định các giả thuyết, đưa ra kết luận và đánh giá mức độ tác động của các yếu tố tới hệ

số an toàn vốn trong trường hợp của bài luận văn

TMCP Việt Nam

1.7 Đóng góp đề tài

Đề tài nghiên cứu đánh giá mức độ tác động của các yếu tố tới hệ số an toàn vốn Từ đó đưa ra một số kiến nghị nhầm giúp nâng cao hệ số an toàn vốn, đảm bảo ngân hàng hoạt động có hiệu quả Qua kết quả nghiên cứu, luận văn có một số đóng góp sau:

- Đề tài bổ sung minh chứng thực nghiệm về các yếu tố tác động đến hệ số

an toàn vốn của ngân hàng, với trường hợp nghiên cứu tại Việt Nam giai đoạn 2012-2022 Mặt khác, kết quả nghiên cứu này là cơ sở tiếp nối và mở rộng cho các nghiên cứu tiếp theo có cùng lĩnh vực ở tương lai tại Việt Nam

+ Các yếu tố vĩ mô có ảnh hưởng tới hệ số an toàn vốn của NH TMCP Trong 2 biến mô hình đưa ra bao gồm tốc độ tăng trưởng GDP (GDP) và tỷ lệ lạm phát (INF), yếu tố GDP ảnh hưởng tới CAR với mức ý nghĩa thống kê (10%)

+ Luận văn sử dụng 6 biến nội tại của Ngân hàng bao gồm: quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ sinh lời trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ thanh khoản (LIQ), tỷ lệ

dự phòng rủi ro (LLR), tỷ lệ đòn bẩy (LEV), tỷ lệ quy mô cho vay (LOA) Trong

đó chỉ có 2 biến là LLR và LOA không có ý nghĩa thống kê, các biến có lại đều ảnh hưởng tới CAR với mức ý nghĩa thống kê từ 1% - 10%

- Dựa trên các phát hiện về sự tác động, chiều hướng tác động và độ tác động của các yếu tố tới hệ số an toàn vốn, tác giả giả tập trung đưa ra các đề xuất kiến nghị cải thiện các yếu tố đó để nâng cao hệ số hệ số an toàn vốn tại NH TMCP, giúp hệ thống ngân hàng hoạt động ổn định hơn Đây cũng là đóng góp thực tiễn chính của luận văn

1.8 Khoảng trống nghiên cứu

Qua tổng hợp, nhiều nghiên cứu trong và ngoài nước đã thực hiện các nghiên cứu về yếu tố ảnh hưởng tới hệ số an toàn vốn của hệ thống ngân hàng Đối với các nghiên cứu nước ngoài, do đặc thù hệ thống ngân hàng khác nhau ở mỗi quốc gia, do đó có một số kết quả có thể không thể áp dụng tại Việt Nam

Đối với các nghiên cứu trong nước, đã có một số nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn của NHTM Tuy nhiên, những kết luận của các nghiên cứu này vẫn có sự khác biệt và gây tranh cãi Luận văn của tác giả có một

số điểm khác biệt như sau:

- Đa phần tác giả đánh giá các yếu tố ảnh hưởng tới hệ số an toàn vốn để thực hiện bước trung gian đánh giá tác động của hệ số an toàn vốn tới hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Do đó chức năng quản lý đối với các nghiên cứu này tập trung chủ yếu vào cải thiện hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Đối luận văn

bản, trên cơ sở kết quả hồi quy mô hình, tác giả tập trung đưa ra các kiến nghị nhằm cải thiện các yếu ảnh hưởng để nâng cao hệ số hệ số an toàn vốn

- Hầu hết các đề tài nghiên cứu giai đoạn 2011 – 2015, dữ liệu từ năm 2012 – 2022 chưa được cập nhật Luận văn được thực hiện nghiên cứu về tác động của các yếu tố khác nhau đến hệ số hệ số an toàn vốn của NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2012 – 2022, đặc biệt trong đó có giai đoạn Việt Nam và thế giới bị tác động bởi đại dịch COVID-19

1.9 Cấu trúc luận văn

Luận văn được bố trí theo các chương, mục có quan hệ thống nhất với nhau Ngoài ra còn có phần mục lục, phụ lục, tài liệu tham khảo, danh mục các bảng biểu, hình vẽ Kết cấu luận văn gồm các chương như sau:

Chương 1: Giới thiệu Chương này sẽ trình bày các nội dung về lý do chọn

đề tài nghiên cứu, mô tả khái quát mục tiêu, câu hỏi, đối tượng, phạm vi, phương pháp nghiên cứu, những đóng góp của đề tài và khe hỡ nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý thuyết về hệ số an toàn vốn và các nghiên cứu liên quan Chương này trình bày các nội dung sau: Cơ sở lý thuyết về hệ số an toàn

vốn, một số nghiên cứu trong nước và nước ngoài về hệ số an toàn vốn, từ đó chỉ

ra các yếu tố tác động đến hệ số an toàn vốn của các NHTM

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu Chương này sẽ trình bày các nội dung

sau: Giả thuyết nghiên cứu, mô hình nghiên cứu, các biến đưa vào mô hình, mô tả

dữ liệu nghiên cứu, quy trình và phương pháp nghiên cứu

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận Trong chương này, tác giả sẽ

trình bày về thống kê mô tả các biến đã được đưa vào mô hình, xây dựng các mô hình hồi quy, kiểm định lựa chọn mô hình và thảo luận kết quả nghiên cứu

Chương 5: Hàm ý quản trị Chương cuối của luận văn sẽ nêu kết luận về

các yếu tố cũng như tác động của các yếu tố đến hệ số an toàn vốn của ngân hàng, đưa ra các khuyến nghị đổng thời nêu những hạn chế của luận văn để định hướng cho những nghiên cứu tiếp theo

Chương 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ AN TOÀN VỐN VÀ CÁC

NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN

2.1 Cơ sở lý thuyết về an toàn vốn ngân hàng

2.1.1 Khái niệm về an toàn vốn ngân hàng

An toàn vốn là chuẩn mực kinh tế quan trọng, đo lường sự an toàn và lành mạnh cho ngân hàng và định chế tài chính (Kumar Aspal & Nazneen, 2014) Khi vốn ngân hàng được duy trì ở mức độ an toàn sẽ được đảm bảo hoạt động của ngân hàng diễn đàn một cách thông suốt, có khả năng chống chịu những cú sốc khi nền kinh tế diễn ra bất lợi Xác định mức độ an toàn vốn là việc ngân hàng điều chỉnhmức độ vốn để có thể hấp thụ tất cả các lỗ bất ngờ phát sinh trong tương lai

và đảm bảo an toàn cho các tài sản cố định (Abusharba et al., 2013; Ebhodaghe & John, 1991; Kumar Aspal & Nazneen, 2014) Ngoài ra, cần phải có một khoản tiền

dư thừa để đảm bảo hoạt động hàng ngày và mở rộng trong tương lai (Abusharba

et al., 2013) Khi ngân hàng duy trì vốn ở mức an toàn theo quy định thì ngân hàng

có thể tránh được những thất bại, đổ vỡ bằng cách hấp thụ thua lỗ (Abusharba et al., 2013; Kumar Aspal & Nazneen, 2014) An toàn vốn được xem là một trong những chỉ số về sức khỏe tài chính chính của ngân hàng, phản ánh khả năng mà một ngân hàng có thể chịu đựng được các khoản lỗ phát sinh ngoài dự kiến trong tương lai và việc sử dụng hệ số đòn bẫy tài chính của ngân hàng (Kumar Aspal & Nazneen, 2014)

Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) là cơ sở để đo lường mức độ an toàn vốn của ngân hàng, tỷ lệ an toàn vốn ánh sự lành mạnh, “sức khỏe” của một ngân hàng để đảm bảo rằng các ngân hàng có thể chịu đựng được mức thua lỗ từ các khoản lỗ hoạt động (Bateni và cộng sự, 2014; Đặng, 2011; Kumar Aspal & Nazneen, 2014) Tỷ

lệ an toàn vốn cho thấy sức mạnh nội tại của ngân hàng đảm bảo chịu đựng các khoản lỗ trong thời kỳ khủng hoảng Tỷ lệ an toàn vốn càng cao thì sức mạnh nội tại của ngân hàng sẽ càng lớn, đảm bảo hoạt động của ngân hàng diễn ra thông suốt, qua đó bảo vệ lợi ích cho các cổ đông, nhà đầu tư và người gửi tiền (Kumar

Aspal & Nazneen, 2014) Quy định về hệ số an toàn vốn của Ủy ban Basel là tiêu chuẩn quốc tế trong việc tính tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng Ủy ban Basel khuyến nghị các ngân hàng cần duy trì tỷ lệ an toàn vốn ở mức tối thiểu để kiểm soát sự

ổn định và hiệu quả hoạt động của hệ thống tài chính (Kumar Aspal & Nazneen, 2014) Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu theo khuyến nghị của Basel là không thấp hơn 8% (Ủy ban Giám sát Ngân hàng Basel, 2006)

Tuy nhiên, do quy định về ngân hàng trung ương, cơ quan quản lý, giám sát

hệ thống tài chính mỗi quốc gia thì tỷ lệ an toàn vốn có một điểm khác biệt như ở

Ai Cập tỷ lệ an toàn vốn được quy trình duy trì ở mức tối thiểu là 10% (El-Ansary

& Hafez, 2015); Tại Việt Nam tỷ lệ này được Ngân hàng Nhà nước quy định không thấp hơn 9% nếu các ngân hàng tính tỷ lệ an toàn vốn theo Thông tư 22/2019/TT- NHNN, không thấp hơn 8% nếu các ngân hàng tính toán tỷ lệ an toàn vốn theo Thông tư 41/2016/TT-NHNN; Tại Ấn Độ, tỷ lệ toàn bộ vốn cũng được duy trì ở mức tối thiểu là 9% (Kumar Aspal & Nazneen, 2014)

Tóm lại, trong nghiên cứu này, tỷ lệ an toàn vốn tại các ngân hàng thương mại cổ phần được hiểu là một chỉ tiêu kinh tế phản ánh mối quan hệ giữa vốn tự

có và tài sản có điều chỉnh theo rủi ro của ngân hàng thương mại, một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá năng lực của một ngân hàng về khả năng thanh toán

2.1.2 Các nguyên tắc đánh giá an toàn vốn ngân hàng

Để đánh giá mức độ an toàn vốn, theo Ủy ban Basel các ngân hàng phải tuân thủ bốn nguyên tắc sau:

Nguyên tắc 1: Các ngân hàng nên có một quy trình để đánh giá mức độ an

toàn vốn tổng thể liên quan đến rủi ro và một chiến lược để duy trì khả năng vốn Năm đặc điểm chính của một quy trình nghiêm ngặt như sau:

Các ngân hàng phải có khả năng chứng minh rằng các mục tiêu vốn nội bộ

đã được lựa chọn là có cơ sở tốt và các mục tiêu này phù hợp với các rủi ro tổng thể và môi trường hoạt động hiện tại Để đánh giá mức độ an toàn vốn, ban lãnh đạo ngân hàng cần quan tâm đến giai đoạn cụ thể của chu kỳ kinh doanh của ngân hàng đang hoạt động Cần thực hiện kiểm tra nghiêm ngặt, hướng tới tương lai để

xác định các sự kiện có thể xảy ra hoặc những thay đổi trong điều kiện thị trườngcó thể tác động xấu đến ngân hàng Ban lãnh đạo ngân hàng rõ ràng chịu trách nhiệm chính trong công việc đảm bảo rằng ngân hàng có đủ vốn để hỗ trợ những rủi ro của mình

Nguyên tắc 2: Kiểm soát viên sẽ xem xét và đánh giá chiến lược an toàn

vốn nội bộ của ngân hàng, cũng như khả năng giám sát và đảm bảo tuân thủ tỷ lệ

an toàn vốn

Nguyên tắc 3: Người giám sát mong muốn các ngân hàng hoạt động trên

tỷ lệ mức an toàn vốn tối thiểu và có thể yêu cầu họ nắm giữ vốn vượt quá mức tối thiểu

Có một số cách thức để đảm bảo rằng ngân hàng đang hoạt động với mức

độ phù hợp Trong một số phương pháp, người kiểm soát có quyền thiết lập tỷ lệ vốn mục tiêu hoặc xác định các danh mục trên tỷ lệ vốn tối thiểu

Nguyên tắc 4: Người kiểm soát sẽ can thiệp ngay từ đầu để ngăn vốn giảm

xuống mức tối thiểu cần thiết để hỗ trợ các dấu hiệu rủi ro của ngân hàng cụ thể

và sẽ yêu cầu giải quyết nhanh chóng nếu vốn không được duy trì hoặc khôi phục

Các hành động liên quan có thể bao gồm việc tăng cường giám sát ngân hàng, hạn chế trả tiền cổ tức, yêu cầu ngân hàng chuẩn bị và thực hiện phương án phục hồi an toàn vốn thỏa đáng, đồng thời yêu cầu tăng vốn bổ sung ngay lập tức Kiểm soát viên có toàn quyền quyết định sử dụng các công cụ phù hợp nhất với hoàn cảnh của ngân hàng và môi trường hoạt động

2.1.3 Cách xác định hệ số an toàn vốn ngân hàng

Theo quy định tại khoản 2,3 Điều 9 Thông tư số 22/2019/TT-NHNN (sửa đổi, bổ sung Thông tư 41/2016/TT-NHNN), hệ số an toàn vốn tối thiểu được tính như sau:

“2 Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của ngân hàng:

a) Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của ngân hàng gồm tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu riêng lẻ và tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu hợp nhất

b) Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu riêng lẻ: Từng ngân hàng phải duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu riêng lẻ 9%

Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu riêng lẻ được xác định bằng công thức sau:

Vốn tự có riêng lẻ

Tổng tài sản Có rủi ro riêng lẻ Trong đó:

- Vốn tự có riêng lẻ được xác định theo quy định tại Phụ lục 1 kèm theo Thông tư này

- Tổng tài sản Có rủi ro riêng lẻ là tổng giá trị các tài sản Có nội bảng được xác định theo mức độ rủi ro và giá trị tài sản Có nội bảng tương ứng của cam kết ngoại bảng được xác định theo mức độ rủi ro theo quy định tại Phụ lục 2 kèm theo Thông tư này

c) Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu hợp nhất: Ngân hàng có công ty con, ngoài việc duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu riêng lẻ theo quy định tại điểm b khoản này phải đồng thời duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu hợp nhất 9%

Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu hợp nhất được xác định bằng công thức sau:

Vốn tự có hợp nhất

Tổng tài sản Có rủi ro hợp nhất Trong đó:

- Vốn tự có hợp nhất được xác định theo quy định tại Phụ lục 1 kèm theo Thông tư này

- Tổng tài sản Có rủi ro hợp nhất được xác định theo quy định tại Phụ lục

2 kèm theo Thông tư này

3 Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu của chi nhánh ngân hàng nước ngoài: Chi

nhánh ngân hàng nước ngoài phải duy trì tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu 9%

Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu được xác định bằng công thức sau:

Vốn tự có

Tổng tài sản Có rủi ro Trong đó:

này

- Vốn tự có được xác định theo quy định tại Phụ lục 1 kèm theo Thông tư

- Tổng tài sản Có rủi ro là tổng giá trị các tài sản Có nội bảng được xác định theo mức độ rủi ro và giá trị tài sản Có nội bảng tương ứng của cam kết ngoại bảng được xác định theo mức độ rủi ro theo quy định tại Phụ lục 2 kèm theo Thông

tư này.”

2.1.4 Ý nghĩa hệ số an toàn vốn ngân hàng

Với chức năng là trung gian tài chính quan trọng bậc nhất của nền kinh tế nên NHTM có ảnh hưởng lớn đến các chủ thể trong nền kinh tế Hệ số CAR tối thiểu không chỉ có ý nghĩa quan trọng trong việc đánh giá mức độ an toàn cho hoạt động ngân hàng mà còn có ý nghĩa với các chủ thể khác liên quan như người gửi tiền, chủ đầu tư hoặc cơ quan quản lý Cụ thể

Đối với NHTM:

Hệ số CAR giúp NHTM xác định được rủi ro phải chịu trong quá trình hoạt động Nếu NHTM có tỷ lệ vốn tự có phù hợp với quy mô tài sản có đã điều chỉnh rủi ro thì có thể cho thấy hoạt động của ngân hàng có độ an toàn cao Bởi chỉ tiêu CAR cho thấy khả năng chịu đựng rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường và rủi ro hoạt động của các NHTM Nếu các NHTM thực hiện đúng quy định về hệ số CAR thì ngân hàng có thể vượt qua các cú sốc tài chính, vượt qua khó khăn để hoạt động

và phát triển bền vững Nghiên cứu của Wall (1985) cho thấy nếu ngân hàng đáp ứng chuẩn mực về quản trị vốn sẽ giúp giảm thiểu được nguy cơ phá sản, hoạt động trở nên ổn định hơn Tuy nhiên, nếu hệ số này quá cao cũng có thể phản ánh cho việc tồn động vốn, ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng

Hệ số CAR là công cụ giúp ngân hàng nhận diện sớm các rủi ro để có biện pháp xử lý phù hợp Thông qua quá trình tính toán và theo dõi biến động của hệ số CAR, ngân hàng có thể kịp thời phát hiện ra những vấn đề liên quan đến quá trình hoạt động, đặc biệt trong việc hình thành các loại tài sản có tiềm ẩn rủi ro để điều chỉnh hoạt động cho phù hợp nhằm kiểm soát rủi ro trong hoạt động Nói cách khác, đây là chỉ tiêu giúp NHTM hạn chế đầu tư/cho vay vào những lĩnh vực rủi

ro, dễ gây bất ổn cho hoạt động của ngân hàng

Khi chỉ tiêu hệ số CAR tối thiểu đảm bảo được yêu cầu sẽ giúp NHTM tạo được niềm tin của công chúng vào mình, từ đó, góp phần giúp thu hút đối tác Điều này cũng được thể hiện rõ qua nghiên cứu của Bentson và Keufman (1996), khi chứng minh được rằng các ngân hàng đáp ứng được tiêu chuẩn an toàn vốn có kết quả huy động vốn, cấp tín dụng, thu nhập tốt hơn những ngân hàng không đáp ứng được tiêu chuẩn này

Đối với người gửi tiền, nhà đầu tư:

Hệ số CAR là một trong những chỉ tiêu đánh giá mức độ an toàn của ngân hàng mà các chủ thể này cần quan tâm trước khi thực hiện giao dịch Thông qua chỉ số này, người gửi tiền có thể xác định được khả năng của ngân hàng trong việc đảm bảo nghĩa vụ thanh toán các khoản nợ theo thỏa thuận Các nhà đầu tư cũng dùng chỉ tiêu này để đánh giá mức độ phát triển bền vững của ngân hàng để mua các loại giấy tờ có giá, hạn chế rủi ro lựa chọn sai lầm trong việc đầu tư

Đối với cơ quan quản lý:

Chỉ tiêu CAR được ngân hàng trung ương các quốc gia sử dụng như là một công cụ để giám sát hoạt động của các ngân hàng Ngân hàng trung ương thông qua chỉ tiêu này kết hợp với các dấu hiệu khác để nhận diện sớm các ngân hàng có vấn đề nhằm đưa ra biện pháp quản lý phù hợp để hạn chế trường hợp các ngân hàng rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán hoặc phá sản, gây ảnh hưởng đến tính ổn định của hệ thống NHTM nói riêng và hệ thống tài chính nói chung

2.2 Các yếu tố ảnh hưởng tỷ lệ an toàn vốn

2.2.1 Các yếu tố vĩ mô 2.2.1.1 Tốc độ phát triển của nền kinh tế

Là một doanh nghiệp đặc biệt hoạt động trong lĩnh vực tài chính, NHTM chịu sự tác động rất lớn của môi trường kinh tế Tăng trưởng kinh tế là một biến

số quan trọng để giải thích CAR và nó được thể hiện bằng tốc độ tăng trưởng GDP (Mili và cộng sự, 2014) nhận định rằng nếu tăng trưởng kinh tế của một quốc gia

là tích cực, sự ổn định về của nền kinh tế sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các chủ thể

trong nền kinh tế hoạt động hiệu quả, có nhu cầu vay vốn để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Điều này làm cho quy mô hoạt động tín dụng của ngân hàng được mở rộng và chất lượng tín dụng được đảm bảo do năng lực tài chính của các khách hàng vay lành mạnh, ngân hàng có thể ít rủi ro hơn, dẫn đến việc các ngân hàng giảm quy định về vốn và đầu tư nhiều hơn vào các lĩnh vực khác Ngược lại, khi tốc độ tăng trưởng này có dấu hiệu suy giảm sẽ làm cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng gặp khó khăn như nhu cầu vay vốn giảm, nợ quá hạn gia tăng do khách hàng không trả được, rủi ro của ngân hàng cao hơn, do đó ngân hàng cần giữ tỷ lệ vốn cao để phòng ngừa tổn thất trong tương lai Tương tự, các nghiên cứu của Ruckes, 2004 và Aktas và cộng sự, 2015 cho thấy mối quan hệ giữa tăng trưởng GDP và CAR là âm Trong thời kỳ suy thoái, tốc độ tăng trưởng GDP giảm, các ngân hàng phải duy trì lượng vốn lớn để xử lý lỗ có thể đồng thời thu hẹp số lượng

và lĩnh vực đầu tư, do đó CAR có xu hướng tăng trong giai đoạn này

2.2.1.2 Tỷ lệ lạm phát

Lạm phát thể hiện sự gia tăng trong tổng giá của hàng hóa và dịch vụ dẫn đến sự suy giảm sức mua của đồng tiền Khi lạm phát cao và bất ngờ, có thể gây

ra những tổn thất đối với nền kinh tế

Tỷ lệ lạm phát được xác định dựa trên chỉ số giá tiêu dùng chung (CPI) Điều này cho thấy, khi tỷ lệ lạm phát gia tăng, chi phí vay mượn sẽ trở nên đắt hơn

và làm xấu đi chất lượng của danh mục cho vay và đe doạ khả năng an toàn vốn của ngân hàng Do đó, ổn định nền kinh tế vĩ mô là điều cần thiết để duy trì sự ổn định thị trường tài chính và không làm xói mòn vốn của ngân hàng Khi tỷ lệ lạm phát ở mức thấp, sự xáo trộn của thị trường tín dụng có thể là "không ràng buộc",

do đó lạm phát không làm biến dạng luồng thông tin hoặc can thiệp vào việc phân

bổ nguồn lực và tăng trưởng theo Azariadas & Smith (1996) và Choi et al (1996)

Như vậy, tỷ lệ lạm phát tăng can thiệp vào khả năng của "ngành tài chính

để phân bổ các nguồn lực một cách hiệu quả" Mối quan hệ giữa lạm phát và sự phát triển ngành ngân hàng, đặc biệt là an toàn vốn của ngân hàng là tiêu cực theo Boyd et al., (2001)

2.2.1.3 Các yếu tố vi mô

Khác với nhóm yếu tố khách quan, nhóm yếu tố chủ quan chính là các yếu

tố bên trong nội bộ của các ngân hàng thương mại như khả năng huy động vốn, tình hình cho vay, chất lượng tín dụng… Trong một thị trường, các ngân hàng đều chịu những tác động khách quan như nhau thì chính những yếu tố bên trong sẽ là yếu tố quyết định đến CAR của các ngân hàng thương mại

2.2.1.4 Khả năng sinh lời

Đây là yếu tố cho thấy khả năng kiếm được lợi nhuận của ngân hàng, khi ngân hàng làm ăn có lợi nhuận sẽ dùng số lợi nhuận này để tăng vốn với mục đích

sẽ kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong tương lai, như vậy việc tăngvốn này sẽ ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn thông qua việc tăng vốn tự có của chính ngân hàng Như vậy, khả năng sinh lời có thể có tác động tích cực lên hệ số CAR Kết luận này phù hợp với kết quả nghiên cứu của Ahmet và Hasan (2011) và Mohammed, Iwan, Munawar và Aulia (2013) Tuy nhiên, việc này gia tăng khả năng sinh lời, tăng lợi nhuận đồng thời sẽ làm cho rủi ro của ngân hàng tăng lên do lợi nhuận của cácngân hàng hiện nay đều đến từ việc cấp tín dụng Do vậy, bằng nghiên cứu thực nghiệm của mình, Phạm Hữu Hồng Thái (2013) và Thân Thị Thủy, Nguyễn Kim Chi (2015) đã tìm ra bằng chứng chứng minh khả năng sinh lời có tác động ngược chiều với CAR, nghĩa là khi khả năng sinh lời tăng thì CAR sẽ giảm đi một tỷ lệ tương ứng

2.2.1.5 Hoạt động cho vay

Hoạt động cho vay là một trong những hoạt động chính và đóng góp doanh thu đáng kể của hầu hết các ngân hàng, chiếm một tỷ trọng khá lớn trong cơ cấu tổng tài sản, vì vậy ngân hàng cho vay càng nhiều đồng nghĩa với việc tài sản có rủi ro càng gia tăng, sẽ làm giảm hệ số an toàn vốn của chính ngân hàng đó Dựa theo nghiên cứu từ các ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ của Ahmet và Hasan (2011) cũng như nghiên cứu của Thân Thị Thu Thủy và Nguyễn Kim Chi (2015), đã chỉ ra rằng quy mô cho vay có tác động ngược chiều với CAR Tuy nhiên trong nghiên cứu của mình, Võ Hồng Đức và cộng sự (2014) lại tìm ra được bằng chứng chứng

minh rằng CAR và quy mô cho vay lại có mối tương quan cùng chiều

2.2.1.6 Dự phòng rủi ro tín dụng

Tín dụng là một trong những hoạt động quan trọng của các NHTM, chủ yếu đem lại thu nhập từ lãi cho vay cho các ngân hàng Tuy nhiên, hoạt động cho vay cũng lại là hoạt động có mức độ rủi ro cao Hoạt động cho vay có thể đem lại những tổn thất cho ngân hàng do các khoản nợ xấu

Dự phòng rủi ro tín dụng khoản tiền được trích lập để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra do khách hàng của tổ chức tín dụng không thực hiện nghĩa

vụ theo cam kết, đây là một trong các yếu tố xác định rủi ro hoạt động của ngân hàng Các khoản dự phòng này nếu tăng lên, sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng, từ đó sẽ ảnh hưởng đến vốn tự có và làm giảm hệ số an toàn vốn của chính ngân hàng đó Tuy nhiên các nghiên cứu của Ahmet và Hasan (2011) đối với các ngân hàng ở Thổ Nhĩ Kỳ hay nghiên cứu của Phạm Hữu Hồng Thái (2013)

và Võ Hồng Đức và cộng sự (2014) cho các ngân hàng tại Việt Nam lại chỉ ra rằng

tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có mối tương quan cùng chiều với CAR

2.2.1.7 Khả năng thanh khoản

Khả năng thể hiện khả năng một ngân hàng có thể chuyển đổi tài sản thành tiền mặt nhanh chóng để đáp ứng các nhu cầu tài chính khác, nhìn chung hệ số thanh khoản càng cao thì càng tốt, giảm được tính rủi ro trong cơ cấu tổng tài sản Bằng kết quả nghiên cứu của mình các tác giả Phạm Hữu Hồng Thái (2013); Võ Hồng Đức và cộng sự (2014) đã chỉ ra khả năng thanh khoản và hệ số an toàn vốn của NHTM có mối tương quan hệ cùng chiều

2.2.1.8 Quy mô ngân hàng

Quy mô của một ngân hàng được thể hiện thông qua tổng tài sản hiện có của chính ngân hàng đó, tổng tài sản ngày càng gia tăng chứng tỏ ngân hàng đang trong giai đoạn mở rộng quy mô, điều này ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng

và sẽ có ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn Trong nghiên cứu của Wong và cộng

sự (2005), quy mô ngân hàng được mong đợi sẽ có mối tương quan nghịch chiều với CAR do (i) các ngân hàng lớn có tài sản rủi ro hơn các ngân hàng nhỏ; (ii)

công nghệ quản lý rủi ro của các ngân hàng có quy mô tài sản lớn phát triển hơn, tạo ra lợi thế đo lường rủi ro chính xác hơn so với các ngân hàng nhỏ, do vậy không cần dự phòng quá nhiều vốn; (iii) các ngân hàng lớn có lợi thế trong việc đáp ứng các yêu cầu về vốn từ các nguồn bên ngoài và danh mục đầu tư của họ có thể được

đa dạng hóa trên diện rộng (Wong và cộng sự, 2005) Kết luận trên cũng phù hợp với kết quả nghiên cứu của Võ Hồng Đức và cộng sự (2014) hay nghiên cứu của

Lê Thanh Tâm, Nguyễn Diệu Linh (2017)

2.2.1.9 Đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy tài chính liên quan đến việc lựa chọn một tỷ lệ vay nợ và tỷ lệ vốn chủ sở hữu, đây là hai nguồn tài trợ chính trong nguồn vốn của bất kì một doanh nghiệp nào, trong đó có ngân hàng Các ngân hàng có đòn bẩy cao sẽ có nhiều rủi

ro hơn so với các ngân hàng khác, vì vậy các cổ đông sẽ yêu cầu tỷ suất lợi nhuận cao hơn do rủi ro cao Những ngân hàng có đòn bẩy tài chính cao cũng không

dễ dàng để tăng vốn chủ sở hữu bởi chi phí cao Các nghiên cứu của Phạm Hữu Hồng Thái (2013) và Thân Thị Thu Thủy, Nguyễn Kim Chi (2015) đã đưa ra những kết quả nghiên cứu về mối tương quan cùng chiều giữa yếu tố đòn bẩy

và hệ số an toàn vốn của NHTM

2.3 Các nghiên cứu liên quan

2.3.1 Các nghiên cứu nước ngoài

Có nhiều nghiên cứu của nước ngoài đã thực hiện liên quan tới các yếu tố ảnh hưởng tới CAR Mỗi nghiên cứu đều có cách tiếp cận và phương pháp nghiên cứu khác nhau Trong đó có nhiều nghiên cứu chỉ ra các yếu tố vĩ mô và các biến nội tại của Ngân hàng có sự tác động tới CAR của Ngân hàng

Nghiên cứu của Büyükşalvarci & Abdioğlu (2011) nhằm xác định các yếu

tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn của các ngân hàng tại Thổ Nhĩ Kỳ trong thời gian từ năm 2006 đến năm 2010 Nghiên cứu xem xét các yếu tố: quy mô, tiền gửi,

tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ trích lập dự phòng tín dụng, thanh khoản, lợi nhuận (đo bằng ROE và ROA), biên lãi ròng (NIM) và hệ số đoàn bẩy tài chính (LEV) thì yếu tố nào có tác động đến tỷ lệ an toàn vốn

Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng: các yếu tố cho vay trên tổng tài sản (LOA),

tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) và hệ số đòn bẩy tài chính (LEV) có tác động ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ trích lập dự phòng tín dụng (LLR) và

tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) có tác động cùng chiều với tỷ lệ an toàn vốn Các yếu tố quy mô, tiền gửi, thanh khoản và biên lãi ròng (NIM) không có ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn Nghiên cứu của Abusharba et al (2013) đối với

11 ngân hàng Hồi giáo tại Indonesian trong giai đoạn 2009 - 2011 Nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng, kết quả cho thấy rằng: yếu tố lợi nhuận (đo lường bởi tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản - ROA) và thanh khoản có tác động cùng chiều với tỷ lệ an toàn vốn, yếu tố các khoản tiền không có khả năng thu hồi được

đo bằng biến hoạt động tài chính không hiệu quả (NPF) có tác động ngược chiều với tỷ lệ an toàn vốn Yếu tố tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản và hiệu quả hoạt động không tác động đến tỷ lệ an toàn vốn

Dreca (2014) nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn 10

ngân hàng Bosnian từ năm 2005 đến 2010, nhóm tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng thông qua mô hình hồi quy đa biến Pooled OLS, FEM, REM để kết luận kết quả nghiên cứu Kết quả nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng, hệ số tiền gửi, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản, tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần và hệ số đòn bẩy có ảnh hưởng đáng kể đến

hệ số an toàn vốn Mặt khác hệ tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên dường như không có ý nghĩa ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn Các biến quy mô ngân hàng, hệ số tiền gửi, tỷ lệ cho vay, tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản

có ảnh hưởng tiêu cực đến hệ số an toàn vốn, trong khi các biến tỷ lệ dự phòng rủi

ro, tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, hệ số đòn bẩy tài chính có quan hệ tích cực với hệ số an toàn vốn

Yonas Mekonnen (2015) đã nghiên cứu về những yếu tố tác động tỷ lệ an

toàn vốn tối thiểu của các ngân hàng thương mại tại Ethiopia Tác giả đã nghiên cứu 8 ngân hàng trong thời gian 2004 - 2013 vơi mẫu quan sát cho mỗi biến là 80, mục tiêu chính của nghiên cứu này là khảo sát thực nghiệp các yếu tố quyết định

CAR trong các ngân hàng thương mại Ethiopia Mô hình này đã phân tích các biến tác động đến CAR như sau: quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ lệ tiền gửi (DEP), cho vay tổng tài sản (LNTA), lợi nhuận trên vốn (LIQ), ROE, ROA, lãi suất ròng (NIM), đòn bẩy (LEV) và biến phụ thuôc là CAR

Ansary và Hafez (2015) trong nghiên cứu các nhân tố tác động đến CAR

có sự thay đổi trước và sau khủng hoảng tài chính năm 2008, tác giả sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng và mô hình hồi quy đa biến FEM, REM Đồng thời nhóm tác giả đã thu thập dữ liệu từ 36 NHTM ở Ai Cập trong giai đoạn

từ năm 2003 đến năm 2013 Kết quả nghiên cứu cho thấy, trong giai đoạn trước khi khủng hoảng, các nhân tố về chất lượng tài sản, quy mô ngân hàng và nhân tố sinh lời tác động có ý nghĩa thống kê đến CAR Sau năm 2008, chất lượng tài sản, quy mô, thanh khoản, năng lực quản trị và rủi ro tín dụng là những nhân tố tác động có ý nghĩa thống kê đến CAR

Hewaidy và Alyousef (2018) trong nghiên cứu đã xem xét ảnh hưởng đến

hệ số CAR của ngân hàng theo các yếu tố thuộc về hoạt động từng ngân hàng và kinh tế vĩ mô Theo đó các yếu tố cụ thể về ngân hàng được sử dụng: Quy mô ngân hàng, khả năng sinh lời của ngân hàng (ROA và ROE), chất lượng tài sản, chất lượng quản lý, thanh khoản và biên lãi ròng Các yếu tố kinh tế vĩ mô được sử dụng là lạm phát và GDP Dữ liệu điều tra tác động đến mức an toàn vốn của các ngân hàng niêm yết tại Kuwait trong giai đoạn từ năm 2009 đến năm 2016 Kết quả cho thấy tác động đáng kể đến CAR là quy mô ngân hàng, chất lượng tài sản, chất lượng quản lý và khả năng thanh khoản thuộc về các đặc điểm của ngân hàng Trong đó, quy mô ngân hàng, tính thanh khoản và chất lượng tài sản có tác động tiêu cực đến tỷ lệ an toàn vốn Đồng thời, CAR bị ảnh hưởng tích cực tùy thuộc vào việc quản lý như cách thức sử dụng các nguồn lực của ngân hàng hơn là bởi các đặc điểm của ngân hàng khác hoặc các yếu tố kinh tế vĩ mô Lạm phát tác động ngược chiều nhưng rất yếu

El-Ansary và cộng sự (2019) trong nghiên cứu về hệ số CAR với thị trường

MENA đối với các NHTM Hồi giáo trong giai đoạn 2009 – 2013 với dữ liệu của

75 NHTM, nhóm tác giả đã sử dụng PPNC định lượng với mô hình Pooled OLS Kết quả nghiên cứu cho thấy ROA, tỷ lệ nợ xấu có mối quan hệ thuận chiều với CAR Ngược lại quy mô, GDP, rủi ro danh mục, hiệu quả hoạt động có mối quan

hệ nghịch chiều với CAR

Kartal (2019) trong nghiên cứu về hệ số CAR tại các NHTM Thổ Nhĩ Kỳ

trong giai đoạn 2006 – 2019, thông qua số liệu của 14 NHTM, nhóm tác giả đã sử dụng PPNC định lượng với mô hình Pooled OLS Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ

lệ cho vay, tỷ lệ nợ xấu có ảnh hưởng nghich chiều đến CAR và tỷ lệ thanh khoản

có ảnh hưởng cùng chiều đến CAR

Shrestha (2023) trong nghiên cứu về hệ CAR tại NHTM Nepal trong giai

đoạn 2007 – 2021 Nghiên cứu này sử dụng PPNC định lượng thông qua mô hình hồi quy đa biến Pooled OLS, FEM, REM Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ suất sinh lời, tỷ lệ đòn bẩy tài chính có mối quan hệ nghịch chiều Trong khi đó, quy

mô, tỷ lệ chi phí hoạt động, hiệu quả hoạt động và tỷ lệ thanh khoản có mối quan

hệ thuận chiều với CAR

2.3.2 Các nghiên cứu trong nước

Vũ Phương Hùng và Đặng Ngọc Đức (2020) trong nghiên cứu về các

nhân tố ảnh hưởng đến hệ số CAR tại các NHTM Việt Nam trong giai đoạn

2011 – 2018, nhóm tác giả đã thu thập dữ liệu của 31 NHTM Việt Nam Nghiên cứu này sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng thông qua mô hình hồi quy

đa biến Pooled OLS, FEM, REM Kết quả nghiên cứu cho thấy đòn bẩy tài chính,

tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng tích cực đến hệ hố CAR, ngược lại, tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản lại có ảnh hưởng tiêu cực đến hệ số CAR

Đào Thị Thanh Bình và Nguyễn Ánh Kiều (2020) trong nghiên cứu quan

hệ giữa hệ số CAR và ROA của các NHTM Việt Nam đã sử dụng số liệu của 16 NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2017 Nghiên cứu này sử dụng PPNC định lượng với các mô hình hồi quy Pooled OLS, FEM, REM để kết luận Kết quả nghiên cứu cho thấy tỷ lệ tiền gửi, tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng, tốca độ

tănga trưởng kinh tế các ảnh hưởng tích cực đến hệ số CAR Trong khi đó, ROA, giá trị thị trường của ngân hàng, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ chi phí trên thu nhập và quy

mô ngân hàng có ảnh hưởng tiêu cực đến hệ số CAR

Phạm Hải Nam và cộng sự (2022) trong nghiên cứu về hệ số CAR của

các NHTM Việt Nam đã sử dụng số liệu của 30 NHTM Việt Nam từ 2012 – 2018 Nghiên cứu này sử dụng PPNC với các mô hình Pooled OLS, FEM, REM để kết luận Kết quả nghiên cứu cho thấy nợ ngân hàng, nợ xấu, tài sản thanh khoản, lợi nhuận có ảnh hưởng tiêu cực đến hệ số CAR Ngược lại, quy mô ngân hàng, lạm phát và tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP có ảnh hưởng tích cực đến hệ

số CAR

Lê Hoàng Vinh và cộng sự (2022) trong nghiên cứu về hệ CAR của

các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam đã sử dụng số liệu của 24 NHTMViệt Nam

từ 2009 – 2019 Nghiên cứu này sử dụng PPNC định lượng và các mô hình Pooled OLS, FEM, REM để kết luận Kết quả nghiên cứu cho thấy đòn bẩy tài chính, tiền gửi của khách hàng, cho vay của ngân hàng, thanh khoản và lợi nhuận có ảnh hưởng tiêu cực đến hệ số CAR

Bảng 2.1 Tóm tắt các nghiên cứu liên quan

Đào Thị Thanh

Mối quan hệ giữa hệ số CAR

định lượng và

Tỷ lệ tiền gửi, tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng,

FEM, REM

GDP ảnh hưởng tích cực (+) đến hệ số CAR ROA, giá trị thị trường của ngân hàng, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ chi phí trên thu nhập và quy mô ngân hàng ảnh hưởng tiêu cực (-) đến hệ

FEM, REM

Quy mô ngân hàng, lạm phát và GDP ảnh hưởng tích cực (+) đến hệ số CAR Nợ ngân hàng, nợ xấu, tài sản thanh khoản, lợi nhuận ảnh hưởng tiêu cực (-) đến hệ số CAR

Lê Hoàng Vinh

và cộng sự (2022)

Các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số CAR của các NHTM niêm yết trên TTCK Việt Nam từ 2009 –

2019

định lượng và các mô hình hồi quy đa biến

FEM, REM

Đòn bẩy tài chính, tiền gửi của khách hàng, cho vay của ngân hàng, thanh khoản và lợi nhuận ảnh hưởng tiêu cực (-) đến hệ

số CAR

Buyukslvarcil và

Abdioglu (2011)

Các nhân tố ảnh hưởng đến CAR của 24 ngân hàng ở Thổ Nhĩ

Kỳ trong giai

định lượng và các mô hình hồi quy đa biến Pooled OLS,

Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ảnh hưởng tích cực (+) đến hệ số CAR Tỷ lệ cho vay trên

2010

định lượng và các mô hình hồi quy đa biến

FEM, REM

Tỷ lệ dự phòng rủi ro, tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, hệ số đòn bẩy tài chính ảnh hưởng tích cực (+) đến hệ số CAR Quy

mô ngân hàng, hệ số tiền gửi, tỷ lệ cho vay, ROA ảnh hưởng tiêu cực (-) đến hệ số CAR

Mekonnen (2015)

Các nhân tố ảnh hưởng đến CAR trong hệ thống NHTM Ethiopia trong giai đoạn 2004-2013

định lượng và các mô hình hồi quy đa biến Pooled OLS, FEM, REM

Ansary và Hafez

(2015)

Các nhân tố tác động đến CAR

có sự thay đổi trước và sau khủng hoảng tài chính năm 2008,

số liệu được thu thập trong giai

định lượng và các mô hình hồi quy đa biến FEM, REM

Chất lượng tài sản, quy

mô, thanh khoản, năng lực quản trị ảnh hưởng tích cực (+) đến hệ số CAR Rủi ro tín dụng ảnh hưởng tiêu cực (-) đến hệ

số CAR

Tỷ lệ dự phòng rủi ro và NIM ảnh hưởng tích cực (+) đến hệ số CAR

Quy mô ngân hàng, hệ số rủi ro ngân hàng ảnh hưởng tiêu cực (-) đến hệ

số CAR

cộng sự (2019)

Các nhân tố ảnh hưởng đến hệ số

CAR với thị trường MENA đối với các Ngân hàng Hồi giáo trong giai đoạn

2009 –

2013

định lượng và các mô hình hồi quy đa biến Pooled OLS

ROA, tỷ lệ nợ xấu ảnh hưởng tích cực (+) đến hệ

số CAR

Quy mô ngân hàng, tốc

độ tăng trưởng kinh tế, rủi

ro danh mục, hiệu quả hoạt động ảnh hưởng tiêu cực

(-) đến hệ số CAR

Karta (2019)

Các nhân tố ảnh hưởng tới CAR tại ngân hàng thương mại Thổ Nhĩ Kỳ trong giai đoạn 2006 –

2019

định lượng và các mô hình hồi quy đa biến Pooled OLS

Tỷ lệ thanh khoản ảnh hưởng tích cực (+) đến hệ

số CAR

Tỷ lệ cho vay và tỷ lệ nợ xấu ảnh hưởng tiêu cực (- ) đến hệ số CAR

định lượng và các mô hình hồi quy đa biến

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

TÓM TẮT CHƯƠNG 2

Trong chương này, tác giả đã khái quát về khái niệm về hệ số CAR, cách thức đo lường hệ số CAR theo tiêu chuẩn Việt Nam và của ủy ban Basel Chương này tiến hành lược khảo các nghiên cứu liên quan và xác định các khoảng trống nghiên cứu để tạo cơ sở cho chương 3 đề xuất mô hình và giả thuyết nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến CAR áp dụng cho bối cảnh NHTM Việt Nam

Chương 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

3.1 Quy trình nghiên cứu

Quy trình nghiên cứu được thực hiện từ giai đoạn ban đầu khi xác định vấn

đề nghiên cứu tới kết quả nghiên cứu và các kiến nghị để giải quyết vấn đề nghiên cứu Các bước thực hiện chủ yếu được trình bày theo thứ tự các chương trong luận văn, trong đó tác giả đưa ra chi tiết thực hiện tương ứng các bước nghiên cứu Quy trình nghiên cứu như sau:

Bảng 3.1 Quy trình nghiên cứu tổng quát

đó chủ yếu dựa trên mô hình gốc của Chaibi, H., & Ftiti,

Z (2015) Các phương pháp hồi quy được thực hiện bao gồm Pooled OLS, FEM, REM

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

3.2 Mô hình nghiên cứu và các giả thuyết nghiên cứu

3.2.1 Quy trình nghiên cứu định lượng

Kiểm định các khuyết tật mô hình: kiểm định đa cộng tuyến, tự tương quan,

phương sai thay đổi của mô hình nghiên cứu

Sử dụng phương pháp ROBUST giải quyết khuyết tật tự tương quan (nếu có) Dựa trên quy trình định lượng ở trên, tác giả xác định các vấn đề cần thực hiện trong đối với các phương pháp ước lượng như sau:

Thứ nhất: dữ liệu được thu thập dưới dạng dữ liệu bảng để phù hợp với mô

hình nghiên cứu Đối với các biến nội tại được thu thập từ BCTC hợp nhất của 22

NH TMCP niêm yết tại thị trường chứng khoán Việt Nam Đối với các biến vĩ mô được thu thập từ ADB Indicator Các biến mô hình phải đầy đủ trong dữ liệu nghiên cứu (strongly balanced) Thời gian thu thập trong vòng 12 năm từ 2012 - 2022

Đối với phân tích hồi quy đa biến, cỡ mẫu tối thiểu cần đạt được tính theo công thức là 50 + 8 x m (m: số biến độc lập) (Tabachnick và Fidell, 1996), đối với

nghiên cứu này kích cỡ mẫu tối thiểu là 106 Với dữ liệu bảng bao gồm 22 ngân hàng thương mại cổa phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, thu thập dữ liệu từ năm 2012 đến 2022 Tuy nhiên, dữ liệu được tính trung bình nên

số năm tính toán trong mô hình thực tế là 11 năm Như vậy mẫu nghiên cứu 22 x

11 = 242 quan sát, đạt yêu cầu về mức độ phù hợp

Thứ hai: cơ sở lựa chọn các biến nghiên cứu đã được các nhà nghiên cứu

kinh tế đã nghiên cứu và công bố trước đây Cơ sở này được tác giả trình bày tại mục 2.3 chương 2: Các nghiên cứu liên quan về các yếu tố ảnh hưởng tới rủi ro tín dụng

Thứ ba: lựa chọn phương pháp hồi quy phù hợp với mô hình Luận văn sử

dụng các phương pháp hồi quy Pooled OLS, FEM, REM Sau khi hồi quy sẽ thực hiện các kiểm định để lựa chọn phương pháp phù hợp

3.2.2 Lựa chọn mô hình nghiên cứu

Qua mục 2.2, tác giá tổng hợp một số mô hình nghiên cứu và kết quả nghiên cứu của một số nghiên cứu nước ngoài Qua các nghiên cứu này, tác giả nhận thấy mặc dù CAR được sử dụng ký hiệu khác nhau nhưng về mặt mô hình các yếu tố ảnh hưởng tới CAR bao gồm các yếu tố vĩ mô và các yếu tố nội tại của Ngân hàng Bên cạnh đó, dữ liệu nghiên cứu của tác giả sử dụng dạng Data Panel Ngoài ra các phương pháp hồi quy tác giả chạy bao gồm Pooled OLS, FEM, REM Trong các mô hình tác giả đưa ra của các nghiên cứu trước thì dữ liệu nghiên và các phương pháp ước lượng tương đồng với của Chaibi, H., & Ftiti, Z (2015) Do đó

mô hình tác giả đưa ra chủ yếu dựa trên mô hình gốc của Chaibi, H., & Ftiti, Z (2015) Mô hình nghiên cứu đề xuất như sau:

CAR t = β 0 + ∑ β j X i,t + u i,t + ε i,t

Trong đó:

lập từ kinh tế vĩ mô

i là ký hiệu mô tả dữ liệu/biến của Ngân hàng thứ i

Theo phương pháp định lượng đề xuất, tác giả thực hiện ước lượng mô hình thông qua các phương pháp Pooled OLS, Fixed Effect và Random Effect Tuy nhiên trong mô hình có thể tồn tại khuyết tật tự tương quan và phương sai thay đổi

Do đó tác giả sử dụng phương pháp ước lượng điều chỉnh sai số chuẩn (Robust Standard Errors) để khắc phục các hiện tượng này Cách tiếp cận này được nhiều nhà kinh tế trong và ngoài nước thực hiện để hồi quy

3.2.3 Các giả thuyết nghiên cứu

Giả thuyết 1: Quy mô Ngân hàng (SIZE) có mối quan hệ tương quan

ngược chiều với CAR

Quy mô được thể hiện thông qua tổng tài sản hiện có của chính ngân hàng

đó, tổng tài sản ngày càng gia tăng chứng tỏ ngân hàng đang trong giai đoạn mở rộng quy mô Tuy nhiên việc này cũng đồng nghĩa với việc ngân hàng đang nắm nhiều tài sản rủi ro hơn, vì vậy tác giả kì vọng có một mối tương quan ngược chiều giữa quy mô ngân hàng và hệ số an toàn vốn Nghĩa là khi quy mô của ngân hàng tăng lên sẽ làm giảm hệ số an toàn vốn của ngân hàng

Dreca (2014) cho rằng các NHTM trong hoạt động kinh doanh của mình có

xu hướng muốn gia tăng tài sản hay quy mô của mình Do đó, sẽ liên tục đầu tư cho các loại tài sản kể cả tài sản có thanh khoản cao hay tài sản có rủi ro cao Chính

vì điều đó là cho việc bổ sung các nguồn vốn nhằm đảm bảo hệ số CAR sẽ giảm xuống (Hadjixenophontos và Volos, 2018) Ngoài ra, Hadjixenophontos và Volos (2018); Phạm Hải Nam và cộng sự (2022); Abusharba và cộng sự (2013); Dreca (2014); Aktas và cộng sự (2015) cho rằng ngân hàng có quy mô lớn nghĩa

là tổng tài sản của ngân hàng sẽ lớn hơn các ngân hàng có quy mô nhỏ Do đó, ngân hàng sẽ duy trì một tỷ lệ vốn an toàn thấp hơn trong điều kiện tổng tài sản lớn

có khả năng đáp ứng trước những rủi ro

Giả thuyết 2: Tỷ suất sinh lời (ROA) có mối quan hệ tương quan cùng

chiều với CAR

Yếu tố này cho thấy khả năng kiếm được lợi nhuận của ngân hàng Nhìn chung, các ngân hàng phải dựa chủ yếu vào lợi nhuận giữ lại để tăng vốn, ROA

và tỷ lệ an toàn vốn có nhiều khả năng có liên quan, bởi vì một ngân hàng được

kỳ vọng sẽ phải tăng rủi ro tài sản để có được lợi nhuận cao hơn trong hầu hết các trường hợp Vì vậy, tác giả kì vọng rằng khi ngân hàng tăng khả năng sinh lời thì

sẽ làm hệ số an toàn vốn tăng, nghĩa là khả năng sinh lời và CAR có mối tương quan cùng chiều

Buyukslvarcil và Abdioglu (2011); Mekonnen (2015) cho rằng ngân hàng hoạt động kinh doanh thuận lợi làm cho ROA được gia tăng Điều này giúp hạn chế việc đi vay nợ các tổ chức khác nhằm giảm thiểu được áp lực thanh toán và nâng cao hệ số an toàn vốn của ngân hàng để đối mặt trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai (Phạm Phát Tiến và Nguyễn Thị Chúc Ny, 2019)

Giả thuyết 3: Tỷ lệ thanh khoản (LIQ) có mối quan hệ tương quan cùng

chiều với CAR

Tỷ lệ thanh khoản rằng thanh khoản luôn là vấn đề mà các ngân hàng phải thận trọng và đặc biệt quan tâm vì tính thanh khoản thể hiện việc ngân hàng có đáp ứng được các nhu cầu tức thời của khách hàng như rút tiền hay giải ngân cho vay Các NHTM thường muốn duy trình tính thanh khoản tại mức cao để có thểphòng ngừa cho các rủi ro của NHTM có thể xảy ra thông qua việc cơ cấu lại tỷlệ cho vay trên tổng số tiền huy động Hay nói cách khác, tính thanh khoản mà cao khi các hoạt động cho vay bị hạn chế và dự trữ trong NHTM sẽ tăng lên,tuy nhiên khi tăng tính thanh khoản bằng giảm dư nợ cho vay trên tổng tiền gửi Do đó,

sự gia tăng thanh khoản của ngân hàng có thể có tác động tích cực đến tỷ lệ an vốn (Võ Hồng Đức và cộng sự, 2014)

Giả thuyết 4: Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR) có mối quan hệ tương

quan ngược chiều với CAR

Tỷ lệ dự phòng rủi ro được xác định là chi phí dự phòng rủi ro so với tổng dư