Ngày nay các quan hệ kinh tế được mở rộng, thông tin về tài chính của mỗi doanh nghiệp không chỉ được các nhà quản trị quan tâm mà các đối tượng khác cũng rất quan tâm như các nhà đầu tư
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI NGUYỄN HỮU HÙNG PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH DƯỢC HANVET Chun ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS ĐOÀN XUÂN THUỶ HÀ NỘI - 2013 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17051114071241000000 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa sử dụng để bảo vệ học vị Tôi xin cam đoan giúp đỡ cho việc thực luận văn cảm ơn thơng tin trích dẫn luận văn rõ nguồn gốc Học viên Nguyễn Hữu Hùng i LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, tơi xin bày tỏ lịng cảm ơn đến thầy giáo, cô giáo Khoa Kinh tế Quản lý, Viện đào tạo sau Đại học - Trường đại học Bách khoa Hà Nội giúp đỡ suốt trình học tập rèn luyện trường Tôi xin cảm ơn Ban lãnh đạo Công ty HANVET, anh chị em đồng nghiệp động viên giúp đỡ, tạo điều kiện thời gian, kiến thức để tơi hồn thành tốt cơng việc thời gian vừa qua Với lịng kính trọng biết ơn sâu sắc xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình, chu đáo Thầy giáo – TS Đồn Xn Thuỷ- Học viện Chính trị Hành Quốc gia Hồ Chí Minh q trình thực hồn thành luận văn Mặc dù có cố gắng, với thời gian kiến thức cịn hạn chế, nên luận văn chắn khơng thể tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận góp ý chân thành từ thầy, bạn bè đồng nghiệp để luận văn hoàn thiện Xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày 10 tháng 09 năm 2013 Tác giả Nguyễn Hữu Hùng ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT v DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG vi MỞ ĐẦU viii PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Cơ sở lý luận tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Chức năng, vai trị tài doanh nghiệp 1.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 1.2 Một số khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Tổ chức cơng tác phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4 Các loại hình phân tích tài doanh nghiệp 1.2.5 Ý nghĩa phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2.6 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp .7 1.2.7 Khái quát nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.8 Quy trình phân tích đề xuất biện pháp cải thiện tình hình TC 1.2.9 Tài liệu sở dùng trong phân tích 1.2.10 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 16 1.3.1 Phân tích khái quát báo cáo tài 16 1.3.2 Phân tích hiệu tài 18 1.3.3 Phân tích rủi ro tài 23 1.3.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài 25 iii PHẦN 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH DƯỢC HANVET 31 2.1 Giới thiệu chung công ty TNHH Dược HANVET 31 2.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty 31 2.1.2 Lĩnh vực sản suất kinh doanh Công ty TNHH Dược Hanvet 35 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý 35 2.1.4 Đặc điểm đội ngũ lao động 40 2.1.5 Đặc điểm thị trường khách hàng 41 2.1.6 Một số tiêu kết hoạt động kinh doanh Công ty 43 2.2 Phân tích tình hình tài Công ty TNHH dược HANVET 44 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài 44 2.2.2 Phân tích hiệu tài 63 2.2.3 Phân tích rủi ro tài chính: 71 2.2.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài 74 PHẦN 3: ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH DƯỢC HANVET 88 3.1 Định hướng phát triển Công ty năm tới: 88 3.2 Đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty 89 3.2.1 Giải pháp 1: Giảm hàng tồn kho 89 3.2.2 Giải pháp 2: Tiết kiệm chi phí quản lý DN chi phí chung 92 3.2.3 Giải pháp 3: Giảm khoản phải thu 94 3.2.4 Giải pháp 4: Sử dụng lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh 98 KẾT LUẬN 102 TÀI LIỆU THAM KHẢO 105 iv DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Stt 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 Chữ viết tắt Nghĩa cụm từ viết tắt AU Bảng CĐKT BCKQKD BCLCTT Vòng quay tổng tài sản Bảng Cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCTC BEP BQ CBCNV DN DNNN DT ĐTDH ĐTNH EBIT EM HH-DV HTK QLDN QTKD ROA ROE ROS SL SXKD TC TL TNDN TNHH TSCĐ TSLĐ UBND TP VCSH VQTTS Báo cáo tài Hệ số doanh lợi trước thuế (sức sinh lợi sở) Bình quân Cán công nhân viên Doanh nghiệp Doanh nghiệp nhà nước Doanh thu Đầu tư dài hạn Đầu tư ngắn hạn Lợi nhuận trước thuế lãi vay Hệ số nhân vốn chủ sở hữu Hàng hóa dịch vụ Hàng tồn kho Quản lý doanh nghiệp Quản trị kinh doanh Tỷ suất thu hồi tài sản Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu Sức sinh lợi doanh thu Số lượng Sản xuất kinh doanh Tài Tỷ lệ Thu nhập doanh nghiệp Trách nhiệm hữu hạn Tài sản cố định Tài sản lưu động Uỷ ban nhân dân Thành phố Vốn chủ sở hữu Vòng quay tổng tài sản v DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, HÌNH, BẢNG Sơ đồ 1.1: Quy trình phân tích đề xuất biện pháp cải thiện tình hình TC Sơ đồ 1.2: Sơ đồ phân tích DUPONT 26 Sơ đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức máy Quản lý công tyTNHH Dược Hanvet 36 Hình 1.1: Phân tích cân đối tài 17 Bảng 2.1: Đội ngũ lao động Công ty giai đoạn 2011 – 2012 40 Bảng 2.2: Một số tiêu kết hoạt động kinh doanh 43 Bảng 2.3 Tình hình biến động tài sản qua năm 2011- 2012 44 Bảng 2.4: Tỷ trọng loại tài sản 47 Bảng 2.5: Tỷ trọng TSLĐ đầu tư ngắn hạn/TSCĐ đầu tư dài hạn 48 Bảng 2.6: Phân tích tỷ suất đầu tư 2011 - 2012 49 Bảng 2.7: Biến động nguồn vốn năm 2011-2012 51 Bảng 2.8: Phân tích cấu nguồn vốn năm 2011-2012 54 Bảng 2.9: Phân tích tỷ suất tự tài trợ năm 2011-2012 55 Bảng 2.10: Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến ngân quỹ ròng 57 Bảng 2.11: Phân tích biến động doanh thu, chi phí lợi nhuận 58 Bảng 2.12: Phân tích lưu chuyển tiền tệ 61 Bảng 2.13: Sức sinh lợi doanh thu ROS 63 Bảng 2.14: Sức sinh lợi sở BEP 63 Bảng 2.15 Phân tích tỷ suất thu hồi tài sản 64 Bảng 2.16: Phân tích tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu 64 Bảng 2.17 Phân tích tình trạng TSCĐ 65 Bảng 2.18 Sản lượng sản xuất năm 2011 2012 66 Bảng 2.19 Phân tích vịng quay TSCĐ 67 Bảng 2.20 Phân tích vịng quay TSLĐ (Tiền+Các khoản phải thu+ Hàng tồn kho+ TSLĐ khác) 68 Bảng 2.21: Vòng quay hàng tồn kho 68 Bảng 2.22: Phân tích kỳ thu nợ bán chịu 69 Bảng 2.23 Phân tích vịng quay tổng tài sản 70 Bảng 2.24: Phân tích số tốn hành 71 Bảng 2.25: Phân tích số tốn nhanh 72 vi Bảng 2.26: Phân tích số nợ 73 Bảng 2.27: Chỉ số khả toán lãi vay 73 Bảng 2.28: Phân tích mối liên hệ yếu tố tỷ suất thu hồi tài sản 74 Bảng 2.29: Phân tích mối liên hệ yếu tố tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu 76 Bảng 2.30: Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức Dupont tổng hợp 79 Hình 2.1: Sơ đồ phân tích đẳng thức DUPONT năm 2012 80 Bảng 2.31: Điểm hoà vốn đòn bẩy kinh doanh DOL 81 Bảng 2.32: Đòn bẩy tài DFL 83 Bảng 2.33: Đòn bẩy tổng DTL 84 Bảng 3.1 Kết sản xuất kinh doanh sau thực giải pháp 92 Bảng 3.2: Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp 94 Bảng 3.3: Tổng hợp khoản phải thu 95 Bảng 3.4: Tổng hợp lãi suất chiết khấu áp dụng 96 Bảng 3.5: Tổng hợp khoản phải thu dự tính 97 Bảng 3.6: Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp 97 Bảng 3.7: Những thay đổi BCĐKT sau thực giải pháp 98 Bảng 3.8 Báo cáo thu nhập dự báo năm 2013 98 Bảng 3.9 Bảng cân đối kế toán dự báo năm 2013 99 Bảng 3.10 Kết sản xuất kinh doanh sau thực giải pháp 100 vii MỞ ĐẦU Sự cần thiết phải thực đề tài Trong xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế, cạnh tranh doanh nghiệp ngày trở nên gay gắt, cạnh tranh khơng cịn doanh nghiệp nước với mà mang tính tồn cầu Mặt khác khủng hoảng tài tiền tệ giới lan rộng Châu Âu lan sang Châu Á kéo theo nhiều tập đoàn kinh tế hàng đầu phá sản Việt Nam nước phát triển nên phụ thuộc nhiều vào nguồn hàng nhập khẩu, máy móc thiết bị nguồn nguyên liệu Với tác động khủng hoảng tài tiền tệ, góp phần khơng nhỏ gây hậu nghiêm trọng lạm phát tăng cao, để khắc phục lạm phát Nhà nước phải sử dụng sách tài chính, tiền tệ thắt chặt giảm chi tiêu công, tăng tỉ lệ dự trữ bắt buộc ngân hàng thương mại Hệ hàng ngàn doanh nghiệp lâm vào tình trạng phá sản giải thể khả tốn Số doanh nghiệp cịn trụ lại phần lớn hoạt động cầm chừng theo kiểu chờ thời, đa số doanh nghiệp tư nhân nhỏ tiếp cận nguồn vốn ngân hàng Các tập đoàn kinh tế nhà nước lâm vào tình trạng khủng hoảng nợ đầu tư tràn lan không hiệu vào lĩnh vực tài bất động sản từ năm trước Sản xuất kinh doanh nội địa tăng trưởng chậm, hàng hố ứ đọng khơng tiêu thụ được, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, bong bóng bất động sản xì hơi, hệ thống ngân hàng suy yếu, nợ xấu tăng cao Câu hỏi đặt cho nhà quản trị làm để doanh nghiệp đứng vững phát triển bền vững trước cạnh tranh ngày khốc liệt biến động khó lường mơi trường kinh doanh Một lời giải đòi hỏi doanh nghiệp phải có đường lối chiến lược đắn quản trị doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng Phân tích tài sử dụng cơng cụ đánh giá tình hình tài q khứ, tại, đánh giá rủi ro hiệu hoạt động doanh nghiệp, giúp nhà quản trị có nhìn sâu hơn, tồn diện hơn, thực chất tình hình tài doanh nghiệp để từ nhà viii quản trị đưa sách, định tài hợp lý,đạt hiệu cao giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp Phân tích tài q trình xun suốt tất khâu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, từ huy động vốn khâu cuối phân phối lợi nhuận thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh Đối với doanh nghiệp phân tích tài có vai trò đặc biệt quan trọng, bối cảnh nguồn lực ngày trở nên khan Ngày quan hệ kinh tế mở rộng, thông tin tài doanh nghiệp khơng nhà quản trị quan tâm mà đối tượng khác quan tâm nhà đầu tư, chủ nợ, đối tác làm ăn quan quản lý nhà nước, người lao động … Chính kết việc phân tích tài đưa thường xuyên giúp đối tượng sử dụng thông tin doanh nghiệp nắm bắt tình hình tài cách rõ ràng xác định nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp để đưa định chuẩn xác Tuy nhiên doanh nghiệp nước ta nói chung doanh nghiệp vừa nhỏ nói riêng mặt chưa nhận thức đầy đủ tầm quan trọng phân tích tài chính, mặt khác doanh nghiệp cịn chưa sẵn sàng chi phí cho hoạt động ứng phó với biến động mơi trường kinh doanh thị trường tài (thị trường vốn), sách kinh tế vĩ mơ thụ động, cụ thể năm 2011 để chống lạm phát nhà nước đưa sách tiền tệ thắt chặt dẫn đến hàng chục nghìn doanh nghiệp giải thể, phá sản sau thiếu vốn khả tốn Trong bối cảnh phân tích tài công ty TNHH dược Hanvet yêu cầu thiết tác giả lựa chọn Đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty TNHH Dược Hanvet” làm luận văn tốt nghiệp nhằm góp phần đáp ứng đòi hỏi thực tiễn ix