Mục tiêu nghiên cứu Khóa luận hướng tới các mục tiêu nghiên cứu như: Thứ nhất, hệ thống hóa những vấn đề lý luận về lãi suất, chính sách lãi suất của NHTW, hoạt động của NHTM và tác động
Tính cấp thiết của vấn đề nghiên cứu
Trong bối cảnh lạm phát cao và lãi suất tăng nhanh từ FED, NHNN Việt Nam đã liên tục điều chỉnh lãi suất để ổn định nền kinh tế và kiềm chế lạm phát Tuy nhiên, nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và hỗ trợ doanh nghiệp, vào ngày 15/03/2023, NHNN đã quyết định giảm lãi suất điều hành, tạo điều kiện cho các ngân hàng thương mại giảm lãi suất cho vay, đồng hành cùng doanh nghiệp và người dân, từ đó góp phần phát triển kinh tế.
Trong bối cảnh công nghệ 4.0 phát triển mạnh mẽ, các ngân hàng không chỉ phải cạnh tranh với nhau mà còn với các doanh nghiệp ngoài ngành như công ty tài chính, bảo hiểm và Fintech Để duy trì tính cạnh tranh, chính sách lãi suất (CSLS) trở thành yếu tố then chốt, khi mà nhà đầu tư chú trọng đến lãi suất Người gửi tiền thường lựa chọn ngân hàng có lãi suất huy động cao, trong khi người vay ưu tiên ngân hàng cho vay với lãi suất thấp Do đó, các ngân hàng cần công bố mức lãi suất huy động và cho vay hợp lý, dựa trên lãi suất điều hành của ngân hàng trung ương, nhằm thu hút tiền gửi và cho vay, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Việc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam điều chỉnh lãi suất điều hành ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại (NHTM) Tác giả lựa chọn nghiên cứu đề tài “Tác động của chính sách lãi suất của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tới khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại cổ phần trong hệ thống” nhằm đưa ra dự đoán và giải pháp phù hợp cho chính sách tiền tệ trong bối cảnh hiện tại.
Mục tiêu nghiên cứu
Khóa luận hướng tới các mục tiêu nghiên cứu như:
Hệ thống hóa các vấn đề lý luận về lãi suất và chính sách lãi suất của Ngân hàng Trung ương (NHTW) là rất quan trọng Điều này bao gồm việc phân tích hoạt động của Ngân hàng Thương mại (NHTM) và tác động của sự thay đổi lãi suất từ NHTW đối với kết quả hoạt động của NHTM.
Thứ hai, đánh giá diễn biến thực trạng việc thay đổi chính sách lãi suất của
NHNN Việt Nam đối với hiệu quả kinh doanh của các NHTMCP trong hệ thống giai đoạn 2011 – 2022
Thứ ba, xem xét mức độ ảnh hưởng của việc thay đổi lãi suất tới kết quả hoạt động của một số NHTMCP tiêu biểu
Thứ tư, đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các
Đối tượng, phạm vi và phương pháp nghiên cứu
- Đối tượng nghiên cứu: Đánh giá tác động của việc điều hành lãi suất của
NHNN Việt Nam đối với khả năng sinh lời của các Ngân hàng thương mại cổ phần trong hệ thống
- Phạm vi nghiên cứu: Giai đoạn 2011 - 2021, đề xuất định hướng và giải pháp để triển khai cho giai đoạn 2023 - 2025
Nghiên cứu tập trung vào bốn ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) có vốn chủ sở hữu vượt 100.000 tỷ đồng tính đến cuối năm 2022 Đây là những ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao nhất trong bảng xếp hạng các ngân hàng lớn nhất năm 2022.
1) NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank)
2) NHTMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank)
3) NHTMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank)
4) NHTMCP Đầu tư & Phát triển Việt Nam (BIDV)
Bảng 1.2 Top 10 ngân hàng có quy mô vốn lớn nhất năm 2022
● Về thời gian: Thực trạng thay đổi lãi suất trong giai đoạn từ năm 2011 -
2022, đề xuất định hướng và giải pháp để triển khai cho giai đoạn 2023 - 2025
Để đạt được các nhiệm vụ và mục tiêu của bài luận, tác giả đã áp dụng nhiều phương pháp nghiên cứu khác nhau Cụ thể, phương pháp thống kê được sử dụng để thu thập và xử lý dữ liệu, cũng như vẽ biểu đồ Bên cạnh đó, phương pháp tổng hợp và phân tích được triển khai nhằm xem xét thực trạng thay đổi lãi suất của Ngân hàng Nhà nước trong bối cảnh biến động của nền kinh tế, từ đó phân tích ảnh hưởng đến kết quả hoạt động của các tổ chức tài chính.
Phương pháp so sánh và đối chiếu được áp dụng để phân tích tác động của từng yếu tố đến kết quả hoạt động của Ngân hàng Thương mại (NHTM) Đồng thời, tác giả sử dụng nghiên cứu định lượng thông qua mô hình hồi quy dữ liệu bảng tác động cố định (Fixed Effect Model - FEM) nhằm đánh giá ảnh hưởng của sự thay đổi lãi suất của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đến kết quả hoạt động của một số NHTMCP tiêu biểu.
Kết cấu khóa luận
Ngoài phần mở đầu và kết luận, khóa luận gồm ba chương như sau:
Chương 1: Lãi suất, chính sách lãi suất và tác động của chính sách lãi suất của NHTW đến hoạt động của các NHTM
Chương 2: Thực trạng chính sách lãi suất của NHNN Việt Nam và tác động đến hoạt động kinh doanh của các NHTMCP trong hệ thống giai đoạn 2011-2022
Chương 3: Nghiên cứu định lượng về tác động của điều hành lãi suất của NHNN Việt Nam tới hiệu quả hoạt động của các NHTMCP trong hệ thống
Chương 4: Giải pháp hoàn thiện chính sách lãi suất của NHNN Việt Nam và nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTMCP trong hệ thống giai đoạn 2023 - 2025.
SUẤT, CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT VÀ TÁC ĐỘNG CỦA CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Tổng quan lý thuyết về chính sách lãi suất của Ngân hàng Trung ương 5 1 Cơ sở lý thuyết về lãi suất
Lãi suất là tỷ lệ phần trăm giữa tiền lãi và số tiền vay, phản ánh chi phí sử dụng vốn trong một thời gian nhất định Trong quan hệ vay mượn, lãi suất không chỉ là thu nhập của người cho vay mà còn là chi phí của người đi vay Khi người cho vay chuyển quyền sử dụng vốn, họ chấp nhận hy sinh quyền lợi hiện tại để nhận lãi suất trong tương lai Đối với người đi vay, lãi suất là khoản chi phí cần thiết để sử dụng vốn, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của họ.
“Lãi suất là giá cả của quyền được sử dụng vốn vay trong thời gian nhất định mà người đi vay trả cho người cho vay.”
(PGS.TS Tô Kim Ngọc & TS Nguyễn Thanh Nhàn, 2018)
“Lãi suất là giá cả của quyền sử dụng một đơn vị vốn vay trong một khoảng thời gian nhất định như ngày, tuần, tháng hay năm.”
(GS TS Nguyễn Văn Tiến, 2012)
Lãi suất là một yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng, chủ yếu phụ thuộc vào quan hệ cung - cầu vốn trên thị trường và thường xuyên biến động theo tình hình thị trường Nó đóng vai trò then chốt trong quyết định đầu tư và quản lý nền kinh tế quốc gia, được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm.
Lãi suất có thể được phân loại theo nhiều tiêu chí khác nhau, bao gồm thời hạn tín dụng, giá trị thực của lãi suất, và mức độ ổn định hoặc phương pháp tính lãi suất.
●Căn cứ vào loại hình tín dụng
Lãi suất tín dụng thương mại được áp dụng khi các doanh nghiệp cho nhau vay thông qua hình thức mua bán chịu hàng hóa Lãi suất này được tính dựa trên tổng giá trị hàng hóa bán chịu.
Lãi suất tín dụng ngân hàng là yếu tố quan trọng trong mối quan hệ giữa ngân hàng và công chúng, ảnh hưởng đến việc thu hút tiền gửi và cho vay Nó cũng đóng vai trò thiết yếu trong hoạt động tái cấp vốn giữa Ngân hàng Nhà nước và các ngân hàng thương mại, cũng như trong các giao dịch giữa các ngân hàng thương mại trên thị trường liên ngân hàng.
● Căn cứ vào giá trị thực của lãi suất
Lãi suất danh nghĩa là lãi suất được tính dựa trên giá trị danh nghĩa của tiền tệ tại thời điểm khảo sát, chưa tính đến tỷ lệ lạm phát Loại lãi suất này thường được công bố công khai trên thị trường, ghi rõ trong các hợp đồng tín dụng hoặc trên các công cụ nợ.
Lãi suất thực là loại lãi suất đã được điều chỉnh theo tỷ lệ lạm phát, giúp phản ánh chính xác thu nhập thực tế từ đầu tư hoặc chi phí vay mượn Việc hiểu rõ lãi suất thực là rất quan trọng, vì nó cung cấp cơ sở cho các quyết định kinh tế hiệu quả.
Quan hệ giữa lãi suất thực và lãi suất danh nghĩa được phản ánh thông qua phương trình Fisher:
Lãi suất danh nghĩa = Lãi suất thực + Tỷ lệ lạm phát
Lãi suất hiệu dụng là lãi suất thực tế được điều chỉnh từ lãi suất danh nghĩa dựa trên số lần ghép lãi trong năm, cho phép trả lãi theo tháng, quý hoặc các chu kỳ khác, không chỉ giới hạn ở hàng năm Thông thường, lãi suất hiệu dụng cao hơn lãi suất danh nghĩa ghi trong hợp đồng.
● Căn cứ vào mức độ ổn định của lãi suất
Lãi suất cố định là mức lãi suất không thay đổi trong toàn bộ thời gian vay, giúp cả người gửi và người vay biết trước số tiền lãi sẽ nhận được hoặc phải trả Tuy nhiên, lãi suất này không linh hoạt và không phản ứng với các biến động của cung và cầu trên thị trường tài chính.
Lãi suất thả nổi là loại lãi suất có khả năng thay đổi theo biến động của lãi suất thị trường, có thể thông báo trước hoặc không Khi lãi suất thị trường tăng, lãi suất thả nổi cũng sẽ tăng theo, điều này có thể gây bất lợi cho người đi vay Ngược lại, khi lãi suất thị trường giảm, người vay sẽ được hưởng lợi từ lãi suất thả nổi thấp hơn.
● Căn cứ vào chủ thể trong quan hệ tín dụng
- Theo quan hệ tín dụng giữa NHTW với NHTM
Lãi suất tái chiết khấu là lãi suất mà Ngân hàng Trung ương (NHTW) áp dụng khi cho các Ngân hàng Thương mại (NHTM) vay thông qua việc chiết khấu thương phiếu hoặc giấy tờ có giá trước thời hạn thanh toán, và được ấn định dựa trên mục tiêu chính sách tiền tệ và xu hướng lãi suất trên thị trường liên ngân hàng Trong khi đó, lãi suất tái cấp vốn là lãi suất mà NHTW sử dụng cho các nghiệp vụ tái cấp vốn cho NHTM, nhằm cung cấp vốn ngắn hạn và phương tiện thanh toán cho tổ chức tín dụng, thường thông qua các hình thức như cho vay lại, chiết khấu, và tái chiết khấu các giấy tờ có giá.
Lãi suất cơ bản là khái niệm có sự khác biệt giữa các quốc gia; một số nước coi đó là lãi suất thị trường, trong khi những nước khác lại xem đó là lãi suất liên ngân hàng hoặc các lãi suất chuẩn như LIBOR và SIBOR Tại Việt Nam, theo Luật Ngân hàng Nhà nước, lãi suất cơ bản được công bố bởi Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, và các ngân hàng thương mại cũng như tổ chức tín dụng khác sử dụng mức lãi suất này để xác định lãi suất kinh doanh của mình.
- Theo quan hệ tín dụng giữa các NHTM với nhau
Lãi suất liên ngân hàng là lãi suất mà các ngân hàng vay mượn lẫn nhau thông qua thị trường liên ngân hàng khi thiếu vốn Lãi suất này có bản chất tương tự như lãi suất các khoản vay khác, nhưng thường cao hơn nhiều so với lãi suất vay cá nhân do bị ảnh hưởng bởi lãi suất tái chiết khấu Lãi suất liên ngân hàng cũng biến động liên tục, phản ánh tình hình tài chính của các ngân hàng.
- Theo quan hệ tín dụng giữa NHTM với khách hàng
Lãi suất tiền gửi ngân hàng là tỷ lệ mà ngân hàng trả cho khách hàng khi họ gửi tiền, và nó phụ thuộc vào nhiều yếu tố như loại tài khoản (thanh toán hoặc tiết kiệm), thời hạn gửi, quy mô số tiền gửi và loại tiền gửi.
Lãi suất tiền vay ngân hàng là khoản phí mà người vay phải trả cho ngân hàng khi sử dụng dịch vụ vay tiền Lãi suất này có nhiều loại và phụ thuộc vào các yếu tố như thời hạn vay, phương thức và mục đích vay, cũng như quan hệ tín dụng của khách hàng Thông thường, lãi suất tiền vay cao hơn lãi suất tiền gửi để đảm bảo lợi nhuận cho ngân hàng.
Thực trạng chính sách lãi suất của NHNN Việt Nam từ năm 2016-2022
Nền kinh tế thế giới đang phục hồi mạnh mẽ sau khủng hoảng tài chính 2008, tuy nhiên, nền kinh tế Việt Nam vẫn gặp khó khăn với mức tăng trưởng chỉ đạt 6,21% vào năm 2016, thấp hơn năm 2015 và mục tiêu 6,3% của Chính phủ Đến năm 2017, nền kinh tế đã có những chuyển biến tích cực, hoàn thành mục tiêu tăng trưởng 6,81%, cao nhất trong 10 năm, nhờ vào sự phối hợp nhịp nhàng giữa chính sách tiền tệ và các chính sách kinh tế vĩ mô khác Lạm phát được kiềm chế dưới 3,53%, thấp hơn mục tiêu 4% của Quốc hội, trong khi lãi suất có xu hướng giảm, hỗ trợ doanh nghiệp và người dân phục hồi kinh tế, phù hợp với tinh thần “Chính phủ đồng hành cùng doanh nghiệp” theo Nghị quyết 35/2016/NQ-CP.
Sự điều hành chính sách tiền tệ (CSTT) của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) năm 2018 tập trung vào việc hài hòa lợi ích và ưu tiên ổn định kinh tế - tài chính - tiền tệ vĩ mô Trong năm 2018, lãi suất được giữ ổn định, nhưng từ năm 2019 đến 2022, do ảnh hưởng của dịch Covid-19, NHNN đã liên tục giảm lãi suất điều hành để hỗ trợ nền kinh tế, tháo gỡ rào cản bằng cách cơ cấu lại kỳ hạn trả vốn và xem xét miễn giảm lãi suất vay NHNN cũng tích cực tư vấn và hỗ trợ khách hàng trong việc giải quyết các thủ tục vay vốn Đến cuối năm 2022, khi dịch bệnh ổn định và lạm phát gia tăng, NHNN đã hai lần tăng lãi suất điều hành để kiểm soát lạm phát, nhằm kiềm chế tốc độ tăng trưởng kinh tế.
2.2.2 Thực trạng chính sách lãi suất từ năm 2016-2022
● Lãi suất điều hành của NHNN
Năm 2016, các chính sách lãi suất điều hành (LSĐH) được duy trì ổn định nhằm hỗ trợ doanh nghiệp và ổn định thị trường tiền tệ Trong nửa đầu năm 2017, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã thực hiện các biện pháp mạnh mẽ để đảm bảo thanh khoản cho các tổ chức tín dụng, góp phần ổn định lãi suất và tỷ giá ngoại tệ, đồng thời kiềm chế lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế bền vững Từ ngày 10/07/2017, NHNN đã giảm 0,25%/năm các loại lãi suất điều hành nhằm thúc đẩy tăng trưởng các ngành nghề theo chỉ tiêu kinh tế năm 2017, thể hiện tinh thần Chính phủ đồng hành cùng doanh nghiệp.
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã giảm lãi suất điều hành, cụ thể lãi suất chính thức từ 6,5%/năm xuống 6,25%/năm, lãi suất tái chiết khấu từ 4,5%/năm xuống 4,25%/năm, và lãi suất cho vay qua đêm từ 7,5%/năm xuống 7,25%/năm Đồng thời, lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa bằng VND cũng giảm 0,5%/năm cho các tổ chức tín dụng nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho một số lĩnh vực kinh tế Trong năm 2018, mặt bằng lãi suất được duy trì ổn định, NHNN đã điều hành chính sách lãi suất một cách linh hoạt, phù hợp với các chính sách vĩ mô và diễn biến thị trường, giúp đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Đến năm 2019, để đối phó với suy thoái và thúc đẩy sự phát triển kinh tế, 29 ngân hàng trung ương trên thế giới đã thực hiện cắt giảm lãi suất điều hành Ngân hàng Dự trữ liên bang Mỹ (FED) đã cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sau khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 vào tháng 8/2018, với mức giảm 0,25%/năm, tiếp theo là hai lần cắt giảm nữa vào tháng 9 và tháng 10 Đáp lại, vào tháng 9/2019, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã quyết định giảm lãi suất điều hành 0,25%/năm đối với các loại lãi suất như lãi suất tiền gửi và lãi suất cho vay qua đêm, nhằm hỗ trợ thanh khoản và điều chỉnh thị trường.
3) Cụ thể, LSTCV từ 6,25%/năm xuống 6%/năm, LSTCK từ 4,25%/năm xuống
Lãi suất cho vay qua đêm đã được điều chỉnh xuống 4%/năm, trong khi lãi suất bù đắp thiếu hụt vốn trong thanh toán bù trừ giảm từ 7,25%/năm xuống 7%/năm Đồng thời, lãi suất chào mua giấy tờ có giá qua nghiệp vụ thị trường mở cũng giảm từ 4,75%/năm xuống 4,5%/năm.
Biểu đồ 2.8 Quá trình giảm LSĐH năm 2016-2019
Trong năm 2020, nhằm giảm thiểu thiệt hại do dịch Covid-19 và hỗ trợ phục hồi kinh tế, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã điều chỉnh lãi suất điều hành ba lần, giảm từ 1,5 đến 2%/năm Điều này giúp tăng cường thanh khoản cho các tổ chức tín dụng (TCTD) và tạo điều kiện cho ngân hàng thương mại (NHTM) vay vốn từ NHNN với lãi suất thấp hơn, từ đó hạ lãi suất cho vay nhằm hỗ trợ khách hàng phục hồi sản xuất và kinh doanh.
Lãi suất trái phiếu Chính phủ (LSTCV) đã được điều chỉnh giảm ba lần, từ 6%/năm xuống còn 4%/năm Đồng thời, lãi suất trái phiếu doanh nghiệp (LSTCK) cũng giảm ba lần, từ 4%/năm còn 2,5%/năm Ngoài ra, lãi suất cho vay qua đêm và cho vay bù đắp thiếu hụt vốn trong thanh toán bù trừ của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã giảm ba lần, từ 7% xuống 5%/năm.
Biểu đồ 2.9 Quá trình giảm LSĐH năm 2020
Năm 2021, NHNN đã không cắt giảm lãi suất điều hành như năm 2020, mà thay vào đó áp dụng các biện pháp linh hoạt để hỗ trợ thanh khoản thị trường Họ gần như không sử dụng hoạt động thị trường mở, mua ngoại hối, và bơm VND ra thị trường, đồng thời duy trì lãi suất điều hành ở mức thấp trong suốt năm.
Năm 2021, các TCTD có cơ hội tiếp cận vốn với lãi suất thấp, giúp hỗ trợ người dân và doanh nghiệp phục hồi sản xuất Tuy nhiên, năm 2022, do áp lực lạm phát và giá nguyên vật liệu tăng cao, NHNN đã quyết định tăng lãi suất điều hành lần đầu tiên sau 2 năm vào ngày 23/09/2022, với LSTCV tăng từ 4% lên 5%/năm và LSTCK từ 2,5% lên 3,5%/năm Chỉ một tháng sau, NHNN tiếp tục điều chỉnh lãi suất theo Quyết định 1809/QĐ-NHNN, nâng LSTCV lên 6%/năm và LSTCK lên 4,5%/năm Việc tăng lãi suất này nhằm ứng phó kịp thời với diễn biến thị trường tiền tệ và lạm phát toàn cầu, đồng thời phản ánh chỉ đạo của Thủ tướng về ổn định vĩ mô, hỗ trợ phục hồi kinh tế và đảm bảo an toàn cho hoạt động ngân hàng.
Biểu đồ 2.10 Quá trình tăng LSĐH năm 2022
Trong giai đoạn 2017-2021, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã nhiều lần giảm lãi suất điều hành, giúp hạ thấp lãi suất huy động và cho vay, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho người dân tiếp cận nguồn vốn Tuy nhiên, đến năm 2022, do áp lực lạm phát và tình hình kinh tế toàn cầu, NHNN đã phải tăng lãi suất hai lần để phù hợp với bối cảnh kinh tế vĩ mô Điều này đã dẫn đến việc lãi suất huy động và cho vay tăng, gây khó khăn cho người dân trong việc tiếp cận vốn ngân hàng và ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế.
● Lãi suất liên ngân hàng
Trong 4 tháng đầu năm 2017, lãi suất trên thị trường liên ngân hàng đã có sự biến động trái chiều ở các kỳ hạn chủ chốt.
Trong tháng qua, lãi suất bình quân liên ngân hàng cho kỳ hạn qua đêm và 1 tuần đã giảm nhẹ, lần lượt đạt 4,4% và 4,72%/năm, trong khi lãi suất kỳ hạn 1 tháng lại tăng lên mức 5,11%/năm Kể từ tháng 7/2017, lãi suất cho các kỳ hạn dưới 1 tháng có xu hướng tăng nhẹ, trong khi lãi suất kỳ hạn 1 tháng tiếp tục có sự biến động Sự điều chỉnh lãi suất trên thị trường liên ngân hàng trong năm 2017 được minh họa rõ ràng qua biểu đồ.
Biểu đồ 2.11 Thay đổi lãi suất liên ngân hàng năm 2017
Biểu đồ 2.12 Thay đổi lãi suất liên ngân hàng năm 2018-2022
Từ năm 2017 đến 2022, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã liên tục điều chỉnh mức trần lãi suất cho tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn Cụ thể, vào tháng 9/2020, lãi suất trần cho tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 1 tháng chỉ còn 0,2%/năm, trong khi lãi suất trần cho tiền gửi có kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 6 tháng là 4%/năm, và đối với Quỹ tín dụng nhân dân cùng tổ chức tài chính vi mô là 4,5% Đến tháng 9/2022, những thay đổi này tiếp tục phản ánh sự điều chỉnh trong chính sách lãi suất của NHNN.
Tác động từ việc điều hành lãi suất của NHNN tới các chỉ tiêu định tính của các NHTMCP trong hệ thống
Chỉ tiêu định tính đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM), thể hiện qua các giải thưởng và thương hiệu mà ngân hàng đạt được Những thành tích này không chỉ giúp khách hàng nhận diện uy tín và tiềm năng của ngân hàng mà còn nâng cao sức cạnh tranh trên thị trường, thu hút nhân tài Bài viết sẽ điểm qua những giải thưởng và thương hiệu tiêu biểu của bốn ngân hàng thương mại cổ phần có quy mô vốn lớn nhất năm 2022.
Từ năm 2011 đến 2022, các chỉ tiêu định tính đã ảnh hưởng đáng kể đến khả năng thu hút khách hàng của ngân hàng, góp phần gia tăng lợi nhuận Mỗi ngân hàng đều có chiến lược và mục tiêu kinh doanh riêng, nhưng đều hướng tới mục tiêu chung là thu hút nhiều khách hàng hơn nhằm tăng cường khả năng sinh lời.
Sau 60 năm thành lập và phát triển, Ngân hàng Thương mại Cổ phần ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) đã có những đóng góp xuất sắc trên nhiều phương diện và được chọn là ngân hàng số 1 Việt Nam Năm 2007,Vietcombank đã chuyển thành NHTMCP với quy mô rộng lớn và uy tín, là một tập đoàn tài chính đa ngành với mô hình hiện đại mang đến nhiều tiện ích phục vụ khách hàng của ngân hàng Năm 2011, Vietcombank đánh dấu một bước tiến mới bằng việc ký kết thỏa thuận đối tác chiến lược với Mizuho Corporate Bank thuộc Tập đoàn Tài chính Mizuho
Nhật Bản cung cấp cho Vietcombank các dịch vụ hỗ trợ kỹ thuật đa dạng nhằm nâng cao sức cạnh tranh trên thị trường và mang lại nhiều lợi ích cho khách hàng Vietcombank đã liên tiếp được tạp chí và tổ chức uy tín như The Banker, Financial Times, EuroMoney bình chọn là “Ngân hàng tốt nhất Việt Nam” Đặc biệt, trong năm 2022, Vietcombank đã được Standard & Poor's nâng hạng tín nhiệm từ BB- lên BB.
Vietcombank đã đóng góp quan trọng cho sự ổn định và phát triển kinh tế đất nước, khẳng định vai trò của một ngân hàng đa năng với các dịch vụ tài chính hàng đầu Ngân hàng hoạt động hiệu quả trong nhiều lĩnh vực như kinh doanh vốn, huy động vốn, và tài trợ dự án, đồng thời tham gia vào thương mại quốc tế và cung cấp dịch vụ ngân hàng trực tuyến như thẻ và ngân hàng số Với định hướng chiến lược đúng đắn, Vietcombank duy trì vị thế dẫn đầu trong thị trường thẻ, cả trong lĩnh vực phát hành và thanh toán.
Năm 2021, Vietcombank đã vinh dự nhận nhiều giải thưởng danh giá từ các tổ chức uy tín trong lĩnh vực dịch vụ thẻ, nổi bật là giải thưởng “Ngân hàng tiêu biểu năm 2021” do NAPAS trao tặng cho dịch vụ thanh toán thẻ nội địa Ngoài ra, ngân hàng cũng được công nhận là “Ngân hàng dẫn đầu năm 2021” trong hoạt động thanh toán thẻ, cùng với các giải thưởng “Ngân hàng dẫn đầu về số lượng thẻ tín dụng JCB phát hành mới” và “Ngân hàng dẫn đầu về tổng doanh số thanh toán thẻ JCB”.
Vietcombank vừa nhận được nhiều giải thưởng danh giá từ Tổ chức thẻ quốc tế JCB và Visa Cụ thể, ngân hàng đã vinh dự nhận 4 giải thưởng lớn trong khuôn khổ giải thưởng thường niên Visa Award, bao gồm: Ngân hàng dẫn đầu về doanh số chi tiêu thẻ, Ngân hàng dẫn đầu về doanh số chi tiêu thẻ ghi nợ, Ngân hàng dẫn đầu về doanh số thanh toán thẻ và Ngân hàng dẫn đầu về doanh số thanh toán qua thẻ Doanh nghiệp.
Vietcombank, với vai trò là ngân hàng thương mại nhà nước hàng đầu tại Việt Nam, đã thực hiện hiệu quả nhiệm vụ dẫn dắt thị trường theo chỉ đạo của Chính phủ, cung cấp giải pháp giúp khách hàng vượt qua rủi ro và khôi phục hoạt động sản xuất Năm 2022, ngân hàng đã cơ cấu lại thời hạn trả nợ và giữ nguyên nhóm nợ cho hơn 1.200 khách hàng, với tổng giá trị nợ lên tới 4.000 tỷ đồng, nhằm hỗ trợ những người bị ảnh hưởng bởi dịch Covid-19 Đặc biệt, từ 1/11 đến 31/12, Vietcombank đã giảm lãi suất vay bằng VND lên tới 1%/năm cho khách hàng doanh nghiệp và cá nhân, theo chủ trương của Quốc hội và Chính phủ để thúc đẩy phát triển kinh tế.
Vietcombank là một trong những ngân hàng tiên phong trong chuyển đổi số và ứng dụng công nghệ thông tin, đảm bảo an ninh và an toàn trong hoạt động ngân hàng Ngân hàng tích cực triển khai chương trình chuyển đổi để nâng cao chất lượng dịch vụ, trở thành đơn vị đi đầu về các sản phẩm và dịch vụ tiện ích trên kênh số, góp phần thúc đẩy thanh toán không dùng tiền mặt Với năng lực lãnh đạo, quản trị hiệu quả và sự đoàn kết nội bộ, Vietcombank đã phát triển văn hóa và thương hiệu mạnh mẽ, thu lại nhiều kết quả thiết thực, khẳng định vị thế dẫn đầu về chuẩn mực và uy tín trong lĩnh vực dịch vụ ngân hàng.
Giai đoạn 2011-2015, cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến Techcombank, đặc biệt là sự gia tăng nợ xấu Để đối phó, ngân hàng đã tiến hành cải cách văn hóa tổ chức và quy trình nội bộ, đồng thời hiện đại hóa và chuyên nghiệp hóa hoạt động Định hướng này từ hội đồng quản trị, cùng với sự quyết liệt của ban điều hành và sự tin tưởng từ hơn 11 nghìn cán bộ nhân viên, đã giúp Techcombank chuyển mình mạnh mẽ và phát triển bền vững.
“Ngân hàng tốt nhất Việt Nam" được trao tặng bởi EuroMoney năm 2018, 2021 và Finance Asia công nhận là “Ngân hàng tốt nhất Việt Nam năm 2020,2021
Techcombank xác định chiến lược "Khách hàng là trọng tâm" bằng cách tập trung vào các phân khúc khách hàng cụ thể và đáp ứng nhu cầu của họ với các giải pháp tài chính toàn diện Trong lộ trình 5 năm từ 2016-2020, ngân hàng đã đạt mức tăng trưởng 23,5% khách hàng mỗi năm Đặc biệt, trong năm 2019, giữa đại dịch Covid-19, Techcombank đã thu hút thêm 1 triệu khách hàng mới và tăng gấp 30 lần giao dịch online Đến cuối năm 2022, ngân hàng phục vụ khoảng 10,8 triệu khách hàng với 238,7 triệu giao dịch qua kênh điện tử, cho thấy sự hài lòng và tin tưởng của khách hàng vào dịch vụ Techcombank cũng được vinh danh là “Nơi làm việc tốt nhất - Ngành ngân hàng” trong hai năm liên tiếp 2020-2021, nhờ vào chiến lược phát triển nhân sự nhằm tạo động lực cho nhân viên và khách hàng, thúc đẩy sự phát triển bền vững.
Nhờ sự ủng hộ của hơn 10 triệu khách hàng, Techcombank đã duy trì lợi nhuận kinh doanh bền vững trong nhiều năm Trong 5 năm tới, ngân hàng sẽ tiếp tục đầu tư vào nhân sự và công nghệ để dẫn dắt quá trình số hóa thị trường tài chính Việt Nam, đồng thời nâng cao trải nghiệm khách hàng.
Sau quá trình cổ phần hóa năm 2008 và tái cơ cấu từ năm 2011, Vietinbank đã phát triển vượt bậc với tổng tài sản hơn 1 triệu tỷ đồng, dư nợ tín dụng đạt hơn 900 nghìn tỷ đồng, và mạng lưới hoạt động trải dài khắp cả nước Chất lượng dịch vụ không ngừng cải thiện, kết quả kinh doanh tăng trưởng bền vững, và ngân hàng luôn nằm trong top 10 doanh nghiệp nộp thuế nhiều nhất cho ngân sách nhà nước Vietinbank cam kết theo đuổi mục tiêu của Nhà nước, với sự sáng tạo của ban lãnh đạo và cán bộ công nhân viên, đã xây dựng thương hiệu vững mạnh và trở thành một trong những ngân hàng trụ cột của hệ thống NHTM Việt Nam Thương hiệu và uy tín của Vietinbank ngày càng được nâng cao với nhiều chứng nhận và giải thưởng uy tín từ các tổ chức trong và ngoài nước.
Năm 2022, Vietinbank đã vinh dự nhận bốn giải thưởng từ The Asian Banker, khẳng định uy tín và chất lượng dịch vụ của ngân hàng trên thị trường tài chính Các giải thưởng bao gồm: Ngân hàng số sáng tạo nhất Châu Á Thái Bình Dương, Ngân hàng SME tốt nhất Việt Nam, Ngân hàng Tài trợ Thương mại tốt nhất Việt Nam, và Ngân hàng mở tốt nhất Việt Nam.
Vietinbank, với vai trò là ngân hàng thương mại nhà nước chủ lực, đã thực hiện nhiều chương trình tín dụng và chính sách hỗ trợ nhằm giúp người dân và doanh nghiệp vượt qua khó khăn, góp phần vào tăng trưởng kinh tế Ngay từ đầu năm 2022, ngân hàng đã triển khai chính sách miễn giảm phí dịch vụ cho khách hàng sử dụng ngân hàng trực tuyến và hỗ trợ lãi suất theo Nghị định số 31 của Chính phủ Ngoài ra, Vietinbank còn tích cực tham gia vào các hoạt động an sinh xã hội từ năm 2011, trong năm 2022 đã tài trợ xây dựng hơn 1.108 ngôi nhà cho người nghèo, 4 công trình cầu và đường giao thông nông thôn, 7 công trình trường học, và tặng 6 xe cứu thương cho các cơ sở y tế.
NGHIÊN CỨU ĐỊNH LƯỢNG VỀ TÁC ĐỘNG CỦA ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN TRONG HỆ THỐNG
Mẫu nghiên cứu và nguồn dữ liệu nghiên cứu
Quy mô và sự tăng trưởng của vốn chủ sở hữu ngân hàng là yếu tố quyết định khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM) Nghiên cứu ảnh hưởng của chính sách lãi suất (CSLS) đến hoạt động của NHTM cho thấy sự thay đổi lãi suất tác động trực tiếp đến kết quả kinh doanh Các chỉ tiêu như ROA và ROE bị ảnh hưởng bởi tổng tài sản, thu nhập lãi cận biên, tỷ lệ dự trữ thu nhập và tỷ lệ dự phòng rủi ro trên nợ xấu Vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM.
Tính đến cuối năm 2022, bốn ngân hàng có vốn chủ sở hữu vượt 100.000 tỷ đồng bao gồm: NHTMCP Vietcombank với vốn chủ sở hữu lớn nhất là 135 nghìn tỷ đồng và tổng tài sản 1,8 triệu tỷ đồng; NHTMCP Techcombank có vốn chủ sở hữu 113 nghìn tỷ đồng và tổng tài sản 699 nghìn tỷ đồng; NHTMCP VietinBank với tổng tài sản 1,8 triệu tỷ đồng và vốn chủ sở hữu 108 nghìn tỷ đồng; và NHTMCP BIDV có tổng tài sản cao nhất 2,1 triệu tỷ đồng cùng vốn chủ sở hữu 104 nghìn tỷ đồng.
Biểu đồ 3.1 Top 4 ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao nhất tính đến cuối năm 2022
Tác giả đã chọn 4 ngân hàng thương mại cổ phần có vốn chủ sở hữu lớn nhất tính đến cuối năm 2022 làm dữ liệu nghiên cứu Mục tiêu là phân tích tác động của việc điều hành lãi suất của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đến khả năng hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần trong hệ thống.
3.1.2.1 Biến phụ thuộc Để đánh giá kết quả kinh doanh của NHTM, bài nghiên cứu sử dụng biến tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) làm chỉ tiêu nghiên cứu Đây là biến mà đa số nhóm các tác giả dùng khi đánh giá những yếu tố ảnh hưởng lên hiệu quả hoạt động của các NHTM, điển hình là nhóm tác giả Dr.Aremu và cộng sự (2013), Nguyễn Việt Hùng (2008), Đoàn Việt Hùng (2016), ROA cho biết ngân hàng có thể tự tạo ra lợi nhuận với những nguồn lực hiện có của ngân hàng và chỉ số này càng cao chứng tỏ ngân hàng hoạt động hiệu quả và thu về được nhiều lợi nhuận thông qua các hoạt động của ngân hàng
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản được xác định:
3.1.2.2 Biến độc lập và giả thuyết nghiên cứu
● Lãi suất tái cấp vốn
LSTCV là hình thức cung cấp tín dụng ngắn hạn từ NHNN cho các NHTM và TCTD khác thông qua cầm cố hoặc chiết khấu GTCG Khi các GTCG chưa đến hạn và ngân hàng thiếu vốn, NHTM có thể cầm cố GTCG tại NHNN theo thông báo trước đó để đảm bảo đủ vốn cho hoạt động kinh doanh NHNN hỗ trợ các NHTM để duy trì giao dịch thường xuyên Nhiều nghiên cứu đã phân tích chính sách điều hành lãi suất của NHTW, như báo cáo của Hiroshi Fujiki và cộng sự (2011), cùng các nghiên cứu đăng trên các tạp chí uy tín về cơ chế điều hành lãi suất của Ngân hàng Trung ương và truyền dẫn chính sách tiền tệ qua kênh lãi suất ngân hàng tại Việt Nam.
H1: LSTCV tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTMCP
Quy mô ngân hàng = Ln (Tổng tài sản)
Quy mô ngân hàng được đo lường thông qua Logarit tự nhiên của tổng tài sản, phản ánh giá trị tuyệt đối lớn của tài sản (Batir và cộng sự, 2017; Oluwaseyi Ebenezer và cộng sự, 2017).
Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra mối quan hệ tích cực giữa quy mô ngân hàng và tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA), như Khrawish (2011) và Alper cùng Anbar (2011) cho thấy lợi nhuận ngân hàng tăng khi quy mô mở rộng Tuy nhiên, cũng có nghiên cứu như Pasiouras và Kosmidou (2007) chỉ ra rằng quy mô ngân hàng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời Khi ngân hàng mở rộng quy mô, mặc dù có lợi thế về kinh tế, nhưng sự phức tạp trong tổ chức có thể dẫn đến quản lý kém hiệu quả, khiến ngân hàng trở nên trì trệ (Berger và cộng sự, 1987; Eichengreen và Gibson, 2001) Nghiên cứu của Thi Thanh Tran và Phan H.T.T (2020) cho thấy mối quan hệ phi tuyến tính giữa quy mô ngân hàng và khả năng sinh lời, với một ngưỡng tối ưu mà tại đó quy mô ngân hàng cải thiện khả năng sinh lời trước khi giảm sút.
Nghiên cứu của 31 ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam cho thấy có mối quan hệ nghịch đảo giữa tổng tài sản và hiệu quả tài chính của các NHTM, thông qua việc áp dụng phương pháp Bayes.
Nhiều ý kiến trái chiều tồn tại về tác động của quy mô ngân hàng đối với khả năng sinh lời Bài nghiên cứu này hướng đến việc phân tích mối quan hệ ngược chiều giữa quy mô ngân hàng và khả năng sinh lời, nhằm làm rõ những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.
H2: Quy mô ngân hàng tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTMCP
● Tỷ lệ chi phí thu nhập
Chỉ tiêu chi phí hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng sinh lời (KNSL) Theo Athanasoglou và cộng sự (2006), chi phí hoạt động cao dẫn đến tỷ lệ lợi nhuận thấp Thực tế cho thấy, chi phí đầu vào cao trong điều kiện ổn định các yếu tố khác sẽ làm giảm doanh thu và lợi nhuận Ngược lại, Molyneux và Thornton (1992) chỉ ra rằng các biến chi phí có thể tác động tích cực đến tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng châu Âu, với việc các ngân hàng có lợi nhuận cao thường đi kèm với chi phí tiền lương cao, từ đó làm tăng chi phí hoạt động Nghiên cứu này mong muốn làm rõ mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ lệ chi phí thu nhập và KNSL của ngân hàng.
H3: Tỷ lệ chi phí thu nhập tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTMCP
Tỷ lệ nợ xấu phản ánh số tiền nợ xấu trên mỗi đồng dư nợ của ngân hàng thương mại Tổng nợ xấu bao gồm nợ dưới tiêu chuẩn, nợ nghi ngờ và nợ có khả năng mất vốn, theo quy định tại Thông tư 02/2013/TT-NHNN.
Khi nợ xấu gia tăng, ngân hàng phải chi thêm cho các khoản trích dự phòng và chi phí phát sinh từ nợ kéo dài, dẫn đến giảm vốn đầu tư vào các khoản tín dụng hiệu quả hơn Điều này không chỉ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng mà còn ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời, như đã được chứng minh trong nghiên cứu của Kingu và cộng sự (2018) cũng như nghiên cứu của Đỗ Hoài Linh và cộng sự (2020).
H4: Tỷ lệ nợ xấu tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của NHTMCP
Dự báo sự thay đổi của lạm phát là yếu tố quan trọng mà các ngân hàng chú trọng để điều chỉnh lãi suất các kỳ hạn, nhằm tối đa hóa doanh thu Nghiên cứu của Huizinga (1999) cho thấy lạm phát làm tăng lãi suất lợi nhuận của ngân hàng, với mối liên hệ thuận chiều giữa thu nhập và lãi suất Điều này đồng nghĩa với việc thu nhập của ngân hàng tăng nhanh hơn chi phí, dẫn đến tỷ lệ lãi suất cao và chi phí vay cao, từ đó gia tăng thu nhập cho ngân hàng Ngược lại, nghiên cứu của Ongore và Kusa cũng chỉ ra những tác động tương tự.
Nghiên cứu năm 2013 chỉ ra rằng lạm phát có mối quan hệ ngược chiều với khả năng sinh lời của ngân hàng, cho thấy lạm phát ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của các tổ chức tài chính Tác động của lạm phát đến khả năng sinh lời của ngân hàng có thể khác nhau tùy thuộc vào từng khu vực Tại Việt Nam, các nghiên cứu của Phan Thị Xuân đã làm rõ hơn về vấn đề này.
(2018), Bùi Thanh Đan và cộng sự (2021) cũng chỉ ra rằng lạm phát có tác động cùng chiều tới khả năng sinh lời của NHTM
H5: Tỷ lệ lạm phát tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời của NHTMCP
Bảng 3.1 Danh mục các biến sử dụng trong mô hình
Mô hình nghiên cứu
Dữ liệu dạng bảng (panel data) được sử dụng trong nghiên cứu này bao gồm toàn bộ dữ liệu ngành ngân hàng Việt Nam, được thu thập từ nhiều đối tượng khác nhau, giúp cung cấp cái nhìn tổng quan và chi tiết về tình hình của ngành.
Loại biến Tên biến Kí hiệu Dấu kỳ vọng
BPT KNSL của ngân hàng ROA
BĐL Lãi suất tái cấp vốn do NHNN ban hành LSTCV -
Quy mô ngân hàng = ln(Tổng tài sản) LnTa -
Tỷ lệ chi phí hoạt động = Chi phí hoạt động/Thu nhập hoạt động
Tỷ lệ nợ xấu = Tổng nợ xấu/Tổng dư nợ NPL -
Tỷ lệ lạm phát INF + trong cùng một thời gian và dữ liệu thực tế là các quý của ngân hàng Nghiên cứu sử dụng các mô hình như Pooled OLS, FEM, REM và FGLS để phân tích dữ liệu bảng, nhằm đánh giá ảnh hưởng của các biến độc lập và biến phụ thuộc Mục tiêu chính của nghiên cứu là phân tích và dự báo tác động đến hiệu quả kinh doanh của 4 ngân hàng thương mại cổ phần có vốn chủ sở hữu trên 100.000 tỷ đồng tính đến năm 2022 trong giai đoạn từ năm 2013.
2022 Mô hình nghiên cứu được xác định như sau:
ROA = β1 + β2 * LSTCV + β3 * LnTA + β4 * CIR + β5 * NPL + β6 * INF + ε
ROA: Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản của ngân hàng
LSTCV: Lãi suất tái cấp vốn do NHNN công bố
- Biến kiểm soát: lnTA: Quy mô của NHTM
CIR: Tỷ lệ chi phí thu nhập của NHTM
NPL: Tỷ lệ nợ xấu của NHTM
INF: Tỷ lệ lạm phát của quốc gia
- Các hệ số: βi, i = 1, 2, 3, , 6: Hệ số hồi quy ε: Sai số ngẫu nhiên của mô hình
Biến phụ thuộc ROA là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM), trong khi biến độc lập lãi suất tái cấp vốn (LSTCV) do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam công bố giúp phân tích ảnh hưởng của chính sách quản lý lãi suất đối với hiệu quả hoạt động của các NHTM Bên cạnh đó, tác giả còn đưa vào nghiên cứu các biến kiểm soát vi mô như LnTA, CIR, NPL, cùng với biến kinh tế vĩ mô là tỷ lệ lạm phát (INF) để có cái nhìn toàn diện hơn về tình hình hoạt động của ngân hàng.
Phương pháp thu thập và xử lý dữ liệu
3.3.1 Phương pháp thu thập dữ liệu
Nghiên cứu này sử dụng phương pháp ước lượng hồi quy dữ liệu bảng với mẫu dữ liệu cân bằng, dựa trên báo cáo tài chính (BCTC) đã được kiểm toán theo quý của 4 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) trong giai đoạn 2013 - 2022, với tổng số 160 quan sát Do điều kiện kinh tế và ngân hàng trong những năm trước không cho phép, chỉ có BCTC đã được kiểm toán theo năm, tác giả đã quyết định không đưa dữ liệu này vào mô hình để tránh sai lệch lớn Các số liệu nghiên cứu được thu thập từ BCTC đã được kiểm toán theo quý của từng NHTM, trong khi dữ liệu về tình hình kinh tế vĩ mô hàng quý được lấy từ Cổng thông tin điện tử của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
3.3.2 Phương pháp xử lý dữ liệu
Sau khi thu thập dữ liệu, tác giả sử dụng Microsoft Excel 2013 để tính toán giá trị của từng biến phụ thuộc và biến độc lập trong mô hình Dữ liệu được sắp xếp trên bảng Excel trước khi được nhập vào chương trình Stata 14.
Sau khi nhập dữ liệu vào phần mềm Stata 14, chương trình sẽ tiến hành xử lý dữ liệu thông qua các thuật toán, bao gồm phân tích mô tả các biến nghiên cứu và kiểm định sự tương quan của mô hình Việc hồi quy sẽ được thực hiện bằng các phương pháp Pooled OLS, REM, và REM với các kiểm định Breusch-Pagan Lagrangian, Wald và Hausman Sau khi chọn được mô hình phù hợp, các khuyết tật của mô hình sẽ được kiểm định và khắc phục bằng mô hình FGLS để đạt được mô hình tối ưu cuối cùng Tác giả áp dụng hồi quy dữ liệu bảng để rút ra kết quả tổng thể cho 5 yếu tố, trong đó có 4 yếu tố nội sinh: LSTCV (Lãi suất tái cấp vốn), LnTa (Quy mô ngân hàng), CIR (Tỷ lệ chi phí thu nhập), NPL (Tỷ lệ nợ xấu) và 1 yếu tố ngoại sinh INF (Tỷ lệ lạm phát), ảnh hưởng đến biến phụ thuộc ROA (Khả năng sinh lời của ngân hàng).
Kết quả nghiên cứu định lượng
3.4.1 Thống kê mô tả số liệu nghiên cứu
Bảng thống kê dưới đây mô tả các biến số, bao gồm số quan sát, giá trị trung bình, giá trị nhỏ nhất và lớn nhất, cùng với độ lệch chuẩn của từng biến, nhằm làm rõ quy mô và tính chất của các biến số.
Bảng 3.2 Bảng số liệu thống kê các biến
Nguồn: Tác giả tổng hợp trên Stata 14
ROA (Return on Assets) của các ngân hàng đạt giá trị trung bình 0,31%, cho thấy rằng mỗi 100 đồng tài sản chỉ tạo ra 1 đồng lợi nhuận, một mức khá thấp Độ lệch chuẩn 0,21% chỉ ra rằng sự chênh lệch về hiệu quả lợi nhuận giữa các ngân hàng không lớn, và tỷ lệ lợi nhuận từ tài sản của các ngân hàng đều ở mức thấp.
Lãi suất tái cấp vốn (LSTCV) trung bình đạt 5,99% với độ lệch chuẩn 1,22% Sự chênh lệch giữa hệ số tái cấp vốn thấp nhất và cao nhất giữa các ngân hàng là khá lớn, dao động từ 4% đến 10% Điều này cho thấy rằng khi LSTCV tăng cao, khả năng sinh lời (ROA) có xu hướng giảm.
Quy mô tổng tài sản trung bình của LnTA đạt 20,40, cho thấy đây là con số khá cao Tuy nhiên, độ lệch chuẩn lớn cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa các ngân hàng Hai giá trị thấp nhất và cao nhất của quy mô tổng tài sản chỉ chênh lệch không nhiều, lần lượt là 18,88 và 21,47.
Tỷ lệ chi phí thu nhập (CIR) trung bình đạt 40,11%, cho thấy mức chi phí tương đối cao so với thu nhập tạo ra Độ lệch chuẩn là 14,23% cho thấy sự chênh lệch đáng kể giữa các ngân hàng trong việc quản lý chi phí.
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) trong ngành ngân hàng dao động từ 0,36% đến 5,92%, nhưng trung bình chỉ ở mức 1,69% Điều này cho thấy các ngân hàng thương mại (NHTM) có khả năng duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới 3%, đáp ứng yêu cầu của Ngân hàng Nhà nước (NHNN).
Tỷ lệ lạm phát trung bình đạt 3,29%, thấp hơn mục tiêu hàng năm của Chính phủ là 4% Độ lệch chuẩn chỉ ở mức 1,76%, cho thấy lạm phát dao động trong khoảng từ 0,19% đến 6,69%.
3.4.2 Kiểm định tự tương quan
Bảng 3.3 Ma trận tương quan giữa các biến
Nguồn: Tác giả tổng hợp trên Stata 14
● Tương quan giữa biến độc lập với biến phụ thuộc
Hệ số tương quan giữa biến LSTCV và biến phụ thuộc ROA là 0.3410, cho thấy mối quan hệ ngược chiều giữa hai biến này Giá trị sig = 0.0000, nhỏ hơn 0.05 (mức ý nghĩa 5%), cho thấy có sự tương quan âm giữa LSTCV và ROA.
Các biến độc lập CIR, NPL và ROA có mối tương quan âm với nhau, trong khi biến INF không có mối tương quan với ROA do sig=0.1877>0.05 Hệ số của các biến độc lập đều nhỏ hơn 0.5, cho thấy chúng có mối tương quan trung bình với biến phụ thuộc (Andy Field, 2009).
● Tương quan giữa các biến độc lập với nhau
Dựa vào kết quả từ bảng 3.3, chỉ có hai biến CIR và LnTA với giá trị sig=0.6412, lớn hơn 0.05, cho thấy không có mối tương quan giữa chúng Các biến còn lại đều có mối tương quan với nhau (sig < 0.05) Sự tồn tại mối quan hệ giữa các biến độc lập có thể dẫn đến hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình Do đó, tác giả cần thực hiện kiểm định mô hình đa cộng tuyến để đưa ra đánh giá chính xác nhất.
Bảng 3.4 Kiểm định đa cộng tuyến
Nguồn: Tác giả tổng hợp trên Stata 14
Theo nghiên cứu của Nguyễn Quang Dong và Nguyễn Thị Minh (2013), dấu hiệu nhận biết hiện tượng đa cộng tuyến được xác định qua chỉ số VIF: nếu VIF < 2, mô hình không có đa cộng tuyến; VIF > 2 cho thấy có dấu hiệu đa cộng tuyến; và VIF > 10 chứng tỏ chắc chắn có đa cộng tuyến Dựa vào bảng 3.4, giá trị VIF trung bình là 1,54, trong khi các hệ số của biến độc lập có giá trị VIF từ 1,09 đến 1,86, tất cả đều nhỏ hơn 2, điều này chứng tỏ mô hình không xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến.
3.4.3 Kiểm định lựa chọn mô hình phù hợp
Tác giả cần chọn mô hình phù hợp với các tham số đã đưa vào Mô hình OLS coi các ngân hàng là đồng nhất và không thay đổi biến số, nhưng thực tế, các ngân hàng có tính riêng biệt và khác nhau, ảnh hưởng lớn đến khả năng sinh lãi của từng ngân hàng thương mại Do đó, tác giả quyết định sử dụng mô hình tác động cố định (Fixed Effect Model - FEM) hoặc mô hình tác động ngẫu nhiên.
Mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) được sử dụng để khắc phục những hạn chế của mô hình hồi quy OLS, nhằm giảm thiểu sai lệch trong kết quả tính toán do thiếu hiểu biết về các đặc tính riêng biệt của dữ liệu.
Cả hai mô hình REM và FEM được phát triển dựa trên mô hình OLS, với sai số ngẫu nhiên của mô hình FEM giả định là không thay đổi đối với các biến độc lập và biến thời gian, trong khi sai số ngẫu nhiên của mô hình REM được coi là thay đổi ngẫu nhiên Sự lựa chọn giữa hai mô hình này phụ thuộc vào ảnh hưởng của sai số ngẫu nhiên lên các biến độc lập; nếu có sự tương quan giữa sai số ngẫu nhiên và các biến độc lập, mô hình FEM sẽ được chọn, ngược lại, nếu không có tương quan, mô hình REM là lựa chọn phù hợp Để xác định mô hình nào là thích hợp cho bộ dữ liệu bảng, tác giả thực hiện các kiểm định cần thiết.
Để lựa chọn giữa mô hình REM và Pooled OLS, tác giả áp dụng kiểm định Breusch-Pagan Lagrangian Multiplier nhằm kiểm tra hiện tượng phương sai sai số của mô hình REM Cặp giả thiết của kiểm định này được thiết lập để đánh giá tính phù hợp của hai mô hình.
H0: Mô hình OLS phù hợp và PSSS không đổi (Điều kiện: p_value > ∝) H1: Mô hình REM phù hợp và PSSS thay đổi (Điều kiện: p_value < ∝)
Bảng 3.5 Kiểm định lựa chọn mô hình REM - OLS và PSSSTĐ của mô hình REM
Nguồn: Tác giả tổng hợp trên Stata 14
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT CỦA
Định hướng chính sách lãi suất trong thời gian tới
Vào ngày 17/01/2023, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã ban hành Chỉ thị 01/CT-NHNN nhằm thực hiện kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm 2023 theo Nghị quyết số 68/2022/QH15 Chỉ thị này nêu rõ các nhiệm vụ và giải pháp trọng tâm để triển khai Chiến lược phát triển kinh tế - xã hội, cùng với Dự toán ngân sách nhà nước, nhằm cải thiện môi trường đầu tư kinh doanh và nâng cao sức cạnh tranh quốc gia trong năm 2023 theo Nghị quyết 01/NQ.
CP, NHNN với các mục tiêu điều hành chính sách lãi suất và hoạt động ngân hàng trong thời gian tiếp theo là:
Để kiểm soát lạm phát mục tiêu 4% trong năm 2023, cần phối hợp chặt chẽ và hiệu quả giữa chính sách tiền tệ, chính sách tài khóa và các chính sách vĩ mô khác Đồng thời, tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt khoảng 14-15%, với điều chỉnh phù hợp theo tình hình phát triển của thị trường kinh tế.
Tăng trưởng tín dụng cao cần được kiểm soát hợp lý để kiểm soát lạm phát và định hướng dòng tiền tín dụng vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, đặc biệt là những lĩnh vực được hưởng lãi suất ưu đãi.
Ba là, triển khai mạnh mẽ đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2021-2025” nhằm giảm tỷ lệ nợ xấu nội bảng xuống còn 3% Cần đẩy mạnh công tác xử lý và thu hồi nợ xấu, đồng thời ngăn ngừa hình thành nợ xấu mới Việc cơ cấu lại và mua bắt buộc các tổ chức tín dụng yếu kém phải được thực hiện để đảm bảo hoạt động và phục hồi của các tổ chức này Đồng thời, cần nâng cao chất lượng quản trị và tăng cường hiệu quả kiểm tra, giám sát đối với các tổ chức tín dụng.
Ngân hàng thương mại (NHTM) cần tăng cường hoạt động thanh toán không dùng tiền mặt (TTKDTM) và chuyển đổi số trong ngành ngân hàng, đồng thời đảm bảo an toàn thông tin và không gian mạng Hơn nữa, cần hoàn thiện thể chế và pháp luật để tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của ngân hàng số và các dịch vụ tiện ích đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế thị trường.
Năm nay, NHNN tập trung vào việc xây dựng và hoàn thiện chính sách, pháp luật, đồng thời nâng cao giám sát và thi hành luật pháp Đặc biệt, NHNN sẽ tăng cường kỷ luật thị trường để đảm bảo tuân thủ các chỉ đạo điều hành từ Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ và Thống đốc NHNN.
Cải thiện điều kiện môi trường đầu tư và thay đổi thủ tục hành chính là cần thiết để tạo thuận lợi cho doanh nghiệp và người dân trong việc tiếp cận nguồn vốn Đồng thời, nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ ngân hàng sẽ đảm bảo thực hiện tốt kỷ luật và kỷ cương trong ngành ngân hàng.
Bảy là , tiếp tục triển khai Chiến lược tài chính toàn diện quốc gia đến năm
Đến năm 2025 và định hướng đến năm 2030, ngành ngân hàng Việt Nam đã ban hành các chương trình, kế hoạch hành động và đề án nhằm phát triển bền vững Chiến lược phát triển ngành ngân hàng Việt Nam tập trung vào việc nâng cao hiệu quả hoạt động và đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thị trường.
Các đơn vị thuộc NHNN Trung ương cần xác định rõ các nhiệm vụ trọng tâm để thực hiện hiệu quả các chính sách do Quốc hội và Chính phủ đề ra, nhằm đạt được các mục tiêu vĩ mô của nền kinh tế.
Chủ động nghiên cứu và đề xuất điều chỉnh, bổ sung các quy định về chính sách pháp luật trong lĩnh vực tiền tệ phù hợp với tình hình thực tế là điều cần thiết.
Chú ý đến biến động của thị trường và thông tin tài chính trong và ngoài nước là cần thiết để sử dụng các công cụ của chính sách tiền tệ (CSTT) một cách linh hoạt và đồng bộ Điều này giúp kiểm soát lạm phát, ổn định thị trường tiền tệ và ngoại hối, đồng thời đảm bảo mức tăng tín dụng theo mục tiêu đã đặt ra Cần kiểm soát chặt chẽ quy mô và chất lượng tín dụng hợp lý, hỗ trợ các tổ chức tín dụng (TCTD) thực hiện tốt các chương trình, chính sách tín dụng theo chỉ đạo của Chính phủ Ngoài ra, nâng cao chất lượng công tác thống kê, phân tích và dự báo là rất quan trọng để phục vụ cho việc chỉ đạo và điều hành CSTT cũng như hoạt động ngân hàng.
Cần tăng cường kiểm tra và thanh tra các hành vi vi phạm pháp luật, phòng chống tham nhũng và rửa tiền trong lĩnh vực ngân hàng, đồng thời xử lý nghiêm các hành vi vi phạm Ngoài ra, việc nâng cao hoạt động kiểm soát rủi ro vi mô và vĩ mô là cần thiết để cải thiện năng lực giám sát và kiểm soát rủi ro, thực hiện các giải pháp giảm thiểu rủi ro, nhằm đảm bảo sự phát triển lành mạnh và bền vững cho hoạt động tài chính.
Triển khai các nhiệm vụ theo Kế hoạch hành động của ngành ngân hàng kết hợp với Đề án Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2021 - 2025, các TCTD cần quản lý rủi ro tín dụng và trích lập dự phòng theo quy định Cần thực hiện các giải pháp giảm thiểu nợ xấu, đảm bảo tỷ lệ nợ xấu nội bảng dưới 3% Đồng thời, khuyến khích mở rộng hệ thống chi nhánh đến vùng sâu, vùng xa để tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng tiếp cận dịch vụ ngân hàng.
Đẩy mạnh hiện đại hóa hành chính và cải thiện điều kiện kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ và ngân hàng là mục tiêu quan trọng Cần chú trọng vào việc nâng cao kỷ luật và kỷ cương hành chính, đồng thời khuyến khích đổi mới sáng tạo Việc tinh gọn bộ máy và tinh giản biên chế cũng đóng vai trò thiết yếu trong quá trình này.